一、业务概要　　（一）商业模式与经营计划实现情况　　1、商业模式　　公司根据自身情况和市场运作规则，独立开展生产经营活动，已形成较为成熟稳定的盈利模式、采购模式、生产模式及销售模式等，具体如下：　　（1）盈利模式　　公司主要通过向客户提供铝合金精密压铸件产品获得相应的经营收入。　　（2）采购模式　　公司采购的主要原材料为铝锭，市场供应充足。公司采用“以销定产、以产定购”方式，根据客户订单及生产经营计划，采用持续分批的形式向供应商采购。　　公司制定了与采购相关的内部控制制度，对供应商管理、采购作业、仓储管理以及物料流转等采购中的关键流程进行全面管理。经过多年的业务积累，公司与一批具有一定规模... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式与经营计划实现情况
　　1、商业模式
　　公司根据自身情况和市场运作规则，独立开展生产经营活动，已形成较为成熟稳定的盈利模式、采购模式、生产模式及销售模式等，具体如下：
　　（1）盈利模式
　　公司主要通过向客户提供铝合金精密压铸件产品获得相应的经营收入。
　　（2）采购模式
　　公司采购的主要原材料为铝锭，市场供应充足。公司采用“以销定产、以产定购”方式，根据客户订单及生产经营计划，采用持续分批的形式向供应商采购。
　　公司制定了与采购相关的内部控制制度，对供应商管理、采购作业、仓储管理以及物料流转等采购中的关键流程进行全面管理。经过多年的业务积累，公司与一批具有一定规模和经济实力的铝锭供应商已建立了长期稳定的合作关系，采购渠道稳定，可以满足公司生产经营需要。
　　（3）生产模式
　　报告期内，公司采用“订单式生产”与“合理库存”相结合的生产模式。生产部门主要根据计划部门的计划安排生产。在具体生产安排上，公司采取自主生产为主、外协加工为辅的方式进行。
　　①自主生产
　　公司计划部门收到销售计划后向生产部门下达生产订单，生产部门按照订单上对于交货数量、交货周期、交货质量的要求安排生产计划，同时根据生产计划下达物料采购申请交采购部门。生产人员严格按照产品工艺流程、控制计划、作业指导书来完成各道生产工序。
　　②外协加工
　　出于经济性及自身场地、设备限制等原因，公司将自制加工中的钝化、氧化等表面处理工序委托外部合格供应商完成。表面处理外协加工的相关工艺不属于公司关键工序或关键技术，相关技术相对成熟，相关加工服务的市场竞争激烈、价格透明，供应商的可替代性较强，不影响公司的业务独立性和完整性。
　　（4）销售模式
　　公司的产品采用直销模式。公司会根据客户的产品设计需求进行定制化的同步开发，在通过客户的定点并取得销售订单后，依据订单组织采购和生产，并完成产品的交付。
　　公司的直销模式分为寄售模式和非寄售模式。
　　①寄售模式
　　公司与寄售客户约定，将货物送至客户指定仓库，货物所有权自客户从寄售仓库提货之日起转移至客户，在此之前为公司所有。客户领用后，公司依据客户出具的实际使用量清单或客户确认单据确认收入。
　　②非寄售模式
　　公司与非寄售客户约定，将货物配送至指定地点，双方确认入库签收数量。公司将货物交付客户签收，以双方确认的验收单据确认收入。
　　（5）研发模式
　　公司以自主研发为主，通过建立多部门协同配合的自主创新机制，逐步形成了科学的研发体系规范的研发流程。
　　公司技术中心是研发项目的归口管理部门，同时成立了北京研发中心，技术中心下设项目工程部、压铸工程部、机加工程部，分工协作推进新产品开发、模具设计制作及压铸生产工艺优化、机加工艺设计及优化、产线整体技术攻关等。
　　公司建立了新产品开发管理制度，公司的新产品开发流程包括计划和确定项目、产品开发准备、过程设计和开发、产品与过程确定、反馈评定和纠正措施等阶段，各阶段之间设置了多个评审和审批环节，以确保新产品开发风险可控、开发进度符合预期、产品质量和性能满足客户要求。
　　2、经营计划实现情况
　　报告期内，公司实现营业收入155,355,112.08元，实现归属于挂牌公司股东的净利润-3,209,627.29元。
　　（二）行业情况
　　1、行业发展情况
　　铝合金精密压铸件具有壁薄、质量轻、强度大、精度高、形状复杂、表面光滑、耐腐蚀性能好、耐高温性能强、导热性良好、机械性能好等特点，在汽车、家电、轨道交通、通机、船舶、航空航天、新能源等领域应用较为广泛。
　　汽车是铝合金精密压铸件主要应用领域，在该领域，铝合金精密压铸件主要应用于汽车内部动力系统、传动系统、转向系统、动力总成、车身轮毂等零部件制造场景。未来，汽车铝合金精密压铸产品的需求仍将保持增长趋势，这主要受以下几方面因素的影响：
