（一）营业收入构成分析　　1、营业收入变动趋势分析　　报告期内，公司营业收入呈现逐年增长的态势。其中，2019年度、2020年度，营业收入较上年同比增长分别为88.07%、98.50%；2018年至2020年度，公司营业收入的复合增长率为93.21%；2020年公司营业收入继续保持快速增长态势。　　公司主营业务主要为机芯、热像仪、光电系统等光电成像产品的研发、生产与销售。2018年至2020年，公司主营业务收入占营业收入的比重分别为98.51%、99.24%和99.71%，主营业务非常突出；公司其他业务收入主要为元器件等辅材的销售，金额和占比均较小。　　2、主营业务收入构成分析　　（1）按... 查看全部▼

　　（一）营业收入构成分析
　　1、营业收入变动趋势分析
　　报告期内，公司营业收入呈现逐年增长的态势。其中，2019年度、2020年度，营业收入较上年同比增长分别为88.07%、98.50%；2018年至2020年度，公司营业收入的复合增长率为93.21%；2020年公司营业收入继续保持快速增长态势。
　　公司主营业务主要为机芯、热像仪、光电系统等光电成像产品的研发、生产与销售。2018年至2020年，公司主营业务收入占营业收入的比重分别为98.51%、99.24%和99.71%，主营业务非常突出；公司其他业务收入主要为元器件等辅材的销售，金额和占比均较小。
　　2、主营业务收入构成分析
　　（1）按产品类别分类
　　报告期内，公司主营业务收入主要来源于机芯、热像仪和光电系统。2018年至2020年，机芯等三类主要产品销售收入合计分别为7,128.48万元、16,076.94万元和31,453.37万元，占主营业务收入的比例分别为82.53%、98.24%和96.37%。报告期内，公司主营业务收入的增长也主要由这三类产品贡献，以下对公司三类主要产品的收入变动进行分析。
　　①机芯类产品
　　报告期内，公司机芯类产品销售收入增加主要系非制冷机芯销售量持续增长及平均销售价格提高所致。2018年至2020年，公司制冷机芯产品销售收入分别为271.55万元、487.04万元、436.02万元，分别较上年增长438.50%、79.36%、-10.48%；非制冷机芯销售收入分别为2,667.05万元、9,973.46万元、19,744.35万元，分别较上年增长4.07%、273.95%、97.97%。
　　2019年、2020年非制冷机芯类产品销售数量增幅较大主要系公司新获取的军品订单为非制冷机芯，2019年开始实现批量供货，下游军工客户逐年大幅增加采购量所致。2019年，制冷机芯销售收入较2018年增长79.36%主要系制冷机芯销量增加较多所致。2020年制冷机芯销售收入较2019年下降10.48%，主要系制冷机芯的平均销售单价下降较多所致。报告期内，机芯类产品销量的增长与其收入的增长相匹配。
　　报告期内，公司机芯产品平均销售价格整体呈提升的态势，但存在一定的波动性。2019年较2018年增加58.64%，2020年较2019年降低0.84%。2019年机芯平均销售价格较2018年波动的主要原因：A.产品结构差异：公司产品大多为客户定制件，产品型号、技术标准不尽相同，因而其技术含量、生产难易程度也存在差异，不同产品结构导致平均销售价格不同。公司2019年度机芯产品中军品销售占比提高，由46.75%增长至86.34%，而新增军品订单主要为非制冷机芯，其平均销售单价较2018年增加66.56%；B.国产替代：2018年以来，公司通过在光学系统、算法、图像处理等方面实现技术突破，使国产探测器性能达到与进口探测器同等功效，实现了公司主要材料探测器的进口替代，国产探测器采购成本低于进口探测器，主要原材料采购成本下降导致平均销售单价下降；C.军品定制机芯产品：2019年以来，公司机芯类产品主要为军品定制机芯项目，主要为多光谱融合机芯产品，军品定制化水平和技术指标要求较高，相应平均销售价格也较高，军品平均单价提高67.66%，公司配合总体单位K0001的中标产品，2019年开始批量供货，该中标产品单价较高；D.民品平均单价提高32.39%：民品中制冷产品的收入占比提升，由15.42%提升至34.08%。2020年平均销售价格较上年小幅度下降，主要系公司结合军品订单规模、后续业务机会等因素，采取相对积极的销售策略，主动给予主要客户一定的价格优惠所致。
