一、业务概要　　（一）商业模式与经营计划实现情况　　一、商业模式　　公司是一家从事新能源汽车高压电气系统零部件的研发、制造及销售的新能源汽车零部件供应商。公司作为高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业，是国内知名新能源汽车零部件供应商，也是北汽、长城、东风、零跑、小鹏等国内多家大型新能源汽车整车厂的一级供应商。　　1、研发模式　　公司所属行业属于高新技术密集型行业，涉及多个学科领域。从成立以来一直注重研发投入，拥有一批经验丰富的，既能自行推陈出新，也能快速响应客户需求的研发团队。截止报告期末，公司共拥有229项专利（包括16项Ⅰ类发明专利、187项实用新型专利和26项外观设计专利）和1... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式与经营计划实现情况
　　一、商业模式
　　公司是一家从事新能源汽车高压电气系统零部件的研发、制造及销售的新能源汽车零部件供应商。公司作为高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业，是国内知名新能源汽车零部件供应商，也是北汽、长城、东风、零跑、小鹏等国内多家大型新能源汽车整车厂的一级供应商。
　　1、研发模式
　　公司所属行业属于高新技术密集型行业，涉及多个学科领域。从成立以来一直注重研发投入，拥有一批经验丰富的，既能自行推陈出新，也能快速响应客户需求的研发团队。截止报告期末，公司共拥有229项专利（包括16项Ⅰ类发明专利、187项实用新型专利和26项外观设计专利）和11项软件著作权。公司主要以市场及客户需求为导向进行研发设计，拥有着包括线束模块化设计及模拟仿真技术、电池模组大电流连接、抗电磁干扰和防水功能连接技术、延时和开盖断电的电子锁技术、充放电控制技术、充电枪充电座液冷技术等多项核心技术。上述技术从线束、连接器、充放电设备、电子锁等多维度的为客户提供了立体的新能源汽车高压电气系统解决方案。
　　2、采购模式
　　公司主要是采用“以产定采”的采购模式，即采购科根据已下达的批量采购订单或客户提供的未来一段时期内的供货预测信息形成产品物料清单，并结合现有的原材料库存情况和采购周期来制定合理的采购计划。公司采购科基于采购管理的信息化系统，有序跟踪原材料的订单执行情况，使得科室能够及时处理异常事项。
　　公司对供应商采取严格的准入和管控制度，除每批原材料都会进行严格的质量检测后方可入库外，也会定期对供应商进行回访审核工作，以保障稳定的供应能力和可靠的原材料质量。
　　3、生产模式
　　公司采用按库存生产与以销定产相结合的生产模式。
　　（1）按库存生产模式
　　对于部分提供滚动订单预测的客户，公司为满足客户及时供货的需求，会提前生产产品中的各项配件以满足客户的潜在需求，待客户提出实际需求时将符合要求的配件组装后即时供货；因向客户供货所致库存减少时，公司则及时生产予以补充。
　　（2）以销定产模式
　　公司接到客户订单后，根据客户下达的订单安排进行生产。
　　4、销售模式
　　公司的销售模式为直销。目前，公司客户主要是新能源汽车整车厂。公司销售部采用区域经理负责制，并联合研发中心和生产制造部对其所覆盖的客户进行开拓和维护。
　　公司与核心客户建立了长期稳定的合作关系，以自身的技术优势、完善的产品和解决方案、快速响应服务及批量供货能力，满足了客户需求。同时，公司积极参与客户的新项目、新产品设计开发，通过同步开发，进一步加强与核心客户的合作关系，稳固老市场的同时持续拓展新市场。
　　5、管理模式
　　公司拥有规范的治理结构和科学的管理架构。公司建立了涵盖销售、财务、研发、安全生产、质量管理等关键领域的完善制度体系，各部门权责明确，形成了制度化、标准化和流程化的高效管理体系。报告期内，公司商业模式未发生变化。
　　二、经营计划实现情况
　　报告期内，公司紧密围绕年度经营计划，积极开拓市场，深化精益管理，推动主营业务持续增长，市场份额与行业影响力稳步提升。
　　（二）行业情况
　　1、公司所属行业
　　公司主营业务为新能源汽车高压电气系统零部件的生产制造及销售，主要产品包括新能源汽车线束、充放电产品、高压连接器等。公司所处具体行业为汽车零部件及配件制造行业。
　　2、行业发展情况
　　公司所处的新能源汽车高压电气系统零部件行业作为新能源汽车的上游产业，与新能源汽车行业同步呈快速发展趋势。
　　为保证新能源汽车及相关产业的健康、可持续发展，主管部门以续航里程作为考核标准制定补贴政策。近年来，补贴政策门槛逐渐提高，且呈收紧趋势，所致新能源汽车行业的竞争格局进一步加剧，资源将逐步向优质厂商集聚，市场集中度将进一步提高。
