一、报告期内公司从事的主要业务　　游族网络是一家专注于网络游戏研发、发行及运营的全球化研运一体的游戏公司。公司成功推出以“少年”系列IP为代表的经典自研卡牌手游《少年三国志》《少年三国志2》《少年三国志：零》《少年西游记》《少年西游记2》，以及自研SLG游戏《GameofThronesWinterisComing》PC（《权力的游戏凛冬将至》PC）、《InfinityKingdom》（《战火与永恒》）、《三十六计》等长周期产品。报告期内，公司持续探索和扩展市场，在全球不同区域上线多款自研及代理新游戏丰富产品矩阵，不断深化“全球化卡牌+”战略，同时积极开展AI领域的探索，致力于构建覆盖上下游... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　游族网络是一家专注于网络游戏研发、发行及运营的全球化研运一体的游戏公司。公司成功推出以“少年”系列IP为代表的经典自研卡牌手游《少年三国志》《少年三国志2》《少年三国志：零》《少年西游记》《少年西游记2》，以及自研SLG游戏《GameofThronesWinterisComing》PC（《权力的游戏凛冬将至》PC）、《InfinityKingdom》（《战火与永恒》）、《三十六计》等长周期产品。报告期内，公司持续探索和扩展市场，在全球不同区域上线多款自研及代理新游戏丰富产品矩阵，不断深化“全球化卡牌+”战略，同时积极开展AI领域的探索，致力于构建覆盖上下游产业链的文化娱乐生态，继续秉承“科技传颂文明”的使命推动行业创新与发展。
　　（一）半年度回顾
　　报告期内，公司实现营业收入7.02亿元，归属于上市公司股东的净利润460.43万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1,362.77万元，双双扭亏为盈。
　　上半年，公司多款自研及代理产品陆续上线。其中代理三国卡牌手游《三国云梦录》于3月21日登陆中国大陆市场，连续3日荣登AppStore免费榜Top1并获得超过16家渠道重磅推荐；自研国潮朋克卡牌RPG手游《少年西游记2》于4月30日上线中国大陆市场，游戏上线后登上B站热度榜首并获得各大渠道推荐；自研二次元RPG卡牌手游《绯色回响》于6月5日上线韩国市场，游戏上线首日便荣登韩国地区AppStore免费榜Top1，首周稳居韩国地区AppStore＆GooglePlay双平台免费榜Top4；自研东方神话回合制RPG手游《山海镜花》-归来于6月13日上线中国港澳台市场，上线首日登顶AppStore免费榜Top1，连续10天稳居GooglePlay免费榜前五。
　　公司在加快新游戏上线进度的同时，对人工智能领域的布局也进行了全面升级。
　　公司持续推进AI技术与互动娱乐的深度融合研究与应用，并于“616少年节”推出了AI玩伴类产品“代号小游酱”，产品针对不同目标群体提供个性化定制服务，实现包括智能交互、专属助理、情感链接等功能，为玩家创造丰富多元的互动体验，“代号小游酱”已于8月19日正式上线《少年西游记2》，后续将陆续在现有的产品中嵌入该功能。同时，公司还与火山引擎达成战略合作，共同探索AI在游戏行业的创新应用，以AI助推文化娱乐产业为方向开展相关技术研究及应用实践。
　　上半年，公司与人民网人民创投、中科曙光共同发起了“新质生产力数字化创新联盟”，致力于推进数字技术创新与融合，赋能企业数字化转型，同时助力相关政策与行业标准制定，通过整合优质企业、科研院所、投资机构等各方力量，逐步在数字经济领域形成一个紧密连接、高效协同、有机统一的创新生态。
　　在AI软硬件基础设施方面，公司参与了由上海自主智能无人系统科学中心发起的“自主智能无人系统大模型计划”，成为联合发起单位。在AI人才培养方面，公司与同济大学联合发起“AIGC产教融合创新平台”，实现了“高校教育资源”与“企业资源”的强强联合。
　　报告期内，公司以“技术创新”作为发展路径，推动建设新质生产力数字化创新联盟，成功入选《2024中国游戏产业新质生产力发展报告》，成为新质生产力代表企业。根据伽马数据发布的《2024中国上市/非上市游戏企业竞争力报告》，公司从财务表现及业务布局状况来看，凭借优于多数企业的财务表现，以及积极推动游戏与AI深度融合，荣获“强基领航游戏企业”称号。
　　（二）报告期内公司所处的行业情况
　　1、行业发展情况
　　根据中国音像与数字出版协会发布的《2024年1-6月中国游戏产业报告》显示，2024年1-6月，国内游戏市场实际销售收入1472.67亿元，同比增长2.08%，增长趋势较为平稳；游戏用户规模6.74亿，同比增长0.88%，再创新高。
　　从细分市场来看，小游戏市场呈现爆发式增长。2024年1-6月小程序移动游戏收入为166.03亿元，同比增长60.5%。此外，截至目前，微信小游戏用户已经达到10亿，月活用户5亿，有240多款游戏季度流水超过千万元。小游戏市场收入已连续三年保持高速增长，其中内购收入占比也在逐年提升。
　　2.行业政策对所处行业的影响
　　报告期内，国家新闻出版署共计发放689个游戏版号，其中国产628款，进口61款。供给端稳步向好带动行业景气度持续回暖。
　　8月3日，国务院发布《关于促进服务消费高质量发展的意见》，《意见》提出6方面20项重点任务，其中强调激发文化娱乐、旅游、体育、教育和培训、居住服务等改善型消费活力，进一步提升网络文化、网络表演、网络游戏、广播电视盒网络视听质量。
　　3.人工智能赋能文娱新质生产力
　　当前，随着人工智能等前沿数字技术不断取得突破，不断推动生产力的整体跃升和生产要素的创新配置，跃迁式的技术发展重塑着游戏产业的整体面貌。人工智能在游戏领域已经成为研发“标配”，并深入游戏生产环节的每一个角落，加速推动产业变革，AI技术走已然成为当下必不可少的新质生产力。
　　游族网络早在2017年就开始了对AI的布局，并将AI等前沿技术作为未来发展的核心驱动力。在技术的实际应用层面，公司全面推进游戏与AI的深度融合研究，升级成立了“AI创新院”，下设“智子实验室”和“红岸实验室”，分别专注于“AIGC”和“AI赋能游戏全球化”两个核心领域。在研发侧，公司运用AI工具赋能游戏生产管线，在美术资产生成、视频生成、音频生成、代码生成、AI翻译、智能NPC交互等多个方面进行深入研究，以进一步提升企业的工业化生产能力及研发效率。目前，AI创新院已支持200多个平台项目的运维工作。在发行侧，AI技术在数据分析、游戏推广、用户体验等多个方面优化广告投放策略，提升投放效果。
　　除了在游戏开发上应用AI技术之外，用户端的AI应用也在逐步走进现实。报告期内，公司还推出了面向玩家的首款AI产品-AI玩伴“代号小游酱”，其可以针对不同目标群体提供个性化定制服务，实现包括智能交互、专属助理、情感链接等功能，为玩家创造丰富多元的互动体验。
　　游族网络凭借在AI方面的多项举措成功入选《2024中国游戏产业新质生产力发展报告》，成为新质生产力代表企业。
　　（三）报告期内公司从事的主要业务
　　1.公司的主营业务及经营模式
　　报告期内，公司主营业务包括移动游戏和PC端游戏的研发、发行及运营。公司网络游戏运营业务按不同运营方式分为自主运营、授权运营和联合运营三种模式。其中自主运营是指公司通过自主开发或取得其他游戏开发商的代理运营权，通过自有或第三方渠道发布并运营，公司负责产品的市场推广、运营控制、服务器支持以及支付渠道支持等统一管理服务，并根据游戏用户反馈，解决用户需求并对游戏内容进行迭代更新；授权运营是指将公司自主研发的游戏授权给外部运营商，由其进行发行及推广的运营模式，公司一般只负责技术支持及后续内容研发。联合运营模式是指公司以合作分成的方式将产品与其他游戏运营商共同联合运营，共同开展游戏发行及推广的模式。
　　2.公司的主要业务及产品情况
