（一）营业收入分析
　　1、营业收入总体情况分析
　　（1）营业收入构成
　　报告期内，公司主营业务收入占比分别为100.00%、100.00%和99.999%，占比较高。公司少量其他业务收入主要系为客户提供的PEEK造粒加工服务收入。
　　（2）第三方回款
　　报告期内，第三方回款金额分别为27.55万元、36.13万元和108.40万元，占营业收入分别为0.17%、0.18%和0.44%，占比较低。
　　2、主营业务收入分产品构成
　　公司销售的PEEK产品包括纯树脂系列产品（树脂颗粒、树脂细粉和树脂粗粉）、复合增强系列产品以及少量PEEK制品。
　　2020至2022年，公司纯树脂系... 查看全部▼

　　（一）营业收入分析
　　1、营业收入总体情况分析
　　（1）营业收入构成
　　报告期内，公司主营业务收入占比分别为100.00%、100.00%和99.999%，占比较高。公司少量其他业务收入主要系为客户提供的PEEK造粒加工服务收入。
　　（2）第三方回款
　　报告期内，第三方回款金额分别为27.55万元、36.13万元和108.40万元，占营业收入分别为0.17%、0.18%和0.44%，占比较低。
　　2、主营业务收入分产品构成
　　公司销售的PEEK产品包括纯树脂系列产品（树脂颗粒、树脂细粉和树脂粗粉）、复合增强系列产品以及少量PEEK制品。
　　2020至2022年，公司纯树脂系列产品收入持续增长，分别为13,314.74万元、15,791.15万元和18,934.18万元，占主营业务收入的比例分别为84.17%、77.79%和76.31%；复合增强系列产品收入分别为2,490.59万元、4,482.38万元和5,796.10万元，占主营业务收入的比例分别为15.75%、22.08%和23.36%，收入持续增长，占比有所提升。报告期内，纯树脂系列产品以纯树脂颗粒为主，占主营业务收入比例在70%左右，纯树脂细粉和纯树脂粗粉收入相对较小，合计占主营业务收入比例在10%左右。
　　报告期内，公司存在销售少量PEEK制品的情形，主要因为公司在PEEK领域的知名度较高，部分潜在客户通过网络、展会与公司联系，希望获得部分PEEK制品作为样品进行测试。此类样品公司会从PEEK制品生产企业采购，然后再交由潜在客户进行测试，满足客户技术可行性开发阶段或小批量试制阶段需求。
　　（1）纯树脂颗粒
　　纯树脂颗粒是以PEEK纯树脂粗粉作为原料经过高温熔融挤出后，经熔体过滤得到的产品，具有颗粒均匀、凝胶含量低、杂质少等特点，下游客户通过挤出和注塑工艺可以将PEEK树脂颗粒制成丝材、线缆、膜、型材等制品，主要用于工装夹具、CMP保持环、耳机振膜、轴承、齿轮、检测仪器管道等。纯树脂颗粒系列是公司目前主营业务收入的主要来源。
　　报告期内，公司纯树脂颗粒系列产品价格相对稳定，销量持续增加是销售收入增加的主要原因。
　　报告期内，公司对纯树脂颗粒的主要客户的销售规模持续提升。
　　报告期内公司对纯树脂颗粒主要客户的销量呈上升态势，主要客户的采购具有连续性，下游客户粘性较高。
　　（2）纯树脂细粉
　　纯树脂细粉是PEEK树脂粗粉经过研磨制成的细粉末，根据客户要求公司可以生产不同粒度的细粉。PEEK纯树脂细粉拓展了PEEK材料的加工方式，主要消费群体是模压和喷涂加工商，由于部分大型部件不适合挤压成型，可以采用PEEK纯树脂细粉熔融压制成预设定形状的制件，该模压制件经过再加工可以应用于大型轴承的密封环、密封垫、螺旋压缩机的转子等；也可将PEEK纯树脂细粉配制成粉末涂料或水基涂料，主要应用在化工管道内壁涂层、防腐涂层等。此外，PEEK细粉是CF/PEEK预浸料的主要原料之一，也非常适合作为选择性激光烧结3D打印工艺的原材料。
　　报告期内，纯树脂细粉销售收入分别为916.69万元、1,400.78万元和1,351.37万元，占当期主营业务收入的比例分别为5.80%、6.90%和5.45%。相比2020年，2021年纯树脂细粉销量增加，主要系随着相关应用产品的验证和放量，下游客户如：江苏君华特种工程塑料制品有限公司、嘉善双飞润滑材料有限公司等客户的采购量增加所致。
　　报告期内细粉产品的销售价格有所波动，主要系细粉中不同型号产品销售占比变化所致，其中2022年度，细粉销售价格有所下降，由于销售价格较低的PF型号产品收入占比有所提升。
　　（3）纯树脂粗粉
　　纯树脂粗粉系列（P系列）产品是公司通过5000L反应釜进行缩聚反应合成的初级PEEK产品，在存货核算方面属于半成品。纯树脂粗粉类系列（P系列）产品可直接对外销售，后续也可以通过精细研磨生产纯树脂细粉（PF系列）产品，或者通过熔融造粒生产纯树脂类颗粒（G系列）产品，以及与玻纤、碳纤等其他纤维进行配比熔融制成复合增强类（GL/CA/FC系列）产品。
　　报告期内，纯树脂粗粉系列产品销售收入分别为270.87万元、699.59万元和908.77万元，占当期主营业务收入的比例分别为1.71%、3.45%和3.66%，收入占比相对较小，主要由于粗粉产品一般需要进一步加工才能应用于下游客户的特定加工领域；同时公司粗粉优先满足内部生产需求，适当控制了对外销售的规模。
　　（4）复合增强类
