（一）营业收入分析
　　1、营业收入构成分析
　　报告期内，公司主营业务收入金额分别为26,816.17万元、51,217.97万元和50,454.60万元，占营业收入的比例分别为99.32%、99.49%和99.14%，主营业务突出。公司其他业务收入主要为公司全资子公司浙江凯宇厂房出租收入。
　　报告期内，公司营业收入总体呈现增长态势，年均复合增长率达到37.29%。
　　公司营业收入增长的主要原因如下：
　　（1）下游终端市场迅速发展，需求旺盛
　　公司主要从事物联网智能硬件核心SoC芯片的研发、设计、终测和销售，主要产品包括物联网摄像机芯片和物联网应用处理器芯片。受益于全球物联网和人... 查看全部▼

　　（一）营业收入分析
　　1、营业收入构成分析
　　报告期内，公司主营业务收入金额分别为26,816.17万元、51,217.97万元和50,454.60万元，占营业收入的比例分别为99.32%、99.49%和99.14%，主营业务突出。公司其他业务收入主要为公司全资子公司浙江凯宇厂房出租收入。
　　报告期内，公司营业收入总体呈现增长态势，年均复合增长率达到37.29%。
　　公司营业收入增长的主要原因如下：
　　（1）下游终端市场迅速发展，需求旺盛
　　公司主要从事物联网智能硬件核心SoC芯片的研发、设计、终测和销售，主要产品包括物联网摄像机芯片和物联网应用处理器芯片。受益于全球物联网和人工智能技术的深度融合，智能家居、智慧安防等物联网智能硬件产业升级速度不断加快，且对其主控芯片的性能要求越高，以图像和声音为入口的物联网智能硬件将得以迅速普及，巨大的市场规模和快速发展的市场前景给上游芯片设计行业带来了巨大的发展机会，为公司发展提供了良好的下游环境。
　　（2）技术自研程度高，产品性能较为优越
　　公司深耕芯片设计多年，坚持自主研发，已经在芯片设计领域具有雄厚的技术积淀，形成了SoC技术、ISP技术和机器学习技术等7大核心技术。公司SoC芯片自主可控程度高，主要体现在SoC芯片中的自研IP众多，包括图像信号处理器、预处理器、系统模块、音频编码解码器、模数转换器、实时时钟计时器、加密模块以及SPI、DVP、UART等接口。
　　依托强大的设计能力、完备的知识产权和丰富的研发经验，公司SoC芯片产品具有集成度高、晶粒面积小、功耗低等特点，综合性能达到行业主流水平，部分关键技术指标位居国内领先地位。
　　（3）公司不断丰富的产品系列和优化的客户结构
　　凭借强大的研发能力，公司贴合市场需求，不断推出满足下游客户要求的产品，针对性地推出了多款低功耗、集成度高、性能突出的物联网智能硬件核心SoC芯片产品，覆盖了多个下游应用领域，公司已经成为物联网摄像机芯片行业的重要供应商。
　　公司物联网摄像机芯片已经进入中国移动、TP-LINK、杭州涂鸦、摩托罗拉、广州九安等知名客户供应链。公司物联网应用处理器芯片在楼宇对讲、智能门锁等细分领域具有较强的竞争力，已经应用于熵基科技、安居宝、厦门立林、宁波得力、福州冠林等众多知名终端品牌。
　　2、主营业务收入按产品构成分析
　　报告期内，公司主营业务收入分别为26,816.17万元、51,217.97万元和50,454.60万元，整体呈现增长趋势。公司主营业务收入包括物联网摄像机芯片、物联网应用处理器芯片和其他。报告期内，公司物联网摄像机芯片和物联网应用处理器芯片合计占主营业务收入比重分别为87.80%、99.06%和97.71%。
　　（1）物联网摄像机芯片
　　报告期内，公司物联网摄像机芯片销售收入分别为11,235.62万元、35,787.31万元和41,299.91万元，占主营业务收入比例为41.90%、69.87%和81.86%。公司物联网摄像机芯片总体销量呈现上升趋势，由2020年度的1,436.87万颗增长至2022年度的3,532.54万颗，年均复合增长率为56.80%。
　　2021年度，公司AK39Ev330/331系列芯片凭借优异的性能，顺利实现公司产品的迭代，实现销量1,731.47万颗，占当期物联网摄像机芯片销售数量的55.40%。此外，受益于重点客户采购放量、芯片行业景气程度较高的影响，公司物联网摄像机2021年销售数量和单价分别较2020年增长了117.51%和46.44%，从而带动公司物联网摄像机芯片收入增长了218.52%，成为公司整体业绩增长的主要动力。
