主营业务:
银行及其子公司的主要业务为提供公司及个人银行服务、从事资金业务，并提供资产管理及其他金融服务。
报告期业绩:
报告期内，集团实现利润总额907.37亿元，同比增长2.06%，实际所得税税率15.23%，同比上升0.04个百分点。
报告期业务回顾：
报告期内，招商银行锚定战略愿景，纵深推进价值银行战略，坚持质量、效益、规模协调发展，加快推进“综合化、国际化、差异化、智能化”转型，实现了稳中有进的经营业绩。
1、价值创造能力不断提升
报告期内，集团保持战略定力，持续为客户、员工、股东、合作伙伴、社会创造更大的综合价值。打造最佳客户服务银行，践行“以客户为中心，为客户创造价值”核心价值观，不断增强服务质效，努力提升客户认同感、获得感、体验感，赢得了更多客户的信任和选择。截至报告期末，零售客户总数2.31亿户，较上年末增长3.13%；公司客户总数386.03万户，较上年末增长6.56%。打造最佳员工成长银行，加快建设“专业化、多元社会责任银行，积极践行服务实体经济宗旨，大力支持乡村振兴，持续参与公益慈善，践行ESG理念，明晟ESG评级保持在最高等级“AAA”级。
2、综合化经营纵深推进
集团践行“一个招行”理念，充分发挥商业银行、金融租赁、基金管理、人寿保险、境外投行、消费金融、理财子公司、保险资产管理、金融资产投资等多金融牌照优势，为客户提供综合金融服务。推进各经营机构高质量发展，提升市场竞争力和品牌影响力。报告期内，招商永隆银行净利润47.34亿港元，同比增长55.88%；招银理财理财产品期末余额2.74万亿元，保持银行理财公司行业前列；招银金租报告期租赁业务投放额704.94亿元，保持金租行业前列；招银国际报告期净利润同比大幅增长，期末境外资产管理业务规模达943.69亿港元，较上年末增长25.27%；招商基金期末非货币公募基金管理规模6,231.45亿元，较上年末增长5.78%；招联消金期末贷款余额1,509.59亿元，报告期净利润13.81亿元，均位列消金行业前列；招商信诺资管期末受托管理保险资金规模2,794.52亿元，较上年末增长19.78%；招商信诺报告期总保费收入311.57亿元，同比增长21.47%。加强协同联动，集团坚持以客户为中心，完善总分行、母子公司、分行间业务协同，为客户提供综合化服务。截至报告期末，主要子公司总资产达10,496.23亿元，较上年末增长10.16%，报告期营业收入占集团的比重达12.92%，同比上升0.36个百分点。
3、国际化发展提速增效
集团积极服务国家高水平对外开放，服务中资企业全球化经营和居民财富全球配置需求，进一步加强对境外机构的赋能支持，完善跨境金融服务体系，加强国际化人才培养。境外机构贡献不断提升，截至报告期末，公司在境外设有6家分行和3家全资子公司，境外机构期末总资产较上年末增长7.01%，报告期营业收入同比增长30.56%；在港机构把握机遇做强做优做大，报告期营业收入同比增长32.79%。全球托管中国香港中心托管规模超万亿元。跨境业务加快发展，强化跨境客群经营与产品数智化升级，提升全球化服务能力，加大境内外联动，报告期公司对公涉外收支客户数、对公涉外收支业务量分别达9.37万户、2,632.59亿美元；跨境理财通开户数、使用额度均居市场前列。外汇业务快速增长，把握市场机遇，持续优化产品与策略，报告期金融市场批发对客业务交易量同比增长33.64%。
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4、差异化特色持续增强
集团在业务、产品、区域等方面不断巩固和打造细分领域新优势，增强差异化特色化发展能力。坚持零售金融主体地位，持续推进零售金融、公司金融、投行与金融市场、财富管理与资产管理业务板块均衡协同发展，做强重资本业务，做大轻资本业务，推动区域特色发展。
零售金融板块体系化优势不断巩固。公司围绕客户的“存贷汇”需求，丰富产品供应，升级服务模式，深化渠道协同，为客户提供综合化零售金融服务。截至报告期末，公司管理零售客户总资产(AUM)余额18.44万亿元，较上年末增长7.96%；零售客户存款余额达44,233.27亿元，零售贷款余额36,142.19亿元。零售金融业务对公司营收的贡献占比超过50%，报告期零售财富管理手续费及佣金收入同比增长24.81%。
