一、报告期内公司所处行业情况　　据中国摩托车商会统计，2023年燃油摩托车总体实现小幅增长，其中，国内市场基本保持稳定，外贸出口明显增长。大排量休闲娱乐摩托车品类国内市场销售出现下滑，而出口实现较大幅度增长。摩托车行业2023年整体保持了向好的发展趋势。　　2023年行业共销售摩托车1899.07万辆，同比下降11.34%，燃油摩托车共销售1418.01万辆，销量同比增长2.85%；电动摩托车销售481.05万辆，同比下降36.97%。二轮摩托车共销售1660.01万辆，同比下降13.23%，三轮摩托车销售239.05万辆，同比增长4.46%。其中，二轮燃油摩托车销售1285.22万辆，同... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　据中国摩托车商会统计，2023年燃油摩托车总体实现小幅增长，其中，国内市场基本保持稳定，外贸出口明显增长。大排量休闲娱乐摩托车品类国内市场销售出现下滑，而出口实现较大幅度增长。摩托车行业2023年整体保持了向好的发展趋势。
　　2023年行业共销售摩托车1899.07万辆，同比下降11.34%，燃油摩托车共销售1418.01万辆，销量同比增长2.85%；电动摩托车销售481.05万辆，同比下降36.97%。二轮摩托车共销售1660.01万辆，同比下降13.23%，三轮摩托车销售239.05万辆，同比增长4.46%。其中，二轮燃油摩托车销售1285.22万辆，同比增长3.39%，二轮燃油摩托车内销497.27万辆，同比下滑5%，二轮燃油摩托车出口787.96万辆，同比增长9.5%。
　　1）二轮摩托车整体情况
　　分品类来看，全年跨骑车销售774.38万辆，同比增长0.87%；踏板车销售728.48万辆，同比下降27.06%，其中燃油踏板车销售354.6万辆，同比实现增长6.57%，电动踏板摩托车出现下降；弯梁车销售157.15万辆，同比增长7.59%。从各车型销量占二轮车总销量的比重看，跨骑、踏板和弯梁三类车型占比分别为46.65%、43.88%和9.47%。
　　分排量来看，50系列销售67.66万辆，同比增长15.92%；110系列销售151.01万辆，同比下降0.69%；125系列销售479.48万辆，同比下降2.82%；150系列销售354.59万辆，同比增长17.64%；200系列销售91.12万辆，同比增长5.75%；250系列销售47.68万辆，同比下降2.94%。大排量摩托车（排量250cc以上，不含250cc）销售52.54万辆，同比下滑5.06%。
　　从大于250cc排量二轮摩托车销售趋势来看，2023年大排量摩托车出现近年来的首次下滑，主要系国内销售（32.74万辆）同比下滑23%导致，而出口销售（19.8万辆）同比增长55%。近年来国内摩托车从代步逐步赋予休闲娱乐需求，尤其是经济相对发达的非限禁摩地区，摩托车的运动、休闲、娱乐属性成为年青人群的重要选项，加上短视频的流行，促使国内摩托车文化生活的快速形成，以运动、休闲、娱乐为主的中大排量摩托车市场仍具备潜力。而欧美发达国家已经完成摩托车车型从代步型到消费型、中大排量摩托车转变，外观酷炫的各式中大排量摩托车保有量较高，市场空间大。随着中国车企越来越具性价比的大排量产品的推出，将可能刺激出口市场进一步增长。
　　二轮燃油摩托车销量排名前十名企业为大长江、隆鑫、新大洲本田、五羊-本田、广东大冶、重庆银翔、洛阳北方、宗申、轻骑铃木、钱江摩托，分别销售188万辆、118万辆、76万辆、58万辆、58万辆、51万辆、47万辆、46万辆、40万辆和39万辆，前十企业共722万辆，占燃油摩托车总量的56.15%。
　　大于250cc排量摩托车销量前十名企业为：钱江摩托、春风动力、隆鑫、杭州土星、大冶、大长江、新大洲本田、西藏新珠峰、重庆鑫源、五羊-本田，分别销售10.64万辆、7.94万辆、7.53万辆、5.09万辆、4.88万辆、3.41万辆、1.89万辆、1.78万辆、1.74万辆和1.72万辆。自2012年以来，公司大于250cc排量摩托国内市占率一直保持第一。近年来QJMOTOR品牌发展迅速，成为强势国潮品牌，夯实大排量摩托冠军座次，并开始布局海外市场；BENELLI品牌发源于意大利，是引入国内较早的知名大排量摩托品牌，在内销及出口的大排量摩托销量亦在行业前列。
　　2）摩托车出口情况
　　2023年我国摩托车外贸出口运行平稳，月均出口量在70万辆左右，累计出口量超过830万辆。全年二轮燃油摩托车累计出口量787.95万辆，较2022年719.81万辆同比增长9.5%。
　　全年摩托车生产企业产品出口总额68.81亿美元，同比增长1.05%。整车出口量831.68万辆，同比增长8.79%，出口金额54.65亿美元，同比增长3.19%。摩托车发动机出口94.27万台，同比增长7.08%，出口金额2.02亿美元，同比增长0.07%。沙滩车出口36.83万辆，同比下降8.26%，出口金额8.71亿美元，同比下降12.15%。摩托车零部件出口金额3.43亿美元，同比增长7.29%。
　　出口分排量位居前六位的系列品种为：125系列、150系列、110系列、200系列、50系列和250系列，分别出口254.09万辆、235.05万辆、110.84万辆、72.3万辆、44.09万辆和32.2万辆。与去年同期相比，125系列同比下降4.11%,150系列同比增长20.38%,110系列增长4.01%，200系列增长11.8%，50系列增长36.59%，250系列增长29.93%。全年上述六大系列品种共出口748.57万辆，占二轮摩托车出口总量的94.74%。大于250cc排量的二轮摩托车出口19.8万量，虽然占比较少，但较同期增长近55%，增长迅速。
　　按二轮燃油摩托车出口量排名，前十名企业为：隆鑫、大长江、广东大冶、重庆银翔、宗申、广州豪进、新大洲本田、力帆、航天巴山、广州天马，上述十家企业共出口470万辆，占二轮燃油摩托车出口总量的59.59%。公司二轮燃油摩托车出口数量排名第16。
　　按摩托车出口额排名，排名前十位的企业为：隆鑫、大长江、大冶、宗申、新大洲本田、钱江摩托、厦门厦杏、春风动力、航天巴山、广州大运，上述十家企业共出口321,511万美元，占摩托车出口总金额的58.83%。公司出口金额排名第6。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司的愿景是成为全球骑行领域引领者，以“承载激情，成就自由多彩的骑行生活”为使命，致力于高性能摩托车核心技术研发、制造、销售及服务，将品质和责任视为发展根基，用科技不断升级驾乘体验，打造趣驾出行的产品定制、摩旅生活与用户运营平台。公司拥有Benelli、QJMOTOR、钱江燃油车品牌，排量覆盖50cc-1200cc，品类覆盖复古、街车、巡航、旅行、仿赛、越野等，丰富的产品满足用户出行、运动、竞技、休闲、娱乐等多样性需求，为客户营造了优秀的车生活体验。
　　公司自2005年收购百年意大利摩企Benelli，潜心研发大排量运动、娱乐车辆，以深厚的品牌底蕴和持续不懈的投入，使企业具备全系列大排量摩托车优秀的原创设计、正向研发、严谨制造和严苛品控能力，产品经市场验证，为广大摩托车爱好者及同行认同，大于250cc排量产品连续十二年位居中国销售第一，凭借深厚的底蕴和不断的创新，产品获得国际市场的认同。公司与全球领先摩企Harley Davidson 等全球领先企业建立了深度战略合作，在大排量产品上不断提升，大排量车辆已成为公司利润的主要来源。近年来，公司在渠道管理、品牌推广、新媒体应用、用户支持和运营上的不断提升，推动Benelli品牌回归国际一流，QJMOTOR品牌铸就强势国潮，并积极推进品牌出海，国内及海外渠道均获得积极进展。
　　报告期内，公司重视全地形车行业的发展及公司能力匹配，积极布局了全地形车产业，推出产品进入市场验证阶段；顺应新能源发展趋势，公司储备了包括高性能电摩等系列电动二轮产品，谋求国内高端电车、海外市场开拓、油改电等市场。
　　报告期内，公司主营业务和主要产品未发生重大变化。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司具有较强的核心竞争力，主要体现在人才队伍、设计研发、制造技术、质量控制、营销网络、品牌培育等方面。
　　（1）公司历来重视人才队伍建设，注重文化培育、人才培养和绩效激励，形成了完整的选、用、育、留机制并持续优化，打造了优秀的决策和执行团队。董事会成员具有丰富的战略、投资、管理等工作经验，高管团队具备丰富的经营管理经验且队伍稳定，中层干部及广大员工具备优秀的执行力，通过文化引领，上下同欲，形成了一支具备优秀决策能力、管理能力及执行能力并富有激情的专业团队，是公司持续发展的坚实基础；持续进行的人才培养和培训计划、组织变革和流程优化，推动公司成为学习型组织、流程型组织，促进公司持续、高效发展。
　　（2）公司拥有完善的设计、研发体系，在行业中具备领先优势。“源于市场，终于市场”是公司的研发文化，一切围绕用户。公司建有包括动力总成研究院、整车研究所、电气研究所、人机工程研究所、综合实验室、试验场所等机构，具有“国家企业技术中心”、“国家级认可实验室”、“浙江省高新技术企业”、“浙江省重点实验室”资格。公司在上海、杭州、温岭以及意大利等地建立分支机构，在研发投入、研发人员数量方面均明显高于行业平均水平。通过自主创新、合作开发、引进消化等多种方式进行技术改造、技术创新，公司具备了包括原创造型、发动机及变速箱、整车平台、电气及智能化控制等优秀的设计、研发能力，具备摩托车发动机及整车全流程正向研发能力。尤其是在大排量领域，公司自收购意大利百年摩企 Benelli，掌握大排量发动机及整车的协同研发、制造技术，具备深厚的底蕴和积累，产品符合并优于行业国IV、欧V、EPA等法规标准等。得益于掌握核心优势，公司推出的系列大排量产品在行业具备优秀的竞争力，4缸600cc排量的发动机及相关车型为国内首创，大于250cc排量的车型国内销量连续十二年第一，赢得广泛市场与口碑。 公司参与了多项国家标准制定，拥有大排量动力及整车核心专利，部分产品荣获浙江省科学技术成果、国内首台（套）重大技术装配及关键零部件产品等荣誉。
