（一）营业收入构成分析　　1、营业收入构成分析　　报告期内，公司营业收入主要来源于主营产品，其他业务主要为公司为少量　　客户提供芯片设计开发的培训服务及根据客户需求对外采购并向客户提供的烧录板、评估板等。报告期内，公司主营业务收入分别为13,244.02万元、40,501.68万元、50,146.62万元和22,113.84万元，主营业务收入规模实现快速增长。　　（1）半导体国产化趋势　　在国际贸易摩擦等宏观环境不确定性增加的背景下，中国半导体行业迎来了发展机遇。模拟集成电路自主可控的需求更为迫切，各市场应用领域客户持续加快国产模拟芯片替代进程，由原有进口品牌模拟芯片向自主研发的国产模拟芯... 查看全部▼

　　（一）营业收入构成分析
　　1、营业收入构成分析
　　报告期内，公司营业收入主要来源于主营产品，其他业务主要为公司为少量
　　客户提供芯片设计开发的培训服务及根据客户需求对外采购并向客户提供的烧录板、评估板等。报告期内，公司主营业务收入分别为13,244.02万元、40,501.68万元、50,146.62万元和22,113.84万元，主营业务收入规模实现快速增长。
　　（1）半导体国产化趋势
　　在国际贸易摩擦等宏观环境不确定性增加的背景下，中国半导体行业迎来了发展机遇。模拟集成电路自主可控的需求更为迫切，各市场应用领域客户持续加快国产模拟芯片替代进程，由原有进口品牌模拟芯片向自主研发的国产模拟芯片进行切换。国产替代趋势为公司模拟芯片产品的销售提供了较好的外部动力。
　　（2）下游应用市场的持续增长
　　报告期内，公司收入主要来源于时钟芯片。时钟芯片为电子系统提供其协调、稳定运行的必要时钟信号，其性能直接影响电子设备的数据处理精度和效率，广泛应用于通信基站、服务器、光传输网设备、数据中心、工业控制、交换机、汽车、个人电脑、图像处理及医疗仪器等领域。其中，信息通信基础设施领域的客户需求是公司收入增长的主要来源。2019年至2021年，中国三大电信运营商和中国铁塔股份有限公司的固定资产投资金额由3,668亿元增长至4,058亿元，年复合增长率为5.18%；其中，三大电信运营商的5G投资金额由412亿元增长至1,860亿元，年复合增长率为112.48%。终端应用市场的需求提升带动了公司收入规模的提升。
　　（3）强大的研发实力及不断升级的高质量产品
　　公司一直高度重视技术团队的建设，自成立以来以核心技术人员为基石，吸收行业内优质人才，建立多元而高效的开发团队。公司时钟芯片研发团队在模拟芯片领域深耕十余年，积累了多年的设计经验，具有丰富的模拟芯片研发功底。截至本招股书签署日，公司拥有18项核心技术、27项发明专利、12项集成电路布图设计。
　　报告期内，公司推出多款时钟芯片产品，不断提高芯片产品性能，在短时间内实现了时钟芯片产品的快速升级。2018年，公司推出首款去抖时钟芯片，抖动性能为150fs；2021年第一季度，公司去抖时钟芯片抖动性能提升至120fs；
　　2022年已量产的Au5617去抖时钟产品抖动性能已达到85fs，已小批量送样的Au5328去抖时钟产品可使时钟信号抖动小于50fs，抖动性能已达到国际一流水平。
　　（4）产品已进入知名客户供应链体系，优质客户群体不断扩大
　　芯片行业上下游产业链之间具有高度的粘性，下游应用行业对产品质量和供应商的选定有严格的要求，一旦对选用的芯片产品经过测试、认证并规模化使用之后不会轻易更换供应商。公司凭借时钟芯片产品的高性能、高可靠性，公司已进入客户A、诺基亚、中兴通讯、思科、锐捷网络、华勤技术、客户B、新华三、客户C、客户D、中国长城等厂商的供应链体系。优质的终端客户群体对公司产品采购量大、需求较为稳定，在与公司合作过程中逐渐认可公司的产品，为公司收入规模的快速增长提供了坚实的基础。
