一、报告期内公司从事的主要业务　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中房地产业的披露要求　　（一）公司主要业务　　报告期内，公司坚定推进从传统房地产开发商向“科技驱动的不动产综合运营商”的战略转型，坚持做好房地产开发主业，持续推进“保交房”及存量房地产开发和销售工作。同时，公司以“存量筑基、效益优先、结构优化、价值重塑”为核心导向，基于不动产综合运营和数智化新业务的战略方向，围绕城市更新、资产管理、运营管理、数字科技四大业务板块，稳中求进探索房地产行业转型升级机会，积极培育新的业务增长点，不动产综合运营和数智化业务发展取得持续进展，持续推动地产与“地产+... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中房地产业的披露要求
　　（一）公司主要业务
　　报告期内，公司坚定推进从传统房地产开发商向“科技驱动的不动产综合运营商”的战略转型，坚持做好房地产开发主业，持续推进“保交房”及存量房地产开发和销售工作。同时，公司以“存量筑基、效益优先、结构优化、价值重塑”为核心导向，基于不动产综合运营和数智化新业务的战略方向，围绕城市更新、资产管理、运营管理、数字科技四大业务板块，稳中求进探索房地产行业转型升级机会，积极培育新的业务增长点，不动产综合运营和数智化业务发展取得持续进展，持续推动地产与“地产+”业务的协同发展与双向赋能。
　　（二）报告期公司经营情况总结
　　1.报告期内公司主要经营情况总结与分析
　　报告期内，公司经营秩序恢复正常，组织管理迈入新阶段，不动产运营管理业务规模逐步提升，数智化业务稳步落地。同时，公司深入贯彻降本增效经营方针，全面推行扁平化组织架构与统筹化管理模式，精简管理层级，持续优化人员配置与资源投入。
　　报告期内，公司持续推进存量项目交付与销售：2026年上半年实现营业收入约3.05亿元，其中房地产销售及运营收入约2.56亿元，资产运营管理收入约0.46亿元，归属于母公司所有者的净利润约1,856万元，同比实现扭亏为盈；2026年1—6月，公司及所投资的公司实现销售金额约3.07亿元。
　　报告期内，公司战略聚焦不动产运营服务业务，以数智化驱动为底层支撑，构建不动产综合运营的长期发展能力。积极推进不动产综合运营业务结构转型升级，市场化代建与产商运营服务业务稳步拓展，新增签约全过程代建项目11个、产商运营与城市更新服务签约合同14个，不动产运营管理业务规模逐步提升；同时，公司数智化业务实现从布局到落地的突破，已落地市场化合作项目2个、达成跨领域战略合作2项，第二增长引擎培育初见成效。
　　报告期内，公司取得以下几方面经营成果：
　　（1）风险化解工作全面完成，经营秩序恢复正常
　　2026年7月2日，公司成功撤销退市风险警示及其他风险警示，完成“摘星脱帽”，证券简称由“*ST金科”变更为“金科股份”，股票交易涨跌幅限制恢复为10%，标志着公司历时近三年的债务风险化解工作全面完成，司法重整程序圆满收官，成功化解了困扰经营发展的流动性危机。至此，公司内外部经营发展环境完成修复，市场信心稳步回升，融资合作环境逐步回归正常，上市公司主体信用持续修复，各项经营管理工作重回良性发展轨道，为公司稳步推进战略转型、实现高质量发展打下了坚实的基础。
　　（2）公司组织治理体系重构，迈入管理新阶段
　　报告期内，公司治理体系依托重整实现全面重塑，新一届董事会、经营管理层将公司战略重心全面由传统的房地产开发，转向以科技驱动为支撑的不动产综合运营商的转型升级。组织架构完成专业化调整、资源重配，新设城市更新事业部、资产管理事业部、开发管理事业部、产商管理事业部、数字科技事业部、科技创新赋能中心等，将资源集中投向城市更新、运营管理、特殊资产管理、数字科技等新赛道。
　　公司聚焦强盈利能力和高投资回报的不动产综合运营定位，加速业务模式从开发转向运营和管理。在城市更新板块，以城市发展战略为导向，对存量资产开展升级优化，实现功能重塑和价值再造；在资产管理板块，依托股东资源优势，积极探索“不良资产+”风险化解方案，聚焦特殊资产的盘活处置与价值提升，通过整合产业、资本、运营等多方资源，对困境不动产项目实施分类盘活、专业运营；在运营管理板块，整合多类物业运营能力，打造综合性资产运营平台，关注新经济新业态，赋能资产运营新模式；在数字科技板块，以科技孵化与投资为增长飞轮，围绕产业融合开展投资布局，构建业务良性循环。
　　（3）聚焦不动产运营管理，业务规模逐步提升
　　报告期内，公司持续压降新增土地投资，全面收缩高投入传统开发赛道，向不动产运营服务收费模式转换，集中资源拓展市场化代建与产商运营服务业务，项目落地数量稳步增加。上半年公司资产运营管理业务实现营业收入4,641.59万元，毛利率约67%，资产运营管理拉动公司整体毛利率提升，有效改善整体盈利结构，公司从传统房地产开发商向“科技驱动的不动产综合运营商”战略转型的经营成果持续显现。
　　在代建业务方面，公司依托二十余年房地产开发经验，以及项目全周期运营积淀，构建标准化产品体系，通过全过程代建、管理咨询等方式带动代建业务增长。2026年上半年，公司新增签约全过程代建项目11个，新增管理面积117万㎡，在管面积882万㎡。
　　在产商运营与城市更新服务方面，公司坚持存量经营深耕与运营服务拓展双线发力，各项业务稳步推进。报告期内签约项目14个，新增服务面积约82万㎡。凭借扎实的运营底蕴与成熟的服务能力，公司运营服务业务持续提质扩容，重点聚焦城市更新、产业园区运营等核心赛道，不断拓宽与政府平台、行业协会等主体的多元合作渠道，并推出“金WALK”社区商业品牌。
　　与此同时，公司积极开展产业协同布局：与腾云筑科科技发展有限公司合作，推进城市更新及不动产科技产业基金业务发展；与上海瑞威资产管理股份有限公司成立合资平台，专注地产类不良资产盘活，打造资产纾困运营新载体。后续公司将持续聚焦提升项目拓展质量和运营效率，推动不动产运营管理业务规模稳步提升。
　　（4）推动数智化业务落地，培育第二增长引擎
　　报告期内，紧扣“科技驱动的不动产综合运营商”战略定位，公司持续将数智化业务打造为发展第二增长引擎。依托不动产综合运营领域积累的项目资源，公司加快推进数智化产品打磨、市场推广与商业模式迭代，不断拓宽数智业务应用场景，深挖城市服务、产业园区、资产管理等板块的数字化需求，持续扩大数智业务订单储备，提升其营收贡献占比，并在数字科技、新能源、人工智能等前沿领域开展探索性布局。
