一、业务概要　　（一）商业模式　　公司所处行业为“12工业”之“12101310电气部件与设备”（根据全国股份转让系统发布的《挂牌公司投资型行业分类指引》），专业从事特种车辆行车/驻车自发电系统和相关关键零部件的研发、生产和销售，产品大量配套于一汽、东风、中国重汽、北奔重汽等系列底盘改装的各型特种车辆。公司拥有核心零部件的关键技术，取得授权发明专利13项，并已完全应用转化于产品。　　公司产品销售模式为订单式，均为直销，订单取得方式主要为邀请招标、竞争性谈判、单一来源等形式。公司主要为汽车生产商、八大军工集团下属的科研院所、军工总装单位等客户提供特种车辆行车/驻车自发电系统和相关关键零部件获... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式
　　公司所处行业为“12工业”之“12101310电气部件与设备”（根据全国股份转让系统发布的《挂牌公司投资型行业分类指引》），专业从事特种车辆行车/驻车自发电系统和相关关键零部件的研发、生产和销售，产品大量配套于一汽、东风、中国重汽、北奔重汽等系列底盘改装的各型特种车辆。公司拥有核心零部件的关键技术，取得授权发明专利13项，并已完全应用转化于产品。
　　公司产品销售模式为订单式，均为直销，订单取得方式主要为邀请招标、竞争性谈判、单一来源等形式。公司主要为汽车生产商、八大军工集团下属的科研院所、军工总装单位等客户提供特种车辆行车/驻车自发电系统和相关关键零部件获得收入来源。
　　报告期内及至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　涉密信息脱密披露和豁免披露影响投资者对公司价值判断的风险
　　公司主要从事军品业务，部分生产、销售和技术信息属于涉密信息，不宜披露或直接披露。根据《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法》《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法》的相关规定，公司部分涉密信息采取脱密处理的方式进行披露。投资者将因上述涉密信息脱密披露或豁免披露而无法获知公司的部分信息，可能影响其对公司价值的判断，造成其投资决策失误。应对措施：针对上述风险，在信息披露工作上，公司严格遵守相关保密法律法规及国防科工局批复文件，对部分涉密信息采取脱密处理的方式进行披露。在此基础上，按照监管规定，对影响投资者价值判断的重要经营管理信息和财务信息进行必要的披露，使公司在信息披露工作中能够满足监管机构和涉密管理的双重要求。
　　宏观环境变化风险
　　公司产品主要应用于我国国防军工装备领域，因此，公司的产品需求受国家国防预算开支的影响较大，而国家的国防预算开支又受经济形势、国防政策及国际局势、地缘政治等宏观环境因素的影响。目前我国军队对于武器装备的采购量和升级换代需求仍然较大，军工自主可控政策需求日趋明显。但未来若宏观环境及国家国防政策发生变化，导致国家削减国防支出、减少对武器装备的采购需求，则可能对国内军工装备及其配套产业链的相关企业产生不利影响。应对措施：公司将密切关注行业政策和宏观环境变化，及时调整经营策略，加强技术研发和品牌宣传，提升服务质量，巩固核心竞争力。
　　军工行业客户订单采购的波动风险
　　公司产品主要服务于军工行业，受军工行业的特征影响较大，客户对产品采购具有计划性较强、项目周期较长的特点。如客户采购计划发生变化，公司的产品销售将受到较大影响，导致公司的营业收入具有一定的不确定性。应对措施：针对上述风险，公司积极参与军工行业客户投标项目，拓展军品业务。同时，未来公司将根据产业融合发展战略，通过军用技术向民用领域转化，逐渐加强在民品业务的投入力度，实现产品应用领域的不断拓展。
　　技术研发及市场拓展不及预期的风险
　　公司产品集中于车辆自发电系统及其零部件，产品结构相对单一，在一定程度上限制了公司业务的持续增长空间。由于我国的军品研发有着严格的试验、检验要求，一般需要经过立项论证阶段、方案设计阶段、样机研制阶段、鉴定或定型阶段等步骤，从立项研制到设计定型的时间跨度存在不确定性。另外，公司预研新产品存在一定风险，如果某些新产品的研发周期过长，或者预研的新产品未获得军方立项、鉴定或定型，则可能会对公司的财务状况及整体盈利能力造成不利影响。应对措施：公司始终重视技术研发和市场拓展，并正在进一步研发开拓新能源多源互补型发电、分布式储能技术，以打造车辆自发电及储能一体化产品体系。公司将坚持以客户、市场为导向，加强项目论证，并加强与高校、科研院所等的交流与合作，增强自主创新能力，保持公司处于技术领先水平。
　　税收政策风险
　　企业所得税方面，公司已取得高新技术企业证书，适用15%的企业所得税率。按相关规定，高新技术企业资质需定期复审。若公司将来不再符合税收优惠条件，或国家调整相应税收优惠政策，可能会对公司的业绩造成负面影响。应对措施：公司将充分利用目前的税收优惠政策及政府补助政策，并将严格参照《高新技术企业认定管理办法》的规定，在研发、生产、管理、经营、用工等各方面达到高新技术企业认定条件，进而能够持续享受现行的优惠政策。
　　军品审价对公司盈利造成波动的风险
