聚焦中小容量通用型存储芯片的研发、设计和销售。
存储芯片
NAND Flash 、 NOR Flash 、 DRAM 、 MCP 、 技术服务
半导体、电子元器件的设计、技术开发、销售，计算机软件的设计、研发、制作、销售，计算机硬件的设计、技术开发、销售，计算机系统集成的设计、调试、维护，电子技术，计算机技术领域内的技术咨询、技术服务、技术转让，从事货物及技术的进出口业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
营业收入 X
| 业务名称 | 营业收入(元) | 收入比例 | 营业成本(元) | 成本比例 | 利润比例 | 毛利率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 按行业 | 商品销售收入 | 7.61亿 | 96.98% | - | - | - | - |
| 技术服务收入 | 2201.33万 | 2.81% | - | - | - | - | |
| 其他 | 155.23万 | 0.20% | - | - | - | - | |
| 材料销售收入 | 13.13万 | 0.02% | - | - | - | - | |
| 按产品 | NAND | 3.98亿 | 50.78% | 3.07亿 | 50.25% | 53.17% | 23.02% |
| NOR | 1.83亿 | 23.28% | 1.37亿 | 22.52% | 26.19% | 24.74% | |
| MCP | 1.33亿 | 16.94% | 1.24亿 | 20.26% | 5.35% | 6.94% | |
| DRAM | 4686.54万 | 5.98% | 3143.76万 | 5.15% | 8.95% | 32.92% | |
| 技术服务 | 2201.33万 | 2.81% | 1107.13万 | 1.81% | 6.34% | 49.71% | |
| 其他 | 155.23万 | 0.20% | - | - | - | - | |
| 材料销售收入 | 13.13万 | 0.02% | - | - | - | - | |
| 按地区 | 大中华地区 | 5.85亿 | 74.62% | - | - | - | - |
| 欧美地区 | 1.32亿 | 16.84% | - | - | - | - | |
| 日韩地区 | 5236.01万 | 6.68% | - | - | - | - | |
| 其他地区 | 1293.89万 | 1.65% | - | - | - | - | |
| 其他业务 | 168.36万 | 0.21% | 153.90万 | 100.00% | 100.00% | 8.59% | |
（一）营业收入构成分析 1、营业收入构成分析 报告期，公司收入主要由主营业务收入构成。 报告期内，公司主营业务收入金额分别为50,972.96万元、51,307.81万元、78,262.43万元、45,454.83万元，占营业收入的比例分别为99.95%、99.90%、99.79%、99.96%，主营业务突出。公司其他业务收入为少量的材料销售。 报告期内，公司营业收入持续增长，三年复合增长率达到24.01%。 （1）终端市场需求旺盛 受益于全球消费电子产品出货量的增长以及电子信息设备存储搭载量的不断攀升，近年来存储芯片市场销售规模及数量整体呈现增长态势，5G通讯、智能家居、可穿... 查看全部▼
（一）营业收入构成分析
1、营业收入构成分析
报告期，公司收入主要由主营业务收入构成。
报告期内，公司主营业务收入金额分别为50,972.96万元、51,307.81万元、78,262.43万元、45,454.83万元，占营业收入的比例分别为99.95%、99.90%、99.79%、99.96%，主营业务突出。公司其他业务收入为少量的材料销售。
报告期内，公司营业收入持续增长，三年复合增长率达到24.01%。
（1）终端市场需求旺盛
受益于全球消费电子产品出货量的增长以及电子信息设备存储搭载量的不断攀升，近年来存储芯片市场销售规模及数量整体呈现增长态势，5G通讯、智能家居、可穿戴设备等新兴应用领域不断涌现，为存储芯片市场的增长注入了强劲动力。公司产品可广泛应用安防设备、TWS耳机、功能手机、光猫、数字机顶盒、数字视频录像机、MIFI、智能手表、智能手环等终端产品，在众多领域如通讯设备、安防监控、可穿戴设备、移动终端等存在广阔市场。
（2）国产化替代带来广阔市场
中国已成为全球最大的电子消费产品生产和消费市场，国产化可大幅提升电子产品产业链的自主化能力，同时国产化的产业链能更好、更及时地满足终端客户需求，因此产业链的国产化是大势所趋，国产化为国内的半导体公司带来机遇。公司深耕中国市场，立志引领存储芯片国产化浪潮，为海康威视、歌尔声学等国内知名客户提供优质产品和服务。