　　截至报告披露日，公司投资的重庆中能汇智数字能源科技有限公司正式启动数智能源创新业务：已与上海邮储大厦达成市场化售电业务合作，与重庆梅香园实业集团有限公司签订为期十年的综合能源服务协议，顺利实现新业务从布局到落地的突破。同期，公司与国际电子竞技委员会中国委员会签署战略合作协议，探索“电竞+不动产”跨领域协同模式，从场景植入、标准共建到人才培育，多维度打造未来新型空间形态；同时与重庆通用人工智能研究院合作，聚焦通用人工智能在不动产行业的转化应用，打造智能家居产业合作生态；联合打造发布叮当（Tinker）一体化智能资产管理平台，携手打造人工智能赋能不动产资产管理的产业典范。
　　2.报告期内重整后续事项及资管机构履职事项
　　1.公司重整后续事项
　　报告期内，公司持续推进重整后续工作。在保交房方面，公司切实履行社会责任，把“保交房、稳民生”作为重要民生任务，有序推进项目复工复产，依法合规用好预售监管资金，推动公司及信托计划内项目有序交房。上半年，公司及信托计划内项目实现交付住宅及商业约1,250套、交付面积约22万平方米；自2022年保交房工作开展以来累计交付总套数31.77万套，累计交付总面积4,922万平方米，保交房任务整体进度达成约98.76%。
　　在重整债权兑付方面，截至报告期末，公司已完成重整债权的现金兑付6.05亿元，兑付完成率为71.36%；股票划转9.69亿股，兑付完成率为56.39%；发放信托受益权份额286.39亿份，兑付完成率为42%。在现金兑付部分，兑付税款债权3.75亿元，完成率为67%；清偿职工债权0.43亿元，完成率为77%；清偿普通债权1.87亿元，完成率为81.59%。重庆金科已完成重整债权的现金兑付2.05亿元，兑付完成率为83.68%；发放信托受益权份额163.31亿份，兑付完成率为34%。在现金兑付部分，兑付税款债权0.81亿元，完成率为80%；清偿职工债权0.96亿元，完成率为89%；清偿普通债权0.28亿元，完成率为79%。
　　2.资管机构履职事项
　　报告期内，公司作为重整过程中置入信托计划的项目公司的资产管理机构，持续履行资产管理服务职责。针对信托包资产的运营管理，公司积极推进“四个一批”工作，即正常经营一批、庭外重组一批、司法处置一批和自行清算一批。公司依据分类处置方案，对1040家信托底层企业实施分类施策与统筹协调，持续主动与各项目债权人进行沟通谈判，协调解决分歧，推动信托底层企业的有序经营。报告期内，正常经营类项目累计实现签约销售金额12.23亿元，并促成部分项目复工复产；庭外重组类项目取得阶段性进展；司法处置类项目已在四川、湖北等地实现重整盘活的突破性进展；自行清算类项目已完成15家企业的清算注销。
　　报告期内，公司一方面聚焦于优质存量资产的稳健运营与价值盘活，扎实推进保交房、促回款、纾债务等各项核心工作；另一方面主动深化府院联动机制，依法加速推进各主体提交的破产重整、破产清算案件的立案受理及后续处置程序，确保信托包资产的有效管理与价值维护。
　　（三）报告期内公司房地产项目经营与发展情况
　　（1）公司剩余土地储备情况
　　本报告期，公司未新增土地储备。
　　[注]剩余可开发计容建筑面积指公司及所投资的公司尚未开发的项目计容建筑面积。
　　（2）公司可售资源情况
　　截至本报告期末，公司及所投资的公司剩余可售面积约280万平方米。
　　（3）公司主要房地产项目开发情况
　　报告期内，公司及所投资的公司竣工面积约2.93万平方米；截至本报告期末，房地产在开发项目32个，在建面积约87万平方米。
　　[注]上表中涉及权益比例、面积指标、投资金额等的相关数据可能会根据项目具体开发情况进行动态调整。
　　（4）公司主要房地产项目销售情况
　　报告期内，公司及所投资的公司实现全口径销售金额约3.07亿元。
　　[注]上表中涉及权益比例、面积指标、结算等相关数据可能会根据项目具体开发情况进行动态调整。
　　（5）公司融资情况表
　　（6）向商品房承购人因银行抵押贷款提供担保
　　截至本报告期末，公司为商品房承购人因银行抵押贷款提供的阶段性担保余额为3.33亿元，本报告期，公司不存在因承担阶段性担保责任而支付的金额占公司最近一期经审计净利润10%以上的情形。
　　（7）土地一级开发情况

　　二、核心竞争力分析
　　公司以重整完成为新起点，保持战略定力，全面构建不动产综合运营与数字科技深度融合的发展格局，实现企业整体价值与核心竞争力的重塑，着力提升经营质量与效率，以确保公司的持续经营与稳健发展。作为全国首家完成司法重整的大型上市房企，公司在行业深度调整的拐点时刻率先实现资产负债结构性修复，具备了独特的转型先发优势。
　　1、财务结构修复
　　作为全国首家完成司法重整的大型上市房企，公司于2025年12月完成重整计划执行，实现资产负债结构根本性修复，正式迈入低负债、轻资产、高效率的运营新阶段。重整后公司2025年末归母净资产41.56亿元，有息负债占2025年末总资产比例降至7.05%，2025年末货币资金余额14.07亿元。2026年7月，公司成功撤销退市风险警示，股票简称恢复为“金科股份”。重整引战赋予公司更低的转型成本与更强的转型动力，从而将资源集中投入城市更新、资产管理、数字科技等新兴赛道，在行业格局调整中抢占先机，形成关键的转型优势。
　　2、管理团队焕新
　　公司完成董事会换届与管理团队更迭，核心的新一届管理层，凭借纾困资管经验、全维度复合专业背景、优质股东资源与市场化治理机制，与公司“不动产综合运营商”的新定位高度契合，为新战略落地、业务重构与效能提升提供了最强组织保障，成为公司从传统开发商向不动产综合运营商转型的核心竞争优势。董事长兼总裁郭伟具有信达地产等大型房企管理经验，招商银行原行长马蔚华出任党委书记，万通集团创始人冯仑担任专家顾问委员会主任委员，管理团队的多元化专业背景为战略转型提供了坚实的人才保障。
　　3、股东资源赋能
　　重整完成后，公司形成“优质资本+央企AMC+地方国企”的强力股东格局。产业投资人上海品器联合体、中国长城资产、四川发展证券基金及20余家财务投资人合计出资26.28亿元，国有背景资金占比约37%。新股东在注入资金的同时，引入了先进的战略理念与产业资源，在资产管理、特殊资产及科技赋能等领域积淀深厚，为公司转型布局提供了有效支撑。公司充分依托股东在特殊资产领域的资源、渠道、合作伙伴及专业团队，共同探索房地产新形势下“不良资产+”新赛道，快速构建差异化竞争力，在特殊资产管理、存量盘活、数字科技等领域形成显著市场优势。
　　4、综合开发运营