　　公司部分军品销售合同约定的产品价格为暂定价，最终销售价格可能受下游客户军方审价影响有所变化。公司针对上述业务，在符合收入确认条件时按照合同暂定价格确认收入，后续如有受下游客户军方审价影响调整产品价格的情形，公司按照相关补充协议的价格调整当期营业收入。若公司下游客户后续确定的公司产品最终价格与产品暂定价格差异较大，可能导致公司未来收入及业绩发生较大波动的风险。应对措施：公司将持续进一步完善产品体系，提升产品性能，同时强调质量和服务保障水平，贴近客户需求，公司将多采用合同价或同类产品历史价格作为部分军工产品的暂定价，确保公司军工产品审价风险在可控的范围内，以降低经营业绩出现大幅波动的风险。
　　应收款项余额较高导致的坏账风险
　　报告期末，公司应收账款账面余额为6,345.92万元，应收票据账面余额分别为416.70万元，合计占期末资产总额的比例为40.55%，占当期营业收入的比例为561.20%。应收款项期末余额较高，系因部分客户与公司在合同中约定按军方单位付款进度支付公司货款，回款周期较长，占用公司营运资金较多，给公司带来了一定的资金压力。若未来最终用户付款进度变慢，则公司存在因货款回款不及时甚至无法收回导致公司产生坏账的风险。应对措施：公司直接客户主要为八大军工集团下属的科研院所、军工总装单位等，其履约能力强、信用良好。同时公司也会持续密切跟踪客户信用变化情况，通过事前把关、事中监控、事后催收等控制措施，增强风险识别能力和风险管理能力，加强应收账款的管理，以有效减少应收账款发生坏账的风险。
　　存货余额较大的风险
　　报告期末，公司的存货账面余额分别为4,545.99万元，占期末资产总额的比例为27.26%，占营业成本的比例为832.85%，存货余额较高，较高规模的存货余额将占用公司较多流动资金，公司如不能有效进行存货管理，将可能导致公司存货周转能力下降，流动资金使用效率降低。若未来因市场环境发生变化或竞争加剧导致存货跌价或变现困难，公司经营业绩可能受到较大不利影响。应对措施：公司建立更加完善的物料采购及库存管理机制；进行合理的存货分类，制定出较为合理的存货采购计划，从而有效地控制存货库存，减少储备资金占用，加速资金周转；同时优化生产流程，提高生产效率及出货速度，以降低存货对公司资金占用的风险。
　　特殊投资条款未解除风险
　　公司实际控制人连立民、李淑侠存在尚未履行完毕的对赌协议，该协议存在股份回购条款。涉及回购股份数量为3,103,450股，占公司总股本的比例为10.34%，涉及回购初始金额为3,000万元，如果发生股份回购条款中的情况，公司存在控股股东、实际控制人可能需要履行回购义务从而导致现有股东持股比例发生变化的风险。应对措施：自报告期末至本报告发布，实际控制人连立民、李淑侠已完成对深创投和威海创投的股份回购，共计1,034,484股。因协议条款不存在可能导致公司控制权变化的约定，以及严重影响公司持续经营能力或者其他严重影响投资者权益的情形。公司将采取积极措施规范公司治理、持续提升公司经营水平和盈利能力，进一步提高公司应对各种环境变化的能力和整体抗风险能力，尽量降低以上回购条款被触发可能带来的不利影响。
　　实际控制人不当控制的风险
　　截至报告期末，公司实际控制人为连立民、李淑侠，二人为夫妻关系，合计持有公司89.66%表决权的股份，连立民担任公司董事长、总经理，李淑侠担任公司的董事、副总经理、董事会秘书。目前，公司实际控制人控制的股权比例仍然较高，实际控制人控制公司的生产经营管理，能够实际支配公司的经营决策。公司存在实际控制人利用控股权和主要决策者的地位对公司不当控制，从而损害公司和其他股东利益的风险。应对措施：公司已建立了法人治理结构，健全了各项规章制度，完善了适应企业现阶段发展的内部控制体系。公司将通过加强公司治理规范培训，提高管理层的公司治理规范意识，规范“三会”运作等方式，增强实际控制人和管理层的诚信和规范经营意识，督促实际控制人遵照相关法规规范经营公司，忠实履行职责。
　　公司治理风险
　　公司于2022年9月由西立有限整体变更设立。股份公司设立后，建立健全了公司治理结构，完善了现代企业发展所需的内部控制体系。但是，由于股份公司成立的时间较短，各项管理、控制制度的执行尚未经过较长经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善；同时，随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。应对措施：公司在日常运营管理中将持续地完善自身的内控及治理，有意识地对已经识别出的各项风险进行全面的分析和评估，以便未来能够更加充分地应对各项风险。
　　本期重大风险是否发生重大变化
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　公司所处行业为“12工业”之“12101310电气部件与设备”（根据全国股份转让系统发布的《挂牌公司投资型行业分类指引》），专业从事特种车辆行车/驻车自发电系统和相关关键零部件的研发、生产和销售，产品大量配套于一汽、东风、中国重汽、北奔重汽等系列底盘改装的各型特种车辆。公司拥有核心零部件的关键技术，取得授权发明专利13项，并已完全应用转化于产品。　　公司产品销售模式为订单式，均为直销，订单取得方式主要为邀请招标、竞争性谈判、单一来源等形式。公司主要为汽车生产商、八大军工集团下属的科研院所、军工总装单位等客户提供特种车辆行车/驻车自发电系统... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　公司所处行业为“12工业”之“12101310电气部件与设备”（根据全国股份转让系统发布的《挂牌公司投资型行业分类指引》），专业从事特种车辆行车/驻车自发电系统和相关关键零部件的研发、生产和销售，产品大量配套于一汽、东风、中国重汽、北奔重汽等系列底盘改装的各型特种车辆。公司拥有核心零部件的关键技术，取得授权发明专利13项，并已完全应用转化于产品。