　　报告期内，公司上线多款自研及代理产品。其中代理三国卡牌手游《三国云梦录》于3月21日登陆中国大陆市场，连续3日荣登AppStore免费榜Top1并获得超过16家渠道重磅推荐；自研国潮朋克卡牌RPG手游《少年西游记2》于4月30日上线中国大陆市场，游戏上线后登上B站热度榜首并获得各大渠道推荐；6月5日自研二次元RPG卡牌手游《绯色回响》上线韩国市场，游戏上线首日便荣登韩国地区AppStore免费榜Top1，首周稳居韩国地区AppStore＆GooglePlay双平台免费榜TOP4；6月13日自研东方神话回合制RPG手游《山海镜花》-归来上线中国港澳台市场，上线首日登顶AppStore免费榜Top1。连续10天稳居GooglePlay免费榜前五。
　　（1）主要在营产品情况
　　重点已上线产品介绍如下：
　　《少年三国志》
　　《少年三国志》是公司自研自发的三国主题经典数值卡牌手游，游戏自2015年2月在国内上线后不断探索三国题材与中华文化的创新结合点，以东方美学包装游戏，助力传统文化年轻化表达，成为国产手游领域长线运营的代表性作品，时至今日仍拥有着稳定的用户群和强大的生命力，并始终坚持走内容创新之路，力争为玩家带来更高品质的游戏体验。报告期内，游戏新增用户突破150万，活跃用户超250万，累计更新4个大型版本。今年5月，游戏上线全新封神联动名将「哪吒」，并在少年节期间上线四名全新昊金武将，配套封神系列皮肤，以IP深度融合延续国风神话之旅。
　　《少年西游记》
　　《少年西游记》自2016年上线以来，秉持创新精神，致力打造游戏新风潮新时尚。报告期内，游戏推出摇滚唐僧变身卡，打破传统角色设定，启动全新庆典玩法。游戏之外，神将系列个人海报的发布，以精美的视觉艺术展现角色风采，既彰显美术革新的力量，又以现代视角弘扬传统西游文化，为中华优秀传统文化传承注入鲜活力量。
　　《SaintSeiyaAwakening:KnightsoftheZodiac》
　　《SaintSeiyaAwakening:KnightsoftheZodiac》（《圣斗士星矢觉醒：十二宫骑士》）是游族网络于2019年在海外市场代理发行的由车田正美工作室正版授权的卡牌手游。游戏保持常规版本每周更新，并且通过各种渠道建立长期有效的用户沟通机制，确保玩家的声音在游戏中能够得到反馈。今年以来在原有基础上进行IP扩充，引入《圣斗士星矢：冥王神话》这一经典作品，推出了众多广受玩家欢迎的新角色，为产品长生命周期运营的持续稳健打下了坚实基础。报告期内，游戏共推出6个大版本，上线了6位新角色以及6个斗士的圣衣觉醒，其中包括冥-雅典娜的惊叹、艾尔熙德等人气角色，另有新的斗士轮回系统及世界BOSS玩法。
　　《权力的游戏凛冬将至》PC
　　HBO正版授权的次世代3D即时策略游戏《权力的游戏凛冬将至》（《GameofThronesWinterisComing》）自2019年上线以来，覆盖欧美、日韩、东南亚、中国等全球市场，并连续6次获得Facebook推荐。报告期内，游戏共计推出6个大型版本，在玩法内容上进行深化和挖掘，推出并优化了如野人攻城，光之王试炼，北境攻防战等深受玩家喜爱的玩法，不断打磨现有游戏品质，与玩家一起共同谱写游戏世界里的冰与火之歌。
　　《少年三国志2》
　　《少年三国志2》是少三系列正统续作，游戏于2019年12月上线国内市场，并于2020年陆续登录中国港澳台及日本、韩国、东南亚、欧美市场。报告期内，游戏与经典古龙IP《多情剑客无情剑》开启联动，根据联动IP打造设计的苍金联动武将小李探花-李寻欢震撼登场，搭配苍金联动神兵-小李飞刀一同上线，为玩家构造全新武侠体验；616少年节期间，《少年三国志2》同香港著名漫画家马荣成经典漫画作品《风云》开启联动。产品在与不同文化产品的交流之中，展示三国少年的热血精神。
　　《绯色回响》
　　《绯色回响》继2022年在日本、东南亚地区上线后，2023年陆续登陆了中国大陆、中国港澳台和欧美地区。报告期内，游戏在韩国地区上线，上线首日便荣登韩国地区AppStore免费榜Top1，首周稳居韩国地区AppStore＆GooglePlay双平台免费榜Top4。产品自上线以来始终坚持为玩家带来高质量的新版本和超多福利，回应并满足玩家的期待，并在616少年节期间推出了玩家们期待已久的誓约版本。
　　《三国云梦录》
　　由公司代理发行的三国卡牌手游《三国云梦录》于2024年3月21日在中国大陆全平台公测。产品一经上线就在三国卡牌赛道成功突围，蝉联AppStore免费榜首3日，公测首周稳定位列畅销榜Top50，并获得超过16家渠道重磅推荐。游戏公测后，推出「诸葛占星」「欢庆佳节」等活动，推动游戏生态发展的同时收获了良好的玩家反响；并且持续迭代推出兼具趣味性、耐玩性以及商业化设计合理的常驻玩法。
　　《少年西游记2》
　　《少年西游记2》于2024年4月30日在国内上线，在首发期间获得了AppStore的推荐，并在上线首日登榜TapTap的第二位。作为少年系列续作，《少年西游记2》秉承“真国潮-真轻松-真福利”，回归真诚快乐的初心，做对玩家好的游戏，游戏以西游神话和唐文明为蓝本，构建了一个瑰丽奇幻的东方幻想工业世界。
　　（2）主要储备产品情况

　　二、核心竞争力分析
　　伽马数据的《2024中国上市/非上市游戏企业竞争力报告》首次发布了强基领航游戏企业目录，游族网络凭借长线运营能力以及AI布局成果，成功入选并获评强基领航游戏企业。
　　报告期内，公司全方位践行“全球化卡牌+”战略，升级AI布局，进一步提升企业核心竞争力。
　　(一)工业化研发能力
　　公司始终坚持自主研发和技术创新，努力夯实自身能力基础，以“技术创新”作为企业发展路径，持续加码研发投入，强化研发实力。
　　公司在AI、游戏引擎、图像渲染和云技术等领域进行了深入布局，并采取多种措施提升“工业化研发能力”与“全球发行能力”。其一，公司建立起标准化的项目工作和管理流程，不断完善优化，通过流程标准化管理活动，既提升了产品的品质、提高了工作效率也大幅降低了企业的运作成本和经营风险；其二，公司成立技术专家管理委员会，协助解决技术问题，持续提升公司技术实力及技术人员综合素质，不断完善专业技术管理体系，促进技术创新进步；其三，公司搭建集成式AI平台，赋能游戏生产管线，不断推进美术资产生成、引擎、技术、配音、策划、本地化多语言版本制作等方面的生产自动化、标准化、规模化。
　　(二)多样化发行能力
　　公司积极探索通过各种前沿技术夯实多样化发行能力，将大数据、AI等先进技术转化为生产力。
　　一方面，公司借助AIGC技术加速美术风格迭代尝试，并通过广告投放效果及时了解用户偏好。由AI创新院研发的广告投放引擎，在自研大数据平台的支持下，利用AI驱动优化广告投放策略，通过程序化算法沉淀优质广告投放人员的经验，提高素材归因能力和定向能力，以确保最佳的广告投放效果。另外，公司还通过AIGC应用于广告、动画短剧等领域，以满足玩家日益增长的内容需求。
　　(三)长线运营能力
　　公司始终坚持精细化运营，以用户为本，提高存量用户粘性，从根本上保障产品的长生命周期。公司多款产品在上线初期适时地利用游戏更新或产品迭代的介入，激发玩家的活跃热度，推动游戏进一步打开市场，进入稳定期后，凭借运营活动的多样化，以及稳定的版本更新，紧紧地维系着核心玩家群，延长游戏生命周期。
　　另外，公司集合最前沿的AI技术，以toC的形式提供产品化的能力推出AI玩伴“代号小游酱”，旨在加强玩家羁绊提供更稳定的游戏关系，提升用户粘性，从而实现游戏的长线运营，这是公司游戏价值外延的重要尝试，也是公司对于AI领域持续创新的探索。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1.市场竞争加剧的风险及应对措施
　　近年来，受国际局势动荡、市场竞争剧烈以及隐私政策变动等因素影响，游戏出海难度和经营成本有所提高。公司作为中国较早出海的游戏公司，持续寻找海外市场增量，不仅将国内发行的游戏做本土化改编之后进入海外市场，更是直接面向海外市场开发新产品。
