一、业务概要　　（一）商业模式　　公司主要业务为医药包装材料的研发、生产与销售。公司凭借自主研发的核心技术，通过持续不断的研发投入，一直紧随下游行业发展的趋势和潮流，根据市场需求开发符合客户需求的药用包装材料、食品包装材料、工业用材料等，广泛应用于医药包装、食品包装、工业等领域。　　（一）采购模式　　1、公司的采购采用数字化管理、网络化审批方式进行，由采购部统一负责，主要采购流程为根据客户订单、库存情况制定物料采购计划，经过审批之后向合格供应商下达采购订单，对供应商提供的原辅料进行质量检验、入库。　　2、公司生产所需的原料为聚酯、聚氯乙烯等主料和ACR加工助剂等各类辅料，原料的质量直接影响... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式
　　公司主要业务为医药包装材料的研发、生产与销售。公司凭借自主研发的核心技术，通过持续不断的研发投入，一直紧随下游行业发展的趋势和潮流，根据市场需求开发符合客户需求的药用包装材料、食品包装材料、工业用材料等，广泛应用于医药包装、食品包装、工业等领域。
　　（一）采购模式
　　1、公司的采购采用数字化管理、网络化审批方式进行，由采购部统一负责，主要采购流程为根据客户订单、库存情况制定物料采购计划，经过审批之后向合格供应商下达采购订单，对供应商提供的原辅料进行质量检验、入库。
　　2、公司生产所需的原料为聚酯、聚氯乙烯等主料和ACR加工助剂等各类辅料，原料的质量直接影响公司产品质量，所以选择正确的供应商对公司而言有重要意义。公司对于主要原料选择信誉相对较好的供货商，以保证原料质量和供货的稳定性；对于辅助材料主要选择距离公司近、价格低的厂商，以便于安排生产，降低成本。采购价格通过询价、比价、议价流程确定。对于新进入市场的供应商，公司会对其进行详细考察，对其产品进行严格的质量检验之后将其列为合格供应商。
　　3、公司通过对原料市场的长期跟踪，了解原料价格的实时变化情况，对可备库主要原辅材料选择在合适的时候进行采购，同时通过公开透明的询价、议价程序，获得最优采购价格。公司通过长年与合格供应商的合作，已能够很好地掌握其供货节奏、合理调整原料库存达到控制采购成本的目的。
　　（二）生产模式
　　公司实行“按订单生产”的生产模式。公司销售部门接到订单后，通知生产部门，生产部门综合评估生产所需的原料、人员和设备，制定相应的生产计划，并安排各个生产车间实施生产作业，公司对生产环节制定了专门的管理制度，整个生产流程受到质量管理体系的控制，在严格的品质监控状态下完成订单交付。
　　（三）销售模式
　　公司采用直销模式。公司设有销售部具体负责销售业务。公司主要通过国内外展会、网络平台宣传、上门拜访、技术交流等方式进行开拓客户。
　　在客户服务方面，为实现对客户需求的快速响应，公司的每个客户都有相应的业务人员进行跟踪，以便及时获取客户需求，落实客户订单，了解其包装材料的使用情况，会同公司技术研发人员与客户的研发、质量管理人员进行技术交流，从而为客户提供优质的售前、售中和售后服务，以促进公司与客户之间形成长期稳定的合作关系。
　　同时针对重要客户，业务人员向客户的研发技术人员、质量管理人员介绍公司新产品的性能指标及应用实例，还可由客户方派出代表，与客户经理一起参与到从前期产品设计到后期产品销售和营销等一系列活动。通过一站式的服务方法，加大了客户的黏性，形成了可复制的客户服务模式，推动公司新产品进入客户的供应商采购体系、与客户之间形成长期稳定的合作关系。
　　（四）研发模式
　　公司具有较强的技术开发和创新能力,公司在将先进技术应用于设备及对先进设备的生产工艺改进方面具有较强的创新能力，有多项相关专利。同时，公司通过引进先进水平的生产线和检测设备等方式，使公司在设备及质检方面具有较明显的优势，公司的主要关键设备都具有较先进的水平。此外，为解决公司高技能人才短缺的问题，公司与相关领域的高等院校进行合作，共同研发。
　　公司在研究开发组织管理方面进行规范化管理，为技术创新活动提供后盾支持。公司在财务方面建立研发专账对研发费用进行独立核算；成立技术研发部门专门进行技术研发，并建立实验室及加工车间，专门用于项目实验及研究；同时与大专院校建立合作关系进行项目研发；建立人员管理制度，对人员引进、培训、考核等方面进行系统化管理；加强绩效考核管理，对于研发项目科技成果的转化实施考核奖励管理，激发工作人员积极性。公司重视技术研发及成果转化，创造一切有力条件为研发服务，技术的研发与成果转化也进一步提高了公司的竞争力，为公司发展提供必要条件。