　　报告期内新制定或修订、预期近期出台的法律法规、行业政策不涉及公司经营资质、准入门槛、运营模式，对公司的生产经营没有重大影响。
　　公司积极响应产业政策号召和顺应市场发展趋势，以新能源汽车线束、高压连接器、充放电产品为主要发展方向，不断提升和改善产品性能，积极维护与产业链上下游的良好合作关系，以期在未来的持续发展中保持优势地位。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1、销售价格下降风险
　　汽车零部件产品价格与下游整车价格关联性较大，整车企业在其产品生命周期中一般会采取前高后低的定价策略，一般新车型上市价格较高，后续会逐渐降低售价，同时，整车厂也会根据整车的定价情况，要求其零部件供应商逐年下调零部件的售价。如果公司经济附加值较高的新车型配套产品销售占比下降，将会所致产品平均售价下降。另外，随着外资车企股比限制放开，整车行业对外开放程度逐渐扩大，整车市场竞争加剧，如因竞争激烈所致整车售价整体下降，整车企业可能会通过降低零部件采购价格来降低其生产成本，公司将面临产品价格下降的风险。
　　2、原材料成本波动风险
　　公司的主要原材料为高压线缆、连接器、端子等。报告期内公司所需主要原材料的平均采购价格上涨，所致公司成本上升。如果未来公司主要原材料采购价格持续大幅上涨，或者产品的技术革新所致新型原材料价格较现有原材料价格大幅增加，而公司未能采取有效措施控制成本，将面临成本上升的风险。
　　3、客户集中度高的风险
　　报告期内，公司向前五大客户销售的金额为522,208,444.78元，占营业收入的比例为81.43%，主要客户相对集中。新能源整车厂商对一级供应商的遴选和考核严格且周期较长，需要综合考虑品牌、技术研发能力、服务能力、供货稳定性、质量控制体系等因素，因此，通常一旦确立业务合作关系，即形成相互依存、共同发展的长期战略合作格局。虽然公司与主要客户已经建立了长期、稳定的合作关系，但是如果主要客户与公司停止合作、大幅减少订单或者客户经营持续下滑，可能将对公司业务构成重大不利影响。
　　4、新能源行业竞争风险
　　公司主要客户均为新能源汽车行业相关客户。近年来随着新能源汽车行业的高速发展，传统汽车零部件企业陆续加入竞争行列，从业企业不断增多，竞争格局不断变化。若公司不能扩展新的客户或是原有客户份额被其他竞争者抢占，可能会出现销售增长缓慢，甚至下滑的风险。同时，新能源整车或一级配套厂商与上游客户对于核心零配件的要求较高，行业内企业对于优质客户开拓竞争将会加剧，如公司不能紧跟新能源行业技术发展步伐进行持续研发，那么公司将存在市场份额被其他供应商取得、甚至被其他供应商替代的风险。
　　5、应收账款回收风险
　　报告期期末，公司应收账款账面价值为25,476.47万元，占营业收入比重为39.73%。报告期内，公司应收账款客户主要为新能源整车厂商，与公司合作时间较长，信誉度以及资金实力较强，发生坏账的可能性很小，但是由于应收账款占用了公司较多的资金，若不能及时收回，仍然可能影响到公司的现金流量，增加流动资金压力，影响经营规模持续增长。
　　6、存货余额较大所致存货跌价损失的风险
　　报告期期末，公司存货的账面价值为27,187.06万元，占流动资产的比重为25.79%。随着公司业务的发展，公司的存货总额占流动资产的比重较大，如果未来市场需求发生重大不利变化，或客户订单无法执行，可能所致存货跌价损失的风险。
　　7、实际控制人不当控制的风险
　　刘滨峰直接持有公司42.06%的股份、刘滨亮直接持有公司30.65%的股份，刘云其直接持有公司6.56%的股份并通过八达电气间接控制公司10.22%的股份，三人直接和间接控制公司89.48%的表决权，对公司拥有实际控制权。虽然公司未发生过实际控制人利用其控股地位侵害其他股东利益的行为，并已经通过建立健全法人治理结构等各项措施，在制度安排方面加强防范实际控制人侵害股东权益行为的发生，但如果未来实际控制人利用其控股优势，通过行使表决权对公司的重大经营、人事决策等进行控制，从事有损公司利益的活动，将对公司和其他投资者的利益产生不利影响。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　一、商业模式　　公司是一家从事新能源汽车高压电气系统零部件的研发、制造及销售的新能源汽车零部件供应商。公司作为高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业，是国内知名新能源汽车零部件供应商，也是北汽、长城、东风、零跑、小鹏等国内多家大型新能源汽车整车厂的一级供应商。　　1、研发模式　　公司所属行业属于高新技术密集型行业，涉及多个学科领域。从成立以来一直注重研发投入，拥有一批经验丰富，既能自行推陈出新，也能快速响应客户需求的研发团队。截止报告期末，公司共拥有214项专利（包括14项Ⅰ类发明专利、175项实用新型专利和25项外观设计专利）和11... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　一、商业模式
