一、报告期内公司从事的主要业务　　公司主要经营业务为证券公司业务，公司持有中山证券67.78%股权，持有东莞证券40%股份。公司主要依托中山证券和东莞证券开展证券业务，中山证券和东莞证券的业务范围涵盖了经纪、投资咨询、财务顾问、承销与保荐、证券自营、资产管理、基金代销、期货IB、直接投资、融资融券等领域。截至报告期末，中山证券设立了23家分公司、36家证券营业部，东莞证券设立了32家分公司、71家证券营业部，营业网点主要分布在珠三角、长三角及环渤海经济圈。报告期内，公司共实现营业总收入35,859.97万元，比上年同期增加134.80%；营业利润3,820.45万元，比上年同期增加121.... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司主要经营业务为证券公司业务，公司持有中山证券67.78%股权，持有东莞证券40%股份。公司主要依托中山证券和东莞证券开展证券业务，中山证券和东莞证券的业务范围涵盖了经纪、投资咨询、财务顾问、承销与保荐、证券自营、资产管理、基金代销、期货IB、直接投资、融资融券等领域。截至报告期末，中山证券设立了23家分公司、36家证券营业部，东莞证券设立了32家分公司、71家证券营业部，营业网点主要分布在珠三角、长三角及环渤海经济圈。报告期内，公司共实现营业总收入35,859.97万元，比上年同期增加134.80%；营业利润3,820.45万元，比上年同期增加121.54%；实现投资收益24,296.59万元，比上年同期增加16.65%；利润总额3,740.25万元，比上年同期增加120.48%；归属于母公司所有者的净利润-5,108.75万元，比上年同期增加66.34%。报告期内，控股子公司中山证券实现营业收入49,416.89万元，实现归属于母公司所有者的净利润15,720.19万元；参股公司东莞证券实现营业收入102,659.67万元，实现归属于母公司所有者的净利润29,314.70万元。报告期内，公司控股子公司中山证券自营业务收入同比实现大幅增长，净利润实现扭亏为盈，受此影响，本公司营业收入同比大幅增长，净利润亏损额较去年同期有所收窄。

　　二、核心竞争力分析
　　1．控股子公司中山证券的核心竞争力
　　（1）总部所在地位置优越，区位优势明显
　　深圳位居中国三大金融中心之列，全球各类投资者聚集，投融资市场交投活跃；市场营商环境多年位居全国前列，且仍在持续优化改善，对全球资源的吸引力较强。深圳的城市科创实力强大，创新创业企业数量众多，中山证券总部位于南山区的核心地带，南山区作为全国科技强区，拥有约39万家中小企业主体，是“专精特新”企业数量分布最集中的区域之一，大量高科技上市公司聚集于此，高净值客户群体数量规模巨大。中山证券的业务开展范围广阔、各项业务的市场深度拓展空间极大。
　　（2）作为全牌照的民营券商，具有高效灵活的经营管理机制、有竞争力的市场化激励机制
　　中山证券作为全牌照的民营券商，在遵守监管合规要求的前提下，在经营管理机制、决策效率和激励机制、协同业务模式等方面更加灵活高效，可充分把握行业发展机遇，更好地适应市场变化，培育和吸引各类专业人才/团队专心专注推进各项业务。
　　（3）健康向上的企业文化
　　中山证券高度重视企业文化建设，经过近三十年的沉淀、丰富、提升，中山证券构筑起了以“以奋斗者为本，以创造者为尊”为价值理念，以“立足湾区、汇聚人才、打造专业高效、值得信赖的精品投行”的愿景目标和以“专业服务客户、事业成就员工、价值回报股东、践行社会责任”为使命的公司文化体系。中山证券始终把尊重、服务客户的多样化需求作为公司的生命线，始终把与员工共同成长作为公司可持续发展的核心动力，通过价值创造与价值共享，追求客户、员工、股东的和谐发展与和谐共赢，健康向上的企业文化提高了中山证券的凝聚力和向心力。
　　（4）富有竞争力的人才队伍
