一、报告期内公司从事的主要业务　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露要求　　（一）报告期内公司所处行业情况　　1、工程建设行业有充足市场空间，同时正经历结构调整，孕育新的机遇　　工程建设行业以工程建设项目为核心载体，包括土木工程、建筑工程、线路管道和设备安装工程及装修工程等，涵盖房屋建筑、市政、交通、能源、工业、水利等各类建（构）筑物及其配套设施的建设活动。国家统计局数据显示，2026年上半年全国建筑业总产值达11.94万亿元。受宏观经济环境、下游需求调整等多重因素影响，行业正处于结构调整与转型升级的关键阶段，从传统粗放... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露要求
　　（一）报告期内公司所处行业情况
　　1、工程建设行业有充足市场空间，同时正经历结构调整，孕育新的机遇
　　工程建设行业以工程建设项目为核心载体，包括土木工程、建筑工程、线路管道和设备安装工程及装修工程等，涵盖房屋建筑、市政、交通、能源、工业、水利等各类建（构）筑物及其配套设施的建设活动。国家统计局数据显示，2026年上半年全国建筑业总产值达11.94万亿元。受宏观经济环境、下游需求调整等多重因素影响，行业正处于结构调整与转型升级的关键阶段，从传统粗放式增长转向结构优化、动能转换的高质量发展新时期。行业加快优化与重构，逐步衍生出诸多新的发展机遇。
　　1.1房建处于深度调整期：城市更新为关键承载场景，打造高品质建筑产品的市场风向显现
　　当前中国房地产市场正处于由“增量扩张”转向“存量提质”深度调整的关键时期。城市更新成为关键承载场景，国务院2026年5月正式印发《城市更新“十五五”规划》（国发〔2026〕12号），是城市更新领域第一部国家级专项规划，明确了“十五五”时期的目标指标、重点任务与重大工程，对推动城市更新工作意义重大。“十五五”期间将新开工改造城镇老旧小区11.5万个，建设改造城市地下管网约77万公里。2026年中央预算内投资城市更新专项安排资金970亿元，重点支持城镇老旧小区改造、城市危旧房改造等城市更新项目建设；另安排1600亿元超长期特别国债，加快补齐相关城市地下管网建设短板，提高城市防灾减灾能力和综合承载能力。城市更新已成为支撑建筑业需求的重要板块。从全球建筑业成熟发展经验来看，城镇化发展到一定程度都会转向城市更新。英国建筑业产值构成中以维修维护为核心的城市更新业务占比近40%，并呈持续提升态势；日本城市更新业务在建筑业产值占比超过30%。新建项目投资回落背景下，城市更新正成为稳定建设需求、提升城市品质与推动建筑业高质量发展的重要抓手。
　　近年来住建部加大鼓励“好房子”建设，并明确指出“安全、舒适、绿色、智慧”的建设方向，2026年3月24日，住房城乡建设部标准定额司发布《“好房子”建设指南（试行）（征求意见稿）》，面向社会公开征求意见。下一步将会持续细化每个方向的具体标准和量化指标，预期将引发大量的建筑模拟仿真与模拟计算需求，助力真正设计出“好房子”、验算出“好房子”。
　　1.2基建成为建筑业发展的重要压舱石
　　伴随政策支持力度与投资规模的持续加码，基建作为建筑业发展的压舱石的作用更加凸显。从基建细分领域来看，已经构建起多个万亿级细分市场，其中交通基建、城市更新等领域的预期投资规模达3万亿级；水利基建、能源工程、科技创新基建、数字城市、新能源产业等领域也均为万亿级。此外新兴领域需求也在快速增长，以人工智能为代表的前沿产业快速发展催生了大量新型建设需求，如数据中心近年来保持快速增长态势。