　　公司产品销售模式为订单式，均为直销，订单取得方式主要为邀请招标、竞争性谈判、单一来源等形式。公司主要为汽车生产商、八大军工集团下属的科研院所、军工总装单位等客户提供特种车辆行车/驻车自发电系统和相关关键零部件获得收入来源。
　　报告期内及至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　涉密信息脱密披露和豁免披露影响投资者对公司价值判断的风险
　　公司主要从事军品业务，部分生产、销售和技术信息属于涉密信息，不宜披露或直接披露。根据《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法》《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法》的相关规定，公司部分涉密信息采取脱密处理的方式进行披露。投资者将因上述涉密信息脱密披露或豁免披露而无法获知公司的部分信息，可能影响其对公司价值的判断，造成其投资决策失误。应对措施：针对上述风险，在信息披露工作上，公司严格遵守相关保密法律法规及国防科工局批复文件，对部分涉密信息采取脱密处理的方式进行披露。在此基础上，按照监管规定，对影响投资者价值判断的重要经营管理信息和财务信息进行必要的披露，使公司在信息披露工作中能够满足监管机构和涉密管理的双重要求。
　　宏观环境变化风险
　　公司产品主要应用于我国国防军工装备领域，因此，公司的产品需求受国家国防预算开支的影响较大，而国家的国防预算开支又受经济形势、国防政策及国际局势、地缘政治等宏观环境因素的影响。目前我国军队对于武器装备的采购量和升级换代需求仍然较大，军工自主可控政策需求日趋明显。但未来若宏观环境及国家国防政策发生变化，导致国家削减国防支出、减少对武器装备的采购需求，则可能对国内军工装备及其配套产业链的相关企业产生不利影响。应对措施：公司将密切关注行业政策和宏观环境变化，及时调整经营策略，加强技术研发和品牌宣传，提升服务质量，巩固核心竞争力。
　　军工行业客户订单采购的波动风险
　　公司产品主要服务于军工行业，受军工行业的特征影响较大，客户对产品采购具有计划性较强、项目周期较长的特点。如客户采购计划发生变化，公司的产品销售将受到较大影响，导致公司的营业收入具有一定的不确定性。应对措施：针对上述风险，公司积极参与军工行业客户投标项目，拓展军品业务。同时，未来公司将根据产业融合发展战略，通过军用技术向民用领域转化，逐渐加强在民品业务的投入力度，实现产品应用领域的不断拓展。
　　技术研发及市场拓展不及预期的风险
　　公司产品集中于车辆自发电系统及其零部件，产品结构相对单一，在一定程度上限制了公司业务的持续增长空间。由于我国的军品研发有着严格的试验、检验要求，一般需要经过立项论证阶段、方案设计阶段、样机研制阶段、鉴定或定型阶段等步骤，从立项研制到设计定型的时间跨度存在不确定性。另外，公司预研新产品存在一定风险，如果某些新产品的研发周期过长，或者预研的新产品未获得军方立项、鉴定或定型，则可能会对公司的财务状况及整体盈利能力造成不利影响。应对措施：公司始终重视技术研发和市场拓展，并正在进一步研发开拓新能源多源互补型发电、分布式储能技术，以打造车辆自发电及储能一体化产品体系。公司将坚持以客户、市场为导向，加强项目论证，并加强与高校、科研院所等的交流与合作，增强自主创新能力，保持公司处于技术领先水平。
　　税收政策风险
　　企业所得税方面，公司已取得高新技术企业证书，适用15%的企业所得税率。按相关规定，高新技术企业资质需定期复审。若公司将来不再符合税收优惠条件，或国家调整相应税收优惠政策，可能会对公司的业绩造成负面影响应对措施：公司将充分利用目前的税收优惠政策及政府补助政策，并将严格参照《高新技术企业认定管理办法》的规定，在研发、生产、管理、经营、用工等各方面达到高新技术企业认定条件，进而能够持续享受现行的优惠政策。
　　军品审价对公司盈利造成波动的风险
　　公司部分军品销售合同约定的产品价格为暂定价，最终销售价格可能受下游客户军方审价影响有所变化。公司针对上述业务，在符合收入确认条件时按照合同暂定价格确认收入，后续如有受下游客户军方审价影响调整产品价格的情形，公司按照相关补充协议的价格调整当期营业收入。若公司下游客户后续确定的公司产品最终价格与产品暂定价格差异较大，可能导致公司未来收入及业绩发生较大波动的风险。应对措施：公司将持续进一步完善产品体系，提升产品性能，同时强调质量和服务保障水平，贴近客户需求，公司将多采用合同价或同类产品历史价格作为部分军工产品的暂定价，确保公司军工产品审价风险在可控的范围内，以降低经营业绩出现大幅波动的风险。
　　应收款项余额较高导致的坏账风险