　　复合增强类产品系在PEEK产品中加入玻纤、碳纤、聚四氟乙烯等材料，形成复合型树脂，具体产品包括玻纤增强系列、碳纤增强系列和耐磨系列。玻纤增强系列为填充玻璃纤维的增强级塑料，与纯树脂系列相比较，具有更好的抗蠕变性、刚性和尺寸稳定性，在高温下可长时间承受固定负荷，可应用于结构性零部件。碳纤增强系列为填充碳纤维的增强级塑料，具备较高的弹性模量、机械强度、抗蠕变性和耐磨性。耐磨系列为加入聚四氟乙烯、石墨和碳纤维改性后得到的材料，具备低摩擦系数、耐磨损的性能。
　　报告期内，公司复合增强类产品销售收入呈持续增长态势，分别为2,490.59万元、4,482.38万元和5,796.10万元，占主营业务收入比例分别为15.75%、22.08%和23.36%。
　　报告期内，公司复合增强类产品的销量持续增加，主要由于随着下游PEEK应用的推广和配套加工产业的完善，原有下游客户的采购量持续增加，同时公司客户数量也不断增加。
　　苏州三之立高分子材料有限公司为公司2021年新增客户，采购量较大，主要系其实际控制人长期从事塑胶领域的贸易工作，在2021年之前主要向发行人客户苏州菲蓝电子科技有限公司采购公司PEEK产品。2021年，苏州三之立高分子材料有限公司开始直接采购公司复合增强系列产品。
　　报告期内，公司复合增强类树脂为颗粒形态的树脂，一般在PEEK粗粉中加入聚四氟乙烯、碳纤、玻纤等，通过造粒形成不同类型的复合增强树脂，其生产加工过程与纯树脂颗粒基本一致。复合增强类产品根据加入增强材料的差别分为耐磨增强系列、碳纤增强类、玻纤增强类等三类。
　　2020-2022年，公司复合增强类产品中三类不同产品的收入均保持增长态势，主要由于复合增强类产品在电子信息、汽车领域需求持续增加，随着公司产品在相关下游终端应用领域客户认可度日益提升，下游客户采购量逐步增加。报告期内，各类复合增强类产品收入、销量和售价变化情况如下：
　　报告期内，公司耐磨增强系列产品销量持续增长，是收入增长的主要驱动因素，产品均价呈小幅下降态势，主要由于随着下游客户采购规模的扩大，公司在价格上给予一定的优惠。耐磨增强系列产品销量持续增长，主要由于：A.报告期内公司持续开发出多款耐磨增强系列产品，可以高效的满足下游客户需求；B.随着耐磨增强系列产品在汽车等应用领域日益被客户认可，报告期内相关客户采购量持续增加。
　　报告期内，公司碳纤增强类产品销量增加，导致收入持续增加，销售价格相对稳定，对收入影响较小；2022年度，碳纤增强类产品销售均价略有增加，主要系公司产品整体调价所致。
　　报告期内，玻纤增强系列产品价格基本稳定，销量增长是收入增长的主要驱动因素。2021年，公司玻纤增强系列产品销量增加，主要由于下游机械加工、能源类客户如台州环天科技股份有限公司、上海芮朔精密模塑科技有限公司、诸暨市铭洲机械有限公司等客户采购量增加，同时部分原有主要客户如苏州聚泰新材料有限公司拓展了采购品类，开始采购公司玻纤增强类产品。
　　3、主营业务收入分地区构成
　　报告期内，公司营业收入主要来自内销收入，内销收入分别为14,382.06万元、19,588.56万元和23,907.15万元，占主营业务收入比例分别为90.92%、96.49%和96.35%；2020年至2022年，公司内销收入高速增长，复合增长率达28.93%。
　　公司内销收入主要集中在华东、华南两大区域，主要系PEEK下游主要应用于电子信息、交通运输、工业等领域，华东和华南在上述领域形成了一定的产业集群，公司客户集中在上述区域。
　　报告期内，公司外销收入分别为1,436.10万元、712.07万元和904.75万元，占当期主营业务收入的比例分别为9.08%、3.51%和3.65%。2021年，公司外销收入减少，主要由于受海运成本上升等因素影响，境外客户SABIC等采购需求减少。报告期内，公司外销收入整体较小，一是因为中国PEEK市场快速增长且公司产能有限，目前全球PEEK市场中增长最快的是中国市场，其增速远高于全球平均增速，同时公司现有产能为1,000吨/年，2021年中国市场消费量已经接近2,000吨/年，在此背景下，公司优先将产能向中国投放，抢占中国市场新兴的下游需求，优先解决国内市场被国外PEEK生产企业垄断的情况。二是因为国外PEEK市场已经被英国威格斯、比利时索尔维和德国赢创经营多年，其与下游配套企业（如PEEK板棒材加工企业）合作紧密，公司要抢占国际市场需要下游企业对公司产品进行长时间的验证，因此短期内公司外销收入增长有限。
　　4、主营业务收入分销售模式构成
　　公司销售以对终端客户的直销为主，对非终端客户销售为辅助。报告期内公司对终端客户的销售金额分别为15,423.21万元、19,038.10万元和23,541.38万元，占主营业务收入的比例分别为97.50%、93.78%和94.88%。报告期内，公司对非终端客户（包括贸易商、经销商）收入占比低于10%。
　　5、主营业务收入季节性变动
　　报告期内，公司主营业收入不存在明显的季节性，一般而言，受春节假期影响，一季度的主营业务收入会低于同一会计年度的其他季度。
　　6、销售退货、换货情况
　　报告期内，公司存在少量退换货的情形（以换货为主），主要系部分批次产品无法满足下游客户的设备、工艺要求，公司一般选择适配性更强的型号和批次进行换货。2022年度，公司退换货略有提升，主要由于部分注塑类的客户对产品的颜色、杂质方面要求较高，对个别批次产品提出换货要求，公司更换了产品批次重新发货。 收起▲