　　中山证券奉行“以奋斗者为本，以创造者为尊”的价值理念将“汇聚人才，成就员工”作为公司人力资源建设的重要纲领，逐步建立起科学合理的薪酬与激励约束机制，不断完善员工职级薪酬体系和职业发展通道，吸引、培养和成就了一批关键岗位管理专家和岗位能手，同时，通过科学有效的绩效考核机制，实现了人力资源的优胜劣汰，并形成了“传帮带，比赶超”的谋事创业氛围，促使人才队伍结构持续优化，人均效能不断提高。中山证券逐步建立起一支年轻、专业且富有活力和竞争力的人才队伍，为公司健康稳定发展奠定了坚实的人才基础并提供强有力的组织保障。
　　2．参股公司东莞证券的核心竞争力
　　公司参股40%股份的东莞证券是全国首批承销保荐机构之一，业务范围涵盖了经纪、投资咨询、财务顾问、承销与保荐、证券自营、资产管理、基金代销、期货IB、直接投资、融资融券等领域。营业网点遍布珠三角、长三角及环渤海经济圈，“立足东莞、面向华南、走向全国”的格局基本形成。东莞证券全资拥有东证锦信投资管理有限公司、东莞市东证宏德投资有限公司，并参股华联期货有限公司。
　　2022年2月24日，东莞证券IPO申请获得证监会第十八届发行审核委员会2022年第19次发审委会议审核通过。2023年2月17日，证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，自公布之日起施行。2023年3月2日，深交所受理了东莞证券IPO平移申请。因东莞证券IPO申请文件中记录的财务资料已过有效期，需要补充提交，东莞证券IPO于2024年3月31日中止。2024年7月，东莞证券IPO已恢复审核。未来东莞证券将借助资本市场实现新的发展。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　证券行业与经济运行周期具有较强的相关性，国民经济发展速度、宏观经济政策、利率、汇率、行业发展状况以及投资心理等诸多因素均对证券行业有着深刻的影响。证券市场的业务竞争激烈，本公司的证券业务受行业竞争、自身净资本规模偏小等因素影响。本公司拟采取的应对措施：
　　1．通过上市公司平台为证券业务的发展提供资本支持
　　本公司可以利用上市公司平台的融资优势为中山证券提供资本支持，促进其开拓证券业务。
　　2．通过市场化的经营理念促进证券业务的发展
　　本公司将利用民营企业决策效率高的优势，促进中山证券以市场化经营理念及时把握市场机会开拓证券业务，提升中山证券的业绩。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业的情况
　　2023年，地缘冲突持续、美联储利率维持高位、全球经济增长放缓。据统计，2023年，上证指数全年下跌3.70%，深证成指全年下跌13.54%，创业板指数全年下跌19.41%，科创50指数全年下跌11.24%，北证50全年上涨14.92%。中国证券业协会对证券公司未经审计的财务报表统计显示，截至2023年12月31日，145家证券公司总资产为11.83万亿元，净资产为2.95万亿元，净资本为2.18万亿元，客户交易结算资金余额（含信用交易资金）1.76万亿元，受托管理资金本金总额8.83万亿元。145家证券公司2023年度实现营业收入4,059.02亿元，... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业的情况
　　2023年，地缘冲突持续、美联储利率维持高位、全球经济增长放缓。据统计，2023年，上证指数全年下跌3.70%，深证成指全年下跌13.54%，创业板指数全年下跌19.41%，科创50指数全年下跌11.24%，北证50全年上涨14.92%。中国证券业协会对证券公司未经审计的财务报表统计显示，截至2023年12月31日，145家证券公司总资产为11.83万亿元，净资产为2.95万亿元，净资本为2.18万亿元，客户交易结算资金余额（含信用交易资金）1.76万亿元，受托管理资金本金总额8.83万亿元。145家证券公司2023年度实现营业收入4,059.02亿元，各主营业务收入分别为代理买卖证券业务净收入（含交易单元席位租赁）984.37亿元、证券承销与保荐业务净收入480.03亿元、财务顾问业务净收入62.85亿元、投资咨询业务净收入49.90亿元、资产管理业务净收入224.79亿元、利息净收入531.50亿元、证券投资收益（含公允价值变动）1,217.13亿元；2023年度实现净利润1,378.33亿元。