　　A、汽车轻量化是未来汽车行业发展的重要方向
　　通过提高汽车用铝比例实现汽车轻量化，是应对日益突出的燃油供求矛盾和环境污染问题的最现实的选择。在汽车用铝量方面，国际铝业协会发布的《中国汽车工业用铝量评估报告（2016-2030）》预测到2030年中国汽车行业用铝量将达到1,070万吨，其中乘用车和商用车的单车用铝量将会分别在2030年达到242.2kg和253.2kg，中国汽车用铝市场上升空间大。由于新能源汽车单车用铝量高于传统油车，随着新能源汽车市场高速发展，新能源汽车销售占比的升高，汽车用铝的需求也将大幅上升，根据东方证券《汽车轻量化及一体化压铸件行业分析》数据测算，中国乘用车铝合金压铸件市场规模将在2025年达到1,637.14亿元，市场前景广阔。
　　B、“碳中和”背景下，轻量化是汽车行业完成双碳目标的重要手段
　　节能减排作为全球经济可持续发展的重要手段之一，已经成为各国的共识。
　　轻量化也是实现节能减排的重要目标之一，根据《碳中和背景下汽车行业投资机会分析》统计数据显示，汽车重量每降低100kg，燃油车每公里可以节约0.5L燃油，在汽油车减重10%与20%的情况下，能效分别提升3.3%与5.0%。新能源汽车减重对于能效提升更加显著，电动车减重10%与20%的情况下，能效分别提升6.3%与9.5%。铝合金部件是汽车轻量化的重要举措之一，且对于传统能源汽车和新能源汽车均具有重要意义。
　　中国汽车工程学会发布的《节能与新能源汽车技术路线图2.0》中提出了汽车技术“低碳化、信息化、智能化”的发展方向，明确提出应当大力推进作为新能源汽车、节能汽车与智能网联汽车共性基础技术的汽车轻量化技术。具体措施为：重点发展第三代汽车钢和铝合金技术，力争使我国新能源汽车单车铝用量2025年达到250kg，2030年达到350kg。新能源汽车单车用铝量的大幅提升，将对汽车铝合金压铸产业的发展形成有力的推动。
　　C、新能源汽车产销量增长及渗透率提升，带动铝轻量化行业增长
　　根据全国乘用车市场信息联席会统计，2023年新能源乘用车国内零售773.6万辆，同比增长36.2%，全年渗透率35.7%，较2022年提升8.1%，乘用车市场信息联席会预测，未来新能源车渗透率仍会快速提升，2023年渗透率将达42%。目前，消费者对于新能源汽车接受度越来越高，新能源汽车市场已经由政策驱动转向市场拉动。
　　国信证券发布的《拟发行16亿可转债布局一体化压铸》提出：新能源汽车催生铝合金压铸新赛道。新能源汽车虽然取消了发动机系统，但其电池包、电驱动系统等壳体仍采用铝合金压铸材质，且因需集成冷却系统，制造工艺上更加复杂。与燃油车相比，电动车在车身、底盘结构件上更加积极采用铝合金压铸件。随着高真空压铸工艺、大吨位压铸机的发展，铝合金压铸的结构件可以满足性能上的要求，使得该类产品在新能源车得以普及。
　　D、汽车智能化汽车用铝提供了新的发展领域
　　智能汽车是指通过搭载先进传感器等装置，运用人工智能等新技术，具有自动驾驶功能，逐步成为智能移动空间和应用终端的新一代汽车。
　　铝合金基于质量轻、制造复杂和薄壁铸件时尺寸稳定性高，耐腐蚀性强，高导热及导电性，高温下强度依然很高。汽车智能化为铝合金在汽车零部件领域提供了新的发展领域，特别在汽车视觉系统、电动助力转向系统、电子控制单元等方面具备较大的应用空间。
　　2、行业发展对公司经营情况的影响
　　为推动汽车产业高质量发展，加快建设汽车强国，国家出台了一系列的政策优化汽车产业发展环境。其中新能源汽车的发展、汽车轻量化政策的出台以及汽车工业智能化、网联化的趋势，大大开拓了铝合金汽车压铸件的市场，为公司的发展提供了良好机遇。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　公司治理风险
　　公司自股份公司设立以来，建立了由股东大会、董事会、监事会组成的法人治理结构，制定了适应企业发展需要的内部控制体系。随着公司的发展，业务范围的不断扩展，公司规范治理的要求越来越高，未来公司经营中可能存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续稳定健康发展的风险。应对措施：公司将按照《公司法》《非上市公众公司监督管理办法》等相关法律法规的要求，进一步建立健全公司治理制度，加强管理层和员工在公司治理和内部控制方面的培训，强化规范运作的意识，以满足公司治理要求。
　　市场竞争加剧的风险