　　2026年4月28日中央政治局会议明确部署推进国家水网、新型电网、全国一体化算力网、新一代通信网、城市地下管网、现代物流网“六张网”规划建设，相关任务纳入“十五五”现代化基础设施体系重点工程，国务院、国家发改委配套出台落地保障举措，投资规模体量庞大。根据机构测算，“十五五”时期，国家水网建设投资将超6万亿元；新型电网投资将超5万亿元，带动上下游投资总规模超10万亿元；建设改造地下管网带动投资约5万亿元；算力网建设将新增直接投资4万亿元。
　　1.3全球范围看，建筑业仍具备强劲的增长潜力
　　麦肯锡报告显示建筑业及其生态系统（含房地产、基础设施、工业结构）贡献了全球GDP的10%-13%，是全球规模最大的行业之一。德勤预测到2030年全球建筑业市场规模将突破16.11万亿美元，复合增长率超5%，展现出长期向好的发展韧性。
　　这一增长动能主要来自两大核心驱动：发达国家持续释放的存量更新需求，与发展中国家因人口快速增长带来的新增建设需求。具体行业表现来看，不同经济体间呈现差异化增长特征，美国、德国、日本等发达国家建筑业GDP占比稳定在4%-6%区间，存量更新成为其核心支撑；印度代表的发展中国家建筑业GDP为2737亿美元，行业占比高达7%，增长势头强劲；此外，越南、印度尼西亚等新兴市场国家凭借人口红利与经济增长，建筑业增速显著高于全球平均水平，进一步印证了全球建筑业市场的广阔空间。
　　综上所述，中国建筑业正在进行结构化调整，但在变化过程中，同样产生了很多新的机会，而且国际市场足够大且充满增长潜力，建筑业市场仍有充足的市场空间。
　　2、软件行业正经历深层价值重构，同时引发商业模式变化
　　在人工智能快速发展、产业环境深刻变化的背景下，企业级软件正处在被重新理解的窗口期。一方面，传统软件逐步进入规模化应用阶段，增长节奏趋于平稳，软件价值的衡量方式需要重新梳理；另一方面，新技术与新形态快速涌现，客户的需求重点与付费逻辑也在发生变化，企业级软件行业正在进入“能力重估、价值放大”的新阶段。
　　2.1以业务逻辑+AI解决复杂系统问题
　　以Palantir为代表的新一代企业级软件公司，虽然营收规模小于传统头部软件企业，但其较高的市值可以看出资本市场对其长期能力结构与行业位置的高度认可，背后是软件价值逻辑的根本变化。Palantir将企业运行中的关键对象、业务关系和运作规则进行系统化抽象与连接，使原本分散的数据形成统一、稳定、可被理解的业务语义，并在此基础上构建了一套以业务逻辑为核心、融合AI能力的底层能力体系，用于支撑复杂业务场景中的分析、决策与执行，形成数据—逻辑—行动的持续闭环。
　　2.2软件价值逐步从“功能导向”向“数据价值”转型
　　Gartner指出，预计到2026年，约60%的AI项目将因缺乏AI-ready的数据基础而无法实现预期价值。罗兰贝格调研中也发现，在企业引入AI的过程中，数据仍然是最主要的制约因素，包括数据资产不清、质量不足以及难以支撑业务级应用等问题。以建筑行业为例，行业正普遍将“产业AI”视为下一阶段的重要方向，产业AI的核心并非单点技术应用，而是将数据和通用AI、行业知识与专业软件深度融合，构建面向特定业务场景的智能化解决方案。从这一角度看，软件向数据价值导向的转型，并非附加功能的升级，而是企业软件角色的根本转变，这也为后续企业级AI能力的构建方式奠定了基础。
　　2.3从通用大语言模型（LLM）到本体（Ontology）的技术跃迁
　　通用大语言模型在语言理解与生成方面取得显著进展，但在具体业务环节，仍难满足企业对业务逻辑理解和信息确定性的需求，关键在于企业级决策需要建立在清晰定义的业务语境上。企业级智能体除了通用模型的理解与推理能力，还需要建立在企业私有数据之上，并受业务规则与专业逻辑约束。
