移动智能终端领域的整合型单芯片研发、设计、销售。
智能移动终端显示驱动芯片(DDIC)、摄像头音圈马达驱动芯片(VCMDriverIC)、快充协议芯(QC/PDIC)、电子标签驱动芯片(ESLDriverIC)
智能移动终端显示驱动芯片(DDIC) 、 摄像头音圈马达驱动芯片(VCMDriverIC) 、 快充协议芯(QC/PDIC) 、 电子标签驱动芯片(ESLDriverIC)
一般经营项目是：电子产品软硬件的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让、技术进出口；电子产品、集成电路模块、电子设备、机械设备的批发、佣金代理（拍卖除外）、进出口及相关配套业务（涉及配额许可证管理及专项规定管理的业务按照国家有关规定办理）；自有物业租赁；实业项目投资咨询。（以上项目法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营），许可经营项目是：电子产品软硬件的技术培训
营业收入 X
| 业务名称 | 营业收入(元) | 收入比例 | 营业成本(元) | 成本比例 | 利润比例 | 毛利率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 按产品 | DDIC | 8.35亿 | 74.87% | - | - | - | - |
| ESLDRIVERIC | 1.63亿 | 14.63% | - | - | - | - | |
| QC/PDIC | 6902.66万 | 6.19% | - | - | - | - | |
| VCMDRIVERIC | 4811.61万 | 4.31% | - | - | - | - | |
| 其他业务 | 4900.00 | 0.0004% | - | - | - | - | |
| 按地区 | 中国香港地区 | 8.30亿 | 74.40% | - | - | - | - |
| 除中国香港、中国台湾以外的中国其他地区 | 2.17亿 | 19.49% | - | - | - | - | |
| 中国台湾地区 | 5121.79万 | 4.59% | - | - | - | - | |
| 其他国家或地区 | 1691.08万 | 1.52% | - | - | - | - | |
| 其他业务 | 4900.00 | 0.0004% | - | - | - | - | |
（一）营业收入构成分析 1、营业收入构成（分主营和其他业务收入） 公司的主营业务为移动智能终端领域的整合型单芯片的设计、研发和销售，报告期内公司主营业务占收入总额的97%以上，主营业务突出，经营情况良好。公司其他业务收入为技术服务收入、IP授权收入等，占营业收入的比例较低。 2019年、2020年和2021年，公司营业收入分别为46,423.04万元、56,094.68万元、111,571.24万元，2020年较2019年收入增加9,671.65万元主要系公司增加了晶圆采购供应商，晶圆产能得到保障；同时受新冠疫情影响，远程办公、远程教学等导致下游市场需求显著提升，显示驱动芯片等芯片价... 查看全部▼
（一）营业收入构成分析
1、营业收入构成（分主营和其他业务收入）
公司的主营业务为移动智能终端领域的整合型单芯片的设计、研发和销售，报告期内公司主营业务占收入总额的97%以上，主营业务突出，经营情况良好。公司其他业务收入为技术服务收入、IP授权收入等，占营业收入的比例较低。
2019年、2020年和2021年，公司营业收入分别为46,423.04万元、56,094.68万元、111,571.24万元，2020年较2019年收入增加9,671.65万元主要系公司增加了晶圆采购供应商，晶圆产能得到保障；同时受新冠疫情影响，远程办公、远程教学等导致下游市场需求显著提升，显示驱动芯片等芯片价格从2020年下半年开始上涨，公司产品价格和销售收入也同步增加。2021年，发行人收入较2020年增加55,476.56万元主要系：（1）受下游市场需求扩张，发行人产品价格在2021年出现上涨；（2）公司TDDI产品于2021年实现稳定量产，并实现收入33,219.47万元。