　　铝合金压铸行业市场化程度较高，竞争较为激烈，市场集中度较低，产品存在竞争加剧趋势。近年来，随着下游新能源汽车产业的快速发展，同行业公司亦积极调整产品结构、扩张产能，可能导致市场竞争程度和产品同质化程度加剧，进而导致行业整体盈利空间缩窄。如果公司在激烈的市场竞争中不能保持在技术工艺、生产管理、产品品质以及成本管控等方面的优势，将会面临订单减少、销售收入下降及盈利能力下滑的风险。应对措施：公司将加大产品与技术创新，强化客户服务，做大规模，增强核心竞争力，努力巩固市场地位。
　　毛利率下滑风险
　　公司主营业务毛利率主要受经营规模、产品结构、客户资源、成本控制、行业竞争等多方面因素影响。未来如果行业竞争格局、公司市场地位、供应链管理水平、技术创新能力、产品竞争力等发生较大变动，可能导致公司主营业务毛利率下降，给公司的经营带来一定风险。应对措施：一方面，公司将继续加强产品的研发，不断提高产品的性能，为客户提供附加值更高的产品；另一方面，公司将继续加大产品的市场推广，进一步提升产品的市场竞争力和销售业绩。
　　原材料价格波动风险
　　公司生产经营所需要的主要原材料为铝锭，铝锭采购价格对公司生产成本有较大影响。若未来主要原材料铝锭价格出现大幅上涨，将加大公司的成本压力，如公司无法通过调整产品价格或通过其他途径消化原材料价格上涨的压力，主要原材料的价格波动可能会对公司的盈利能力造成不利影响。应对措施：公司将进一步加强对原材料市场的分析，通过适当增加库存等方式，减少原材料价格上涨对公司的影响。
　　短期债务偿还风险
　　目前，公司资产负债率仍相对较高，财务费用负担较重，若未来公司经营出现重大不利变化，公司将面临一定的短期偿债风险。应对措施：为减少短期债务的偿还风险，公司将加强应收款的催收与信用额度管理，努力提高经营现金流量的正流入，在保证公司正常运营的情况下，努力提高资金使用效率。
　　应收账款规模较大的风险
　　公司应收账款账面余额占当期营业收入的比例较高。如果公司短期内应收账款持续大幅上升，或出现客户财务状况恶化甚至无法按期付款的情况，将会使公司面临坏账损失的风险，对资金周转和利润水平产生不利影响。应对措施：公司将继续加强应收账款的管理，安排专人负责应收账款的管理和催收，降低应收账款收账风险。在与新客户合作时，通过调查了解其经营状况再给予一定的信用期限。若后期出现信用恶化，经营状况不佳时，公司将及时调整策略，以免造成经济损失。
　　税收优惠政策变化的风险
　　公司被认定为“高新技术企业”，减按15%的税率征收企业所得税。如果有关企业所得税政策发生变化或公司在原高新技术企业认证到期后不能通过高新技术企业复审，公司将不能减按15%的税率计缴企业所得税，将影响公司的经营业绩。应对措施：公司将根据自身发展战略和业务需要，进一步加大研发投入，使公司各方面条件持续符合高新技术企业资格认定的各项标准，在高新技术证书到期之前通过复审，最大程度降低该风险。
　　社会保险及住房公积金缴纳不合规的风险
　　报告期内，公司存在未严格按照国家有关规定为全体员工按时纳社会保险和住房公积金的情形。尽管公司不存在劳动方面的行政处罚，但为员工缴纳社保和住房公积金是公司的法定义务，公司依然存在被追缴社会保险、住房公积金或受到行政处罚等风险。应对措施：公司已为有意愿缴纳社保及公积金的员工缴纳社保及公积金，逐步提高社会保险和住房公积金缴纳比例，且公司控股股东、实际控制人已出具承诺，由其承担公司所有补缴款项、罚款及其他支出，保证公司不会因此遭受任何经济损失。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　1、商业模式　　公司根据自身情况和市场运作规则，独立开展生产经营活动，已形成较为成熟稳定的盈利模式、采购模式、生产模式及销售模式等，具体如下：　　（1）盈利模式　　公司主要通过向客户提供铝合金精密压铸件产品获得相应的经营收入。　　（2）采购模式　　公司采购的主要原材料为铝锭，市场供应充足。公司采用“以销定产、以产定购”方式，根据客户订单及生产经营计划，采用持续分批的形式向供应商采购。公司制定了与采购相关的内部控制制度，对供应商管理、采购作业、仓储管理以及物料流转等采购中的关键流程进行全面管理。经过多年的业务积累，公司与一批具有一定规模和经... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　1、商业模式
　　公司根据自身情况和市场运作规则，独立开展生产经营活动，已形成较为成熟稳定的盈利模式、采购模式、生产模式及销售模式等，具体如下：
　　（1）盈利模式
　　公司主要通过向客户提供铝合金精密压铸件产品获得相应的经营收入。
