（一）营业收入分析.
公司的主营业务为针对各类行业和场景提供不同形式的人工智能算力硬件产品及解决方案，现已在智能公共服务和智能商业领域落地应用。公司专注发展主营业务，营业收入全部来自主营业务收入。
　　2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月，公司实现营业收入6,871.89万元、30,430.64万元、71,678.62万元和38,063.49万元，收入总体呈现快速增长趋势，这主要得益于国家产业政策的支持、人工智能芯片及算法技术的不断发展与应用普及、公司产品显著的技术优势与核心竞争力，以及公司境内外销售体系的不断完善。具体如下：第一，近年来国家及各地政府陆续推... 查看全部▼

　　（一）营业收入分析.
公司的主营业务为针对各类行业和场景提供不同形式的人工智能算力硬件产品及解决方案，现已在智能公共服务和智能商业领域落地应用。公司专注发展主营业务，营业收入全部来自主营业务收入。
　　2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月，公司实现营业收入6,871.89万元、30,430.64万元、71,678.62万元和38,063.49万元，收入总体呈现快速增长趋势，这主要得益于国家产业政策的支持、人工智能芯片及算法技术的不断发展与应用普及、公司产品显著的技术优势与核心竞争力，以及公司境内外销售体系的不断完善。具体如下：第一，近年来国家及各地政府陆续推出支持人工智能产业发展的相关政策，在产业政策的支持与推动下，人工智能技术加快普及与推广，“新基建”的建设进度得以加快，人工智能产业的市场规模持续增长，推动公司各类产品在智能公共服务及智能商业领域的销售增长。第二，作为人工智能行业的创新驱动型公司，公司坚持以科技创新作为第一生产力，持续推动研发创新，人工智能的核心技术不断迭代升级，相继推出基于求索芯片的人工智能算力硬件产品以及解决方案，产品阵列持续多元化，解决方案的深度不断强化，应用场景逐渐多元化。凭借过硬的技术实力、优异的产品性能，公司的产品市场认可度和品牌知名度持续提升，销售收入步入快速增长期。第三，公司大力强化产品市场推广力度，扩充营销团队规模，不断完善经销商管理体系，业务辐射范围逐步扩大，境内外布局取得了显著成效，境内收入稳定增长的同时境外收入大幅增长。
　　1、主营业务收入构成及变动分析
　　（1）按应用行业分类
　　公司将人工智能技术与大数据技术、云计算、5G为核心的通讯技术相结合，深耕智能公共服务与智能商业领域，为客户提供端到端的解决方案，助力多种应用场景降本增效、产业创新，例如，助力城市治理者提供更安全、更便捷、更高效的公共服务，赋能企业管理者的智能化转型。
　　1）智能公共服务
　　公司主营业务收入主要分布在智能公共服务领域。公司在智能公共服务领域的产品及解决方案赢得了下游客户的信赖，建立了优秀的市场口碑，2017年度-2019年度智能公共服务的收入规模分别为4,280.17万元、24,302.82万元、64,178.10万元，实现持续大幅增长。2018年及2019年度，智能公共服务的销售收入占比为79.86%、89.54%，逐年提升且处于较高水平，主要原因系公司产品及解决方案在智能公共服务的竞争力不断提升，销售订单大幅增加。
　　2017年度-2019年度，智能公共服务客均收入贡献分别为60.28万元、167.61万元和419.46万元，呈上涨趋势，主要系应用场景逐渐成熟，项目规模不断上升，同时随着公司在硬件产品上的拓展，可在单项目中提供更多元的产品和更完整的体验，使得公司客均收入提升。
　　2）智能商业
　　报告期内，智能商业的营业收入分别为2,591.71万元、6,127.82万元、7,500.52万元及15,811.37万元，收入金额逐年增加。
　　公司提供以人工智能芯片技术和算法技术为核心的算法产品，并根据行业特性持续为企业和个人用户推出园区管理、网点服务、安全生产、交通出行和互联网服务等领域的人工智能解决方案。2020年1-6月，公司将人工智能技术与商业应用场景深度融合，赢得了企业用户的青睐，使得人工智能算力产品和智能出行业务快速增长，智能商业的收入占比迅速提升。