　　一、业务概要　　商业模式：　　本公司是处于化学原料和化学制品制造业的聚醚醚酮生产商，是国家级高新技术企业，省级企业技术中心，并与多家高校和科研机构有良好的的合作关系，参与了多项行业标准的制订。截至2022年12月31日公司拥有以下关键资源：2项国际专利、11项国内发明专利、8项国内实用新型，1项外观设计专利，美国FDA认证3项（美国食品药品管理局颁发）、美国UL认证（美国保险商实验出具的认证）、美国FAR认证（美国航空管理条例规定认证）、欧盟Reach预注册（欧洲市场的化学品综合程序认定）、欧盟ROHS指令认证（欧盟立法制定的强制性标准）、全国第四届创新创业大赛新材料企业组第二名证书、“千... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　本公司是处于化学原料和化学制品制造业的聚醚醚酮生产商，是国家级高新技术企业，省级企业技术中心，并与多家高校和科研机构有良好的的合作关系，参与了多项行业标准的制订。截至2022年12月31日公司拥有以下关键资源：2项国际专利、11项国内发明专利、8项国内实用新型，1项外观设计专利，美国FDA认证3项（美国食品药品管理局颁发）、美国UL认证（美国保险商实验出具的认证）、美国FAR认证（美国航空管理条例规定认证）、欧盟Reach预注册（欧洲市场的化学品综合程序认定）、欧盟ROHS指令认证（欧盟立法制定的强制性标准）、全国第四届创新创业大赛新材料企业组第二名证书、“千吨级封端聚醚醚酮系列产品及产业化”成果鉴定证书、第二届中国军民两用技术创新应用大赛产业化类铜奖。具备使用世界聚醚醚酮行业内最先进的五千立升釜聚合技术进行工业化生产的能力。
　　公司为聚醚醚酮产品使用商和下游产品经营商提供封端聚醚醚酮（FD-PEEK）及其复合产品的销售及个性化解决方案，公司通过国内直销，国外代理销售模式开拓业务，收入来源是封端聚醚醚酮（FD-PEEK）及其复合产品销售。
　　1、生产模式。公司生产的主要产品为各种牌号的PEEK树脂。公司采用“以销定产，适量备货”的模式进行生产。每年10月末/每月20日前，公司根据年度和月度销售计划编制年度/月度生产计划，同时会根据销售订单及对市场的预测保留合理的库存。公司由生产管理部全面承担公司生产管理职能，负责PEEK合成、提纯、干燥、复合造粒及磨粉等生产过程。
　　2、销售模式。公司销售模式以直销为主，存在部分经销。公司客户既包括PEEK制品生产企业等终端客户，也包括少量经销商和贸易商等非终端客户，公司向所有类型客户的销售均为买断式销售。
　　公司的终端客户主要为从事PEEK下游应用的生产型企业，具体包括板材、棒材、丝材、注塑件等PEEK制品加工企业，也包括将PEEK加工后最终用于自有主营业务的企业。
　　公司的非终端客户包括贸易商客户和经销商客户。针对众多零散客户以及对销售服务本地化要求高的客户，公司将产品通过贸易商和经销商进行销售，以便更好地利用销售渠道，进一步发掘客户的潜在需求。公司的贸易商和经销商在销售产品类型、收入确认政策、结算方式、信用政策等方面基本一致，不存在显著差异。
　　公司通过行业展销会、主动拜访潜在客户等方式，收集市场需求和客户信息，开拓新客户。此外，由于公司在PEEK行业内的知名度较高，不少客户会主动联系公司寻求业务合作。公司每年根据经济状况、政策法规、行业趋势、销售情况和客户需求等制定年度销售策略和销售计划，每月分析销售情况，制定下月工作计划。公司已经建立了客户授信、产品定价、订单管理和货款回收制度，保证销售工作的有序进行。
　　3、盈利模式。公司的盈利主要来自于聚醚醚酮及聚醚醚酮衍生产品的销售所产生的的销售利润，凭借本公司在高性能工程塑料-聚醚醚酮行业技术和性能上的优势和竞争力，以及市场对该产品不断增长的需求，公司的产品销售取得了一定的利润空间。
　　报告期内、报告期后至报告披露日，公司的商业模式无重大变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　2022年公司持续创新，扎实工作，为行业健康有序发展贡献力量！公司专注于PEEK及其制品的研发与生产，目前已经在该领域具有一定行业地位，公司将通过自身积累和不懈努力，提升在PEEK方面的研发和经营能力，进一步提高公司在行业内的影响力，同时，开拓新的利润增长点，优化公司的业务结构，增强公司抗风险能力。
　　2023年公司将继续增加在技术和研发方面的投入，力争能持续推出高附加值的新产品，保证公司产品的差异化竞争优势。公司还将重点完善技术和管理体系、创新研发激励机制，加大对技术研发人员的奖励力度，充分调动技术人员的积极性，并吸引更多优秀专业人才的加入，激发技术研发队伍的活力与创造力。
　　公司各项经营计划及措施:
　　1、销售目标：抓住市场机遇，实现销售快速增长。
　　实施措施：贯彻和落实重点客户市场和多元客户市场两个市场相互支撑，良性发展的销售战略。采取多种培训方式打造一支高素质的专业化销售团队。牢固树立质量第一、顾客至上的销售理念，一丝不苟地贯彻“质量就是生命”的质量方针。努力提高产品质量，搞好售前、售中、售后服务。
　　2、生产目标：继续抓好生产管理，提升产品品质，2022年将继续优化机械化、自动化、现代化的生产架构。
　　实施措施：在生产管理过程中，要加大质量的管理力度。各部门、各环节抓好质量关键点，抓好各部门间的协调，抓好现有资源调配；加速生产设备的改造和更新，添置有助千提高产品质量和生产工效的先进设备、积极进行设备改造，提高生产能力。降低产品的制造成本。完善大宗材料的采购物资种类、价格的数据库，降低采购成本；优化产品方案，提高效率，减少浪费。对取得成效的部门及人员实施奖励，充分调动员工的积极性。