　　（2）采购模式
　　公司采购的主要原材料为铝锭，市场供应充足。公司采用“以销定产、以产定购”方式，根据客户订单及生产经营计划，采用持续分批的形式向供应商采购。公司制定了与采购相关的内部控制制度，对供应商管理、采购作业、仓储管理以及物料流转等采购中的关键流程进行全面管理。经过多年的业务积累，公司与一批具有一定规模和经济实力的铝锭供应商建立了长期稳定的合作关系，采购渠道稳定，可以满足公司生产经营需要。
　　（3）生产模式
　　报告期内，公司采用“订单式生产”与“合理库存”相结合的生产模式。生产部门主要根据销售部门的销售订单安排生产计划，同时会依据客户的历史订单数据等进行适量的备货。在具体生产安排上，公司采取自主生产为主、外协加工为辅的方式进行。
　　①自主生产
　　公司销售部门收到客户订单后向生产部门下达生产订单，生产部门按照订单上对于交货数量、交货周期、交货质量的要求安排生产计划，同时根据生产计划下达物料采购申请交采购部门。生产人员严格按照产品工艺流程、控制计划、作业指导书来完成各道生产工序。
　　②外协加工
　　出于经济性及自身场地、设备限制等原因，公司将自制加工中的钝化、氧化等表面处理工序委托外部合格供应商完成。表面处理外协加工的相关工艺不属于公司关键工序或关键技术，相关技术相对成熟，相关加工服务的市场竞争激烈、价格透明，供应商的可替代性较强，不影响公司的业务独立性和完整性。
　　（4）销售模式
　　公司的产品采用直销模式。公司会根据客户的产品设计需求进行定制化的同步开发，在通过客户的定点并取得销售订单后，依据订单组织采购和生产，并完成产品的交付。
　　公司的直销模式分为寄售模式和非寄售模式。
　　①寄售模式
　　公司与寄售客户约定，将货物送至客户指定仓库，货物所有权自客户从寄售仓库提货之日起转移至客户，在此之前为公司所有。客户领用后，公司依据客户出具的实际使用量清单或客户确认单据确认收入。
　　②非寄售模式
　　公司与非寄售客户约定，将货物配送至指定地点，双方确认入库签收数量。公司将货物交付客户签收，以双方确认的验收单据确认收入。
　　（5）研发模式
　　公司以自主研发为主，通过建立多部门协同配合的自主创新机制，逐步形成了科学的研发体系和规范的研发流程。
　　公司技术中心是研发项目的归口管理部门，技术中心下设项目工程部、压铸工程部、机加工程部和精益发展部，分工协作推进新产品开发、模具设计制作及压铸生产工艺优化、机加工艺设计及优化、产线整体技术攻关等。
　　公司建立了新产品开发管理制度，公司的新产品开发流程包括计划和确定项目、产品开发准备、过程设计和开发、产品与过程确定、反馈评定和纠正措施等阶段，各阶段之间设置了多个评审和审批环节，以确保新产品开发风险可控、开发进度符合预期、产品质量和性能满足客户要求。
　　2、经营计划实现情况
　　报告期内，公司实现营业收入310,831,012.23元，实现归属于挂牌公司股东的净利润7,548,287.31元。
　　(二)行业情况
　　1、行业发展情况
　　铝合金精密压铸件具有壁薄、质量轻、强度大、精度高、形状复杂、表面光滑、耐腐蚀性能好、耐高温性能强、导热性良好、机械性能好等特点，在汽车、家电、轨道交通、通机、船舶、航空航天、新能源等领域应用较为广泛。
　　汽车是铝合金精密压铸件主要应用领域，在该领域，铝合金精密压铸件主要应用于汽车内部动力
　　系统、传动系统、转向系统、动力总成、车身轮毂等零部件制造场景。未来，汽车铝合金精密压铸产品的需求仍将保持增长趋势，这主要受以下几方面因素的影响：
　　A、汽车轻量化是未来汽车行业发展的重要方向
　　通过提高汽车用铝比例实现汽车轻量化，是应对日益突出的燃油供求矛盾和环境污染问题的最现实的选择。在汽车用铝量方面，国际铝业协会发布的《中国汽车工业用铝量评估报告（2016-2030）》预测到2030年中国汽车行业用铝量将达到1,070万吨，其中乘用车和商用车的单车用铝量将会分别在2030年达到242.2kg和253.2kg，中国汽车用铝市场上升空间大。由于新能源汽车单车用铝量高于传统油车，随着新能源汽车市场高速发展，新能源汽车销售占比的升高，汽车用铝的需求也将大幅上升，根据东方证券《汽车轻量化及一体化压铸件行业分析》数据测算，中国乘用车铝合金压铸件市场规模将在2025年达到1,637.14亿元，市场前景广阔。
　　B、“碳中和”背景下，轻量化是汽车行业完成双碳目标的重要手段
　　节能减排作为全球经济可持续发展的重要手段之一，已经成为各国的共识。