　　报告期末，公司应收账款账面余额为7,213.56万元，应收票据账面余额分别为1,051.09万元，合计占期末资产总额的比例为47.71%，占当期营业收入的比例为208.09%。应收款项期末余额较高，系因部分客户与公司在合同中约定按军方单位付款进度支付公司货款，回款周期较长，占用公司营运资金较多，给公司带来了一定的资金压力。若未来最终用户付款进度变慢，则公司存在因货款回款不及时甚至无法收回导致公司产生坏账的风险。应对措施：公司直接客户主要为八大军工集团下属的科研院所、军工总装单位等，其履约能力强、信用良好。同时公司也会持续密切跟踪客户信用变化情况，通过事前把关、事中监控、事后催收等控制措施，增强风险识别能力和风险管理能力，加强应收账款的管理，以有效减少应收账款发生坏账的风险。
　　存货余额较大的风险
　　报告期末，公司的存货账面余额分别为4,006.99万元，占期末资产总额的比例为23.13%，占营业成本的比例为174.16%，存货余额较高，较高规模的存货余额将占用公司较多流动资金，公司如不能有效进行存货管理，将可能导致公司存货周转能力下降，流动资金使用效率降低。若未来因市场环境发生变化或竞争加剧导致存货跌价或变现困难，公司经营业绩可能受到较大不利影响。应对措施：公司建立更加完善的物料采购及库存管理机制；进行合理的存货分类，制定出较为合理的存货采购计划，从而有效地控制存货库存，减少储备资金占用，加速资金周转；同时优化生产流程，提高生产效率及出货速度，以降低存货对公司资金占用的风险。
　　特殊投资条款未解除风险
　　公司实际控制人连立民、李淑侠存在尚未履行完毕的对赌协议，该协议存在股份回购条款。涉及回购股份数量为3,103,450股，占公司总股本的比例为10.34%，涉及回购初始金额为3,000万元，如果发生股份回购条款中的情况，公司存在控股股东、实际控制人可能需要履行回购义务从而导致现有股东持股比例发生变化的风险。应对措施：因协议条款不存在可能导致公司控制权变化的约定，以及严重影响公司持续经营能力或者其他严重影响投资者权益的情形。公司将采取积极措施规范公司治理、持续提升公司经营水平和盈利能力，进一步提高公司应对各种环境变化的能力和整体抗风险能力，尽量降低以上回购条款被触发可能带来的不利影响。
　　实际控制人不当控制的风险
　　公司实际控制人为连立民、李淑侠，二人为夫妻关系，合计持有公司89.66%表决权的股份，连立民担任公司董事长、总经理，李淑侠担任公司的董事、副总经理、董事会秘书。目前，公司实际控制人控制的股权比例仍然较高，实际控制人控制公司的生产经营管理，能够实际支配公司的经营决策。公司存在实际控制人利用控股权和主要决策者的地位对公司不当控制，从而损害公司和其他股东利益的风险。应对措施：公司已建立了法人治理结构，健全了各项规章制度，完善了适应企业现阶段发展的内部控制体系。公司将通过加强公司治理规范培训，提高管理层的公司治理规范意识，规范“三会”运作等方式，增强实际控制人和管理层的诚信和规范经营意识，督促实际控制人遵照相关法规规范经营公司，忠实履行职责。
　　公司治理风险
　　公司于2022年9月由西立有限整体变更设立。股份公司设立后，建立健全了公司治理结构，完善了现代企业发展所需的内部控制体系。但是，由于股份公司成立的时间较短，各项管理、控制制度的执行尚未经过较长经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善；同时，随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。应对措施：公司在日常运营管理中将持续地完善自身的内控及治理，有意识地对已经识别出的各项风险进行全面的分析和评估，以便未来能够更加充分地应对各项风险。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　重大变化情况说明，本期经营活动产生的现金流量净额为518.21万元，减少“经营活动产生的现金流量持续为负的风险”。 收起▲

　　一、主要业务、产品或服务
　　（一）主营业务
　　公司成立于2004年，自成立以来始终专业从事特种车辆行车/驻车自发电系统和相关关键零部件的研发、生产和销售。公司主要产品包括行车/驻车自发电系统及其关键零部件稀土永磁发电机、发动机转速自适应装置、车辆动力取力装置和车辆自发电智能控制器等，产品大量配套于一汽、东风、中国重汽、北奔重汽等系列底盘改装的各型特种车辆。
　　公司在行车/驻车自发电系统领域深耕多年，目前已完成了车辆自发电系统所有核心部件的自主研发和产品系列化。经过20年的发展和市场培育，公司拥有目前业内领先的车辆自发电系统生产技术、完善的质量管理体系和安全生产标准管理体制，以稳定的产... 查看全部▼

　　一、主要业务、产品或服务
　　（一）主营业务
　　公司成立于2004年，自成立以来始终专业从事特种车辆行车/驻车自发电系统和相关关键零部件的研发、生产和销售。公司主要产品包括行车/驻车自发电系统及其关键零部件稀土永磁发电机、发动机转速自适应装置、车辆动力取力装置和车辆自发电智能控制器等，产品大量配套于一汽、东风、中国重汽、北奔重汽等系列底盘改装的各型特种车辆。
　　公司在行车/驻车自发电系统领域深耕多年，目前已完成了车辆自发电系统所有核心部件的自主研发和产品系列化。经过20年的发展和市场培育，公司拥有目前业内领先的车辆自发电系统生产技术、完善的质量管理体系和安全生产标准管理体制，以稳定的产品质量、齐全的产品品类、优质的客户服务，与国内多家总装单位建立合作关系。公司“专用车辆取力与数字调速控制系统”、“车辆自发电智能控制器”已通过山东省科技厅科技成果鉴定，“第二代行车与储能一体化自发电系统”在多个军工集团下属研究所研制的新型特种车辆实现批量装车应用。