公司金融板块竞争优势持续强化。公司聚焦科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融、智造金融、跨境金融等领域，优化分层分类客户服务模式，提升“全行服务一家”协同经营效能，构建体系化、特色化、专业化、数智化、品牌化竞争优势。截至报告期末，公司客户存款余额53,560.39亿元，较上年末增长3.09%；公司贷款余额32,013.86亿元，较上年末增长9.27%。其中，绿色、制造业、涉农贷款增速均显著高于公司的贷款平均增速。截至报告期末，公司科技类企业客户数37.83万户，其中科技榜单企业6客户数超20万户；对公绿色贷款余额4,944.35亿元，较上年末增长11.50%；制造业贷款、涉农贷款余额分别增长10.68%、10.57%。
投行与金融市场板块专业能力不断增强。公司投行业务加快转型升级、完善全方位服务体系，债券承销、并购金融等业务能力持续提升，截至报告期末，投行业务贡献的公司客户融资总量(FPA)余额较年初增长8.64%，报告期并购金融业务发生额同比增长19.84%，其中人民币并购贷款投放金额同比增长29.34%。金融市场业务持续提升全球投资交易能力和客户服务能力，报告期内，公司金融市场对客业务批发客户数为78,821家，同比增长18.38%。票据业务持续深化客户综合服务，报告期公司票据客户数19.14万户，同比增长11.49%。
财富管理与资产管理抢抓机遇做大做强。公司持续推进大财富管理业务发展，围绕居民、企业的财富保值增值需求加强协同融合，把握大类资产机会，深化客户资产配置，推进财富管理、资产管理、资产托管相互促进、良性循环。截至报告期末，公司零售财富产品持仓客户数达6,671.69万户，较上年末增长4.05%；“招商银行TREE资产配置服务体系”下进行资产配置的客户达1,257.71万户，较上年末增长6.98%；报告期企业财富管理产品日均余额6,326.11亿元，较上年全年增长20.51%；期末资管业务总规模达4.98万亿元，较年初增长5.29%；期末托管规模达23.58万亿元，较年初增长8.17%，托管总规模居行业前列。
重点区域分行发展纵深推进。报告期内，公司积极响应国家区域协调发展战略、顺应产业集群发展趋势，加快推动长三角、珠三角、海西和成渝等重点区域分行发展，提升服务当地经济社会质效。截至报告期末，重点区域分行客群、管理零售客户总资产(AUM)、核心存款、公司贷款等主要指标较上年末增速均高于境内分行平均水平，报告期营收和经济利润(EVA)同比增速也高于境内分行平均水平。截至报告期末，公司重点区域分行管理零售客户总资产(AUM)占境内分行AUM的比重较上年末上升0.26个百分点；报告期核心存款日均余额占境内分行核心存款日均余额的比重较上年全年上升0.22个百分点；公司贷款余额占境内分行公司贷款余额的比重较上年末上升0.56个百分点。
5、践行AI First，智能化转型全面提速
公司坚持守正创新，坚定实施科技兴行战略，以“线上化、数据化、智能化、平台化、生态化”为演进方向，秉持“AI First”理念，坚定执行AI“优先”“领先”“率先”，释放AI价值。报告期内，公司信息科技投入46.79亿元，达到公司营业收入的2.99%。加强智能化人才储备，截至报告期末，集团研发人员达10,946人，占集团员工总数的8.98%。金融科技创新项目基金聚焦战略导向、AI建设、前沿科技，全面推进公司智能化能力建设。报告期内新立项金融科技创新项目241个，新增上线项目156个；截至报告期末，全行累计立项金融科技创新项目5,335个，累计上线项目4,494个。
零售业务方面，全面推动零售智能化建设和应用，利用智能化手段提升客户体验，加速打造智能化驱动的零售新范式。客户服务上，升级零售“小招”智能服务体系，从“能办”向“办好”升级，提升服务精准度，强化复杂业务解决能力；强化私人银行服务专业赋能，升级AI工具，为客户提供一站式、可视化的资产配置与保障传承规划服务方案。报告期内，招商银行App和掌上生活App的月活跃用户(MAU)达1.24亿户。产品优化上，智能化赋能零售信贷业务，提升贷前报件、贷后风险排查等环节作业效率，为客户提供更高效的信贷服务；提升信用卡分期业务智能化运营水平，通过数智科技手段拓展营销场景。
