（一）营业收入构成分析　　1、营业收入总体情况分析　　（1）营业收入构成情况　　报告期内，公司主营业务收入占营业收入比重达到90%以上，是营业收入的主要来源。报告期内，公司其他业务收入主要为材料销售、AMOLED产品代工及租赁收入等，对公司生产经营影响较小。　　报告期内，公司主营业务收入分别为43,407.35万元、40,570.67万元、45,745.34万元和28,275.50万元。公司主营业务收入变动不仅受产业发展形势、行业特点影响，亦是自身业务布局、市场策略、研发及生产优势等因素在经营业绩上的体现。　　（2）影响主营业务收入变动的主要因素　　①技术迭代及市场需求变化较快，新应用场景... 查看全部▼

　　（一）营业收入构成分析
　　1、营业收入总体情况分析
　　（1）营业收入构成情况
　　报告期内，公司主营业务收入占营业收入比重达到90%以上，是营业收入的主要来源。报告期内，公司其他业务收入主要为材料销售、AMOLED产品代工及租赁收入等，对公司生产经营影响较小。
　　报告期内，公司主营业务收入分别为43,407.35万元、40,570.67万元、45,745.34万元和28,275.50万元。公司主营业务收入变动不仅受产业发展形势、行业特点影响，亦是自身业务布局、市场策略、研发及生产优势等因素在经营业绩上的体现。
　　（2）影响主营业务收入变动的主要因素
　　①技术迭代及市场需求变化较快，新应用场景亦不断涌现
　　PMOLED所处的新型平板显示行业、乃至整个电子行业，具有产品及技术迭代快、市场需求变化迅速的特点。PMOLED行业先后经历了手机副屏、MP3、智能穿戴等应用场景或领域的爆发、需求下滑甚至萎缩。2020年，由于疫情影响，PMOLED产品在医疗健康领域的应用增长迅速。随着5G及AIoT的应用与普及，智能家居、车载工控等新应用领域也将迅速发展。
　　技术迭代及市场需求的快速变化隐藏着经营风险，同样也蕴含着业务机会。如果过度依赖特定产品、业务集中在少数产品应用领域，一旦该产品或细分市场需求萎缩或面临新技术迭代，企业将面临较大业绩下滑风险；如果企业产品布局均衡、对市场需求响应迅速，不仅能抵御特定细分市场需求下滑的风险，亦可以快速抓住新应用场景涌现的机遇，实现总体经营业绩的稳步增长。
　　②产品类型均衡布局、应用领域广泛覆盖
　　PMOLED产业发展相对成熟、产品应用广泛、定制化要求高，同时技术迭代及市场需求变化较快。公司结合PMOLED行业前述特点，制定了产品类型均衡布局、应用领域广泛覆盖的市场策略。上述策略不仅使公司可以迅速响应快速变化的市场需求、持续增强重点客户粘性，亦可以使公司降低个别产品、个别应用场景短期不利变化的风险。
　　公司在聚焦PMOLED产品的基础上，不断丰富产品线、拓展下游应用领域。截至报告期末，公司产品已涵盖PMOLED、电子纸模组、硅基OLED、TFT-LCD、CTP、CTP+OLED等不同类型中小尺寸显示产品，具体型号千余种；已覆盖医疗健康、家居应用、商超零售、消费电子、车载工控、穿戴产品、安全产品等多个下游应用领域。
　　客户数量众多、产品应用领域广泛，降低了公司生产经营对单一客户、单一领域的依赖程度，减少了可能因客户需求以及特定细分市场剧烈波动对公司产生的不利影响。同时，广泛的客户资源和分散的应用领域布局，使公司可以快速抓住新应用场景涌现的机遇，实现总体经营业绩的稳步提升。
　　③持续重视研发投入、不断积累核心技术
　　在PMOLED领域，公司凭借在该行业多年的深耕细作，已经自主掌握了包括光刻、蒸镀、封装、模组在内的PMOLED显示面板产业的全流程核心技术，形成了较强的竞争优势，并多年保持PMOLED出货量全球前列。
　　在聚焦PMOLED产品的基础上，公司持续重视技术研发投入，依靠技术积累不断拓展产品线。依靠多年研发布局，公司于2020年开工建设电子纸模组生产线，并实现多种规格产品规模量产。公司积极开展硅基OLED技术研发和产业化建设工作，于2021年一季度完成了产品点亮，实现了硅基CMOS驱动电路与高效有机发光OLED器件的有效集成，并于2021年6月实现了首次产品出货。
　　在技术迭代及市场需求快速变化的背景下，核心技术的积累为公司持续推陈出新、保持产品性价比优势、满足客户定制化需求、开拓新应用领域、提升市场份额创造了坚实的基础。
　　2、主营业务收入分产品应用领域分析
　　公司产品应用领域广泛，目前已覆盖医疗健康、家居应用、商超零售、车载工控、消费电子、安全产品、穿戴产品等多个下游应用领域。
　　针对行业技术迭代及市场需求变化较快的特点，公司采取了产品类型均衡布局、应用领域广泛覆盖的市场策略。上述策略使公司避免业务集中在少数产品及应用领域，进而避免因产品技术迭代或细分市场需求萎缩导致业绩大幅下滑的风险。报告期内，公司主营业务收入分别为43,407.35万元、40,570.67万元、45,745.34万元和28,275.50万元，除因穿戴产品领域市场需求波动导致公司2019年收入规模小幅下滑外，其它年份均实现同比稳步增长。