　　报告期内，公司主营业务未发生变化。
　　（二）主要产品或服务
　　公司作为车辆自发电系统整体方案和产品提供商，长期专注于车辆自发电领域的技术和产品研发，经过20年的发展，形成了车辆自发电系统和车辆自发电系统部件两大类别，驻车自发电系统、行车自发电系统、稀土永磁发电机、发动机转速自适应装置、车辆动力取力装置和车辆自发电智能控制器六种产品的产品服务体系，公司产品在一汽、东风、中国重汽、北奔重汽等系列底盘改装的各型特种车辆上得到了广泛应用。公司构建的车辆自发电系统具有输出电压、电流、频率等指标稳定、可靠等优点。

　　二、商业模式
　　（一）采购模式
　　公司主要服务于军工客户，产品最终用户为军方，对供应商资质及采购物资质量要求较高。为确保外购物资及服务质量，公司建立了一套较为完善的供应商管理体系，公司生产运营部下属物料科负责组织实施采购活动，并实施供应链管理，对供应商的资质、质量管控、行业地位等进行全面调查，制定、调整合格供应商名录，并将合格供应商名录报军方评审备案，同时结合供应价格、响应速度、交货周期等因素确定最终供应商，开展原材料采购。公司采购的产品主要包括永磁体、电子元器件、高压动力电池、硅钢片、漆包铜线、板材、管材、型材等。
　　（二）生产模式
　　公司主要采取以销定产加适当备货的生产模式。公司生产过程严格按照GJB9001C-2017质量管理体系和IATF16949:2016质量管理体系要求执行。
　　以销定产模式下，公司主要根据客户需求进行定制化生产。公司将根据客户需求和技术协议要求进行生产。生产运营部收到市场部下发生产通知单后，根据产品类型制定生产计划，各班组按照计划要求进行产品生产。产品生产完成后由质量部进行质量检测，通过后验收入库。此外，对于公司未生产过的新配置或新型号，在生产活动过程中，公司还会协调市场部、技术部等部门进行前期产品论证，与市场运营部、质量部共同开展生产活动。除上述以销定产模式外，公司还会根据产品市场情况和生产周期，适当备货以满足市场需要。
　　公司车辆自发电系统安装视客户需求分为客户车辆上门安装及公司前往客户指定地点安装两种情况。
　　公司在生产过程中对于非核心环节的生产会委托外协供应商进行加工，公司制定了《委外加工内部控制规范》对外协单位进行管理。
　　（三）销售模式
　　公司产品销售模式为订单式，均为直销。公司主要客户为汽车生产商、八大军工集团下属的科研院所、军工总装单位等，公司订单取得方式主要为邀请招标、竞争性谈判、单一来源等形式。
　　公司产品主要应用于军用特种车辆，公司在军品装备研制初期就需要参与到该军品装备的配套研制之中，并随军品装备整体研制进度相应调整产品指标参数等。公司通常会与客户预先进行应用领域和原理设计沟通，形成技术协议，再进入开发流程，确保销售和研发投入的有效性。
　　由于军品采购的特点，一旦公司某类产品随客户整车项目完成状态鉴定或列装定型，公司即被确定为该类产品供应商。总装单位后续主要采用单一来源方式进行延续采购，一般不会轻易更换供应商，因此公司与客户之间的合作关系一般较为稳定，公司可在较长期间内保持优势地位。
　　（四）研发模式
　　公司主要采取自主预研的研究开发模式，通过与客户或其他需求方沟通确认潜在技术需求情况，确定研发意向。研发过程中，技术部发起立项并提出设计方案，并会同生产运营部等部门进行方案评审。方案通过后技术部出具新品制造图纸并交付生产运营部，生产运营部确定加工工艺，随后开始试制产品。当产品试制完成时，公司会进行内部试验或进一步聘请第三方试验，以验证产品可靠性和稳定性。若产品未通过验证，公司将重新试制该产品并再次验证，若多次验证均未通过，公司将废弃原方案并重新进行方案设计。产品通过验证后，研发项目结题，公司对研发项目设计图纸文件进行存档。
　　三、创新特征
　　（一）创新特征概况
　　公司自2004年成立以来一直致力于特种车辆行车/驻车自发电系统和相关关键零部件的研发、生产和销售。公司为高新技术企业，并于2022年被工信部授予国家级专精特新“小巨人”企业。
　　公司拥有18项专利，其中发明专利13项，实用新型4项，外观设计专利1项。公司拥有软件著作权6项，掌握车辆行车/驻车自发电技术、车辆动力取力传动技术、稀土永磁发电机技术、发动机转速自适应技术、车辆自发电智能控制技术、电源转换技术、一键操控智能互锁技术等核心技术，核心技术广泛应用于公司设计生产产品中。
　　（二）报告期内研发情况
　　1、基本情况
　　公司作为高新技术企业和专精特新企业，一直非常重视研发，坚持自主研发创新模式，公司以客户需求为导向，紧跟技术的发展趋势和市场的需求，不断开展新技术和新产品的研发；同时，公司为提高客户服务体验，通过与客户进行技术交流，在产品开发前期进行技术论证，并根据客户具体需求进行相应的产品开发，通过技术创新与产品开发相结合，为客户提供更符合其需求的产品，提升公司的核心竞争力。
　　报告期内，公司研发投入金额分别为499.86万元、484.47万元。公司研发投入占当期营业收入的比重分别为9.38%、7.16%，研发投入较为稳定。
　　3、合作研发及外包研发情况