　　（3）公司自1985年从事摩托车行业，2005年收购具备百年历史的Benelli公司，2012年被认定为国家摩托车及零部件外贸转型升级基地企业，多年来沉淀了先进的机械制造经验，具备高端机械加工能力；2016年进入吉利体系后，获得控股股东多方管理及技术支持，制造技术得到进一步提升。通过精益制造持续推进、过程管控、优秀供应商导入、信息化全流程支持等，实现了完善的供应链体系、制程保障体系、物流配送体系等，获得国家免检认证。鉴于大排量车型的生产需求，逐步培育智能化生产、定制化生产能力，推进制造技术的不断提升，践行“用人品铸造精品”的制造理念。公司的制造技术也获得了国际品牌的认可，得以与哈雷公司成立合资公司，共同推进机车业务的合作。
　　（4）公司全员秉承“对品牌负责，让用户满意”的质量方针，始终以用户为中心的理念实施全生命周期的质量管理。通过对标汽车行业质量管理，建立全套IATF16949、ISO9000质量体系，并结合钱江摩托产品特色不断优化体系建设。通过质量阀模式对产品诞生过程实施有效管理，持续建立和迭代一整套远高于行业标准的DV/PV标准；通过完善的供应商质量体系建设，选择、提升行业优秀供应商，有效保证零部件质量；通过生产设备自动化升级、精益化管理，并导入VDA6.3过程审核，不断提升制造过程质量能力；通过信息化升级、车型分类管理等，快速获取用户满意度信息，不断提升渠道服务质量。公司可靠的产品质量、精致的感知质量、高效的服务质量受到国内外各个市场的高度信赖。
　　（5）公司建立了广阔的营销网络体系，覆盖国内外区域，拥有较强的合作伙伴，通路顺畅。各品牌国内共拥有近3000家经销商门店，覆盖省会城市及主要地、县级，能为用户提供所在范围内优秀的购车体验和用车服务。同时，公司发力建设基于LBS位置服务的线上映射店及车联网服务，为用户提供线上线下的联动服务。近年来，顺应新媒体的应用，建立品牌引流矩阵，进一步拓宽营销渠道。全球范围内，在美国、意大利、印尼建立子公司，通过自建及合作等方式，在130多个国家和地区拓开市场，获得欧洲、拉美、东南亚、中东等热点市场消费者的认可。
　　（6）公司拥有“钱江”、“QJMOTOR”、“Benelli”等国内外知名品牌，其中钱江品牌曾获“中国名牌”、“中国驰名商标”、“最具市场竞争力品牌”；国潮品牌QJMOTOR一经推出，便为广大年轻消费者广泛认同，成为强势国潮品牌，通过近年海外媒体、赛事、展览传播，逐渐推向国际，为QJMOTOR品牌出海奠定基础；Benelli为欧洲具备百年传承和底蕴的知名品牌。各品牌协同构成入门、国潮、国际一流的全覆盖品牌矩阵，为消费者带来丰富的选择。相关品牌在国内外进行注册保护，国内外商标合计超过500项。
　　报告期内，公司的专利、非专利技术、土地使用权等持续稳定。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2023年，公司主要围绕“品牌力+产品力+渠道力+组织能力”的核心竞争逻辑，持续增强营销能力、研发能力、供应链能力与组织能力建设。报告期内，公司实现营业收入50.98亿元，同比下滑9.75%，归属于上市公司股东的净利润4.64亿元，同比增长11.67%。
　　报告期主要经营情况如下：
　　一、稳固大排量摩托份额，促进小排量销售增长
　　2023年摩托车（以下均指不含电动车）销售约38.94万辆，总量同比略增，其中250cc以上（含）大排量销售约13.77万辆，同比下滑约22.7%。小排量车型销售约25.17万辆，同比增长约21.8%，增长部分主要为QJMOTOR品牌小排量产品。
　　1、国内销售总量较同期增长，大排量车型销售同比下滑
　　2023年公司国内摩托车销售约21.2万辆，同比上升约6.2%； 250cc以上（含）大排量销量约8.67万辆，同比下滑约28.3%。国内消费形势变化及行业竞争的加剧，对大排量销售造成影响。
　　2、出口总量及大排量车型销售同比下滑
　　2023年公司摩托车出口17.74万辆，同比下滑约4.2%，其中250cc以上（含）大排量出口约5.09万台，同比下滑约11%。
　　二、继续深耕多品牌，深化品牌运营，提升品牌力
　　1、多品牌协同推进，打造国潮、国际品牌，推动品牌出海
　　公司持续夯实多品牌战略，通过Benelli、QJMOTOR、钱江等多品牌形成协同势能，提升“全球骑行领域引领者”的企业品牌形象。在推动“国潮”印记深入QJMOTOR品牌基因后，公司在多个国家展开了QJMOTOR的商标注册、品牌宣传和渠道建设，结合各种展会、QJGP/WSBK等国际赛事等，将QJMOTOR的品牌影响辐射至国际，提升品牌海外知名度，助力品牌出海；通过Benelli super college打造Benelli品牌大排量领域实力形象，培育品牌高素质核心用户群，打造Benelli回归国际形象；围绕“新能源”产业升级，公司推动钱江电动出海，开拓海外新能源市场。
　　2、持续推动网络传播新模式，强化品牌传播与用户触达
　　推进全方面立体式发声，扩大产品声量，公司通过开展官方号日播和重要活动直播，初步建立经销商直播矩阵化体系，店铺获客线索得到良好提升。通过推动市场和用户广泛创作和传播，全年实现摩托范内容曝光量4亿+，车型浏览量1.7亿；官方账号合计曝光1亿+；抖音核心话题传播量100亿+，进一步增强品牌与用户的触达。
　　同时，通过积极开展品牌系列主题活动，引领用户探索分享丰富多彩的骑行生活，提升用户满意度：全年共开展数百场线下活动，已逐步形成QJGP、驾控训练营、骁骑联盟、TRK骑士团等系列常态化主题推广内容，引领客户一同探索丰富多彩的骑行生活，并通过线下活动与线上传播矩阵相结合，持续扩大品牌影响力。
　　三、丰富产品线，持续提升产品力
　　2023年国内共上市燃油车超过27款，包括5款Benelli车型（涵盖Tornado龙卷风系列、TRK旅行系列、Leoncino幼狮系列），通过调整Benelli产品结构，以高端重机姿态推动品牌回归国际一线；18款QJMOTOR车型（涵盖闪、赛、追、骁、鸿系列），领跑国内公升产品，巩固国潮品牌地位，同步下探入门级差异化小排量和踏板车，扩展产品序列；4款钱江车型以及多款钱江电动车，持续为市场提供序列最齐全，排量最丰富的优秀产品。2023年公司两款ATV产品开始进入市场测试，为公司进入全地形车产业奠定基础。
　　同时，推出多项新技术应用，如智能仪表、AMT自动换挡、ARAS驾驶辅助、智能电控混动技术等，有效提升车辆安全、操控、舒适及智能化等水平，提升用户驾乘体验和用户联接能力，增强了产品力。
　　四、提升国内渠道活力，推进自主外贸渠道建设
　　1、基于对市场容量和客户活跃数据的分析，公司持续着力打造高质量渠道体系，完善国内渠道布局。2023年QJMOTOR门店超1400家，通过提升旗舰店比例及店效，进一步完善渠道布局；Benelli门店超600家，其中核心门店66家，通过优化渠道结构，推进核心门店布局，提升门店形象、经营及服务能力。
　　以总部数据共享为基础，推行管理到店，强化实施规范管理、细节管理和过程管理，赋能渠道经营能力，提升国内渠道的管控能力。同时，持续加强售后服务的硬实力与软实力建设，强化线上用户联接，建立内外部服务快速响应机制，夯实服务运营能力，提升服务质量，持续提升产品口碑及产品体验。
　　2、持续推进自主外贸渠道建设，公司于美国、印尼新设立子公司，进行海外品牌推广，实现自有品牌出海。2023年新增开拓20+国家市场，建立30+家进口商渠道，自主外贸（非通过第三方出口）营业收入同比增长200%，占比提升至29%，为后续业绩提升奠定良好基础。
　　五、持续推行质量工程建设，系统性提升质量体系能力
　　通过实施精细化管理中大排量产品，严谨验证公升级产品，对标国际一线品牌的产品，增加产品的综合竞争力；通过推进常规车管理平台化，保障常规车质量稳定性和一致性；通过建立和健全电动车、沙滩车质量体系，为产品高质量进入国际市场竞争奠定基础；通过实施过程质量控制点管理，提升各环节交付质量；通过实施全生命周期产品评价，保证产品竞争力。
　　六、持续推进组织变革，提升企业整体运营能力
　　推进以客户为中心的流程型组织架构变革与流程优化，提升组织能力，实现公司运营效率提升。
　　1、开展变革管理与流程优化，优化公司核心流程，结合主流程梳理职位，重构组织结构和激励方案，提升运营效率。针对公司核心业务痛点，完成15条核心流程及61条业务流程优化，减少18%二级部门组织。
　　2、持续推进精益生产，精细规划和有序推进钱江摩托智慧产业园建设，打造高人效、高品质和优成本的制造产业链。
　　3、深化制造经营体运行，聚焦供应链保供安全和品质提升，保障敏捷交付。在精准实施战略采购与关重件采购布局同时，公司自制能力和品控能力均得到有效提升，自制率提升15%，车架合格率提升至92%，以敏捷响应市场需求。
　　4、建立符合组织与人才能力发展需求的人才赋能体系。通过领导力培养、业务提升系列课程、雏鹰计划等相关人才赋能项目，体系化提升人才综合能力，全年总培训时长276845小时；通过持续优化薪酬激励体系，支撑价值评价与分配，助力业务目标达成，共梳理45项薪酬激励政策，重点针对CBG、制造BU等核心业务设计落地13个方案。