　　报告期内、报告期末至披露日公司商业模式未发生变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　实际控制人不当控制的风险
　　公司股东王焕玉直接持有公司46.83%股份，王焕玉配偶肖玉美直接持有公司3.17%股份，两人合计持有的股份占公司总股本的50.00%，且王焕玉担任公司董事长，肖玉美担任公司董事,在公司决策、监督、日常经营管理上均可施予重大影响,王焕玉、肖玉美为公司共同控制人。如果实际控制人利用其实际控股地位，通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事及财务等进行不当控制，从而使得公司决策偏离公司最佳利益目标，或会给公司经营带来风险。应对措施：公司根据《公司法》等法律法规的要求，逐步制定了《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》等制度，明确规定了关联交易的认定、决策、定价、披露以及审核程序，包括关联股东和董事的表决权回避制度。同时，公司还建立与财务管理、风险控制相关的内部管理制度。以上制度的建立能有效防范因控股股东不当控制给公司或股东利益造成损害的风险。
　　主要原材料价格波动风险
　　公司产品生产的原材料主要为PVC、PET，原材料成本占生产成本比重较高。PVC、PET作为大宗商品，其价格受市场供求影响较大，价格波动较为频繁。若原材料价格出现大幅上涨，将可能增加公司采购成本，影响公司盈利能力。应对措施：对此公司将持续关注原材料价格情况，做好原材料库存管理，同时不断拓宽采购渠道，完善供应商管理体系，此外加强市场、采购等环节的联动，梳理价格传导机制。
　　市场竞争的风险
　　医药包装材料行业的企业数量较多，其中大部分企业为中小企业,市场竞争较为充分。部分企业为抢占市场采取降价销售策略，进一步加剧了行业竞争。公司虽然在生产技术研发、产品质量控制、市场规模方面具有一定的优势，但若不能进一步加大技术改造升级力度，公司存在产品竞争力逐步减弱、市场被挤占的风险。应对措施：公司将加快技术创新步伐，不断调整产品结构，布局新领域新市场，提高公司核心竞争力。
　　外汇汇率波动的风险
　　公司积极布局海外业务，拓展海外客户，公司境外销售结算货币以美元为主，人民币兑美元的汇率波动将可能对公司的生产经营产生一定影响。未来公司仍将持续拓展海外业务，存在因人民币兑美元汇率波动所带来的价格优势削弱或汇兑损失增加的风险。应对措施：针对汇率波动风险，公司将会做好出口业务管理，同时合理利用多种金融工具有效规避汇率波动风险。
　　产品质量控制风险
　　作为直接接触药品的医药包装材料生产企业，公司产品质量直接关系到药品的安全性和稳定性。公司按照法律法规和行业标准要求，建立了覆盖供应商选择和管理、原材料入库验收、生产过程控制、半成品和产成品检验以及售后服务等环节的质量管理体系，并已通过GT/T19001-2016/ISO9001:2015质量管理体系认证。公司质量管理体系运行良好，报告期内，公司产品未出现重大质量纠纷，品牌知名度较好。未来不排除公司产品设计、原材料采购、生产制造等环节出现问题，引发公司产品质量问题，从而对公司的生产经营带来不利影响。应对措施：公司将通过提高质量管理人员业务水平，加强对产品质量的全过程控制和对生产人员的业务技术培训来降低因产品质量问题给公司带来的不利影响。
　　行业政策变化风险
　　根据国内医药包装行业的监管法规，直接接触药品的包装材料必须取得国家药品监管部门颁发的注册证书或通过关联审评审批才可进行生产。截至公开转让说明书签署日，公司已取得相关药用包装材料生产所需的资质。但若国家进一步提高对医药包装企业的技术要求和产品质量标准，将可能增加公司生产成本。应对措施：公司将及时跟踪和研究国家政策的变化趋势，进一步加强内部控制，以适应国家政策和市场需求的变化。
　　税收优惠风险