　　②热像仪
　　2019年，公司热像仪销售收入较2018年增加27.26%，主要系制冷热像仪销量增加所致。2020年，公司热像仪销售收入较2019年增加191.85%，主要系公司新增军品订单制冷多功能手持热像仪产品销量增加较多及受新冠疫情影响，导致2020年人体测温用非制冷热像仪销量增加所致。
　　2018年至2019年，公司热像仪销售数量下降16.13%，主要系受产能及资金限制，公司主动对订单进行结构调整，优先将人力、资金、场地、设备等资源向军用非制冷机芯类产品倾斜，承接服务于军品订单项目，确保公司军工客户订单的稳定性。2020年公司热像仪销售数量增长幅度较大，主要原因系军品订单制冷多功能手持热像仪产品和人体测温类非制冷热像仪的订单量在疫情期间得到迅速增长所致。
　　2018年至2019年，公司热像仪平均销售价格增长51.74%，主要系热像仪产品结构的变化和优化所致。公司基于技术先进性及未来发展战略，加强制冷型热像仪的研发和投入，制冷型热像仪的销售数量逐年增多，而制冷型热像仪的材料成本显著高于非制冷型热像仪，导致热像仪平均销售价格增长幅度较大。2020年公司热像仪平均销售价格较上年度下降幅度较大，主要原因系：销售了大量不含探测器的制冷型手持热像仪组件，该产品单价为6.02万元/套；疫情期间公司测温类非制冷型热像仪销售比重大幅增加，而非制冷型热像仪的价格远低于制冷型热像仪，导致平均销售价格大幅下降所致。
　　③光电系统产品
　　公司光电系统产品属于高度定制化产品，其生产需要根据客户需求进行设计、加工、组装及测试等较长周期，以满足客户个性化的要求，其销售价格也会因产品不同存在较大差异。2019年该类产品销售数量较2018年增加较多主要系客户大庆安瑞达的需求增加所致。2020年，该类产品销售数量较2019年下降幅度较大，主要系受新冠病毒疫情影响，客户需求及订单延后所致。除新冠疫情影响外，光电系统产品的复杂性和国内创新性决定其推广需要更长的周期，公司获取光电系统客户的方式主要为展会等方式洽谈后进行定制化开发和测试，其产品特性决定了新客户开发的进程需要较长时间。
　　公司的光电系统产品，分为光电搜索类产品和光电跟踪类产品。公司下游客户主要是系统集成商和总体单位，公司光电系统产品可广泛应用于油田、码头、电站、森林防火等安防领域和防空、车载、船舶等军事应用领域，具有广阔的应用前景。公司的光电系统与常规的视频监控系统需要在监控区域周围布置大量的固定视角监控摄像头不同，可实现360°广域全景、实时、全天候监控，不受黑夜、雾霾等影响，随着光电系统优势被市场逐步了解和认可，其应用需求将持续增加。
　　公司通过长期的技术积累已全面掌握了光电系统核心技术，同时公司积累了丰富的项目经验，公司项目经验的积累源于其研发技术优势和项目实施过程。项目经验积累使公司在应对定制化要求高、生产复杂性高的项目能力提升，促进了公司引进消化吸收及集成创新，开拓更多客户和项目，形成良性循环，公司已具备为各类复杂环境和需求项目提供优良的光电系统整体解决方案的能力。
　　公司的光电系统产品是2016年推出的新产品，2017年处于推广期，2018年已开始实现销售收入，2018年、2019年和2020年光电系统收入为1,232.76万元、1,853.10万元和289.68万元。2020年受到新冠疫情的影响，已签订的合同因未能如期安装、测试导致收入出现下滑。随着新冠疫情形势趋稳，公司因疫情影响延后销售的产品预计将在2021年完成安装、测试。截至2021年3月31日。
　　除上表中正在履行的订单外，公司正在民品和军品领域积极开拓新的客户和项目。
　　综上，公司光电系统产品具有较强的竞争力和广阔的市场空间。
　　④委托研制
　　公司委托研制收入核算的是公司受客户委托进行产品研制业务相关的收入。客户根据其业务需求，提出相关产品的技术参数要求，公司根据客户的不同需求，结合公司自身储备的基础研发技术，进行定制化开发，最终根据合同约定提交符合客户要求的样品，样品数量一般为一个或少数几个，主要由公司研发部门进行。