　　5、完善法务合规管理体系，强化合规经营意识，落实反不正当竞争、出口管制、数据防护、隐私保护等多项管控措施，增强企业永续经营能力。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　一、燃油摩托车
　　（1）国内燃油摩托车市场分析
　　国内二轮摩托车由于禁限摩、消费升级、替代品渗透等原因，交通属性持续受抑制，尤其是普通代步二轮燃油摩托车，市场需求持续下滑。
　　随着市场消费意识转变与购买力增强，日益普及的大排量摩托车文化的影响，使得大排量摩托车的休闲娱乐属性凸显，成为年轻一代的新生活方式选择。从大排量摩托车销量占比看，中国约为 9%，远低于欧洲 (约 50%+)、美国 (约90%+)。以欧美发达国家为参照，虽然国内存在禁限摩区域，但我国大排量市场容量增长仍具备一定空间。高端大排摩托车是中国摩托车行业未来发展的重要方向，是各大企业提升市场占有率、提高利润空间的主战场。自2017年-2022年，国内大排量摩托车市场持续保持快速增长态势。
　　但受整体经济形势影响，2023年国内大排量摩托车市场需求疲软，出现较为严重的供大于求，迫使包括国产、合资、大贸在内的摩托车品牌加入价格战，愈演愈烈的降价使得各摩托车企业盈利空间承压，难以维持过往的毛利率水平。价格竞争又一定程度上引发市场的观望情绪，对国产大排量销售产生较大影响。2023年，国内大排量摩托车市场迎来近年来首次下滑。大于250cc大排量摩托车内销销量32.74万辆，同比下滑23.09%。钱江摩托虽以23%的市占率仍居国内大排量车型销售首位，但与多数品牌一样，同比出现下滑。随着社会消费观念趋向务实和理性，为客户提供具性价比的产品，可能成为中大排摩托车同质化竞争中胜出的关键因素。
　　内销二轮燃油摩托车市场销量近两年年来持续下滑，2023年跨骑式同比下滑约11%，弯梁式同比下滑约4%，而踏板式同比增长约1%。踏板式种占比最大的110cc到150cc的小踏板产品同比增长约4%，其市场容量与占比持续提升，其中125cc产品市场规模最大，150cc产品市场规模较小但增势迅猛，该细分市场仍具备市场空间。这部分市场中，头部厂家市占率较高，优势明显，差异化、高品质的产品战略是实现竞争突围的途径之一。
　　（2）国际燃油摩托车市场分析
　　全球经济增速持续放缓，国际形势复杂多变，通货膨胀和经济衰退导致消费乏力，给全球摩托车产业发展带来挑战。虽然全球摩托车市场空间仍然巨大，但日本、欧美、印度等国际老牌摩托车企业占据主要市场份额，其品牌、渠道、金融体系都有较强的先发优势，整体竞争态势激烈。2023年中国整车出口量831.68万辆，同比增长8.79%，出口金额54.65亿美元，同比增长3.19%，其中二轮燃油摩托车出口787.95万辆，同比增长9.5%；大于250cc产品出口19.8万辆，同比增长55%，持续3年获得增长。
　　从细分市场来看，亚太、拉美、中东、非洲等发展中区域中低端燃油摩托车产品市场广阔，目前市场主要被日系、印度以及本土品牌占据，其市场多以高性价比的产品为主；欧美等发达国家区域是高端产品的主要市场，但多为欧美日等品牌占有。中国品牌进入这些市场，需要克服品牌、文化、习惯等种种因素，但经过本土成熟考验的产品，能为这些既有市场带来具有产品力和性价比的产品，这是大排量产品出海、品牌出海的可能机会。中国品牌通过参加国际赛事、社媒传播等策略逐步打造品牌力，入局高端市场竞争。
　　得益于越野摩托车赛事的普及与发展，以及技术进步，全球越野摩托车市场当前正处于蓬勃发展阶段，市场集中于南美、北美和欧洲，以欧洲和日本品牌为主。根据德国statista预测，23年全球越野车市场销售额为80亿美元，并以近4%的复合年均增长率在2028年达到97亿美元。其中林道越野市占36%，场地越野市占25%。相较于销售价格高昂的竞技类越野车，非竞技类越野车在南美，北美乃至东南亚市场都有一定的需求，由于当地国家基础建设薄弱，摩托车被视作重要交通工具，具有良好通过性的经济性越野摩托车产品拥有较大的销售潜力，中国摩托车品牌可以凭借优秀的产品力和性价比进入该市场。
　　二、电动车市场分析
　　政策利好、应用场景需求，以及电动车二轮车本身具备的环保、便利、高性价比等属性，推动电动二轮车行业快速发展。城市通勤、生活等短途出行中，电动二轮车凭借其在速度、通行便捷成为汽车的有效补充或替代；快递、外卖等应用场景快速发展，也催生了对电动二轮车的市场需求；“三电”技术的成熟，以及物联网、互联网等技术促进电动车产品创新升级，推动燃油摩托车向电动化转型，加上节能减排等政策的推进驱动，使全球摩托车电动化成为必然趋势，随着电池技术的提升、电池价格的降低、快充、换电等模式的成熟，摩托车电动化仍具备加大容量，摩托车电动化率将进一步提升，海外电动车未来也可能将迎来增长。
　　（1）国内电动车市场
　　国内通勤电动车已经进入成熟的阶段。传统头部品牌在较低价段销量领先，互联网二轮电动车品牌作为新起之秀，通过技术创新与传统工艺融合，产品智能化程度相对更高，骑行体验感更好，互联网渠道资源更具优势，也获得优秀表现。传统燃油车企业凭借平台优势和技术积累，也推出电动摩托车产品，包括利用传统优势的油改电产品，但总体份额较少。
　　（2）国际电动车市场机会
　　2019年以来，为了应对碳排放和环境污染问题，以印尼、泰国为代表的东南亚国家出台相关政策补助电动车产业，“油改电”进程加快，根据国际可再生能源机构（IRENA）报告，东南亚电动摩托车将在2025年后开始快速增长。
　　印尼、泰国作为东南亚“油改电”政策的主要推行国家及电动摩托车消费市场，其补贴政策均对本地生产品牌倾斜，结合本地化，加强与本地生态合作可达到“1+1〉2”的协同效果。初始发展阶段，仅依靠C端很难大规模将电摩产品售卖出去，而加强和B/G端合作能争取到更多市场机会和更大的盈利空间，尤其是和摩的、外卖、快递等产业公司。这或能为国内车企参与竞争带来机会。
　　三、全地形车市场分析
　　全球全地形车产业整体保持增长态势，消费市场集中于北美和欧洲，当前保持在年销量100万台水平，且根据Allied Market预测，整体将保持增长态势。而据 Statistia 数据显示，在全地形车消费市场的全球分布中，北美占比73%，欧洲占比16%，两者占据了绝大部分的消费量份额。
　　中国全地形车行业长期出口导向型特征明显，90%以上全地形车都出口到国外。而据中国摩托车协会产销数据显示，2023年，沙滩车出口36.83万辆，同比下降8.26%，出口金额8.71亿美元，同比下降12.15%。中国全地形车出口金额中，春风动力出口金额长期占70%以上，呈现寡头垄断局面。
　　公司发展战略
　　2024年，公司在发展战略上将着力稳固国内大排量销量，下探差异化小排量，全面拓展国际市场，加快成长型业务发展速度，严控质量和成本，提升市场综合竞争力，同时，聚焦经营四力建设，保障业绩达成。
　　2024年经营策略主要包括以下四个方面：
　　1、全面施策，促进国内业务稳固发展
　　围绕“品牌力+产品力+渠道力”核心竞争逻辑，明晰品牌标签、产品线及重点市场，实行全面施策，实现国内业务稳固发展。
　　QJMOTOR品牌聚焦玩乐主义心智人群，强化品牌“玩乐型”形象标签认知和用户互动关系玩乐文化；产品上将继续丰富主力产品线，领跑公升级，下探入门级，升级以“赛”、“闪” 为核心的高辨识度系列产品；渠道建设上将持续推进渠道建设，以TOP门店为核心深化门店管理机制，全面提升门店零售能力；
　　Benelli品牌聚焦悦己主义心智人群，回归“国际主流品牌”形象标签认知，提升用户美誉度；产品上将聚焦高端、高毛利、差异化产品，通过挖掘现有产品潜力，延长产品生命周期扩充产品序列；渠道建设上将重塑以S级门店为核心的大贸店布局，深化S级门店运营，实现店效提升；
　　钱江(Qjiang)品牌聚焦实用主义心智人群，重新塑造“实用性、品质优、服务好”形象标签；产品上推出全新产品抢占踏板车市场，升级CBF发动机稳固跨骑车份额；渠道建设上将巩固西南市场，同时以浙江、福建渠道为样板渗透县级、乡镇渠道；
　　2、全线出击，实现海外业务快速增长
　　国际化战略是公司2024年头号战略，公司将基于“大手笔、大组织、大增长”进行布置，全线出击，通过落地全球化品牌战略、推进核心潜力市场渠道建设、加强战略合作，实现海外业务快速增长。
　　品牌宣传上，公司将通过持续的自建网站与社媒平台推广、赛事活动及各类展会投入，提升品牌国际知名度，助力品牌出海。
　　渠道开发上，重点关注欧美、拉美、中东及非洲市场，深耕已切入市场并完善产品布局，开拓空白市场，统筹规划整体渠道、服务等，持续做好核心客户维护，为后续市场布局奠定基础；重点市场如印尼、美国市场，将组建营销、服务团队，构建自主销售渠道。
　　对于电车出海，首期将以东南亚市场为试点，依据to B/G目标市场需求，发展全新多功能跨界电摩；结合快充及换电的能源补充双系统架构，为用户解决基础设施不足及里程焦虑等痛点。
　　公司还将加强与国际品牌的战略合作，进一步扩大合作深度和广度，推出非竞技类和竞技类越野车产品，扩大出海品类。
　　3、谋篇布局，构建全地形车产业基础
　　基于全球全地形车消费市场分布，及各市场差异化需求，2024年公司将面向全球布局全地形车产业，规划研发10款全地形车，计划实现ATV1000量产并销售，完成ATV600市场验证并快速形成量产，推进其他ATV、UTV、SSV及雪地车等项目的设计开发试验工作，为2025年上市销售打下基础；
　　通过量产车型以点带面，逐步拓开欧洲市场，并开发欧美市场多个意向客户，谋取市场破局。
　　4、夯实组织，提升企业整体运营能力
　　基于业务与流程变革，做到强前台、优中台、精后台，提升企业核心运营能力。
