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业绩预测

截至2020-04-08,6个月以内共有 21 家机构对分众传媒的2019年度业绩作出预测;
预测2019年每股收益 0.14 元,较去年同比下降 65%, 预测2019年净利润 20.37 亿元,较去年同比下降 65.02%

[["2012","0.03","0.08","SJ"],["2013","-0.41","-1.24","SJ"],["2014","0.02","24.15","SJ"],["2015","7.55","33.89","SJ"],["2016","0.52","44.51","SJ"],["2017","0.49","60.05","SJ"],["2018","0.40","58.23","SJ"],["2019","0.14","20.37","YC"],["2020","0.21","30.14","YC"],["2021","0.28","41.20","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2019 21 0.12 0.14 0.27 0.90
2020 21 0.14 0.21 0.34 1.02
2021 19 0.20 0.28 0.35 1.27
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2019 21 17.84 20.37 39.63 17.25
2020 21 21.09 30.14 49.90 19.77
2021 19 29.89 41.20 51.91 24.43

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,与本终端立场无关。

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2019预测 2020预测 2021预测 2019预测 2020预测 2021预测
广发证券 旷实 0.13 0.17 0.24 18.75亿 24.97亿 35.82亿 2020-02-28
万联证券 王思敏 0.12 0.20 0.29 17.84亿 28.63亿 41.99亿 2020-02-18
国金证券 裴培 0.13 0.24 0.33 19.41亿 34.84亿 47.98亿 2019-10-31
国信证券 张衡 0.13 0.22 0.26 19.04亿 31.56亿 37.87亿 2019-10-31
申港证券 曹旭特 0.14 0.26 0.35 20.51亿 37.89亿 51.91亿 2019-10-31
太平洋 倪爽 0.13 0.19 0.29 19.76亿 27.28亿 41.93亿 2019-10-31
中原证券 刘冉 0.14 0.21 0.28 19.92亿 30.12亿 41.28亿 2019-10-31
东吴证券 张良卫 0.14 0.23 0.29 19.98亿 33.16亿 42.72亿 2019-10-30
西部证券 李艳丽 0.13 0.18 0.22 19.81亿 25.78亿 31.96亿 2019-10-30
中泰证券 康雅雯 0.13 0.21 0.28 19.48亿 31.16亿 41.20亿 2019-10-30
详细指标预测
预测指标 2016(实际值) 2017(实际值) 2018(实际值) 预测2019(平均) 预测2020(平均) 预测2021(平均)
营业收入(元) 102.13亿 120.14亿 145.51亿
120.98亿
135.11亿
154.57亿
营业收入增长率 18.38% 17.63% 21.12%
-16.86%
11.65%
14.34%
利润总额(元) 53.16亿 72.32亿 69.42亿
23.68亿
37.05亿
50.15亿
净利润(元) 44.51亿 60.05亿 58.23亿
20.37亿
30.14亿
41.20亿
净利润增长率 31.34% 34.90% -3.03%
-66.60%
56.90%
36.06%
每股现金流(元) 0.55 0.34 0.26
1.95
1.91
2.13
每股净资产(元) 0.91 0.85 0.97
6.45
7.39
8.67
净资产收益率 70.73% 67.65% 46.92%
12.02%
16.54%
19.58%
市盈率(动态) 8.00 8.49 10.40
31.58
20.02
14.95

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,与本终端立场无关。

时间范围
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买      入 广发证券:19年净利同比下滑65.68%,疫情影响下20Q1投放有所缩减 2020-02-28
摘要:投资建议:维持“买入”评级。从商业模式来看,我们长期仍看好楼宇媒体的价值,分众传媒作为梯媒龙头,先发优势带来难以撼动的点位优势(数量以及质量)。但短期受疫情影响公司20Q1业绩预计有一定损伤,考虑疫情对公司楼宇广告以及影院广告的影响,我们调整对公司20-21年的盈利,预计分众传媒20-21年归母净利分别为24.97/35.82亿元,当前股价对应PE分别为33/23X。综合考虑绝对估值以及相对估值(相对估值我们给予公司20年35XPE),我们认为分众传媒的合理价值为6.20元/股,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 广发证券:营收及毛利率有望回升,关注消费品投放增长 2019-12-31
摘要:投资建议:从商业模式来看,我们长期看好楼宇媒体的价值,分众传媒作为梯媒龙头,先发优势带来难以撼动的点位优势(数量以及质量)。综合考虑公司互联网广告主投放回暖的情况以及点位优化的进度,我们略调整对公司的盈利预测,预计分众传媒19-21年将实现归母净利19.7/31.7/42.3亿元,EPS分别为0.13/0.22/0.29元/股,当前股价对应PE分别为47/29/22X,综合考虑绝对估值以及相对估值,我们认为分众传媒的合理价值为7.30元/股,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 广发证券:盈利能力逐步回升,账期管理有一定成效 2019-10-31
摘要:预计分众传媒19-21年将实现归母净利19.6/31.8/43.1亿元,EPS分别为0.13/0.22/0.29元/股,2019/10/30收盘价对应PE分别为45.3/27.9/20.6X。我们认为分众传媒作为电梯媒体的首创者,公司的点位优势以及销售能力依旧存在,18年下半年以来受经济下行影响,营收端有一定压力;同时加速点位布局使各季度成本明显上升,带来整体盈利能力的下滑。但随着新增的点位利用率逐步提高,规模效应将持续释放,需求回暖之后预计营收将逐渐恢复;扩张节奏放缓之后成本将稳定。预计公司20/21年营收增速分别为18.1%/17.0%,归母净利增速分别为62.5%/35.4%。考虑公司龙头地位以及2020年之后的增速恢复,给予公司2020年30XPE,对应合理价值6.6元/股,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 申港证券:Q3营收有所回暖,看好Q4持续复苏 2019-10-31
摘要:投资策略:我们预计分众传媒2019-2021年营业收入分别为124、145、172亿元,净利润分别为20.4、37.8、51.8亿元,对应EPS为0.14、0.26、0.35,对应PE为43X、23X、17X。维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 中泰证券:经营数据持续改善,建议左侧布局 2019-10-30
摘要:我们当前持续推荐楼宇广告龙头分众传媒。(1)公司前三大广告主行业景气度回升,目前处于需求周期底部,宏观经济长期趋势向好;(2)公司媒体端属性不断强化,楼宇媒体资源点位不断优化,有利于巩固龙头地位和竞争优势;(3)携手阿里巴巴,数字营销附能屏端流量互动,协助品牌全域营销,提升营销转化率。我们预计公司2019-2021年归母净利润19.48、31.16、41.20亿元,当前对应2020年28倍PE。 查看全文>>

评级根据各机构发布的研究报告摘录所得,不代表本终端的立场。

评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。