　　随着游戏行业快速发展以及游戏用户多元化需求增长，产品的研发不再是一种封闭的操作模式，开发者需要根据当前的“实时”游戏趋势，将玩家反馈整合到游戏开发流程中。从静态到动态的开发转变对于游戏开发者提出了更高的要求，如果产品成效无法满足不断变化的用户偏好和市场需求，新游戏产生的收益可能无法达到公司预期。为此，公司重视研发投入，通过AI工具提升研发产能和效率，在玩法、创意、题材、美术等多个方面进行创新，进一步提升产品竞争力；一方面提升游戏运营品质，利用用户数据分析调整运营策略，优化和改进产品迭代方向以提高游戏运营产出。
　　2.核心人员流失的风险及应对措施
　　核心技术人员是游戏公司的主要资源。保持稳定的核心技术人员团队，是公司保持领先优势的核心保障。为了稳定公司核心人员团队，公司制定了具有竞争力的薪酬福利体系，组织丰富的培训活动，倡导积极向上的公司文化，致力于为员工打造“宜人的、高效的、相互信任和尊重的、向价值创造者倾斜的工作环境”。
　　3.技术更迭创新的风险及应对措施
　　游戏行业技术更迭迅速，前沿技术变革速度加快，围绕年轻一代用户不断涌现出新型态产品需求。公司始终保持对前沿技术变革的灵敏度，关注前沿技术在游戏研发中的应用，并积极鼓励员工创新。
　　依托在互动娱乐产业15年的积累，公司正在构建覆盖上下游产业链的AI文化娱乐生态，积极推动AI赋能文化娱乐产业的进程。
　　截至本报告期末，公司升级AI创新院，聚焦于“游戏创作”和“游戏发行”，公司已运用AI工具赋能游戏生产及发行管线，并通过技术积累在多方面进行技术创新。在引擎技术方面，基于Unity引擎扩展研发了HRP2.0渲染管线，能针对移动端同时支持前向渲染管线和延迟渲染管线，可以大幅提升游戏品质，并且支持跨PC和移动端的开发。在游戏打包方面，公司自研小包方案可以优化打包流程，降低首包容量，提升用户体验。游戏制作方面，自研的PCG地形生成系统可以通过程序化的方式快速搭建场景。自研AssetProcesser资源管理工具可以方便项目开发中的资产检查和打包工作。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　游族网络是一家全球化研运一体的游戏公司，公司专注于网络游戏的研发、发行与运营，成功推出以“少年”系列IP为代表的经典自研卡牌手游《少年三国志》《少年三国志2》《少年三国志：零》和《少年西游记》以及自研SLG游戏《权力的游戏 凛冬将至》《战火与永恒》《三十六计》等多款长周期产品夯实公司稳健发展基础。公司坚持“全球化卡牌+”战略，报告期内成功推出自研二次元RPG卡牌手游《绯色回响》以及自研回合制卡牌手游《山海镜花》-归来。公司在持续加大精品化研发投入的同时，积极拓展全球化发行能力，成功在海外市场发行《华武战国》（《成り上がり～華と武の戦国》）《圣斗士星矢觉醒：十... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　游族网络是一家全球化研运一体的游戏公司，公司专注于网络游戏的研发、发行与运营，成功推出以“少年”系列IP为代表的经典自研卡牌手游《少年三国志》《少年三国志2》《少年三国志：零》和《少年西游记》以及自研SLG游戏《权力的游戏 凛冬将至》《战火与永恒》《三十六计》等多款长周期产品夯实公司稳健发展基础。公司坚持“全球化卡牌+”战略，报告期内成功推出自研二次元RPG卡牌手游《绯色回响》以及自研回合制卡牌手游《山海镜花》-归来。公司在持续加大精品化研发投入的同时，积极拓展全球化发行能力，成功在海外市场发行《华武战国》（《成り上がり～華と武の戦国》）《圣斗士星矢觉醒：十二宫骑士》（《Saint Seiya Awakening: Knights of the Zodiac》）等多款知名游戏产品，公司作为国内最早出海的游戏厂商之一，已在全球积累了1000余家合作伙伴，发行版图遍布欧美、中东、亚洲及南美等200多个国家及地区，全球累计近10亿用户。
　　（一）全年回顾
　　2023年，公司实现营业收入16.25亿元，归属于上市公司股东的净利润为0.91亿元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为0.75亿元，双双实现扭亏为盈。公司稳步推进“全球化卡牌+”的发展战略，聚焦主业提升长线经营能力，主营业务毛利率同比提升了11.98个百分点，资产负债率下降了4.42个百分点，推动实现公司高质量发展。此外，公司积极响应国务院《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》以及深圳证券交易所鼓励上市公司现金分红的政策倡导，在公司经营质量稳步提升的同时，高度重视股东回报，提高现金分红比例与投资者分享企业发展成果，拟以实施权益分派股权登记日的总股本剔除上市公司回购专用证券账户的股份为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.5元（含税），分红金额预计约4,561.73万元占公司归母净利润比例约50%。除了以现金分红回报投资者外，2023年公司通过集中竞价交易方式累计回购股份3,544,200股，回购总金额为40,057,455元（不含交易费用），占公司2023年度归母净利润的43.84%。
　　报告期内，公司多款自研游戏在全球各区域陆续上线，由少年工作室研发的RPG手游《绯色回响》成功上线中国港澳台、大陆及欧美市场，国服上线首日荣登App Store免费榜 TOP1，并获得App Store多处推荐位以及硬核联盟10月全明星推荐；回合制RPG手游《山海镜花》-归来上线中国大陆市场，上线首日荣登中国大陆市场App Store免费榜TOP2，位居多渠道热门榜榜首；MMO手游《新盗墓笔记》上线中国港澳台地区及韩国市场；SLG手游《战火与永恒》上线中国大陆市场。
　　2023年，正是游族“蓄力前行”的一年。公司通过一系列内部管理改革和效率提升措施提高发行能力，做到精细化管理，成效体现在下半年国内成功上线的两款产品《山海镜花》-归来和《绯色回响》，游戏上线后短期内开始贡献毛利。同时公司不断优化发行环节，实现主营业务毛利率的同比提升。此外，公司将资源倾斜给更值得投入的项目，为后续新产品蓄力，包括“少年”系列最新力作国潮朋克卡牌RPG游戏《少年西游记2》已定档将于4月30日上线国内全平台，首款《三体》IP正版授权游戏《我的三体：2277》、饭团工作室自研SLG游戏《Vice Nation》、《代号 A》等多款自研产品将陆续与玩家见面，加上三国IP策略卡牌游戏《三国云梦录》、末日题材SLG游戏《异兽纪元》以及多款小游戏产品等等（其中《三国云梦录》已于2024年3月21日上线大陆市场，产品上线后连续3日荣登App Store免费榜Top1，并获得超过16家渠道重磅推荐），公司积累了丰富的产品储备，随着新产品的陆续上线公司未来有望重回收入增长轨道。
　　2023年，也是游族“历久弥新”的一年。报告期内，公司持续提升长线运营能力，通过不断的活动及跨界联动为玩家提供长线服务打造长生命周期产品，已上线超过5周年的《权力的游戏 凛冬将至》2023年收入对比2022年有了近两位数的增长，上线8年多的《少年三国志》和4年多的《少年三国志2》也在下半年重新回到了流水收入的上升轨道，德国子公司Bigpoint经历前两年的调整后在2023年也迎来了收入两位数的增长。报告期内公司自主运营收入较上年同比增长22.65%，自主运营收入占总收入比重提升了13.73个百分点至41.49%，这代表了公司做长线经营的理念：唯有坚守本心，方能历久弥新。
　　2023年，更是游族“蜕变成长”的一年。从2021年剥离非主营业务为起点，在过去三年里公司的组织架构经历了持续的调整，报告期内，公司从董事会、研运前台到后台职能体系进行全面革新，以及主动的瘦身，完成了董事会改选，并且围绕“研运一体”和“自主经营”原则对组织架构进行调整，将自研产品的运营团队回归到研发工作室体系内，加强工作室的经营意识和创新精神，提高自研产品的研运能力及效率，巩固长线运营优势，以全球化视野研发新品持续推出长生命周期的精品游戏，聚焦主业发展并且不断推动公司高质量发展。截止报告期末公司总人数为1,028人，同比减少34.90%，技术人员占比与去年同期基本持平，在2023年下半年盈利能力稳步提升，成功实现全年的扭亏为盈。