　　2022年度，公司物联网摄像机芯片销售额进一步增长，占主营业务收入比例达到了81.86%。2022年度，公司物联网摄像机芯片平均销售单价较2021年度提高了2.10%，主要原因为公司于2021年度是逐步调高物联网摄像机芯片销售价格，平均销售价格存在一定滞后性，导致公司2022年物联网摄像机芯片平均销售价格高于2021年度。此外，公司于2022年新推出AK39Av100系列芯片具备0.5T智能算力，销售单价相对较高。
　　（2）物联网应用处理器芯片
　　报告期内，公司物联网应用处理器芯片销售额分别为12,308.31万元、14,947.87万元和7,997.50万元。2022年，公司物联网应用处理器芯片收入有所下降，主要原因为公司HMI芯片主要用于楼宇可视对讲产品，受到2022年度房地产行业景气度下降影响，收入有所下降。
　　报告期内，公司物联网应用处理器芯片销量呈现下降的趋势，主要原因系公司根据芯片市场的供需情况，为保证公司的整体盈利目标，调整了产品结构，减少了物联网应用处理器芯片的产量，导致其出货量相应减少。
　　报告期内，公司物联网应用处理器芯片平均单价持续提升，由2020年度的7.43元/颗上涨至2022年度的10.49元/颗。其中，2021年物联网应用处理器芯片平均单价同比增长37.80%，主要原因系当年公司HMI芯片收入占物联网应用处理器芯片收入的比例达到了91.19%，且其单价较高，拉高了整体的平均单价。
　　2022年，公司物联网应用处理器芯片单价为10.49元/颗，与2021年度基本保持一致。
　　（3）其他
　　公司主营业务其他主要由智能锁模组销售及加工服务、外购芯片/电子物料销售和技术开发服务构成，占主营业务其他的比例分别为99.78%、97.43%和99.11%。
　　智能锁模组销售及加工服务主要系推广公司物联网BLE芯片，基于公司AK10系列芯片为客户定制智能锁模块。2020年度，公司该业务规模增长较快，实现收入2,015.75万元。2021年度，因部分电子物料市场供应较为紧张，公司采购成本不具有优势，新增利用智能模组的加工经验为客户提供智能锁模组的来料加工服务，收入有所减少。2022年度，随着公司BLE芯片产能缓解，公司继续为客户提供智能锁模组销售业务，该业务收入有所增加。
　　公司外购芯片/电子物料销售主要为Wifi芯片等，主要为满足客户需要进行配套销售。公司技术开发服务主要系公司基于公司芯片为客户提供下游产品的解决方案。报告期内，上述两项业务收入均逐步降低。
　　3、主营业务收入按地区分类
　　报告期内，公司主营业务收入主要来源于华南地区和中国香港。公司位于华南地区，充分发挥区位优势，开拓上述区域的客户。
　　报告期内，公司在华南地区和中国香港的主营业务收入占比为85.50%、78.41%和71.95%。随着公司持续开拓客户，公司在上述地区的销售比例有所下降。
　　4、主营业务收入按销售模式分类
　　公司采取直销和经销相结合的销售模式，符合行业惯例。
　　报告期内，公司根据芯片下游应用领域的情况，大力开拓新客户，重点开发战略性客户，直销收入由2020年的18,015.39万元上升至2022年的31,785.03万元。通过与下游客户直接建立联系，有助于公司更好地服务客户，提升客户粘性；另外，公司与下游客户直接交流能够了解市场的最新需求，有助于公司及时调整芯片的研究方向和目标。
　　公司还采取经销模式提升公司业绩规模，报告期内，公司与经销商均采取了买断式的经销模式。经销商通过在行业内积累的客户资源帮助公司快速建立销售渠道，扩大市场份额，并提供部分的技术支持。
　　5、主营业务收入按季度分类
　　报告期内，公司下半年收入占比分别为75.25%、66.47%和55.19%，具有一定的季节性波动。公司芯片主要应用于智能家居、智慧安防等领域的消费电子类产品，受到每年第一季度春节及京东、阿里巴巴等主流电商平台举办的“年货节”和第四季度举办的“双十一”、“双十二”以及国外圣诞节等消费节日的影响，公司下半年收入占比较高。
　　6、第三方回款情况和现金交易情况
　　2022年7月，公司全资子公司浙江凯宇与西祠安防、上海图正的诉讼达成和解协议，上海图正在55万元的范围内承担西祠安防对浙江凯宇欠款的连带清偿责任。2022年度，上海图正已向浙江凯宇支付25万元。除上述情况外，报告期内，公司不存在其他第三方回款的情形。
　　报告期内，公司不存在现金采购情况，存在少量现金销售的情况。报告期各期，公司现金销售金额分别为1.06万元、2.95万元和4.35万元，主要系销售开发板给高校，现金销售金额和占比均较小。 收起▲