　　(1)基于IPD流程，通过优化流程活动、提升核心效率、加强风险管控，提升集成产品开发效率；同时加强新技术储备，持续提升产品电子化、智能化水平，以技术创新赋能产品升级；
　　(2)通过强化全流程品质管控和持续对标管理，夯实品控基础管理，提升产品品质保证能力；
　　(3)落实产品全生命周期成本管控，保障产品成本有效匹配市场变化；
　　(4)全面落地OTD流程，持续推进精益管理，建立效率为根、质量为本、成本择优的敏捷供应链体系；
　　(5)有序推进钱江摩托智慧产业园关键节点计划达成，打造智能、高效、绿色、环保的智慧工厂；做好新工厂搬迁的准备工作，争取零部件厂区于年底进入量产，整车主生产区2025年8月前进入量产。
　　(6)加强数字化建设，基于业务与流程变革，重视系统迭代、数据交互、用户链接和模型构建，持续赋能业务提质、增效、降本；
　　(7)组织与人才建设上，基于组织及核心管理团队全方位诊断，匹配差异化人才策略，提升战略业务适配性；持续搭建导向正确、结构清晰、形式多元的薪酬激励体系，保障人才梯队支撑战略发展。
　　可能面对的风险
　　1、宏观经济风险
　　国际经济形势复杂多变，全球经济面临承压下行，国内外需求收缩态势。摩托车尤其是大排量休闲娱乐摩托车属于可选消费，居民群体的消费能力和消费意愿的变化，可能会对市场扩张和产品销售产生一定的压力。公司将采取系列手段，包括深耕市场，调整产品结构、扩展品类、加大新品投放，同时探索摩托文化的运营，优化产业结构等，增强公司风险应对能力。
　　2、贸易政策变化及地缘政治风险
　　外销在公司业务中占有较高的比重，近年来国际贸易保护主义抬头，贸易摩擦频现，如果未来主要出口国家（地区）对国内摩托车产品的进口贸易政策、产品认证制度等发生变化，或发生地缘政治风险，可能会对特殊地区的业务产生一定的风险。公司将秉承稳健、合规经营的原则，紧跟目的市场政策变化，适时做出应对。
　　3、汇率变动风险
　　鉴于公司外销业务占比较大，汇率波动幅度较大时，不仅会影响公司出口业务的正常进行，还可能对公司造成汇兑损失。针对该风险，公司将持续对汇率研究分析，适时调整经营策略，合理利用外汇避险工具，稳定出口业务，避免汇兑损失。
　　4、成本风险
　　原材料成本及人力成本在公司生产成本中占有较大比例，大宗原材料采购价格的大幅上涨，以及人员薪资、福利水平的整体上涨，将对公司经营业绩造成较大影响。公司将持续通过推进采购价格限幅联动、精益生产、提高自动化水平的方式，精员增效，摊薄成本风险。
　　5、供应风险
　　贸易摩擦的持续，可能对供应链造成不利影响，尤其是大排量进口配件、部分芯片的供应可能会出现短缺或延迟交货，供应的短缺、延迟将会影响市场端的交期，导致客户不满。公司将紧跟市场变化，积极加强与供应商的联系，确保配件保质、足量、及时供应，并保持适量的库存，保障生产顺畅，满足客户需求。
　　6、客户违约风险
　　客户应收账款可能发生逾期，导致应收款逾期的风险。针对该风险，公司将持续加强应收账款的管理，并严格控制发运前置程序的审查，同时加大信用保险的覆盖，从而控制风险。
　　7、新品开发风险
　　新品的推出有利于为用户提供更优的体验，也是公司销量推升的主要因素之一。公司每年均推出多款全新和改款升级车辆，涉及新动力、新平台、新技术的应用，以保持市场领先态势。但新品开发及后期推广等工作均需投入大量的时间及资源等，如果公司开发的产品、应用的新技术不能良好符合市场需求，或推广不及预期，将会对产品销售和市场竞争力造成不利影响，并造成公司成本的增加。公司将积极跟踪市场消费趋势，紧密跟踪用户反馈，掌握消费者需求，匹配产品定义并及时修订，以持续推出符合消费预期的新品。另外，通过各种新媒体精准推广产品，促进新品触达客户。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　1、行业情况　　据中国摩托车商会统计，1-6月，燃油摩托车在国内外市场稳定向好的作用下，产销量基本恢复到去年同期水平，其中外贸出口明显恢复，连续5个月环比保持增长态势，我国摩托车工业运行保持恢复趋势。　　整体情况　　据中国摩托车商会统计，行业完成燃油摩托车产销694.4万辆和699.67万辆，产量同比增长0.41%，销量同比下降0.15%；电动摩托车产销301万辆和265万辆，同比下降17.9%和29.26%。1-6月共产销摩托车995.41万辆和964.67万辆，同比下降5.93%和10.29%。其中，二轮摩托车产销880.98万辆和849.44万辆，同... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　1、行业情况
　　据中国摩托车商会统计，1-6月，燃油摩托车在国内外市场稳定向好的作用下，产销量基本恢复到去年同期水平，其中外贸出口明显恢复，连续5个月环比保持增长态势，我国摩托车工业运行保持恢复趋势。
　　整体情况
　　据中国摩托车商会统计，行业完成燃油摩托车产销694.4万辆和699.67万辆，产量同比增长0.41%，销量同比下降0.15%；电动摩托车产销301万辆和265万辆，同比下降17.9%和29.26%。1-6月共产销摩托车995.41万辆和964.67万辆，同比下降5.93%和10.29%。其中，二轮摩托车产销880.98万辆和849.44万辆，同比下降6.94%和11.75%；大排量休闲娱乐摩托车（排量250cc以上，不含250cc）产销24.7万辆和25.65万辆，同比增长2.19%和1.66%。三轮摩托车产销114.43万辆和115.22万辆，同比增长2.65%和2.17%。
　　二轮燃油摩托车明细情况
　　从各车型销量占二轮燃油车总销量的比重看，跨骑、踏板和弯梁三类车型占比分别为58.37%、29.17%和12.46%。除跨骑车外，弯梁车和踏板车辆产销均出现同比增长。其中，跨骑车产销365.46万辆和368.92万辆，同比下降5.81%和5.46%；踏板车产销183.08万辆和184.38万辆，产销量同比增长17.02%和14.00%；弯梁车产销78.99万辆和78.77万辆，同比增长4.18%和3.28%。
　　分排量来看，50系列产销35.69万辆和37.66万辆，同比增长28.18%和23.74%；110系列产销73.82万辆和73万辆，同比下降3.22%和7.57%；125系列产销237.8万辆和239.13万辆，同比下降5.39%和6.52%；150系列产销171.28万辆和172万辆，同比增长16.42%和16.76%；200系列产销40.72万辆和40.76万辆，产量同比增长1.16%，销量同比下降2%；250系列产销24.21辆和24.08万辆，产量同比下降1.52%和3.26%。250cc以上大排量摩托车（不含250cc）产销24.7万辆和25.65万辆，同比增长2.19%和1.66%。250cc（不含250cc）排量以上的车型仍呈现增长，增幅缩减。
　　两轮燃油摩托车销量前十名企业（集团）为大长江、隆鑫、新大洲本田、五羊-本田、广东大冶、重庆银翔、洛阳北方、轻骑铃木、钱江摩托、宗申产业，分别销售92.50万辆、42.78万辆、39.11万辆、29.86万辆、27.47万辆、25.89万辆、23.18万辆、23.04万辆、21.34万辆和20.71万辆。
　　2、报告期内公司从事的主要业务
　　秉承“成为全球骑行领域引领者”愿景和“承载激情，成就自由多彩的骑行生活”使命，公司致力于高性能摩托核心技术研发，将品质和责任视为发展根基，用科技不断升级驾驶体验，打造休闲、运动、娱乐为主的出行产品与用户运营平台。
　　公司拥有Benelli、QJMOTOR、QJIANG三大燃油车品牌，排量覆盖50cc-1200cc，品类覆盖复古、街车、巡航、旅行、仿赛、越野等，丰富的产品满足用户出行、运动、竞技、休闲、娱乐等多样性需求。公司自2005年收购百年意大利摩企Benelli，潜心研发大排量运动、娱乐车辆，以深厚的品牌底蕴和持续不懈的投入，使企业具备全系列大排量摩托车优秀的原创设计、正向研发、严谨制造和严苛品控能力，产品经市场验证，也获得全球领先摩企的认同，公司与HarleyDavidson等全球领先企业建立了深度战略合作。
　　近年来，公司集中力量提升渠道管理、品牌推广、新媒体应用、用户支持和运营上，打造Benelli品牌回归国际一流，QJmotor品牌铸就强势国潮，并注重客户联接，谋求为客户营造优秀的车生活体验，得到广大摩托车爱好者的认可，250cc以上大排量产品连续十一年位居中国销售第一，大排量车辆已成为公司利润的主要来源。
　　顺应消费形势的变化，并充分利用在大排量娱乐车型上的技术、品牌及渠道优势，公司推出具备个性的小排量车型，将玩乐元素与传统通勤相结合，有效插入差异化小排量市场；顺应新能源车辆的发展，公司积极拓展电动车市场，包括电动自行车、电动摩托车及高速电摩；全地形车产业已经推出产品并在验证中，拟切入新的赛道。
　　报告期内，公司主营业务和主要产品未发生重大变化。
　　3、经营模式
　　（1）采购模式
　　公司建立了供应商全生命周期管理体系，涵盖供应商准入及培育、供应商品质管理、供应商业绩评价等。潜在供应商在生产规模、技术质量、样品检验等方面经过严格评估通过后才能进入合格供应商名录，且每季度公司均从质量、成本、交付、技术四个维度对供应商进行评价，评价结果作为优惠政策发放、采购配额发放以及供应商淘汰的重要依据。经过多年发展，公司与众多优质供应商建立了较为稳定的合作关系。
　　公司采取“以产定购+适当备货”的采购模式，即依据生产计划按需采购，并为了保障日常生产计划的连续性、均衡性，综合考虑库存及交付，适当扩充备货。公司通过供应商管理系统SRM对供应商和采购订单进行集中管理，采购的主要原材料包括铝材、钢管、钢板、塑料粒子、芯片等，采购的零部件配件包括摩托车发动机零部件及车体相关零部件等（含半成品及成品）。