　　公司深耕行业多年，积淀了全业态开发、全周期运营的深厚功底。开发端，凭借标准化体系、集中采购实现高效成本管控，并持续迭代产品力，打造多个市场标杆，为切入城市更新、存量改造奠定基础。运营端，代建业务形成产品设计、开发管理、成本控制、资源整合的全链条能力；产业运营构建覆盖智能制造、数字科技等领域的轻资产服务体系；商业运营打造“金科中心”“金科爱琴海”“金WALK”及历史街区四大产品线。开发与运营双轮驱动、协同发力，支撑公司向城市更新服务商、存量资产运营商等领域拓展奠定了坚实基础。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　（一）公司面临的风险分析
　　1、政策风险
　　房地产行业受国家宏观调控政策影响较大。2026年是“十五五”规划开局之年，政府明确“因城施策控增量、去库存、优供给”的房地产调控核心导向，坚持“房住不炒”定位，推动行业从“高杠杆、高周转”旧模式向高质量发展新模式转型。若未来国家持续对房地产行业进行调控，而公司的经营不能适应宏观调控政策的变化，公司业务经营将面临一定的风险。
　　2、市场风险
　　房地产行业具有明显的地域属性。随着我国房地产行业日益成熟，部分城市和地区房地产市场进入调整期。2026年上半年，全国新建商品房销售面积同比下降11.6%，销售额下降13.6%，不同区域、不同城市以及不同公司之间的市场分化现象加剧。一线城市和核心城市率先呈现筑底回稳态势，而三四线城市去化压力依然较大。公司能否保持在品牌、资金、产品、规模上的领先优势，能否被市场认可，可能会对公司业务和经营业绩产生影响。
　　3、开发风险
　　房地产项目开发系一项复杂的系统工程，具有周期长、投资大、涉及行业多、有较强的地域性的特征，且受规划、国土、建设、房管、物价和消防等多个政府部门的审批和监管。如某一个环节发生问题，都有可能影响到项目的进展。另外，房地产项目的实施过程中还存在原材料价格的波动、开发周期加长、预售监管资金管控更严、金融机构要求提前偿还贷款等风险，可能对项目的收入和盈利水平产生不利影响。公司在经营中若不能妥善应对上述情况，可能会对公司的经营业绩产生一定的影响。
　　4、战略转型风险
　　公司规划从“传统开发商”向“科技驱动的不动产综合运营商”跨越，打造全周期资产管理能力。当前内部能力体系仍以增量开发为主，在大资管模式、不动产科技等领域存在人才储备不足，若核心能力构建速度慢于战略推进速度，可能导致转型不及预期。
　　5、管理风险
　　公司作为一家专业化经营的大型房地产开发企业，具备成熟的房地产项目开发、运营模式和管理制度，如果内部的管理体系、项目管理制度、人力资源储备、纾困政策落实等方面不能满足转型发展的要求，公司将面临一定的管理风险。
　　（二）公司应对措施
　　为保障战略目标落地，公司将从组织、资源、机制和现金流四大方面构建全方位支撑保障体系，推动企业高质量转型发展。
　　1、组织保障
　　构建“总部聚焦、事业部激活、区域协同”的高效组织体系。总部锚定战略决策、资源配置、风险管控三大核心定位，优化部门架构与人员配置，打造精干高效的管理中枢；事业部实行自主经营模式，赋予充分经营自主权，在严控系统性风险的基础上鼓励协同竞争，提升业务单元核心战斗力；区域端推进层级精简、区域协同、职能转型三大转变，推动区域总部向服务型、资源拓展型升级，为业务拓展提供坚实地理支撑。同时重塑企业文化，以“专业、高效、创新、共享”为核心，强化奋斗创业、合规守底线、经营重效益、统筹重协同的核心意识。
　　2、资源保障
　　聚焦资金、人力两大核心资源精准发力。资金端拓宽股权融资、资产证券化等多元化融资渠道，优化传统融资模式，通过精细化预算管理与资金集中管控，提升资金使用效率；人力端依托多元化激励机制留住核心人才，加快招募培育资产运营、特殊资产处置、科技股权投资等转型紧缺专业人才，搭建适配战略发展的人才梯队。
　　3、机制保障
　　搭建资源共享、协同竞争机制。实现区域与事业部利益共享；搭建统一资源共享平台，通过考核激励推动客户、供应商、技术、人才等资源高效流转。
　　4、现金流保障
　　融资端持续深化多元化策略，除传统信贷外，用好用活资本市场融资工具，优化长短期债务结构，降低财务杠杆；经营性现金流方面，强化项目全周期现金流管控，提升销售回款、租金收缴、资产处置等环节的回款率，加快存量资产去化速度，提升资产周转效率，同时严格控制非必要支出，确保经营性现金流稳定正向，为战略落地提供坚实的现金流支撑。
　　下半年，公司将统筹推进各项保障举措，多措并举、狠抓落实，力争全面完成全年各项经营目标与任务，推动公司从传统房地产开发商向科技驱动的不动产综合运营商的全面转型。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中房地产业的披露要求　　（一）公司主要业务　　报告期内，公司坚持做好房地产开发主业，持续推进“保交房”及存量房地产开发和销售工作。同时，公司稳中求进探索房地产行业转型升级机会，积极培育新的业务增长点，代建、产商轻资产等新业务取得了较好进展，持续推动地产与“地产+”业务的协同发展与双向赋能。　　报告期内，公司在保持正常生产经营的同时，坚定不移地推进司法重整工作，截至报告期末，公司重整计划已执行完毕。重整成功后，产业投资人充分发挥其产业优势、资源优势和管理优势，充实公司资金实力，改善公司的流... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中房地产业的披露要求
　　（一）公司主要业务
　　报告期内，公司坚持做好房地产开发主业，持续推进“保交房”及存量房地产开发和销售工作。同时，公司稳中求进探索房地产行业转型升级机会，积极培育新的业务增长点，代建、产商轻资产等新业务取得了较好进展，持续推动地产与“地产+”业务的协同发展与双向赋能。
　　报告期内，公司在保持正常生产经营的同时，坚定不移地推进司法重整工作，截至报告期末，公司重整计划已执行完毕。重整成功后，产业投资人充分发挥其产业优势、资源优势和管理优势，充实公司资金实力，改善公司的流动性，支持保障公司经营稳定，顺应房地产发展新趋势，全面改善提升公司盈利能力，着力围绕“高效运营、精益管理、持续创新”，以提升盈利能力、资产价值和流动性为核心，推动公司转型为聚焦强盈利能力和高投资回报的不动产服务机构。
　　（二）报告期公司经营情况总结
　　1、本报告期经营情况
　　报告期内，公司结算面积约103万平方米，同比下降约75%；截至报告期末，营业收入约68.84亿元，同比下降约75%；归属于上市公司股东的净利润为293.25亿元。
　　2、报告期公司主要经营情况总结与分析