批发业务方面，推进公司金融的智能化能力建设，促进业务模式的智能化转型升级。客户服务上，深化批发线上渠道建设，驱动线上服务能力提升；打造公金“AI小招”，加快推进智能化服务与智能化场景建设，重塑批发银行对客智能服务体系；搭建政务AI智能客服与AI数字人服务体系，覆盖公积金、教育、医疗等场景。截至报告期末，批发线上渠道月活跃客户238.67万户，同比增长12.03%；“AI小招”累计服务企业客户79.99万户；机构场景AI智能客服及数字人累计服务3,766.49万人次。产品优化上，以客户为中心持续开展端到端流程优化，以“AI+金融”助力产业智能化转型，赋能企业提升财务资源配置效率；提升对公信贷流程智能化水平，付款代理业务实现全自动直通放款，客户提交融资申请后最快15分钟放款到账；提升跨境金融服务竞争力，优化跨境金融“汇、兑、存、贷”产品体系，提升跨境业务办理效率和体验。截至报告期末，财资管理云服务客户达91.33万户，较上年末增长14.26%。
风险管理方面，聚焦AI重塑信贷流程，提升信贷作业质效与风险管理能力，筑牢“堡垒式”风险管理体系。贷前环节，落地“AI辅助尽调”与“AI预审”应用，提升授信申请质效，其中，小企业尽调报告AI辅助生成可覆盖90%的尽调内容。贷中环节，推进智能化升级，在风险可控的前提下，进一步提升放款自动化水平。贷后环节，以AI赋能贷后管理升级，强化风险前瞻识别能力，以智能化手段提升贷后检查的全面性与规范性。
经营管理方面，推动AI与大模型技术在前中后台的规模化应用，自动化处理能力与智能决策水平稳步提升。深化各条线智能化工具建设与应用：零售系列“小助”聚焦财富管理、私人银行、零售信贷、信用卡等重点场景，持续强化对客户经理等核心岗位赋能，提升服务质效；升级公金“CRM小助”，覆盖智能销售面板、AI销冠陪练等场景，赋能客户经理提效；投金“AI小助”矩阵为同业、投行、金融市场、托管、票据业务提供智能化支持，助力经营提效；稳步推进“风险小助”优化升级，加快场景应用落地，提升风险管理质效；加强“营小助”建设，从构建AI基础能力到打造业务和管理两大智能体集群，AI对运营领域的赋能效果持续提升。
科技基础设施方面，持续夯实“云+AI+中台”智能化底座，建设大模型全栈技术体系，涵盖算力、模型、应用等方面，全面推动大模型应用落地。云平台优化升级，优化多地多中心的高可用云架构，云的资源利用率不断提高，业务系统可用性超99.999%，为业务发展提供有力保障。中台建设成果显著，技术中台持续提升组件规模、质量和复用水平，沉淀企业级科技能力。截至报告期末，累计发布组件7,303个，高效支撑各类智能化应用快速落地。数据中台方面，数据资产管理水平持续提升，积极参与数据要素市场建设和公共数据的开发应用，全面释放数据价值，大数据服务已覆盖全行约76%的业务人员，数据成为员工日常工作决策的核心依据。AI建设与应用全面推进，从技术体系、知识管理、场景应用、生态建设四方面协同发力。技术体系层面，持续完善大模型基础设施的自研技术体系，报告期内，日均Tokens吞吐较上年增长超78%，落地领域模型256个，较上年末增长40%，推动大模型技术在业务场景中的精准高效应用。知识管理层面，深入推进企业级知识管理与应用体系建设。场景应用层面，在零售金融、批发金融、风控、运营、办公等多个领域落地智能化场景1,386个，较上年末增长62%。大模型应用已在招行发挥作用，实现了提质增效，报告期AI在提效方面带来1,388万小时的等效人工工时贡献。生态建设层面，持续发挥作为主流开源项目创始者、维护者、核心贡献者三种角色的作用。在大模型基础设施关键领域的主流开源项目中，累计贡献200多项核心技术成果，为全球AI开源生态建设贡献招行力量。
6、堡垒式风险合规管理体系持续巩固