　　（2）生产模式
　　公司进行摩托车核心零部件的生产和整车的组装，拥有整车总装、发动机总装、金属制造、精工机械、曲连齿轮、涂装、大件、车架、电器等生产工厂。公司主要采取“以销定产”的生产模式，结合对产品销售市场的预期保有一定的备货。在综合考虑客户订单、库存商品结存、核心材料供给的基础上，通过产销协同会确定生产计划；通过SAPERP系统实现生产流程数字化管控，确保产品品质的一致性和订单交付的及时性；通过制造执行系统MES以及质量网络系统QNS，在生产管理流程中保证了生产、调试、检验数据的共享统一，实现生产计划的实时跟踪、进度把控和质量管理，同步保障了公司订单的高质准时交付以及产品质量的可追溯性。
　　（3）销售模式
　　公司根据行业特点及客户资源等因素，结合国内外市场行业发展趋势，通过多年探索逐步形成了通过当地经销商实现产品全球销售和品牌拓展的销售模式。公司坚持多品牌、多渠道策略，拥有“Benelli”、“QJMOTOR”、“Qjiang”、“钱江电动”等品牌专营渠道及家族混合渠道。公司的销售模式基本为经销，多采用发货前或者货到目的地前付清全款的结算模式。公司建立了经销商管理系统DMS系统，以实现对经销商、销售订单、产品发运、终端销售的集中线上管理。
　　4、公司经营情况
　　报告期内，公司实现销售收入28.97亿元，同比增长12.15%，实现归属于上市公司股东的净利润2.80亿元，同比增长39.94%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.55亿元，同比增长31.55%。公司累计实现摩托车销售21.34万辆，同比增长16.48%，其中销售大排量摩托（含250cc及以上，下同）8.1万辆，同比持平。国内市场累计销售13.18万辆，同比增长38.34%，其中销售大排量摩托5.67万辆，同比持平；累计出口8.16万辆，同比下降7.25%，其中销售大排量摩托2.44万辆，同比下降3.79%。报告期公司大排量产品市占率居国内行业首位，小排量产品获得较大增长。

　　二、核心竞争力分析
　　公司具有较强的核心竞争力，主要体现在人才队伍、设计研发、制造技术、质量控制、营销网络、品牌培育等方面。
　　（1）公司历来重视人才队伍建设，注重文化培育、人才培养和绩效激励，形成了完整的选、用、育、留机制并持续优化，打造了优秀的决策和执行团队。董事会成员具有丰富的战略、投资、管理等工作经验，高管团队具备丰富的经营管理经验且队伍稳定，中层干部及广大员工具备优秀的执行力，通过文化引领，上下同欲，形成了一支具备优秀决策能力、管理能力及执行能力并富有激情的专业团队，是公司持续发展的坚实基础；持续进行的人才培养和培训计划、组织变革和流程优化，推动公司成为学习型组织、流程型组织，促进公司持续、高效发展。
　　（2）公司拥有完善的设计、研发体系，在行业中具备领先优势。“源于市场，终于市场”是公司的研发文化，一切围绕用户。公司建有包括动力总成研究院、整车研究所、电气研究所、人机工程研究所、综合实验室、试验场所等机构，具有“国家企业技术中心”、“国家级认可实验室”、“浙江省高新技术企业”、“浙江省重点实验室”资格。公司在上海、杭州、温岭以及意大利等地建立分支机构，在研发投入、研发人员数量方面均明显高于行业平均水平。通过自主创新、合作开发、引进消化等多种方式进行技术改造、技术创新，公司具备了包括原创造型、发动机及变速箱、整车平台、电气及智能化控制等优秀的设计、研发能力，具备摩托车发动机及整车全流程正向研发能力。尤其是在大排量领域，公司自收购意大利百年摩企Benelli，掌握大排量发动机及整车的协同研发、制造技术，具备深厚的底蕴和积累，产品符合并优于行业国IV、欧V、EPA等法规标准等。得益于掌握核心优势，公司推出的系列大排量产品在行业具备优秀的竞争力，4缸600cc排量的发动机及相关车型为国内首创，大于250cc排量的车型国内销量连续十一年第一，赢得广泛市场与口碑。公司参与了多项国家标准制定，拥有大排量动力及整车核心专利，部分产品荣获浙江省科学技术成果、国内首台（套）重大技术装配及关键零部件产品等荣誉。
　　（3）公司自1985年从事摩托车行业，2005年收购具备百年历史的Benelli公司，2012年被认定为国家摩托车及零部件外贸转型升级基地企业，多年来沉淀了先进的机械制造经验，具备高端机械加工能力；2016年进入吉利体系后，获得控股股东管理及技术支持，制造技术得到进一步提升。通过精益制造持续推进、过程管控、优秀供应商导入、信息化全流程支持等，实现了完善的供应链体系、质量保障体系、物流配送体系等，获得国家免检认证。鉴于大排量车型的生产需求，逐步培育智能化生产、定制化生产能力，推进制造技术的不断提升，践行“用人品铸造精品”的制造理念。公司的制造技术也获得了国际品牌的认可，与哈雷公司成立合资公司，共同推进机车业务的合作。
　　（4）公司全员秉承“对品牌负责，让用户满意”的质量方针，始终以用户为中心的理念实施全生命周期的质量管理。通过对标汽车行业质量管理，建立全套IATF16949、ISO9000质量体系，并结合公司产品特色不断优化体系建设。公司具备完善的产品开发-预批量投产-批量生产全过程的整车及零部件质量保证体系及产品试验要求，采取了较行业苛刻的DV/PV产品验证方法；通过完善的供应商质量体系建设，规范潜在、定点、认可、批量管理等多个环节系统化管理，确保与优质供应商实现系统性共赢和质量保证；通过生产设备自动化升级、精益化管理，并导入VDA6.3过程审核，不断提升制造过程质量能力；通过信息化升级，快速获取用户满意度信息并改进，通过全国联保制度，迅速满足用户服务需求，不断提升渠道服务质量。公司可靠的产品质量、精致的感知质量、高效的服务质量受到国内外各个市场的高度信赖。
　　（5）公司建立了广阔的营销网络体系，覆盖国内外区域，拥有较强的合作伙伴，通路顺畅。各品牌国内共拥有近3000家经销商门店，覆盖省会城市及主要地、县级，能为用户提供所在范围内优秀的购车体验和用车服务。同时，公司发力建设基于位置服务的线上映射店及车联网服务，为用户提供线上线下的联动服务。近年来，顺应新媒体的应用，建立品牌引流矩阵，进一步拓宽营销渠道。全球范围内，公司产品远销130多个国家和地区，在欧洲、拉美、东南亚、中东等热点市场受到骑士们的热爱。
　　（6）公司拥有Benelli、QJMOTOR、钱江等国内外知名品牌，其中钱江品牌曾获“中国名牌”、“中国驰名商标”、“最具市场竞争力品牌”；国潮品牌QJMOTOR一经推出，便为广大年轻消费者广泛认同，成为强势国潮品牌；Benelli为欧洲具备百年传承和底蕴的知名品牌。各品牌协同构成入门、国潮、国际一流的全覆盖品牌矩阵，为消费者带来丰富的选择。相关品牌在国内外进行注册保护，国内外商标合计超过500项。顺应新能源电动车产业发展需求，公司又推出了钱江电动等酷炫电动系列品牌，受到追求个性的年轻族群的追捧。
　　报告期内，公司的专利、非专利技术、土地使用权等持续稳定。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、宏观经济风险
　　国际经济形势复杂多变，全球经济面临承压下行，国内外需求收缩态势。摩托车尤其是大排量休闲娱乐摩托车属于可选消费，居民群体的消费能力和消费意愿的变化，可能会对市场扩张和产品销售产生一定的压力。公司将采取系列手段，包括深耕市场，调整产品结构、扩展品类、加大新品投放，同时探索摩托文化的运营，优化产业结构等，增强公司风险应对能力。
　　2、贸易政策变化及地缘政治风险
　　外销在公司业务中占有较高的比重，近年来国际贸易保护主义抬头，贸易摩擦频现，如果未来主要出口国家（地区）对国内摩托车产品的进口贸易政策、产品认证制度等发生变化，或发生地缘政治风险，可能会对特殊地区的业务产生一定的风险。公司将秉承稳健、合规经营的原则，紧跟目的市场政策变化，适时做出应对。
　　3、汇率变动风险
　　鉴于公司外销业务占比较大，汇率波动幅度较大时，不仅会影响公司出口业务的正常进行，还可能对公司造成汇兑损失。针对该风险，公司将持续对汇率研究分析，适时调整经营策略，合理利用外汇避险工具，稳定出口业务，避免汇兑损失。
　　4、成本风险
　　原材料成本及人力成本在公司生产成本中占有较大比例，大宗原材料采购价格的大幅上涨，以及人员薪资、福利水平的整体上涨，将对公司经营业绩造成较大影响。公司将持续通过推进采购价格限幅联动、精益生产、提高自动化水平的方式，精员增效，摊薄成本风险。
　　5、供应风险
　　贸易摩擦的持续，可能对供应链造成不利影响，尤其是大排量进口配件、部分芯片的供应可能会出现短缺或延迟交货，供应的短缺、延迟将会影响市场端的交期，导致客户不满。公司将紧跟市场变化，积极加强与供应商的联系，确保配件保质、足量、及时供应，并保持适量的库存，保障生产顺畅，满足客户需求。
　　6、客户违约风险
　　客户应收账款可能发生逾期，导致应收款逾期的风险。针对该风险，公司将持续加强应收账款的管理，并严格控制发运前置程序的审查，同时加大信用保险的覆盖，从而控制风险。
　　7、新品开发风险