　　3、研发目标：对现有产品种类继续深入研究，优化工艺，提升产品性能。
　　实施措施：公司将加大对研发工作的支待，按国际标准建设中研研发中心实验室，添置高端检测设备，提升自身检测分析能力。同时，以市场需求为导向，与高等院校、科研单位共建实验室或研发机构，以共同研发新产品、改进生产工艺、承担国家和省重大科技项目等多种方式开展产学研合作，形成以项目为纽带、风险共担、利益共享的产学研长效合作机制。必要时，引进高端研发人才充实研发队伍。
　　4、运营目标：建立人才储备梯队，不断提高公司的综合竞争实力
　　实施措施：建立科学的选才用才机制。建立人才竞争机制，大力推行公开选拔、竞争上岗等方式，引入科学的定性定量的人才测评手段，把优秀人才选聘到合适的岗位上。保证符合企业考核标准的人才在企业内有其位、谋其职、授其权、获其利。做到人才使用和人才培养的统一。以合理使用来加快培养；以进一步培养来促进使用。为每一位员工设计培养与晋升计划，积极营造栓心留人的内部环境。
　　(二)行业情况
　　公司所处行业属于“化学原料及化学制品制造业”中的细分行业“初级形态塑料及合成树脂制造”。公司主要从事特种工程塑料聚醚醚酮（PEEK）系列产品的研发、生产及销售。
　　制造业始终是我国经济的基础，保持制造业比重基本稳定，增强制造业竞争优势，推动制造业高质量发展是“十四五”规划的既定战略。随着我们制造业的提质增效，以及PEEK在制造业中应用不断推广，其在工业制造业领域的使用量将不断提高。
　　经中国合成树脂协会组织评审认定，公司产品主要性能指标已达到国际先进水平，填补了国内空白，在大规模工业生产领域，公司PEEK工业化生产技术处于国内领先水平。公司是继英国威格斯公司、比利时索尔维公司和德国赢创公司之后全球第4家PEEK产能超过千吨级的企业，是目前除英国威格斯公司外全球第2家能够使用5000L反应釜进行PEEK聚合生产的企业，是目前PEEK产量最大的中国企业。新材料的开发和应用是我国由制造大国迈向制造强国的重要工业基础之一。PEEK作为高分子新材料领域中的一个重要组成部分，在航空航天、汽车工业、能源油气、电子电器、3D打印、医疗等领域有着广泛的发展空间和市场应用。在国家主要法律法规政策的鼓励、推动下，预计未来将有较大的市场增长空间。

　　三、持续经营评价
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持着良好的独立自主经营能力；会计核算、财务经营管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心技术人员队伍稳定，市场份额和知名度稳步提升。报告期内，公司的主营业务运行情况正常，各项业务合同得到妥善履行，不存在影响公司持续经营及发展的重大风险，聚醚醚酮材料属于国家鼓励的新型材料，公司的经营环境未出现重大不利变化。
　　2022年公司收入规模维持稳健增长态势，营业收入出现大幅增长，体现了公司产品良好的竞争力。因此，公司董事会认为公司拥有良好的持续经营能力。在未来公司仍将积极开拓各项业务，扩大市场份额，通过不断完善公司的治理结构和管理制度，提高公司整体管理水平和运行成效，继续实现营业收入的健康快速增长，保证公司具有长期可持续的经营能力。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、市场竞争风险：公司与英国威格斯、比利时索尔维和德国赢均为PEEK树脂合成能力达到千吨级的企业，但国外公司目前拥有更大的生产规模及全球化的营销网络，产品类型较为丰富、应用水平更为成熟。随着技术的进步，其他公司会不断追赶并努力缩小技术差距。如果公司后期不能持续提升技术水平、增强创新能力，则可能在市场竞争中处于不利地位。此外，如果国外PEEK生产企业在我国新建产能并向中国市场销售，可能会增加国内市场的竞争程度，并且对公司的发展造成不利影响。
　　应对措施：公司不断改进工艺，降低成本，提高核心竞争力，从而迎接未来全球聚醚醚酮市场的快速增长及竞争。
　　2、技术人才流失风险、核心技术泄密的风险：公司所处的行业属于多学科交叉、技术密集型产业，不仅需综合力学、物理学和化学等多个学科知识，而且需要长期从事材料行业所积累的实践经验。自成立以来，公司一直重视人才队伍搭建，经过多年沉淀，公司已经形成了一支由多学科优秀人才组成的稳定、高效的研发团队。核心技术人员对公司业务的发展起着关键作用，其稳定性对公司至关重要。随着行业竞争的日趋激烈，行业内竞争对手对核心技术人才的争夺也将加剧。一旦核心技术人员离开公司，将可能给公司的生产经营和发展造成不利影响。
　　PEEK材料问世已近四十年，但全球范围内掌握大规模工业化生产能力的企业仍然很少，主要产能依然为外资所垄断，其中非常重要的原因是实验室合成与工业化生产差异巨大，要实现大规模稳产，需要在原料加工处理、生产装备设计、反应过程控制等方面进行大量的实验摸索和工艺参数积累。公司的核心技术部分体现在所掌握的专利技术与技术秘密方面，但更重要的是体现在公司经过十余年的研发所积累的大量工艺参数方面。如果因个别人员保管不善、工作疏漏、外界窃取等原因导致公司核心技术失密，可能导致公司竞争力减弱，进而对公司的业务发展和经营业绩产生不利影响。