　　本体（Ontology）就是将数据与业务逻辑统一的规范与模型，是一套企业级、跨系统的业务语义结构，是一份封装了业务实体、规则、流程、数据的业务行动手册。本体论让数据和AI真正理解并服务于业务逻辑，弥合AI的关联能力与业务的因果逻辑之间的鸿沟，大幅降低大模型“幻觉”。形成以本体为核心的智能体系后，企业级AI将能够真正落地。
　　2.4商业模式从SaaS转向RaaS，本质是“工具付费”到“价值付费”的范式升级
　　随着AI能力逐步深入业务核心环节，企业软件的价值呈现方式正在发生变化，商业模式也在加速重构。企业软件开始具备直接影响业务结果的能力，商业模式便有条件从“购买工具”走向“购买结果”，软件交付的不仅是工具，而是可衡量、可验证的业务成效（例如效率提升、成本降低、风险降低或交付周期缩短）。趋势表明，当软件能够稳定交付可验证的业务成效，其商业价值与可持续性将被显著放大。
　　3、建筑软件行业发展空间巨大，一体化、平台化、AI化演进趋势凸显
　　全球建筑软件市场正处于高速扩容阶段。NemetschekResearch报告显示，全球建筑软件市场规模呈现持续扩张态势，预计到2026年将突破2222亿元人民币，近5年复合增长率达11%，展现出稳健的增长韧性。从细分赛道来看，设计类、建造类、管理类软件均保持同步增长，其中设计类软件规模预计达745亿元，得益于AI技术的兴起与BIM设计的渗透；建造类软件预计达767亿元，同样受益于BIM技术的渗透；管理类软件预计达710亿元，美洲为当前最大区域市场，亚太预计将领衔全球市场增长。
　　3.1全球头部建筑软件企业仍然高速增长
　　全球建筑软件领域的头部企业正加速推进市场覆盖与渗透，凭借成熟的商业布局与技术优势实现业绩高速增长，成为引领行业数智化转型的核心力量。从全球头部友商AECO（建筑、工程、施工与运营）业务的营收及增速表现来看，Autodesk、Trimble、Bentley、Procore等企业均呈现稳健增长态势。
　　3.2客户需求从单产品应用向一体化演进，激发更大发展空间
　　从需求侧的客户视角看，客户自身的业务正发生深刻转变，从聚焦单一条线的“专业成功”，转向以整体价值为核心的“项目成功”，背后本质是精细化、一体化成为行业发展的显著趋势。国际建筑软件头部企业积极响应需求侧的重大变化，加速向一体化产品布局转型，如Autodesk明确了设计与施工全流程BIM解决方案为核心定位，覆盖建筑、工业、基础设施等领域。
　　3.3软件产品从产品模式到平台模式演进跃迁
　　过去建筑软件更多是以单一工具存在，如设计、算量、造价等，各自解决一个具体问题；而行业真正的价值，在于把设计、施工、运维等全流程数据和应用连接起来，支撑更多业务环节协同运转，行业增长底层逻辑已从单一工具向行业数字基础设施平台跨越。对标国际建筑软件的头部企业也均实施平台化转型策略，如Autodesk从Revit、AutoCAD等单点设计工具开始，经过数次整合，已升级为新的Forma建筑业平台。软件企业从单一的软件提供方，升级为行业运行所依赖的数字基础设施。
　　3.4产品价值从功能向AI的演进升值
　　随着“人工智能+”国家战略全面推进落地以及国家发改委等八部委联合印发《关于加快招标投标领域人工智能推广应用的实施意见》等政策的出台，叠加建筑业劳动力结构性短缺、整体数字化渗透率不足等现实压力，人工智能正全方位重构建筑业生产方式，成为推动建筑行业生产力跃迁的重要变量，生成式AI有望为建筑行业带来约330亿至570亿美元的新增年度经济价值，分布在工程设计、项目管理、施工组织、运营维护等多个核心领域，每一个细分领域所对应的潜在收益规模，均达到数十亿美元级别。目前行业整体仍处在AI落地应用的早期阶段，整体渗透率偏低。但行业对AI的态度正从探索性尝试，转向持续性、战略性的投入，AI将在项目规划、设计效率、成本控制、风险管理以及施工组织等方面发挥越来越重要的作用，并逐步从辅助工具演进为项目管理和决策的重要组成部分。