　　轻量化也是实现节能减排的重要目标之一，根据《碳中和背景下汽车行业投资机会分析》统计数据显示，汽车重量每降低100kg，燃油车每公里可以节约0.5L燃油，在汽油车减重10%与20%的情况下，能效分别提升3.3%与5.0%。新能源汽车减重对于能效提升更加显著，电动车减重10%与20%的情况下，能效分别提升6.3%与9.5%。铝合金部件是汽车轻量化的重要举措之一，且对于传统能源汽车和新能源汽车均具有重要意义。
　　中国汽车工程学会发布的《节能与新能源汽车技术路线图2.0》中提出了汽车技术“低碳化、信息化、智能化”的发展方向，明确提出应当大力推进作为新能源汽车、节能汽车与智能网联汽车共性基础技术的汽车轻量化技术。具体措施为：重点发展第三代汽车钢和铝合金技术，力争使我国新能源汽车单车铝用量2025年达到250kg，2030年达到350kg。新能源汽车单车用铝量的大幅提升，将对汽车铝合金压铸产业的发展形成有力的推动。
　　C、新能源汽车产销量增长及渗透率提升，带动铝轻量化行业增长
　　根据全国乘用车市场信息联席会统计，2023年新能源乘用车国内零售773.6万辆，同比增长36.2%，全年渗透率35.7%，较2022年提升8.1%，乘用车市场信息联席会预测，未来新能源车渗透率仍会快速提升，2023年渗透率将达42%。目前，消费者对于新能源汽车接受度越来越高，新能源汽车市场已经由政策驱动转向市场拉动。
　　国信证券发布的《拟发行16亿可转债布局一体化压铸》提出：新能源汽车催生铝合金压铸新赛道。新能源汽车虽然取消了发动机系统，但其电池包、电驱动系统等壳体仍采用铝合金压铸材质，且
　　因需集成冷却系统，制造工艺上更加复杂。与燃油车相比，电动车在车身、底盘结构件上更加积极采用铝合金压铸件。随着高真空压铸工艺、大吨位压铸机的发展，铝合金压铸的结构件可以满足性能上的要求，使得该类产品在新能源车得以普及。
　　D、汽车智能化汽车用铝提供了新的发展领域
　　智能汽车是指通过搭载先进传感器等装置，运用人工智能等新技术，具有自动驾驶功能，逐步成为智能移动空间和应用终端的新一代汽车。
　　铝合金基于质量轻、制造复杂和薄壁铸件时尺寸稳定性高，耐腐蚀性强，高导热及导电性，高温下强度依然很高。汽车智能化为铝合金在汽车零部件领域提供了新的发展领域，特别在汽车视觉系统、电动助力转向系统、电子控制单元等方面具备较大的应用空间。
　　2、行业发展对公司经营情况的影响
　　为推动汽车产业高质量发展，加快建设汽车强国，国家出台了一系列的政策优化汽车产业发展环境。其中新能源汽车的发展、汽车轻量化政策的出台以及汽车工业智能化、网联化的趋势，大大开拓了铝合金汽车压铸件的市场，为公司的发展提供了良好机遇。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　公司治理风险
　　公司自股份公司设立以来，建立了由股东会、董事会、监事会组成的法人治理结构，制定了适应企业发展需要的内部控制体系。随着公司的发展，业务范围的不断扩展，公司规范治理的要求越来越高，未来公司经营中可能存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续稳定健康发展的风险。应对措施：公司将按照《公司法》《非上市公众公司监督管理办法》等相关法律法规的要求，进一步建立健全公司治理制度，加强管理层和员工在公司治理和内部控制方面的培训，强化规范运作的意识，以满足公司治理要求。
　　毛利率下滑风险
　　公司主营业务毛利率主要受经营规模、产品结构、客户资源、成本控制、行业竞争等多方面因素影响。未来如果行业竞争格局、公司市场地位、供应链管理水平、技术创新能力、产品竞争力等发生较大变动，可能导致公司主营业务毛利率下降，给公司的经营带来一定风险。应对措施：首先，公司将继续加强产品的研发，不断提升产品的性能，为客户提供附加值更高的产品；其次，公司将继续加大产品的市场推广，进一步提升产品的市场竞争力和销售业绩；最后，公司推行精益生产，实施智能化改造，提质降本增效以增强公司的盈利能力。
　　短期债务偿还风险
　　目前，公司资产负债率仍相对较高，财务费用负担较重，若未来公司经营出现重大不利变化，公司将面临一定的短期偿债风险。应对措施：一方面为减少短期债务的偿还风险，公司将加强应收款的催收与信用额度管理，努力提高经营现金流量的净流入，在保证公司正常运营的情况下，努力提高资金使用效率；另一方面，公司改变融资渠道单一，适当引进战略投资者，增强企业的短期偿债能力。
　　税收优惠政策变化的风险