　　证券行业及其相关业务的发展伴随内外部因素的变化呈现周期性波动的特征。我国证券市场的发展同时受到国内经济增长、政策支持以及国际政治经济形势等多种因素的影响。国内证券市场的指数波动方向、波动幅度、成交量等市场指标，均受到国家发展战略、国际政经形势、国民经济发展状况、宏观经济政策、行业产业景气度、投资者信心等诸多因素的影响，因而，证券公司主要业务的发展前景与盈利状况都与宏观经济环境、证券市场景气度等高度相关，具体的相关业务包括证券经纪、投资银行、资产管理、信用业务、证券自营等业务。
　　公司控股子公司中山证券作为一家总部位于深圳的民营控股全牌照的综合类证券公司，拥有投资银行、零售业务、资产管理、固定收益、证券投资等业务体系。中山证券在债券承销等方面拥有较为深厚的积淀，在市场具备一定行业地位和影响力。近年来，中山证券不断在财富管理、资产管理、证券投资、股权投资等业务领域开拓进取，已逐步成为业界知名、业务特色鲜明的综合类证券公司。

　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司主要经营业务为证券公司业务，截至目前，公司持有中山证券67.78%股权，持有东莞证券40%股份。公司主要依托中山证券和东莞证券开展证券业务，中山证券和东莞证券的业务范围涵盖了经纪、投资咨询、财务顾问、承销与保荐、证券自营、资产管理、基金代销、期货IB、直接投资、融资融券等领域。截至报告期末，中山证券设立了23家分公司、35家证券营业部，东莞证券设立了32家分公司、70家证券营业部，营业网点主要分布在珠三角、长三角及环渤海经济圈。

　　三、核心竞争力分析
　　1．控股子公司中山证券的核心竞争力
　　（1）总部所在地位置优越，区位优势明显
　　深圳位居中国三大金融中心之列，全球各类投资者聚集，投融资市场交投活跃；市场营商环境多年位居全国前列，且仍在持续优化改善，对全球资源的吸引力较强。深圳的城市科创实力强大，创新创业企业数量众多，中山证券总部位于南山区的核心地带，南山区作为全国科技强区，拥有约39万家中小企业主体，是“专精特新”企业数量分布最集中的区域之一，大量高科技上市公司聚集于此，高净值客户群体数量规模巨大。中山证券的业务开展范围广阔、各项业务的市场深度拓展空间极大。
　　（2）作为全牌照的民营券商，具有高效灵活的经营管理机制、有竞争力的市场化激励机制，并已初步构建起顺畅的跨部门联动协同机制
　　中山证券作为全牌照的民营券商，在遵守监管合规要求的前提下，在经营管理机制、决策效率和激励机制、协同业务模式等方面更加灵活高效，可充分把握行业发展机遇，更好地适应市场变化，培育和吸引各类专业人才/团队专心专注推进各项业务。
　　（3）健康向上的企业文化
　　中山证券高度重视企业文化建设，经过近三十年的沉淀、丰富、提升，中山证券构筑起了以“以奋斗者为本，以创造者为尊”为价值理念，以“立足湾区、汇聚人才、打造专业高效、值得信赖的精品投行”的愿景目标和以“专业服务客户、事业成就员工、价值回报股东、践行社会责任”为使命的公司文化体系。中山证券始终把尊重、服务客户的多样化需求作为公司的生命线，始终把与员工共同成长作为公司可持续发展的核心动力，通过价值创造与价值共享，追求客户、员工、股东的和谐发展与和谐共赢，健康向上的企业文化提高了中山证券的凝聚力和向心力。
　　（4）富有竞争力的人才队伍