公司坚持资产质量为本，聚焦“控生成、强清收”策略，持续巩固堡垒式的风险合规管理体系。资产质量保持稳定，截至报告期末，公司不良贷款率0.93%，拨备覆盖率390.39%，资产质量和风险抵补能力保持较优水平。防范化解重点领域风险，全面加强零售贷款风险管理，提升零售贷款资产质量管控质效；加强房地产存量项目管理与增量结构优化。持续优化风险管理体系，筑牢组织体系、评价体系、制度流程体系、信息系统体系四大支柱，对零售贷款、并表管理、表外业务等加强督导与管控。加强不良资产清收，提升风险化解处置效能。加强内控合规管理，推进“合规管理深化年”活动，积极应对制裁风险、洗钱风险新形势，强化合规文化建设。
7、管理能力不断提升
公司不断提升管理能力和质效，保障高质量发展。加强资产负债组合管理，提升大类资产配置能力，推进资产业务量、价、质平衡，巩固低负债成本优势，实现净利息收益率行业领先；加强成本费用管理，深入推进降本增保长效机制，强化投诉溯源治理，公司对产品和服务的消保审查覆盖率为100%。
业务展望：
海外方面，全球经济以AI扩张和地缘重构为主线，主要经济体沿AI产业链分配增长红利，经济内部结构分化加深。主要央行政策操作趋于谨慎，高利率环境延续，宽松空间受限，不排除部分经济体小幅加息可能。
国内方面，2026年全年实际经济增速有望保持在合理区间，名义增速伴随价格修复改善，增长动能由地产、信用和土地财政驱动，加快向AI、能源和高端制造驱动转变。结构上，新动能投资加速，出口保持较强韧性，房地产投资拖累边际减弱，消费和基建温和修复。金融市场方面，利率中枢预计保持低位，人民币汇率预计在合理均衡水平上保持基本稳定。
下半年，公司将积极应对多重因素叠加的机遇与挑战，推动招商银行‘十五五’战略规划落实，保持定力，始终坚持‘以客户为中心’，坚持通过财富管理巩固零售金融主体地位，坚持以资产质量为本，坚持科技强支撑，做精做透核心业务，持续培育中长期发展动能，为金融强国建设和中国特色金融发展之路贡献招行力量。
一是持续强化零售业务体系化优势。聚焦‘存贷汇’本源，坚持高质量获客，深化客户分层分类经营，成为更多客户的‘金融主账户’，提升为客户创造价值能力。聚焦客户获得感和体验感，推动财富管理体系化升级，优化客户经理评价体系，围绕资产配置全面提升服务能力，通过前瞻研判增强产品策略的精准性、有效性。坚持零售资产业务的战略性定位，优化资产结构，加强风险管控，加快转型发展。
二是持续打造批发业务特色化优势。聚焦国家‘十五五’规划重大任务，持续做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，以高质量金融供给助力经济社会高质量发展。深化行业认知，贴近政策、贴近产业，提升行业专业化经营能力，为客户提供专业化、综合化的金融服务解决方案。把握市场结构性机遇，推动投行与金融市场业务做优做强，强化专业能力建设，做好大类资产配置和客户综合服务，巩固提升细分领域竞争优势。
三是推进综合化经营。发挥子公司金融牌照优势和资产组织、行业认知、综合解决方案等专业价值，深化母、子公司协同，更好把握科技金融等领域发展机遇，为客户提供全场景、全生命周期服务。持续提升子公司竞争力，提高价值贡献。
四是加快国际化发展。紧抓中资企业全球化布局、人民币国际化进程加快等机遇，强化跨境产品系统、国际化人才队伍、境外风险管理体系建设，打造‘总行+在港机构+五大区域枢纽28’发展格局，充分激发境外机构发展动能，因地制宜实现高质量发展。
五是加快智能化转型。保持科技投入，加强前瞻研判，加大科技赋能，实现科技与业务同频共振。扩大AI应用广度深度，实现客户体验提升、内部效率提升和风险管理水平提升。加快打造AI型组织，重构队伍能力，推动‘人+数智化’纵深发展。坚持安全发展，高度重视、严格防范信息技术风险。
六是不断提升管理水平。巩固堡垒式的风险合规管理体系，加强重点领域风险防控，加强体系和能力建设；加强内控合规管理，持续开展‘合规管理深化年’活动，严密防范制裁风险、洗钱风险、国别风险。优化考核评价体系，建设高素质专业化队伍，弘扬开放包容务实简单的工作文化，充分激发队伍活力，打造敏捷高效组织。
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