　　报告期内，公司的委托研制收入主要为应总体单位要求，根据总体单位的不同的产品设计理念，进行定制化产品开发，配合总体单位参加军方投标产生的委托研制收入。
　　报告期内，仅2018年度委托研制收入金额较大，其他年度委托研制收入较少。2018年度委托研制收入较大，主要系2018年度军方进行某型产品的招标工作，公司在该类型产品相关的技术实力较强，共有K0001等四家总体单位同时联系公司进行相关的专项产品研制。公司根据四家总体单位的不同技术要求，分别进行专项的产品研制和样品制作，最终K0001客户的产品中标，根据约定，中标的K0001客户支付519.60万元给公司，未中标的另三家客户每家支付107.55万元给公司。
　　（2）按军民业务分类
　　2018年至2020年公司军用产品销售收入分别较上年增长98.95%、305.79%、146.73%，增长速度较快；军品销售收入占主营业务收入的比例从2018年的29.62%提高至2020年的78.48%，2019年以来军品销售收入占比大幅度超过了民用产品。
　　报告期内，公司军用产品销售收入及占比增加的主要原因系公司参与配套多家军工总体单位项目逐步定型，并在2019年和2020年持续订货。民用产品销售金额及占比逐年下降，主要系受产能及资金限制，公司将人力、资金、场地、设备等资源向军用产品倾斜，优先服务于军品订单，民品订单战略性减少。2020年公司民用产品销售收入较2019年增长17.40%，主要系2020年新冠疫情爆发，公司积极履行社会责任，大量生产测温用非制冷热像仪用于满足防疫之需所致。
　　军品业务：由于军品研制过程的特殊性，其从产品开始研发到最终定型列装所需周期较长，需要根据实际情况和需求变化不断对原材料、工艺路线和产品参数等进行调整和优化。在产品定型后，军品订单通常具有一定的延续性。目前，公司已有多项定型产品，为公司主营业务未来持续发展提供了重要基础。
　　民品业务：由于红外热成像产品在工业测温、气体检测、安防监控等领域的广泛应用，公司根据应用场景和客户对功能、效果、尺寸、重量、温度、灵敏度等具体要求，综合软件、硬件的资源和限制条件进行设计，最终实现与民品客户的深度绑定，保持民品业务收入的稳定性。
　　均衡发展是公司未来重要的发展战略。报告期内，因军品订单具有规模大，持续性强等特点，是公司收入和利润的重要来源。在产能不足的情况下，公司将人力、资金、场地、设备等资源向军用产品倾斜，优先保障军品订单及时交付。鉴于民品市场广阔的发展前景，随着产能的提升及资金紧张的逐步缓解，公司已加大民用产品的市场开拓力度，承接的民品订单已显著增加。
　　（3）按地区分类
　　公司凭借在红外热成像领域的多年积累，受到军品、民品客户的广泛认可，销售已拓展至全国主要区域。报告期内公司产品销售主要集中在华东、东北、华北等地区，华东地区的收入占比2019年以来增幅较大，销售增长主要来自军工客户K0001。
　　（4）按制冷和非制冷分类
　　2018年，公司主营业务收入中，制冷产品和非制冷产品销售收入及占比差异不大。2019年，公司制冷产品销售收入及占比较小，非制冷产品销售收入及占比增加较多主要系受新增军品非制冷融合机芯订单的影响，为满足军品订单及时交付，公司人力、资金、场地、设备等资源向军用非制冷融合机芯产品倾斜，优先满足军品需要所致。2020年，公司制冷产品销售收入增加，但其占比下降，而非制冷产品销售收入增加及其占比提高，主要系受新增军品制冷多功能手持热像仪订单影响，制冷产品销售收入增加较多，同时，非制冷融合机芯产品销量增加较多且增加幅度大于制冷多功能手持热像仪，导致虽然制冷多功能手持热像仪收入增多但其相对比例下降所致。
　　3、主营业务收入季节性波动分析
　　2018年至2020年，公司下半年主营业务收入占全年收入的比例分别为77.58%、89.28%和63.07%，比例持续上升，主要原因系报告期内军品业务占比提升，而军方客户通常较为集中在下半年组织军工产品的验收工作，导致公司收入主要集中在下半年，特别是第四季度。2018年，公司军品收入占比不高，但第四季度收入占比较高的主要原因系2018年公司光电系统产品首次实现销售，并在第四季度完成验收并确认收入，导致第四季度确认收入较多所致。
