一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）主营业务及经营模式　　公司以成为中国一流的健康养殖服务商和安全食品供应商为目标，实现了现代畜牧业畜禽良种繁育-饲料与饲养管理-动物药品及畜禽病害防治-畜产品加工销售4个关键环节的完整闭合，形成动物疫苗、饲料及饲用植物蛋白、种猪繁育、生猪养殖、屠宰加工及肉制品销售的全产业链架构。　　（二）行业概况　　1、生猪养殖行业　　据国家统计局数据显示，2023年上半年，生猪出栏保持增长，存栏总体稳定。全国生猪出栏37548万头，同比增加961万头，增长2.6%；猪肉产量3032万吨，增加93万吨，增长3.2%。二季度末，全国生猪存栏43517万头，同比增加461... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）主营业务及经营模式
　　公司以成为中国一流的健康养殖服务商和安全食品供应商为目标，实现了现代畜牧业畜禽良种繁育-饲料与饲养管理-动物药品及畜禽病害防治-畜产品加工销售4个关键环节的完整闭合，形成动物疫苗、饲料及饲用植物蛋白、种猪繁育、生猪养殖、屠宰加工及肉制品销售的全产业链架构。
　　（二）行业概况
　　1、生猪养殖行业
　　据国家统计局数据显示，2023年上半年，生猪出栏保持增长，存栏总体稳定。全国生猪出栏37548万头，同比增加961万头，增长2.6%；猪肉产量3032万吨，增加93万吨，增长3.2%。二季度末，全国生猪存栏43517万头，同比增加461万头，增长1.1%；环比增加423万头，增长1.0%。全国能繁殖母猪存栏4296万头，同比增加20万头，增长0.5%；环比减少9万头，下降0.2%。
　　据农业农村部监测，2023年6月，全国规模以上生猪定点屠宰企业屠宰量2646.81万头，环比减少160.59万头，下降5.7%，同比增长9.7%。2023年1-6月，全国规模以上生猪定点屠宰企业屠宰量为16142.08万头，同比增长9.9%。
　　2、饲料行业
　　据中国饲料工业协会数据显示，2023年上半年全国工业饲料总产量14930万吨，同比增长7.0%。其中，配合饲料、浓缩饲料、添加剂预混合饲料产量分别为13866万吨、667万吨、336万吨，同比分别增长7.0%、2.2%、17.3%。
　　3、动物疫苗行业
　　随着我国养殖业的快速发展，规模化、集约化程度不断提升，兽药产业的行业监管体系也在不断完善中。国家出台了一系列产业政策，不断健全完善动物防疫体系建设、加强动物防疫基础设施建设，鼓励行业研发创新与规模化生产应用。从长远来看，未来产品和技术的核心研发力竞争是动保企业抢占市场的根本。
　　2020年4月21日，农业农村部印发了《兽药生产质量管理规定(2020年修订)》，自2020年6月1日起施行。要求所有兽药生产企业均应在2022年6月1日前达到新版兽药GMP要求。未达到新版兽药GMP要求的兽药生产企业（生产车间），其兽药生产许可证和兽药GMP证书有效期最长不超过2022年5月31日。据最新统计，截止2023年2月底，通过新版兽药GMP企业1380家（即具备兽药生产资质的企业）,其中，化药和中药企业1208家，生物制品（部分企业兼产化药和中药）企业172家。新版兽药GMP的实施，我国兽药行业有望迎来洗牌，将使兽药行业的生产经营更加规范，产品质量大幅度提高，行业集中度不断提高，使中小型企业、软硬件设施弱的企业和创新能力差的企业将面临较大压力，有望出清离场或被收购。头部兽药企业提早布局新版兽药GMP证书和产能，产能释放和生产持续顺畅；新版兽药GMP施行，产线改造/扩建需求显著提高投入成本，资金充足的规模化、头部企业成长性更强，市占率有望进一步提升。
　　报告期内，公司实现营业总收入896,314.98万元，比上年同期增长11.92%；营业利润-48,214.55万元，比上年同期下降312.80%；利润总额-49,852.27万元，比上年同期下降258.64%；归属于上市公司股东的净利润-44,728.86万元，比上年同期下降358.85%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-44,032.57万元，比上年同期下降334.99%。
　　报告期内，公司饲料业务因内部养殖规模扩大及对外继续开拓销售市场，产销量较去年同期有所上升，实现销量125.41万吨，同比上升14.28%；实现销售收入300,709.43万元，同比增长9.28%。