　　公司被认定为“高新技术企业”，减按15%的税率征收企业所得税。如果有关企业所得税政策发生变化或公司在原高新技术企业认证到期后（2025年度需要复审）不能通过高新技术企业复审，公司将不能减按15%的税率计缴企业所得税，将影响公司的经营业绩。应对措施：公司将根据自身发展战略和业务需要，进一步加大研发投入，使公司各方面条件持续符合高新技术企业资格认定的各项标准，在高新技术证书到期之前通过复审，最大程度降低该风险。
　　应收账款规模较大的风险
　　公司应收账款账面余额占当期营业收入的比例较高。如果公司短期内应收账款持续大幅上升，或出现客户财务状况恶化甚至无法按期付款的情况，将会使公司面临坏账损失的风险，对资金周转和利润水平产生不利影响。应对措施：公司将继续加强应收账款的管理，安排专人负责应收账款的管理和催收，降低应收账款收账风险。在与新客户合作时，通过调查了解其经营状况再给予一定的信用期限。若后期出现信用恶化，经营状况不佳时，公司将及时调整策略，以免造成经济损失。
　　市场竞争加剧的风险
　　铝合金压铸行业市场化程度较高，竞争较为激烈，市场集中度较低，产品存在竞争加剧趋势。近年来，随着下游新能源汽车产业的快速发展，同行业公司亦积极调整产品结构、扩张产能，可能导致市场竞争程度和产品同质化程度加剧，进而导致行业整体盈利空间缩窄。如果公司在激烈的市场竞争中不能保持在技术工艺、生产管理、产品品质以及成本管控等方面的优势，将会面临订单减少、销售收入下降及盈利能力下滑的风险。应对措施：公司将加大产品与技术创新，强化客户服务，做大规模，增强核心竞争力，努力巩固市场地位；在此基础上，公司采取多元化的发展战略，增强公司的抗风险能力。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式与经营计划实现情况 1、商业模式 公司根据自身情况和市场运作规则，独立开展生产经营活动，已形成较为成熟稳定的盈利模式、采购模式、生产模式及销售模式等，具体如下： （1）盈利模式 公司主要通过向客户提供铝合金精密压铸件产品获得相应的经营收入。 （2）采购模式 公司采购的主要原材料为铝锭，市场供应充足。公司采用“以销定产、以产定购”方式，根据客户订单及生产经营计划，采用持续分批的形式向供应商采购。 公司制定了与采购相关的内部控制制度，对供应商管理、采购作业、仓储管理以及物料流转等采购中的关键流程进行全面管理。经过多年的... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划实现情况
1、商业模式
公司根据自身情况和市场运作规则，独立开展生产经营活动，已形成较为成熟稳定的盈利模式、采购模式、生产模式及销售模式等，具体如下：
（1）盈利模式
公司主要通过向客户提供铝合金精密压铸件产品获得相应的经营收入。
（2）采购模式
公司采购的主要原材料为铝锭，市场供应充足。公司采用“以销定产、以产定购”方式，根据客户订单及生产经营计划，采用持续分批的形式向供应商采购。
公司制定了与采购相关的内部控制制度，对供应商管理、采购作业、仓储管理以及物料流转等采购中的关键流程进行全面管理。经过多年的业务积累，公司与一批具有一定规模和经济实力的铝锭供应商已建立了长期稳定的合作关系，采购渠道稳定，可以满足公司生产经营需要。
（3）生产模式
报告期内，公司采用“订单式生产”与“合理库存”相结合的生产模式。生产部门主要根据销售部门的销售订单安排生产计划，同时会依据客户的历史订单数据等进行适量的备货。在具体生产安排上，公司采取自主生产为主、外协加工为辅的方式进行。
①自主生产
公司销售部门收到客户订单后向生产部门下达生产订单，生产部门按照订单上对于交货数量、交货周期、交货质量的要求安排生产计划，同时根据生产计划下达物料采购申请交采购部门。生产人员严格按照产品工艺流程、控制计划、作业指导书来完成各道生产工序。
②外协加工
出于经济性及自身场地、设备限制等原因，公司将自制加工中的钝化、氧化等表面处理工序委托外部合格供应商完成。表面处理外协加工的相关工艺不属于公司关键工序或关键技术，相关技术相对成熟，相关加工服务的市场竞争激烈、价格透明，供应商的可替代性较强，不影响公司的业务独立性和完整性。
（4）销售模式
公司的产品采用直销模式。公司会根据客户的产品设计需求进行定制化的同步开发，在通过客户的定点并取得销售订单后，依据订单组织采购和生产，并完成产品的交付。
公司的直销模式分为寄售模式和非寄售模式。
①寄售模式
公司与寄售客户约定，将货物送至客户指定仓库，货物所有权自客户从寄售仓库提货之日起转移至客户，在此之前为公司所有。客户领用后，公司依据客户出具的实际使用量清单或客户确认单据确认收入。
