一、业务概要　　（一）商业模式与经营计划实现情况　　一、商业模式　　公司销售采用直销模式，客户主要是主机厂或为主机厂配套供应变速器产品的一级供应商。公司与主要客户签订了框架协议，对双方的合作模式做了基础规定。　　公司的销售工作可分为产品开发阶段和量产阶段。在产品开发阶段，销售部门通过市场调研，结合客户下游主机厂的生产规划以及与客户的合作关系等因素，综合评判开发和生产新产品的经济效益，与客户达成初步合作意向。新产品在通过技术和质量过程评审后，销售部门需参与商业谈判环节，与客户就产品价格和业务份额达成合作方案。对于已经进入量产的产品，销售部门主要负责各年度产品的销售价格和销售量的商业谈判以及后... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式与经营计划实现情况
　　一、商业模式
　　公司销售采用直销模式，客户主要是主机厂或为主机厂配套供应变速器产品的一级供应商。公司与主要客户签订了框架协议，对双方的合作模式做了基础规定。
　　公司的销售工作可分为产品开发阶段和量产阶段。在产品开发阶段，销售部门通过市场调研，结合客户下游主机厂的生产规划以及与客户的合作关系等因素，综合评判开发和生产新产品的经济效益，与客户达成初步合作意向。新产品在通过技术和质量过程评审后，销售部门需参与商业谈判环节，与客户就产品价格和业务份额达成合作方案。对于已经进入量产的产品，销售部门主要负责各年度产品的销售价格和销售量的商业谈判以及后续的回访和售后服务工作。
　　公司产品定价主要采取成本加利润的方法来确定，即根据原材料价格、辅助材料价格、产品加工工艺、能源动力费及直接人工费等估算产品成本，在此基础上与客户议定产品价格。客户每年会根据其成本控制、整车定价的相关要求与公司就零部件产品价格进行谈判，公司通常按年度与客户签署价格协议。
　　公司结算模式分为使用结算和到货结算。使用结算指公司根据客户订单安排生产，完成订单后，公司将产品发往第三方物流仓库，待客户从第三方物流仓库领用后，公司根据客户的供应商平台产生的结算凭证或邮件通知与客户进行结算；到货结算指公司将产品运送至客户指定交货地点，客户验收后公司与其进行结算。公司回款方式主要采用银行承兑汇票方式收款，对客户主要采取赊销方式、信用期限在开具发票后3个月左右的信用政策。
　　二、经营计划实现情况
　　报告期内，市场环境复杂多变，市场竞争加剧，面对急剧变化的行业发展形势，在国内外复杂环境的严峻挑战下，公司以坚定的决心和毅力，引领全体员工克服困难，不断前行。
　　报告期内，公司实现营业收入96,117,508.59元，较上年同期下降19.61%，主要原因为公司目前主要销售燃油汽车产品为主，由于国内市场新能源汽车份额的持续提升，导致公司产品销量减少；归属于公司股东的净利润19,372,528.96元，较上年同期下降13.28%，主要原因系本期营业收入减少，使营业利润、利润总额、净利润下降；报告期末，公司资产总计875,143,605.70元，较上年期末上升7.20%，主要系本期新建厂房增加所致。
　　（二）行业情况
　　根据《挂牌公司管理型行业分类指引（2023年修订）》，公司所处行业为“C3670汽车零部件及配件制造”。
　　汽车零部件是指机动车辆及其车身的各种零配件，通常一辆汽车所使用的零部件总数可达7,000个以上，形成了庞大的市场需求。随着汽车技术的进步、市场竞争的日益激烈，整车制造企业逐步由传统的垂直一体化的生产模式向以整车设计、开发、生产为核心的专业化模式转变，汽车零部件生产逐渐从整车制造企业中分离出来，形成一个独立的行业。在汽车产业链全球化配置的趋势影响下，我国汽车零部件市场也呈递增趋势。2011年至2024年我国汽车零部件产品销售金额由19,778.91亿元增长至46,200亿元。在产业链分工加强的趋势背景下，全球整车制造业的平稳增长有力地拉动了汽车零部件产业的快速发展,显示出行业的健康增长态势。