　　面对业深度调整与内外部复杂环境的挑战，公司核心团队始终保持稳定，并主动实施战略调整，坚决以“保交房”作为首要任务，积极推进重整引战工作，全面提升经营质量与效能。公司通过司法重整有效化解风险，与投资人共同构建新发展模式，加速推进企业转型。在市委、市政府统筹协调、法院依法主导、各部门协同配合下，以“现金+股票+信托受益权”的复合偿债方式，最大限度保障了债权人公平受偿的权益，有效破解债务困局，维护了业主权益、金融稳定与社会和谐。
　　报告期内，公司取得以下几方面经营成果：
　　（1）履职尽责，全力保障交房义务
　　报告期内，公司始终秉持“责任为先、诚信经营”的理念，把“保交房、稳民生”作为首要经营任务。在化解风险、生产运营和转型升级的过程中，保障购房业主合法权益，切实肩负起社会责任。截至报告期末，公司及所投资的公司累计完成交付住宅及商业总套数约31.67万套，累计交付总面积4,902万平方米，“保交房”任务整体进度已达成约98.5%。自住建部、金融监管总局联合出台推进房地产融资白名单机制以来，公司积极申报争取金融机构的支持，公司全年在全国8个项目获批上账3.41亿元资金支持，有效缓解了项目层面资金流动性压力，有力保障“保交房”任务的完成。
　　（2）司法重整程序执行完毕，重塑公司治理体系
　　报告期内，公司重整计划已执行完毕。重整投资人投入资金已按约定足额到位，各类债权依法依规有序清偿，资本公积转增股本实施完毕，股份划转事项分批推进。通过本次司法重整，公司顺利引入优质产业资源与资金支持，推动发展战略与业务模式实现优化升级。同时，公司已于2025年10月完成董事会换届，是公司新战略规划的组织保障，有利于进一步完善公司治理结构，提升规范运作水平与经营管理效能。
　　（3）轻重并举，多元化业务增长明显
　　报告期内，公司实施项目分级分类管理，保资金项目提流速、促回款，保交房项目以支定收，保资产项目控速提价。不断强化营销策略的针对性，坚定不移盘活资产、持续挖掘沉淀资产潜力，释放可售资源，公司及所投资的公司实现销售金额约80.41亿元。另外，公司代建项目实现销售金额约8.87亿元。同时，公司开展体系化的现金流管理工作，提升销售回款质效，精准节流压降各类营销费用支出。
　　公司结合重整引战工作，提前布局重整后新的业务增长点，坚持资产管理精准聚焦，多元业务增量创收，在代建业务方面，通过商业代建、管理咨询等方式带动代建业务增长。2025年新增签约全过程代建项目45个，新增管理面积467万㎡，预计合同收入超7.1亿元，新增签约管理咨询类项目预计合同收入超2.1亿元。自重庆金科金建管企业管理集团有限责任公司成立以来，累计签约全过程代建项目68个，新增管理面积803万㎡，预计合同收入超11亿元，累计签约管理咨询类项目预计合同收入超3.1亿元。在产商业务方面，金科产商在做好存量项目管理的同时，持续挖掘细分赛道业务机会，轻资产项目拓展卓有成效，2025年全年轻资产签约项目14个，全口径合同金额3.9亿元，新增在管商业面积规模8.4万㎡。
　　（4）战投赋能，谋划公司转型升级
　　公司以司法重整为重要契机，牢牢把握战略机遇，深度依托战略投资者资源赋能，成功引入“产业投资人+财务投资人”的复合型资本结构，全面开启转型升级新篇章。推动组织转型升级，向市场化、专业化、高效化转型，整合开发管理事业部，优化产商事业部，新设资产管理事业部、城市更新事业部、基金管理事业部、数字科技事业部，将资源投向城市更新、资产管理、数字科技等新赛道，谋划公司由传统房地产开发向由科技驱动的不动产综合运营商的转型升级。
　　3、报告期内公司房地产项目经营与发展情况
　　（1）公司累计土地储备情况
　　[注]剩余可开发计容建筑面积指公司及所投资的公司尚未开发的项目计容建筑面积。
　　（2）公司可售资源情况
　　（3）公司主要房地产项目开发情况
　　报告期内，公司及所投资的公司新开工面积约10万平方米，竣工面积约20万平方米；截至本报告期末，在建项目32个，在建面积约90万平方米。
　　[注]上表中涉及权益比例、面积指标、投资金额等的相关数据可能会根据项目具体开发情况以及重整计划执行进行动态调整。
　　（4）公司主要房地产项目销售情况
　　[注]上表中涉及权益比例、面积指标、结算等相关数据可能会根据项目具体开发以及重整执行情况进行动态调整，部分项目在重整计划执行完毕后已划入信托包。
　　（5）公司主要出租项目情况表
　　（6）公司融资情况表
　　（三）发展战略和未来一年经营计划
　　1、公司发展战略
　　2026年作为公司完成司法重整计划后的首个完整经营年度，标志着新金科战略转型的全面启动。为顺应行业深刻变革、把握新兴市场机遇并重构持续发展动力，公司已明确将自身从依赖高负债与高杠杆的传统地产开发企业，转型升级为由科技驱动的不动产综合运营商。在此战略新定位下，公司确立了存量筑基、效益优先、结构优化、价值重塑的核心导向，着力构建以不动产综合运营为价值基石、以数字科技为增长引擎的双轮驱动业务新格局。核心业务将主要覆盖城市更新、资产管理、运营管理、科技投资及数字经济等领域。
　　2、公司经营计划
　　公司2026年整体经营导向与核心策略为：以实现可持续经营能力为目标，聚焦经营性现金流回正、聚焦公司净资产增长，实现合理营收规模及经营利润；紧扣战略布局，重点推动科技赋能、城市更新等新业务落地见效，展现公司新业务良好开局及业绩预期，增强投资者信心，维护公司在资本市场的稳定，支撑公司价值持续提升。
　　（1）存量业务方面，筑牢保留包开发业务经营基本盘，严守资产安全底线，有序盘活存量项目，推动资产保值增值；加快代建服务、产商运营等稳定性强、风险可控的运营及服务类项目拓展，推动公司收入结构向高毛利运营及服务类业务方向优化转型。
　　（2）增量业务方面，聚焦城市更新、资产管理方向，依托存量资源与外部优质项目，深度挖掘业务机会与盈利空间，实现优质项目拓展与标杆项目打造，完善不动产综合运营业务布局；积极推进内部科技赋能与数字科技场景化应用的孵化培育，打造支撑公司长期发展的新增长曲线。
　　（四）向商品房承购人因银行抵押贷款提供担保
　　截至报告期末，公司为商品房承购人因银行抵押贷款提供的阶段性担保余额为4.12亿元，报告期，公司不存在因承担阶段性担保责任而支付的金额占公司最近一期经审计净利润10%以上的情形。
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中房地产业的披露要求