　　中山证券奉行“以奋斗者为本，以创造者为尊”的价值理念将“汇聚人才，成就员工”作为公司人力资源建设的重要纲领，逐步建立起科学合理的薪酬与激励约束机制，不断完善员工职级薪酬体系和职业发展通道，吸引、培养和成就了一批关键岗位管理专家和岗位能手，同时，通过科学有效的绩效考核机制，实现了人力资源的优胜劣汰，并形成了“传帮带，比赶超”的谋事创业氛围，促使人才队伍结构持续优化，人均效能不断提高。中山证券逐步建立起一支年轻、专业且富有活力和竞争力的人才队伍，为公司健康稳定发展奠定了坚实的人才基础并提供强有力的组织保障。
　　2．参股公司东莞证券的核心竞争力
　　公司参股40%股份的东莞证券是全国首批承销保荐机构之一，业务范围涵盖了经纪、投资咨询、财务顾问、承销与保荐、证券自营、资产管理、基金代销、期货IB、直接投资、融资融券等领域。营业网点遍布珠三角、长三角及环渤海经济圈，“立足东莞、面向华南、走向全国”的格局基本形成。东莞证券全资拥有东证锦信投资管理有限公司、东莞市东证宏德投资有限公司，并参股华联期货有限公司。
　　2022年2月24日，东莞证券IPO申请获得证监会第十八届发行审核委员会2022年第19次发审委会议审核通过。2023年2月17日，证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，自公布之日起施行。2023年3月2日，深交所受理了东莞证券IPO平移申请。因东莞证券IPO申请文件中记录的财务资料已过有效期，需要补充提交，东莞证券IPO于2024年3月31日中止。未来东莞证券将借助资本市场实现新的发展。

　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，在公司股东的大力支持下，公司董事会勤勉尽责、锐意进取，充分发挥科学决策和战略管理作用，不断提升公司治理水平，推动各项工作向前发展。报告期内，中山证券投行业务方面，前期存量项目的风险有序化解，投行业务处在探索发展的新阶段；经纪业务方面，中山证券持续推进业务向财富管理转型，进一步丰富和夯实财富管理服务内容，在金融产品销售、信用业务、互联网金融业务、专业投顾等方面均取得一定成绩；投研方面，中山证券持续强化投研对经营管理的支持，与业务部门的合作协同进一步顺畅化；固定收益投资方面，投资业绩稳健向好。股票投资方面，由于2023年资本市场整体不景气，投资业绩受到一定影响。与此同时，中山证券持续提升合规风控管理水平，进一步强化IT建设和人才队伍建设，并积极响应国家和监管部门号召，持续支持相关定点帮扶县的乡村振兴工作取得新进展。报告期内，东莞证券各项业务稳健发展。2023年1月，参股公司东莞证券被评为“北交所2022年度证券公司执业质量评价一档”；东莞证券积极服务东莞市经济社会发展，2023年2月获东莞市委、市政府颁发“2022年度东莞市效益贡献奖”；东莞证券积极响应国家乡村振兴战略部署，积极履行社会责任、投身公益事业，2023年6月获中共广东省委农村工作领导小组颁发“2022年度广东扶贫济困红棉杯铜奖”；2023年6月，东莞证券互联网投教基地获评中国证监会2022-2023年度全国证券期货投资者教育基地考核“优秀”评级；2023年6月，中国证券业协会、上交易、深交所、全国股转公司联合对证券公司2023年投资者教育工作评估，东莞证券获评A等次。
　　报告期内，公司共实现营业总收入19,198.47万元，比上年同期减少22.40%；营业利润-46,690.79万元，比上年同期增加19.22%；实现投资收益37,630.95万元，比上年同期减少33.77%；利润总额-47,926.72万元，比上年同期增加9.22%；归属于母公司所有者的净利润-38,408.66万元，比上年同期增加2.04%。
　　报告期内，控股子公司中山证券实现营业收入45,990.38万元，实现归属于母公司所有者的净利润-11,125.09万元；参股公司东莞证券实现营业收入215,494.46万元，实现归属于母公司所有者的净利润63,509.70万元。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司所处行业的情况
