一、业务概要　　（一）商业模式　　公司是一家基于国产信息化技术与通用平台，专注于为国防、央国企、党政机关提供自主可控数据应用基础开发平台、关键领域业务信息系统、原生系统安全、专用保密管控软硬件产品以及数据智能和数据安全服务的高新技术企业。报告期内，公司主要从事管理信息化、保密规范化、指挥控制与保障、数据智能与安全领域产品的研发、销售及服务。公司自主研发的信息化产品形成了较为完善的软硬件生态体系，可为用户提供满足个性化需求的软件产品、服务和综合解决方案。随着国产自主可控和国家安全战略逐步确立和深化发展，公司结合现有应用软件生态，持续推进国产自主可控替代落地、推进适应人工智能和大数据时代要求的... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式
　　公司是一家基于国产信息化技术与通用平台，专注于为国防、央国企、党政机关提供自主可控数据应用基础开发平台、关键领域业务信息系统、原生系统安全、专用保密管控软硬件产品以及数据智能和数据安全服务的高新技术企业。报告期内，公司主要从事管理信息化、保密规范化、指挥控制与保障、数据智能与安全领域产品的研发、销售及服务。公司自主研发的信息化产品形成了较为完善的软硬件生态体系，可为用户提供满足个性化需求的软件产品、服务和综合解决方案。随着国产自主可控和国家安全战略逐步确立和深化发展，公司结合现有应用软件生态，持续推进国产自主可控替代落地、推进适应人工智能和大数据时代要求的数据安全和数字智能服务。公司具备开展军工业务必备的多项资质，通过多年积累，公司形成了完善的技术体系并取得多项专利和软件著作权，截至报告期末，公司拥有已授权专利36项，353项计算机软件著作权。公司研发团队目前规模约100人，研发方向覆盖了应用软件、人工智能、知识大数据、密码与安全等多个领域。公司基于积累的关键资源和实力，已在国防领域内形成了稳定和良好的客户基础。
　　公司先后被评为国家高新技术企业、中关村高新技术企业，信息技术应用创新工作委员会会员单位等。公司全资子公司立达发展2023年获得国家级专精特新“小巨人”企业、北京市级企业科技研究开发机构、北京市知识产权试点单位，2024年获得北京市“专精特新”中小企业、北京市企业技术中心、北京市共铸诚信企业、北京市企业创新信用领跑企业、软件和信息服务业诚信企业等荣誉称号。
　　报告期内，公司的商业模式较上年度没有变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　收入季节性风险
　　公司下游终端客户以国防客户、政企用户为主，上述客户多实行集中采购制度，通常在第四季度完成验收工作。由于公司业务主要以验收作为收入确认时点，因此公司收入主要集中在第四季度，具有较强的季节性特点。由于公司日常经营各项费用、人员工资在年度内发生相对均衡，因此会造成公司出现季节性亏损或盈利较低的情形，公司收入及盈利存在一定的季节性波动风险。
　　应收账款回收风险
　　报告期末，公司应收账款账面价值为14,969.21万元，占流动资产的比例为66.34%，占比较高。虽然公司建立了应收账款的日常管理和催收工作机制，且下游客户以国防客户、军工央企集团及其下属单位为主，客户资信状况较好。但若未来国家产业政策或客户经营情况发生重大变化，公司存在应收账款无法及时收回的风险，将对公司经营业绩及生产经营产生不利影响。
　　客户集中度高的风险
　　公司产品及服务主要应用于国防领域，客户主要为国防、央国企、党政机关类客户。报告期内，公司向前五大客户的销售金额合计为2,033.92万元，占当期营业收入的比例为71.45%，客户集中度相对较高。若公司来自主要客户的收入大幅下降或研发新产品不能得到客户认可，或公司不能有效拓展其他领域客户，将对公司的经营产生不利影响。
　　供应商集中度较高的风险
　　报告期内，公司向合并口径前五大供应商采购金额占当期采购总额的比例为75.81%，占比较高。公司与主要供应商保持了较为稳定的合作关系，但仍存在供应商集中度较高的风险。
