主营业务:
银行及其子公司（‘集团’）的主要业务为提供公司及个人银行服务、从事资金业务，并提供资产管理及其他金融服务。
报告期业绩:
报告期内，集团实现营业净收入1,781.35亿元，同比增长4.83%；实现归属于银行股东的净利润764.45亿元，同比增长2.02%；实现净利息收入1,120.22亿元，同比增长5.60%；实现非利息净收入661.13亿元，同比增长3.56%；年化后归属于银行股东的平均总资产收益率(ROAA)和年化后归属于银行普通股股东的平均净资产收益率(ROAE)分别为1.14%和13.42%，同比分别下降0.07和0.43个百分点。
截至报告期末，集团资产总额137,852.80亿元，较上年末增长5.47%；贷款和垫款总额74,530.33亿元，较上年末增长2.69%；负债总额124,319.79亿元，较上年末增长5.45%；客户存款总额101,624.98亿元，较上年末增长3.32%。
截至报告期末，集团不良贷款余额702.51亿元，较上年末增加20.45亿元；不良贷款率0.94%，与上年末持平；拨备覆盖率385.10%，较上年末下降6.69个百分点；贷款拨备率3.63%，较上年末下降0.05个百分点。
报告期业务回顾：
业务概述
集团始终坚持‘以客户为中心，为客户创造价值’的核心价值观，围绕客户的‘存贷汇’需求，丰富产品供应，升级服务模式，深化渠道协同，持续巩固零售金融体系化优势，为客户提供综合化零售金融服务。
报告期内，集团零售金融业务税前利润428.88亿元，同比下降17.58%；零售金融业务营业净收入968.14亿元，同比增长0.66%，占集团营业净收入的54.35%。其中，零售净利息收入684.54亿元，同比下降3.23%，占集团零售营业净收入的70.71%；零售非利息净收入283.60亿元，同比增长11.47%，占集团零售营业净收入的29.29%，占集团非利息净收入的42.90%。报告期内，公司实现零售财富管理手续费及佣金收入
140.69亿元，同比增长24.81%，占公司零售净手续费及佣金收入的56.47%；实现零售银行卡手续费收入
63.21亿元，同比下降11.71%。
零售客户及管理零售客户总资产报告期内，公司始终从客户需求出发，坚持价值创造导向，完善获客经营体系，持续提升客户服务质效。一方面，强化客户拓展。深入推进重点区域策略部署，拓宽高质量获客渠道，持续增强团体金融获客能力，挖掘客群增长潜力。另一方面，深化客户服务与经营。紧扣客户需求，加强专业与科技赋能，推进客户服务向数字化、智能化转型，为客户提供精准适配的专业服务。报告期内，公司零售客户和管理零售客户总资产(AUM)余额保持稳定增长。
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截至报告期末，公司零售客户2.31亿户（含借记卡和信用卡客户），较上年末增长3.13%，其中，金葵花及以上客户（指在公司月日均总资产在50万元及以上的零售客户）640.74万户，较上年末增长8.02%。
截至报告期末，公司管理零售客户总资产(AUM)余额184,414.63亿元，较上年末增长7.96%。截至报告期末，公司零售客户存款余额44,233.27亿元，较上年末增长3.70%。报告期公司零售客户存款日均余额中活期占比49.98%。
财富管理业务
截至报告期末，公司零售理财产品余额45,839.43亿元，较上年末增长3.88%，主要是公司围绕客户多元理财配置需求，加大稳健类产品供应，同时布局多元策略，推动向‘固收+’产品转型，理财规模持续增长；报告期内实现代理非货币公募基金销售额4,867.61亿元，同比增长82.73%，主要是客户风险偏好边际改善，含权类产品配置需求持续提升；报告期内实现代理信托类产品销售额1,290.15亿元，同比增长40.48%，主要由于客户多元资产配置需求提升；报告期内实现代理保险保费693.69亿元，同比下降18.54%，保费规模同比有所回落，代理保险收入同比增长2.78%，主要是公司顺应市场趋势和客户需求变化，主动调整财富管理业务节奏和保险产品配置结构。
报告期内，公司实现零售财富管理手续费及佣金收入140.69亿元，其中，代销理财收入48.40亿元，代理基金收入39.97亿元，代理保险收入26.97亿元，代理信托计划收入22.42亿元，其他收入2.93亿元。有关财富管理手续费及佣金收入变化的原因详见本章3.9.2‘关于非利息净收入’。
报告期内，公司以客户需求为导向，聚焦价值创造，紧抓市场机遇，持续升级全渠道、全旅程、全产品服务体系，为客户提供优质的财富管理体验。