　　此外，公司积极拥抱AI带来的技术变革，并将其转化为生产力赋能到游戏研发及发行业务中。报告期内，公司升级成立AI创新院，下设“智子实验室”和“红岸实验室”，分别围绕“AIGC”和“AI 赋能游戏全球化”两个方向进行聚焦突破，运用AI工具优化游戏管线，在美术资产生成、视频生成、音频生成、代码生成、AI翻译、智能NPC交互等领域进行探索研究，进一步提升公司工业化生产能力及研发效能。同时与云从科技等外部科技公司开展战略合作，共同研究游戏垂直领域的LLM大模型，针对游戏和AI结合的具体应用场景，探索解决方案，提升公司整体研发效率和产品的市场竞争力。
　　根据伽马数据发布的《2023年上市游戏企业竞争力报告》显示，公司在战略力、研发力、产品力、品牌力、营销力等维度凭借产品长生命周期运营、“全球化卡牌+”的战略优势、AI科技领域的布局形成核心优势，蝉联“中国上市游戏企业竞争力15强”。此外，公司全资子公司上海游族信息技术有限公司被商务部、中央宣传部、文化和旅游部、广电总局共同认定为“2023—2024年度国家文化出口重点企业”。
　　（二）报告期内公司所处行业情况
　　1. 行业发展情况
　　据中国音像与数字出版协会发布的《2023年中国游戏产业报告》显示，2023年，国内游戏市场实际销售收入3,029.64亿元，同比增长13.95%，首次突破3,000亿关口；国内游戏用户规模6.68亿人，同比增长0.61%，达到历史新高。
　　2023年，我国自主研发游戏国内市场实销收入2,563.75亿元，同比增长15.29%；自研产品海外实销收入163.66亿美元，规模连续四年超千亿人民币，但从数据看同比下降5.65%，表明市场竞争激烈以及隐私政策变动等因素，增加了出海难度和经营成本。
　　2. 行业政策对所处行业的影响
　　近年来，主管部门高度重视游戏产业规范、健康发展，出台了一系列未成年人保护和防沉迷相关政策。自2021年新修订的《中华人民共和国未成年人保护法》实施、《关于进一步严格管理切实防止未成年人沉迷网络游戏的通知》印发以来，在游戏主管部门、游戏行业和社会各界的共同努力下，批准运营的游戏已实现全面接入防沉迷实名认证系统，未成年人游戏总时长、消费额度等大幅减少，未成年人游戏防沉迷工作取得了阶段性成果。
　　除了强调落实游戏防沉迷体系的基本要求，主管部门对用户信息保护、产品内容审核、功能性游戏开发等方面也提出了相应要求，指明了游戏企业后续工作的重点，在做好未成年人保护的同时，要特别加强个人信息安全的保障。
　　面对新的政策要求，公司积极响应落实新的要求。未来随着我国游戏产业政策环境不断优化，相关法律法规、制度规范陆续出台，且继续对高质量原创游戏倾斜，游戏知识产权保护意识进一步提高，游戏产业生态环境更加健康规范，我国游戏产业向着高质量、高水平方向发展。
　　3. 技术进步推动游戏产业发展
　　游戏产业与前沿科技密不可分，共生发展，相互促进，技术进步提升游戏开发效率与产品体验，而游戏产业的繁荣又反过来加速了技术的迭代更新。近年来，随着人工智能的飞速发展，中国游戏产业链条得到了系统性、结构性的发展。目前，AI已经可以通过学习真实人类行为，运用到研发、人机对战、外挂检测等环节运用，在辅助操作、数据调试、游戏安全等方面提升产品表现；现阶段游戏AI在提升用户智力博弈、情感共鸣、沉浸体验等游戏感受方面仍有较大发展潜力。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司的主营业务和经营模式
　　报告期内，公司主营业务包括移动游戏和PC端游戏的研发、发行及运营。公司网络游戏运营业务按不同运营方式分为自主运营、授权运营和联合运营三种模式。其中自主运营是指公司通过自主开发或取得其他游戏开发商的代理运营权，通过自有或第三方渠道发布并运营，公司负责产品的市场推广、运营控制、服务器支持以及支付渠道支持等统一管理服务，并根据游戏用户反馈，解决用户需求并对游戏内容进行迭代更新；授权运营是指将公司自主研发的游戏授权给外部运营商，由其进行发行及推广的运营模式，公司一般只负责技术支持及后续内容研发。联合运营模式是指公司以合作分成的方式将产品与其他游戏运营商共同联合运营，共同开展游戏发行及推广的模式。
　　（二）公司主要业务和产品情况
　　公司从事主要业务包括网络游戏的研发、发行与运营。通过自主研发和代理发行，不断为全球玩家提供精品游戏，报告期内，公司实现营业收入16.25亿元，其中，自研产品收入占比达到83%。
　　自研游戏方面，公司自主研发的《少年三国志》《少年三国志2》《权力的游戏 凛冬将至》PC等多款产品在公司的精细化运营下有效拉长产品生命周期，保持用户粘性，为公司带来长期稳定的流水贡献及利润。截至报告期末，公司代表卡牌手游《少年三国志》自2015年上线以来深受玩家喜爱，累计流水突破70亿元；《少年三国志2》自2019年12月上线国内市场，上线首日即取得App Store免费榜第一、游戏类畅销榜第五名的成绩，月流水峰值超过3亿元, 并成功入选“2022年度上海市服务贸易示范项目”中的创新项目类；《权力的游戏 凛冬将至》PC自2019年上线以来，连续荣获6次Facebook推荐，2022年12月，游戏正式上线国内官网平台，并于报告期内上线国内联运平台。
　　报告期内，公司多款自研游戏在全球各区域陆续上线，少年工作室研发的RPG手游《绯色回响》成功上线中国港澳台、大陆及欧美市场，国服上线首日荣登App Store免费榜 TOP1，并获得App Store多处推荐位以及硬核联盟10月全明星推荐；回合制RPG手游《山海镜花》-归来上线中国大陆市场，上线首日荣登中国大陆市场App Store免费榜TOP2，位居多渠道热门榜榜首；MMO手游《新盗墓笔记》上线中国港澳台地区及韩国市场；SLG手游《战火与永恒》上线中国大陆市场。
　　代理游戏方面，公司积极探索创新发行手段，建立多样化的发行生态，并依据不同产品的特征来“差异化”定制运营策略，通过电竞赛事、达人直播等多样化形式拉近与年轻玩家的距离。其中《Saint Seiya Awakening: Knights of the Zodiac》（《圣斗士星矢觉醒：十二宫骑士》）以及《成り上がり～華と武の戦国》（《华武战国》）通过公司的稳健运营，在上线后的四年间持续为公司提供稳定的流水及利润。
　　重点已上线产品介绍如下：
　　《少年三国志》
　　《少年三国志》是公司自研自发的三国主题经典数值卡牌手游，游戏自2015年2月在国内上线后广受玩家喜爱，成为公司长线运营的标杆产品。报告期内，公司在保留游戏经典魅力的同时不断探索，先后推出了9个大型版本，并与敦煌博物馆IP联动。游戏通过持续的版本更新深耕IP价值为用户提供优质的游戏体验和文化盛宴。截至本报告期末，该游戏累计流水超70亿元。
　　《少年西游记》
　　《少年西游记》自2016年上线以来保持长线稳健运营。报告期内，游戏共计推出6个大型版本，在玩法层面不断创新，带给玩家常玩常新的游戏体验。在运营层面，游戏致力于打造新风潮新时尚。
　　《少年三国志2》
　　《少年三国志2》是少三系列正统续作，游戏于2019年12月上线国内市场，并于2020年陆续登录中国港澳台、日本、韩国、欧美等地。报告期内，游戏共计推出了10个大型版本，不断丰富游戏玩法机制。游戏内，与重磅IP《大话西游》开启联动，深化少年品牌价值，并推出苍金系列内容带给玩家全新的游戏体验和更高的策略深度。游戏外，通过与知名超市连锁品牌永辉超市和著名麻辣烫品牌杨国福开展联动，带给玩家更多丰富福利。
　　《绯色回响》
　　《绯色回响》继2022年在日本、东南亚地区上线后，2023年陆续登陆了中国港澳台和欧美地区，并于2023年10月17日正式上线中国大陆，上线首日荣登App Store免费榜TOP1，上线首周一度跻身并维持在畅销榜30名左右，获得App Store多处推荐位以及硬核联盟10月全明星推荐。报告期内，游戏在大陆市场推出七个大型版本，为玩家们提供了丰富的游戏内容与多元的游戏体验。作为“全球化卡牌+”战略布局下的首款自研新品，该游戏将在2024年陆续上线全球其他各区域，为全球玩家带来更加丰富的游戏内容。