　　实际控制人控制不当的风险
　　李天旭直接持有公司18.19%的股份，并通过蓝鲸公司、天津立己、天津达人、天津中正控制公司76.74%的股份所对应的表决权，合计控制公司94.94%的股份所对应的表决权，为公司的实际控制人，能够对公司的经营管理和决策产生重大影响。虽然公司已经按照现代企业制度要求建立了较为完善的法人治理结构，但若实际控制人利用其实际控制地位和相关管理职权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，则可能损害公司或其他股东的利益，公司面临实际控制人控制不当的风险。
　　公司住所及生产经营地点租赁搬迁的风险
　　报告期末，公司无自有土地使用权、房屋所有权，其主要生产经营场地均系租赁取得，公司部分租赁房屋存在规划用途与实际用途不符的情形。如果因未来发生提前终止租赁、拆迁或其他导致公司不能继续租赁该等生产经营场地的事项，且公司无法及时完成生产经营场地搬迁，或因搬迁产生重大损失，则可能对公司生产经营带来重大不利影响。
　　泄露国家秘密的风险
　　公司参与的部分项目涉及涉密信息，公司已按照相关保密资格标准及法规建立了保密内控制度并取得保密资格。公司自取得该资格以来一直严格执行相关保密法律法规，建立完善的保密组织机构、保密工作制度、保密责任制度和信息披露审查制度，与涉密人员签署了保密协议，按规定配备了国家安全部门认可的保密安全设施。尽管公司采取了上述措施防止涉密技术及信息数据对外泄露，但随着网络技术的迅速普及和进步，保密工作的难度日益增长。若公司未能有效保护相关项目的涉密信息从而导致涉密信息泄露，可能会受到相关保密行政管理部门的处罚，对公司的业务运营产生不利影响。
　　市场竞争加剧风险
　　公司专注于国家网信体系国产自主可控类技术的研发与应用的高新技术企业，主要从事管理信息化、安全保密管控及指挥控制与保障领域的产品研发及服务。随着国产信息化在国防领域的发展，不断有相似业务的企业进入该市场，若公司不能持续提升核心能力，不能及时根据市场需求变化调整竞争策略，将难以保持市场竞争力，失去市场竞争地位，对公司未来生产经营和经营业绩产生重大影响。
　　技术迭代风险
　　软件和信息技术服务业为技术密集型行业，其主要特点为技术更新迭代快，产品应用更新周期短。为满足市场需求、避免被市场所淘汰，公司唯有不断提高研发投入及研发效率。且新产品量产后，还面临着产品不能满足市场需求变化的风险，若公司不能依据行业技术发展趋势及市场动态制订研发计划及相应措施，不能对新产品、新技术持续升级迭代，将会对公司的市场竞争和经营产生不利的影响。
　　本期重大风险是否发生重大变化
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　公司是一家基于国产信息化技术与通用平台，专注于为国防、央国企、党政机关提供信息化综合解决方案的高新技术企业。报告期内，公司主要从事管理信息化、安全保密管控、指挥控制与保障领域产品的研发、销售及服务。公司自主研发的信息化产品形成了较为完善的软硬件生态体系，可为用户提供满足个性化需求的软件产品，可满足特殊用户办公和管理信息化、保密管控及指挥保障等场景需求。随着国产自主可控和国家安全战略逐步确立和深化发展，公司结合现有应用软件生态，持续推进国产自主可控替代落地、推进适应人工智能和大数据时代要求的数据安全和数字智能服务。公司具备开展军工业务必备的... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　公司是一家基于国产信息化技术与通用平台，专注于为国防、央国企、党政机关提供信息化综合解决方案的高新技术企业。报告期内，公司主要从事管理信息化、安全保密管控、指挥控制与保障领域产品的研发、销售及服务。公司自主研发的信息化产品形成了较为完善的软硬件生态体系，可为用户提供满足个性化需求的软件产品，可满足特殊用户办公和管理信息化、保密管控及指挥保障等场景需求。随着国产自主可控和国家安全战略逐步确立和深化发展，公司结合现有应用软件生态，持续推进国产自主可控替代落地、推进适应人工智能和大数据时代要求的数据安全和数字智能服务。公司具备开展军工业务必备的多项资质，通过多年积累，公司形成了完善的技术体系并取得多项专利和软件著作权，截至报告期末，公司拥有已授权专利36项，349项计算机软件著作权。公司基于积累的关键资源和实力，已在国防领域内形成了稳定和良好的客户基础。