　　2、主营业务收入构成分析
　　（1）按销售类别及产品分类分析
　　报告期内，公司主营业务主要分为芯片产品、半导体IP授权服务。
　　①芯片产品
　　报告期内，公司营业收入主要来源于芯片产品销售，芯片产品销售收入分别为11,450.92万元、39,371.18万元、48,317.02万元和21,172.70万元，占当期主营业务收入的比例分别为86.46%、97.21%、96.35%和95.74%，报告期内芯片产品收入持续增长。
　　A.时钟芯片
　　时钟芯片产品是公司芯片产品中的核心产品，
　　报告期内，公司时钟芯片分别实现收入11,425.42万元、39,351.15万元、48,120.65万元和19,146.02万元，占当期芯片产品收入的99.78%、99.95%、99.59%和90.43%。受益于半导体行业国产化进程加快和公司时钟芯片的不断丰富和升级，公司时钟芯片产品逐步实现大规模销售，相关收入逐年快速增长。
　　2019年3月，公司开始批量销售时钟芯片产品，因此当年出货量和整体销售收入相对较低。
　　2020年，随着公司与客户合作的不断深入，客户加大时钟芯片采购量，公司出货量大幅上升；2020年公司时钟芯片平均单价下降主要原因为基于大客户大规模采购，为保持与大客户长期友好合作关系，公司适当降低了单价较高的去抖时钟芯片的销售单价。
　　2021年，受疫情影响，公司主要晶圆制造供应商产能趋紧，为最大化公司利益，公司将晶圆产能优先用于制造毛利率较高的去抖时钟芯片，因单片晶圆可切割出的去抖时钟芯片数量少于时钟驱动器，从而导致2021年出货量略有下降；2021年公司时钟芯片平均价格有所上涨主要原因为承前所述，公司将产能优先用于制造单价及毛利率更高的去抖时钟芯片，去抖时钟销量占比由2020年的34.58%增至62.90%，带动时钟芯片平均单价由12.28元/颗提高至16.78元/颗。
　　2022年上半年，公司时钟芯片产品单价略有下降。
　　B.电源管理芯片和传感器芯片
　　公司以时钟芯片为支点，围绕客户需求，不断丰富产品线，公司电源芯片、传感器芯片已实现量产销售。2021年和2022年1-6月，电源芯片分别实现收入33.03万元和31.10万元；传感器芯片分别实现收入2.59万元和97.81万元，主要系应用于智能水表的无磁感应传感器芯片逐步放量所致。报告期内，虽然电源管理芯片和传感器芯片销售收入占比不高，但二者是公司业务布局的重要部分。
　　C.时钟晶粒
　　时钟晶粒系未进行封装测试的时钟芯片。
　　报告期内，时钟晶粒销售收入分别为25.50万元、20.03万元、160.75万元和1,897.77万元，占主营业务收入的比重分别为0.19%、0.05%、0.33%和8.58%。2022年1-6月，公司时钟晶粒销售收入大幅增加主要系：一方面，SiTime增加了时钟晶粒采购量；另一方面，2022年6月，SiTime与公司签署补充协议，SiTime将原协议中公司后续可按销售净额收取的许可费按照1,800万美元的价格买断，并约定公司在2022年至2025年以固定的价格至少向其销售1,500万颗晶粒。由于SiTime只有通过公司提供的时钟晶粒才能从该知识产权许可中获益，公司将提供知识产权许可和销售时钟晶粒合并认定为一项履约义务,将1,800万美元买断式特许权使用费按照可变对价的原则进行处理。公司于每个资产负债表日对总销售量进行估计，将1,800万美元买断式特许权使用费分摊至时钟晶粒中，确认为时钟晶粒销售收入。2022年6月，公司向SiTime销售时钟晶粒136.60万颗，公司当月按该销售量占1,500万颗的比例确认买断费1,800万美元对应的时钟晶粒销售收入1,030.71万元。