　　新品的推出有利于为用户提供更优的体验，也是公司销量推升的主要因素之一。公司每年均推出多款全新和改款升级车辆，涉及新动力、新平台、新技术的应用，以保持市场领先态势。但新品开发及后期推广等工作均需投入大量的时间及资源等，如果公司开发的产品、应用的新技术不能良好符合市场需求，或推广不及预期，将会对产品销售和市场竞争力造成不利影响，并造成公司成本的增加。公司将积极跟踪市场消费趋势，紧密跟踪用户反馈，掌握消费者需求，匹配产品定义并及时修订，以持续推出符合消费预期的新品。另外，通过各种新媒体精准推广产品，促进新品触达客户。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　2022年，国际经济形势复杂多变、汇率波动起伏、部分经济体通货膨胀居高不下，中国摩托车行业面临国内外需求收缩态势，产销量同比出现下降，总体摩托车产销数量均弱于 2021年同期。但国内休闲娱乐摩托车市场发展迅速，250cc以上大排量摩托车继续保持高速增长，国产大排量摩托车得到了国内消费者的认可，市场占有率持续增长，成为行业增长新的引擎。　　2022年共销售摩托车2142万辆，同比下降15.55%，其中二轮摩托车销售1913.16万辆，同比下降16.42%。全行业燃油摩托车销售1378.73万辆，同比下降16.14%；电动摩托车销售763.27万辆，同比下降14... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　2022年，国际经济形势复杂多变、汇率波动起伏、部分经济体通货膨胀居高不下，中国摩托车行业面临国内外需求收缩态势，产销量同比出现下降，总体摩托车产销数量均弱于 2021年同期。但国内休闲娱乐摩托车市场发展迅速，250cc以上大排量摩托车继续保持高速增长，国产大排量摩托车得到了国内消费者的认可，市场占有率持续增长，成为行业增长新的引擎。
　　2022年共销售摩托车2142万辆，同比下降15.55%，其中二轮摩托车销售1913.16万辆，同比下降16.42%。全行业燃油摩托车销售1378.73万辆，同比下降16.14%；电动摩托车销售763.27万辆，同比下降14.46%。
　　1）二轮摩托车明细情况
　　分品种来看，全年跨骑车销售767.7万辆，同比下降15.84%；踏板车销售998.78万辆，同比下降13.07%；弯梁车销售146.07万辆，同比下降35.85%。从各车型销量占二轮车总销量的比重看，跨骑、踏板和弯梁三类车型占比分别为40.13%、52.21%和7.64%。
　　分排量来看，50系列销售58.37万辆，同比下降28.41%；110系列销售152.06万辆，同比下降27.83%；125系列销售493.61万辆，同比下降14.02%；150系列销售301.42万辆，同比下降17.69%；250系列销售135.29万辆，同比下降2.96%；250cc以上（不含）大排量摩托车销售55.34万辆，同比增长44.68%，仍保持较高速度增长。从大排量的增长趋势来看，近年来国内摩托车从代步转向休闲娱乐的需求明显，尤其是经济相对发达的非限禁摩地区，摩托车的运动、休闲、娱乐属性成为年青人群的首要选择，加上短视频的流行，促使国内摩托车文化生活的快速形成，以运动、休闲、娱乐为主的中大排量摩托车市场潜力凸显。而欧美发达国家已经完成摩托车车型从代步型到消费型、中大排量摩托车转变，外观酷炫的各式中大排量摩托车保有量较高，市场空间大。
　　2）摩托车企业（集团）情况
　　燃油摩托车销量前十名企业（集团）为大长江、隆鑫、新大洲本田、宗申、五羊-本田、洛阳北方、重庆德呈威、广州大运、大冶、力帆，分别销售191.94万辆、118.3万辆、92.66万辆、88.7万辆、67.97万辆、59.08万辆、57.09万辆、52.12万辆、45.43万辆和41.56万辆。公司2022年总销量排名居14位，但250cc以上销量仍居首位。自2012年以来，公司大于250cc大排量摩托国内市占率一直保持第一。近年来QJMOTOR品牌发展迅速，成为强势国潮品牌，夯实大排量摩托冠军座次；BENELLI品牌发源于意大利，是引入国内较早的知名大排量摩托品牌，在国内生产并出口的大排量摩托销量亦在行业前列。
　　电动摩托车销售前十名企业（集团）为雅迪科技集团、浙江绿源、东莞台铃、江苏新日、宗申集团、淮海、巴士新能源、金翌、雷沃、隆鑫，分别销售467.18万辆、70.98万辆、70.82万辆、46.29万辆、35.83万辆、17.86万、10.59万辆、9.86万辆、7.93万辆和6.02万辆。公司电动车业务正在市场拓展中，OAO是QJMOTOR推出的首款高性能电摩，也是国内主流品牌中的首台电动仿赛，公司也同步推出各具个性的系列电动两轮产品。政策利好、应用场景快速发展的推动，以及电动车两轮车本身具备的环保、便利、高性价比等属性，推动电动两轮车行业进入了高速增长。城市通勤、生活等短途出行中，电动两轮车凭借其在速度、通行便捷成为汽车的有效补充或替代；快递、外卖等应用场景快速发展，也催生了对电动两轮车的市场需求；三电技术及智能化技术的发展，使高续航、高速的运动、娱乐型电动摩托车成为可能，甚至成为传统燃油摩托车的有效补充梯队。电动两轮车市场增长潜力较大。
　　3）出口总体情况
　　2022年摩托车生产企业产品出口总额68.1亿美元，同比下降7.11%。整车出口量764.47万辆，同比下降16.06%，出口金额52.97亿美元，同比下降9.2%。摩托车发动机出口88.04万台，同比下降32.95%，出口金额2.02亿美元，同比下降3.72%。沙滩车出口40.14万辆，同比下降22.29%，出口金额9.91亿美元，同比增长4.77%。摩托车零部件出口金额3.2亿美元，同比下降6.55%。
　　出口量位居前五位的系列品种为：125系列、150系列、110系列、250系列和 50系列，分别出口 264.98辆、195.26万辆、106.56万辆、89.45万辆和32.28万辆。上述五大系列品种共出口688.52万辆，占二轮摩托车出口总量的95.39%。与去年同期相比，均出现不同程度的下降。
　　摩托车出口量排名前十位的企业依次为：隆鑫、大长江、宗申、新大洲本田、大冶、力帆、大运、豪进、重庆德呈威、厦杏，上述十家企业共出口479.44万辆，占摩托车出口总量的62.72%。2022年公司摩托车出口数量排名居行业第13位，但出口金额居行业第6位。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司的愿景是成为全球骑行领域引领者，以“承载激情，成就自由多彩的骑行生活”为使命，致力于高性能摩托车核心技术研发、制造、销售及服务，将品质和责任视为发展根基，用科技不断升级驾乘体验，打造趣驾出行的产品定制、摩旅生活与用户运营平台。公司拥有Benelli、QJMOTOR、QJIANG燃油车品牌，排量覆盖50cc-1200cc，品类覆盖复古、街车、巡航、旅行、仿赛、越野等，丰富的产品满足用户出行、运动、竞技、休闲、娱乐等多样性需求。
　　公司自2005年收购百年意大利摩企Benelli，潜心研发大排量运动、娱乐车辆，以深厚的品牌底蕴和持续不懈的投入，使企业具备全系列大排量摩托车优秀的原创设计、正向研发、严谨制造和严苛品控能力，产品经市场验证，为广大摩托车爱好者及同行认同，大于 250cc大排量产品连续十余年位居中国销售第一，也获得全球领先摩企的认同，公司与 Harley Davidson 等全球领先企业建立了深度战略合作。大排量车辆已成为公司利润的主要来源。近年来，公司在渠道管理、品牌推广、新媒体应用、用户支持和运营上的不断提升，推动Benelli品牌回归国际一流，QJMOTOR品牌铸就强势国潮，并注重客户联接，为客户营造了优秀的车生活体验。
　　顺应新能源车辆发展趋势，公司推出钱江电动等新能源品牌，积极拓展电动车领域；重视全地形车行业的发展及公司能力匹配，探索全地形车产业。
　　报告期内，公司主营业务和主要产品未发生重大变化。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司具有较强的核心竞争力，主要体现在人才队伍、设计研发、制造技术、质量控制、营销网络、品牌培育等方面。
　　（1）公司历来重视人才队伍建设，注重文化培育、人才培养和绩效激励，形成了完整的选、用、育、留机制并持续优化，打造了优秀的决策和执行团队。董事会成员具有丰富的战略、投资、管理等工作经验，高管团队具备丰富的经营管理经验且队伍稳定，中层干部及广大员工具备优秀的执行力，通过文化引领，上下同欲，形成了一支具备优秀决策能力、管理能力及执行能力并富有激情的专业团队，是公司持续发展的坚实基础；持续进行的人才培养和培训计划、组织变革和流程优化，推动公司成为学习型组织、流程型组织，促进公司持续、高效发展。
　　（2）公司拥有完善的设计、研发体系，在行业中具备领先优势。“源于市场，终于市场”是公司的研发文化，一切围绕用户。公司建有包括动力总成研究院、整车研究所、电气研究所、人机工程研究所、综合实验室、试验场所等机构，具有“国家企业技术中心”、“国家级认可实验室”、“浙江省高新技术企业”、“浙江省重点实验室”资格。公司在上海、杭州、温岭以及意大利等地建立分支机构，在研发投入、研发人员数量方面均明显高于行业平均水平。通过自主创新、合作开发、引进消化等多种方式进行技术改造、技术创新，公司具备了包括原创造型、发动机及变速箱、整车平台、电气及智能化控制等优秀的设计、研发能力，具备摩托车发动机及整车全流程正向研发能力。尤其是在大排量领域，公司自收购意大利百年摩企 Benelli，掌握大排量发动机及整车的协同研发、制造技术，具备深厚的底蕴和积累，产品符合并优于行业国IV、欧V、EPA等法规标准等。得益于掌握核心优势，公司推出的系列大排量产品在行业具备优秀的竞争力，4缸600cc排量的发动机及相关车型为国内首创，大于250cc排量的车型国内销量连续十余年第一，赢得广泛市场与口碑。 公司参与了多项国家标准制定，拥有大排量动力及整车核心专利，部分产品荣获浙江省科学技术成果、国内首台（套）重大技术装配及关键零部件产品等荣誉。