　　2022年12月12日，公司取得了《高新技术企业证书》，有效期三年。根据相关规定，公司可按15%的税率征收企业所得税。如果公司高新技术企业资质届满后无法通过复审或国家关于高新技术企业的所得税优惠政策发生变化，公司将不能继续享有高新技术企业税收优惠政策，对公司未来业绩存在一定影响。应对措施：公司将持续关注高新技术企业的认定标准和相关政策变化、高新技术企业的认定标准和相关政策变化。同时，公司亦将积极扩大业务规模，提升盈利能力，减少税收优惠政策对于公司业绩的影响。
　　技术人员流失风险
　　技术人员对公司的新产品研发、工艺流程改进和关键技术秘密保护意义重大。公司作为长期从事新型医药包装材料研发、生产和销售的优势企业，在多年的生产实践、反复实验、自主创新的基础上，积累了丰富的产品设计和生产制造经验，已经形成了多项具有自主知识产权的专利和非专利技术。公司的技术人员在长期的工作中形成了较强的凝聚力，然而，随着行业竞争的加剧，不排除发生技术外泄或核心技术人员流失的可能，从而对公司的技术优势和持续创新能力产生一定的负面影响。应对措施：公司在加强技术保密工作的同时将会重点加强员工综合素质管理，通过股权激励计划等方式不断提高员工福利水平，提升员工对企业的认同感和责任感，让员工与企业共同成长。
　　新产品开发及其市场风险
　　药包材行业目前处于药包材注册审批与关联审评审批并存的阶段，公司拥有的仍在有效期内的药包材注册证，可以生产相应的产品，且在该等药包材注册证有效期满后，可继续在原药品中使用。如公司需要生产与其他药品匹配的药用包装材料，公司应依据国家药品监督管理局相关规定报送材料。对于公司已有产品，关联审评审批制度不会对产品资质产生影响；对于公司未来新开发的产品，则依据关联审评审批制度要求进行相关的材料申报，增加了与下游客户的关联性，增加了不确定性。应对措施：公司将继续加强与现有客户的合作关系，积极参与现有客户的产品开发业务并提供在产品包装方面的技术服务；继续加强关注行业产品的发展动态，根据市场情况开发新产品，并关注下游产业的市场需求，努力发展新客户。
　　租赁房产风险
　　公司主要经营、生产场所由租赁所得，虽然公司租赁的房产位于工业园区内，并且于2022年签订了租赁期限为10年的租赁合同，但仍存在公司因不可预知或不可控的原因在租赁期内无法继续租赁该场所，或租赁合同到期后无法继续租赁该生产经营场所的风险。应对措施：公司的生产设备容易搬迁重设，若租赁房产需要搬迁或拆迁，公司可很快找到替代场所，并在短时间内恢复生产；同时，公司根据发展需要，将适时购买工业用地，最大限度降低因租赁生产经营场所带来的风险。
　　短期流动性风险
　　本期期末，公司资产负债率为39.21%，短期借款余额为1000.81万元。报告期内，公司短期借款金额较大，若归还时间集中，存在一定的偿债风险。另外，由于公司目前规模较小，营运资金中银行借款金额占比较大，存在若公司银行借款到期后无法继续取得导致营运资金出现较大缺口的风险。应对措施：公司后续将优化业务流程和存货管理，减少日常生产经营中沉淀的资金；持续关注客户资信情况，避免坏账的发生；加快销售收入回款以增强资金周转效率；拓宽融资渠道，获取更充足的资金。
　　本期重大风险是否发生重大变化
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　公司主要业务为医药包装材料的研发、生产与销售。公司凭借自主研发的核心技术，通过持续不断的研发投入，一直紧随下游行业发展的趋势和潮流，根据市场需求开发符合客户需求的药用包装材料、食品包装材料、工业用材料等，广泛应用于医药包装、食品包装、工业等领域。　　（一）采购模式　　1、公司的采购采用数字化管理、网络化审批方式进行，由采购部统一负责，主要采购流程为根据客户订单、库存情况制定物料采购计划，经过审批之后向合格供应商下达采购订单，对供应商提供的原辅料进行质量检验、入库。　　2、公司生产所需的原料为聚酯、聚氯乙烯等主料和ACR加工助剂等各类辅料，... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　公司主要业务为医药包装材料的研发、生产与销售。公司凭借自主研发的核心技术，通过持续不断的研发投入，一直紧随下游行业发展的趋势和潮流，根据市场需求开发符合客户需求的药用包装材料、食品包装材料、工业用材料等，广泛应用于医药包装、食品包装、工业等领域。
　　（一）采购模式
　　1、公司的采购采用数字化管理、网络化审批方式进行，由采购部统一负责，主要采购流程为根据客户订单、库存情况制定物料采购计划，经过审批之后向合格供应商下达采购订单，对供应商提供的原辅料进行质量检验、入库。