　　2019年，主要受AMOLED或TFT-LCD显示屏替代影响，PMOLED整个行业在智能穿戴及TWS领域的市场规模从2018年的1.48亿美元下降到0.46亿美元，同比下降68.92%。公司亦受到上述变化影响。2019年，公司穿戴产品领域收入减少6,688.61万元，同比下降39.37%。为应对穿戴产品领域波动带来的挑战，公司加大在其它应用领域的市场开拓，2019年，家居应用领域收入同比上升37.95%，车载工控领域收入同比上升20.40%，一定程度上对冲了因穿戴产品领域收入下滑对当年整体业绩的影响。
　　2020年，新冠疫情导致家居应用、车载工控、穿戴产品、安全产品等多数下游应用领域需求减少，公司来自于上述应用领域的收入均有不同程度的下降；同时，受疫情期间医疗需求激增、居家隔离政策等影响，医疗健康和消费电子领域的需求快速增长，公司来自于医疗健康领域的收入同比增长224.86%，消费电子领域收入同比增长40.74%，很大程度上对冲了新冠疫情对当年整体业绩的不良影响。
　　公司在报告期内积极开发电子纸模组产品，并进行商超零售领域的开拓。该产品于2020年开始出货，市场需求强劲。2020年及2021年1-6月，公司商超零售领域分别实现收入6,588.00万元及9,625.91万元。
　　3、主营业务收入产品结构分析
　　目前，公司已形成以PMOLED产品为主、电子纸模组及硅基OLED产品为辅的产品架构。
　　公司长期聚焦PMOLED行业，PMOLED出货量多年保持世界前列。报告期内，公司PMOLED产品占主营业务收入的比例分别为77.80%、78.92%、75.35%和59.03%，是公司收入占比最大的产品。
　　电子纸模组是公司近年布局的重点产品之一。凭借在中小屏幕显示面板行业的技术研发和生产经验的积累，公司于2020年开工建设电子纸模组生产线，当年即实现量产，产品出货后市场需求强劲，2020年及2021年1-6月分别实现销售收入6,588.00万元和9,634.38万元。
　　硅基OLED产品亦是公司近年布局的又一重点产品类别，其在AR、VR等领域具有广阔应用场景。2021年6月，公司硅基OLED产品实现销售。
　　TFT-LCD、CTP及CTP+OLED产品是公司为丰富产品线、维系重点客户关系而布局的辅助性产品类别。该产品类别因客户需求变化等因素致使销售规模波动较大。
　　（1）PMOLED产品收入变动分析
　　报告期内，PMOLED产品的销售收入、销售数量和平均售价情况如下：
　　报告期内，公司PMOLED产品主营业务收入分别为33,768.85万元、32,016.47万元、34,468.30万元及16,692.28万元。
　　①销量变动分析
　　2019年，公司PMOLED产品销量减少4.26%，主要系智能穿戴相关产品出货量下降、家居应用及车载工控产品出货量上升综合影响所致。
　　2020年，公司PMOLED产品销量增加17.18%，主要系疫情相关医疗健康、消费电子产品出货量上升所致。
　　②平均售价变动分析
　　报告期内，公司PMOLED产品平均售价分别为10.67元/片、10.56元/片、9.70元/片和9.91元/片。2020年，PMOLED产品平均售价下降8.12%，主要系销量占比较高的医疗用产品单价较低所致。
　　报告期内，公司PMOLED产品销售收入波动主要系销量变化所致。
　　（2）电子纸模组产品收入分析
　　2020年及2021年1-6月，公司电子纸模组产品开始出货，实现收入6,588.00万元和9,634.38万元。电子纸模组是公司近年布局的重点产品之一，其广泛应用于电子阅读器中，目前在商超零售领域的电子价签中应用增长明显。公司电子纸模组产品主要应用在商超零售领域。
　　（3）硅基OLED产品收入分析
　　硅基OLED产品在AR、VR等领域应用前景广阔，是公司近年布局的重点产品类别之一。2021年6月，公司硅基OLED产品实现销售。
　　（4）其他产品收入变动分析
　　①TFT-LCD产品收入变动分析
　　报告期内，TFT-LCD产品的销售收入、销售数量和平均售价情况如下：
　　报告期内，公司TFT-LCD产品的销售收入分别为1,586.75万元、3,737.92万元、2,820.82万元及823.03万元，占主营业务收入的比例分别为3.66%、9.21%、6.17%和2.91%。
　　A、销量变动分析
　　2019年，公司TFT-LCD产品销量增加364.18%，主要系C012CA02A01产品于2019年出货，该产品当年实现销量52.44万片，约占TFT-LCD产品整体销量的90%。