　　从未来发展趋势来看，一方面自主品牌汽车市场占比持续提升，为国内汽车零部件生产企业发展创造了良好契机；另一方面，随着国内汽车零部件生产企业的技术能力提高和应用案例的积累，其在自主品牌汽车的应用比例将逐步提高并逐步进入外资品牌汽车的供应体系，进一步蚕食跨国企业的市场份额。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　汽车行业景气波动的风险
　　公司所属行业为汽车零部件制造业，业务收入主要来源于为下游主机厂及一级供应商提供汽车传动系统零部件产品，公司业务的发展与我国汽车行业的发展息息相关。进入二十一世纪，我国汽车行业取得了长足发展。2005年至2010年，我国汽车产销量分别由570.77万辆和575.82万辆增长至1,826.47万辆和1,806.19万辆，年平均增速接近27%。2010年至2017年增速回落，汽车产销量分别增长至2,901.54万辆和2,887.89万辆，年平均增速约为7%。2018年以来，受全球宏观经济发展放缓、中美贸易摩擦等因素影响，我国汽车产销量出现波动。总体来看，我国汽车产业已进入相对平稳的发展阶段。假如未来汽车消费低迷、宏观经济下行或国家产业政策发生不利变化，可能对公司下游客户的经营造成不利影响，导致公司业务量减少，经营业绩下滑。
　　客户集中度较高的风险
　　公司客户主要为上汽集团下属的上汽变速器，长安汽车集团下属的青山工业、东安动力，万里扬下属的山东蒙沃等国内知名汽车变速器制造企业。目前我国自主品牌汽车变速器制造企业较少，行业集中度较高，由此导致公司客户较为集中。报告期内，公司按同一控制下的企业合并计算的前五大客户的收入为9442.72万元，占当期营业收入的比例为98.24%。其中，公司对上汽集团、长安汽车集团及其下属和关联企业的销售额合计数为9030.41万元，销售占比为93.95%。下游主要客户经营状况、采购计划及付款方式的变动都可能对公司正常的经营活动产生较大影响。
　　产品价格下降的风险
　　公司根据产品成本情况与客户协商确定产品价格。一般而言，主机厂销售定价采用前高后低的策略，即新款汽车上市时定价较高，其后逐渐降低。因此，部分整车制造企业在采购零部件时，也会根据其整车定价情况要求零部件企业适当下调供货价格。如果公司不能做好产品生命周期管理和成本管理，不能及时拓展新客户、开发新产品，将面临产品价格下降风险，进而影响公司盈利水平。
　　原材料价格波动风险
　　公司产品的主要原材料为金属粉末、钢材等。原材料的供应和价格波动将直接影响公司的生产成本和盈利水平。如果未来公司主要原材料价格受市场影响出现上升，且公司未能采取有效措施消除原材料价格波动造成的不利影响，公司经营业绩可能会受到不利影响。
　　新能源汽车领域拓展不达预期的风险
　　近年来，随着续航里程和充电技术持续进步、配套充电设施等逐渐完善以及国家政策的扶持，新能源汽车的销量持续提升，对汽车变速器行业的发展产生了较大的影响。目前，串联式混合动力汽车、纯电动汽车和燃料电池汽车多采用单级减速器，未来随着能耗要求的提升有望采用多挡变速器，并联式混合动力汽车多采用现有自动变速器直接进行改造的自动变速器或使用电驱动桥，混联式混合动力汽车多采用专用混合动力变速器。基于上述情况，传统的汽车变速器需通过产品结构调整、技术升级以适应新能源汽车的发展。公司积极开展新能源汽车变速器相关的同步器、传动轴、齿轮等相关产品和技术的研发，取得了相关发明专利，参与了重庆青山工业、新誉轨道交通和山东博源精密等企业相关项目产品的开发，相关技术和产品将成为公司新的收入和利润增长点。但公司存在由于自身研发能力不足、技术变革、客户需求变动等因素，导致公司面临向新能源汽车领域拓展不达预期的风险。