　　2、公司生产所需的原料为聚酯、聚氯乙烯等主料和ACR加工助剂等各类辅料，原料的质量直接影响公司产品质量，所以选择正确的供应商对公司而言有重要意义。公司对于主要原料选择信誉相对较好的供货商，以保证原料质量和供货的稳定性；对于辅助材料主要选择距离公司近、价格低的厂商，以便于安排生产，降低成本。采购价格通过询价、比价、议价流程确定。对于新进入市场的供应商，公司会对其进行详细考察，对其产品进行严格的质量检验之后将其列为合格供应商。
　　3、公司通过对原料市场的长期跟踪，了解原料价格的实时变化情况，对可备库主要原辅材料选择在合适的时候进行采购，同时通过公开透明的询价、议价程序，获得最优采购价格。公司通过长年与合格供应商的合作，已能够很好地掌握其供货节奏、合理调整原料库存达到控制采购成本的目的。
　　（二）生产模式
　　公司实行“按订单生产”的生产模式。公司销售部门接到订单后，通知生产部门，生产部门综合评估生产所需的原料、人员和设备，制定相应的生产计划，并安排各个生产车间实施生产作业，公司对生产环节制定了专门的管理制度，整个生产流程受到质量管理体系的控制，在严格的品质监控状态下完成订单交付。
　　（三）销售模式
　　公司采用直销模式。公司设有销售部具体负责销售业务。公司主要通过国内外展会、网络平台宣传、上门拜访、技术交流等方式进行开拓客户。
　　在客户服务方面，为实现对客户需求的快速响应，公司的每个客户都有相应的业务人员进行跟踪，以便及时获取客户需求，落实客户订单，了解其包装材料的使用情况，会同公司技术研发人员与客户的研发、质量管理人员进行技术交流，从而为客户提供优质的售前、售中和售后服务，以促进公司与客户之间形成长期稳定的合作关系。
　　同时针对重要客户，业务人员向客户的研发技术人员、质量管理人员介绍公司新产品的性能指标及应用实例，还可由客户方派出代表，与客户经理一起参与到从前期产品设计到后期产品销售和营销等一系列活动。通过一站式的服务方法，加大了客户的黏性，形成了可复制的客户服务模式，推动公司新产品进入客户的供应商采购体系、与客户之间形成长期稳定的合作关系。
　　（四）研发模式
　　公司具有较强的技术开发和创新能力,公司在将先进技术应用于设备及对先进设备的生产工艺改进方面具有较强的创新能力，有多项相关专利。同时，公司通过引进先进水平的生产线和检测设备等方式，使公司在设备及质检方面具有较明显的优势，公司的主要关键设备都具有较先进的水平。此外，为解决公司高技能人才短缺的问题，公司与相关领域的高等院校进行合作，共同研发。
　　公司在研究开发组织管理方面进行规范化管理，为技术创新活动提供后盾支持。公司在财务方面建
　　立研发专账对研发费用进行独立核算；成立技术研发部门专门进行技术研发，并建立实验室及加工车间，专门用于项目实验及研究；同时与大专院校建立合作关系进行项目研发；建立人员管理制度，对人员引进、培训、考核等方面进行系统化管理；加强绩效考核管理，对于研发项目科技成果的转化实施考核奖励管理，激发工作人员积极性。公司重视技术研发及成果转化，创造一切有力条件为研发服务，技术的研发与成果转化也进一步提高了公司的竞争力，为公司发展提供必要条件。
　　报告期内、报告期末至披露日公司商业模式未发生变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　实际控制人不当控制的风险
　　公司股东王焕玉直接持有公司46.83%股份，王焕玉配偶肖玉美直接持有公司3.17%股份，两人合计持有的股份占公司总股本的50.00%，且王焕玉担任公司董事长，肖玉美担任公司董事,在公司决策、监督、日常经营管理上均可施予重大影响,王焕玉、肖玉美为公司共同控制人。如果实际控制人利用其实际控股地位，通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事及财务等进行不当控制，从而使得公司决策偏离公司最佳利益目标，或会给公司经营带来风险。应对措施：公司根据《公司法》等法律法规的要求，逐步制定了《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》等制度，明确规定了关联交易的认定、决策、定价、披露以及审核程序，包括关联股东和董事的表决权回避制度。同时，公司还建立与财务管理、风险控制相关的内部管理制度。以上制度的建立能有效防范因控股股东不当控制给公司或股东利益造成损害的风险。