　　我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，资本市场作为经济高质量发展的重要组成部分和重要的支撑力量，其重要性日益凸显。2023年2月17日，中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，自公布之日起施行。随着注册制的全面实行，多层次资本市场日益完善，直接融资比重逐步上升，投融资体系将不断优化，证券公司投资银行、财富管理等业务将获得更大的发展空间。
　　公司将密切关注证券行业现状和发展变化趋势，及时制定与公司经营现状和资产布局相匹配的投资战略，为公司股东带来良好的投资回报。
　　（二）公司2024年的经营发展计划
　　1．2023年12月29日，十四届全国人大党委会第七次会议修订通过了《公司法》，自2024年7月1日起施行。公司将及时健全完善公司治理和内控制度。
　　2．公司将努力逐步提高公司总资产、净资产规模，积极把握市场机遇，使公司的经营和收入规模迈上新的台阶，为全体股东创造良好的投资回报。
　　3．公司将积极推进出售东莞证券股权的重大资产重组项目，降低公司的负债率，优化财务结构，改善公司的现金流和经营状况，有利于公司可持续发展。
　　4．公司将积极寻求多元化的融资方式，为公司后续的发展提供资金支持。
　　5．公司将加强对控股子公司中山证券的管控，提升中山证券董事会的运作效率，督促中山证券内控及风险管理工作，促进中山证券持续健康发展。
　　（三）影响公司未来发展的风险因素及应对措施
　　证券行业与经济运行周期具有较强的相关性，国民经济发展速度、宏观经济政策、利率、汇率、行业发展状况以及投资心理等诸多因素均对证券行业有着深刻的影响。证券市场的业务竞争激烈，本公司的证券业务受行业竞争、自身净资本规模偏小等因素影响。本公司拟采取的应对措施：
　　1．通过上市公司平台为证券业务的发展提供资本支持
　　本公司可以利用上市公司平台的融资优势为中山证券提供资本支持，促进其开拓证券业务。
　　2．通过市场化的经营理念促进证券业务的发展
　　本公司将利用民营企业决策效率高的优势，促进中山证券以市场化经营理念及时把握市场机会开拓证券业务，提升中山证券的业绩。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　公司主要经营业务为证券公司业务，公司持有中山证券67.78%股权，持有东莞证券40%股份。公司主要依托中山证券和东莞证券开展证券业务，中山证券和东莞证券的业务范围涵盖了经纪、投资咨询、财务顾问、承销与保荐、证券自营、资产管理、基金代销、期货IB、直接投资、融资融券等领域。截至报告期末，中山证券设立了23家分公司、40家证券营业部，东莞证券设立了32家分公司、61家证券营业部，营业网点主要分布在珠三角、长三角及环渤海经济圈。报告期内，公司共实现营业总收入15,272.79万元，比上年同期增加1,231.57%；营业利润-17,737.73万元，比上年同期增加... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司主要经营业务为证券公司业务，公司持有中山证券67.78%股权，持有东莞证券40%股份。公司主要依托中山证券和东莞证券开展证券业务，中山证券和东莞证券的业务范围涵盖了经纪、投资咨询、财务顾问、承销与保荐、证券自营、资产管理、基金代销、期货IB、直接投资、融资融券等领域。截至报告期末，中山证券设立了23家分公司、40家证券营业部，东莞证券设立了32家分公司、61家证券营业部，营业网点主要分布在珠三角、长三角及环渤海经济圈。