　　应对措施：为了减少公司技术人员流失对公司的不利影响，公司一直重视技术人才队伍的建设与稳定壮大，公司以实现员工价值最大化为人才管理理念，加强员工培训工作，通过有竞争力的薪酬体系和绩效激励，为员工提供良好的工作环境和发展空间，同时在关键技术环节采取团队协作，避免过分依赖个别技术人员。同时，公司对核心技术人员已实行股权激励政策。公司所有核心技术均属自主研发，不存在任何法律纠纷。
　　3、新型材料替代风险：新型材料的研发总体上呈现研发难度高、前期投资大、中间环节多、转化周期长等特点，从特种工程塑料的商业化进程历史来看，迭代速度较慢的特点较为显著，因此其他材料对PEEK的替代是一项长期的过程。从长远来看，PEEK材料的发展和应用仍将面临压力和挑战。如果各种新型特种材料、先进复合材料在技术层面发生革新，在材料性能、技术成熟度、应用方式以及性价比方面不断提升并且超过了PEEK树脂及其复合材料，则公司所主营的PEEK材料存在被新型材料替代的风险。应对措施：公司将加强与下游厂商、科研院所交流合作，通过调整产品结构，满足市场需求，拓展该产品在更多领域的应用。
　　4、公司治理风险：股份公司于2015年3月23日由有限公司整体变更设立。股份公司设立后，建立健全了法人治理结构，完善了现代化企业发展所需的内控体系。2020年6月公司引入独立董事管理机制，公司治理和内部控制体系也在经营过程中逐渐完善。未来随着公司的发展和经营规模扩大，将对公司治理提出更高要求。因此，伴随着公司的发展和经营扩大，公司存在一定内部治理风险。
　　应对措施：公司不断完善各项管理制度，并加强对内控制度执行的监督力度，充分发挥监事会的监督作用，严格按照各项制度规范运行，保证公司的各项制度能够有效运行。
　　5、实际控制人不当控制的风险：本次发行前，公司共同实际控制人为谢怀杰、谢雨凝、毕鑫，三人合计持有公司45.78%股权，能够对公司经营决策、财务政策和人事任免等重大事项施加重大影响。虽然公司已建立了较为完善的公司治理结构和内控制度，但实际控制人仍然可能通过行使股东投票权或者其他方式对公司的经营决策、财务决策、重要人事任免等方面进行不当控制或干涉，会导致公司决策偏向实际控制人的利益，从而偏离公司及中小股东最佳利益。公司存在实际控制人不当控制的风险。
　　应对措施：公司已建立科学的法人治理结构，制定《公司章程》并建立健全股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则、独立董事工作制度及包括审计委员会在内的董事会专门委员会制度、关联交易及对外担保等管理办法等，形成了规范的公司治理结构，以制度规范控股股东、实际控制人的决策行为，防止控股股东、实际控制人对公司和其他股东权益的侵害。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　报告期内无新增的风险因素。 收起▲

　　（一）营业收入分析
　　1、营业收入总体情况分析
　　（1）营业收入构成
　　报告期内，公司主营业务收入占比分别为99.92%、100.00%、100.00%和100.00%，占比较高。公司少量其他业务收入主要系为山东非金属材料研究所提供合成特定分子量PEEK的技术服务收入。
　　（2）第三方回款
　　报告期内，公司部分客户存在第三方回款情况。
　　报告期内，第三方回款金额分别为17.80万元、27.55万元、36.13万元和8.15万元，占营业收入分别为0.16%、0.17%、0.18%和0.16%，占比较低。
　　2、主营业务收入分产品构成
　　公司销售的PEEK产品包括纯树脂系列产品... 查看全部▼

　　（一）营业收入分析
　　1、营业收入总体情况分析
　　（1）营业收入构成
　　报告期内，公司主营业务收入占比分别为99.92%、100.00%、100.00%和100.00%，占比较高。公司少量其他业务收入主要系为山东非金属材料研究所提供合成特定分子量PEEK的技术服务收入。
　　（2）第三方回款
　　报告期内，公司部分客户存在第三方回款情况。
　　报告期内，第三方回款金额分别为17.80万元、27.55万元、36.13万元和8.15万元，占营业收入分别为0.16%、0.17%、0.18%和0.16%，占比较低。
　　2、主营业务收入分产品构成
　　公司销售的PEEK产品包括纯树脂系列产品（树脂颗粒、树脂细粉和树脂粗粉）、复合增强系列产品以及少量PEEK制品。
　　2019年至2021年，公司纯树脂系列产品收入持续增长，分别为9,459.65万元、13,314.74万元和15,791.15万元，占主营业务收入的比例分别为84.62%、84.17%和77.79%；复合增强系列产品收入分别为1,716.02万元、2,490.59万元和4,482.38万元，占主营业务收入的比例分别为15.35%、15.75%和22.08%，收入持续增长，占比有所提升。报告期内，纯树脂系列产品以纯树脂颗粒为主，占主营业务收入比例在70%左右，纯树脂细粉和纯树脂粗粉收入相对较小，合计占主营业务收入比例在10%左右。
　　2022年第一季度，公司主营业务收入金额为5,039.45万元，较上年同期稳中有升，各类产品的收入构成保持相对稳定。
　　报告期内，公司存在销售少量PEEK制品的情形，主要因为公司在PEEK领域的知名度较高，部分潜在客户通过网络、展会与公司联系，希望获得部分PEEK制品作为样品进行测试。此类样品公司会从PEEK制品生产企业采购，然后再交由潜在客户进行测试，满足客户技术可行性开发阶段或小批量试制阶段需求。