2、主营业务收入按销售区域划分
报告期内，公司主营业务收入主要来源于中国香港地区，销售收入分别为31,435.25万元、37,811.32万元和83,012.17万元，占同期主营业务收入的比例分别为67.92%、68.00%和74.40%，其占比较高主要系中国香港地区为自由贸易地区，公司部分客户出于税收、进出口政策等原因的考虑，在中国香港地区设立企业并于中国香港地区与公司进行交易。
3、主营业务收入按产品类别划分
报告期内，公司主要产品的销量、销售单价、销售收入变动情况如下：
（1）智能移动终端显示驱动芯片（DDIC）
报告期内，公司DDIC的销售收入分别为36,406.96万元、44,603.25万元和83,534.93万元，分别占主营业务收入的78.67%、80.21%和74.87%，2020年和2021年销售收入同比增长率分别为22.51%和87.28%。目前公司DDIC产品已广泛应用于华为、小米、传音、中兴等手机品牌，亚马逊、谷歌、百度等平板/智能音箱及360、小天才等智能穿戴终端品牌，是公司最主要的收入来源。2020年公司DDIC的销售收入较2019年增长22.51%，主要系公司将原在台积电生产的产品线转移至合肥晶合等晶圆厂，保障了公司产量，同时受下游市场需求及晶圆产能紧缺的影响，公司2020年第四季度产品销售价格有所上涨，综合导致2020年销售收入同比出现较大幅度的增长。2021年公司DDIC的销售收入较2020年增长87.28%，主要系公司DDIC产品结构的优化升级，集成了触控功能的TDDI产品在2021年量产销售，实现销售收入33,219.47万元；同时，受下游市场需求及晶圆产能紧缺的持续影响，公司2021年产品销售价格总体维持较高水平，综合使得2021年销售收入增长较快。
报告期各期，发行人DDIC产品在手机、平板、智能音箱及穿戴设备各应用领域的收入构成情况如下：
（2）摄像头音圈马达驱动芯片（VCMDRIVERIC）
报告期内VCMDRIVERIC的销售收入分别为6,168.86万元、5,474.90万元和4,811.61万元，分别占主营业务收入的13.33%、9.85%和4.31%，2020年和2021年销售收入同比增长率分别为-11.25%和-12.12%。公司VCMDRIVERIC目前应用于华为、三星、VIVO等手机摄像头模组。2020年VCMDRIVERIC的销售收入较2019年有所下滑，主要系新冠肺炎疫情导致下游市场需求有所放缓，公司对销售价格进行了小幅调整。2021年，受下游客户需求放缓及新产品尚未量产出货的影响，公司销售量有所下滑。
（3）快充协议芯片（QC/PDIC）
报告期内QC/PDIC的销售收入分别为2,779.68万元、2,550.50万元和6,902.66万元，分别占主营业务收入的6.01%、4.59%和6.19%，2020年和2021年销售收入同比增长率分别为-8.24%和170.64%。公司快充芯片兼容性较强，广泛应用于手机、平板和智能音箱、充电宝、车充、墙充、排插等领域。2020年QC/PDIC的销售收入较2019年有所下滑，主要系受新冠肺炎疫情的影响。2021年随着快充配件市场的发展，公司2020年推出的高性能产品在2021年销售量快速增加，使得QC/PDIC的销售收入较2020年快速增长。
（4）电子价签驱动芯片（ESLDRIVERIC）
报告期内ESLDRIVERIC的销售收入分别为924.65万元、2,978.45万元和16,321.55万元，分别占主营业务收入的2.00%、5.36%和14.63%，2020年和2021年年销售收入同比增长率分别为222.12%和447.99%。公司电子价签芯片广泛应