　　公司高度重视创新研发能力的培育，主要采用自主研发模式进行研发，公司核心技术主要来源于公司现有团队的技术及业务积累。除自主研发外，公司还与高校开展委外研发，充分利用委托方的知识、技术、人才等资源优势，提高公司的研发效率和技术水平。报告期内，公司委外研发费占报告期各期研发费用的比例分别为10.00%、10.02%，占比较低。
　　报告期内，公司委外研发项目主要是对公司现有技术基础的提升、补充，在公司产品中起辅助作用，委外研发项目对公司核心竞争力和持续经营能力的影响较小。
　　公司与哈尔滨工业大学签署的委托协议中明确约定了研发成果归双方共同所有、公司拥有使用权，同时对研发内容设置保密规定，未经双方书面认可，不得将项目有关内容透露给第三方；未经公司许可，哈尔滨工业大学不得将本研究成果在公司所在行业从事相应的二次开发和技术改进工作。此外，公司可以在市场上找到众多能够满足公司研发要求的委托方，公司对哈尔滨工业大学不存在单一依赖。
　　公司委外研发的供应商均为哈尔滨工业大学，其与公司不存在关联关系。报告期内，公司实际控制人、董监高与受托方不存在资金往来。经登录中国及多国专利审查信息查询系统、中国裁判文书网、中国执行信息公开网及天眼查等网站进行互联网公众信息检索，公司不存在知识产权争议或诉讼的相关情形。
　　综上，公司对上述委外研发不存在依赖。公司知识产权、核心技术等成果不存在纠纷或潜在纠纷，不存在侵权等违规情形。
　　四、所处（细分）行业基本情况及公司竞争状况
　　（一）公司所处(细分)行业的基本情况
　　1、所处（细分）行业及其确定依据
　　根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754—2017）及全国股转公司发布的《挂牌公司管理型行业分类指引》（2023年修订）的规定，公司所处行业为“C38电气机械和器材制造业”之“C3899其他未列明电气机械及器材制造”；根据全国股份转让系统发布的《挂牌公司投资型行业分类指引》，公司所处行业为“12工业”之“12101310电气部件与设备”。
　　2、主要法律法规政策及对公司经营发展的具体影响
　　（1）对公司经营发展的影响
　　近年来，随着我国军费持续增加及军队信息化程度不断加强，军工行业和车辆自发电系统行业正处于稳步发展阶段，上述政策对公司经营发展有重要的推动作用，主要体现在三个方面：
　　1、《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》要求确
　　保2027年实现建军百年奋斗目标。加快装备更新换代和加强练军备战，提升战略威慑力成为新时期的必然选择，做好军事斗争准备的战略指引势必会使得我国军队和国防现代化建设提速，国防军费的持续提升可期。国防装备的大规模升级换代，将全面推动军工行业的发展。
　　2、2012年，国家出台了《关于鼓励和引导民间资本进入国防科技工业领域的实施意见》（科
　　工计〔2012〕733号）、2016年，中央军委发布了《关于深化国防和军队改革的意见》，一系列政策意见鼓励民营企业参与军民两用高新技术开发和产业化，允许民营企业在资质许可范围内参与承担装备生产和科研任务，公司作为军用车辆自发电系统领域技术领先的民营企业，将获得较多机会参与特种装备研发与生产。
　　3、《工业和信息化部等五部门联合印发加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划的通知》支
　　持高功率密度永磁电机，加强高效节能变压器的研制及推广应用，政策实施对公司业务起促进作用。
　　3、(细分)行业发展概况和趋势
　　（1）军工行业发展概况和趋势
　　我国国防支出在过去二十多年来持续稳定增长，“十四五”期间是实现2027年“建军百年奋斗目标”的关键时期，国家将全面推进国防和军队现代化建设，军费开支有望继续保持稳定增长态势。2024年我国中央本级国防支出预算为16,655.40亿元，预计武器装备采购将维持在较高水平，有利于军工企业经营规模的继续扩大。
　　在国际环境和地缘政治不断变化的背景下，强大的国防军工行业是保障我国国家主权、安全稳定发展的坚实后盾，军工行业正处于历史性的发展机遇期，主要体现在以下方面：
　　1）我国国防支出将保持持续快速增长
　　军工行业最终客户是军方，国家军费预算和军队武器装备规划直接影响军工行业的市场容量和发展方向。我国军费开支一直保持稳定增长，2024年我国中央本级国防支出预算为16,655.40亿元，同比增长7.20%，2014年至2024年复合增速为7.54%。随着未来我国经济的持续增长，我国国防支出也将继续随着经济规模和财政收入的增长而持续增长。
　　2）我国国防支出占GDP比重较其他世界主要国家仍处于较低水平
　　尽管如此，与美国相比，我国在军事方面的支出仍相差较大。2023年12月，美国众议院通过2024财年国防授权法案，2024财年美国国防支出为8,860.00亿美元，远超其他国家。根据斯德哥尔摩国际和平研究所公布的2023年国防支出占GDP比重数据，我国与其他主要国家相比仍存在一定差距。我国国防开支与维护国家主权、安全、发展利益的保障需求相比，与履行大国国际责任义在高速发展40年后，随着中美经济体量的日益拉近，改革开放以来和平稳定发展的外部环境正受到重大挑战，中国面临严峻复杂的政治经济环境，未来我国国防支出仍将保持稳定增长态势。