　　2020年，公司TFT-LCD产品销量减少78.76%，主要原因系前述产品临近供货结束导致销量大幅减少。
　　B、平均售价变动分析
　　报告期内，公司TFT-LCD产品平均售价分别为126.24元/片、64.07元/片、227.63元/片和286.10元/片。2019年，TFT-LCD产品平均售价下降49.25%，主要原因系C012CA02A01产品2019年平均单价仅为27.24元/片、该产品销量占比较高拉低了当年平均单价。2020年开始，TFT-LCD产品平均售价上涨主要系该产品供货结束、而其它高单价型号产品出货占比提高所致。
　　报告期内，公司TFT-LCD产品销售收入波动主要系销量变化所致。
　　②CTP产品收入变动分析
　　报告期内，CTP产品的销售收入、销售数量和平均售价情况如下：
　　报告期内，公司CTP产品的销售收入分别为2,112.99万元、1,919.93万元、988.14万元及711.03万元，占主营业务收入的比例分别为4.87%、4.73%、2.16%和2.51%。
　　A、销量变动分析
　　报告期内，CTP销售数量逐年减少，主要系UICO部分项目陆续执行结束、致使出货量逐年减少。
　　B、单位售价变动分析
　　报告期内，公司CTP产品平均售价分别为117.78元/片、141.50元/片、166.90元/片和159.85元/片，基本呈现逐年增长的趋势，主要系产品结构变化所致，即单价较高的部分型号在产品结构中占比提高。
　　报告期内，公司CTP产品销售收入逐年减少主要因销量持续下滑所致。
　　③CTP+OLED产品收入变动分析
　　报告期内，CTP+OLED产品的销售收入、销售数量和平均售价情况如下：
　　报告期内，公司CTP+OLED产品销售收入分别为5,938.75万元、2,896.35万元、880.08万元及414.48万元，占主营业务收入的比例分别为13.68%、7.14%、1.92%及1.47%。
　　A、销量变动分析
　　报告期内，公司CTP+OLED产品销量逐年减少，主要系C100200及C100211等产品陆续供货结束致使销量逐年下降。
　　B、平均售价变动分析
　　报告期内，公司CTP+OLED产品平均售价分别为18.62元/片、22.50元/片、33.39元/片和38.32元/片，逐年上涨，主要系C100200及C100211号产品平均售价较低，前述产品陆续结束供货致使当期平均售价逐年升高。
　　报告期内，公司CTP+OLED产品销售收入逐年减少主要因销量持续下滑所致。
　　4、主营业务收入地区分布分析
　　报告期内，公司境内市场的销售区域主要集中在华南、华北及华东地区，境外市场的销售区域主要集中在美国、韩国、印度尼西亚及中国香港地区。
　　（1）境内市场
　　报告期内，公司来自于境内市场的主营业务收入分别为34,733.82万元、28,439.70万元、37,170.03万元和24,024.22万元，占当期主营业务收入的比例分别为80.02%、70.10%、81.25%和84.96%。
　　2019年，公司来自华南及华东地区的主营业务收入占比下降幅度较大，主要系穿戴产品领域出货量下滑较大的客户集中在上述区域所致。
　　2020年，公司来自华北及华东地区的主营业务收入占比上升幅度较大，主要系：①公司主要医疗健康领域客户位于华北地区，2020年医疗健康领域收入激增；②2020年开始，公司电子纸模组产品开始出货，主要电子纸模组客户位于华东地区。
　　2021年1-6月，公司来自华北地区的主营业务收入占比下降幅度较大，主要系随着疫情趋缓，医疗健康领域收入较去年同期有所下降；公司来自华东地区的主营业务收入占比上升幅度较大，主要系电子纸模组产品出货较大所致。
　　（2）境外市场
　　报告期内，公司境外主营业务收入分别为8,673.53万元、12,130.97万元、8,575.31万元和4,251.28万元，占当期主营业务收入的比例分别为19.98%、29.90%、18.75%和15.04%。
　　2019年，公司境外主营业务收入上升幅度较大，主要原因系来自于家居应用、车载工控领域的订单有较大幅度增加。2020年，由于疫情等因素影响，公司来自于主要境外客户的收入均有不同程度下滑。
　　5、第三方回款情况
　　报告期内，公司销售存在第三方回款的情形。
　　报告期内，出于采购紧迫性、付款便利性等原因考虑，公司部分客户存在由其实际控制人、高管、员工、关联公司或商业合作伙伴等利益相关方代为支付货款的情况。
　　报告内，公司第三方回款金额分别为122.52万元、225.58万元、56.67万元和175.70万元，占当期营业收入的比例分别为0.26%、0.52%、0.11%和0.58%，占比极小，对公司影响较小。 收起▲