　　《权力的游戏 凛冬将至》PC版
　　由HBO正版授权的次世代3D即时策略游戏《权力的游戏 凛冬将至》（《Game of Thrones Winter is Coming》）自2019年在海外上线以来稳居海外端游SLG品类的首位，并连续荣获6次Facebook推荐。2022年12月，游戏正式在中国大陆上线，并于报告期内上线国内联运市场。游戏通过针对不同地区用户的特点进行玩法创新和定制化打磨，获得大量用户的喜爱。报告期内，游戏参加了Steam的策略游戏节，引发玩家关注。
　　《山海镜花》-归来
　　《山海镜花》-归来是一款东方神话回合制RPG手游，游戏于2023年9月19日正式公测，游戏上线首日即荣登AppStore免费榜Top2，并在多个渠道热门榜上荣登榜首。报告期内，游戏共计推出5个大型版本。游戏积极打造国风品牌形象，与《中国奇谭之鹅鹅鹅》共同举办了两期联动活动。报告期内，游戏凭借其精品化研发实力荣获CGDA优秀游戏制作人大赛“最佳游戏音频设计奖”和“最佳移动游戏视觉表现奖”。
　　《新盗墓笔记》
　　南派三叔正版IP授权MMO手游《新盗墓笔记》自2021年9月上线以来，致力于在全球范围内扩大“盗墓笔记”IP 的文化影响力，通过本地化调优，根据当地用户的文化习惯和认知，因地制宜地调整产品发行策略，精细化深耕当地市场。2023年1月，《新盗墓笔记》正式上线中国港澳台地区，5月在韩国上线，游戏通过多样化的运营活动不断提升产品在各地区的竞争力。报告期内，游戏共推出9个大型版本，并打造多个大型玩法，增添了游戏的更多可玩性。
　　《Saint Seiya Awakening: Knights of the Zodiac》
　　公司代理策略卡牌手游《Saint Seiya Awakening: Knights of the Zodiac》（《圣斗士星矢觉醒：十二宫骑士》）上线运营三年以来始终重视玩家体验。报告期内，游戏实现版本更新50余次，上线11张新卡牌。2023年10月，游戏也以上线四周年为契机举行了“嘉米尔银河冠军赛2023”，来自超16个国家的200多位选手经过1个多月的角逐之后产生了两名冠军。报告期内，官方一共举办包括“全明星表演赛”、“嘉米尔社区冠军赛”在内的5届大型赛事，进一步深化了游戏的电竞赛事属性。官方自有的Creator Team更是在本年度创造了全网近5千万次视频观看量。
　　2.主要储备产品情况
　　
　　三、核心竞争力分析
　　根据伽马数据发布的《2023年上市游戏企业竞争力报告》显示，公司在战略力、研发力、产品力、品牌力、营销力等维度凭借产品长生命周期运营、“全球化卡牌+”的战略优势、AI科技领域的布局形成核心优势，蝉联“中国上市游戏企业竞争力15强”。此外，公司凭借综合竞争力在由游戏日报和游理游据研究院主办的“第十届游戏行业金口奖”中当选2023年年度优秀公司。
　　报告期内，公司通过一系列措施主动调整并完善内部体系建设，进一步提升企业核心竞争力：
　　(一)工业化研发能力
　　公司始终积极探索前沿技术，践行“科技传颂文明”的使命，奉行技术筑底、突破创新的指导思想，持续加大研发力度及AI投入。报告期内，公司升级AI创新院，全面推进游戏与AI的深度融合研究。
　　公司从3个方面实现游戏工业化：
　　a．公司持续优化GR（项目淘汰的标准，团队的成长评价体系等）、PR（项目目标及达成，绩效管理等）流程，并不断根据项目的实际应用情况查缺补漏、更新迭代。
　　b．公司成立技术专家管理委员会，协助解决技术问题，持续提升公司技术实力及技术人员综合素质，不断完善专业技术管理体系，促进技术创新进步。
　　c．搭建集成式AI平台，赋能游戏研运各环节。在研发环节，AI已应用于美术资产生产、本地化多语言版本制作、数据查询、质量管理、NPC等多个领域，其中AI自有渲染管线能同时支持前向渲染管线和延迟渲染管线，以大幅提升游戏品质，目前已经接入《少年西游记2》《Vice Nation》《少年三国志3》等项目。在基础架构保障方面，目前，AI创新院已支持200多个平台项目的运维工作。后续，AI创新院也将进一步优化推出更多技术服务，利用AI技术赋能工具链，推动游戏研发自动化、标准化、规模化、真正做到工业化，突破产能瓶颈。
　　（二）多样化发行能力
　　公司积极探索创新发行手段，围绕“全球化”对产品进行深度打磨，通过区域调研了解当地用户喜好，并对产品进行相应的调整。同时坚持“差异化”定制不同市场的发行策略，根据当地用户特点进行本地化精细运营，针对不同市场的文化特点、用户特性打造专属活动，并制作定制化宣发内容，不断提高营销资源的整合能力。
　　另外公司积极推动前沿技术在游戏营销领域的应用，将大数据、AI等先进技术转化为生产力。一方面，通过程序化算法沉淀优质广告投放人员的经验，提高素材归因能力和定向能力；另一方面，借助AIGC快速进行美术风格的迭代尝试，通过广告投放效果及时了解用户偏好。由AI创新院研发的广告投放引擎，在自研大数据平台的支持下，利用AI驱动优化广告投放策略，以确保最佳的广告投放效果。
　　（三）长线运营能力
　　公司目前在营游戏超过30多款，涵盖卡牌、SLG等多个品类，公司通过精细化运营有效拉长产品生命周期。
　　1. 时刻关注用户需求，了解用户的游戏偏好、需求和期望，从而合理调整和优化游戏内容，打造玩家喜爱的精品游戏。此外，公司首创游戏行业专属节日“616少年节”，维持产品的年轻化运营，强化品牌认知。
　　2. 报告期内，公司围绕“研运一体”和“自主经营”原则对工作室进行改造和赋能，将自研产品的运营团队回归到研发工作室体系内，提高产品的长线运营能力及内部效率。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2023年度，公司实现营业收入16.25亿元，同比下降17.93%；归属于上市公司股东的净利润0.91亿元，同比上升114.39%；扣除非经常损益后的净利润为0.75亿元，同比上升124.59%。
　　营业收入同比下降原因主要为：本报告期公司继续执行聚焦战略与精实增长策略，产品上线和广告投放更加注重精准化和效率。
　　归属上市公司股东的净利润同比上升的主要原因为：1、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比上升；公司2023年度聚焦主业，围绕“研运一体”和“自主经营”原则进行的组织架构调整卓有成效，提高了组织响应速度和灵活性，提升员工工作效率和生产力，从而降低公司经营成本；同时广告投放上注重精准化和效率，毛利率较上年大幅提升，进一步提升了公司的主营业务盈利能力；2、公司持有的金融资产根据《企业会计准则》的规定，期末按公允价值重新计量，报告期内确认了1.00亿元的公允价值变动损失，较上年大幅减少；3、公司的部分长期资产经评估机构评估和审计师的专业判断，报告期内计提了资产减值损失0.06亿元，较上年大幅减少。
　　2023年，公司海外收入实现10.31亿元，占总收入比重为63.41%，公司继续坚持全球化战略布局，强化公司全球化发行实力，海外业务毛利率较上年有所提升。
　　截至报告期末，资产负债率为23.29%（上年同期为27.71%），速动比率为3.22（上年同期为2.32），资产负债结构继续优化。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）未来发展展望
　　报告期内，公司第一大股东变更为上海加游，公司发展步入新的阶段，在新董事会的领导下，公司稳步推进“全球化卡牌+”战略，围绕“研运一体”和“自主经营”两个原则进行了组织架构调整，提升公司研运能力及效率，聚焦主业并且不断推动公司高质量发展。
　　未来公司将继续巩固长线运营优势，以全球化视野研发新品持续推出长生命周期的精品游戏，并积极拥抱AI带来的技术变革，将其转化为生产力赋能到游戏研发及发行业务中，进一步提升公司工业化生产能力及研发效能。同时公司积极寻求与外部科技公司开展战略合作，共同研究游戏垂直领域的LLM大模型以及针对游戏和AI结合的具体应用场景，探索解决方案，提升公司整体研发效率和产品的市场竞争力。