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　一、商业模式　　公司销售采用直销模式，客户主要是主机厂或为主机厂配套供应变速器产品的一级供应商。公司与主要客户签订了框架协议，对双方的合作模式做了基础规定。　　公司的销售工作可分为产品开发阶段和量产阶段。在产品开发阶段，销售部门通过市场调研，结合客户下游主机厂的生产规划以及与客户的合作关系等因素，综合评判开发和生产新产品的经济效益，与客户达成初步合作意向。新产品在通过技术和质量过程评审后，销售部门需参与商业谈判环节，与客户就产品价格和业务份额达成合作方案。对于已经进入量产的产品，销售部门主要负责各年度产品的销售价格和销售量的商业谈判以及后... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　一、商业模式
　　公司销售采用直销模式，客户主要是主机厂或为主机厂配套供应变速器产品的一级供应商。公司与主要客户签订了框架协议，对双方的合作模式做了基础规定。
　　公司的销售工作可分为产品开发阶段和量产阶段。在产品开发阶段，销售部门通过市场调研，结合客户下游主机厂的生产规划以及与客户的合作关系等因素，综合评判开发和生产新产品的经济效益，与客户达成初步合作意向。新产品在通过技术和质量过程评审后，销售部门需参与商业谈判环节，与客户就产品价格和业务份额达成合作方案。对于已经进入量产的产品，销售部门主要负责各年度产品的销售价格和销售量的商业谈判以及后续的回访和售后服务工作。
　　公司产品定价主要采取成本加利润的方法来确定，即根据原材料价格、辅助材料价格、产品加工工艺、能源动力费及直接人工费等估算产品成本，在此基础上与客户议定产品价格。客户每年会根据其成本控制、整车定价的相关要求与公司就零部件产品价格进行谈判，公司通常按年度与客户签署价格协议。
　　公司结算模式分为使用结算和到货结算。使用结算指公司根据客户订单安排生产，完成订单后，公司将产品发往第三方物流仓库，待客户从第三方物流仓库领用后，公司根据客户的供应商平台产生的结算凭证或邮件通知与客户进行结算；到货结算指公司将产品运送至客户指定交货地点，客户验收后公司与其进行结算。公司回款方式主要采用银行承兑汇票方式收款，对客户主要采取赊销方式、信用期限在开具发票后3个月左右的信用政策。
　　二、经营计划实现情况
　　报告期内，市场环境复杂多变，市场竞争加剧，面对急剧变化的行业发展形势，在国内外复杂环境的严峻挑战下，公司以坚定的决心和毅力，引领全体员工克服困难，不断前行。
　　报告期内，公司实现营业收入224,096,978.31元，较上年同期下降12.70%，主要原因为公司目前主要销售燃油汽车产品为主，由于国内市场新能源汽车份额的持续提升，导致公司产品销量减少；归属于公司股东的净利润46,173,870.30，较上年同期下降10.30%，主要原因系本期营业收入减少，使营业利润、利润总额、净利润下降；报告期末，公司资产总计816,340,919.54元，较上年期末上升19.92%，主要系新能源项目设备购置及购买土地使用权所致。
　　(二)行业情况
　　根据《挂牌公司管理型行业分类指引（2023年修订）》，公司所处行业为“C3670汽车零部件及配件制造”。
　　汽车零部件是指机动车辆及其车身的各种零配件，通常一辆汽车所使用的零部件总数可达7,000个以上，形成了庞大的市场需求。随着汽车技术的进步、市场竞争的日益激烈，整车制造企业逐步由传统的垂直一体化的生产模式向以整车设计、开发、生产为核心的专业化模式转变，汽车零部件生产逐渐从整车制造企业中分离出来，形成一个独立的行业。在汽车产业链全球化配置的趋势影响下，我国汽车零部件市场也呈递增趋势。2011年至2024年我国汽车零部件产品销售金额由19,778.91亿元增长至46,200亿元。在产业链分工加强的趋势背景下，全球整车制造业的平稳增长有力地拉动了汽车零部件产业的快速发展,显示出行业的健康增长态势。