　　公司是一家从事新能源汽车高压电气系统零部件的研发、制造及销售的新能源汽车零部件供应商。公司作为高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业，是国内知名新能源汽车零部件供应商，也是北汽、长城、东风、零跑、小鹏等国内多家大型新能源汽车整车厂的一级供应商。
　　1、研发模式
　　公司所属行业属于高新技术密集型行业，涉及多个学科领域。从成立以来一直注重研发投入，拥有一批经验丰富，既能自行推陈出新，也能快速响应客户需求的研发团队。截止报告期末，公司共拥有214项专利（包括14项Ⅰ类发明专利、175项实用新型专利和25项外观设计专利）和11项软件著作权。公司主要以市场及客户需求为导向进行研发设计，拥有着包括线束模块化设计及模拟仿真技术、电池模组大电流连接、抗电磁干扰和防水功能连接技术、延时和开盖断电的电子锁技术、充放电控制技术、充电枪充电座液冷技术等多项核心技术。上述技术从线束、连接器、充放电设备、电子锁等多维度的为客户提供了立体的新能源汽车高压电气系统解决方案。
　　2、采购模式
　　公司主要是采用“以产定采”的采购模式，即采购科根据已下达的批量采购订单或客户提供的未来一段时期内的供货预测信息按照产品物料清单，结合现有的原材料库存情况以及采购周期制定合理的采购计划。公司采购科基于采购管理的信息化系统，有序跟踪原材料的订单执行情况，及时处理异常事项。公司对供应商采取严格的准入和管控制度，除每批原材料都会进行严格的质量检测后方可入库外，也会定期对供应商进行回访审核工作，以保障稳定的供应能力和可靠的原材料质量
　　3、生产模式
　　公司采用拉动生产与以销定产相结合的生产模式。
　　（1）拉动生产模式
　　对于部分提供滚动订单预测的客户，公司为满足客户及时供货的需求，会提前生产产品中的各项配件以满足客户的潜在需求，待客户提出实际需求时将符合要求的配件组装后即时供货；因向客户供货导致库存减少时，公司则及时生产予以补充。
　　（2）以销定产模式
　　公司接到客户订单后，根据客户下达的订单安排进行生产。
　　4、销售模式
　　公司的销售模式为直销。目前，公司客户主要是新能源汽车整车厂。公司销售部按照区域经理负责制，并联合研发中心和生产制造部对其所覆盖的客户进行开拓和维护。
　　公司与核心客户建立了长期稳定的合作关系，以自身的技术优势、完善的产品和解决方案、快速响应服务体系及批量供货能力，满足了客户需求。并积极参与、协同客户的新项目、新产品设计开发。通过同步开发，进一步加强与核心客户的合作关系，持续赢得了拓展新市场的机遇。
　　5、管理模式
　　公司拥有规范的治理结构和科学的管理架构。公司建立了销售、财务、研发、安全生产、质量管理等健全的企业内部管理制度，各部门职责明确、责权对等，实现了管理的制度化、标准化和流程化。报告期内，公司商业模式未发生变化。
　　二、经营计划实现情况
　　报告期内，公司围绕年度经营计划，加强市场开拓，完善精益管理模式，提高管理效率，不断提升公司的市场份额和行业影响力，保持了主营业务的持续拓展。
　　(二)行业情况
　　1、公司所属行业
　　公司主营业务为新能源汽车高压电气系统零部件的研发、制造及销售，主要产品包括新能源汽车线束、充放电产品、高压连接器等。公司所处具体行业为汽车零部件及配件制造行业。
　　2、行业发展情况
　　公司所处的新能源汽车高压电气系统零部件行业作为新能源汽车的上游产业，同步呈现出快速发展趋势。
　　为保证新能源汽车及相关产业的健康、可持续发展，主管部门以续航里程作为考核标准制定补贴政策。近年来，补贴政策门槛逐渐提高，且呈收紧趋势，导致新能源汽车行业的竞争格局进一步加剧，资源将逐步向优质厂商集聚，市场集中度将进一步提高。
　　报告期内新制定或修订、预期近期出台的法律法规、行业政策不涉及公司经营资质、准入门槛、运营模式，对公司的生产经营没有重大影响。