　　②半导体IP授权服务
　　报告期内，公司半导体IP授权服务收入分别为1,793.10万元、1,130.50万元、1,829.60万元和9,41.13万元。公司将设计、研发模拟芯片过程中经过验证、可重复使用且具备特定功能的模块、技术授权给客户使用，并向客户收取固定或一定比例的授权使用费。报告期内，公司半导体IP授权服务收入整体较为稳定，EMMicroelectronics、瑞萨电子、恩智浦、泰凌微、中颖电子等多家知名集成电路设计企业向公司采购模拟芯片IP授权。
　　（2）按销售地区分析
　　报告期内，公司销售收入主要来源于境内收入，境内销售收入占主营业务收入比例分别为90.31%、95.63%、94.93%和85.86%。报告期内，公司境外收入主要为对客户收取的半导体IP授权服务费及公司向SiTime销售的时钟晶粒收入。2022年1-6月，公司境外收入占比大幅上升，主要原因系公司对SiTime销售收入相比2021年增加了1,737.02万元所致。
　　（3）按销售模式分析
　　公司芯片产品销售分为直销以及经销两种模式，半导体IP授权服务销售均为直销模式。
　　公司产品包括经销和直销两种模式。2019年及2020年，公司以直销为主，大客户直接向公司采购时钟芯片。2020年之后，主要客户主动调整供应链，由直接采购变更为通过经销商采购，2021年起公司销售模式以经销为主。
　　公司根据自身业务开展需要采取经销和直销两种销售模式。经销模式下，公司向经销商进行买断式销售，由经销商将产品销售给最终客户；直销模式下公司直接将产品销售给终端客户。一方面，公司经销商具有稳定销售渠道和丰富的客户资源，具备良好销售推广能力和资金实力，公司可充分利用经销商的渠道和资源优势，保障稳定销售出货和销售货款资金的及时回收；另一方面，为提高对部分大客户需求的响应速度，及时满足大客户的采购需求，公司也会采取直销模式。公司采取经销和直销相结合方式符合行业惯例，如圣邦股份、思瑞浦、纳芯微、杰华特等同行业公司均采取经销和直销的销售模式。
　　（4）按季节分析
　　受春节假期及下游终端客户生产节奏的影响，集成电路行业终端市场往往下半年需求相对较大，因而公司下半年实现收入往往高于上半年。报告期内，公司各季度收入水平存在着一定的波动。
　　2019年，公司上半年收入较低，主要原因为2019年2月公司首款时钟芯片方通过客户认证，因而上半年整体出货量较小；下半年，随着公司与客户合作的不断深入，客户逐渐向公司增加时钟芯片采购量，公司时钟芯片出货量增加，销售收入相应增加。
　　2020年，公司产品下游通信设施领域需求旺盛，第一季度、第二季度公司出货量保持稳定增长。下半年，主要客户增加备货量，于第三季度集中向公司采购产品，因而下半年收入主要集中在第三季度。
　　2021年，公司根据主要客户需求，调整供应链，将部分封测采购切换至境内封装测试供应商，1-5月封测厂商仍处于客户认证阶段。随着境内封测厂通过客户认证，公司产能逐步释放，下半年公司芯片交货量大幅增加，收入相应增加。
　　2022年，公司收入主要集中在第二季度主要原因为：①客户于2021年第四季度进行备货，2022年第一季度采购需求相对降低，大客户主要在第二季度进行采购；②公司第二季度来自SiTime的时钟晶粒销售收入增加；③第一季度存在春节假期因素，出货量亦有所影响。
　　（5）第三方回款与现金回款
　　报告期内，公司销售回款不存在支付方与签订销售订单方不一致的情况，即不存在第三方回款的情况。公司亦不存在现金回款的情况。 收起▲