　　2025年，全球经济呈现低增长、高波动、强分化走势，数字化转型深入各行各业。主要经济体货币政策转向宽松，但降息节奏分化显著；世界大变局加速演进，科技革命与产业变革同地缘博弈交织，地缘不确定性仍存，贸易壁垒与供应链重构压力凸显。国内经济在科技、贸易等领域活力强劲，成为对冲全球经济下行的重要稳定器，全年GDP增速5%，总量首次跃上140万亿元新台阶。固定资产投资下降3.8%，其中房地产开发投资下降17.2%。
　　房地产政策持续深化加码、精准施策，巩固市场基础，提振信心。2025年政策沿“精准松绑、供需并举、机制构建”推进。上半年各地放宽购房限制，降低房贷利率和首付比例，优化公积金政策，推进房票安置和住房以旧换新，释放需求。年中政治局会议明确政策长效化、精准化方向，多部门常态化房企融资白名单、扩大纾困资金，一线城市实施差异化限购，政策重心转向防风险、建机制、促转型。中央经济工作会议要求稳市场、调供需、盘活存量，加快保障房建设、构建发展新模式，推动行业风险收敛、健康发展。
　　房地产销售市场仍处探底阶段，未明显改善。2025年，新建商品房销售面积下降8.7%，销售额下降12.6%，住宅降幅更大。房企TOP100销售额同比下滑19.8%，市场承压。但年末政策释放带动成交边际回升，核心城市二手房活跃度提升，“以价换量”显著，一线及部分核心二线城市二手房回暖，全面回暖仍需时间观察。
　　土地市场成交低迷，头部企业集中度提升，资源向核心房企聚集。2025年，全国房地产开发投资下降17.2%；300城住宅用地成交建面下降13.5%，土地出让金下降10.6%。土拍市场点状高热、深度分化，头部央国企为拿地主力，部分稳健民企重返核心城市市场，但中小民企投资谨慎。全国土地市场处于调整筑底阶段，区域冷热分化加剧。
　　房地产融资支持持续加码，贷款增速回升。截至2025年四季度末，房地产开发贷款余额14.02万亿元，同比增长5.8%，增速提高2.6个百分点；个人住房贷款余额38.26万亿元，同比增长1.5%，增速提高2.8个百分点，结束下滑。房企“白名单”融资机制常态化，专项债重点支持城中村改造、保交楼，发行额同比大幅增加，缓解流动性压力，为项目交付和风险化解提供资金保障。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司将保持战略定力，全面构建不动产综合运营与数字科技深度融合的发展格局，实现企业整体价值与核心竞争力的重塑，着力提升经营质量与效率，以确保公司的持续经营与稳健发展。
　　1、财务结构修复
　　作为全国首家完成司法重整的大型上市房企，实现资产负债结构根本性修复，正式迈入低负债、轻资产、高效率的运营新阶段。重整引战赋予公司更低的转型成本与更强的转型动力，从而将资源集中投入城市更新、资产管理、数字科技等新兴赛道，在行业格局调整中抢占先机，形成关键的转型优势。
　　2、管理团队焕新
　　公司完成董事会换届与管理团队更迭，核心的新一届管理层，凭借纾困资管经验、全维度复合专业背景、优质股东资源与市场化治理机制，与公司“不动产综合运营商”的新定位高度契合，为新战略落地、业务重构与效能提升提供了最强组织保障，成为公司从传统开发商向不动产综合运营商转型的核心竞争优势。
　　3、股东资源赋能
　　重整完成后，公司形成“优质资本+央企AMC+地方国企”的强力股东格局。新股东在注入资金的同时，引入了先进的战略理念与产业资源，在资产管理、特殊资产及科技赋能等领域积淀深厚，为公司转型布局提供了有效支撑。公司充分依托股东在特殊资产领域的资源、渠道、合作伙伴及专业团队，共同探索房地产新形势下“不良资产+”新赛道，快速构建差异化竞争力，在特殊资产管理、存量盘活、数字科技等领域形成显著市场优势。
　　4、综合开发运营
　　公司深耕行业多年，积淀了全业态开发、全周期运营的深厚功底。开发端，凭借标准化体系、集中采购实现高效成本管控，并持续迭代产品力，打造多个市场标杆，为切入城市更新、存量改造奠定基础。运营端，代建业务形成产品设计、开发管理、成本控制、资源整合的全链条能力；产业运营构建覆盖智能制造、数字科技等领域的轻资产服务体系；商业运营打造“金科中心”“金科爱琴海”“金-WALK”及历史街区四大产品线。开发与运营双轮驱动、协同发力，支撑公司向城市更新服务商、存量资产运营商等领域拓展奠定了坚实基础。
　　
　　四、公司未来发展的展望
　　（一）不动产综合运营
　　1、城市更新业务
　　城市更新是以城市发展战略为导向，对存量资产的物理形态、功能定位、产业结构、生态配套进行升级和优化，从而能实现功能重塑和价值再造的系统性工程。
　　公司将城市更新定位为向不动产综合运营商转型的核心战略入口，聚焦一线及强二线核心城市，大力发展存量资产改造运营和轻资产代建业务，机会发展精品开发业务，打造“投融改建管退”全周期大资管模式。
　　代建管理坚持“出资型代建为主线、纯轻型代建为基础、咨询服务为补充”的业务结构，以城市深耕策略做大规模，通过多元品类和优质客户构建差异化竞争力，力争在未来5年成为代建服务行业的标杆企业。
　　2、资产管理业务
　　资产管理业务主要涵盖存量不动产运营管理、城市更新项目盘活、特殊资产收购与处置、产业园区及商业资产受托管理、资产证券化与基金运作、代建管理及资产增值服务，构建“投融管退”一体化资管服务体系。
　　公司资产管理业务将充分发挥股东方在特殊资产领域的资源、渠道、合作方及团队，共同探索房地产新形势下“不良资产+”的风险化解方案，包括通过参与债务重组、重整盘活、项目纾困、破产清算等方式提升资产价值，利用互联网技术和大数据平台赋能特殊资产业务，构建全生态服务体系，打造资产尽调、重整重组、纾困赋能到运营增值的全流程服务能力，优先以商业REITs为核心切入点，构建以资产证券化为主、市场化转让为辅的多元化退出体系。积极拓展社会增量开发类特殊资产项目，适度发展社会增量持有类特殊资产项目。
　　3、运营管理业务
　　运营管理业务是公司打造大资管模式的核心承载，通过整合强化产业、商业、酒店等多类物业的运营能力，打造综合性资产运营平台，通过专业化的管理团队和先进的数智化管理工具，提供从项目策划、规划设计、招商代理到运营管理的闭环服务体系，提升资产的租金收益和运营效率，实现高坪效运营。
　　公司将运营管理业务定位为发展基石，是企业稳定的现金流来源，为公司提供持续的经营韧性。聚焦商业综合体、公共场馆、高科技商务园区、酒店等核心不动产，以合作运营、委托管理、收并购等方式，经营管理受托资产和持有物业，实现资产管理规模持续增长。
　　4、数字科技业务
　　公司将数字科技业务定位为重要的战略增长极，以科技孵化与投资为增长飞轮、数字经济为新兴赛道，着力打造“科技赋能、资本增值、业务协同”的一体化增长引擎，持续培育并强化公司第二增长曲线，为企业高质量发展注入持久动能。