　　公司积极响应产业政策号召和顺应市场发展趋势，以新能源汽车线束、高压连接器、充放电产品为主要发展方向，不断提升和改善产品性能，积极维护与产业链上下游的良好合作关系，以期在未来的持续发展中保持优势地位。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1、销售价格下降风险
　　汽车零部件产品价格与下游整车价格关联性较大，整车企业在其产品生命周期中一般会采取前高后低的定价策略，一般新车型上市价格较高，后续会逐渐降低售价，同时，整车厂也会根据整车的定价情况，要求其零部件供应商逐年下调零部件的售价。如果公司经济附加值较高的新车型配套产品销售占比下降，将会导致产品平均售价下降。另外，随着外资车企股比限制放开，整车行业对外开放程度逐渐扩大，整车市场竞争加剧，如因竞争激烈导致整车售价整体下降，整车企业可能会通过降低零部件采购价格来降低其生产成本，公司将面临产品价格下降的风险。
　　2、原材料成本波动风险
　　公司的主要原材料为高压线缆、连接器、端子等。报告期内公司所需主要原材料的平均采购价格上涨，导致公司成本上升。如果未来公司主要原材料采购价格持续大幅上涨，或者产品的技术革新导致新型原材料价格较现有原材料价格大幅增加，而公司未能采取有效措施控制成本，将面临成本上升的风险。
　　3、客户集中度高的风险
　　报告期内，公司向前五大客户销售的金额为706,768,734.62元，占营业收入的比例为77.55%，主要客户相对集中。新能源整车厂商对一级供应商的遴选和考核严格且周期较长，需要综合考虑品牌、技术研发能力、服务能力、供货稳定性、质量控制体系等因素，因此，通常一旦确立业务合作关系，即形成相互依存、共同发展的长期战略合作格局。虽然公司与主要客户已经建立了长期、稳定的合作关系，但是如果主要客户与公司停止合作、大幅减少订单或者客户经营持续下滑，可能将对公司业务构成重大不利影响。
　　4、新能源行业竞争风险
　　公司主要客户均为新能源汽车行业相关客户。近年来随着新能源汽车行业的高速发展，传统汽车零部件企业陆续加入竞争行列，从业企业不断增多，竞争格局不断变化。若公司不能扩展新的客户或是原有客户份额被其他竞争者抢占，可能会出现销售增长缓慢，甚至下滑的风险。同时，新能源整车或一级配套厂商与上游客户对于核心零配件的要求较高，行业内企业对于优质客户开拓竞争将会加剧，如公司不能紧跟新能源行业技术发展步伐进行持续研发，那么公司将存在市场份额被其他供应商取得、甚至被其他供应商替代的风险。
　　5、应收账款回收风险
　　报告期期末，公司应收账款账面价值为31,459.63万元，占营业收入比重为34.52%。报告期内，公司应收账款客户主要为新能源整车厂商，与公司合作时间较长，信誉度以及资金实力较强，发生坏账的可能性很小，但是由于应收账款占用了公司较多的资金，若不能及时收回，仍然可能影响到公司的现金流量，增加流动资金压力，影响经营规模持续增长。
　　6、存货余额较大导致存货跌价损失的风险
　　报告期期末，公司存货的账面价值为27,037.89万元，占流动资产的比重为30.13%。随着公司业务的发展，公司的存货总额占流动资产的比重较大，如果未来市场需求发生重大不利变化，或客户订单无法执行，可能导致存货跌价损失的风险。
　　7、实际控制人不当控制的风险
　　刘滨峰直接持有公司42.06%的股份、刘滨亮直接持有公司30.65%的股份，刘云其直接持有公司6.56%的股份并通过八达电气间接控制公司10.22%的股份，三人直接和间接控制公司89.48%的表决权，对公司拥有实际控制权。虽然公司未发生过实际控制人利用其控股地位侵害其他股东利益的行为，并已经通过建立健全法人治理结构等各项措施，在制度安排方面加强防范实际控制人侵害股东权益行为的发生，但如果未来实际控制人利用其控股优势，通过行使表决权对公司的重大经营、人事决策等进行控制，从事有损公司利益的活动，将对公司和其他投资者的利益产生不利影响。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、主要业务、产品或服务
　　（一）主营业务
　　公司主要从事新能源汽车高压电气系统零部件的研发、制造及销售，主要产品包括新能源汽车线束、各种型号充放电设备、高压连接器等。公司收入主要来源于上述产品的销售，自设立以来，公司主营业务及主要产品均未发生过重大变化。
　　根据公司的终端应用行业及终端应用客户，目前公司的产品处于汽车制造业中的新能源汽车高压电气系统零部件制造业。根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所处行业属于“C36汽车制造业”；根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“C3670汽车零部件及配件制造”。