　　报告期内，生猪价格持续低位运行，导致公司生猪养殖业务仍处于亏损状态，实现销售收入为258,705.41万元，同比增长17.39%；上半年出栏生猪130.97万头，同比增长40.60%。
　　报告期内，公司动物疫苗业务产品销量及盈利能力较上年基本持平，研发投入持续增长。公司制药业务实现销售收入为44,626.84万元，同比下降0.84%。
　　报告期内，公司植物蛋白及油脂加工业务销售收入为129,007.47万元，同比增长25.88%。
　　报告期内，玉米收储业务销量同比有所上升，上半年实现销售收入为139,844.20万元，同比增长8.72%。
　　报告期内，公司主营业务综合毛利率为3.23%，同比下降了3.59个百分点。其中，饲料业务毛利率为10.10%，同比增长了1.61个百分点；屠宰加工及肉制品销售业务毛利率为0.79%，同比下降了2.45个百分点；生猪养殖业务毛利率为-33.25%，同比下降了11.87个百分点；制药业务毛利率为68.09%，同比下降了0.83个百分点；油脂加工业务毛利率为3.77%，同比下降1.24个百分点；玉米收储业务毛利率为-2.50%，同比下降了5.44个百分点。
　　报告期内，公司生猪养殖业务主要采取自繁自养的模式，从生猪育种、种猪扩繁、商品猪饲养，屠宰加工均由公司完成，今后随着公司生猪养殖规模的扩大，公司仍采取自繁自养的主要模式并辅以“公司+农户”的饲养模式。
　　报告期内未发生对公司业务造成重大影响的自然灾害。

　　二、核心竞争力分析
　　公司实现了现代畜牧业畜禽良种繁育-饲料与饲养管理-动物药品及畜禽病害防治-畜产品加工销售4个关键环节的完整闭合，形成动物疫苗、饲料及饲用原料、种猪繁育、生猪养殖、屠宰加工及肉制品销售以及养殖服务体系建设的全产业链架构。
　　公司在全国拥有饲料生产企业三十余家，排名全国饲料工业前20强；年出栏生猪200万头以上，在生猪养殖行业形成一定规模，排名全国生猪养殖行业前20强；天康制药是全国八家口蹄疫疫苗定点生产企业之一，是农业部指定的猪瘟疫苗、猪蓝耳病疫苗、小反刍兽疫疫苗的定点生产企业，目前已进入全国兽用生物制品企业10强。公司获得“国家生物制品工程实验室”、“国家生猪核心育种场”、“动物用生物制品技术国家地方联合工程实验室”、“科改示范企业”、“国家粮食应急保障企业”、“国家级博士后科研工作站”、“国家首批农业产业化重点龙头企业”、“高新技术企业”等荣誉。
　　近年来，公司持续加大研发投入，提高科技创新能力，形成了丰富的产品和技术储备，公司研发中心是“国家级企业技术中心”。公司生物制药业务坚持科技创新引领，分别在新疆、上海、江苏设立研发中心，连续3年每年产品研发与技术创新投入占生物制药业务销售收入的10%以上。公司完全自主研发的猪瘟病毒E2亚单位基因工程灭活疫苗开创了中国猪瘟病毒疫苗的先河，为我国净化猪瘟提供了有力的科技支撑。2020年公司历时12年研制的布氏菌病基因缺失活疫苗上市，为国家防控重大人畜共患传染病提供了有力手段；2021年由公司自主研发、自主生产的猪流行性腹泻灭活疫苗（XJ-DB2株）获得农业农村部核发的《新兽药注册证书》，对于预防猪流行性腹泻有很好的免疫效果。
　　2020年投资超过2亿元的国家高等级生物安全三级实验室（P3）完成建设并投入使用，并于2022年3月通过中国合格评定国家认可委员会（CNAS）的评审，取得其授予的实验室认可证书和认可决定书。
　　公司拥有一支团结、务实、富有激情、敢打硬仗的核心管理团队，凝聚了浓厚的企业文化，基础管理扎实，为公司进一步的发展奠定了较好基础。公司拥有研发人员400余人,取得25项国家新兽药证书、200余项(含子公司）发明和实用新型专利。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、畜禽病害风险
　　公司生猪养殖规模不断扩大，目前已经成为公司重要的业务板块，同时饲料业务对畜禽养殖业的依赖度较大，未来如果出现大规模不可控的畜禽病害，将在短期内引起公司经营业绩的波动。自2018年8月我国确定第一例“非洲猪瘟”后，截至目前非洲猪瘟形势仍十分严峻，在研制出有效疫苗之前，非洲猪瘟风险将可能一直存在。
　　对策：生猪养殖业务经过近几年的摸索建设，已建立良好的非瘟防疫体系；通过对人员、车辆、物资及工程项目改扩建、生物安全硬件升级等多方面的管理，严格落实“七进五出三控制”的防非要求，加强公司各生猪养殖基地的生物安全管理，降低、减少病害的发生及损失。公司将不断加强生猪养殖过程中的病害防治，减少病害的发生，同时公司主营业务已经形成了动物疫苗和饲料、生猪养殖并重的格局，市场竞争能力和抗风险能力大大增强，动物疫苗业务和生猪养殖、饲料业务的互补性，将有利于化解畜禽病害带来的经营风险。