　　（一）营业收入构成分析　　1、营业收入构成分析　　报告期内，公司收入主要由主营业务收入构成。　　报告期内，公司主营业务收入金额分别为26,657.40万元、26,816.17万元和51,217.97万元，占营业收入的比例分别为99.55%、99.32%和99.49%，主营业务突出。公司其他业务收入主要为公司全资子公司浙江凯宇厂房出租收入。　　报告期内，公司营业收入持续增长，年均复合增长率达到38.66%。　　（1）下游终端市场迅速发展，需求旺盛　　公司主要从事物联网智能硬件核心SoC芯片的研发、设计、终测和销售，主要产品包括物联网摄像机芯片和物联网应用处理器芯片。受益于全球物联网和人工智能... 查看全部▼

　　（一）营业收入构成分析
　　1、营业收入构成分析
　　报告期内，公司收入主要由主营业务收入构成。
　　报告期内，公司主营业务收入金额分别为26,657.40万元、26,816.17万元和51,217.97万元，占营业收入的比例分别为99.55%、99.32%和99.49%，主营业务突出。公司其他业务收入主要为公司全资子公司浙江凯宇厂房出租收入。
　　报告期内，公司营业收入持续增长，年均复合增长率达到38.66%。
　　（1）下游终端市场迅速发展，需求旺盛
　　公司主要从事物联网智能硬件核心SoC芯片的研发、设计、终测和销售，主要产品包括物联网摄像机芯片和物联网应用处理器芯片。受益于全球物联网和人工智能技术的深度融合，智能家居、智慧安防等物联网智能硬件产业升级速度不断加快，且对其主控芯片的性能要求越高，以图像和声音为入口的物联网智能硬件将得以迅速普及，巨大的市场规模和快速发展的市场前景给上游芯片设计行业带来了巨大的发展机会，为公司发展提供了良好的下游环境。
　　（2）技术自研程度高，产品性能较为优越
　　公司深耕芯片设计多年，坚持自主研发，已经在芯片设计领域具有雄厚的技术积淀，形成了SoC技术、ISP技术和机器学习技术等7大核心技术。公司SoC芯片自主可控程度高，主要体现在SoC芯片中的自研IP众多，包括图像信号处理器、预处理器、系统模块、音频编码解码器、模数转换器、实时时钟计时器、加密模块以及SPI、DVP、UART等接口。
　　依托强大的设计能力、完备的知识产权和丰富的研发经验，公司SoC芯片产品具有集成度高、晶粒面积小、功耗低等特点，综合性能达到行业主流水平，部分关键技术指标位居国内领先地位。
　　（3）公司不断丰富的产品系列和优化的客户结构
　　凭借强大的研发能力，公司贴合市场需求，不断推出满足下游客户要求的产品，针对性地推出了多款低功耗、集成度高、性能突出的物联网智能硬件核心SoC芯片产品，覆盖了多个下游应用领域，公司已经成为物联网摄像机芯片行业的重要供应商。
　　公司物联网摄像机芯片已经进入中国移动、中国电信、中国联通、TP-LINK、ZOOM、杭州涂鸦、飞利浦、摩托罗拉、伟易达、广州九安等知名客户供应链。公司物联网应用处理器芯片在楼宇对讲、智能门锁等细分领域具有较强的竞争力，已经应用于熵基科技、安居宝、厦门立林、宁波得力、福州冠林、德施曼、凯迪仕等众多知名终端品牌。
　　2、主营业务收入按产品构成分析
　　报告期内，公司主营业务收入分别为26,657.40万元、26,816.17万元和51,217.97万元，整体呈现增长趋势。公司主营业务收入包括物联网摄像机芯片、物联网应用处理器芯片和其他。报告期内，公司物联网摄像机芯片和物联网应用处理器芯片合计占主营业务收入比重分别为93.31%、87.80%和99.06%。
　　（1）物联网摄像机芯片
　　报告期内，公司物联网摄像机芯片销售收入分别为17,680.69万元、11,235.62万元和35,787.31万元，占主营业务收入比例为66.33%、41.90%和69.87%。虽然2020年度有所波动，但总体销量保持上升趋势，由2019年度的2,120.28万颗增长至2021年度的3,125.35万颗。
　　2020年度，公司物联网摄像机芯片收入下降。一方面，公司物联网摄像机销量同比下降了32.23%。2020年初，受到新冠疫情的影响，公司下游产业链复工延迟，导致2020年第一季度的销量同比下降超过50%；此外，公司受到上游晶圆产能紧张的影响，尤其是公司物联网摄像机芯片涉及的40nm制程晶圆，当年物联网摄像机芯片产量减少。另一方面，公司主动下调产品价格，积极开拓新客户，进入了深圳技威、TP-LINK等重点客户的供应链。公司2020年物联网摄像机芯片的平均销售价格较2019年下降了6.23%。