　　主要原材料价格波动风险
　　公司产品生产的原材料主要为VC、ET，原材料成本占生产成本比重较高。VC、ET作为大宗商品，其价格受市场供求影响较大，价格波动较为频繁。若原材料价格出现大幅上涨，将可能增加公司采购成本，影响公司盈利能力。应对措施：对此公司将持续关注原材料价格情况，做好原材料库存管理，同时不断拓宽采购渠道，完善供应商管理体系，此外加强市场、采购等环节的联动，梳理价格传导机制。
　　市场竞争的风险
　　医药包装材料行业的企业数量较多，其中大部分企业为中小企业,市场竞争较为充分。部分企业为抢占市场采取降价销售策略，进一步加剧了行业竞争。公司虽然在生产技术研发、产品质量控制、市场规模方面具有一定的优势，但若不能进一步加大技术改造升级力度，公司存在产品竞争力逐步减弱、市场被挤占的风险。应对措施：公司将加快技术创新步伐，不断调整产品结构，布局新领域新市场，提高公司核心竞争力。
　　外汇汇率波动的风险
　　公司积极布局海外业务，拓展海外客户，公司境外销售结算货币以美元为主，人民币兑美元的汇率波动将可能对公司的生产经营产生一定影响。未来公司仍将持续拓展海外业务，存在因人民币兑美元汇率波动所带来的价格优势削弱或汇兑损失增加的风险。应对措施：针对汇率波动风险，公司将会做好出口业务管理，同时合理利用多种金融工具有效规避汇率波动风险。
　　产品质量控制风险
　　作为直接接触药品的医药包装材料生产企业，公司产品质量直接关系到药品的安全性和稳定性。公司按照法律法规和行业标准要求，建立了覆盖供应商选择和管理、原材料入库验收、生产过程控制、半成品和产成品检验以及售后服务等环节的质量管理体系，并已通过GT/T19001-2016/ISO9001:2015质量管理体系认证。公司质量管理体系运行良好，报告期内，公司产品未出现重大质量纠纷，品牌知名度较好。未来不排除公司产品设计、原材料采购、生产制造等环节出现问题，引发公司产品质量问题，从而对公司的生产经营带来不利影响。应对措施：公司将通过提高质量管理人员业务水平，加强对产品质量的全过程控制和对生产人员的业务技术培训来降低因产品质量问题给公司带来的不利影响。
　　行业政策变化风险
　　根据国内医药包装行业的监管法规，直接接触药品的包装材料必须取得国家药品监管部门颁发的注册证书或通过关联审评审批才可进行生产。截至公开转让说明书签署日，公司已取得相关药用包装材料生产所需的资质。但若国家进一步提高对医药包装企业的技术要求和产品质量标准，将可能增加公司生产成本。应对措施：公司将及时跟踪和研究国家政策的变化趋势，进一步加强内部控制，以适应国家政策和市场需求的变化。
　　税收优惠风险
　　2022年12月12日，公司取得了《高新技术企业证书》，有效期三年。根据相关规定，公司可按15%的税率征收企业所得税。如果公司高新技术企业资质届满后无法通过复审或国家关于高新技术企业的所得税优惠政策发生变化，公司将不能继续享有高新技术企业税收优惠政策，对公司未来业绩存在一定影响。应对措施：公司将持续关注高新技术企业的认定标准和相关政策变化、高新技术企业的认定标准和相关政策变化。同时，公司亦将积极扩大业务规模，提升盈利能力，减少税收优惠政策对于公司业绩的影响。
　　技术人员流失风险
　　技术人员对公司的新产品研发、工艺流程改进和关键技术秘密保护意义重大。公司作为长期从事新型医药包装材料研发、生产和销售的优势企业，在多年的生产实践、反复实验、自主创新的基础上，积累了丰富的产品设计和生产制造经验，已经形成了多项具有自主知识产权的专利和非专利技术。公司的技术人员在长期的工作中形成了较强的凝聚力，然而，随着行业竞争的加剧，不排除发生技术外泄或核心技术人员流失的可能，从而对公司的技术优势和持续创新能力产生一定的负面影响。应对措施：公司在加强技术保密工作的同时将会重点加强员工综合素质管理，通过股权激励计划等方式不断提高员工福利水平，提升员工对企业的认同感和责任感，让员工与企业共同成长。
　　新产品开发及其市场风险