　　（1）科技投资
　　一是开展不动产科技投资。聚焦“好房子”、健康空间、智慧运营等核心领域，深度挖掘传统不动产科技企业在新场景中的应用价值，推动场景价值实质性转化，并实现标准化服务的对外输出。
　　二是开展前沿科技投资。围绕新兴产业、未来产业与不动产应用场景的深度融合，通过产业基金参与、自有资金跟投等方式，把握前沿技术反哺主业场景升级，构建“投资、赋能、退出、再投资”的良性循环，为中长期发展注入战略韧性。
　　（2）数字经济业务
　　一是发展“电竞+不动产”融合业务。依托公司管理的商业综合体、产业园区、城市更新等多元化空间载体，实现空间活化与商业价值提升，构建从空间运营到内容输出、从流量导入到商业变现的完整产业闭环。
　　二是发展文化科技业务。聚焦城市更新、商业存量盘活、文旅景区升级等场景，以沉浸式文化创意设计服务为核心，通过线上内容引流与线下体验消费的闭环联动，有效提升资产运营收益与资产估值。
　　（二）公司面临的风险分析
　　公司未来主要业务以城市更新、资产管理、运营管理、科技投资、数字经济为主，结合目前公司主要业务及未来战略规划，面临的主要风险如下：
　　1、政策风险
　　房地产行业受国家宏观调控政策影响较大，为引导和促进房地产业持续、稳定、健康的发展，坚持“房住不炒”，政府采取了包括货币、财政、税收和产业等一系列宏观调控措施对房地产市场进行调控。若未来国家持续对房地产行业进行调控，而公司的经营不能适应宏观调控政策的变化，公司业务经营将面临一定的风险。
　　2、市场风险
　　房地产行业具有明显的地域属性。随着我国房地产行业日益成熟，部分城市和地区房地产市场进入调整期；尤其是报告期内，受现金流趋紧影响，国内房地产市场出现分化，不同区域、不同城市以及不同公司之间的市场分化现象加剧，对房地产项目的销售带来一定的不确定性。公司能否保持在品牌、资金、产品、规模上的领先优势，能否被市场认可，可能会对公司业务和经营业绩产生影响。
　　3、开发风险
　　房地产项目开发系一项复杂的系统工程，具有周期长、投资大、涉及行业多、有较强的地域性的特征，且受规划、国土、建设、房管、物价和消防等多个政府部门的审批和监管。如某一个环节发生问题，都有可能影响到项目的进展。另外，房地产项目的实施过程中还存在原材料价格的波动、开发周期加长、预售监管资金管控更严、金融机构要求提前偿还贷款等风险，可能对项目的收入和盈利水平产生不利影响。公司在经营中若不能妥善应对上述情况，可能会对公司的经营业绩产生一定的影响。
　　4、战略转型风险
　　公司规划从“传统开发商”向“科技驱动型不动产综合运营商”跨越，打造全周期资产管理能力。当前内部能力体系仍以增量开发为主，在大资管模式、不动产科技等领域存在人才储备不足，若核心能力构建速度慢于战略推进速度，可能导致转型不及预期。
　　5、管理风险
　　公司作为一家专业化经营的大型房地产开发企业，具备成熟的房地产项目开发、运营模式和管理制度，如果内部的管理体系、项目管理制度、人力资源储备、纾困政策落实等方面不能满足转型发展的要求，公司将面临一定的管理风险。
　　6、外部环境和行业复苏的不确定风险
　　“十五五”时期，国际地缘冲突、全球经济动能不足，国内有效需求、地方财政等问题依然突出。房地产调控长效机制仍在完善，行业复苏节奏存在不确定性。若宏观经济增长不及预期，或房地产行业复苏不及预期，可能影响公司的战略推进节奏。
　　7、其它不确定因素
　　鉴于国际国内宏观环境、房地产调控政策、市场环境与形势、公司经营情况等会不断变化，公司存在实现不了发展战略及计划目标的可能，也存在根据市场形势以及实际经营和发展需要对战略规划及经营目标作出调整的可能。
　　（三）公司应对措施
　　为保障战略目标落地，公司将从组织、资源、机制和现金流四大方面构建全方位支撑保障体系，推动企业高质量转型发展。
　　1、组织保障
　　构建“总部聚焦、事业部激活、区域协同”的高效组织体系。总部锚定战略决策、资源配置、风险管控三大核心定位，优化部门架构与人员配置，打造精干高效的管理中枢；事业部实行自主经营模式，赋予充分经营自主权，在严控系统性风险的基础上鼓励协同竞争，提升业务单元核心战斗力；区域端推进层级精简、区域协同、职能转型三大转变，推动区域总部向服务型、资源拓展型升级，为业务拓展提供坚实地理支撑。同时重塑企业文化，以“专业、高效、创新、共享”为核心，强化奋斗创业、合规守底线、经营重效益、统筹重协同的核心意识。
　　2、资源保障
　　聚焦资金、人力两大核心资源精准发力。资金端拓宽股权融资、资产证券化等多元化融资渠道，优化传统融资模式，通过精细化预算管理与资金集中管控，提升资金使用效率；人力端依托多元化激励机制留住核心人才，加快招募培育资产运营、特殊资产处置、科技股权投资等转型紧缺专业人才，搭建适配战略发展的人才梯队。
　　3、机制保障
　　搭建资源共享、协同竞争机制。实现区域与事业部利益共享；搭建统一资源共享平台，通过考核激励推动客户、供应商、技术、人才等资源高效流转。
　　4、现金流保障
　　融资端持续深化多元化策略，除传统信贷外，用好用活资本市场融资工具，优化长短期债务结构，降低财务杠杆；经营性现金流方面，强化项目全周期现金流管控，提升销售回款、租金收缴、资产处置等环节的回款率，加快存量资产去化速度，提升资产周转效率，同时严格控制非必要支出，确保经营性现金流稳定正向，为战略落地提供坚实的现金流支撑。
　　2026年，公司将统筹推进各项保障举措，多措并举、狠抓落实，力争全面完成全年各项经营目标与任务。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　2025年上半年，全球经济在贸易摩擦与结构转型中艰难复苏，发达国家滞胀风险与发展中国家投资萎缩仍构成严峻挑战；国内经济稳中求进，中国房地产市场继续底部盘整。　　房地产政策方面，政策持续加码，支持住房需求释放。2025年上半年，房地产政策围绕“止跌回稳”展开，中央和地方协同发力，出台了一系列涵盖金融支持、城市更新、购房补助等方面的政策。中央政治局会议指出“优化存量商品房收购政策”及“加大高品质住房供给”；国常会强调“要扎实有力推进‘好房子’建设”，并将“好房子”纳入城市更新机制加强工作统筹；央行调整5年期以上LPR、5年以上首套公积金贷款利率分别降至3.50... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　2025年上半年，全球经济在贸易摩擦与结构转型中艰难复苏，发达国家滞胀风险与发展中国家投资萎缩仍构成严峻挑战；国内经济稳中求进，中国房地产市场继续底部盘整。