　　（二）公司面临的风险和应对措施
　　1. 市场竞争加剧的风险及应对措施
　　近年来，随着游戏产业人口红利逐渐减退，游戏行业显现出承压蓄力的态势，行业整体已进入存量竞争的阶段，同时，用户消费习惯更为理性，产品质量成为用户甄选内容的重要准则。公司一方面专注于研发能力的提升与研发技术革新，在玩法、创意、题材、美术等多个方面进行创新，进一步提升产品竞争力；另一方面提升游戏运营品质，积极听取玩家意见，结合不同市场的用户特性、文化特点推出适合当地市场的活动，保持游戏对玩家的持续吸引力，延长游戏生命周期。
　　2. 核心人员流失的风险及应对措施
　　核心技术人员是游戏公司生存和发展的关键，是公司维持核心竞争力的基石。一直以来，公司通过具有竞争力的薪酬福利、股权激励、成长空间、企业文化等手段稳定核心技术人才。另外，公司一直致力于为员工打造“宜人的、高效的、相互信任和尊重的、向价值创造者倾斜的工作环境”。报告期内，公司针对中层管理人员及核心骨干推出了2023年股票期权激励计划，共计向360名激励对象授予了2482.3125万份股票期权，将公司长远利益与发展跟员工深度绑定，有效增强员工凝聚力，提升公司竞争力。
　　3. 技术更迭创新的风险及应对措施
　　随着人工智能技术的迅速发展与普及，技术及产品更新换代速度日新月异。公司始终保持对前沿技术变革的灵敏度，关注前沿技术在游戏研发中的应用，并积极鼓励员工创新。报告期内，公司正式将旗下创新院升级为AI创新院，下设智子实验室和红岸实验室，分别聚焦于“游戏创作”和“游戏发行”两个关键领域，致力于推动游戏与AI的深度融合。在基础架构保障方面，目前，AI创新院已支持200多个平台项目的运维工作。在发行环节，由AI创新院研发的广告投放引擎，在自研大数据平台的支持下，利用AI驱动优化广告投放策略，以确保最佳的广告投放效果。在研发环节，游族自有渲染管线能同时支持前向渲染管线和延迟渲染管线，以大幅提升游戏品质，目前已经接入《少年西游记2》《少年三国志3》《Vice Nation》等项目。未来，AI创新院也将进一步优化推出更多技术服务，涵盖AI代码助手、AI配音、AI NPC、以及AI+UGC内容生态探索等多模块技术 。
　　公司将持续关注了解市场变化和发展趋势，及时把握行业技术发展变化。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　游族网络是一家专注于网络游戏研发、发行与运营的全球化研运一体的游戏公司。公司成功推出以“少年”IP为代表的自研卡牌游戏并形成由《少年三国志》《少年三国志2》《少年三国志：零》和《少年西游记》组成的“少年”系列IP产品矩阵，SLG玩法的自研游戏《权力的游戏凛冬将至》《战火与永恒》（《InfinityKingdom》）《三十六计》《大皇帝》，以及《华武战国》（《成り上がり～華と武の戦国》）《圣斗士星矢觉醒：十二宫骑士》（《SaintSeiyaAwakening:KnightsoftheZodiac》）《塞尔之光》等代理游戏。公司作为国内最早出海的游戏厂商之一，... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　游族网络是一家专注于网络游戏研发、发行与运营的全球化研运一体的游戏公司。公司成功推出以“少年”IP为代表的自研卡牌游戏并形成由《少年三国志》《少年三国志2》《少年三国志：零》和《少年西游记》组成的“少年”系列IP产品矩阵，SLG玩法的自研游戏《权力的游戏凛冬将至》《战火与永恒》（《InfinityKingdom》）《三十六计》《大皇帝》，以及《华武战国》（《成り上がり～華と武の戦国》）《圣斗士星矢觉醒：十二宫骑士》（《SaintSeiyaAwakening:KnightsoftheZodiac》）《塞尔之光》等代理游戏。公司作为国内最早出海的游戏厂商之一，目前已与1000余家全球伙伴建立合作，发行范围遍及欧美、中东、亚洲及南美等200多个国家及地区，全球累计近10亿用户。
　　（一）半年度回顾
　　报告期内，公司完成了董事会的改选，继续坚持以“全球化卡牌+”为战略方向，围绕“研运一体”和“自主经营”这两个原则对公司组织架构进行了调整，自研产品的运营团队回归到研发工作室体系内，以提高自研产品的研运能力及效率并持续推出长运营周期的精品游戏。
　　同时公司升级“AI创新院”，下设“智子实验室”和“红岸实验室”，分别围绕“AIGC”和“AI赋能游戏全球化”两个方向进行聚焦突破，在美术资产生成、配音、本地化小语种翻译、智能NPC交互等领域进行探索研究，同时与云从科技等外部科技公司开展战略合作，共同研究游戏垂直领域的LLM大模型，针对游戏和AI结合的具体应用场景，探索解决方案，提升公司整体研发效率和产品的市场竞争力。
　　报告期内，公司积极推动旗下多款自研游戏在全球各区域上线。其中，《新盗墓笔记》1月通过本地化调优正式上线中国港澳台地区，游戏上线首周，稳居中国港台地区双免费榜Top1，同时登上中国港台地区双畅销榜Top10；5月游戏正式上线韩国，游戏融合韩国当地历史文化将韩国本土藏品文物植入游戏之中，并根据当地玩家喜好深度优化游戏CG、世界观PV、怪物模型加精等素材，上线首日即登上谷歌iOS双平台下载榜第一。《绯色回响》2月在中国港澳台地区正式上线，上线首周稳居中国港台AppStore&GooglePlay双平台免费榜TOP1，并取得中国港台地区iOS畅销榜TOP5。《战火与永恒》4月国内全平台公测，并取得AppStore免费榜第二的成绩。《少年三国志：零》4月上线越南市场，开服首日荣登当地iOS游戏下载榜第一。公司自研H5轻度卡牌小游戏《少年三国志》4月在国内上线。此外，公司代理的策略竞技卡牌手游《TowerBrawl》也已在海外开启不删档公测。
　　根据伽马数据发布的《2023年上市游戏企业竞争力报告》显示，公司在战略力、研发力、产品力、品牌力、营销力等维度凭借产品长生命周期运营、“全球化卡牌+”的战略优势、AI科技领域的布局形成核心优势，蝉联“中国上市游戏企业竞争力15强”。
　　（二）下半年展望
　　公司基于卡牌赛道长期领先优势和深耕海外多年的经验，明确并稳步推进了以“全球化卡牌+”为核心的战略方向。在研发端，公司形成工作室与AI创新院并行的组织架构，立足全球化视野不断进化卡牌游戏的玩法，并将卡牌的玩法设计、乐趣等核心底层理念与其他品类结合，进行融合创新；在发行端，公司坚持“全球化”理念，将优质游戏通过本地化精细运营带给全球玩家。公司在此战略基础上计划推出多款新游，扩展公司产品矩阵。其中，以山海经为蓝本的3D回合制RPG手游《山海镜花》通过底层架构及角色养成等一系列调整优化后计划于年内上线中国大陆市场；二次元策略RPG卡牌手游《绯色回响》已取得游戏版号，并计划通过本地化调优于年内上线国内市场；自研“少年”系列新品卡牌手游《少年西游记2》以及代理怪兽SLG手游《代号S》已开启测试并计划于年内上线部分地区；自研MMO小游戏《代号DH》计划于年内开启测试。此外，首款三体宇宙官方授权的正版三体IP游戏《我的三体：代号沦陷》预计下半年将面向用户测试并计划于2024年上半年上线。
　　（三）报告期内公司所处的行业情况
　　网络游戏作为互联网经济产业重要分支，行业发展高度依赖中国互联网的发展，与互联网的普及程度也息息相关。受益于整个互联网产业的增长，在过去很长一段时间里我国游戏行业呈现出快速发展的态势。近一两年来，随着游戏产业的人口红利逐渐减退，行业逐渐进入平稳发展的阶段。
　　1、行业发展情况