　　药包材行业目前处于药包材注册审批与关联审评审批并存的阶段，公司拥有的仍在有效期内的药包材注册证，可以生产相应的产品，且在该等药包材注册证有效期满后，可继续在原药品中使用。如公司需要生产与其他药品匹配的药用包装材料，公司应依据国家药品监督管理局相关规定报送材料。对于公司已有产品，关联审评审批制度不会对产品资质产生影响；对于公司未来新开发的产品，则依据关联审评审批制度要求进行相关的材料申报，增加了与下游客户的关联性，增加了不确定性。应对措施：公司将继续加强与现有客户的合作关系，积极参与现有客户的产品开发业务并提供在产品包装方面的技术服务；继续加强关注行业产品的发展动态，根据市场情况开发新产品，并关注下游产业的市场需求，努力发展新客户。
　　租赁房产风险
　　公司主要经营、生产场所由租赁所得，虽然公司租赁的房产位于工业园区内，并且于2022年签订了租赁期限为10年的租赁合同，但仍存在公司因不可预知或不可控的原因在租赁期内无法继续租赁该场所，或租赁合同到期后无法继续租赁该生产经营场所的风险。应对措施：公司的生产设备容易搬迁重设，若租赁房产需要搬迁或拆迁，公司可很快找到替代场所，并在短时间内恢复生产；同时，公司根据发展需要，将适时购买工业用地，最大限度降低因租赁生产经营场所带来的风险。
　　短期流动性风险
　　2024年末，公司资产负债率为40.48%，短期借款余额为1701.65万元。报告期内，公司短期借款金额较大，若归还时间集中，存在一定的偿债风险。另外，由于公司目前规模较小，营运资金中银行借款金额占比较大，存在若公司银行借款到期后无法继续取得导致营运资金出现较大缺口的风险。应对措施：公司后续将优化业务流程和存货管理，减少日常生产经营中沉淀的资金；持续关注客户资信情况，避免坏账的发生；加快销售收入回款以增强资金周转效率；拓宽融资渠道，获取更充足的资金。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式 公司主要业务为医药包装材料的研发、生产与销售。公司凭借自主研发的核心技术，通过持续不断的研发投入，一直紧随下游行业发展的趋势和潮流，根据市场需求开发符合客户需求的药用包装材料、食品包装材料、工业用材料等，广泛应用于医药包装、食品包装、工业等领域。 （一）采购模式 公司的采购采用数字化管理、网络化审批方式进行，由采购部统一负责，主要采购流程为根据客户订单、库存情况制定物料采购计划，经过审批之后向合格供应商下达采购订单，对供应商提供的原辅料进行质量检验、入库。 公司生产所需的原料为聚酯、聚氯乙烯等主料和ACR加工助剂等各类辅料，原料的... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式
公司主要业务为医药包装材料的研发、生产与销售。公司凭借自主研发的核心技术，通过持续不断的研发投入，一直紧随下游行业发展的趋势和潮流，根据市场需求开发符合客户需求的药用包装材料、食品包装材料、工业用材料等，广泛应用于医药包装、食品包装、工业等领域。
（一）采购模式
公司的采购采用数字化管理、网络化审批方式进行，由采购部统一负责，主要采购流程为根据客户订单、库存情况制定物料采购计划，经过审批之后向合格供应商下达采购订单，对供应商提供的原辅料进行质量检验、入库。
公司生产所需的原料为聚酯、聚氯乙烯等主料和ACR加工助剂等各类辅料，原料的质量直接影响公司产品质量，所以选择正确的供应商对公司而言有重要意义。公司对于主要原料选择信誉相对较好的供货商，以保证原料质量和供货的稳定性；对于辅助材料主要选择距离公司近、价格低的厂商，以便于安排生产，降低成本。采购价格通过询价、比价、议价流程确定。对于新进入市场的供应商，公司会对其进行详细考察，对其产品进行严格的质量检验之后将其列为合格供应商。
公司通过对原料市场的长期跟踪，了解原料价格的实时变化情况，对可备库主要原辅材料选择在合适的时候进行采购，同时通过公开透明的询价、议价程序，获得最优采购价格。公司通过长年与合格供应商的合作，已能够很好地掌握其供货节奏、合理调整原料库存达到控制采购成本的目的。
（二）生产模式
公司实行“按订单生产”的生产模式。公司销售部门接到订单后，通知生产部门，生产部门综合评估生产所需的原料、人员和设备，制定相应的生产计划，并安排各个生产车间实施生产作业，公司对生产环节制定了专门的管理制度，整个生产流程受到质量管理体系的控制，在严格的品质监控状态下完成订单交付。
（三）销售模式
公司采用直销模式。公司设有销售部具体负责销售业务。公司主要通过国内外展会、网络平台宣传、上门拜访、技术交流等方式进行开拓客户。