　　房地产政策方面，政策持续加码，支持住房需求释放。2025年上半年，房地产政策围绕“止跌回稳”展开，中央和地方协同发力，出台了一系列涵盖金融支持、城市更新、购房补助等方面的政策。中央政治局会议指出“优化存量商品房收购政策”及“加大高品质住房供给”；国常会强调“要扎实有力推进‘好房子’建设”，并将“好房子”纳入城市更新机制加强工作统筹；央行调整5年期以上LPR、5年以上首套公积金贷款利率分别降至3.50%、2.60%，均降至历史最低水平，进一步降低购房者的置业成本，支持居民住房需求释放。
　　房地产销售方面，销售底部盘整，等待市场结构复苏。2025年1—6月份，新建商品房销售面积45,851万平方米，同比下降3.5%；其中住宅销售面积下降3.7%。新建商品房销售额44,241亿元，下降5.5%；其中住宅销售额下降5.2%。核心城市新房及二手房市场趋稳，高品质项目带动土地市场回暖，“好房子”销售成为复苏关键支点，商品房销售面积同比降幅收窄，房价环比下跌放缓，但市场全面复苏仍需结构性突破。
　　二、公司的主要业务及经营情况
　　（一）公司主要业务
　　公司成立于1998年，是中国城市发展进程中领先的“美好生活服务商”。公司拥有房地产开发壹级资质、建筑工程施工总承包壹级资质、市政公用工程施工总承包壹级资质、建筑行业（建筑工程）设计甲级资质及建筑装修装饰工程专业承包壹级资质。
　　报告期内，公司坚持做好房地产开发主业，持续推进“保交房”及存量房地产开发和销售工作。同时，公司稳中求进探索房地产转型升级机会，积极培育新的业务增长点，代建、产商轻资产等新业务取得了较好进展，持续推动地产与“地产+”业务的协同发展与双向赋能。
　　公司在保持正常生产经营的同时，坚定不移地推进司法重整工作，截至本公告披露日，公司及重庆金科已进入重整计划执行阶段，公司正在按照重整计划推动各项重整执行工作，包括将公司及重庆金科持有的大部分子公司股权转让给破产服务信托，转增股票至管理人证券账户，兑付债权的各项前期准备工作等。公司将以司法重整为契机，化解流动性风险、推进债务重组、优化资产结构，从根本上改善经营发展质量。重整成功后，产业投资人将充分发挥其产业优势、资源优势和管理优势，充实公司资金实力，改善公司的流动性，支持保障公司经营稳定，顺应房地产发展新趋势，全面改善提升公司盈利能力，着力围绕“高效运营、精益管理、持续创新”，以提升盈利能力、资产价值和流动性为核心，推动公司转型为聚焦强盈利能力和高投资回报的不动产服务机构。
　　（二）报告期公司经营情况总结
　　1.报告期公司主要经营情况总结与分析
　　面对复杂严峻的内外部环境，公司在人民法院及管理人的监督下自行管理财产和营业事务，公司董事会及管理层持续坚定推动司法重整化解债务风险等各项工作；继续狠抓保交房、保稳定、保资产、促转型升级的工作。持续采取各种措施竭尽所能提升经营质效，压降各类成本费用支出，本期管理费用、销售费用持续压缩，尤其是压降了各类非必要开支。报告期内，公司取得以下几方面经营成果：
　　（1）履职尽责，全力保障交楼义务
　　报告期内，公司把“保交房、稳民生”作为首要经营任务，保障购房业主合法权益，有序推进项目复工复产，差异化铺排复工方案，建立复工复产监控机制。公司及所投资的公司完成交付住宅及商业约0.7万套、交付面积约123万平方米，自2022年保交房工作开展以来累计交付总套数30.8万套，累计交付总面积4754万平方米，保交房任务整体进度达成约97%，预计2025年内将完成所有项目保交房任务，2026年公司交房工作将恢复常态化管理。
　　（2）统筹规划，有序推进重整计划执行
　　截至本公告披露日，公司及重庆金科房地产开发有限公司已进入重整计划执行阶段，产业投资人及财务投资人已根据《重整投资协议》约定完成全部26.28亿元重整投资款的支付。未来重整投资人将为公司注入增量资金和资源，改善公司持续经营能力。后续，公司将继续推进实施重整计划执行阶段的各项工作，有序推进信托计划设立、偿债资源兑付、股份转增登记等事项，切实保障债权人、投资人及中小股东的利益。重整投资人已形成“优质资本+央企AMC+地方国企”的投资组合。根据重整计划约定，公司及重庆金科的大部分子公司股权将剥离至破产服务信托，用作清偿公司及重庆金科的普通债权，且移交完成后相关子公司将不再纳入合并报表范围。截至本报告披露日，管理人已经选定中信信托有限责任公司及中国工商银行股份有限公司重庆市分行分别为企业破产服务信托的受托人和保管银行，相关协议签署工作正在有序推进。
　　（3）轻重并举，谋划业务转型升级
　　报告期内，公司结合重整引战工作，提前布局重整后新的业务增长点，坚持资产管理精准聚焦，多元业务增量创收。在代建业务方面，通过商业代建、政府代建、资本代建等方式带动代建业务增长。2025年1—6月，新增签约全过程代建项目56个，管理面积578万㎡；在产商业务方面，金科产商在做好存量项目管理的同时，持续挖掘细分赛道业务机会，轻资产项目拓展卓有成效，为重整后的金科股份业务发展打下扎实基础。
　　（4）分类施策，系统提升营销质效
　　报告期内，公司持续提升营销能力，实施项目分级分类管理，保资金项目提流速、促回款，保交房项目以支定收，保资产项目控速提价。不断强化营销策略的针对性，坚定不移盘活资产、持续挖掘沉淀资产潜力，释放可售资源，公司及所投资的公司实现销售金额约44.50亿元。另外，公司代建项目实现销售金额约4.25亿元。同时，公司开展体系化的现金流管理工作，提升销售回款质效，精准节流压降各类营销费用支出。报告期内销售回款稳健高效，公司及所投资的公司实现销售回款39.45亿元。
　　2.报告期内公司房地产项目经营与发展情况
　　（1）公司累计土地储备情况
　　公司坚持省域深耕策略。
　　[注]1、剩余可开发计容建筑面积指公司尚未开发的项目计容建筑面积；
　　2.上述各地区累计土储情况可能因公司内部区域划分调整发生变化。
　　（2）公司可售资源情况
　　截至本报告期末，公司及所投资的公司总可售资源面积约4,533万平方米。
　　[注]上述可售资源面积可能因规划调整、部分项目股权出售、司法拍卖等原因导致数据发生变化。
　　（3）公司主要房地产项目开发情况
　　截至报告期末，公司及所投资的公司期末在建项目217个，期末在建面积约2,138万平方米，上半年新开工面积约2万平方米，竣工面积约114万平方米。
　　[注]上表中涉及权益比例、面积指标、投资金额等的相关数据可能会根据项目具体开发情况进行动态调整。