　　2、原材料价格波动的风险
　　公司的主要原材料包括玉米、豆粕等，大宗农产品的价格波动，将对公司饲料业务的业绩产生不利影响。
　　对策：公司在大宗原料主产区设立了专业的收储公司，在原材料价格相对低位时收储部分原材料，降低原材料价格波动的风险，同时公司将积极开辟新的原料供应渠道，努力降低原料成本。
　　3、畜禽产品价格波动的风险
　　近年来国内畜禽产品价格呈现周期性的波动，养殖效益的下滑将对公司生猪养殖和饲料业务的业绩产生不利的影响。
　　对策：公司生猪养殖业务将通过提高管理和饲喂技术水平，努力提高生产效率，降低生产成本，应对生猪价格波动的风险。同时公司近几年来积极推进向服务营销模式的转型，从单纯的产品竞争转为价值链的竞争，为养殖户提供优良品种、养殖技术、防疫体系、融资担保等全方位的服务，帮助养殖户提高养殖水平，降低养殖成本，增强养殖户抵御价格波动风险的能力，降低畜禽产品价格波动对公司经营的影响。
　　4、食品安全的风险
　　随着国家对食品安全监管力度的不断加大和消费者对食品安全问题的重视程度不断提高，一旦出现食品安全问题，将对公司的品牌和业绩产生不利的影响。
　　对策:公司将通过严格的饲养管理确保生猪安全，同时在公司内部推行了国际通用的HACCP管理模式，产品达到了HACCP出品的标准，并且建立了肉产品质量追溯系统，实施全过程质量管理，确保肉食品安全、放心。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　1、饲料行业根据《2022年全国饲料工业发展概况》显示，2022年，全国工业饲料产值、产量双增长，产品结构调整加快，规模企业经营形势总体平稳，饲料行业创新发展步伐加快。
　　全国饲料工业总产值 13,168.5亿元，比上年增长 7.6%；总营业收入 12,617.3亿元，增长8.0%。其中，饲料产品产值11,816.6亿元、营业收入11,363.8亿元，分别增长7.8%、8.2%；饲料添加剂产品产值1,267.7亿元、营业收入1,167.9亿元，分别增长9.8%、5.2%。
　　全国工业饲料总产量30,223.4万吨，比上年增长3.0%。其中，配合饲料产量... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　1、饲料行业根据《2022年全国饲料工业发展概况》显示，2022年，全国工业饲料产值、产量双增长，产品结构调整加快，规模企业经营形势总体平稳，饲料行业创新发展步伐加快。
　　全国饲料工业总产值 13,168.5亿元，比上年增长 7.6%；总营业收入 12,617.3亿元，增长8.0%。其中，饲料产品产值11,816.6亿元、营业收入11,363.8亿元，分别增长7.8%、8.2%；饲料添加剂产品产值1,267.7亿元、营业收入1,167.9亿元，分别增长9.8%、5.2%。
　　全国工业饲料总产量30,223.4万吨，比上年增长3.0%。其中，配合饲料产量28,021.2万吨，增长 3.7%；浓缩饲料产量 1,426.2万吨，下降 8.1%；添加剂预混合饲料产量 652.2万吨，下降1.6%。分品种看，猪饲料产量 13,597.5万吨，增长 4.0%；蛋禽饲料产量 3,210.9万吨，下降0.6%；肉禽饲料产量8,925.4万吨，增长0.2%；反刍动物饲料产量1,616.8万吨，增长9.2%；水产饲料产量2,525.7万吨，增长10.2%；其他饲料产量223.3万吨，下降7.2%。从销售方式看，散装饲料总量10,703.1万吨，比上年增长18.5%，占配合饲料总产量的38.2%，提高4.8个百分点。
　　全国年产百万吨以上规模饲料企业集团36家，比上年减少3家，合计饲料产量占全国饲料总产量的57.5%，比上年减少2.2个百分点。有6家企业集团年产量超过1,000万吨。全国年产10万吨以上规模饲料生产厂 947家，比上年减少 10家，合计饲料产量 17,381万吨，比上年下降1.8%，在全国饲料总产量中的占比为57.5%，比上年下降2.8个百分点。全国有13家生产厂年产量超过50万吨，比上年减少1家，单厂最大产量127.6万吨。
　　2、生猪养殖行业受国家政策及市场需求的影响，我国生猪养殖方式开始逐步向规模化发展，生猪养殖行业的市场集中度逐渐增长。据国家统计局统计，2022年，我国生猪存栏量为45,256万头，较上一年度增加334万头，同比增长0.74%；生猪出栏量为69,995万头，较上一年度增2,867万头，同比增长4.27%。2022年，我国能繁殖母猪存栏量为 4,390万头，较上一年度增加 61万头，同比增长1.41%。