在客户服务方面，为实现对客户需求的快速响应，公司的每个客户都有相应的业务人员进行跟踪，以便及时获取客户需求，落实客户订单，了解其包装材料的使用情况，会同公司技术研发人员与客户的研发、质量管理人员进行技术交流，从而为客户提供优质的售前、售中和售后服务，以促进公司与客户之间形成长期稳定的合作关系。
同时针对重要客户，业务人员向客户的研发技术人员、质量管理人员介绍公司新产品的性能指标及应用实例，还可由客户方派出代表，与客户经理一起参与到从前期产品设计到后期产品销售和营销等一系列活动。通过一站式的服务方法，加大了客户的黏性，形成了可复制的客户服务模式，推动公司新产品进入客户的供应商采购体系、与客户之间形成长期稳定的合作关系。
（四）研发模式
公司具有较强的技术开发和创新能力,公司在将先进技术应用于设备及对先进设备的生产工艺改进方面具有较强的创新能力，有多项相关专利。同时，公司通过引进先进水平的生产线和检测设备等方式，使公司在设备及质检方面具有较明显的优势，公司的主要关键设备都具有较先进的水平。此外，为解决公司高技能人才短缺的问题，公司与相关领域的高等院校进行合作，共同研发。
公司在研究开发组织管理方面进行规范化管理，为技术创新活动提供后盾支持。公司在财务方面建立研发专账对研发费用进行独立核算；成立技术研发部门专门进行技术研发，并建立实验室及加工车间，专门用于项目实验及研究；同时与大专院校建立合作关系进行项目研发；建立人员管理制度，对人员引进、培训、考核等方面进行系统化管理；加强绩效考核管理，对于研发项目科技成果的转化实施考核奖励管理，激发工作人员积极性。公司重视技术研发及成果转化，创造一切有力条件为研发服务，技术的研发与成果转化也进一步提高了公司的竞争力，为公司发展提供必要条件。
报告期内、报告期末至披露日公司商业模式未发生变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
实际控制人不当控制的风险
公司股东王焕玉直接持有公司46.83%股份，王焕玉配偶肖玉美直接持有公司3.17%股份，两人合计持有的股份占公司总股本的50.00%，且王焕玉担任公司董事长，肖玉美担任公司董事,在公司决策、监督、日常经营管理上均可施予重大影响,王焕玉、肖玉美为公司共同控制人。如果实际控制人利用其实际控股地位，通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事及财务等进行不当控制，从而使得公司决策偏离公司最佳利益目标，或会给公司经营带来风险。应对措施：公司根据《公司法》等法律法规的要求，逐步制定了《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》等制度，明确规定了关联交易的认定、决策、定价、披露以及审核程序，包括关联股东和董事的表决权回避制度。同时，公司还建立与财务管理、风险控制相关的内部管理制度。以上制度的建立能有效防范因控股股东不当控制给公司或股东利益造成损害的风险。
主要原材料价格波动风险
公司产品生产的原材料主要为VC、ET，原材料成本占生产成本比重较高。VC、ET作为大宗商品，其价格受市场供求影响较大，价格波动较为频繁。若原材料价格出现大幅上涨，将可能增加公司采购成本，影响公司盈利能力。应对措施：对此公司将持续关注原材料价格情况，做好原材料库存管理，同时不断拓宽采购渠道，完善供应商管理体系，此外加强市场、采购等环节的联动，梳理价格传导机制。
市场竞争的风险
医药包装材料行业的企业数量较多，其中大部分企业为中小企业,市场竞争较为充分。部分企业为抢占市场采取降价销售策略，进一步加剧了行业竞争。公司虽然在生产技术研发、产品质量控制、市场规模方面具有一定的优势，但若不能进一步加大技术改造升级力度，公司存在产品竞争力逐步减弱、市场被挤占的风险。应对措施：公司将加快技术创新步伐，不断调整产品结构，布局新领域新市场，提高公司核心竞争力。
外汇汇率波动的风险
公司积极布局海外业务，拓展海外客户，公司境外销售结算货币以美元为主，人民币兑美元的汇率波动将可能对公司的生产经营产生一定影响。未来公司仍将持续拓展海外业务，存在因人民币兑美元汇率波动所带来的价格优势削弱或汇兑损失增加的风险。应对措施：针对汇率波动风险，公司将会做好出口业务管理，同时合理利用多种金融工具有效规避汇率波动风险。