　　公司先后被评为国家高新技术企业、中关村高新技术企业，信息技术应用创新工作委员会会员单位等。公司全资子公司立达发展2023年获得国家级专精特新“小巨人”企业、北京市级企业科技研究开发机构、北京市知识产权试点单位，2024年获得北京市“专精特新”中小企业、北京市企业技术中心、北京市共铸诚信企业、北京市企业创新信用领跑企业、软件和信息服务业诚信企业等荣誉称号。公司在2024年实现了营业收入15,982.12万元，同比增长6.96%，净利润931.11万元，归属于挂牌公司所有者的净利润931.11万元；归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为725.98万元。
　　截止报告期末，公司商业模式未发生重大变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　收入季节性风险
　　公司下游终端客户以国防客户、政企用户为主，上述客户多实行集中采购制度，通常在第四季度完成验收工作。由于公司业务主要以验收作为收入确认时点，因此公司收入主要集中在第四季度，具有较强的季节性特点。2024年度，公司第四季度营业收入占比为87.65%，12月营业收入占比55.01%，占比较高。由于公司日常经营各项费用、人员工资在年度内发生相对均衡，因此会造成公司出现季节性亏损或盈利较低的情形，公司收入及盈利存在一定的季节性波动风险。
　　应收账款回收风险
　　报告期末，公司应收账款账面价值为15921.54万元，占流动资产的比例为69.11%，占比较高。虽然公司建立了应收账款的日常管理和催收工作机制，且下游客户以国防客户、军工央企及其下属单位为主，客户资信状况较好。但若未来国家产业政策或客户经营情况发生重大变化，公司存在应收账款无法及时收回的风险，将对公司经营业绩及生产经营产生不利影响。
　　客户集中度高的风险
　　公司产品及服务主要应用于国防领域，客户主要为国防、央国企、党政机关类客户。报告期内，公司向前五大客户的销售金额合计为15692.68万元，占当年营业收入的比例为98.19%，客户集中度较高。若公司来自主要客户的收入大幅下降或研发新产品不能得到客户认可，或公司不能有效拓展其他领域客户，将对公司的经营产生不利影响。
　　供应商集中度较高的风险
　　报告期内，公司向合并口径前五大供应商采购金额占当期采购总额的比例为79.45%，占比较高。公司与主要供应商保持了较为稳定的合作关系，但仍存在供应商集中度较高的风险。
　　实际控制人控制不当的风险
　　李天旭直接持有公司18.19%的股份，并通过蓝鲸公司、天津立己、天津达人、天津中正控制公司76.74%的股份所对应的表决权，合计控制公司94.94%的股份所对应的表决权，为公司的实际控制人，能够对公司的经营管理和决策产生重大影响。虽然公司已经按照现代企业制度要求建立了较为完善的法人治理结构，但若实际控制人利用其实际控制地位和相关管理职权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，则可能损害公司或其他股东的利益，公司面临实际控制人控制不当的风险。
　　公司住所及生产经营地点租赁搬迁的风险
　　报告期末，公司无自有土地使用权、房屋所有权，其主要生产经营场地均系租赁取得，公司部分租赁房屋存在规划用途与实际用途不符的情形。如果因未来发生提前终止租赁、拆迁或其他导致公司不能继续租赁该等生产经营场地的事项，且公司无法及时完成生产经营场地搬迁，或因搬迁产生重大损失，则可能对公司生产经营带来重大不利影响。