报告期内，公司共实现营业总收入15,272.79万元，比上年同期增加1,231.57%；营业利润-17,737.73万元，比上年同期增加56.27%；实现投资收益20,828.62万元，比上年同期增加2.51%；利润总额-18,262.19万元，比上年同期增加48.48%；归属于母公司所有者的净利润-15,178.86万元，比上年同期增加31.80%。报告期内，控股子公司中山证券实现营业收入26,670.93万元，实现归属于母公司所有者的净利润-2,466.92万元；参股公司东莞证券实现营业收入108,463.87万元，实现归属于母公司所有者的净利润35,327.93万元。报告期内，公司控股子公司中山证券自营业务收入同比实现由负转正，但主要业务中债券承销业务受相关行业调控政策影响较大，收入尚未完全恢复，受上述因素影响，本公司和中山证券上半年出现亏损，但亏损额较去年同期均有所收窄。

　　二、核心竞争力分析
　　1．控股子公司中山证券的核心竞争力
　　（1）灵活高效的民营控股机制
　　中山证券是民营控股券商，公司控股中山证券有利于中山证券明确战略发展目标、提高决策效率、降低代理成本、提高市场化程度、把握证券市场机会、提升经营业绩。
　　（2）健全有效的公司治理机制
　　中山证券建立了完整的业务及管理制度流程，并以构建全面风控管理体系为目标，建立了配套的合规管理、风险控制体系，为中山证券合规经营、稳健发展打下坚实基础。中山证券健全有效的内部治理机制、对风险的认知和管控能力使其在经营中得以稳健成长。
　　（3）健康向上的企业文化
　　中山证券高度重视企业文化建设，经过近三十年的沉淀、丰富、提升，中山证券构筑起了“客户至上、以人为本”的公司文化体系。中山证券始终把尊重、服务客户的多样化需求作为公司的生命线，始终把与员工共同成长作为公司可持续发展的核心动力，通过价值创造与价值共享，追求客户、员工、股东的和谐发展与和谐共赢，健康向上的企业文化提高了中山证券的凝聚力和向心力。
　　（4）富有竞争力的人才队伍
　　中山证券近年来干部年轻化已见成效，通过努力构筑吸引优秀人才的好机制、好平台和好舞台，让创造者和奋斗者有成就感、归属感和幸福感。同时，中山证券通过加强内部员工的培养工作，初步形成了结构合理的人才梯队，构筑了符合员工多元化发展的纵向和横向职业发展通道，为员工长期发展和自我价值实现提供持久坚实的职业保障，员工的整体素质和竞争力得到了大幅提升。
　　2．参股公司东莞证券的核心竞争力
　　公司参股40%股份的东莞证券是全国首批承销保荐机构之一，业务范围涵盖了经纪、投资咨询、财务顾问、承销与保荐、证券自营、资产管理、基金代销、期货IB、直接投资、融资融券等领域。营业网点遍布珠三角、长三角及环渤海经济圈，“立足东莞、面向华南、走向全国”的格局基本形成。东莞证券全资拥有东证锦信投资管理有限公司、东莞市东证宏德投资有限公司，并参股华联期货有限公司。
　　2022年2月24日，东莞证券IPO申请获得证监会第十八届发行审核委员会2022年第19次发审委会议审核通过。2023年2月17日，证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，自公布之日起施行。2023年3月2日，深交所受理了东莞证券IPO平移申请。未来东莞证券将借助资本市场实现新的发展。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　证券行业与经济运行周期具有较强的相关性，国民经济发展速度、宏观经济政策、利率、汇率、行业发展状况以及投资心理等诸多因素均对证券行业有着深刻的影响。证券市场的业务竞争激烈，本公司的证券业务受行业竞争、自身净资本规模偏小等因素影响。本公司拟采取的应对措施：
　　1．通过上市公司平台为证券业务的发展提供资本支持
　　本公司可以利用上市公司平台的融资优势为中山证券提供资本支持，促进其开拓证券业务。
　　2．通过市场化的经营理念促进证券业务的发展
　　本公司将利用民营企业决策效率高的优势，促进中山证券以市场化经营理念及时把握市场机会开拓证券业务，提升中山证券的业绩。 收起▲