产品质量控制风险
作为直接接触药品的医药包装材料生产企业，公司产品质量直接关系到药品的安全性和稳定性。公司按照法律法规和行业标准要求，建立了覆盖供应商选择和管理、原材料入库验收、生产过程控制、半成品和产成品检验以及售后服务等环节的质量管理体系，并已通过GT/T19001-2016/ISO9001:2015质量管理体系认证。公司质量管理体系运行良好，报告期内，公司产品未出现重大质量纠纷，品牌知名度较好。未来不排除公司产品设计、原材料采购、生产制造等环节出现问题，引发公司产品质量问题，从而对公司的生产经营带来不利影响。应对措施：公司将通过提高质量管理人员业务水平，加强对产品质量的全过程控制和对生产人员的业务技术培训来降低因产品质量问题给公司带来的不利影响。
行业政策变化风险
根据国内医药包装行业的监管法规，直接接触药品的包装材料必须取得国家药品监管部门颁发的注册证书或通过关联审评审批才可进行生产。截至公开转让说明书签署日，公司已取得相关药用包装材料生产所需的资质。但若国家进一步提高对医药包装企业的技术要求和产品质量标准，将可能增加公司生产成本。应对措施：公司将及时跟踪和研究国家政策的变化趋势，进一步加强内部控制，以适应国家政策和市场需求的变化。
税收优惠风险
2022年12月12日，公司取得了《高新技术企业证书》，有效期三年。根据相关规定，公司可按15%的税率征收企业所得税。如果公司高新技术企业资质届满后无法通过复审或国家关于高新技术企业的所得税优惠政策发生变化，公司将不能继续享有高新技术企业税收优惠政策，对公司未来业绩存在一定影响。应对措施：公司将持续关注高新技术企业的认定标准和相关政策变化、高新技术企业的认定标准和相关政策变化。同时，公司亦将积极扩大业务规模，提升盈利能力，减少税收优惠政策对于公司业绩的影响。
技术人员流失风险
技术人员对公司的新产品研发、工艺流程改进和关键技术秘密保护意义重大。公司作为长期从事新型医药包装材料研发、生产和销售的优势企业，在多年的生产实践、反复实验、自主创新的基础上，积累了丰富的产品设计和生产制造经验，已经形成了多项具有自主知识产权的专利和非专利技术。公司的技术人员在长期的工作中形成了较强的凝聚力，然而，随着行业竞争的加剧，不排除发生技术外泄或核心技术人员流失的可能，从而对公司的技术优势和持续创新能力产生一定的负面影响。应对措施：公司在加强技术保密工作的同时将会重点加强员工综合素质管理，通过股权激励计划等方式不断提高员工福利水平，提升员工对企业的认同感和责任感，让员工与企业共同成长。
新产品开发及其市场风险
药包材行业目前处于药包材注册审批与关联审评审批并存的阶段，公司拥有的仍在有效期内的药包材注册证，可以生产相应的产品，且在该等药包材注册证有效期满后，可继续在原药品中使用。如公司需要生产与其他药品匹配的药用包装材料，公司应依据国家药品监督管理局相关规定报送材料。对于公司已有产品，关联审评审批制度不会对产品资质产生影响；对于公司未来新开发的产品，则依据关联审评审批制度要求进行相关的材料申报，增加了与下游客户的关联性，增加了不确定性。应对措施：公司将继续加强与现有客户的合作关系，积极参与现有客户的产品开发业务并提供在产品包装方面的技术服务；继续加强关注行业产品的发展动态，根据市场情况开发新产品，并关注下游产业的市场需求，努力发展新客户。
租赁房产风险
公司主要经营、生产场所由租赁所得，虽然公司租赁的房产位于工业园区内，并且于2022年签订了租赁期限为10年的租赁合同，但仍存在公司因不可预知或不可控的原因在租赁期内无法继续租赁该场所，或租赁合同到期后无法继续租赁该生产经营场所的风险。应对措施：公司的生产设备容易搬迁重设，若租赁房产需要搬迁或拆迁，公司可很快找到替代场所，并在短时间内恢复生产；同时，公司根据发展需要，将适时购买工业用地，最大限度降低因租赁生产经营场所带来的风险。
短期流动性风险
本期期末，公司资产负债率为31.39%，短期借款余额为1000万元。由于公司目前规模较小，营运资金中银行借款金额占比较大，存在若公司银行借款到期后无法继续取得导致营运资金出现较大缺口的风险。应对措施：公司后续将优化业务流程和存货管理，减少日常生产经营中沉淀的资金；持续关注客户资信情况，避免坏账的发生；加快销售收入回款以增强资金周转效率；拓宽融资渠道，获取更充足的资金。 收起▲