　　（3）公司自1985年从事摩托车行业，2005年收购具备百年历史的Benelli公司，2012年被认定为国家摩托车及零部件外贸转型升级基地企业，多年来沉淀了先进的机械制造经验，具备高端机械加工能力；2016年进入吉利体系后，获得控股股东多方管理及技术支持，制造技术得到进一步提升。通过精益制造持续推进、过程管控、优秀供应商导入、信息化全流程支持等，实现了完善的供应链体系、制程保障体系、物流配送体系等，获得国家免检认证。鉴于大排量车型的生产需求，逐步培育智能化生产、定制化生产能力，推进制造技术的不断提升，践行“用人品铸造精品”的制造理念。公司的制造技术也获得了国际品牌的认可，得以与哈雷公司成立合资公司，共同推进机车业务的合作。
　　（4）公司全员秉承“对品牌负责，让用户满意”的质量方针，始终以用户为中心的理念实施全生命周期的质量管理。通过对标汽车行业质量管理，建立全套IATF16949、ISO9000质量体系，并结合公司产品特色不断优化体系建设。公司具备完善的产品开发-预批量投产-批量生产全过程的整车及零部件质量保证体系及产品试验要求，采取了较行业苛刻的DV/PV产品验证方法；通过完善的供应商质量体系建设，规范潜在、定点、认可、批量管理等多个环节系统化管理，确保与优质供应商实现系统性共赢和质量保证；通过生产设备自动化升级、精益化管理，并导入VDA6.3过程审核，不断提升制造过程质量能力；通过信息化升级，快速获取用户满意度信息并改进，通过全国联保制度，迅速满足用户服务需求，不断提升渠道服务质量。公司可靠的产品质量、精致的感知质量、高效的服务质量受到国内外各个市场的高度信赖。
　　（5）公司建立了广阔的营销网络体系，覆盖国内外区域，拥有较强的合作伙伴，通路顺畅。各品牌国内共拥有近3000家经销商门店，覆盖省会城市及主要地、县级，能为用户提供所在范围内优秀的购车体验和用车服务。同时，公司发力建设基于LBS位置服务的线上映射店及车联网服务，为用户提供线上线下的联动服务。近年来，顺应新媒体的应用，建立品牌引流矩阵，进一步拓宽营销渠道。全球范围内，公司产品远销130多个国家和地区，在欧洲、拉美、东南亚、中东等热点市场受到骑士们的热爱。
　　（6）公司拥有Benelli、QJMOTOR、钱江等国内外知名品牌，其中钱江品牌曾获“中国名牌”、“中国驰名商标”、“最具市场竞争力品牌”；国潮品牌QJMOTOR一经推出，便为广大年轻消费者广泛认同，成为强势国潮品牌；Benelli为欧洲具备百年传承和底蕴的知名品牌。各品牌协同构成入门、国潮、国际一流的全覆盖品牌矩阵，为消费者带来丰富的选择。相关品牌在国内外进行注册保护，国内外商标合计超过500项。顺应新能源电动车产业发展需求，公司又推出了钱江电动等酷炫电动系列品牌，受到追求个性的年轻族群的追捧。
　　报告期内，公司的专利、非专利技术、土地使用权等持续稳定。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2022年全球经济增长步伐明显放缓，国际经济形势复杂多变，中国摩托车行业面临国内外需求收缩，产销量同比出现下降的情况。公司在外部严峻的环境下，践行“强品牌，推爆款，兴渠道，提能力”的经营思路，实现持续逆势增长。报告期内，公司实现营业收入56.48亿元，同比增长31.07%，归属于上市公司股东的净利润4.18亿元，同比增长75.78%，达到了历史最高水平。
　　报告期主要经营情况如下：
　　（一）发力大排量摩托，销售持续增长
　　2022年摩托车销售约38.72万辆，总量同比略增，其中250cc以上（含）大排量摩托车销售约17.50万辆，同比增长约57.34%。国潮高端品牌QJMOTOR销量超10万台，大于250cc大排量摩托车获国内销量冠军。
　　1、国内销售总量较同期增长，大排量车型销售增长迅速
　　2022年公司国内摩托车销售约20.38万辆，同比上升23.55%；国内大排量车型持续增长，250cc以上（含）大排量摩托车销量约12.09万辆，同比约增长104.42%。
　　2、出口总量同比下滑，大排量车型销售同比略增
　　2022年公司摩托车出口18.34万辆，同比下降15.68%，其中250cc以上（含）大排量摩托车出口约5.41万台，同比增长3.90%。除欧洲市场出口量同比增长外，其他市场均出现不同程度的下滑，海外新渠道拓展也受到一定影响。
　　（二）坚持多品牌战略，深化品牌运营，提升品牌力
　　1、多品牌协同推进，打造国潮第一品牌
　　公司继续夯实多品牌战略，通过Benelli、QJMOTOR、Qjiang等多品牌推广形成协同势能，其中QJMOTOR品牌备受消费者喜爱，成为国潮品牌。围绕“新能源”产业升级，公司拓展全新电动业务与产品线，推动钱江电动等电动品牌，进军新能源领域。
　　2、探索网络传播新模式，强化品牌传播与用户触达
　　借助网络传播新模式，成功打造新品裂变式传播路径，使公司强大的产品力触达到消费者，并形成购买和再传播、转介绍链路。通过推动市场和用户在抖音、快手等自媒体平台广泛创作和传播，打造了过亿级的网络传播话题，成就了“国货之光”闪300S和赛600爆款。
　　积极开展品牌系列主题活动，引领用户探索分享丰富多彩的骑行生活，提升用户满意度：目前已逐步形成QJGP、驾控训练营、骁骑联盟、TRK骑士团等系列主题推广内容，引领客户一同探索丰富多彩的骑行生活，并通过线下活动与线上传播矩阵相结合，持续扩大品牌影响力。全年共开展各类线下活动600+场，线上传播74.5亿+。
　　公司发布官方App-钱江智行，实现了车、人、厂的有效联接，通过持续打造车主社区、车主权益等功能模块，初步搭建C端客户用车旅程场景，加强客户购车、用车全服务场景参与度，提升用户用车体验。
　　（三）持续壮大产品族群，提升产品力
　　1、2022年国内共上市燃油车17款，包括7款Benelli车型（涵盖跑车系列、街车系列、旅行系列、幼狮系列），10款QJMOTOR车型（涵盖闪、赛、追、骁、鸿系列），以及18款电动车，持续为市场提供序列最齐全，排量最丰富的优秀产品。2022年公司新研发两款ATV产品并在米兰展出，为加入全地形车产业奠定基础。
　　2、上海子公司＆杭州子公司作为研发前沿阵地，借助区域优势及资源，吸纳优秀人才，成为公司创新孵化的战略高地，赋能车辆的科技、创新以及流行元素的加成，提升智能化、网联化、电动化水平，增强服务链接能力和车生活体验，提升产品力。
　　（四）推进渠道建设，激发渠道活力
　　1、基于对市场容量和客户活跃数据的分析，公司着力打造高质量渠道体系，完善渠道布局。2022年新建 QJMOTOR门店超过 500家，其中，基于高速电摩及踏板领域、通路市场及县级市场的下沉，打造了第二套渠道体系 E网门店超200家，进一步完善渠道布局；通过优化Benelli渠道结构，稳步推进门店布局，提升门店形象、经营及服务能力；加快自主外贸渠道建设，新增渠道13家，进行海外多品牌覆盖。
　　2、完善市场服务评价体系，重点突破服务质量提升，持续加强售后服务的硬实力与软实力建设，强化服务费杠杆能力和售后服务技能，提升渠道服务能力，提高用户服务满意度。
　　3、持续推动消费金融和保险双赋能，提升渠道销售和盈利能力，不仅实现金融增值服务赋能，也为消费者提供了更便利的服务。
　　（五）持续推行质量工程建设，专项提升产品质量水平
　　系统化整车质量工程评价体系，包括保安防灾、服务便利性、整车舒适性、动静态感知等6大类产品评价，始终对标每一细分领域国际一线品牌的产品，进一步提升产品的综合竞争力。针对大排量、个性化摩托车的用户需求不断拓展，特别是国内用户对产品性能、外观提出的新的需求，秉承“以用户为中心”的理念，在质量工程方面，成立外观感知评价工程、整车性能评价工程等，不断将用户的需求融入到公司产品开发和产品验证中去，给用户带来更佳的骑行体验。
　　（六）持续推进组织能力与人才建设，激活人员活力
　　1、开展变革管理与流程优化，优化公司核心流程，提升运营效率, 承接公司战略规划与落地，针对公司核心业务痛点，新搭建15条主流程并试点推行；结合主流程梳理职位，重构组织型组织结构和激励方案。
　　2、提升人才引进运营能力，确保业务所需人才供给，以及保障人才成长，通过完善员工发展通道，牵引人才良态运行，加强员工绩效过程管理，完善绩效结果应用，2022年通过战略陪跑项目、雏鹰培训、设计能力训练营，开展了1701场次培训，促进学习型组织形成。
　　3、推进股权激励，增强企业核心人员凝聚力。
　　4、全方位进行文化建设，推动企业文化与业务的深度融合，促进人文关怀，发挥企业文化战略对员工的引领作用。

　　五、公司未来发展的展望
　　行业格局和态势
　　一、国内燃油车市场分析
　　国内二轮摩托车由于禁限摩、消费升级、替代品渗透等原因，交通属性持续受抑制，尤其是普通代步二轮燃油摩托车，市场需求持续下滑；但随着市场消费意识转变与购买力增强，日益普及的大排量摩托车文化的影响，以及短视频的传播等，大排量摩托车的休闲娱乐属性凸显，成为年轻一代的新生活方式选择，自2017年来，国内大排量摩托车市场持续保持快速增长态势。2022年，大于250cc大排量摩托车内销销量42.56万辆，同比增长63%。从大排量摩托车销量占比看，中国约为9%，远低于欧洲(约50%+)、美国(约90%+)；从每万人大排量摩托车（大于250cc）销量看，中国约为2.8辆/万人，同样远低于日本(约7.4辆/万人)、欧洲(约8.0辆/万人)、美国(约11.2辆/万人)。以欧美发达国家为参照，虽然国内存在禁限摩区域，但我国大排量市场容量增长仍具备一定空间。可预见的是，高端大排摩托车是中国摩托车行业未来发展的重要方向，是各大企业提升市场占有率、提高利润空间的主战场。