用于智能零售领域。在全球ESLDRIVERIC领域，公司为该细分领域的重要参与者，竞争对手主要为晶门科技。随着ESLDRIVERIC在国内新零售市场的不断渗透普及，公司受益于行业的整体发展，收入逐年增加。
4、主营业务收入按销售模式划分
公司采取“代理为主、直销为辅”的销售模式。代理模式下，公司产品的销售规格、定价及数量主要由终端品牌客户及对应的模组厂、系统厂与公司共同协商确定，因此，公司主要面向终端品牌客户及模组厂、系统厂进行市场推广。同时，公司亦存在少量直接销售，即下游客户直接向公司下订单，公司根据客户需求安排生产并销售。
报告期内，主要代理商与公司、主要股东、控股股东及董事、监事和高级管理人员不存在实质和潜在关联关系。不存在代理商专门销售发行人产品的情形。发行人报告期内亦不存在为个人等非法人实体的代理商客户。报告期内，发行人的代理商不存在现金回款。
发行人综合评估各代理商的业务实力、行业地位、合作信用和订单情况，给予一定的账期，给予代理商的账期在0-60天内。同时，给予直销客户账期在0–120天内，给予代理商的信用政策未显著宽松于直销客户，发行人对代理商的信用政策合理。
（1）与同行业可比上市公司代理商模式收入比例情况对比分析
经查阅公开资料，同行业可比公司代理模式收入比例情况未有相关披露，故选取部分集成电路芯片设计行业已上市公司中披露的代理商收入比例情况与发行人代理商收入比例情况进行对比。
通过集成电路芯片设计行业大部分公司均采用“代理为主，直销为辅”的销售模式，代理模式下的销售收入占比较高。代理模式在集成电路芯片设计行业具有行业普遍性，符合行业惯例。
（2）代理商的终端销售情况
公司终端客户主要包括华为、三星、亚马逊、小米、百度、VIVO、传音等消费电子品牌厂商。
（3）代理商的期末存货情况
发行人代理商的期末存货主要系保持其稳定供货能力和运营周转需求所致；最近三年，发行人代理商的终端销售数量比例和存货数量比例基本稳定，销售实现情况良好，不存在存货积压的情形。2021年末，代理商期末库存数量占期初存货数量与当期采购数量之和的比例为17.02%，较前两年占比增长较大的主要原因是深圳市科宇盛达科技有限公司（以下简称“科宇盛达”）代理的VCMDriverIC主要用于vivo及三星等终端客户，科宇盛达一般根据下游客户提供的需求量预测备1-3月的安全库存，2021年末库存1,891.28万颗，对应的金额为392.83万元，占2021年收入的比例为0.35%。
（4）报告期内代理商变动情况
报告期内，发行人新增及退出代理商客户销售收入占比并不重大，对发行人经营业务不造成重大影响：
2019年、2020年及2021年新增的代理商当年交易金额分别为2,340.55万元、3,827.58万元及9,089.76万元。2019年、2020年及2021年期间减少的代理商对应的未合作前一年的销售额分别为2,193.27万元、2,392.70万元及3,420.72万元，新增及减少的代理商销售额相对较小。
报告期内，发行人前五大客户中。
1）2021年前五大客户中新增及退出的代理商
2）2020年前五大客户中新增及退出的代理商
3）2019年前五大客户中新增及退出的代理商
发行人报告内代理商存在新增与退出情况，该等新增与退出不对发行人生产经营造成重大影响。
（5）报告期内发行人对代理商的应收账款余额情况
发行人报告期内对代理商的应收账款有所波动。其中，2020年12月31日较2019年12月31日应收账款余额减少主要系2020年下半年开始芯片市场供给偏紧，销售回款速度有所增加；2021年12月31日较2020年12月31日应收账款余额增加主要是发行人2021年销售额较上年增加所致。
5、报告期内发行人第三方回款情况
报告期内，公司第三方回款主要系客户关联方付款、供应链物流付款。公司境外销售主要由香港捷达完成，部分客户出于物流和外汇结算便利等原因委托第三方供应链公司付款，部分客户因资金流转需求而指定关联方或第三方向公司支付货款。公司第三方回款均由正常的经营活动所产生，具有商业合理性。