（3）公司不断丰富的产品系列和优化的客户结构
凭借强大的研发能力，公司得以不断推陈出新，及时迭代提升产品关键性能，同时能迅速响应客户个性化需求，针对性地提供包含NAND、NOR、DRAM的存储芯片完整解决方案，在销售产品涵盖市场主流的中小容量存储芯片产品，终端客户包括三星电子、海康威视、大华股份等。
2、主营业务收入按产品构成分析
公司主营业务收入包括NAND系列产品、NOR系列产品、DRAM系列产品、MCP系列产品和技术服务费。
NAND系列产品包括以芯片或者晶圆形式销售的串行接口型和并行接口型NAND产品，主要适用于储存数据类型的文件。
NOR系列产品包括以芯片或者晶圆形式销售的NORFlash，主要适用于代码型文件的存储。
DRAM系列产品包括以芯片或者晶圆形式销售的易失性存储芯片，主要应用于系统硬件的运行内存，包括DDR、LPDDR及PSRAM等其他产品。
MCP系列产品主要系将NAND或者NOR与DRAM合封在同一个封装内的存储芯片。
技术服务主要系公司为客户提供的定制化的芯片设计服务。
报告期内，公司主营业务收入分别为50,972.96万元、51,307.81万元、78,262.43万元、45,454.83万元，保持稳步增长趋势。
（1）NAND系列产品
报告期内，NAND系列产品销售情况如下：
报告期内，公司NAND系列产品销售收入分别为17,707.41万元、14,846.30万元、39,830.28万元、23,326.48万元，占主营业务收入比例为34.74%、28.94%、50.89%、51.32%。NAND系列产品品牌影响力不断提升，客户结构不断优化，销售量呈增长趋势，由2018年的3,239.65万颗增加至2020年度的8,554.45万颗。
公司2018年NAND系列产品销售收入达到17,707.41万元，主要系公司着力开发了通讯、安防、可穿戴等领域的重点客户。
2019年度，NAND系列产品下游销售量增长22.38%的情况下，销售收入较2018年下降2,861.12万元，主要系受市场供求关系影响，公司NAND芯片产品平均单价下降31.63%，导致销售额下降16.16%。
2020年度，公司NAND系列产品实现销售收入39,830.28万元，主要系公司进一步打开通讯设备市场，尤其是在5G通讯设备方面的应用，带来NAND产品销售持续放量。
2021年1-6月，公司NAND系列产品实现销售收入23,326.48万元，主要系市场需求增加，NAND系列产品平均单价上升63.73%所致。
报告期内，公司NAND产品业务的销售均价变动情况如下：
报告期内，公司NAND平均单价分别为5.47元/颗、3.74元/颗、4.66元/颗、
7.63元/颗，其变动主要系NAND产品销售、收入结构变动及行业整体价格波动所致，其中：
报告期内公司不同容量NAND产品收入、销量具体如下：
报告期内公司不同容量NAND产品平均单价具体如下：
结合上表，报告期各期公司NAND产品业务的销售均价变动原因分析如下：
①2019年公司NAND平均单价由2018年的5.47元/颗降至3.74元/颗，主要系：一是2019年NAND系列产品出现行业周期性波动，市场价格出现了较大幅度的下降；二是2019年下游终端应用产品通讯设备的主控搭配需求由PPINAND转变为SPINAND，公司低容量的1GSPINAND销量明显增加，2019年销售2,690.39万颗较2018年增加935.05万颗，因低容量产品价格略低，进而拉低NAND平均单价。
②2020年度公司NAND平均单价由2019年的3.74元/颗增至4.66元/颗，主要系2020年度NAND系列中大容量结构进一步提高，同时市场回暖，产品价格整体上升所致。
③2021年1-6月公司NAND平均单价由2020年的4.66元/颗增至7.63元/颗，主要系市场需求增加，NAND系列产品整体价格上升所致。
（2）NOR系列产品
报告期内，NOR系列产品销售情况如下：
报告期内，公司NOR系列产品销售分别为9,716.66万元、16,626.76万元、18,257.75万元、8,547.02万元，占主营业务收入的比重为19.06%、32.41%、23.33%、18.80%，实现了持续稳定增长。
公司NOR系列产品的销量由2018年度的4,688.05万颗增长至2020年度的9,438.63万颗，增长主要源于下游新兴应用领域尤其是可穿戴设备的需求持续扩大，公司适时推出针对性的产品，应用于传音控股、麦博韦尔等优质终端客户，因此NOR系列产品销售持续增长。
NOR系列产品价格整体保持相对稳定，各年度呈小幅下行趋势。
报告期内，公司NOR产品业务的销售均价变动情况如下：
报告期内，公司不同容量NOR产品收入、销量具体如下：
报告期内公司不同容量NOR产品平均单价具体如下：