　　（1）纯树脂颗粒
　　纯树脂颗粒是以PEEK纯树脂粗粉作为原料经过高温熔融挤出后，经熔体过滤得到的产品，具有颗粒均匀、凝胶含量低、杂质少等特点，下游客户通过挤出和注塑工艺可以将PEEK树脂颗粒制成丝材、线缆、膜、型材等制品，主要用于工装夹具、CMP保持环、耳机振膜、轴承、齿轮、检测仪器管道等。纯树脂颗粒系列是公司目前主营业务收入的主要来源。
　　报告期内公司对纯树脂颗粒主要客户的销量呈上升态势，主要客户的采购具有连续性，下游客户粘性较高。
　　（2）纯树脂细粉
　　纯树脂细粉是PEEK树脂粗粉经过研磨制成的细粉末，根据客户要求公司可以生产不同粒度的细粉。PEEK纯树脂细粉拓展了PEEK材料的加工方式，主要消费群体是模压和喷涂加工商，由于部分大型部件不适合挤压成型，可以采用PEEK纯树脂细粉熔融压制成预设定形状的制件，该模压制件经过再加工可以应用于大型轴承的密封环、密封垫、螺旋压缩机的转子等；也可将PEEK纯树脂细粉配制成粉末涂料或水基涂料，主要应用在化工管道内壁涂层、防腐涂层等。此外，PEEK细粉是CF/PEEK预浸料的主要原料之一，也非常适合作为选择性激光烧结3D打印工艺的原材料。
　　报告期内，纯树脂细粉销售收入分别为996.89万元、916.69万元、1,400.78万元和434.73万元，占当期主营业务收入的比例分别为8.92%、5.80%、6.90%和8.63%。2019年和2020年，纯树脂细粉销量相对稳定，2021年纯树脂细粉销量增加，主要由于江苏君华特种工程塑料制品有限公司、嘉善双飞润滑材料有限公司等客户的采购量增加所致。
　　报告期内细粉产品的销售价格有所波动，主要系细粉中不同型号产品销售占比变化所致，其中2022年1-3月，细粉销售价格有所下降，由于销售价格较低的PF型号产品收入占比有所提升。
　　（3）纯树脂粗粉
　　纯树脂粗粉系列（P系列）产品是公司通过5000L反应釜进行缩聚反应合成的初级PEEK产品，在存货核算方面属于半成品。纯树脂粗粉类系列（P系列）产品可直接对外销售，后续也可以在进行精制提纯后，通过精细研磨生产纯树脂细粉（PF系列）产品，或者通过熔融造粒生产纯树脂类颗粒（G系列）产品，以及与玻纤、碳纤等其他纤维进行配比熔融制成复合增强类（GL/CA/FC系列）产品。
　　报告期内，纯树脂粗粉系列产品销售收入分别为469.66万元、270.87万元、699.59万元和167.37万元，占当期主营业务收入的比例分别为4.20%、1.71%、3.45%和3.32%，收入占比相对较小，主要由于粗粉产品一般需要进一步加工才能应用于下游客户的特定加工领域；同时公司粗粉优先满足内部生产需求，适当控制了对外销售的规模。
　　（4）复合增强类
　　复合增强类产品系在PEEK产品中加入玻纤、碳纤、聚四氟乙烯等材料，形成复合型树脂，具体产品包括玻纤增强系列、碳纤增强系列和耐磨系列。玻纤增强系列为填充玻璃纤维的增强级塑料，与纯树脂系列相比较，具有更好的抗蠕变性、刚性和尺寸稳定性，在高温下可长时间承受固定负荷，可应用于结构性零部件。碳纤增强系列为填充碳纤维的增强级塑料，具备较高的弹性模量、机械强度、抗蠕变性和耐磨性。耐磨系列为加入聚四氟乙烯、石墨和碳纤维改性后得到的材料，具备低摩擦系数、耐磨损的性能。
　　报告期内，公司复合增强类产品销售收入呈持续增长态势，分别为1,716.02万元、2,490.59万元、4,482.38万元和1,110.95万元，占主营业务收入比例分别为15.35%、15.75%、22.08%和22.05%。复合增强类产品收入增长主要由销量增长贡献，2021年度公司复合增强类产品前五大客户在报告期内的销量情况如下：
　　报告期内，公司复合增强类产品的销量持续增加，主要由于随着下游PEEK应用的推广和配套加工产业的完善，原有下游客户的采购量持续增加，同时公司客户数量也不断增加。
　　苏州三之立高分子材料有限公司为公司2021年新增客户，采购量较大，主要系其实际控制人长期从事塑胶领域的贸易工作，在2021年之前主要向发行人客户苏州菲蓝电子科技有限公司采购公司PEEK产品。2021年，苏州三之立高分子材料有限公司开始直接采购公司复合增强系列产品。
　　3、主营业务收入分地区构成
　　报告期内，公司营业收入主要来自内销收入，内销收入分别为10,317.68万元、14,382.06万元、19,588.56万元和4,857.76万元，占主营业务收入比例分别为92.30%、90.92%、96.49%和96.39%；2019年至2021年，公司内销收入高速增长，复合增长率达37.79%。
　　公司内销收入主要集中在华东、华南两大区域，主要系PEEK下游主要应用于电子信息、交通运输、工业、航空航天、医疗等领域，华东和华南在上述领域形成了一定的产业集群，公司客户集中在上述区域。
　　报告期内，公司外销收入分别为861.33万元、1,436.10万元、712.07万元和181.69万元，占当期主营业务收入的比例分别为7.70%、9.08%、3.51%和3.61%。2021年，公司外销收入减少，主要由于受新冠疫情、海运成本上升等因素影响，境外客户SABIC等采购需求减少。报告期内，公司外销收入整体较小，一是因为中国PEEK市场快速增长且公司产能有限，目前全球PEEK市场中增长最快的是中国市场，其增速远高于全球平均增速，同时公司现有产能为1,000吨/年，2021年中国市场消费量已经接近2,000吨/年，在此背景下，公司优先将产能向中国投放，抢占中国市场新兴的下游需求，优先解决国内市场被国外PEEK生产企业垄断的情况。二是因为国外PEEK市场已经被英国威格斯、比利时索尔维和德国赢创经营多年，其与下游配套企业（如PEEK板棒材加工企业）合作紧密，公司要抢占国际市场需要下游企业对公司产品进行长时间的验证，因此短期内公司外销收入增长有限。