2020年度，公司客户第三方回款金额占营业收入的比例较2019年度上升，主要系①PRIME-MATIC（H.K.）LIMITED由关联方为其支付货款7,039.85万元；②公司2020年移动终端显示驱动芯片销量增长，部分客户业务规模快速扩张，委托第三方供应链公司代为报关、支付货款，导致公司2020年第三方回款金额增加。2021年，公司加强了销售回款管理，第三方回款金额及其占当期营业收入的比例均大幅下滑。
存在上述第三方回款情况的客户向公司出具了第三方付款委托书，明确约定客户、代付款方及公司的权利、义务关系，公司相关销售收入与第三方回款相互匹配，具有可验证性。
6、主营业务收入变动情况分析
发行人报告期内主营业务收入分别为46,280.14万元、55,607.11万元和111,570.75万元。为更好的展示发行人营业收入变动的原因，从产品销售单价及销售数量角度进行分析。
（1）移动智能终端显示驱动芯片（DDIC）
报告期内，发行人DDIC产品销售收入呈持续上升的趋势，同时受发行人产品销售数量变动和销售单价变动的影响，其中2020年收入上升主要受销量上升影响，2021年收入增加主要受单价上升影响。
1）销量变动原因及对发行人DDIC产品销售收入的影响
报告期内，发行人DDIC产品销量在2020年上升，主要系产量变化影响。2019年，受中美贸易摩擦的影响，发行人DDIC产品原主要晶圆供应商台积电的产能转向其他客户。发行人因此在2019年逐步转换晶圆厂至晶合集成及世界先进，因晶圆转厂需重新进行验证。随着晶圆厂转厂验证成功，发行人2020年产量稳步提升，较2019年增加67.98%，销量随之提升。随着晶圆转厂后产量稳步提升，2020年发行人DDIC产品销量较上年上升51.66%，导致发行人DDIC产品销售收入较上年增加15,202.91万元。
发行人DDIC产品销量在2021年同比下降17.96%，主要原因系半导体行业上游原材料供应紧张，发行人产量下降，导致发行人DDIC产品销售收入较上年下降18,290.20万元。
2）销售单价变动原因及对发行人DDIC产品销售收入的影响
2020年，发行人DDIC产品单价较2019年下降19.13%，导致DDIC产品收入同比减少7,006.61万元。2020年，发行人DDIC产品单价下降主要原因系：①受益于智能穿戴市场的需求增长，公司用于智能穿戴市场的DDIC产品出货量增加，因该类产品的分辨率较低，其单价较低；②发行人显示屏电源芯片销售量显著提升，该等芯片主要作用系提升DDIC的电压驱动能力，单价较低。
2021年，发行人DDIC产品单价较2020年上涨128.22%，一方面受半导体行业上游原材料供应紧张和下游客户需求持续增长的影响；另一方面受发行人产品结构优化，单价较高的TDDI系列产品稳定量产，综合导致显示驱动芯片市场价格整体上升。2021年，发行人TDDI产品实现销售收入33,219.47万元，占DDIC产品收入的比例为39.77%。
（2）摄像头音圈马达驱动芯片（VCMDRIVERIC）
报告期内，发行人VCMDRIVERIC产品销售收入呈持续下降的趋势，受销量和单价的下降影响。
1）2020年单价小幅下降主要系市场需求放缓
2020年，发行人摄像头音圈马达驱动芯片整体单价小幅下滑主要系受新冠疫情影响，下游智能手机需求有所放缓，发行人对销售价格进行了小幅调整。
2）2021年销量小幅下降主要系下游客户需求放缓
2021年VCM销售收入下降主要由于发行人VCM客户需求放缓，其销量同比下降13.77%所致。
（3）快充协议芯片（QC/PDIC）
报告期内，发行人快充协议产品销售收入呈先微幅下降后大幅上升的趋势。其中，2020年收入微幅下降主要受销量大幅下降和单价小幅上涨的综合影响；2021年收入大幅上升主要由销售单价大幅上升导致。
1）2020年销量下滑主要受新冠疫情影响，销售单价提高主要系PD产品占比提升