　　（二）报告期内公司从事的主要业务
　　广联达作为数字建筑平台服务商，以工程项目作为基本经营单元，覆盖工程项目全生命周期，围绕成本主线为客户提供以软件为主的各类产品和服务，业务面向全球建设方、设计方、中介咨询方、施工方、制造厂商、材料供应商、建筑运营方等产业链全参与方，覆盖房建、基建、工业、城市更新等工程建设行业。
　　围绕工程项目的全生命周期和价值链，报告期公司将业务划分为三大业务板块及其他业务。三大业务板块分别为数字设计、数字成本、数字施工业务；其他业务中包含为项目成功相关上下游环节提供生产性服务的数智化创新业务单元，如数字行业服务、数字教育、数字供采等。根据全球区域，又分为国内业务和海外业务。
　　数字成本业务，以“DATA+产业AI”为核心引擎，通过SaaS模式为房建、基建、工业、城市更新等行业的工程项目管理各参与方，提供覆盖软件工具与数据服务的一体化产品解决方案，赋能客户高效地进行成本精细化管理。核心产品包含广联达算量系列产品、计价系列产品及工程数据服务等。各系列产品在产业AI的能力加持下，完成了从数据采集到智能决策的效率质变，并以“一体化价值”助力企业实现工具、人员、数据三大能力的系统升级，全面重塑造价生产力。
　　数字施工业务，主要聚焦房建、基建等领域的工程项目建造过程，通过“平台+组件”的模式，为施工企业提供涵盖从企业管理到项目管理、数字化图纸工具的综合解决方案。数字施工业务包括面向建造工程核心生产要素的物资管理、劳务管理、智能硬件等，面向关键生产过程管理的项目数据决策系统PMSmart、安全管理、进度管理等项目级产品，以及面向施工企业综合管理的企业级产品和项企一体化产品。数字施工业务利用IoT、大数据、AI等核心技术，助力项目提质提效。
　　数字设计业务，主要聚焦建筑工程勘察设计的房建与基建两大业务领域，面向房建设计院以及市政、交通等基建设计院提供三维设计产品及服务，致力于通过BIM+AI技术提升工程设计阶段的数字化应用水平，推动设计成果模型数据在项目全周期的应用，落地一模到底，充分发挥设计数据价值。主要产品包含面向房建领域的数维房建设计、数维协同平台及审图产品，面向基建领域的数维道路、桥梁、管线等产品，基于AI能力的方案设计产品CONCETTO。
　　海外业务，面向全球的设计院、咨询公司、施工企业提供涵盖设计、性能分析、成本、施工的全过程阶段的产品和服务，具体产品主要包括设计阶段的MagiCAD系列产品、成本阶段的算量全球版（QuantifAI）、计价全球版（CostAI）系列产品，以及施工阶段的GSite系列产品等。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）自主知识产权的三维图形平台
　　广联达支撑多行业应用的三维图形平台，正成为支撑工业软件全行业数字化转型的基础软件技术。广联达三维图形平台，拥有完整自主知识产权，经过20余年的发展，已迭代至第四代技术体系，涵盖基础三维图形引擎、设计平台、图形轻量化引擎、数字孪生平台，技术达到国内领先、国际先进水平。平台已全面支撑广联达算量系列软件、数维设计系列软件、施工BIM系列软件的研发，应用领域拓展至建筑工业化、铁路、电网、水利、石油化工、医药、船舶、装备制造业等，赋能行业生态伙伴开展智能制造和数字孪生的创新探索。