　　4、主营业务收入分销售模式构成
　　报告期内，公司以对终端客户的直销为主。
　　公司销售以对终端客户的直销为主，对非终端客户销售为辅助。报告期内公司对终端客户的销售金额分别为10,798.74万元、15,423.21万元、19,038.10万元和4,650.62万元，占主营业务收入的比例分别为96.60%、97.50%、93.78%和92.28%。报告期内，公司对非终端客户（包括贸易商、经销商）收入占比低于10%。
　　5、主营业务收入季节性变动
　　公司主营业收入不存在明显的季节性，一般而言，受春节假期影响，一季度的主营业务收入会低于同一会计年度的其他季度。2019年4季度公司收入占比较高，主要因为公司下游市场持续增长，公司销售收入基本每季度均保持增长态势，2019年4季度开始公司销售收入接近了2020年2季度水平（2020年1季度受疫情和春节因素双重影响），属于正常的销售规模增长态势，不属于季节性波动。
　　6、销售退货、换货情况
　　报告期内，公司存在少量退换货的情形（以换货为主），主要系部分批次产品无法满足下游客户的设备、工艺要求，公司一般选择适配性更强的型号和批次进行换货。2020年和2021年，公司退换货比例较2019年明显下降，主要由于随着公司生产工艺的不断完善，产品指标能够更好的满足客户需求。
　　1、营业收入总体情况分析
　　（1）营业收入构成
　　报告期内，公司主营业务收入占比分别为99.92%、100.00%、100.00%和100.00%，占比较高。公司少量其他业务收入主要系为山东非金属材料研究所提供合成特定分子量PEEK的技术服务收入。
　　（2）第三方回款
　　报告期内，公司部分客户存在第三方回款情况。
　　报告期内，第三方回款金额分别为17.80万元、27.55万元、36.13万元和8.15万元，占营业收入分别为0.16%、0.17%、0.18%和0.16%，占比较低。
　　2、主营业务收入分产品构成
　　公司销售的PEEK产品包括纯树脂系列产品（树脂颗粒、树脂细粉和树脂粗粉）、复合增强系列产品以及少量PEEK制品。
　　2019年至2021年，公司纯树脂系列产品收入持续增长，分别为9,459.65万元、13,314.74万元和15,791.15万元，占主营业务收入的比例分别为84.62%、84.17%和77.79%；复合增强系列产品收入分别为1,716.02万元、2,490.59万元和4,482.38万元，占主营业务收入的比例分别为15.35%、15.75%和22.08%，收入持续增长，占比有所提升。报告期内，纯树脂系列产品以纯树脂颗粒为主，占主营业务收入比例在70%左右，纯树脂细粉和纯树脂粗粉收入相对较小，合计占主营业务收入比例在10%左右。
　　2022年第一季度，公司主营业务收入金额为5,039.45万元，较上年同期稳中有升，各类产品的收入构成保持相对稳定。
　　报告期内，公司存在销售少量PEEK制品的情形，主要因为公司在PEEK领域的知名度较高，部分潜在客户通过网络、展会与公司联系，希望获得部分PEEK制品作为样品进行测试。此类样品公司会从PEEK制品生产企业采购，然后再交由潜在客户进行测试，满足客户技术可行性开发阶段或小批量试制阶段需求。
　　（1）纯树脂颗粒
　　纯树脂颗粒是以PEEK纯树脂粗粉作为原料经过高温熔融挤出后，经熔体过滤得到的产品，具有颗粒均匀、凝胶含量低、杂质少等特点，下游客户通过挤出和注塑工艺可以将PEEK树脂颗粒制成丝材、线缆、膜、型材等制品，主要用于工装夹具、CMP保持环、耳机振膜、轴承、齿轮、检测仪器管道等。纯树脂颗粒系列是公司目前主营业务收入的主要来源。
　　报告期内公司对纯树脂颗粒主要客户的销量呈上升态势，主要客户的采购具有连续性，下游客户粘性较高。
　　（2）纯树脂细粉
　　纯树脂细粉是PEEK树脂粗粉经过研磨制成的细粉末，根据客户要求公司可以生产不同粒度的细粉。PEEK纯树脂细粉拓展了PEEK材料的加工方式，主要消费群体是模压和喷涂加工商，由于部分大型部件不适合挤压成型，可以采用PEEK纯树脂细粉熔融压制成预设定形状的制件，该模压制件经过再加工可以应用于大型轴承的密封环、密封垫、螺旋压缩机的转子等；也可将PEEK纯树脂细粉配制成粉末涂料或水基涂料，主要应用在化工管道内壁涂层、防腐涂层等。此外，PEEK细粉是CF/PEEK预浸料的主要原料之一，也非常适合作为选择性激光烧结3D打印工艺的原材料。
　　报告期内，纯树脂细粉销售收入分别为996.89万元、916.69万元、1,400.78万元和434.73万元，占当期主营业务收入的比例分别为8.92%、5.80%、6.90%和8.63%。2019年和2020年，纯树脂细粉销量相对稳定，2021年纯树脂细粉销量增加，主要由于江苏君华特种工程塑料制品有限公司、嘉善双飞润滑材料有限公司等客户的采购量增加所致。
　　报告期内细粉产品的销售价格有所波动，主要系细粉中不同型号产品销售占比变化所致，其中2022年1-3月，细粉销售价格有所下降，由于销售价格较低的PF型号产品收入占比有所提升。