发行人快充协议产品2020年销量较上年下降22.12%，导致发行人快充协议产品2020年收入较上年下降727.01万元。销量下降的主要原因为：受新冠肺炎疫情影响，手机配件市场需求放缓，发行人QC快充协议产品出货量由2019年度的10,985.89万颗减少至2020年度的7,607.36万颗，下降30.75%，使得发行人2020年度快充协议产品整体销量下降。
2020年，发行人快充协议产品平均销售单价较上年上升16.67%，导致发行人该年快充协议产品销售收入增加497.82万元。平均销售单价上升的主要原因为：随着PD技术的普及及发行人PD产品的量产，发行人PD类产品的销量占比由2019年的6.42%提升至2020年的16.80%。该类产品集成度较高、兼容性好，销售单价高于QC类产品，进而提升2020年快充协议类产品的整体平均销售单价。
2）2021年销售单价提高主要系PD产品占比进一步提升
2021年，发行人快充协议产品平均销售单价较2020年上升121.43%，主要原因为：①受晶圆采购及封测成本上涨、市场供不应求的影响，发行人对产品价格进行了调整；②受终端产品中PD充电协议广泛应用的影响，发行人单价较高的PD产品销量占比进一步提升，由2020年的16.80%增加至2021年的42.39%，拉升了快充协议类产品的整体平均销售单价。
（4）电子标签驱动芯片（ESLDRIVERIC）
报告期内，发行人ESLDRIVERIC产品销售收入逐年上升。发行人该类产品收入增长同时受销售数量和销售单价变动的影响。
1）销量变动原因及对发行人ESLDRIVERIC产品销售收入的影响
发行人ESLDRIVERIC产品2020年、2021年销量较上年分别上升138.61%、282.39%，导致发行人ESLDRIVERIC产品销售收入2020年、2021年较上年分别上升1,730.20万元和12,040.37万元，销量上升的主要原因为：国内新零售市场不断发展，对电子标签驱动芯片产品需求上升，发行人在智能零售领域不断深
耕，成为国内该细分领域的重要参与者，取得了较好的业绩，发行人ESLDRIVERIC产品销量相应增加。据IDC统计，我国电子价签市场规模将在2022年达到100亿元，较2019年年复合增长率达115.44%。
2）销售单价变动原因及对发行人ESLDRIVERIC产品收入的影响
发行人ESLDRIVERIC产品2020年销售单价较上年上升35.19%，导致发行人ESLDRIVERIC产品2020年收入较上年上升323.61万元，销售单价上升的主要原因为：高分辨率高、应用尺寸范围较大的JD79655产品由于取得终端客户标案，销售占比上升，该产品的高单价拉升了发行人ESLDRIVERIC产品2020年整体销售平均单价。
发行人ESLDRIVERIC产品2021年销售单价较2020年上升43.15%，主要原因为：①受上游原材料和委外加工费上涨、下游市场需求扩张的影响，发行人调整了ESLDRIVERIC产品的销售单价；②发行人进一步优化产品结构，加大了高单价、高毛利产品JD79631的推广力度，其销售收入占比由2020年的2.38%增加至2021年的15.06%，进而提升了发行人ESLDRIVERIC产品整体销售平均单价。
7、主营业务收入季节性分析
报告期内，发行人主营业务收入不存在显著的季节性波动。但受春节假期影响，一般而言发行人下半年销售收入占比比上半年略高。2020年第四季度主营业务收入占当年主营业务收入比例为36.53%，较上年同期上升7.26个百分点的原因主要系受2020年下半年市场供需等因素的影响，公司产品销售价格和总体销售收入增长所致。2021年上半年，发行人主营业务收入持续稳定增长，共实现主营业务收入45,523.85万元，其中，一季度、二季度分别实现主营业务收入17,687.10万元、27,836.75万元，整体较2020年四季度平稳增长，未出现大幅下滑。
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