| 投资策略： |
1、资产配置策略
本基金将充分发挥基金管理人的研究优势，通过综合考虑宏观经济、国家政策、市场情绪等因素，分析证券市场发展趋势，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益进行分析评估，并据此制定本基金在股票、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，动态调整各资产类别的配置比例，优化投资组合，力争实现投资组合的长期、稳定增值。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。
2、股票投资策略
本基金遵循价值投资理念，主要采取自下而上的个股精选策略，以深入的基本面研究为基础，通过定性和定量相结合的方法，优选基本面良好且具有投资价值的优质上市公司股票作为主要投资标的，并且在把握市场预期的前提下，精准把握投资时机，从而实现价值投资基础上的优选策略。
（1）定性方面
本基金定性分析主要从行业优势、核心竞争优势、公司治理等方面进行分析：
①行业优势：通过综合研究经济发展阶段、国家产业政策、行业供需变化等因素，判断行业所处的发展阶段、景气周期等，选出符合国家战略规划及市场发展趋势的行业及公司。
②核心竞争优势：在结构转型、产业升级的背景下，选择符合未来经济发展发展方向，在产品研发、生产成本、技术创新、资源、品牌等方面具备核心竞争优势的上市公司。
③公司治理：本基金将挑选具有良好治理结构的上市公司，所选公司应具备清晰合理的公司发展战略、经验丰富的管理团队、公开透明的信息披露等，并已建立起市场化经营机制，对市场环境变化有灵敏的反应。
（2）定量方面
本基金将通过财务和运营数据对企业价值进行综合评估，主要从财务状况、盈利能力、负债水平、成长能力、估值水平等维度进行分析，重点关注资产负债率、资产周转率、流动比率等财务指标，毛利率、净利率、净资产收益率、EBITDA/主营业务收入等盈利指标以及市盈率（P/E）、市净率（P/B）、市盈增长比率（PEG）、自由现金流贴现（FCFF，FCFE）、股息率（D/P）等估值指标，精选出基本面良好、未来发展潜力大的优质股票。
（3）港股通投资策略
本基金将通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,将遵循上述股票投资策略，通过对行业分布、交易制度、市场流动性、投资者结构、市场波动性、估值与盈利回报等方面选择具备投资价值的标的股票。
3、债券投资策略
在选择债券品种时，第一，综合考虑发债主体的信用水平、主营业务情况、发展情况、财务指标、国家政策和市场机遇等因素进行动态调整；第二，根据宏观经济分析、资金面动向分析和投资人行为分析判断未来利率期限结构变化，并充分考虑组合的流动性管理的实际情况，配置债券组合的久期；第三，结合信用分析、流动性分析、税收分析等确定债券组合的类属配置；第四，在上述基础上利用债券定价技术，进行个券选择，选择被低估的债券进行投资。在具体投资操作中，采用骑乘操作、放大操作、换券操作等灵活多样的操作方式，获取超额的投资收益。
对于可转债投资，本基金在综合分析可转债的股性特征、债性特征、流动性等因素的基础上，审慎筛选其中安全边际较高、发行条款相对优惠、流动性良好，以及基础股票基本面优良的品种进行投资。本基金还将密切关注转换溢价率等指标，积极捕捉相关套利机会。
4、股指期货投资策略
为更好地实现投资目标，本基金将根据风险管理原则，以套期保值为目的，适度运用股指期货等金融衍生品。本基金利用金融衍生品合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合的运作效率。
5、资产支持证券投资策略
本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。
6、国债期货投资策略
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险。
7、信用衍生品投资策略
本基金管理人可运用信用衍生品，以进行信用风险管理，更好地达到本基金的投资目的。本基金在信用衍生品投资中根据风险管理的原则，以风险对冲为目的，参与信用衍生品的投资，以管理投资组合信用风险敞口。
8、存托凭证投资策略
本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。 |