　　（4）公司主要房地产项目销售情况
　　报告期内，公司及所投资的公司实现销售金额约44.50亿元。
　　[注]上表中涉及权益比例、面积指标、结算等的相关数据可能会根据项目具体开发情况进行动态调整。
　　（5）公司主要出租项目情况表
　　（6）公司融资情况表
　　（7）向商品房承购人因银行抵押贷款提供担保
　　截至本报告期末，公司为商品房承购人因银行抵押贷款提供的阶段性担保余额为250.45亿元，本报告期，公司不存在因承担阶段性担保责任而支付的金额占公司最近一期经审计净利润10%以上的情形。

　　二、核心竞争力分析
　　公司在报告期内的核心竞争力相较2024年未发生重大变化，公司继续围绕“投资力、产品力、服务力”三大核心竞争力，持续提升经营质效，确保公司持续经营和稳健发展。
　　（一）投资力
　　公司不断改善战略布局，坚定收缩战线，回归都市圈、城市群核心城市的投资策略，形成重点突出的全国化布局结构。公司坚持投资力为“经营高质效的火车头，高质量发展的基石”的角色定位，系统提升“价值研究能力、多元投拓能力、卓越经营能力、科学决策能力、投后保障能力”。
　　（二）产品力
　　公司坚持以客户价值创造为导向，通过比较优势、产品创新和差异化竞争，着力打造高颜值、高体验、高附加值的“三高”产品，获得客户与市场对金科产品的认可；牢固树立产品引领理念，持续强化标杆引领意识、极致思维意识、差异化竞争意识、客户体验意识、产品创新意识。
　　（三）服务力
　　公司坚持构建“客户满意第一”的服务文化，整合全生命周期（准业主期、磨合期、稳定期、老业主期）客户服务内容，不断提升客户满意度、忠诚度。坚持服务力转型突破，强调管理与协同并重，创新与赋能并行。坚持强化客户全生命周期管理，刷新项目基础服务品质，客户满意度维持高水平，服务力逐年提升。
　　公司积极推进重整引战工作，结合未来发展新战略，公司后续将依托重整投资人整合金融工具和产业资源的能力，全力打造出色的品牌形象和清晰的市场定位，重新塑造核心竞争力，提升经营质效。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　（一）公司面临的风险分析
　　1.政策风险
　　房地产行业受国家宏观调控政策影响较大，为引导和促进房地产业持续、稳定、健康的发展，坚持“房住不炒”，政府采取了包括货币、财政、税收和产业等一系列宏观调控措施对房地产市场进行调控。若未来国家持续对房地产行业进行调控，而公司的经营不能适应宏观调控政策的变化，公司业务经营将面临一定的风险。
　　2.市场风险
　　房地产行业具有明显的地域属性。随着我国房地产行业日益成熟，部分城市和地区房地产市场进入调整期；尤其是报告期内，受现金流趋紧影响，国内房地产市场出现分化，不同区域、不同城市以及不同公司之间的市场分化现象加剧，对房地产项目的销售带来一定的不确定性。公司能否保持在品牌、资金、产品、规模上的领先优势，能否被市场认可，可能会对公司业务和经营业绩产生影响。
　　3.开发风险
　　房地产项目开发系一项复杂的系统工程，具有周期长、投资大、涉及行业多、有较强的地域性的特征，且接受规划、国土、建设、房管、物价和消防等多个政府部门的审批和监管。如某一个环节发生问题，都有可能影响到项目的进展。另外，房地产项目的实施过程中还存在原材料价格的波动、开发周期加长、预售监管资金管控更严、金融机构要求提前偿还贷款等风险，可能对项目的收入和盈利水平产生不利影响。公司在经营中若不能妥善应对上述情况，可能会对公司的经营业绩产生一定的影响。
　　4.管理风险
　　公司作为一家专业化经营的大型房地产开发企业，具备成熟的房地产项目开发、运营模式和管理制度，如果内部的管理体系、项目管理制度、人力资源储备、纾困政策落实等方面不能满足转型发展的要求，公司将面临一定的管理风险。
　　5.债务逾期风险
　　房地产开发属于资金密集型行业，房地产开发项目一般投资周期较长，投资规模较大。总体来看，公司债务融资规模较大，资产负债水平较高。受宏观经济环境、行业环境、融资环境影响，公司及下属部分子公司流动性出现阶段性紧张，导致部分债务未能如期偿还，对公司的生产经营产生不利影响。
　　6.产品交付风险
　　受行业调控和市场信心等因素影响，房地产市场销售持续低迷。如购房者持续观望，将造成销售不及预期的情况，从而导致公司项目运营资金持续收紧，触发项目停工、交付逾期等无法保障交付的风险。
　　7.诉讼仲裁风险
　　截至报告期末，公司诉讼、仲裁的案件涉及数量较多、金额较大。公司部分资产已经出现被动处置的情形，对公司财务状况、经营利润产生较大影响。
　　8.账户冻结风险
　　因涉诉事项已造成公司及控股子公司部分银行账户被司法冻结，并对公司资金周转和日常经营活动造成不利影响。如公司及控股子公司持续未能就涉诉纠纷与对方协商一致并有效解决，则不排除后续公司及控股子公司存在更多银行账户被司法冻结的情形。
　　9.控制权变更风险
　　公司控股股东、实际控制人所持有公司的大部分股份存在质押、冻结情形，如上述股东无法与相关方妥善解决纠纷，则可能存在股东所持股份被动减持或被强制处置的情形，进而发生控制权变更的风险；公司目前正在司法重整程序中，如重整成功，公司控制权将发生变更。
　　10.持续经营风险
　　一方面，受流动性紧张影响，公司尚存在债务逾期、诉讼仲裁、账户冻结、交付逾期等问题；另一方面，公司重整完成后，亦将面临主营业务的转型、组织架构的调整、管理团队的重新整合等问题。上述事项或情况均可能导致对本公司持续经营能力产生重大疑虑的风险。
　　11.重整执行失败风险
　　法院已裁定批准公司重整计划，公司已进入重整计划执行阶段，根据《中华人民共和国企业破产法》的有关规定，在重整计划执行期间，如公司不执行或者不能执行重整计划，法院有权裁定终止重整计划的执行，宣告公司破产。如公司被宣告破产，根据《上市规则》的规定，公司股票将面临终止上市的风险。
　　12.退市风险
　　公司经审计2024年年度报告净资产为负值，根据《上市规则》的规定，公司股票交易已被叠加退市风险警示。如次一年度经审计的期末净资产继续为负值，公司则将被终止其股票上市交易。
　　（二）公司应对措施
　　公司将密切关注政策动向，充分利用好地产支持政策，积极推动司法重整，妥善化解债务风险，推动公司转型升级；持续保持公司总体稳定，从稳定各方预期、提振发展信心、激发队伍活力入手，全力以赴确保生产经营持续稳定运行；坚定不移地推进组织体系和工作机制变革，继续“节衣缩食、降本增效”，切实提高管理效率、增强组织活力。2025年，公司将多项措施并举，力争全面完成公司全年的各项经营目标、任务。 收起▲