　　根据国家统计局发布的《中华人民共和国 2022年国民经济和社会发展统计公报》显示，猪肉产量5,541万吨，增长4.6%。据农业农村部监测，2022年12月，全国规模以上生猪定点屠宰企业屠宰量3,090.1万头，环比增长821.47万头，上涨36.2%，同比增长6.7%，2022年1-12月，全国规模以上生猪定点屠宰企业屠宰量28,537.8万头，同比增长7.8%。
　　3、动物疫苗行业畜禽病害是我国由畜禽养殖业大国走向畜禽养殖业强国的重要制约因素，而兽用生物制品行业已成为行业健康发展的重要保障，更是我国七大战略性新兴产业之一的生物医药行业的重点支持子行业。国家出台了一系列产业政策，不断健全完善动物防疫体系建设、加强动物防疫基础设施建设，鼓励行业研发创新与规模化生产应用。
　　2020年4月21日，农业农村部印发了《兽药生产质量管理规定(2020年修订)》，自2020年6月1日起施行。要求所有兽药生产企业均应在2022年6月1日前达到新版兽药GMP要求。未达到新版兽药GMP要求的兽药生产企业（生产车间），其兽药生产许可证和兽药GMP证书有效期最长不超过2022年5月31日。据统计，截至2021年底，我国有兽药生产企业1579家。2022年实施新版兽药GMP，已通过验收的企业1096家。新版兽药GMP的实施，我国兽药行业有望迎来洗牌，将使兽药行业的生产经营更加规范，产品质量大幅度提高，行业集中度不断提高，使中小型企业、软硬件设施弱的企业和创新能力差的企业将面临较大压力，有望出清离场或被收购。头部兽药企业提早布局新版兽药GMP证书和产能，产能释放和生产持续顺畅；新版兽药GMP施行，产线改造/扩建需求显著提高投入成本，资金充足的规模化、头部企业成长性更强，市占率有望进一步提升。
　　2022年1月，农业农村部印发《国家动物疫病强制免疫指导意见(2022—2025年)》提出，强制免疫动物病害的群体免疫密度应常年保持在90%以上,应免畜禽免疫密度应达到100%,高致病性禽流感、口蹄疫和小反刍兽疫免疫抗体合格率常年保持在70%以上。
　　农业农村部提出2022年全国规模养殖场实行“先打后补”，到2025年逐步全面取消政府招采苗，树立“生产者防疫，受益者付费”理念，动保销售越来越“以产品品质说话”，产品质量领先企业有望脱颖而出。
　　2022年初，兽药行业下游养殖行业持续低迷，养殖行业受资金及成本控制等因素影响，在养殖规模及兽药使用量等方面有所缩减。由于营业收入减少，上游原材料价格上涨，且成本压力无法向下游传导等因素的影响，2022年上半年兽药行业公司盈利规模明显缩减。2022年二季度开始养殖行业营收和利润均呈现持续修复趋势，对应动保行业 2022年三季度营收的同比转正和利润降幅收窄，叠加第三季度我国兽用生物疫苗批签发数量环比增加3.5%，几大主要兽用疫苗如口蹄疫疫苗、圆环疫苗、伪狂犬疫苗均呈现环比上行趋势，动保行业逐渐开启上行趋势。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
公司以成为中国一流的健康养殖服务商和安全食品供应商为目标，实现了现代畜牧业畜禽良种繁育-饲料与饲养管理-动物药品及畜禽病害防治-畜产品加工销售 4个关键环节的完整闭合，形成动物疫苗、饲料及饲用植物蛋白、种猪繁育、生猪养殖、屠宰加工及肉制品销售的全产业链架构，公司的主营业务及经营模式：
　　
　　三、核心竞争力分析公司实现了现代畜牧业畜禽良种繁育-饲料与饲养管理-动物药品及畜禽病害防治-畜产品加工销售4 个关键环节的完整闭合，形成动物疫苗、饲料及饲用原料、种猪繁育、生猪养殖、屠宰加工及肉制品销售以及养殖服务体系建设的全产业链架构。
　　公司是国家首批农业产业化重点龙头企业和高新技术企业。公司在全国拥有饲料生产企业三十余家，是全国饲料工业 30 强企业；公司是农业部在新疆唯一的兽用生物制品定点生产企业，是全国八家口蹄疫疫苗定点生产企业之一，是农业部指定的猪瘟疫苗、猪蓝耳病疫苗、小反刍兽疫疫苗的定点生产企业，目前公司已进入全国兽用生物制品企业 10 强。先后获得“国家生物制品工程实验室”、“全国养猪行业百强企业”、“国家生猪核心育种场”、“动物用生物制品技术国家地方联合工程实验室”、“科改示范企业”、第一批“国家粮食应急保障企业”、“国家级博士后科研工作站”等荣誉。