　　1、三维图形引擎由几何引擎、显示引擎、约束解算引擎、CAD内核构成，作为通用性强、技术壁垒高的基础底层技术，行业稀缺性显著。一方面，三维图形引擎立足工程建设行业，持续支撑复杂项目流畅运行，并探索对建筑工业化领域的技术支持；2026年上半年，已在数维基建平台实现10KM城市道路（含管线）的流畅设计体验，与合作伙伴联合推动模块化建筑“方案设计成本一体化”，应用落地于哈萨克斯坦与几内亚的两个营地项目。另一方面，为加快技术的建设与推广，广联达已对外开放三维图形引擎，赋能工业软件生态伙伴；2026年上半年，广联达与数码大方达成战略合作，正式启动自主几何引擎适配工作。在图形技术从建筑业向工业领域迁移应用的过程中，广联达精准把握生态伙伴技术平台迭代升级以及使用开源引擎存在的难点和痛点，正与多家本土工业软件企业推进相关技术验证。
　　2、设计建模平台为多行业的三维数字化设计工具研发提供一体化高性能二次开发支撑，打破业界对国外平台的依赖。平台具备高度的底层开放性和广泛的行业适应性，对内支撑了数维房建和基建设计从三维建模到出图的正向设计能力闭环，在外部也已被多家本土工业软件企业采纳使用。2026年上半年，电建华东院基于设计平台打造的面向重大复杂工程的BIM平台完成系列专业工具的适配，并在白鹤滩水电站、景宁抽蓄电站、卡拉水电站等大型水利水电项目上进行了全过程验证，已具备服务水电、国家水网、抽水蓄能等国家重大工程的能力。中维数通基于设计平台构建的完全自主可控的三维工厂设计软件，在冶金、化工等行业单位持续推广使用，2026年上半年基于真实场景持续突破性能瓶颈，在某设计院流程工厂标杆项目中的场景加载性能大幅领先竞品。这些生态赋能提升了本土工业软件的自主化水平。
　　3、图形轻量化引擎支持60余种标准模型格式的云端轻量化处理与WEB端浏览，持续为房建、基建、流程工业、造船等多行业提供设计协同、项目管理、智慧运维等应用场景下的底层能力支撑。2026年上半年，持续提升千万级构件引擎承载力，在点云基础上增加3D高斯实景数据的高性能浏览，增加“焊缝设计”等数据分析能力以更好适配流程工业领域，并提供BIMFace-HelperSkills开发工具，利用AI能力实现零门槛开发BIM应用，技术整体达到国内领先水平。同时，产品积极探索出海业务，目前已在印尼公共工程局等多家政企单位推广使用。
　　4、数字孪生平台一站式提供多源异构数据集成、三维重建、场景构建、仿真建模与分析、可视化渲染，融合AI能力支持工地孪生和工厂孪生。2026年上半年，在智能塔吊场景突破激光雷达和纯视觉的远程驾驶，已部署到十余个现场项目应用；基于国网电力的设计施工一体化需求，突破仿真建模和仿真优化能力，实现按天按构件的施工排程优化和精细化施工作业，并在多个变电站落地应用；同时平台进一步丰富系列开箱即用的二次开发能力，赋能生态伙伴落地高铁和高速公路的实际项目应用。截至目前，已形成多家ISV标杆在房建、基建、制造业、城市、新能源等多领域应用，价值得到行业客户的高度认可。
　　广联达三维图形平台适配包括鸿蒙在内的典型操作系统、浏览器与数据库系统，已规模化支持公司内外数十款三维图形软件的应用开发。通过持续迭代、快速响应客户需求与技术业务融合创新，不断增厚技术壁垒，保障行业核心技术自主可控与生态健康发展。
　　（二）AECOS业务平台
　　2026年，AECOS业务平台，聚焦打造以工程项目为枢纽的“系统性业务连接”的核心能力，旨在实现项目全过程的业务一体化，并基于可连接的高质量数据和行业知识，以“DATA+AI”技术打造业务孪生能力，赋能项目的精细化管理。在服务于公司全系产品的同时，AECOS业务平台以开放架构为行业客户和伙伴提供专业、领先、安全、可控的行业数字化PaaS底座，助力沉淀核心能力，激活连接价值、赋能生态创新。