②非寄售模式
公司与非寄售客户约定，将货物配送至指定地点，双方确认入库签收数量。公司将货物交付客户签收，以双方确认的验收单据确认收入。
（5）研发模式
公司以自主研发为主，通过建立多部门协同配合的自主创新机制，逐步形成了科学的研发体系规范的研发流程。
公司技术中心是研发项目的归口管理部门，技术中心下设项目工程部、压铸工程部、机加工程部和精益发展部，分工协作推进新产品开发、模具设计制作及压铸生产工艺优化、机加工艺设计及优化、产线整体技术攻关等。
公司建立了新产品开发管理制度，公司的新产品开发流程包括计划和确定项目、产品开发准备、过程设计和开发、产品与过程确定、反馈评定和纠正措施等阶段，各阶段之间设置了多个评审和审批环节，以确保新产品开发风险可控、开发进度符合预期、产品质量和性能满足客户要求。
2、经营计划实现情况
报告期内，公司实现营业收入134,071,994.20元，实现归属于挂牌公司股东的净利润4,086,773.59元。
（二）行业情况
1、行业发展情况
铝合金精密压铸件具有壁薄、质量轻、强度大、精度高、形状复杂、表面光滑、耐腐蚀性能好、耐高温性能强、导热性良好、机械性能好等特点，在汽车、家电、轨道交通、通机、船舶、航空航天、新能源等领域应用较为广泛。
汽车是铝合金精密压铸件主要应用领域，在该领域，铝合金精密压铸件主要应用于汽车内部动力系统、传动系统、转向系统、动力总成、车身轮毂等零部件制造场景。未来，汽车铝合金精密压铸产
品的需求仍将保持增长趋势，这主要受以下几方面因素的影响：
A、汽车轻量化是未来汽车行业发展的重要方向
通过提高汽车用铝比例实现汽车轻量化，是应对日益突出的燃油供求矛盾和环境污染问题的最现实的选择。在汽车用铝量方面，国际铝业协会发布的《中国汽车工业用铝量评估报告（2016-2030）》预测到2030年中国汽车行业用铝量将达到1,070万吨，其中乘用车和商用车的单车用铝量将会分别在2030年达到242.2kg和253.2kg，中国汽车用铝市场上升空间大。由于新能源汽车单车用铝量高于传统油车，随着新能源汽车市场高速发展，新能源汽车销售占比的升高，汽车用铝的需求也将大幅上升，根据东方证券《汽车轻量化及一体化压铸件行业分析》数据测算，中国乘用车铝合金压铸件市场规模将在2025年达到1,637.14亿元，市场前景广阔。
轻量化也是实现节能减排的重要目标之一，根据《碳中和背景下汽车行业投资机会分析》统计数据显示，汽车重量每降低100kg，燃油车每公里可以节约0.5L燃油，在汽油车减重10%与20%的情况下，能效分别提升3.3%与5.0%。新能源汽车减重对于能效提升更加显著，电动车减重10%与20%的情况下，能效分别提升6.3%与9.5%。铝合金部件是汽车轻量化的重要举措之一，且对于传统能源汽车和新能源汽车均具有重要意义。
中国汽车工程学会发布的《节能与新能源汽车技术路线图2.0》中提出了汽车技术“低碳化、信息化、智能化”的发展方向，明确提出应当大力推进作为新能源汽车、节能汽车与智能网联汽车共性基础技术的汽车轻量化技术。具体措施为：重点发展第三代汽车钢和铝合金技术，力争使我国新能源汽车单车铝用量2025年达到250kg，2030年达到350kg。新能源汽车单车用铝量的大幅提升，将对汽车铝合金压铸产业的发展形成有力的推动。
C、新能源汽车产销量增长及渗透率提升，带动铝轻量化行业增长
根据全国乘用车市场信息联席会统计，2023年新能源乘用车国内零售773.6万辆，同比增长36.2%，全年渗透率35.7%，较2022年提升8.1%，乘用车市场信息联席会预测，未来新能源车渗透率仍会快速提升，2023年渗透率将达42%。目前，消费者对于新能源汽车接受度越来越高，新能源汽车市场已经由政策驱动转向市场拉动。
国信证券发布的《拟发行16亿可转债布局一体化压铸》提出：新能源汽车催生铝合金压铸新赛道。新能源汽车虽然取消了发动机系统，但其电池包、电驱动系统等壳体仍采用铝合金压铸材质，且因需集成冷却系统，制造工艺上更加复杂。与燃油车相比，电动车在车身、底盘结构件上更加积极采
用铝合金压铸件。随着高真空压铸工艺、大吨位压铸机的发展，铝合金压铸的结构件可以满足性能上的要求，使得该类产品在新能源车得以普及。
D、汽车智能化汽车用铝提供了新的发展领域
智能汽车是指通过搭载先进传感器等装置，运用人工智能等新技术，具有自动驾驶功能，逐步成为智能移动空间和应用终端的新一代汽车。
铝合金基于质量轻、制造复杂和薄壁铸件时尺寸稳定性高，耐腐蚀性强，高导热及导电性，高温下强度依然很高。汽车智能化为铝合金在汽车零部件领域提供了新的发展领域，特别在汽车视觉系统、电动助力转向系统、电子控制单元等方面具备较大的应用空间。