　　2021年度，公司AK39Ev330/331系列芯片凭借优异的性能，顺利实现公司产品的迭代，实现销量1,731.47万颗，占当期物联网摄像机芯片销售数量的55.40%。此外，受益于重点客户采购放量、芯片行业景气程度较高的影响，公司物联网摄像机2021年销售数量和单价分别较2020年增长了117.51%和46.44%，从而带动公司物联网摄像机芯片收入增长了218.52%，成为公司整体业绩增长的主要动力。
　　（2）物联网应用处理器芯片
　　报告期内，公司物联网应用处理器芯片销售额分别为7,192.66万元、12,308.31万元和14,947.87万元，实现持续稳定的增长。
　　报告期内，公司物联网应用处理器芯片销量呈现先上升、后下降的趋势，主要原因系2021年公司根据芯片市场的供需情况，为保证公司的整体盈利目标，调整了产品结构，减少了BLE芯片的产量，导致其出货量相应减少。
　　报告期内，公司物联网应用处理器芯片平均单价持续提升，由2019年度的7.12元/颗上涨至2021年度的10.25元/颗。其中，2021年物联网应用处理器芯片平均单价同比增长37.80%，主要原因系当年公司HMI芯片收入占物联网应用处理器芯片收入的比例达到了91.19%，且其单价较高，拉高了整体的平均单价。
　　（3）其他
　　报告期内，公司主营业务其他收入分别为1,784.04万元、3,272.24万元和482.79万元。
　　公司主营业务其他主要由智能锁模组销售及加工服务、外购芯片/电子物料销售和技术开发服务构成，占主营业务其他的比例分别为99.88%、99.78%和97.43%。
　　智能锁模组销售及加工服务主要系推广公司物联网BLE芯片，基于公司AK10系列芯片为客户定制智能锁模块。2020年度，公司该业务规模增长较快，实现收入2,015.75万元。2021年度，因部分电子物料市场供应较为紧张，公司采购成本不具有优势，改变了经营模式，利用智能模组的加工经验为客户提供智能锁模组的来料加工服务，收入相应减少。
　　公司外购芯片/电子物料销售主要为Wifi芯片等，主要为满足客户需要进行配套销售。公司技术开发服务主要系公司基于公司芯片为客户提供下游产品的解决方案。报告期内，上述两项业务收入均逐步降低。
　　3、主营业务收入按地区分类
　　报告期内，公司主营业务收入主要来源于华南地区和中国香港。公司位于华南地区，充分发挥区位优势，开拓上述区域的客户，实现收入的持续增长。
　　报告期内，公司在华南地区和中国香港的主营业务收入占比为91.86%、85.50%和78.41%。随着公司持续开拓客户，公司在上述地区的销售比例有所下降。
　　4、主营业务收入按销售模式分类
　　公司采取直销和经销相结合的销售模式，符合行业惯例。
　　报告期内，公司根据芯片下游应用领域的情况，大力开拓新客户，重点开发战略性客户，直销收入及占比持续提升，直销收入由2019年的11,331.60万元上升至2021年的36,975.42万元。通过与下游客户直接建立联系，有助于公司更好地服务客户，提升客户粘性；另外，公司与下游客户直接交流能够了解市场的最新需求，有助于公司及时调整芯片的研究方向和目标。
　　公司还采取经销模式提升公司业绩规模，报告期内，公司与经销商均采取了买断式的经销模式。经销商通过在行业内积累的客户资源帮助公司快速建立销售渠道，扩大市场份额，并提供部分的技术支持。
　　5、主营业务收入按季度分类
　　报告期内，公司下半年收入占比分别为67.19%、75.25%和66.47%，具有一定的季节性波动。公司芯片主要应用于智能家居、智慧安防等领域的消费电子类产品，受到我国“双11”活动、春节以及欧美感恩节、圣诞节的影响，下半年的消费需求高于上半年，从而导致公司下半年收入占比较高。2020年度第一季度，受到新冠疫情的影响，公司下游产业链复工延迟，导致当期销售有所下降。
　　6、第三方回款情况和现金交易情况
　　报告期内，公司2019年存在第三方回款90.97万元，占当年营业收入的比例为0.34%，主要系客户合作方代为支付所致。除2019年外，公司不存在第三方回款的情形。
　　报告期内，公司不存在现金采购情况，存在少量现金销售的情况。报告期各期，公司现金销售金额分别为0万元、1.06万元和2.95万元，主要系销售开发板给高校。
　　综上，公司第三方回款金额和现金销售金额和占比均较小。 收起▲