　　从未来发展趋势来看，一方面自主品牌汽车市场占比持续提升，为国内汽车零部件生产企业发展创造了良好契机；另一方面，随着国内汽车零部件生产企业的技术能力提高和应用案例的积累，其在自主品牌汽车的应用比例将逐步提高并逐步进入外资品牌汽车的供应体系，进一步蚕食跨国企业的市场份额。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　汽车行业景气波动的风险
　　公司所属行业为汽车零部件制造业，业务收入主要来源于为下游主机厂及一级供应商提供汽车传动系统零部件产品，公司业务的发展与我国汽车行业的发展息息相关。进入二十一世纪，我国汽车行业取得了长足发展。2005年至2010年，我国汽车产销量分别由570.77万辆和575.82万辆增长至1,826.47万辆和1,806.19万辆，年平均增速接近27%。2010年至2017年增速回落，汽车产销量分别增长至2,901.54万辆和2,887.89万辆，年平均增速约为7%。2018年以来，受全球宏观经济发展放缓、中美贸易摩擦等因素影响，我国汽车产销量出现波动。总体来看，我国汽车产业已进入相对平稳的发展阶段。假如未来汽车消费低迷、宏观经济下行或国家产业政策发生不利变化，可能对公司下游客户的经营造成不利影响，导致公司业务量减少，经营业绩下滑。
　　客户集中度较高的风险
　　公司客户主要为上汽集团下属的上汽变速器，长安汽车集团下属的青山工业、东安动力，万里扬下属的山东蒙沃等国内知名汽车变速器制造企业。目前我国自主品牌汽车变速器制造企业较少，行业集中度较高，由此导致公司客户较为集中。报告期内，公司按同一控制下的企业合并计算的前五大客户的收入为21,761.18万元，占当期营业收入的比例为97.11%。其中，公司对上汽集团、长安汽车集团及其下属和关联企业的销售额合计数为20,857.22万元，销售占比为93.07%。下游主要客户经营状况、采购计划及付款方式的变动都可能对公司正常的经营活动产生较大影响。
　　产品价格下降的风险
　　公司根据产品成本情况与客户协商确定产品价格。一般而言，主机厂销售定价采用前高后低的策略，即新款汽车上市时定价较高，其后逐渐降低。因此，部分整车制造企业在采购零部件时，也会根据其整车定价情况要求零部件企业适当下调供货价格。如果公司不能做好产品生命周期管理和成本管理，不能及时拓展新客户、开发新产品，将面临产品价格下降风险，进而影响公司盈利水平。
　　原材料价格波动风险
　　公司产品的主要原材料为金属粉末、钢材等。原材料的供应和价格波动将直接影响公司的生产成本和盈利水平。如果未来公司主要原材料价格受市场影响出现上升，且公司未能采取有效措施消除原材料价格波动造成的不利影响，公司经营业绩可能会受到不利影响。
　　新能源汽车领域拓展不达预期的风险
　　近年来，随着续航里程和充电技术持续进步、配套充电设施等逐渐完善以及国家政策的扶持，新能源汽车的销量持续提升，对汽车变速器行业的发展产生了较大的影响。目前，串联式混合动力汽车、纯电动汽车和燃料电池汽车多采用单级减速器，未来随着能耗要求的提升有望采用多挡变速器，并联式混合动力汽车多采用现有自动变速器直接进行改造的自动变速器或使用电驱动桥，混联式混合动力汽车多采用专用混合动力变速器。基于上述情况，传统的汽车变速器需通过产品结构调整、技术升级以适应新能源汽车的发展。公司积极开展新能源汽车变速器相关的同步器、传动轴、齿轮等相关产品和技术的研发，取得了相关发明专利，参与了青山工业“油冷双电机变速器”等项目的产品开发，相关技术和产品将成为公司新的收入和利润增长点。