　... 查看全部▼

　　一、主要业务、产品或服务
　　（一）主营业务
　　公司主要从事新能源汽车高压电气系统零部件的研发、制造及销售，主要产品包括新能源汽车线束、各种型号充放电设备、高压连接器等。公司收入主要来源于上述产品的销售，自设立以来，公司主营业务及主要产品均未发生过重大变化。
　　根据公司的终端应用行业及终端应用客户，目前公司的产品处于汽车制造业中的新能源汽车高压电气系统零部件制造业。根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所处行业属于“C36汽车制造业”；根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“C3670汽车零部件及配件制造”。
　　（二）主要产品或服务
　　公司主要产品包括新能源汽车线束、各种型号充放电设备、高压连接器等。
　　新能源汽车是指采用非传统的车用燃料作为动力来源，综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术，形成的具有新技术、新结构、技术原理先进的汽车。新能源汽车区别于传统燃油汽车的核心在于其高压电动动力总成系统“三电”——电池、电机、电控。
　　线束分为高压线束和低压线束两种，其中高压线束为公司核心产品。高压线束是新能源汽车动力传导的载体，是关系整车性能和安全的关键零部件，用于“三电”内部及“三电”之间的连接。如果将新能源汽车与人体类比，新能源汽车配备的低压线束类似于人体的神经系统，主要用于信息传导；而高压线束则是人体内的动脉，为机体的一切活动传递能量，其中用于“三电”及其他高压附件之间相互连接的高压线束总成类似人体的主动脉，用于“三电”内部的高压线束则类似于毛细血管，共同构成了新能源汽车的高压连接系统。
　　公司产品包括由快充线束、慢充线束、电池线束、驱动电机控制器高压线束、高压附件线束、低压线束等组成的线束总成以及高压连接器、充放电枪座等全套新能源汽车高压系统零部件。
　　公司产品主要应用在新能源汽车整车制造领域，下游客户主要为新能源汽车整车制造商及电池电机电控等核心零部件供应商。

　　二、商业模式
　　公司按照汽车行业质量管理体系IATF16949的要求建立了符合自身经营需要及行业特点的经营模式，报告期内没有发生变化。
　　1、盈利模式
　　公司从事新能源汽车高压电气系统零部件的研发、制造及销售，秉持着让新能源汽车更高效、更安全的经营理念，以创新、诚信、合作、共赢为企业核心价值观，致力于成为全球一流的新能源汽车高压电气系统解决方案供应商。报告期内，公司根据客户需求，进行产品开发和生产，并通过销售相关产品获得盈利。
　　2、采购模式
　　公司采购的主要原材料为高压线缆、连接器、端子等。公司通常采用物料需求拉动的采购模式，即生产制造部下属采购科根据已下达的批量采购订单或客户提供的未来一段时期内的供货预测信息，按照产品物料清单，结合现有的原材料库存情况以及采购周期制定合理的采购计划。公司采购科基于采购管理的信息化系统，有序跟踪原材料的订单执行情况，及时处理异常事项。
　　公司对供应商采取严格的准入管控机制：供应商寻源阶段按照供应商调查表进行基础信息采集，然后与现有供应商进行比较，优于现有供应商的则纳入待考察名单中；现场审核阶段按照公司供应商准入审核的标准要求，由采购科组织生产制造部、质量部、研发中心等部门联合对供应商进行现场审核，审核达标的供应商经审批后则纳入公司的合格供应商名单。
　　合格供应商承接公司业务后，按公司订单组织生产和交付，交付过程应严格按照公司的采购入库流程办理。在采购原材料到库之后，生产制造部下属物控科组织接收原材料，并向质量部发出报检需求，经过检验合格之后，原材料予以入库。
　　3、生产模式
　　公司采用拉动生产与订单生产相结合的生产模式。
　　（1）拉动生产模式
　　对于部分提供滚动订单预测的客户，公司为满足客户及时供货的需求，会提前生产产品中的各项配件以满足客户的潜在需求，待客户提出实际需求时将符合要求的配件组装后即时供货；因向客户供货导致库存减少时，公司则及时生产予以补充。
　　（2）订单生产模式
　　销售部接到客户订单后，组织生产制造部、质量部、财务部等部门进行订单评审，确认是否能完成客户订单要求。在评审通过之后，物控科制定产品的生产计划，并下发生产工单及物料给生产科，生产科根据要求组织生产，物控科同时对生产进度进行监督检查。
　　4、销售模式
　　公司的销售模式为直销。目前，公司客户主要是新能源汽车整车厂。公司销售部按照区域经理负责制对其所覆盖的客户进行开拓和维护。