　　泄露国家秘密的风险
　　公司参与的部分项目涉及涉密信息，公司已按照相关资格标准及法规建立了保密内控制度并取得相关资格。公司自取得该资格以来一直严格执行相关保密法律法规，建立完善的保密组织机构、保密工作制度、保密责任制度和信息披露审查制度，与涉密人员签署了保密协议，按规定配备了国家安全部门认可的保密安全设施。尽管公司采取了上述措施防止涉密技术及信息数据对外泄露，但随着网络技术的迅速普及和进步，保密工作的难度日益增长。若公司未能有效保护相关项目的涉密信息从而导致涉密信息泄露，可能会受到相关保密行政管理部门的处罚，对公司的业务运营产生不利影响。
　　市场竞争加剧风险
　　公司专注于国家网信体系国产自主可控类技术的研发与应用的高新技术企业，主要从事管理信息化、安全保密管控及指挥控制与保障领域的产品研发及服务。随着国产信息化在国防领域的发展，不断有相似业务的企业进入该市场，若公司不能持续提升核心能力，不能及时根据市场需求变化调整竞争策略，将难以保持市场竞争力，失去市场竞争地位，对公司未来生产经营和经营业绩产生重大影响。
　　技术迭代风险
　　软件和信息技术服务业为技术密集型行业，其主要特点为技术更新迭代快，产品应用更新周期短。为满足市场需求、避免被市场所淘汰，公司唯有不断提高研发投入及研发效率。且新产品量产后，还面临着产品不能满足市场需求变化的风险，若公司不能依据行业技术发展趋势及市场动态制订研发计划及相应措施，不能对新产品、新技术持续升级迭代，将会对公司的市场竞争和经营产生不利的影响。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式 公司是一家基于国产信息化技术与通用平台，专注于为国防、央国企、党政机关提供信息化综合解决方案的高新技术企业，公司主要从事管理信息化、安全保密管控、指挥控制与保障领域产品的研发、销售及服务。公司自主研发的信息化产品形成了较为完善的软硬件生态体系，可为用户提供满足个性化需求的软件产品，可满足特殊用户办公和管理信息化、保密管控及指挥保障等场景需求。 公司的销售模式以直销为主，部分少量的标准化软硬件产品通过电商平台进行线上销售。通过多年积累，公司具备开展军工业务必备的多项资质，形成了完善的技术体系并取得多项专利和软件著作权，截至报告期末，公司拥有已授... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式
公司是一家基于国产信息化技术与通用平台，专注于为国防、央国企、党政机关提供信息化综合解决方案的高新技术企业，公司主要从事管理信息化、安全保密管控、指挥控制与保障领域产品的研发、销售及服务。公司自主研发的信息化产品形成了较为完善的软硬件生态体系，可为用户提供满足个性化需求的软件产品，可满足特殊用户办公和管理信息化、保密管控及指挥保障等场景需求。
公司的销售模式以直销为主，部分少量的标准化软硬件产品通过电商平台进行线上销售。通过多年积累，公司具备开展军工业务必备的多项资质，形成了完善的技术体系并取得多项专利和软件著作权，截至报告期末，公司拥有已授权专利33项，340项计算机软件著作权。公司研发团队目前规模约170人，研发方向覆盖了应用软件、人工智能、知识大数据、密码与安全等多个领域。公司基于积累的关键资源和实力，已在国防领域内形成了稳定和良好的客户基础。
公司先后被评为国家高新技术企业、北京市“专精特新”中小企业、中关村高新技术企业、北京市企业创新信用领跑企业、北京市级企业科技研究开发机构、信息技术应用创新工作委员会会员单位等。2023年，公司全资子公司立达发展获得国家级专精特新“小巨人”企业、北京市知识产权试点单位、北京市共铸诚信企业，2023年软件和信息服务业诚信企业等荣誉称号。
报告期内，公司的商业模式较上年度没有变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
收入季节性风险