　　近年来，公司持续加大研发投入，提高科技创新能力，形成了丰富的产品和技术储备，公司研发中心是“国家级企业技术中心”。公司生物制药业务坚持科技创新引领，分别在新疆、上海、江苏设立研发中心，连续3年每年产品研发与技术创新投入占生物制药业务销售收入的10%以上。公司完全自主研发的猪瘟病毒 E2亚单位基因工程灭活疫苗开创了中国猪瘟病毒疫苗的先河，为我国净化猪瘟提供了有力的科技支撑。2020年公司历时12年研制的布氏菌病基因缺失活疫苗上市，为国家防控重大人畜共患传染病提供了有力手段；2021年由公司自主研发、自主生产的猪流行性腹泻灭活疫苗（XJ-DB2株）获得农业农村部核发的《新兽药注册证书》，对于预防猪流行性腹泻有很好的免疫效果。
　　2020年投资超过2亿元的国家高等级生物安全三级实验室（P3）完成建设并投入使用，并于2022年3月通过中国合格评定国家认可委员会（CNAS）的评审，取得其授予的实验室认可证书和认可决定书。
　　公司拥有一支团结、务实、富有激情、敢打硬仗的核心管理团队，凝聚了浓厚的企业文化，基础管理扎实，为公司进一步的发展奠定了较好基础。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述报告期内，公司实现营业总收入 1,673,160.76万元，比上年同期增长 6.50%；营业利润27,661.03万元，比上年同期增长144.84%；利润总额23,584.15万元，比上年同期增长135.55%；归属于上市公司股东的净利润30,154.87万元，比上年同期增长142.91%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为31,393.43万元，比上年同期增长146.71%。
　　2022年度，公司饲料业务销售收入为553,129.49万元，同比增长7.71%，饲料收入占营业收入的比重为33.06%。全年饲料销售量为232.22万吨，同比增长0.42%。其中，猪饲料128.14万吨，同比增长0.18%；禽用饲料44.33万吨，同比下降3.21%；水产饲料6.27万吨，同比增长19.66%；反刍饲料46.74万吨，同比增长2.88%。
　　2022年度，公司制药业务销售收入为92,740.07万元，同比下降2.00%。制药业务收入占营业收入的比重为5.54%。全年动物疫苗销售量为130,867.26万头份（毫升），同比下降0.29%。其中，口蹄疫疫苗销量 73,924.73万头份，同比下降2.33%；小反刍兽疫疫苗销量24,921.96万头份，同比下降7.25%；猪蓝耳病疫苗销量1,051.60万头份，同比增长14.95%；猪瘟E2疫苗销量2,036.72万头份，同比下降23.38%；布病疫苗销量13,543.62万头份，同比下降6.56%；其它疫苗销量15,388.64万头份，同比增长44.83%。
　　2022年度，公司生猪养殖及食品加工业务销售收入为486,642.04万元，同比增长39.25%，生猪养殖及食品加工业务收入占营业收入的比重为29.09%。全年共出栏生猪202.72万头，同比增长26.44%。
　　2022年度，公司植物蛋白及油脂加工业务销售收入为176,021.47万元，同比增长7.32%，植物蛋白及油脂加工业务收入占营业收入的比重为10.52%。
　　2022年度，玉米收储业务销售收入为297,466.84万元，同比下降22.36%，占营业收入的比重为17.78%。
　　2022年度，公司主营业务综合毛利率为10.43%，同比增长1.05个百分点。其中，制药业务毛利率为64.08%，同比下降了3.14个百分点；饲料业务毛利率为9.81%，同比下降了3.54个百分点；生猪养殖及食品加工业务毛利率为9.34%，同比增长了18.98个百分点；植物蛋白及油脂加工业务毛利率为5.01%，同比下降1.50个百分点；玉米收储业务毛利率为0.69%，同比下降了7.94个百分点。

　　五、公司未来发展的展望
　 （一）公司的发展战略公司将坚定地依据自身的专业能力和核心竞争能力，紧紧围绕养殖业的关键环节，包括饲料饲养、良种繁育、动保以及养殖服务体系和金融服务体系支持，为养殖户提供全面解决方案，提升养殖效益，实现公司和客户的共赢发展，努力把公司打造成中国一流的“健康养殖服务商”和“安全食品供应商”。
　　(二)公司2023年经营计划和主要目标：
　　1、2023年公司的经营计划和主要经营目标：
　　饲料产销量275万吨，动物疫苗20亿毫升(头份)、生猪出栏280-300万头、植物蛋白原料加工生产量40万吨、玉米收储量150万吨；实现营业总收入210亿元。
　　2023年公司经营管理工作的重点确定为：
　　①坚持长期主义，构建核心竞争力；
　　②死磕成本，提高效率，保持成长；
　　③优化流程，强化标准，全力推进信息化、数字化管理；
　　④聚焦关键任务，落实重点工作。