报告期内，NOR产品价格受市场供需关系稳定影响，各年度整体保持相对稳定，2018-2020年度略有下行，2021年1-6月受市场需求增加影响整体上升。
（3）DRAM系列产品
报告期内，DRAM系列产品销售情况如下：
报告期内，公司DRAM系列产品销售分别为6,840.08万元、6,087.64万元、4,686.54万元、3,127.35万元，占主营业务收入的比例为13.42%、11.86%、5.99%、6.88%，占比整体下降，主要系公司产品结构调整所致。
DRAM系列产品主要包括LPDRAM、DDR3、PSRAM、SDRAM等，公司根据市场竞争情况，逐步调整LPDRAM、DDR3产品线，其对应收入在报告期逐步下降，同时公司不断推进研发LPDDR4等产品，但新产品推出需要一定周期，因此整体销售略有下降。
2019年度销售单价较低，为3.82元/颗，主要系占当年度DRAM销售额27.77%的8Mb的PSRAM平均单价较低，为2.39元/颗，拉低了当年度平均单价，其他各年度销售价格基本稳定。
报告期内，公司DRAM产品业务的销售均价变动情况如下：
同时公司DRAM产品细分为LPDRAM、SDRAM、PSRAM、DDR3四类，受产品下游终端应用需求变化、公司自身产品结构调整等原因，四类细分产品在不同期间的销量和单价变动综合影响DRAM产品业务的销售均价变动。
报告期内，公司细分DRAM产品的不同产品收入、销量具体如下：
报告期内，公司细分DRAM产品的不同产品平均价格具体如下：
公司DRAM产品销售均价变动主要由LPDRAM、SDRAM、PSRAM三款产品的销量、单价变动，其中：
①2018-2020年度，LPDRAM和SDRAM的销售均价反向变动，使得DRAM产品销售均价总体变动较小
公司DRAM产品经有多年技术沉淀，具有类型丰富、应用领域较宽的特点。报告期内，公司结合市场需求变化，正逐步实现产品客制化向通用型、标准化方向的转变及下游应用领域由消费级向工业级的延伸扩展，进而出现产品销量结构、平均单价的变动。其中LPDRAM因部分单价较高的客制化产品销量下降，销售均价从7.56元/颗下降到5.90元/颗；SDRAM产品中部分应用于部分客户如三星电子的打印机等应用领域，销售单价较高且销量较为稳定，销售均价从5.41元/颗上升到6.09元/颗。
②2019年日韩地区部分客户对PSRAM单价较低的低容量产品需求增加，拉低DRAM产品销售均价。
2019年日韩地区部分客户如TEAC等对低容量的PSRAM需求有所增加，使得2019年PSRAM销量较2018年增加882.49%，但销售均价下降28.62%，进而拉低2019年DRAM产品整体的销售均价。
③2021年1-6月，公司DDR3主要应用于机顶盒等消费电子领域，因市场需求增加，产品价格较2020年度涨幅较大。
（4）MCP系列产品
报告期内，MCP系列产品销售情况如下：
报告期内，公司MCP系列产品销售分别为16,697.84万元、12,184.66万元、13,286.54万元、9,473.06万元，占主营业务收入的比例为32.76%、23.75%、16.98%、20.84%，占比整体下降，系受下游市场处于更新迭代影响，公司调整产品结构，MCP系列产品收入下降。
报告期内，公司MCP产品业务的销售均价变动情况如下：
公司MCP产品业务的销售均价相对稳定，与产品特点、客户粘性等密切相关。
①公司MCP产品容量分布较多，包括4G2G、2G1G、2G2G、1G1G、2G512M、1G512M等，各自相应收入占比分布较为分散。报告期内，MCP产品不同细分容量产品价格总体较为平稳，个别产品如2G2G、1G1G因客户需求变化价格较其他细分产品变动相对较大，但因收入占比相对较低，总体影响较小。
②公司MCP产品主要应用领域为物联网模块和智能功能手机，下游终端客户包括较为分散、需求多样化的物联网模块、智能功能手机生产厂及规模较大的电子制造服务商。MCP产品具有客户粘性较强特点，在下游终端客户自身产品结构相对稳定情况下，因更换MCP产品成本较高，通常会选择相对稳定的供应商，产品价格也相对稳定。
（5）技术服务及其他
公司凭借在存储领域丰富的技术储备，根据客户个性化的需求，分别在NAND、NOR、DRAM等领域提供定制化的技术开发服务，实现合作共赢。报告期内，实现技术开发服务收入10.97万元、1,562.45万元、2,201.33万元、980.91万元。
3、主营业务收入按地区分类
报告期内，中国已成为全球最大的电子消费产品生产和消费市场，产业链的国产化是大势所趋，为国内的半导体公司带来机遇，在此背景下：
（1）报告期内，公司大中华地区的收入金额占比分别为71.57%、60.95%、74.78%、81.19%，总体占比较高，主要系公司深耕中国市场，为海康威视、歌尔声学、客户A等国内知名客户提供优质产品和服务所致。