　　根据中国音数协游戏工委与中国游戏产业研究院发布的《2023年1-6月中国游戏产业报告》显示，2023年1-6月，中国游戏市场实际销售收入为1442.63亿元，同比下降2.39%，环比增长22.16%，市场回暖趋势明显。收入同比下降的主因，是用户消费意愿及消费能力1-4月尚未恢复；进入5月后，市场收入出现较大增幅。2023年1-6月，中国自主研发游戏国内市场实际销售收入1217.84亿元，同比下降2.25%，环比增长24.53%；在细分市场中，中国移动游戏市场实际销售收入1067.05亿元，同比减少3.41%，环比增长29.21%，回暖势头强劲；中国客户端游戏市场实际销售收入为329.43亿元，同比增长7.17%。2023年1-6月，中国游戏用户规模达6.68亿，同比增长0.35%，约占总人口的一半，达到历史新高点。
　　根据观研报告网发布的《中国游戏行业发展趋势分析与投资前景预测报告（2023-2030年）》显示，长期以来，我国整个游戏行业游戏研发商数量众多，游戏产品特别是网页游戏和移动游戏由于技术门槛较低，开发周期较短且资金投入较少，导致市场上大部分游戏产品缺乏创意，游戏类型、题材跟风抄袭严重，同质化现象突出，影响游戏玩家的游戏体验。随着游戏产业的人口红利逐渐减退，游戏行业显现出承压蓄力的态势，行业整体已进入存量竞争的阶段，用户消费习惯更为理性，产品质量成为用户甄选内容的重要准则。因此，近年来，我国游戏行业逐渐转向高质量、精品化发展，更加注重用户体验。为此，公司稳步推进“全球化卡牌+”的战略方向，通过建立中台机制，为产业研发提供有力支撑，并通过焕新组织架构推进“研运一体”的精细化经营策略，从而提升管理效率和游戏全生命周期的商业表现。
　　2、AI加速游戏工业化落地
　　2022年7月，由中国游戏产业研究院，中科院相关课题组共同发布的《游戏技术—数实融合进程中的技术新集群》报告，首次明确了“游戏技术”的定义，游戏产业在迭代的过程中推动了数项科学技术发展,并逐步形成了游戏科技这一专有名词，而游戏科技也以服务人的生活、满足人的需求为中心进行多维度价值拓展。随着中国游戏产业的跨越式发展，游戏产业的价值正在被重新认知和定义，游戏自身的正向价值越发被社会认可，人们开始重新审视游戏本质与价值，除娱乐属性之外，游戏产业的文化、科技、经济价值得到重估，在文化强国的数字经济战略中的重要地位得以显现。
　　游戏作为复合型的文化内容产品，既有天然的文化娱乐属性，也有着深厚的科技属性，是支持数字经济与实体经济融合发展的驱动器。近年来，随着5G、人工智能、大数据、云计算、虚拟现实等数字科技的发展，游戏产业的变革创新也在加速推进中。
　　2022年底，ChatGPT一经推出迅速引发全球关注，特别是其在智能问答领域实现了变革性突破，同时AIGC技术如何赋能游戏行业也成为市场探索的方向，AI技术有望从生产端与体验端两方面推动游戏行业的变革与创新。
　　公司紧跟人工智能产业和技术发展趋势，于报告期内将创新院升级为“AI创新院”，下设“智子实验室”和“红岸实验室”，前者专注于AIGC领域的突破创新，为游戏开发团队提供创意灵感、自动生成游戏内容等方面的支持；后者则致力于“AI赋能游戏全球化”，利用AI技术打破语言和文化的壁垒，为全球玩家提供更加个性化、沉浸式的游戏体验。报告期内，智子实验室成功建立集成式的AI平台，引入一系列开源的AI技术以及商用化AI工具，在AI翻译、文案生成、代码、语音、绘画等多个模块提供AI技术支持。同时，公司也在加强与外部科技公司开展合作，共同设立联合研究院，针对游戏和AI结合的具体应用场景，共同探索AI在游戏领域里的创新应用，定制解决方案。
　　目前各大研发工作室及全球发行部门都已将人工智能技术运用到日常工作中。AI已应用于美术资产生成、配音、本地化多语言版本制作、智能NPC交互、代码检查等多个领域，大幅提升部分游戏资产的生产效率。而公司与人工智能大模型公司云从科技也已达成战略合作，共同研究游戏垂直领域的LLM大模型，为行业技术进步赋能，促进游戏研发模式创新，推动游戏产业变革。
　　（四）报告期内公司从事的主要业务
　　1.公司的主营业务及经营模式
　　报告期内，公司主营业务包括移动游戏和网页游戏的研发、发行及运营。公司网络游戏运营业务按不同运营方式分为自主运营、授权运营和联合运营三种模式。其中自主运营是指公司通过自主开发或取得其他游戏开发商的代理运营权，通过自有或第三方渠道发布并运营，公司负责产品的市场推广、运营控制、服务器支持以及支付渠道支持等统一管理服务，并根据游戏用户反馈，解决用户需求并对游戏内容进行迭代更新；授权运营是指将公司自主研发的游戏授权给外部运营商，由其进行发行及推广的运营模式，公司一般只负责技术支持及后续内容研发。联合运营模式是指公司以合作分成的方式将产品与其他游戏运营商共同联合运营，共同开展游戏发行及推广的模式。
　　2.公司的主要业务及产品情况
　　报告期内，公司积极推动旗下多款自研游戏在全球各区域上线。其中，《新盗墓笔记》1月通过本地化调优正式上线中国港澳台地区，上线首日即空降中国港台区iOS免费榜第一，并获得AppStore和GooglePlay的精品新游推荐。上线首周，产品稳居中国港台地区双免费榜Top1，同时登上中国港台地区双畅销榜Top10；5月游戏正式上线韩国，游戏融合韩国当地历史文化将韩国本土藏品文物植入游戏之中，并根据当地玩家喜好深度优化游戏CG、世界观PV、怪物模型加精等素材，上线首日即登上谷歌iOS双平台下载榜第一。《绯色回响》于2月在中国港澳台地区正式上线，上线首周稳居中国港台AppStore&GooglePlay双平台免费榜TOP1，并取得中国港台地区iOS畅销榜TOP5。《战火与永恒》4月国内全平台公测，并取得AppStore免费榜第二的成绩。《少年三国志：零》于4月上线越南市场，开服首日荣登当地iOS游戏下载榜第一。公司基于“少年三国志”IP推出的H5轻度卡牌小游戏《少年三国志》于报告期内在国内上线。截至本报告期内，自研游戏收入占比达到80%。
　　此外，公司代理的策略竞技卡牌手游《TowerBrawl》也已在海外开启不删档公测。
　　（1）主要在营产品情况
　　重点已上线产品介绍如下：
　　《少年三国志》
　　《少年三国志》是公司自研自发的三国主题经典数值卡牌手游，游戏自2015年2月在国内上线后广受玩家喜爱，累计注册用户突破1.5亿人次，累计流水突破69亿元。报告期内，游戏与“敦煌博物馆”联动“风起敦煌，再掀新潮”主题活动庆贺游戏长线运营八周年，并在游戏中举办十大主题活动带领玩家沉浸式感受西域文化和敦煌艺术之美，通过游戏让华夏文明焕发新生。5月，游戏推出敦煌联动名将-王昭君，美术设计首次采用AI绘图实现技术革新。616少年节期间，游戏继续深造敦煌IP，邀请知名Coser前往敦煌实景拍摄宣传片，美人演绎“楼兰夺宝”精彩故事带给玩家试听享受。此次将三国IP与西域敦煌相互融合，掀起一股西域三国的文化浪潮，收获玩家一致好评！
　　《少年西游记》
　　《少年西游记》自2016年上线以来保持稳健运营，游戏将卡牌玩法和西游故事融合向玩家传递经典文化。报告期内，游戏不断对玩法进行创新，在保证玩家卡牌体验的基础上，持续拓宽游戏的可玩性。截至报告期末，游戏上线时间超过7年，长期获得各大应用商店推荐，累计玩家超过6000万。报告期内，游戏完成了大型版本更新5次。
　　《少年三国志2》
　　《少年三国志2》是一款经典三国卡牌手游，游戏于2019年12月上线国内市场，并于2020年陆续登陆中国港澳台、日本、韩国、欧美等地。报告期内，游戏共计推出6个大型版本，发布10余条宣传片，在玩法、美术、游戏体验等多方面不断地探索与进步。6月少年节期间，重磅联动经典电影《大话西游》，植入原班配音、经典妆造，重新演绎情怀巨制，带来一场穿越时空的视听盛宴。让少年们重温经典，重回少年时，再见意中人。
　　《绯色回响》
　　《绯色回响》是一款自研二次元策略RPG卡牌手游，游戏于2022年10月在日本、东南亚正式上线，刷新公司在日本地区畅销榜排名最高记录，并进入日本、泰国、新加坡等多国AppStore畅销榜前十。2023年2月，游戏在中国港澳台地区上线，上线首日即荣登中国港台AppStore&GooglePlay双平台免费榜TOP1。报告期内，游戏共计推出6个大型版本，在美术层面不断聚焦化，精准打击用户需求；在玩法层面不断打磨，积极优化和改善用户体验，向着精品二次元手游路线不断迈进。在半周年期间还与知名日本动漫IP《OVERLORD》展开联动，同为剑与魔法的两个世界观激烈碰撞，点燃二次元用户的参与热情，在日本和东南亚大获好评。《绯色回响》计划于2023年上线国内市场。