一是完善财富管理经营体系，强化财富管理专业服务能力。公司基于对客户在保障、投资和功能类等核心财富管理需求的洞察，提供差异化的产品和服务，持续提升客户的全旅程服务体验，不断扩大财富持仓客户覆盖面。
截至报告期末，公司财富产品持仓客户数达6,671.69万户，较上年末增长4.05%。
二是顺应市场趋势和客户需求变化，持续优化多元产品供给。理财方面，在持续夯实稳健类产品配置的基础上，推进多元策略布局，满足客户配置需求。基金方面，加强对市场趋势和政策的研判，坚持多资产多策略方向，提升产品持有体验。保险方面，合理运用不同功能特征的产品，适配客户在健康、养老、传承等方面的差异化需求。同时，公司持续深化客户服务，通过分层分类的精细化经营和更适配的产品供给，满足客户多样化需求，促进业务持续增长，不断提升客户覆盖面。
三是持续深化‘招商银行TREE资产配置服务体系’。持续优化资产检视与财富陪伴服务，并依托‘TREE长盈计划’推动多资产、多策略配置落地，为客户提供一站式资产配置解决方案。截至报告期末，在该体系下进行资产配置的客户达1,257.71万户，较上年末增长6.98%。
四是与合作伙伴共建财富生态圈，提升财富管理综合服务能力。公司持续强化数智化能力建设，升级招商银行零售合作伙伴生态门户，全新推出服务合作伙伴的AI智能体应用‘AI小伴’，围绕投研协同、创意设计、智能搭建、活动配置、审核纠错、数据分析等核心场景，深化生态开放和经营协同，将智能化能力嵌入工作流各环节，为客户、合作伙伴创造价值。
私人银行业务
截至报告期末，公司私人银行客户（指在公司月日均全折人民币总资产在1,000万元及以上的零售客户）215,988户，较上年末增长8.36%。
报告期内，公司强化专业引领与公私协同，通过提升投资研究与资产配置能力，加强数智化赋能，搭建高效的一体化服务体系，为客户提供私人银行专属综合服务。
一是紧跟市场变化，强化多元资产配置。立足客户资产稳健保值的核心诉求，根据客户差异化风险偏好，统筹布局全品类、多资产、多策略产品，量身打造稳健均衡、分层适配的个性化资产配置方案；围绕客户养老规划、财富传承等长期目标，持续深化保障险配置。依托专业投研能力，常态化开展资产检视工作，持续做好客户陪伴，不断提升客户投资体验。
二是深化科技赋能，优化客户体验。优化客户线上服务旅程，提供更为友好的客户线上服务体验。通过数智化技术提升专业服务能力，为客户提供一站式、可视化的资产配置与保障服务方案。持续构建家族信托经营数字化支撑能力，升级客户经理的个性化AI助理，提升客户服务质效。
三是践行社会责任，推动财富向善。立足服务实体经济本源，公私协同整合资源，全方位满足企业家客户财富管理、企业融资、公益慈善等多元化综合服务需求。完善公益慈善全流程配套服务体系，拓展慈善信托创新服务模式，积极传递财富向善理念，助力客户创造社会价值。
四是夯实合规基础，提升风险管理能力。围绕消费者权益保护重点工作，通过构建数字化监控模型、规范营销行为、完善检查机制，持续推进合规销售的全流程建设，落实投资者适当性管理，强化客户与产品匹配，有效防范风险，保障业务稳健运营。
信用卡业务
截至报告期末，公司信用卡流通卡9,770.73万张，流通户7,043.22万户。报告期内，公司实现信用卡交易额19,111.84亿元，同比下降5.43%；实现信用卡利息收入269.03亿元，同比下降12.12%；实现信用卡非利息收入97.76亿元，同比下降6.64%。
当前居民消费需求持续恢复中，信用卡行业发展仍面临一定挑战，公司持续深化‘平稳、低波动’经营策略，坚持客群及资产结构调优，推动服务和产品升级，强化数智化运营能力，加强风险预警动态管理，提升贷后风险管理效能，推动信用卡业务的稳健发展。一是深化高质量获客与经营，提升用卡体验。紧跟科技发展趋势，创新推出AI权益，‘工程师卡’为业内首张搭载Token权益的信用卡，满足客户AI权益需求。二是紧扣促消费政策导向，多措并举助力消费提振。围绕‘春节’‘五一’等消费时点，深耕旅游、国补等消费场景，开展营销活动；依托电商大促等重要节点推出满减等优惠，助力消费潜力释放。三是强化资产组织，推动分期业务发展。把握账单分期财政贴息政策契机，优化贴息办理流程；深化汽车分期经营，以数智科技手段拓展营销场景，优化客户购车体验。四是深化科技赋能，加强AI技术应用的深度和广度。识别分析AI应用机会，强化重点场景应用，促进技术与业务深度融合，驱动客户体验与经营效率提升。
零售贷款
截至报告期末，公司零售贷款余额36,142.19亿元，较上年末下降1.11%，占公司贷款和垫款总额的