（2）报告期内，公司欧美地区各自的收入金额占比分别为16.83%、28.76%、16.87%、10.07%，2019年较2018年增长主要系随着下游新兴应用领域尤其是可穿戴设备的需求持续扩大，公司适时推出针对性的NOR产品，销售给欧美地区客户客户B等所致；2020年及2021年1-6月较2019年占比下降系国产化需求带来的境内客户销售金额快速增长，相应的欧美地区收入占比下降。
（3）报告期内，公司日韩地区收入金额占比分别为8.23%、5.73%、6.69%、6.39%，主要系公司原有日韩地区的重要客户LG、捷普、Samsung等由于其自身业务的调整，对公司产品需求量下降，导致公司在日韩地区的销售额在2019年下降略有下降，2020年Fidelix加大日韩地区DRAM、NOR产品市场拓展力度，日韩地区销售规模增加。
4、主营业务收入按销售模式分类
（1）直销模式
公司根据各应用领域的终端客户情况，重点开发战略性客户，与其直接签订合同，实现销售，同时通过直销，进一步提升客户黏性，改善客户体验。
（2）经销模式
公司立足中国，面向全球，客户的开拓和维护成本较高，因此公司也与各地经销商合作开发市场，经销商凭借区域性销售渠道和服务能力，为公司产品进行品牌建设宣传，及时沟通、服务客户，提升品牌形象。
报告期内，公司直销模式变动原因：
（1）2019年直销模式收入金额较2018年增加7,526.16万元，主要系随着公司产品获得平台认证数量的增加，与核心直销客户合作持续深入，直销模式收入增加所致；
（2）2020年直销模式收入金额较2019年增加14,871.81万元，主要系随着公司产品获得平台认证数量的增加，同时公司与核心直销客户合作进一步深入，直销模式收入增加所致。
（3）2021年1-6月直销模式销售收入占比较2020年度变动较小，公司客户结构保持相对稳定。
报告期内，公司经销模式变动原因：
（1）公司2019年经销商模式收入较2018年下降7,191.32万元，主要系2019年NAND产品市场价格较大幅度下滑以及Fidelix公司MCP产品销量的下降所致。
①2019年NAND产品经销商模式收入较2018年减少3,870.55万元，主要系受2019年NAND产品在销量增长的情况下，销售价格受行业周期性因素影响平均价格较2018年下降31.63%所致；
②受MCP产品下游终端产品更新迭代影响，2019年Fidelix的MCP销量有所下降，2019年经销商模式收入较2018年减少3,897.60万元。
（2）公司2020年经销商模式收入较2019年增加12,082.83万元，主要系NAND产品随着客户开拓的深入及市场价格回暖，产品销售增幅较大所致。
5、产品销售收入按产品形态分类
通常情况下，芯片设计公司销售的产品形态包括晶圆和芯片两个形态，两者的区别在于是否经过封测程序。公司以芯片形态销售为主，收入占比分别为82.08%、61.46%、79.78%、89.00%。
公司MCP产品全部为芯片形态，DRAM产品的晶圆和芯片产品收入金额及占比均较低，故NAND和NOR产品的晶圆和芯片形态销售收入金额和结构变化引起整个晶圆和芯片形态的收入及金额变化。
（1）晶圆产品销售
2019年，公司晶圆形态产品销售金额较2018年增加10,038.79万元，收入占比较2018年增加20.62个百分点，主要系：一是主要源于下可穿戴设备的需求持续扩大，对客户B的用于TWS耳机的NOR产品销售额增加，较2018年增加6,147.49万元，而对其销售产品均为晶圆形态；二是2019年结合公司库存及市场价格情况，销售部分NAND晶圆产品，提高存货周转效率。
2020年，公司晶圆形态产品金额较2019年减少3,791.04万元，收入占比较2018年减少18.32个百分点，2021年1-6月，公司晶圆形态产品销售金额占比进一步下降，主要系随着市场开拓，公司逐步主要通过芯片销售提升东芯品牌知名度，相应的晶圆形态销售额下降。
（2）芯片产品销售
2019年，公司芯片形态产品金额较2018年减少11,255.43万元，收入占比较2018年减少20.62个百分点，主要系2019年受NAND系列产品出现行业周期性下行波动及低容量的产品占比增加等影响，NAND平均单价由2018年的5.47元/颗降至3.74元/颗所致，引起销售额下降；同时，2019年相较于2018年销售的海力士NAND产品金额大幅下降5,097.19万元，两者共同引起芯片形态产品销售金额的下降。
2020年，公司芯片形态产品金额较2019年增加30,106.78万元，收入占比较2018年增加18.32个百分点，2021年1-6月，公司芯片形态产品销售金额占比进一步提升，主要系公司进一步打开通讯设备市场，尤其是在5G通讯设备方面的应用，带来NAND产品销售持续放量，同时市场回暖，产品价格整体上升所致。
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