　　《圣斗士星矢觉醒：十二宫骑士》
　　公司代理策略卡牌手游《圣斗士星矢觉醒：十二宫骑士》（《SaintSeiyaAwakening:KnightsoftheZodiac》）于2019年3月，陆续在中国港澳台、东南亚、欧美上线，曾登顶法国、巴西等23个国家和地区的应用商店游戏畅销榜，在40余个国家和地区取得游戏畅销榜Top5。游戏在稳定运营产品的基础上，积极探索卡牌游戏的电竞化之路，自上线以来举行三次全球赛以及各种官方或玩家社区赛事，总观看量超过1500万。报告期内共举办了4场官方全明星表演赛，此外还有众多Gt社区赛，一系列的电竞赛事吸引了众多用户的关注及参与，深受广大玩家好评。
　　《权力的游戏凛冬将至》页游
　　由HBO正版授权的次世代3D即时策略页游《权力的游戏凛冬将至》（《GameofThronesWinterisComing》）自2019年在海外上线以来稳居海外端游SLG品类的首位，并连续荣获6次Facebook推荐。2022年12月，游戏正式在中国大陆上线。报告期内，游戏海外版共推出10个版本，围绕核心用户在大型玩法上不断创新迭代，3月份推出的周年庆特别版KVK跨服玩法以及6月份推出的大型跨服玩法全面战争2.0版本颇受海外用户的喜爱，后续将进一步针对海外用户的特点进行玩法创新和定制化打磨。而国服版本上线至今也累计推出8个版本内容，后续将持续丰富国服玩家游戏体验，以更优质的画面，更丰富的内容与国服玩家见面。
　　《战火与永恒》
　　《战火与永恒》是一款美式卡通风格的SLG策略手游，拥有庞大且完整的世界观。游戏于2021年1月率先登陆欧美市场，并于一年后上线日本市场。报告期内，游戏共计推出6个版本，不断更新优化大型玩法，持续听取玩家的心声。2023年4月，《战火与永恒》在国内全平台公测。为此，游戏推出多名中国风英灵，通过多变的阵容搭配、精妙的技能设计共同为玩家营造出具有可玩性的策略空间。
　　《新盗墓笔记》
　　南派三叔正版IP授权MMO手游《新盗墓笔记》自2021年9月上线以来，致力于在全球范围内扩大“盗墓笔记”IP的文化影响力，通过本地化调优，根据当地用户的文化习惯和认知，因地制宜地调整产品发行策略，精细化深耕当地市场。2023年1月，《新盗墓笔记》正式上线中国港澳台地区，5月在韩国上线，游戏通过多样化的运营活动不断提升产品在各地区的竞争力。报告期内，游戏共推出6个大版本，更有全新多人对战玩法开启阵营对抗。
　　（2）自研产品储备情况

　　二、核心竞争力分析
　　根据伽马数据发布的《2023年上市游戏企业竞争力报告》显示，公司在战略力、研发力、产品力、品牌力、营销力等维度凭借产品长生命周期运营、“全球化卡牌+”的战略优势、AI科技领域的布局形成核心优势，蝉联“中国上市游戏企业竞争力15强”。
　　报告期内，公司通过一系列措施主动调整完善内部体系建设，提升企业核心竞争力：
　　（一）工业化的生产能力
　　公司自2020年初开始搭建技术中台，并于2021年设立创新研究院，负责技术突破、艺术探索，保证研发效率及品质，为游戏开发提供有力支撑。报告期内，公司基于外部环境及战略发展需求对公司组织架构进行了焕新升级，围绕“研运一体”和“自主经营”原则对工作室进行改造和赋能，提升工作室的经营意识和创新精神，并完成对创新研究院的升级，更名为AI创新院，下设智子实验室和红岸实验室，分别围绕“AIGC”和“AI赋能游戏全球化”两个方向进行突破。
　　报告期内，公司通过在AI科技领域的布局，将AI赋能游戏生产工具链，搭建了一套集成式的AI平台，针对美术资产生成、引擎、技术、配音、策划、本地化多语言版本制作等方面推进生产自动化、标准化、规模化。
　　公司将游戏研发拆解为一个个可以被量化的模块，通过流程化的评审制度确保游戏在研发过程中规避策划反复和技术陷阱，从而保证游戏品质和质量。另外，公司成立技术专家管理委员会，协助解决技术问题，持续提升公司技术实力及技术人员综合素质，不断完善专业技术管理体系，促进技术创新进步，持续提升工业化生产能力。
　　（二）夯实多样化发行能力
　　随着游戏行业进入存量用户市场、游戏内容越来越多样化，游戏的发行能力变得越来越重要。公司积极探索创新发行手段，在产品前期立项阶段，从游戏的玩法及题材包括美术风格分析预判未来趋势的可行性，筛选出自身擅长且用户增长优势较大的玩法及题材，确保产品在立项阶段便具备竞争力，全方位降低获客成本，拓展获客规模。
　　另外，公司采取降低适配、提升兼容、多语言、H5甚至云游戏等多种手段，全方位降低用户使用门槛，触达更广泛的平台以及更多元的用户。报告期内，公司推出轻度卡牌小游戏《少年三国志》并储备有《代号DH》与《代号A》两款小游戏计划于年内开启测试。
　　（三）全球化高品质的卡牌融合品类
　　公司长期深耕卡牌赛道，通过持续的产品迭代以及精细化运营打造品类护城河，搭建卡牌产品矩阵，形成“少年”系列IP。公司进一步提出“卡牌+”的产品战略方向，一方面是卡牌的进化，即在玩法、技术等方面不断优化提升，另一方面是卡牌的融合，将卡牌的玩法、设计、乐趣等核心底层理念与其他类型产品结合，进行融合创新。公司积极储备技术更新，力争持续产出在全球范围内具有影响力的卡牌游戏代表作品。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1.市场竞争加剧的风险及应对措施
　　随着国内游戏市场逐渐趋于成熟，游戏用户进入增长瓶颈期，同时，市场玩家对游戏品质要求日趋提高，市场竞争加剧。公司一方面加大研发投入，提前预测玩家的喜好变化，在玩法、创意、题材、美术等多个方面进行创新，进一步提升产品竞争力，一方面提升游戏运营品质，积极听取玩家意见，结合不同市场的用户特性、文化特点推出适合当地市场的活动，保持游戏对玩家的持续吸引力。
　　2.核心人员流失的风险及应对措施
　　核心人员是游戏公司发展的核心力量，也是公司保持领先优势的保障。公司通过人才培养、文化建设、人才激励三个维度对核心人才进行管理，保持核心人员的稳定。
　　公司成立技术专家管理委员会，积极营造技术氛围。为此，培训部门联合专业技术专家举办“星曜计划”系列培训及课程分享，传授工作中使用的必备技术和素养，加速胜任工作。“1024协会”也会积极利用协会优势举办各类比赛及培训课程，激发员工的创新活力。
　　公司坚持营造识才爱才敬才用才的环境，遵循“公开、公正、公平及向价值创造者倾斜”的原则。每年开启两次晋升通道，帮助员工明确职业发展路径；针对新员工，公司量身定制“萌新计划”，帮助员工快速熟悉公司、团队及工作模式。
　　另外，公司为员工提供具有竞争力的薪酬福利，还通过股票期权、员工持股计划等多元的激励手段完善员工薪酬结构，在固定、浮动薪酬的基础上，为核心骨干提供权益性激励，提升员工积极性及稳定性。
　　3.技术更迭创新的风险及应对措施
　　随着人工智能技术的迅速发展与普及，游戏产业正在经历一次巨大的变革。
　　公司始终保持对技术变革的灵敏度，关注前沿技术在游戏研发中的应用，并积极鼓励员工创新。报告期内，公司正式将旗下创新院升级为AI创新院，致力于推动游戏与AI的深度融合研究，为游戏研发及全球发行业务赋能。AI创新院下设智子实验室和红岸实验室，其中智子实验室将专注于AIGC（生成式AI）领域的突破创新，为游戏开发团队提供创意灵感、自动生成游戏内容等方面支持；红岸实验室将致力于“AI赋能游戏全球化”，利用AI技术打破语言和文化壁垒，为全球玩家提供更加个性化、沉浸式的游戏体验。截至本报告期末，AI应用在公司业务生产端已有一定成效。公司也在积极探索集美术、策划、技术于一体的关卡AI生成的技术，力求借助AI技术进一步提高研发效率和游戏体验。除了降本增效之外，公司也在积极与云从科技等外部科技公司开展合作，针对游戏和AI结合的具体应用场景，定制解决方案，提升公司整体研发水平和产品的市场竞争力。
　　未来，公司将持续关注了解市场变化和发展趋势，有效把握行业技术发展变化。 收起▲