　　4、暂估价合同分析
　　（1）暂估价合同概况
　　报告期内，公司与客户K0001签订了两份暂估价格的军品业务合同，合计金额13,486.95万元。
　　该项目的业务模式为：在最终销售端，K0001作为总体单位中标，军方进行产品定型后，按终端产品的中标价与军方签订合同。K0001向公司采购融合机芯，生产该型号终端产品后向军方进行交付。总体单位中标后，即已确定生产终端产品过程中所用的主要原材料，且未经军方批准不得更改。公司销售的融合机芯即为上述主要原材料之一，K0001作为总体单位根据终端产品的中标价格，经双方协商确定向公司采购的融合机芯的采购价格。
　　2019年7月，K0001作为总体单位虽已中标，但需要军方产品定型完成后，才与军方签订正式的销售合同，为提前备货并满足及时交货的需要，K0001在与公司签订采购合并将采购价格描述为“暂估价”。2020年9月，因K0001向军方销售英文版的某型号终端产品，因该产品为新产品，最终销售价格尚未确定，K0001根据类似产品价格与发行人合同约定暂定价格，后实际结算价格与暂定价格一致，未进行价格调整。
　　截至2021年2月末，上述两个合同均已执行完毕，公司与K0001的实际结算价格与合同约定暂估/定价格一致，不存在后续调整。
　　除上述两份军品销售合同外，公司不存在其他约定暂估价格的销售合同。
　　（2）暂估价合同的收入确认方法
　　签订暂估价格合同的产品对应的收入确认的具体方法
　　报告期内，公司对签订暂估价格合同的收入确认方式与其他业务合同方式并无不同，收入确认的具体方法为：公司将产品运至买方指定的地点，买方对产品验收合格后，公司取得经买方签收的签收单回执联或客户的入库单回执联后确认收入。
　　报告期内，公司按照暂定价格确认收入满足《企业会计准则第14号——收入》的相关规定。
　　（3）暂估价合同收入在报告期内的确认情况
　　报告期内，公司仅与客户K0001签订了两份暂估价格的军品业务合同，合计金额为13,486.95万元，两份合同确认收入的产品类型、收入金额、报告期各期暂估价格变化情况、预计审价时间如下：
　　2019年7月签订的合同金额为13,472.55万元（含税），公司2019年交付并经K0001验收合格确认收入8,019.44万元，2020年交付并经K0001验收合格确认收入3,903.17万元，公司结算、开票价格与合同价格一致，暂估价格未发生变化，不存在需要审价情形。
　　2020年9月签订的合同金额为14.40万元（含税），公司于2021年2月交付并经K0001验收合格确认收入12.74万元，公司结算、开票价格与合同价格一致，暂估价格未发生变化，不存在需要审价情形。
　　（4）暂估价合同同行业对比情况
　　报告期，公司仅与客户K0001签订了两份暂估价格的军品业务合同，合计金额13,486.95万元。
　　报告期内，仅一家客户存在合同中约定暂估价格的情况，相应确认收入占报告期营业收入比例为0.00%、48.63%、11.92%。
　　公司在客户验收后确认收入，此时相关产品的交易价格已经确定，收入按“暂定价”进行确认符合收入确认条件和准则规定。同时，报告期内相关暂估价合同均已执行完毕，最终结算、开票价格与合同约定的暂估价一致，相关产品不存在调价的情况，不会对公司财务状况产生重大不利影响，公司收入确认方法符合收入确认条件和准则规定。
　　可比公司同类产品审定价与暂估价的差异未见披露，可比公司同类产品军品
　　公司的商业角色、产品与睿创微纳类似，探测器和机芯产品通常会伴随整机产品一起定型，一般不会单独针对探测器或机芯组件进行定型及审价。高德红外、大立科技同类产品审定价与暂估价的差异未披露。
　　5、公司不存在依托客户提供的原材料进行加工的产品
　　公司主要产品销售根据是否包含探测器可分为两类，一类是机芯、热像仪、光电系统，一类是相关产品的组件。