公司下游终端客户以国防客户、政企用户为主，上述客户多实行集中采购制度，通常在第四季度完成验收工作。由于公司业务主要以验收作为收入确认时点，因此公司收入主要集中在第四季度，具有较强的季节性特点。由于公司日常经营各项费用、人员工资在年度内发生相对均衡，因此会造成公司出现季节性亏损或盈利较低的情形，公司收入及盈利存在一定的季节性波动风险。
应收账款回收风险
报告期末，公司应收账款账面价值为9,220.06万元，占流动资产的比例为50.75%，占比较高。虽然公司建立了应收账款的日常管理和催收工作机制，且下游客户以国防客户、军工央企集团及其下属单位为主，客户资信状况较好。但若未来国家产业政策或客户经营情况发生重大变化，公司存在应收账款无法及时收回的风险，将对公司经营业绩及生产经营产生不利影响。
客户集中度高的风险
公司产品及服务主要应用于国防领域，客户主要为国防、央国企、党政机关类客户。报告期内，公司向前五大客户的销售金额合计为657.40万元，占当年营业收入的比例为88.34%，客户集中度相对较高。若公司来自主要客户的收入大幅下降或研发新产品不能得到客户认可，或公司不能有效拓展其他领域客户，将对公司的经营产生不利影响。
供应商集中度较高的风险
报告期内，公司向合并口径前五大供应商采购金额占当期采购总额的比例为75.81%，占比较高。公司与主要供应商保持了较为稳定的合作关系，但仍存在供应商集中度较高的风险。
实际控制人控制不当的风险
李天旭直接持有公司18.19%的股份，并通过蓝鲸公司、天津立己、天津达人、天津中正控制公司76.74%的股份所对应的表决权，合计控制公司94.93%的股份所对应的表决权，为公司的实际控制人，能够对公司的经营管理和决策产生重大影响。虽然公司已经按照现代企业制度要求建立了较为完善的法人治理结构，但若实际控制人利用其实际控制地位和相关管理职权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，则可能损害公司或其他股东的利益，公司面临实际控制人控制不当的风险。
公司住所及生产经营地点租赁搬迁的风险
报告期末，公司无自有土地使用权、房屋所有权，其主要生产经营场地均系租赁取得，公司部分租赁房屋存在规划用途与实际用途不符的情形。如果因未来发生提前终止租赁、拆迁或其他导致公司不能继续租赁该等生产经营场地的事项，且公司无法及时完成生产经营场地搬迁，或因搬迁产生重大损失，则可能对公司生产经营带来重大不利影响。
泄露国家秘密的风险
公司参与的部分项目涉及涉密信息，公司已按照相关保密资格标准及法规建立了保密内控制度并取得保密资格。公司自取得该资格以来一直严格执行相关保密法律法规，建立完善的保密组织机构、保密工作制度、保密责任制度和信息披露审查制度，与涉密人员签署了保密协议，按规定配备了国家安全部门认可的保密安全设施。尽管公司采取了上述措施防止涉密技术及信息数据对外泄露，但随着网络技术的迅速普及和进步，保密工作的难度日益增长。若公司未能有效保护相关项目的涉密信息从而导致涉密信息泄露，可能会受到相关保密行政管理部门的处罚，对公司的业务运营产生不利影响。
市场竞争加剧风险
公司专注于国家网信体系国产自主可控类技术的研发与应用的高新技术企业，主要从事管理信息化、安全保密管控及指挥控制与保障领域的产品研发及服务。随着国产信息化在国防领域的发展，不断有相似业务的企业进入该市场，若公司不能持续提升核心能力，不能及时根据市场需求变化调整竞争策略，将难以保持市场竞争力，失去市场竞争地位，对公司未来生产经营和经营业绩产生重大影响。
技术迭代风险
软件和信息技术服务业为技术密集型行业，其主要特点为技术更新迭代快，产品应用更新周期短。为满足市场需求、避免被市场所淘汰，公司唯有不断提高研发投入及研发效率。且新产品量产后，还面临着产品不能满足市场需求变化的风险，若公司不能依据行业技术发展趋势及市场动态制订研发计划及相应措施，不能对新产品、新技术持续升级迭代，将会对公司的市场竞争和经营产生不利的影响。 收起▲