但公司存在由于自身研发能力不足、技术变革、客户需求变动等因素，导致公司面临向新能源汽车领域拓展不达预期的风险。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式与经营计划实现情况 一、商业模式 公司销售采用直销模式，客户主要是主机厂或为主机厂配套供应变速器产品的一级供应商。公司与主要客户签订了框架协议，对双方的合作模式做了基础规定。 公司的销售工作可分为产品开发阶段和量产阶段。在产品开发阶段，销售部门通过市场调研，结合客户下游主机厂的生产规划以及与客户的合作关系等因素，综合评判开发和生产新产品的经济效益，与客户达成初步合作意向。新产品在通过技术和质量过程评审后，销售部门需参与商业谈判环节，与客户就产品价格和业务份额达成合作方案。对于已经进入量产的产品，销售部门主要负责各年度产品的销售价格和销售量... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划实现情况
一、商业模式
公司销售采用直销模式，客户主要是主机厂或为主机厂配套供应变速器产品的一级供应商。公司与主要客户签订了框架协议，对双方的合作模式做了基础规定。
公司的销售工作可分为产品开发阶段和量产阶段。在产品开发阶段，销售部门通过市场调研，结合客户下游主机厂的生产规划以及与客户的合作关系等因素，综合评判开发和生产新产品的经济效益，与客户达成初步合作意向。新产品在通过技术和质量过程评审后，销售部门需参与商业谈判环节，与客户就产品价格和业务份额达成合作方案。对于已经进入量产的产品，销售部门主要负责各年度产品的销售价格和销售量的商业谈判以及后续的回访和售后服务工作。
公司产品定价主要采取成本加利润的方法来确定，即根据原材料价格、辅助材料价格、产品加工工艺、能源动力费及直接人工费等估算产品成本，在此基础上与客户议定产品价格。客户每年会根据其成本控制、整车定价的相关要求与公司就零部件产品价格进行谈判，公司通常按年度与客户签署价格协议。
公司结算模式分为使用结算和到货结算。使用结算指公司根据客户订单安排生产，完成订单后，公司将产品发往第三方物流仓库，待客户从第三方物流仓库领用后，公司根据客户的供应商平台产生的结算凭证或邮件通知与客户进行结算；到货结算指公司将产品运送至客户指定交货地点，客户验收后公司与其进行结算。公司回款方式主要采用银行承兑汇票方式收款，对客户主要采取赊销方式、信用期限在开具发票后3个月左右的信用政策。
二、经营计划实现情况
报告期内，市场环境复杂多变，市场竞争加剧，面对急剧变化的行业发展形势，在国内外复杂环境的严峻挑战下，公司以坚定的决心和毅力，引领全体员工克服困难，不断前行。
报告期内，公司实现营业收入119,563,013.04元，较上年同期增长10.64%，主要原因为市场回暖，产品销量增加所致；归属于公司股东的净利润22,338,749.31元，较上年同期增长41.01%，主要原因系本期营业收入增加同时上年同期计提不动产减值损失，使营业利润、利润总额、净利润上升；报告期末，公司资产总计789,852,114.46元，较上年期末上升16.03%，主要系新能源项目设备购置及购买土地使用权所致。
（二）行业情况
根据《挂牌公司管理型行业分类指引（2023年修订）》，公司所处行业为“C3670汽车零部件及配件制造”。
汽车零部件是指机动车辆及其车身的各种零配件，通常一辆汽车所使用的零部件总数可达7,000个以上，形成了庞大的市场需求。随着汽车技术的进步、市场竞争的日益激烈，整车制造企业逐步由传统的垂直一体化的生产模式向以整车设计、开发、生产为核心的专业化模式转变，汽车零部件生产逐渐从整车制造企业中分离出来，形成一个独立的行业。在汽车产业链全球化配置的趋势影响下，我国汽车零部件市场也呈递增趋势。2011年至2023年我国汽车零部件产品销售金额由19,778.91亿元增长至41,952亿元。在产业链分工加强的趋势背景下，全球整车制造业的平稳增长有力地拉动了汽车零部件产业的快速发展,显示出行业的健康增长态势。