　　新项目一般开发流程：新能源汽车整车厂一般在整车立项、设计阶段，初步确定配套线束及其它高压连接系统零部件的技术参数，并对入围供应商进行SOR发放。销售部区域经理向公司发起立项申请，公司视项目情况，决定是否进行内部立项。如同意立项，即成立专项服务小组，随后依据专项服务小组分工，分别与整车厂及其延伸的其它关联产品供应商进行技术、商务对接，通过技术方案交流、协同设计开发、供样、验证后，客户发起项目招标。依据各入围供应商资质、商务成本、技术方案评比及以往质量评价等，最终公布定点供应商，确立合作关系。
　　对已与公司形成批量供货关系的新能源汽车整车厂及其供应商，公司与其进行谈判，签订年度框架销售合同（采购通则）和年度价格协议。客户按月或按需向公司下达具体的采购订单，公司根据客户具体订单进行生产、供货。
　　公司与核心客户建立了长期稳定的合作关系，以自身的技术优势、完善的产品和解决方案、快速响应服务体系及批量供货能力，满足了客户需求。并积极参与、协同客户的新项目、新产品设计开发。通过同步开发，进一步加强与核心客户的合作关系，持续赢得了拓展新市场的机遇。
　　5、研发模式
　　公司研发主要包括基础开发、项目开发以及未来制造开发三类。
　　（1）基础开发
　　公司的基础研发包括对新材料、新功能、新结构及新工艺的前期研发，为项目开发提供技术储备。待项目取得后，通过向客户推荐新功能及新材料、新结构的应用，提升研发对产品质量和成本等方面的影响力。
　　（2）项目开发
　　公司在成功获得项目之后，由项目部成立项目组，基于客户对产品的需求，由研发部根据汽车的工况将客户需求实物化，设计出符合标准的产品图纸、硬件、软件、物料清单、技术规范等，并完成产品开发；由工程部根据设计图纸制定产品的生产工艺、工艺参数等，并完成过程开发，固化生产过程，并交由生产部门进行生产；待生成的样品设计验证通过后，进行检验及试验；检验及试验合格后经过后期的量产定型，通过客户PPAP批准，进入批量生产。
　　（3）未来制造开发
　　公司未来制造研发的工作方向是改善现有的生产模式，具体包括智慧物流及智能装配，具体流程为：
　　1）根据对行业未来趋势的发展预测，提出前瞻性研发需求；
　　2）公司未来制造根据需求，确定自动化实施对象，并开展相应的调研工作；
　　3）制定自动化方案，并对方案进行评审；
　　4）评审合格后与合作机构签署商务合同，按照自动化方案实施项目。
　　三、创新特征
　　（一）创新特征概况
　　公司于2018年被认定为浙江省科技型中小企业，自2019年开始连续被认证为高新技术企业，2021年起被认证为浙江省省级专精特新中小企业，并于同年陆续获得省级高新技术企业研究开发中心、浙江省企业技术中心等称号。截至报告期末，公司拥有190项专利及14项软件著作权，并于高压线束及连接器、液冷技术、电子锁技术和充电枪产品等多项关键环节方面具有核心技术优势。同时，公司还有多项在研项目正处于关键阶段，未来有望成为公司新的核心竞争力，为公司提供坚实的技术储备和竞争优势。
　　四、所处（细分）行业基本情况及公司竞争状况
　　（一）公司所处（细分）行业的基本情况
　　1、所处（细分）行业及其确定依据
　　公司目前主要从事新能源汽车高压电气系统零部件的研发、制造及销售，根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所处行业属于“C36汽车制造业”；根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“C3670汽车零部件及配件制造”。
　　（2）对公司经营发展的影响
　　近年来，国家相关部门将新能源汽车产业作为国家战略性新兴产业，出台各种扶持培育政策。公司所处的新能源汽车高压电气系统零部件行业作为新能源汽车的上游产业，同步呈现出快速发展趋势。
　　为保证新能源汽车及相关产业的健康、可持续发展，主管部门以续航里程作为考核标准制定补贴政策。近年来，补贴政策门槛逐渐提高，且呈收紧趋势，导致新能源汽车行业的竞争格局进一步加剧，资源将逐步向优质厂商集聚，市场集中度将进一步提高。
　　报告期内新制定或修订、预期近期出台的法律法规、行业政策不涉及公司经营资质、准入门槛、运营模式，对公司的生产经营没有重大影响。
　　公司积极响应产业政策号召和顺应市场发展趋势，以新能源汽车线束、高压连接器、各型充电及放电装置为主要发展方向，不断提升和改善产品性能，积极维护与产业链上下游的良好合作关系，以期在未来的持续发展中保持优势地位。
　　4、细分行业发展概况和趋势
　　（1）新能源汽车领域