51.04%，较上年末下降1.88个百分点。其中，公司零售贷款（不含信用卡）余额27,234.22亿元，较上年末增
长0.29%，占公司贷款和垫款总额的38.46%，较上年末下降0.86个百分点。
报告期内，公司积极落实国家有关房地产的各项政策，顺应房地产市场成交的结构性变化，抢抓部分城市房地产回暖的结构性机会，坚持因城施策，继续聚焦于满足居民刚性住房需求和多样化改善性住房需求，加快二手房业务推进，实现个人住房贷款业务的稳健发展。同时，公司在做好风控管理的前提下，不断优化业务结构，继续保持对小微贷款、消费贷款的合理投放力度。针对小微贷款业务，公司严格遵循各项监管要求，依托金融科技持续推进产品创新与流程优化，提升对小微企业差异化融资需求的承接能力，实施科学合理的定价机制，全面提升对小微客户的服务质效。针对消费贷款业务，公司把握国家提振消费的政策机遇，坚持聚焦优质获客，强化产品创新，提升精细化客户经营能力，满足客户多元化需求，同时持续强化风险定价能力，推进业务增长、风险定价与资产质量的动态平衡。截至报告期末，公司个人住房贷款余额13,860.52亿元，较上年末下降
1.77%；零售小微贷款余额8,858.00亿元，较上年末增长1.40%；消费贷款余额4,479.02亿元，较上年末增长
4.98%。
业务展望：
海外方面，全球经济以AI扩张和地缘重构为主线，主要经济体沿AI产业链分配增长红利，经济内部结构分化加深。主要央行政策操作趋于谨慎，高利率环境延续，宽松空间受限，不排除部分经济体小幅加息可能。
国内方面，2026年全年实际经济增速有望保持在合理区间，名义增速伴随价格修复改善，增长动能由地产、信用和土地财政驱动，加快向AI、能源和高端制造驱动转变。结构上，新动能投资加速，出口保持较强韧性，房地产投资拖累边际减弱，消费和基建温和修复。金融市场方面，利率中枢预计保持低位，人民币汇率预计在合理均衡水平上保持基本稳定。
下半年，公司将积极应对多重因素叠加的机遇与挑战，推动招商银行‘十五五’战略规划落实，保持定力，始终坚持‘以客户为中心’，坚持通过财富管理巩固零售金融主体地位，坚持以资产质量为本，坚持科技强支撑，做精做透核心业务，持续培育中长期发展动能，为金融强国建设和中国特色金融发展之路贡献招行力量。
一是持续强化零售业务体系化优势。聚焦‘存贷汇’本源，坚持高质量获客，深化客户分层分类经营，成为更多客户的‘金融主账户’，提升为客户创造价值能力。聚焦客户获得感和体验感，推动财富管理体系化升级，优化客户经理评价体系，围绕资产配置全面提升服务能力，通过前瞻研判增强产品策略的精准性、有效性。坚持零售资产业务的战略性定位，优化资产结构，加强风险管控，加快转型发展。
二是持续打造批发业务特色化优势。聚焦国家‘十五五’规划重大任务，持续做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，以高质量金融供给助力经济社会高质量发展。深化行业认知，贴近政策、贴近产业，提升行业专业化经营能力，为客户提供专业化、综合化的金融服务解决方案。把握市场结构性机遇，推动投行与金融市场业务做优做强，强化专业能力建设，做好大类资产配置和客户综合服务，巩固提升细分领域竞争优势。
三是推进综合化经营。发挥子公司金融牌照优势和资产组织、行业认知、综合解决方案等专业价值，深化母、子公司协同，更好把握科技金融等领域发展机遇，为客户提供全场景、全生命周期服务。持续提升子公司竞争力，提高价值贡献。
四是加快国际化发展。紧抓中资企业全球化布局、人民币国际化进程加快等机遇，强化跨境产品系统、国际化人才队伍、境外风险管理体系建设，打造‘总行+在港机构+五大区域枢纽28’发展格局，充分激发境外机构发展动能，因地制宜实现高质量发展。
五是加快智能化转型。保持科技投入，加强前瞻研判，加大科技赋能，实现科技与业务同频共振。扩大AI应用广度深度，实现客户体验提升、内部效率提升和风险管理水平提升。加快打造AI型组织，重构队伍能力，推动‘人+数智化’纵深发展。坚持安全发展，高度重视、严格防范信息技术风险。
六是不断提升管理水平。巩固堡垒式的风险合规管理体系，加强重点领域风险防控，加强体系和能力建设；加强内控合规管理，持续开展‘合规管理深化年’活动，严密防范制裁风险、洗钱风险、国别风险。优化考核评价体系，建设高素质专业化队伍，弘扬开放包容务实简单的工作文化，充分激发队伍活力，打造敏捷高效组织。
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