从未来发展趋势来看，一方面自主品牌汽车市场占比持续提升，为国内汽车零部件生产企业发展创造了良好契机；另一方面，随着国内汽车零部件生产企业的技术能力提高和应用案例的积累，其在自主品牌汽车的应用比例将逐步提高并逐步进入外资品牌汽车的供应体系，进一步蚕食跨国企业的市场份额。

　　二、公司面临的重大风险分析
汽车行业景气波动的风险
公司所属行业为汽车零部件制造业，业务收入主要来源于为下游主机厂及一级供应商提供汽车传动系统零部件产品，公司业务的发展与我国汽车行业的发展息息相关。进入二十一世纪，我国汽车行业取得了长足发展。2005年至2010年，我国汽车产销量分别由570.77万辆和575.82万辆增长至1,826.47万辆和1,806.19万辆，年平均增速接近27%。2010年至2017年增速回落，汽车产销量分别增长至2,901.54万辆和2,887.89万辆，年平均增速约为7%。2018年以来，受全球宏观经济发展放缓、中美贸易摩擦等因素影响，我国汽车产销量出现波动。总体来看，我国汽车产业已进入相对平稳的发展阶段。假如未来汽车消费低迷、宏观经济下行或国家产业政策发生不利变化，可能对公司下游客户的经营造成不利影响，导致公司业务量减少，经营业绩下滑。
客户集中度较高的风险
公司客户主要为上汽集团下属的上汽变速器，长安汽车集团下属的青山工业、东安动力，万里扬下属的山东蒙沃等国内知名汽车变速器制造企业。目前我国自主品牌汽车变速器制造企业较少，行业集中度较高，由此导致公司客户较为集中。报告期内，公司按同一控制下的企业合并计算的前五大客户的收入为11,635.23万元，占当期营业收入的比例为97.31%。其中，公司对上汽集团、长安汽车集团及其下属和关联企业的销售额合计数为11,180.18万元，销售占比为93.51%。下游主要客户经营状况、采购计划及付款方式的变动都可能对公司正常的经营活动产生较大影响。
产品价格下降的风险
公司根据产品成本情况与客户协商确定产品价格。一般而言，主机厂销售定价采用前高后低的策略，即新款汽车上市时定价较高，其后逐渐降低。因此，部分整车制造企业在采购零部件时，也会根据其整车定价情况要求零部件企业适当下调供货价格。如果公司不能做好产品生命周期管理和成本管理，不能及时拓展新客户、开发新产品，将面临产品价格下降风险，进而影响公司盈利水平。
原材料价格波动风险
公司产品的主要原材料为金属粉末、钢材等。原材料的供应和价格波动将直接影响公司的生产成本和盈利水平。如果未来公司主要原材料价格受市场影响出现上升，且公司未能采取有效措施消除原材料价格波动造成的不利影响，公司经营业绩可能会受到不利影响。
新能源汽车领域拓展不达预期的风险
近年来，随着续航里程和充电技术持续进步、配套充电设施等逐渐完善以及国家政策的扶持，新能源汽车的销量持续提升，对汽车变速器行业的发展产生了较大的影响。目前，串联式混合动力汽车、纯电动汽车和燃料电池汽车多采用单级减速器，未来随着能耗要求的提升有望采用多挡变速器，并联式混合动力汽车多采用现有自动变速器直接进行改造的自动变速器或使用电驱动桥，混联式混合动力汽车多采用专用混合动力变速器。基于上述情况，传统的汽车变速器需通过产品结构调整、技术升级以适应新能源汽车的发展。公司积极开展新能源汽车变速器相关的同步器、传动轴、齿轮等相关产品和技术的研发，取得了相关发明专利，参与了青山工业“油冷双电机变速器”等项目的产品开发，相关技术和产品将成为公司新的收入和利润增长点。但公司存在由于自身研发能力不足、技术变革、客户需求变动等因素，导致公司面临向新能源汽车领域拓展不达预期的风险。 收起▲