　　（3）纯树脂粗粉
　　纯树脂粗粉系列（P系列）产品是公司通过5000L反应釜进行缩聚反应合成的初级PEEK产品，在存货核算方面属于半成品。纯树脂粗粉类系列（P系列）产品可直接对外销售，后续也可以在进行精制提纯后，通过精细研磨生产纯树脂细粉（PF系列）产品，或者通过熔融造粒生产纯树脂类颗粒（G系列）产品，以及与玻纤、碳纤等其他纤维进行配比熔融制成复合增强类（GL/CA/FC系列）产品。
　　报告期内，公司纯树脂粗粉的销售收入、销量及销售价格变动情况如下：
　　报告期内，纯树脂粗粉系列产品销售收入分别为469.66万元、270.87万元、699.59万元和167.37万元，占当期主营业务收入的比例分别为4.20%、1.71%、3.45%和3.32%，收入占比相对较小，主要由于粗粉产品一般需要进一步加工才能应用于下游客户的特定加工领域；同时公司粗粉优先满足内部生产需求，适当控制了对外销售的规模。
　　（4）复合增强类
　　复合增强类产品系在PEEK产品中加入玻纤、碳纤、聚四氟乙烯等材料，形成复合型树脂，具体产品包括玻纤增强系列、碳纤增强系列和耐磨系列。玻纤增强系列为填充玻璃纤维的增强级塑料，与纯树脂系列相比较，具有更好的抗蠕变性、刚性和尺寸稳定性，在高温下可长时间承受固定负荷，可应用于结构性零部件。碳纤增强系列为填充碳纤维的增强级塑料，具备较高的弹性模量、机械强度、抗蠕变性和耐磨性。耐磨系列为加入聚四氟乙烯、石墨和碳纤维改性后得到的材料，具备低摩擦系数、耐磨损的性能。
　　报告期内，公司复合增强类产品销售收入呈持续增长态势，分别为1,716.02万元、2,490.59万元、4,482.38万元和1,110.95万元，占主营业务收入比例分别为15.35%、15.75%、22.08%和22.05%。复合增强类产品收入增长主要由销量增长贡献，2021年度公司复合增强类产品前五大客户在报告期内的销量情况如下：
　　报告期内，公司复合增强类产品的销量持续增加，主要由于随着下游PEEK应用的推广和配套加工产业的完善，原有下游客户的采购量持续增加，同时公司客户数量也不断增加。
　　苏州三之立高分子材料有限公司为公司2021年新增客户，采购量较大，主要系其实际控制人长期从事塑胶领域的贸易工作，在2021年之前主要向发行人客户苏州菲蓝电子科技有限公司采购公司PEEK产品。2021年，苏州三之立高分子材料有限公司开始直接采购公司复合增强系列产品。
　　3、主营业务收入分地区构成
　　报告期内，公司营业收入主要来自内销收入，内销收入分别为10,317.68万元、14,382.06万元、19,588.56万元和4,857.76万元，占主营业务收入比例分别为92.30%、90.92%、96.49%和96.39%；2019年至2021年，公司内销收入高速增长，复合增长率达37.79%。
　　公司内销收入主要集中在华东、华南两大区域，主要系PEEK下游主要应用于电子信息、交通运输、工业、航空航天、医疗等领域，华东和华南在上述领域形成了一定的产业集群，公司客户集中在上述区域。
　　报告期内，公司外销收入分别为861.33万元、1,436.10万元、712.07万元和181.69万元，占当期主营业务收入的比例分别为7.70%、9.08%、3.51%和3.61%。2021年，公司外销收入减少，主要由于受新冠疫情、海运成本上升等因素影响，境外客户SABIC等采购需求减少。报告期内，公司外销收入整体较小，一是因为中国PEEK市场快速增长且公司产能有限，目前全球PEEK市场中增长最快的是中国市场，其增速远高于全球平均增速，同时公司现有产能为1,000吨/年，2021年中国市场消费量已经接近2,000吨/年，在此背景下，公司优先将产能向中国投放，抢占中国市场新兴的下游需求，优先解决国内市场被国外PEEK生产企业垄断的情况。二是因为国外PEEK市场已经被英国威格斯、比利时索尔维和德国赢创经营多年，其与下游配套企业（如PEEK板棒材加工企业）合作紧密，公司要抢占国际市场需要下游企业对公司产品进行长时间的验证，因此短期内公司外销收入增长有限。
　　4、主营业务收入分销售模式构成
　　报告期内，公司以对终端客户的直销为主。
　　公司销售以对终端客户的直销为主，对非终端客户销售为辅助。报告期内公司对终端客户的销售金额分别为10,798.74万元、15,423.21万元、19,038.10万元和4,650.62万元，占主营业务收入的比例分别为96.60%、97.50%、93.78%和92.28%。报告期内，公司对非终端客户（包括贸易商、经销商）收入占比低于10%。
　　5、主营业务收入季节性变动
　　公司主营业收入不存在明显的季节性，一般而言，受春节假期影响，一季度的主营业务收入会低于同一会计年度的其他季度。2019年4季度公司收入占比较高，主要因为公司下游市场持续增长，公司销售收入基本每季度均保持增长态势，2019年4季度开始公司销售收入接近了2020年2季度水平（2020年1季度受疫情和春节因素双重影响），属于正常的销售规模增长态势，不属于季节性波动。
　　6、销售退货、换货情况
　　报告期内，公司存在少量退换货的情形（以换货为主），主要系部分批次产品无法满足下游客户的设备、工艺要求，公司一般选择适配性更强的型号和批次进行换货。2020年和2021年，公司退换货比例较2019年明显下降，主要由于随着公司生产工艺的不断完善，产品指标能够更好的满足客户需求。 收起▲