　　公司将紧紧围绕上述重点工作开展各项工作，确保预算目标的实现。
　　2、2023年资金需求及使用计划为保证公司2023年度正常经营资金需求，根据公司2023年度生产经营计划及饲料、制药、植物蛋白、食品养殖、玉米收储各业务的发展需要，有效降低公司经营过程中由于原材料价格波动所带来的经营风险，保证原材料的稳定供应，增加制药业务的全国市场占有率，扩大养殖业务规模，充分发挥植物蛋白业务的产能，进一步扩增玉米收储的范围及能力，为饲料及养殖企业提供优质蛋白原料，以提高各板块的盈利能力，2023年度公司将申请总额不超过1,130,000万元（包括借新还旧）的银行融资额度。银行融资额度的业务范围包括但不限于银行承兑汇票、流动资金贷款、项目贷款、并购贷款等，具体金额及业务品种以公司实际发生的融资情况为准。该额度内项目贷款、并购贷款等为长期授信额度，其他额度视情形可延续至下年审议本事项的股东大会之日止。
　　（四）公司面临的风险因素和对策
　　1、畜禽病害风险公司生猪养殖规模不断扩大，目前已经成为公司重要的业务板块，同时饲料业务对畜禽养殖业的依赖度较大，未来如果出现大规模不可控的畜禽病害，将在短期内引起公司经营业绩的波动。自2018年8月我国确定第一例“非洲猪瘟”后，截至目前非洲猪瘟形势仍十分严峻，在研制出有效疫苗之前，非洲猪瘟风险将可能一直存在。
　　对策：生猪养殖业务经过近几年的摸索建设，已建立良好的非瘟防疫体系；通过对人员、车辆、物资及工程项目改扩建、生物安全硬件升级等多方面的管理，严格落实“七进五出三控制”的防非要求，加强公司各生猪养殖基地的生物安全管理，降低、减少病害的发生及损失。公司将不断加强生猪养殖过程中的病害防治，减少病害的发生，同时公司主营业务已经形成了动物疫苗和饲料、生猪养殖并重的格局，市场竞争能力和抗风险能力大大增强，动物疫苗业务和生猪养殖、饲料业务的互补性，将有利于化解畜禽病害带来的经营风险。
　　2、原材料价格波动的风险公司的主要原材料包括玉米、豆粕等，大宗农产品的价格波动，将对公司饲料业务的业绩产生不利影响。
　　对策：公司在大宗原料主产区设立了专业的收储公司，在原材料价格相对低位时收储部分原材料，降低原材料价格波动的风险，同时公司将积极开辟新的原料供应渠道，努力降低原料成本。
　　3、畜禽产品价格波动的风险近年来国内畜禽产品价格呈现周期性的波动，养殖效益的下滑将对公司生猪养殖和饲料业务的业绩产生不利的影响。
　　对策：公司生猪养殖业务将通过提高管理和饲喂技术水平，努力提高生产效率，降低生产成本，应对生猪价格波动的风险。同时公司近几年来积极推进向服务营销模式的转型，从单纯的产品竞争转为价值链的竞争，为养殖户提供优良品种、养殖技术、防疫体系、融资担保等全方位的服务，帮助养殖户提高养殖水平，降低养殖成本，增强养殖户抵御价格波动风险的能力，降低畜禽产品价格波动对公司经营的影响。
　　4、食品安全的风险随着国家对食品安全监管力度的不断加大和消费者对食品安全问题的重视程度不断提高，一旦出现食品安全问题，将对公司的品牌和业绩产生不利的影响。
　　对策:公司将通过严格的饲养管理确保生猪安全，同时在公司内部推行了国际通用的HACCP管理模式，产品达到了HACCP出品的标准，并且建立了肉产品质量追溯系统，实施全过程质量管理，确保肉食品安全、放心。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）主营业务及经营模式
　　公司以成为中国一流的健康养殖服务商和安全食品供应商为目标，实现了现代畜牧业畜禽良种繁育-饲料与饲养管理-动物药品及疫病防治-畜产品加工销售4个关键环节的完整闭合，形成动物疫苗、饲料及饲用植物蛋白、种猪繁育、生猪养殖、屠宰加工及肉制品销售的全产业链架构。
　　（二）行业概况
　　1、生猪养殖行业
　　据国家统计局数据显示，2022年上半年，全国生猪出栏36,587万头，比上年同期增加2,845万头，同比增长8.4%。2022年上半年，全国猪肉产量2,939万吨，比上年同期增加224万吨，同比增长8.2%。
　　据农业农村部监测... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）主营业务及经营模式
　　公司以成为中国一流的健康养殖服务商和安全食品供应商为目标，实现了现代畜牧业畜禽良种繁育-饲料与饲养管理-动物药品及疫病防治-畜产品加工销售4个关键环节的完整闭合，形成动物疫苗、饲料及饲用植物蛋白、种猪繁育、生猪养殖、屠宰加工及肉制品销售的全产业链架构。
　　（二）行业概况
　　1、生猪养殖行业