　　报告期内，智能商业客均收入贡献分别为29.79万元、41.97万元、48.39万元和222.70万元，呈上涨趋势。其中，2020年1-6月的客均收入贡献相比2019年大幅增加，主要系海外综合商业方案和“一脸通城”方案的落地，使得智能商业领域开始出现较大规模的项目。
　　（2）按产品类别分类
　　公司提供的产品主要为软件、硬件和软硬件组合以及技术服务类。软件产品销售系指以纯软件形式销售，各类算法应用软件、视觉中枢等平台软件及其他软件产品；硬件产品销售主要为内嵌操作系统和基础功能软件的服务器、摄像机等硬件产品；软硬件产品组合销售系公司根据项目需求，将软件产品、硬件产品搭配组合进行销售。同时，公司亦存在少量提供SaaS服务、运营维护服务等产生的技术服务收入。
　　1）软件
　　2017-2019年度，软件销售收入分别为3,841.30万元、11,250.84万元和19,457.04万元收入规模逐年增长，主要系公司软件产品的市场认可度不断提升所致。报告期内，软件销售收入占主营业务收入的比例分别为55.90%、36.97%、27.14%及14.82%，占比逐年下降，主要系公司产品多元化所致。2017年及以前以基于人工智能算法软件产品为主，以人工智能技术赋能场景用户、解决核心痛点；从2018年起开始进行软硬件组合销售，以解决方案的形式满足客户的建设需求，提升客户体验。
　　2）硬件
　　报告期内，硬件销售收入分别为568.70万元、1,879.79万元、21,435.32万元和8,957.41万元，占比分别为8.28%、6.18%、29.90%和23.53%。收入和占比波动上升，主要是公司产品阵列不断完善，近年来相继推出多款集成了自研人工智能算法的人工智能算力硬件产品，如人工智能服务器、智能摄像机、智能识别终端和智能语音硬件等产品，受到客户的广泛认可。
　　3）软硬件组合
　　报告期内，软硬件组合销售收入分别为709.30万元、15,338.75万元、29,640.31万元和23,134.90万元，占比分别为10.32%、50.41%、41.35%和60.78%，报告期内收入大幅上升，主要系伴随着人工智能技术的普及与应用，下游客户软硬件组合的产品需求增加，使得软硬件组合产品销量大增。
　　4）技术服务
　　报告期内，技术服务销售收入分别为1,752.59万元、1,961.26万元、1,145.94万元和331.91万元，占比分别为25.50%、6.45%、1.60%和0.87%。报告期内技术服务收入逐年下降，主要是随着SaaS服务的竞争程度提升以及互联网金融行业的逐渐萎缩，公司减少了该领域SaaS相关业务的投入，因此技术服务收入的金额呈下降趋势。
　　（3）按地区分类
　　公司主营业务收入按地区主要分布在境内。自成立以来，公司经过快速发展，在行业内建立了良好的口碑，公司持续扩大在国内的销售覆盖范围，并凭借强大的研发能力和领先的技术优势在全球范围内继续开拓市场，深入挖掘各个地区的客户需求。
　　2019年度以来，随着人工智能的应用与普及，公司立足国内、放眼全球，加大了境外市场的推广力度，依靠优异的产品性能和过硬的技术实力，公司业务已辐射至亚洲、欧洲及非洲等多个国家和地区，海外订单数量不断增加。
　　（4）按销售模式分类
　　公司根据自身业务特点和市场需求，采用直销与经销并存的销售模式。2017年度至2019年度，经销收入占比逐年增长，主要系公司为开拓业务在全国主要地区布局，持续拓展销售渠道，不断巩固和扩大业务辐射范围；公司不断完善产品和技术服务标准，建立与完善经销商管理体系，不断提升经销商的专业能力，共同为终端客户提供产品交付、售后支持等及时、便捷的本地化服务。2020年1-6月，直销模式收入占比上升为62.85%，主要原因系公司境外业务大幅增长，而境外业务目前以直销模式为主。
　　2、主营业务收入季节性波动分析
　　公司营业收入存在各季度分布不均衡的特点，主要是因为公司主要终端客户为各省市政府机构、事业单位及大型国有企业，项目资金大多来源于财政资金。这些用户通常实行预算管理和集中采购制度，一般在上半年进行项目规划、制定采购计划，项目的交付完成和结算大部分集中在下半年，尤其是第四季度，使得发行人营业收入存在明显的季节性特征，公司第四季度收入占比较高。 收起▲