2、行业发展对公司经营情况的影响
为推动汽车产业高质量发展，加快建设汽车强国，国家出台了一系列的政策优化汽车产业发展环境。其中新能源汽车的发展、汽车轻量化政策的出台以及汽车工业智能化、网联化的趋势，大大开拓了铝合金汽车压铸件的市场，为公司的发展提供了良好机遇。

　　二、公司面临的重大风险分析
公司治理风险
公司自股份公司设立以来，建立了由股东大会、董事会、监事会组成的法人治理结构，制定了适应企业发展需要的内部控制体系。随着公司的发展，业务范围的不断扩展，公司规范治理的要求越来越高，未来公司经营中可能存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续稳定健康发展的风险。应对措施：公司将按照《公司法》《非上市公众公司监督管理办法》等相关法律法规的要求，进一步建立健全公司治理制度，加强管理层和员工在公司治理和内部控制方面的培训，强化规范运作的意识，以满足公司治理要求。
市场竞争加剧的风险
铝合金压铸行业市场化程度较高，竞争较为激烈，市场集中度较低，产品存在竞争加剧趋势。近年来，随着下游新能源汽车产业的快速发展，同行业公司亦积极调整产品结构、扩张产能，可能导致市场竞争程度和产品同质化程度加剧，进而导致行业整体盈利空间缩窄。如果公司在激烈的市场竞争中不能保持在技术工艺、生产管理、产品品质以及成本管控等方面的优势，将会面临订单减少、销售收入下降及盈利能力下滑的风险。应对措施：公司将加大产品与技术创新，强化客户服务，做大规模，增强核心竞争力，努力巩固市场地位。
毛利率下滑风险
公司主营业务毛利率主要受经营规模、产品结构、客户资源、成本控制、行业竞争等多方面因素影响。未来如果行业竞争格局、公司市场地位、供应链管理水平、技术创新能力、产品竞争力等发生较大变动，可能导致公司主营业务毛利率下降，给公司的经营带来一定风险。应对措施：一方面，公司将继续加强产品的研发，不断提高产品的性能，为客户提供附加值更高的产品；另一方面，公司将继续加大产品的市场推广，进一步提升产品的市场竞争力和销售业绩。
原材料价格波动风险
公司生产经营所需要的主要原材料为铝锭，铝锭采购价格对公司生产成本有较大影响。若未来主要原材料铝锭价格出现大幅上涨，将加大公司的成本压力，如公司无法通过调整产品价格或通过其他途径消化原材料价格上涨的压力，主要原材料的价格波动可能会对公司的盈利能力造成不利影响。应对措施：公司将进一步加强对原材料市场的分析，通过适当增加库存等方式，减少原材料价格上涨对公司的影响。
短期债务偿还风险
目前，公司资产负债率仍相对较高，财务费用负担较重，若未来公司经营出现重大不利变化，公司将面临一定的短期偿债风险。应对措施：为减少短期债务的偿还风险，公司将加强应收款的催收与信用额度管理，努力提高经营现金流量的正流入，在保证公司正常运营的情况下，努力提高资金使用效率。
应收账款规模较大的风险
公司应收账款账面余额占当期营业收入的比例较高。如果公司短期内应收账款持续大幅上升，或出现客户财务状况恶化甚至无法按期付款的情况，将会使公司面临坏账损失的风险，对资金周转和利润水平产生不利影响。应对措施：公司将继续加强应收账款的管理，安排专人负责应收账款的管理和催收，降低应收账款收账风险。在与新客户合作时，通过调查了解其经营状况再给予一定的信用期限。若后期出现信用恶化，经营状况不佳时，公司将及时调整策略，以免造成经济损失。
税收优惠政策变化的风
公司被认定为“高新技术企业”，减按15%的税率征收企业所得税。如果有关企业所得税政策发生变化或公司在原高新技术企业认证到期后不能通过高新技术企业复审，公司
险
将不能减按15%的税率计缴企业所得税，将影响公司的经营业绩。应对措施：公司将根据自身发展战略和业务需要，进一步加大研发投入，使公司各方面条件持续符合高新技术企业资格认定的各项标准，在高新技术证书到期之前通过复审，最大程度降低该风险。
社会保险及住房公积金缴纳不合规的风险
报告期内，公司存在未严格按照国家有关规定为全体员工按时纳社会保险和住房公积金的情形。尽管公司不存在劳动方面的行政处罚，但为员工缴纳社保和住房公积金是公司的法定义务，公司依然存在被追缴社会保险、住房公积金或受到行政处罚等风险。应对措施：公司已为有意愿缴纳社保及公积金的员工缴纳社保及公积金，逐步提高社会保险和住房公积金缴纳比例，且公司控股股东、实际控制人已出具承诺，由其承担公司所有补缴款项、罚款及其他支出，保证公司不会因此遭受任何经济损失。 收起▲