　　部分合同约定公司生产并销售机芯组件、热像仪组件及配套软件，不包含探测器。该合同执行时，由客户提供探测器，公司对客户提供的探测器不做加工，将客户提供探测器与公司的组件、软件配套、调试后发给客户。根据合同约定，公司无需对客户提供这类探测器做采购处理，不承担其风险也无需对其物理形态进行改造，不属于来料加工。 收起▲

　　（一）营业收入构成分析
　　1、营业收入变动趋势分析
　　报告期内，公司营业收入呈现逐年增长的态势。其中，2018年度、2019年度，营业收入较上年同比增长分别为15.20%、88.07%；2017年至2019年度，公司营业收入的复合增长率为47.20%；2020年1-9月，公司营业收入继续保持快速增长态势。
　　公司主营业务主要为机芯、热像仪、光电系统等光电成像产品的研发、生产与销售。2017年至2020年1-9月，公司主营业务收入占营业收入的比重分别为99.48%、98.51%、99.24%和99.63%，主营业务非常突出；公司其他业务收入主要为元器件等辅材的销售，金额和占比均较小。
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　　（一）营业收入构成分析
　　1、营业收入变动趋势分析
　　报告期内，公司营业收入呈现逐年增长的态势。其中，2018年度、2019年度，营业收入较上年同比增长分别为15.20%、88.07%；2017年至2019年度，公司营业收入的复合增长率为47.20%；2020年1-9月，公司营业收入继续保持快速增长态势。
　　公司主营业务主要为机芯、热像仪、光电系统等光电成像产品的研发、生产与销售。2017年至2020年1-9月，公司主营业务收入占营业收入的比重分别为99.48%、98.51%、99.24%和99.63%，主营业务非常突出；公司其他业务收入主要为元器件等辅材的销售，金额和占比均较小。
　　2、主营业务收入构成分析
　　（1）按产品类别分类
　　报告期内，公司主营业务收入主要来源于机芯、热像仪和光电系统。2017年至2020年1-9月，机芯等三类主要产品销售收入合计分别为6,994.48万元、7,128.48万元、16,076.94万元和21,065.07万元，占主营业务收入的比例分别为92.38%、82.53%和98.24%和97.93%。报告期内，公司主营业务收入的增长也主要由这三类产品贡献，以下对公司三类主要产品的收入变动进行分析。
　　①机芯类产品
　　报告期内，公司机芯类产品销售收入主要系销售量持续增长及平均销售价格提高所致。2019年、2020年1-9月，机芯类产品销售数量增幅较大主要系公司新获取的军品订单开始实现批量供货，下游军工客户逐年大幅增加采购量所致。机芯类产品销量的增长与其收入的增长相匹配。
　　报告期内，公司平均销售价格整体呈提升的态势，但存在一定的波动性。2018年公司机芯类产品平均销售价格较2017年降低17.76%，2019年较2018年增加58.64%，2020年1-9月较2019年降低2.21%。平均销售价格波动的主要原因：A.产品结构差异：公司产品大多为客户定制件，产品型号、技术标准不尽相同，因而其技术含量、生产难易程度也存在差异，不同产品结构导致平均销售价格不同；B.国产替代：2018年以来，公司通过在光学系统、算法、图像处理等方面实现技术突破，使国产探测器性能达到与进口探测器同等功效，实现了公司主要材料探测器的进口替代，国产探测器采购成本低于进口探测器，主要原材料采购成本下降导致平均销售单价下降；C.军品定制机芯产品：2019年以来，公司机
　　芯类产品主要为军品定制机芯项目，主要为多光谱融合机芯产品，军品定制化水平和技术指标要求较高，相应平均销售价格也较高；D.商业因素：2020年1-9月，平均销售价格较上年小幅度下降，主要系公司结合军品订单规模、后续业务机会等因素，采取相对积极的销售策略，主动给予主要客户一定的价格优惠所致。
　　②热像仪