　　据国家统计局数据显示，2022年上半年，全国生猪出栏36,587万头，比上年同期增加2,845万头，同比增长8.4%。2022年上半年，全国猪肉产量2,939万吨，比上年同期增加224万吨，同比增长8.2%。
　　据农业农村部监测，2022年6月份，全国规模以上生猪定点屠宰企业屠宰量2,413.00万头，环比减少4.6%，同比增长9.7%。2022年1-6月，全国规模以上生猪定点屠宰企业屠宰量14,688万头，同比增长34.9%。
　　2、饲料行业
　　据中国饲料工业协会数据显示，2022年1-6月，全国工业饲料总产量13,653万吨，同比下降4.3%。其中，猪、蛋禽、肉禽饲料产量分别为6,031万吨、1,546万吨、4,114万吨，同比分别下降6.8%、4.0%、6.7%；水产、反刍动物饲料产量分别为1,089万吨、724万吨，同比分别增长21.1%、2.8%。
　　3、疫苗行业
　　为全面实施《兽药生产质量管理规范（2020年修订）》，切实提高兽药生产质量管理水平，按照《兽药管理条例》和农业农村部公告第293号有关要求，农业农村部畜牧兽医局于2022年6月1日零时起组织开展新版兽药GMP实施情况清理行动。通过开展清理行动，严厉打击违法违规生产销售兽药等行为，维护公平竞争市场秩序，不断提升兽药产品质量安全水平，促进兽药产业高质量发展。
　　4、玉米收储行业
　　据现代畜牧网显示，2022年1-6月份国内玉米市场呈现先稳后震荡上涨的变化趋势。
　　1-2月份国内玉米市场稳定运行。1月国内供需两旺，供应需求大致持衡，玉米市场相对稳定。2月进入农历春节，上旬备货结束，市场购销活动减少，节后下游企业以消耗库存为主，购销清淡，玉米价格稳定。
　　3-4月份全国玉米市场震荡偏强。3月初东北深加工企业及当地贸易商建库积极性高涨，频繁提价刺激收购，玉米价格快速上涨。3月中旬开始，受新冠疫情影响，部分产区被封控管理，粮源流出受限，玉米价格震荡偏强，直到4月底，新冠疫情得到有效防控，物流逐渐恢复，玉米价格开始趋稳运行。
　　5-6月全国玉米市场震荡运行，小幅调整。“五-一”小长假之后，产区收购价格上涨，受到货成本居高影响，销区玉米价格出现普遍上涨，5月下旬产区烘干粮和自然干粮叠加供应市场，同时饲用稻谷拍卖重启，增加市场供应，价格震荡下行。6月产区深加工企业建库积极性较高，频繁提价刺激上量，但南方下游饲料企业以消耗库存为主，采购积极性下降，玉米市场偏稳运行。
　　（三）公司情况概述
　　报告期内，公司实现营业总收入800,862.56万元，比上年同期增长1.16%；营业利润-11,679.95万元，比上年同期下降132.94%；利润总额-13,900.38万元，比上年同期下降140.78%；归属于上市公司股东的净利润-9,748.04万元，比上年同期下降140.38%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-10,122.67万元，比上年同期下降138.37%。
　　报告期内，公司饲料业务受内部养殖规模减少及生猪市场行情影响，产销量较去年同期略有下降，实现销量109.74万吨，同比下降2.90%；实现销售收入275,183.27万元，同比增长6.35%。
　　报告期内，公司动物疫苗业务产品销量及盈利能力较上年基本持平，研发投入持续增长。公司制药业务实现销售收入为45,002.73万元，同比下降6.66%。
　　报告期内，生猪价格持续低位运行，至二季度末才逐步回升，导致公司生猪养殖业务仍处于亏损状态，实现销售收入为220,380.27万元，同比增长29.75%；上半年出栏生猪93.15万头，同比增长26.53%。
　　报告期内，公司植物蛋白及油脂加工业务销售收入为102,484.06万元，同比增长17.83%。
　　报告期内，玉米收储业务因销售价格变化，整体销售节奏放缓，销量同比有所下降，上半年实现销售收入为128,633.18万元，同比下降38.68%。
　　报告期内，公司主营业务综合毛利率为6.82%，同比下降了9.09个百分点。其中，制药业务毛利率为68.92%，同比下降了3.38个百分点；饲料业务毛利率为8.49%，同比下降了6.78个百分点；屠宰加工及肉制品销售业务毛利率为3.24%，同比下降了30.67个百分点；生猪养殖业务毛利率为-21.38%，同比下降了27.65个百分点；油脂加工业务毛利率为5.01%，同比下降0.26个百分点；玉米收储业务毛利率为2.94%，同比下降了5.58个百分点。
　　报告期内，公司生猪养殖业务主要采取自繁自养的模式，从生猪育种、种猪扩繁、商品猪饲养，屠宰加工均由公司完成，今后随着公司生猪养殖规模的扩大，将逐步扩大“公司+农户”的饲养模式的比重。