　　2021年3月《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》正式发布，要求高度重视国防现代化建设，全面加强练兵备战，进一步提出了确保2027年实现建军百年的奋斗目标。2023年中国政府工作报告进一步提出“全面加强军事治理，巩固拓展国防和军队改革成果，加强重大任务战建备统筹，加快实施国防发展重大工程。巩固提高一体化国家战略体系和能力，加强国防科技工业能力建设。”因此从长期看，我国国防开支将与国家经济发展水平相协调，继续保持适度稳定增长。
　　（2）车辆自发电系统行业发展概况和趋势
　　1）车辆自发电系统行业发展概况
　　车辆自发电系统是指以车辆底盘发动机为动力源，经过取力传动（机械或液压型式）装置驱动发电机，在没有外接电源的条件下为用电设备提供电能的系统。车辆自发电系统一般由取力传动系统、发电机、调速器以及附属配套装置等组成。在特种车辆上，自发电系统主要担负着特殊条件下为上装设备或保障对象提供电源的作用，从广义上讲它也是一种车载式移动电站（或电源）。军用发电系统能够提供比普通燃油车发电机更高的功率。
　　电源设备作为一类常见且应用广泛的产品，其性能对军事电子装备的整体性能和质量水平有着重要的影响。对于军用电源而言，评价其性能的指标主要有电性能和可靠性两个维度，其中，电性能主要指电源的功率、效率、输入电压范围、纹波等参数水平，而可靠性主要评价电源在各种使用环境下的稳定运行能力。
　　美国陆军于2017年发布了30年技术发展规划，该规划为地面车辆装备发电与储能系统制定了近期目标，至2025年前，地面车辆驻车发电系统发展规划如下：第一，发展高压、高效、高功率密度、高温环境适应的车载发电系统及部件；第二，发展小型、静音辅助电源；第三，发展先进动力及混合动力技术；第四，实现以上部件及系统在现有及未来陆军车辆平台的实物演示。地面车辆行车发电系统发展规划如下：第一，发展并集成行车发电部件及系统；第二，发展静音、高能量及功率密度的行车发电部件及系统；第三，探索模块化车辆行车发电概念；第四，探索氢能源制备、存储、装车技术。从该规划看，行车自发电系统与驻车自发电系统二者需求均处于上升期。
　　2）车辆自发电系统行业发展趋势
　　第一，从行业技术发展趋势方面来看：一方面，国防军工领域对车载供电系统可靠性的要求持续提高，尤其需要满足在极端温度条件、强振动冲击、多干扰等复杂环境持续稳定工作；另一方面，大多数军用车辆平台的空间和载荷有限，需要车载供电系统在提升功率、效率等关键性能指标的条件下，尽可能实现小型化和轻量化，从而释放更多空间和重量用于其他核心功能部件。与加装普通发电机组或独立电源车相比，自发电技术具有许多独特优势：能充分利用底盘上的剩余空间，具有体积小、重量轻的特点，与安装同功率的柴油发电机组相比可减少占用空间，也不会过多降低底盘的承载能力；能充分利用底盘富余动力，提高了装备的机动性和通用性。上述优点能够较好解决车载供电系统高品质要求与车辆平台空间负荷有限的矛盾。
　　第二，从产业应用趋势方面来看：信息化是当今我国国防军工现代化建设的主要方向。《新时代的中国国防》《“十四五规划”和2035年远景目标纲要》提出国防装备的现代化、智能化等方面的升级规划，推动武器装备向信息化趋势发展。随着我国武器装备的信息化程度加深，军用车辆承担了更多电子战、信息战平台的功能，需要稳定且具有一定功率规模的车载电源系统支持。车载武器装备信息化为车辆自发电系统行业等上游军工配套电源行业带来了较大发展机遇，车辆自发电系统的应用场景不断丰富，除应用在传统后勤保障车辆外，还广泛应用在无人机发射车、雷达车等各式武器装备上。该类特种车辆往往需要在行进间保持供电系统的稳定性，将为行车自发电系统带来广阔的发展空间。
　　第三，从国防军工“自主可控”方面来看，我国对国防军工“自主可控”的政策要求不断提高，各大军工客户逐步加大对国产军用电源品牌的采购份额，并开始向上游元器件自主可控方向推进。受国家军工自主可控的政策影响，预计国内军用车辆自发电系统产业在“十四五”期间仍将处于景气度不断提升的周期。
　　第四，从民用市场发展方面来看，特种车辆在民用市场应用广阔，它广泛服务于国民经济的各个领域，如公路运输、工程建设、油田、矿山、电力、电信、邮政、医疗、环卫、农业、水利、航空、食品、公安、消防、司法以及国防建设等各行各业。随着重型车辆技术不断升级，一汽、东风、中国重汽、北奔重汽等主流重卡企业加大了重型车辆技术研究，逐步取代了老牌国外企业的市场份额。但是在超重型方面仍与国外差距较大，尤其是油田、石化、风电等大型设备作业运输等方面的特种车辆仍更多依赖进口车型。随着我国民用特种车辆技术的不断进步，特种车辆上装设备的复杂度、信息化水平也将进一步上升，对车载供电模块的要求也将越来越高，将为国内自发电行业带来更广阔的发展空间。
　　4、(细分)行业竞争格局
　　1、车辆自发电系统行业竞争格局
　　车辆自发电系统主要应用于军用特种车辆，国内军工行业存在较高的进入壁垒，新竞争者加入存在较大困难。行业内生产企业在参与完成军用装备研制及装备定型后，装备技术状态即已固化，形成齐全配套设计文件，明确核心零部件供应商，生产此项装备的总装单位须依照设计文件向对应供应商采购对应部件，后续量产主要根据军方订单生产。因此行业内生产和销售都具有较强的计划性，产品销售数量和价格受市场供求关系波动的影响较小，行业整体市场竞争格局较为稳定。