　　报告期内，公司热像仪销售收入呈现一定的波动，主要受销售数量和平均销售价格影响所致。2017年至2019年，公司热像仪销售数量逐年下降，主要系受产能及资金限制，公司主动对订单进行结构调整，优先将人力、资金、场地、设备等资源向军用机芯类产品倾斜，承接服务于军品订单项目，确保公司军工客户订单的稳定性。2020年1-9月，公司热像仪销售数量增长幅度较大，主要原因系受新冠病毒疫情影响，公司测温类非制冷热像仪的订单量在疫情期间得到迅速增长所致。
　　2017年至2019年，公司热像仪平均销售价格逐年大幅度上升，主要系热像仪产品结构的变化和优化所致。公司基于技术先进性及未来发展战略，加强制冷型热像仪的研发和投入，制冷型热像仪的销售数量逐年增多，而制冷型热像仪的材料成本显著高于非制冷型热像仪，导致热像仪平均销售价格增长幅度较大。2020年1-9月，公司热像仪销售平均销售价格较上年度下降幅度较大，主要原因系疫情期间公司测温类非制冷型热像仪销售比重大幅增加，而非制冷型热像仪的价格远低于制冷型热像仪，导致平均销售价格大幅下降所致。
　　③光电系统产品
　　公司光电系统产品属于高度定制化产品，其生产需要根据客户需求进行设计、加工、组装及测试等较长周期，以满足客户个性化的要求，2018年开发定型以来销售数量逐年增加。2019年该类产品销售数量增加较多主要系客户大庆安瑞达的需求增加所致。2020年1-9月，该类产品销售数量较上年下降幅度较大，主要系受新冠病毒疫情影响，客户需求及订单延后所致。
　　（2）按军民业务分类
　　2017年至2020年1-9月，公司军用产品销售收入分别较上年增长98.95%、305.79%、52.16%，增长速度较快；军品销售收入占主营业务收入的比例从2017年的16.98%提高至2020年1-9月的73.44%，2019年以来军品销售收入占比大幅度超过了民用产品。
　　报告期内，公司军用产品销售收入及占比增加的主要原因系公司参与配套多家军工总体单位项目逐步定型，并在2019年和2020年1-9月持续订货。民用产品销售金额及占比逐年下降，主要系受产能及资金限制，公司将人力、资金、场地、设备等资源向军用产品倾斜，优先服务于军品订单，民品订单战略性减少。2020年1-9月，公司民用产品销售收入占2019年全年的95.52%，主要系2020年新冠疫情爆发，公司积极履行社会责任，大量生产测温用非制冷热像仪用于满
　　足防疫之需所致。
　　军品业务：由于军品研制过程的特殊性，其从产品开始研发到最终定型列装所需周期较长，需要根据实际情况和需求变化不断对原材料、工艺路线和产品参数等进行调整和优化。在产品定型后，军品订单通常具有一定的延续性。目前，公司已有多项定型产品，为公司主营业务未来持续发展提供了重要基础。
　　民品业务：由于红外热成像产品在工业测温、气体检测、安防监控等领域的广泛应用，公司根据应用场景和客户对功能、效果、尺寸、重量、温度、灵敏度等具体要求，综合软件、硬件的资源和限制条件进行设计，最终实现与民品客户的深度绑定，保持民品业务收入的稳定性。
　　均衡发展是公司未来重要的发展战略。报告期内，因军品订单具有规模大，持续性强等特点，是公司收入和利润的重要来源。在产能不足的情况下，公司将人力、资金、场地、设备等资源向军用产品倾斜，优先保障军品订单及时交付。鉴于民品市场广阔的发展前景，随着产能的提升及资金紧张的逐步缓解，公司已加大民用产品的市场开拓力度，承接的民品订单已显著增加。
　　（3）按地区分类
　　公司凭借在红外热成像领域的多年积累，受到军品、民品客户的广泛认可，销售已拓展至全国主要区域。报告期内公司产品销售主要集中在华东、东北、华
　　北等地区，华东地区的收入占比2019年以来增幅较大，销售增长主要来自军工客户K0001。
　　3、主营业务收入季节性波动分析
　　2017年至2019年，公司下半年主营业务收入占全年收入的比例分别为64.02%、77.58%和89.28%，比例持续上升，主要原因系报告期内军品业务占比提升，而军方客户通常较为集中在下半年组织军工产品的验收工作，导致公司收入主要集中在下半年，特别是第四季度。2018年，公司军品收入占比不高，但第四季度收入占比较高的主要原因系2018年公司光电系统产品首次实现销售，并在第四季度完成验收并确认收入，导致第四季度确认收入较多所致。 收起▲