　　报告期内未发生对公司业务造成重大影响的自然灾害。

　　二、核心竞争力分析
公司实现了现代畜牧业畜禽良种繁育-饲料与饲养管理-动物药品及疫病防治-畜产品加工销售4个关键环节的完整闭合，形成动物疫苗、饲料及饲用原料、种猪繁育、生猪养殖、屠宰加工及肉制品销售以及养殖服务体系建设的全产业链架构。
公司是国家首批农业产业化重点龙头企业和高新技术企业。公司在全国拥有饲料生产企业二十余家，是全国饲料工业30强企业；公司是农业部在新疆唯一的兽用生物制品定点生产企业，是全国八家口蹄疫疫苗定点生产企业之一，是农业部指定的猪瘟疫苗、猪蓝耳病疫苗、小反刍兽疫疫苗的定点生产企业，目前公司已进入全国兽用生物制品企业10强。先后获得“国家生物制品工程实验室”、“全国养猪行业百强企业”、“国家生猪核心育种场”、“动物用生物制品技术国家地方联合工程实验室”、“科改示范企业”、第一批“国家粮食应急保障企业”、“国家级博士后科研工作站”等荣誉。
近年来，公司持续加大研发投入，提高科技创新能力，形成了丰富的产品和技术储备，公司研发中心是“国家级企业技术中心”。公司生物制药业务坚持科技创新引领，分别在新疆、上海设立两大研发中心，专业研发和技术人员近200人，连续3年每年产品研发与技术创新投入占生物制药业务销售收入的10%以上，目前共获得20项国家新兽药证书、108余项发明和实用新型专利。公司完全自主研发的猪瘟病毒E2亚单位基因工程灭活疫苗开创了中国猪瘟病毒疫苗的先河，为我国净化猪瘟提供了有力的科技支撑。2020年公司历时12年研制的布氏菌病基因缺失活疫苗上市，为国家防控重大人畜共患传染病提供了有力手段；2021年由公司自主研发、自主生产的猪流行性腹泻灭活疫苗（XJ-DB2株）获得农业农村部核发的《新兽药注册证书》，对于预防猪流行性腹泻有很好的免疫效果。
2020年投资超过2亿元的国家高等级生物安全三级实验室（P3）完成建设并投入使用，并于2022年3月通过中国合格评定国家认可委员会（CNAS）的评审，取得其授予的实验室认可证书和认可决定书。
公司拥有一支团结、务实、富有激情、敢打硬仗的核心管理团队，凝聚了浓厚的企业文化，基础管理扎实，为公司进一步的发展奠定了较好基础。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、畜禽疫病风险
公司生猪养殖规模不断扩大，目前已经成为公司重要的业务板块，同时饲料业务对畜禽养殖业的依赖度较大，未来如果出现大规模不可控的畜禽疫病，将在短期内引起公司经营业绩的波动。自2018年8月我国确定第一例“非洲猪瘟”疫情后，截至目前非洲猪瘟疫情形势仍十分严峻，在研制出有效疫苗之前，非洲猪瘟疫情风险将可能一直存在。
对策：生猪养殖业务经过近几年的摸索建设，已建立良好的非瘟防疫体系；通过对人员、车辆、物资及工程项目改扩建、生物安全硬件升级等多方面的管理，严格落实“七进五出三控制”的防非要求，加强公司各生猪养殖基地的生物安全管理，降低、减少疫病的发生及损失。公司将不断加强生猪养殖过程中的疫病防治，减少疫病的发生，同时公司主营业务已经形成了动物疫苗和饲料、生猪养殖并重的格局，市场竞争能力和抗风险能力大大增强，动物疫苗业务和生猪养殖、饲料业务的互补性，将有利于化解畜禽疫病带来的经营风险。
2、原材料价格波动的风险
公司的主要原材料包括玉米、豆粕等，大宗农产品的价格波动，将对公司饲料业务的业绩产生不利影响。
对策：公司在大宗原料主产区设立了专业的收储公司，在原材料价格相对低位时收储部分原材料，降低原材料价格波动的风险，同时公司将积极开辟新的原料供应渠道，努力降低原料成本。
3、畜禽产品价格波动的风险
近年来国内畜禽产品价格呈现周期性的波动，养殖效益的下滑将对公司生猪养殖和饲料业务的业绩产生不利的影响。
对策：公司生猪养殖业务将通过提高管理和饲喂技术水平，努力提高生产效率，降低生产成本，应对生猪价格波动的风险。同时公司近几年来积极推进向服务营销模式的转型，从单纯的产品竞争转为价值链的竞争，为养殖户提供优良品种、养殖技术、防疫体系、融资担保等全方位的服务，帮助养殖户提高养殖水平，降低养殖成本，增强养殖户抵御价格波动风险的能力，降低畜禽产品价格波动对公司经营的影响。
4、食品安全的风险
随着国家对食品安全监管力度的不断加大和消费者对食品安全问题的重视程度不断提高，一旦出现食品安全问题，将对公司的品牌和业绩产生不利的影响。
对策:公司将通过严格的饲养管理确保生猪安全，同时在公司内部推行了国际通用的HACCP管理模式，产品达到了HACCP出品的标准，并且建立了肉产品质量追溯系统，实施全过程质量管理，确保肉食品安全、放心。 收起▲