　　1）新能源汽车市场概况
　　2014年6月以来，我国新能源汽车相继出台了购置税减免、购车补贴、限行豁免等利好政策，新能源汽车销量出现了爆发式增长。2017年补贴政策调整后，新能源汽车产销量出现快速增长。随着新能源汽车补贴适当退坡，2019年伴随《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》的颁布，新能源汽车产销量增速放缓。2020年，新能源汽车产销量迎来新的拐点，各地方出台相关政策刺激新能源汽车消费，特斯拉带来的“鲶鱼效应”及各大车企推出性能更强的车型拉动了私人消费者需求。2021年至2023年，随着新能源汽车续航里程、抗恶劣天气能力等相关技术的相继突破和充电基础设施体系的陆续普及，营运用新能源汽车爆发式增长，国内新能源汽车产量、销量均呈现直线上升趋势，市场空间进一步扩大。2022年，我国新能源汽车产销量分别为705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长96.9%和93.4%；2023年产销量分别为958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，均远高于汽车行业整体增长水平。
　　2）新能源汽车未来发展空间巨大
　　根据《汽车产业中长期发展规划》、《节能与新能源汽车技术路线图》和《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，到2025年，我国要迈入世界汽车强国行列，实现新能源汽车全产业链发展。2025年新能源汽车销量将占总销量20%，新能源汽车保有量达2,000万辆以上；2030年新能源汽车将占汽车总销量40%，新能源汽车保有量超8,000万辆。
　　根据《进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》，到2030年，基本建成覆盖广泛、规模适度、结构合理、功能完善的高质量充电基础设施体系，有力支撑新能源汽车产业发展，有效满足人民群众出行充电需求。
　　（2）线束市场情况
　　1）线束市场概况
　　2023年，中国汽车产量3,016.1万辆，其中新能源汽车产量为958.7万辆。根据EVWIRE的报告，新能源汽车线束的单车平均价格一般在5,000元/套左右，其中高压线束的单车平均价格约为2000-3000元。拆解来看，新能源汽车系统包含了低压线束和高压线束，其中高压线束系统是电动化下的全新系统，取代了传统车的发动机线束，主要包括高压连接器、高压线缆、充电插座等。2016-2022年我国汽车线束总市场规模由670.5亿元增长至814.6亿元，汽车高压线束市场规模占汽车线束总市场规模的比重由2.07%增长至17.36%。汽车高压线束在汽车线束市场中的地位也不断提升。预计到2025年，新能源汽车线束市场规模将达到367亿元。
　　2）高压线束市场规模大
　　2021年我国汽车高压线束行业市场规模为88.6亿元，较上年同比增长159.82%；2022年我国汽车高压线束行业市场规模为141.4亿元，较上年同比增长59.59%。汽车高压线束作为新能源汽车必不可少的组成部件，随着新能源汽车对传统车的逐步替代，新能源高压线束市场容量将持续保持高速增长，未来市场需求预计仍将会大幅提升。
　　3）行业的周期性和季节性
　　①周期性
　　新能源汽车高压电气系统零部件行业的发展高度依赖于新能源汽车行业的发展。
　　新能源汽车行业与国家政策调控、相关技术进步以及居民收入水平等多重因素影响密切相关，新能源汽车行业属于国家重点支持的战略性产业，随着国内居民收入水平不断提高，近年来得到持续快速发展。国内居民收入水平受经济周期的影响，故新能源汽车高压电气系统零部件行业具有一定的周期性。
　　②季节性新能源汽车高压电气系统零部件行业的生产和销售受下游新能源汽车行业的生产
　　计划影响较大，整车厂商通常在每年第四季度增加生产计划来应对节日假期产量减少的影响，相应使得新能源汽车高压电气系统零部件行业第四季度的销售量通常高于其他季度。
　　5、（细分）行业竞争格局
　　（1）国内新能源汽车高压电气系统零部件行业集群化发展
　　目前我国汽车零部件行业已形成东北、京津冀、中部、西南、珠三角以及长三角六大汽车零部件产业集群，集群规模和集群效应较为明显。产业集群化能使分工更精细、更专业化、使信息更集中、更快捷，技术创新节奏更快、物流更容易组织，经济效益明显提高。