　　市场的火热吸引竞争对手推出大排量新品速度加快，产品生命周期变短，大排量摩托市场竞争加剧，尤其是250cc-350cc价格和配置的竞争更加激烈，国内外品牌纷纷推出车型抢占国内大排量入门级市场。2022年，钱江摩托凭借最为丰富的产品矩阵稳居国内大排市场市占率第一名，而本田、奔达、凯越、春风等品牌凭各自优势产品占得一定的市场份额。
　　与此同时，进口大贸车产品市场需求趋于上升，进口大贸及合资板块在中国快速布局，渠道数量快速扩张，产品价格下探，新品上市布局加快。日资品牌及欧系品牌的国内拓展,将对国产大排量产生较大影响。随着消费需求的持续升级及消费群体的年轻化，踏板车也从普通的通勤代步产品渗入中高端休闲、通勤、玩乐甚至摩旅市场，这促进了近年来国内中大排量踏板车销量稳步增加。2022年内销大于250cc踏板摩托车行业销量5.55万辆，需求趋于增长。市占率居前的品牌主要有三阳、五本、新本、隆鑫、光阳、大冶等，合资品牌占据主导。
　　内销小排量摩托车市场销量及占比近年来持续下滑，2022年主要集中在跨骑式（同比约-33%）与弯梁式（同比约-11%），踏板式小幅下滑（同比约-5%）。而小排踏板式产品中，下滑集中在110cc以下产品（同比约-30%），最大规模的125cc踏板市场仍然存续，125cc以上小排踏板则逆势增长，该细分市场仍具备市场空间。
　　二、国际燃油车市场分析
　　2022年国际形势复杂多变，通货膨胀和经济衰退导致消费乏力。印度逐步恢复摩托车生产，其供货缺口逐渐补平，中国出口摩托车市场总量趋稳，全年出口量764.47万辆，同比下降16.06%。虽然出口燃油车总体下滑，但大于250cc产品出口在2022年仍保持增长，出口销量12.78万辆，同比增长4%。
　　2022年世界摩托车行业两轮车主要市场集中在东南亚、印度、中国等地区。海外市场整体空间大，能提供诸多业务增长机会点，同时竞争也颇为激烈，部分市场甚至存在一定的贸易壁垒，中国产品需通过在外设厂或合资等方式进入市场，这导致较高成本的海外投入与布局。
　　（数据来源：《中国摩托车工业产销快讯》统计数据）
　　三、电动车市场分析
　　“三电”技术的成熟，以及物联网、互联网等技术促进电动车产品创新升级，推动包括大排量在内的燃油摩托车向电动化转型，未来电动车产品将更加智能化、个性化、高端化，也带来新的赛道。日益发展的电动车产品力、短途应用场景的需求，加上节能减排等政策的推进驱动，使全球摩托车电动化成为必然趋势，目前受限于电池价格、能量密度等因素而未能快速铺开，但头部摩托车厂家重视电动两轮产品的投入。摩托车电动化将可能迎来较快速的发展，摩托车电动化率将进一步提升，海外电动车未来也将迎来复合增长。
　　“新国标”落地释放换购需求，将驱动电动两轮车增量，而由于经济形势的变化，新国标换车潮局部延缓，部分城市未能严格执行，落地节奏放缓并且拉长。“新国标”的实施有助于改善过去以价格战为主导的竞争格局，将推动行业集中度不断提升。传统品牌在较低价段销量领先，互联网两轮电动车品牌作为新起之秀，通过技术创新与传统工艺融合，产品智能化程度相对更高，骑行体验感更好，互联网渠道资源更具优势，或揽得高价段市场。
　　公司发展战略
　　2023年，围绕“品牌力+产品力+渠道力+组织能力”的核心竞争逻辑，通过持续的营销能力、研发能力、供应链能力与组织能力建设，夯实经营基础，保障业绩达成。一方面，巩固提升燃油摩托车核心业务竞争能力，主要从大排量摩托车、高端踏板以及差异化小排量产品持续发力，既稳固和扩大公司在全球中大排量市场份额，也满足小排量产品市场需求；另一方面，注重成长型业务发展速度，加快高速电摩和国标电自、全地形车的产业布局，实现重点市场突破；加速改装/穿戴/养护产品、文化周边等精品的发展速度，提升企业综合盈利能力。
　　2023年经营策略主要包括以下7个方面：
　　(一)坚持多品牌策略，提升企业品牌形象
　　深化多品牌策略，通过摩托赛事文化、摩旅文化打造，引领行业，提升“全球骑行领域引领者”的企业品牌形象。推动“国潮”印记深入QJMOTOR品牌基因，使QJMOTOR成为国潮机车的代言词，并组建专业团队参加QJGP/WSBK等国际赛事，提升品牌知名度，走向全球；通过Benellisupercollege打造Benelli品牌大排量摩托车领域实力形象，培育品牌高素质核心用户群；建立“总部-经销商-用户”内容精准传播矩阵，实现品牌与用户的深度互动，创造更大价值。
　　(二)丰富主力产品线，领跑公升级，下探入门级
　　QJMOTOR以国内首款公升产品为旗帜，巩固国潮品牌领跑地位，同步下探入门级差异化小排量和踏板车，扩展产品序列；通过调整Benelli产品结构，以高端重机姿态推动品牌回归国际一线；加大投入全地形车的研发和市场验证，构筑产品力；同时，加强新技术应用，提升车辆智能化水平，提升用户联接能力的实现。
　　(三)国内渠道下沉管理，提升渠道质量及市场服务能力
　　持续推进QJMOTOR渠道建设，以总部数据共享为基础，管理到店，强化实施规范管理、细节管理和过程管理，提升渠道运营能力，赋能渠道经营能力，提升店效；对于部分战略区域，引入直管模式，采取一地一策灵活施策；
　　强化线上用户联接，建立内外部服务快速响应机制，夯实服务运营能力，提升服务质量，持续提升产品口碑及产品体验。
　　(四)加快海外渠道拓展，加强战略合作
　　在保持现有渠道稳定发展的基础上，加快机会市场拓展速度，通过设立海外机构，加深海外市场拓展深度；凭借QJMOTOR优秀的产品力，打造国内外联动的品牌推广生态圈，扩大海外市场自主品牌影响力；完善海外售后服务体系，提升重点市场服务能力；深化与国际品牌的战略合作，强化订单交付能力。
　　(五)深化电动产业布局，实现重点市场突破
　　专注年轻群体和城市用户，以高速电摩为抓手，定义电动品牌实力，以差异化电自序列产品，彰显品牌个性，塑造电动科技潮流硬核新势力形象；国内业务重点开拓省会及地级市渠道，打造高质量线上、线下渠道；国际业务重点尝试在东南亚区域进行换电车型的投放。
　　(六)持续推进组织变革，提升企业整体运营能力
　　1、开展以客户为中心的核心业务流程再造，建立卓越、高效的流程管理体系，推动流程型组织变革实现。落实MM市场规划到执行流程与IPD流程，提升面向用户需求的产品研发能力。通过推进OTD订单到交付的端到端业务流流程运行，建立集成供应链计划体系，提高公司的运营效率。
　　2、优化质量战略，系统性提升公司质量体系能力。实施精细化管理中大排量产品，严谨验证公升级产品，推进常规车管理平台化，建立和健全电动车、沙滩车质量体系；实施过程质量控制点管理，提升各环节交付质量；实施全生命周期产品评价，确保产品竞争力。
　　3、持续推进精益生产，加快钱江摩托智慧产业园建设，打造高人效、高品质和成本最优解的制造产业链。
　　4、结构性推进采购体系优化，提升行业头部企业供应商比例，精准实施战略采购与关重件布局，敏捷响应市场需求。持续优化价格管理，精准开展定价分析，推进采购降本和技术降本，实现企业降本增效。
　　5、逐步完善人才“动力体系”，使组织“能够持续激励做正确的事的人”，促进核心人才团队发展，精准匹配业务发展需求，支撑业务战略发展。
　　6、完善合规管理体系，强化合规经营意识，增强企业永续经营能力。
　　可能面对的风险
　　1、宏观经济风险
　　国际经济形势复杂多变，全球经济面临承压下行，国内外需求收缩态势。摩托车尤其是大排量休闲娱乐摩托车属于可选消费，居民群体的消费能力和消费意愿的变化，可能会对市场扩张和产品销售产生一定的压力。公司将采取系列手段，包括深耕市场，调整产品结构、扩展品类、加大新品投放，同时探索摩托文化的运营，优化产业结构等，增强公司风险应对能力。
　　2、贸易政策变化及地缘政治风险
　　外销在公司业务中占有较高的比重，近年来国际贸易保护主义抬头，贸易摩擦频现，如果未来主要出口国家（地区）对国内摩托车产品的进口贸易政策、产品认证制度等发生变化，或发生地缘政治风险，可能会对特殊地区的业务产生一定的风险。公司将秉承稳健、合规经营的原则，紧跟目的市场政策变化，适时做出应对。
　　3、汇率变动风险
　　鉴于公司外销业务占比较大，汇率波动幅度较大时，不仅会影响公司出口业务的正常进行，还可能对公司造成汇兑损失。针对该风险，公司将持续对汇率研究分析，适时调整经营策略，合理利用外汇避险工具，稳定出口业务，避免汇兑损失。
　　4、成本风险
　　原材料成本及人力成本在公司生产成本中占有较大比例，大宗原材料采购价格的大幅上涨，以及人员薪资、福利水平的整体上涨，将对公司经营业绩造成较大影响。公司将持续通过推进采购价格限幅联动、精益生产、提高自动化水平的方式，精员增效，摊薄成本风险。
　　5、供应风险
　　贸易摩擦的持续，可能对供应链造成不利影响，尤其是大排量进口配件、部分芯片的供应可能会出现短缺或延迟交货，供应的短缺、延迟将会影响市场端的交期，导致客户不满。公司将紧跟市场变化，积极加强与供应商的联系，确保配件保质、足量、及时供应，并保持适量的库存，保障生产顺畅，满足客户需求。
　　6、客户违约风险
　　客户应收账款可能发生逾期，导致应收款逾期的风险。针对该风险，公司将持续加强应收账款的管理，并严格控制发运前置程序的审查，同时加大信用保险的覆盖，从而控制风险。
　　7、新品开发风险
　　新品的推出有利于为用户提供更优的体验，也是公司销量推升的主要因素之一。公司每年均推出多款全新和改款升级车辆，涉及新动力、新平台、新技术的应用，以保持市场领先态势。但新品开发及后期推广等工作均需投入大量的时间及资源等，如果公司开发的产品、应用的新技术不能良好符合市场需求，或推广不及预期，将会对产品销售和市场竞争力造成不利影响，并造成公司成本的增加。公司将积极跟踪市场消费趋势，紧密跟踪用户反馈，掌握消费者需求，匹配产品定义并及时修订，以持续推出符合消费预期的新品。另外，通过各种新媒体精准推广产品，促进新品触达客户。 收起▲