　　特种车辆上装设备对于电源功率要求高，普通燃油车发电机功率无法满足上装设备的需求，车辆自务的保障需求相比，与自身建设发展的保障需求相比，还有较大差距。
　　（二）公司的市场地位及竞争优劣势
　　1、公司行业地位
　　公司主要从事特种车辆行车/驻车自发电系统和相关关键零部件的研发、生产和销售。公司目前依托于自主创新的技术研发优势、多年的产品研发设计和生产经验、优秀的团队以及稳定的销售渠道，为国内各大科研院所和军工企业单位提供了不同功率需求的车辆自发电系统产品以及相关专业的技术服务。
　　公司是目前国内同行业中少数可以全部采用自主研发和制造的产品构建车辆自发电系统的企业，产品广泛应用于国内汽车生产商、八大军工集团下属的科研院所、军工总装单位生产的各型特种车辆。
　　2、公司竞争优势
　　（1）技术优势
　　公司自成立以来，致力于车辆自发电系统自主研发，在车辆自发电系统行业积累了一定的技术优势。公司曾荣获威海市科技进步二等奖1项、三等奖1项，多次主持并完成科技部科技型中小企业创新基金项目、参与中央引导地方科技发展资金项目，并有3项研发成果通过了山东省科技厅成果鉴定。公司在车辆自发电领域拥有18项专利，掌握车辆行车/驻车自发电技术、车辆动力取力传动技术、稀土永磁发电机技术、发动机转速自适应技术、车辆自发电智能控制技术、电源转换技术、一键操控智能互锁技术等车辆自发电领域核心技术，能够自主完成车辆自发电系统及其全套零部件的设计、制造及生产。基于主要部件全部自研生产，公司车辆自发电系统在适配性、兼容性及维护便利性上具有优势。
　　（2）先发优势
　　公司自成立以来始终专业从事车辆自发电系统及其零部件的研发、生产和销售。2005年，公司成功研制某类转速自适应装置，随后公司入围相关产品配套企业生产名录。2011年，公司研发的“车辆自发电智能控制器”通过山东省科技厅科技成果鉴定，公司驻车自发电系统推向市场。2017年，公司行车发电关键技术取得一系列关键突破，开始构建行车自发电系统应用。2023年，公司在中国电科下属研究所组织的某新型特种车辆行车取力供电系统实物比测中取得行业第一名。截至2023年末，公司研发的车辆自发电系统已成为多家军工集团军用装备采购的配套产品，基于军品一经定型，一般不会轻易更换供应商的特点，公司在市场占有一定的先发优势。
　　（3）人才优势
　　公司深耕车辆自发电系统领域多年，核心技术人员在车辆自发电系统领域具有丰富的理论知识和实践经验。公司实际控制人、董事长、高级工程师连立民曾于2006年、2007年两次获得部级科技进步三等奖。此外，公司的核心技术人员长期保持稳定，在很大程度上避免了因团队流动导致的技术、市场、人才的大规模流失，促进了公司持续稳定的发展。
　　（4）客户及渠道优势
　　公司经过多年的发展，积累了大量的客户资源，由于军工企业的特殊性，民营企业如进入军工配套产品的采购范围，需要经过严格的筛选，同时需要较长周期跟进军品配套生产需求，加深对军工行业规律特点的了解，进而巩固与军工企业的合作关系。公司从2004年成立之初即专业从事于车辆自发电系统及其关键零部件的研发、生产和销售，与中国电科、航天科工、中国电子等大型军工集团下属单位建立了稳定的合作关系，具有一定的客户及渠道优势。
　　3、公司竞争劣势
　　（1）融资渠道单一
　　车辆自发电系统领域的技术研发、产能扩张、产业链整合等经营活动都需要雄厚的资金实力，同时因军工行业存在货款回笼较慢的特殊性，公司需要充足的现金流支持日常经营活动。相对于同行业已上市或已挂牌企业，公司尚处于快速发展初期，总体规模仍然较小，资金实力较弱。在公司高速发展的过程当中，新产品研发、人才储备、市场拓展等方面都需要大量的资金支持，但公司目前的融资渠道较为单一，影响了公司规模的扩张，存在一定的局限性，公司亟需拓宽其融资渠道、获取更多资金，才能更快地把握市场机会，增强竞争力。
　　（2）产品应用领域有待进一步拓展
　　目前公司主要产品面向军品市场，主要客户为汽车生产商、八大军工集团下属的科研院所、军工总装单位等，应用领域较为单一，民用市场开拓不足。未来公司将根据产业融合发展战略，通过军用技术向民用领域转化，逐渐加强在民品业务的投入力度，实现产品应用领域的不断拓展。
　　五、公司经营目标和计划
　　公司将以经济和社会效益为中心，以市场导向推动公司的快速发展，以技术创新推动公司车辆自发电系统的发展。
　　业务发展方面，公司将坚持以驻车、行车自发电系统为发展主业，以研发、生产一体化的运行机制为主要特色，以自我开发一体化为发展方向的发展战略。依托新一代多源发电技术和分布式智能能源管理系统，开展新产品研发、市场推广及产业化。进一步健全市场营销体系，增强销售能力，使公司成为全国同行业产品领先、技术领先、服务保障能力强、市场占有率高的驻车、行车自发电的生产企业之一。此外，在满足军品使用需求的基础上，公司将逐渐加强在民品业务的投入力度，实现产品应用领域的不断拓展。
　　研发创新方面，公司将不断推动研发工作的深入进行，依据研发方向设计并优化研发流程，同时严密监控和精确把握整个研发过程进度，加强核心技术的研发与积累，营造鼓励创新、倡导探索的研发文化。
　　公司治理方面，公司未来将严格按照挂牌公司相关规范要求进行运作，完善公司治理结构，健全内部控制制度，强化各项决策的科学性和透明度，促进公司的机制创新和管理升级，持续提升公司市场竞争能力及盈利能力。 收起▲