　　新能源汽车高压电气系统零部件行业属于汽车零部件行业，其发展对于下游整车厂依赖性较大。近年来整车厂洗牌严重，新老势力纷纷选择就近建立供应链。由此基于整车厂对完备配套体系的依赖，为降低运输成本、保证供货周期、提高沟通效率、加快技术开发进度，我国新能源汽车高压电气系统零部件行业的分布也将呈现集群化的特点。
　　（2）国内新能源汽车高压电气系统零部件行业并购加剧
　　新能源汽车高压电气系统零部件行业企业近年来为谋求规模效应，持续进行着兼并重组。国内新能源汽车高压电气系统零部件行业在过去几年并将在未来几年持续进入加速整合阶段，一方面通过国内企业之间横向和纵向整合可以实现规模效应，另一方面部分相近行业企业可以依托整合新能源汽车高压电气系统零部件行业企业实现自身的产业升级。
　　（3）国内新能源汽车高压电气系统零部件行业准入壁垒较高
　　1）技术人才壁垒：
　　公司所处的新能源汽车高压电气系统零部件行业属于高新技术密集型行业，涉及多个学科领域，对于公司技术人才储备的要求较高。由于高压线束属于新能源汽车动力系统的重要组成部分，往往需要根据客户整车厂产品的更新换代来不断开发新的适配规格，甚至整车厂会在研发阶段就对高压线束产品的技术指标提出要求，这就需要公司拥有经验丰富能快速响应客户需求的研发团队。另一方面，因为线束材质较软，使得线束的生产较难实现工艺全自动化，所以对生产工人也需要做岗前技术培训。由于研发技术人员培养时间较长，无法在短期内形成经验丰富、技术熟练的员工团队，这对意图进入行业的企业形成了一定的技术人才壁垒。
　　2）客户认证壁垒：
　　由于高压线束是新能源汽车动力系统至关重要的组成部件，所以整车厂对于供应商的资质往往有着严格的认证流程，以获得稳定的产品品质。供应商资质认证的内容一般为先综合考量供应商的产品质量、同步开发、物流运输、管理水平、成本控制、财务状况等因素，再让供应商履行严格的产品质量先期策划（APQP）和生产件批准（PPAP）程序，并经过整车厂较长时间的产品装机试验考核，产品经整车厂认可后方能进行批量生产供货。而对于通过了供应商认证的供应商，整车厂会与其形成稳定的长期战略合作关系。除了年度资质复核外，整车厂通常不会再轻易对供应商进行更换，这也意味着通过了供应商认证的供应商能获得稳定的供销渠道。由于客户对供应商资质认证一般需要2-3年的时间，还会形成稳定的长期合作关系，这对于意图进入行业的企业形成了较高客户认证壁垒。
　　（二）公司的市场地位及竞争优劣势
　　公司主要产品包括新能源汽车高压线束、各种型号充放电设备和高压连接器。公司主要用来开拓整车厂市场的产品为新能源汽车高压线束和高压连接器，而高压连接器为新能源汽车高压线束的重要组成部分。公司直接供应下游整车厂的主要产品为新能源汽车高压线束，故目前公司的市场地位由公司在新能源汽车高压线束市场的地位来决定。
　　公司拥有成熟、先进的核心技术体系，在技术工艺创新及主营业务方面均有优势，公司在国内高压线束细分领域的市场占有率较高。
　　公司产品在市场上具有较强竞争力，但与沪光股份等大体量同行业公司相比在生产、销售规模上相对较小。
　　五、公司经营目标和计划
　　（1）坚持不断创新的发展战略公司获取整车厂订单的前提是技术和工艺水准能够满足下游整车厂技术同步开发
　　的需要，所以公司十分重视技术的研发和工艺的改进，一直结合自身特点及市场需求，致力于不断追踪世界先进水平的前瞻性技术研究动态，开发实用性新技术、新工艺，实现技术跨越，促进产业技术升级。
　　（2）自身培养结合外部引入打造高水平技术团队
　　公司将一方面要求技术人员积极参加各类培训交流活动，通过自身培养提高公司技术团队的水平。另一方面，公司要求人力部门积极接触国内外优秀专业技术人才，通过人才引进，改善公司技术团队的工作方法，拓展公司技术团队的思维界限，最终提升公司技术团队的水平。
　　（3）加大研发投入
　　2022年度、2023年度，公司分别投入研发费用2,978.26万元和3,341.80万元，占营业收入比例分别为4.57%和5.09%，呈现出上升的趋势。公司顺应市场变化，将在未来继续加大研发投入，优化研发流程，为持续提升公司的研发能力和创新水平提供支持。
　　（4）完善研发体系建设
　　公司坚持以市场为导向的研发创新机制，根据客户及市场需求开展产品的研发创新工作，构建了健全的研发组织架构。公司研发部门结合行业技术发展趋势以及客户的需求，积极组织研发项目立项，并在研发项目的过程管理、成果转化等环节制定了相应的管理制度和措施，能够有效保障公司研发创新工作的有序开展。
　　（5）建立人才激励制度
　　公司建立、完善激励机制，鼓励产品创新和技术研发。除了日常的绩效考核和奖励外，还设立了各项奖励机制，表彰、奖励为公司发展做出重大贡献的研发团队和研发人员。 收起▲