　　基于整体定位，2026年对平台能力做了分层，一共分为5层：
　　L1基础服务层：旨在打造云端一体、全球统一的账号资产体系，应用全生命周期管理体系，自动高效的交付运维体系。截至现在已经实现国内外授权统一，按量计费，应用内购，应用的统一管理，交付效率也有显著提升，有效支撑了海外业务拓展和私有化客户交付。
　　L2平台组件层：面向各产线提供可被复用的核心公共能力，加速产品开发，统一用户体验。截至现在平台支撑了数维房建大量插件的开发，支撑了数维基建性能的大幅优化；支撑了全球版算量，工业建筑算量，公路算量，全球版计价的特性开发；并针对海外客户开发了基于AI的PDF识别能力、专项的报表能力等；同时推进平台能力的Skill化，MCP化，打造Agent，并给客户提供整体AI解决方案。
　　L3业务连接层：提供跨业务跨产品跨参与方的系统性业务连接能力，支撑项目全过程一体化。截至现在已经支撑CONCETTO产品和SketchUp，Rhino，CAD的打通，实现收支对比、量价一体、AI材料比价、施工&算量&计价相关产品的成本一体化的规模化应用，并对支撑业务连接很重要的数据标准能力进行了内部业务的统一和外部四个地区的标准推广。L4数据智能层：旨在为客户、产品线提供DATA+AI价值落地的方法论和支撑工具。截至现在基于本体模式，实现了PMLead资金统筹场景的采纳率提升1倍以上，同时基于连接器模式支撑项目数据决策系统PMSmart拌合站数据的接入效率提升50%以上。
　　L5生态赋能层：旨在开放平台能力，赋能行业客户和ISV开发者。截至现在BIM设计平台已经拓展4个行业设计大院，4家ISV开发者，BIM轻量化引擎实现了国内多家企业客户的多项目采购，并拓展海外客户且实现签约。同时也在支撑石化、电力、冶金等行业的拓展。
　　（三）AI：驱动建筑行业数智化转型的未来引擎
　　广联达持续坚定推进“AllinAI”战略，聚焦建筑行业AI底层核心技术攻坚，持续深化领域知识与AI技术的融合创新，在构建建筑本体模型、工程图纸智能解析、建筑产业大模型等方向实现技术深化与能力升级，不断构筑建筑行业专属AI技术壁垒，巩固广联达在建筑智能化领域的技术领先优势。
　　1、构建建筑本体模型，推动产业AI深度落地
　　为推动人工智能技术在建筑行业场景的深度落地与规模化价值落地，公司对标全球顶尖本体建模体系。
　　PalantirOntology本体建模理念与技术方法，持续推进建筑行业专属本体模型的体系化建设与迭代升级。该模型立足建筑行业核心业务本质，对行业专业知识、全链条业务逻辑、工程与管理专家经验进行结构化抽象、标准化梳理与体系化沉淀，并深度融合企业生产、经营、财务等全域业务数据，搭建适配建筑行业AI规模化应用的知识底座与数据上下文体系，从底层筑牢AI应用的业务逻辑基础，有效解决行业普遍存在的AI场景碎片化、业务逻辑不统一、输出结果稳定性不足等痛点，保障AI应用输出成果的专业性、准确性与可靠性。
　　公司依托自建自营项目长期沉淀的成熟业务架构方法论，聚焦企业资金决策等高价值核心业务场景开展建筑本体模型落地验证与产业化实践，已取得阶段性落地成果。经头部施工总承包企业场景应用验证，在模型赋能的业务场景中，企业流动资金使用效率显著优化，同时大幅简化财务核算、资金统筹等工作流程，助力财务人员工作效率大幅提升，数字化降本增效价值凸显。
　　后续公司将坚持业务场景牵引、实战迭代优化的建设思路，持续沉淀建筑本体模型的标准化建设方法论与工程化实践经验，稳步推动建筑本体模型在公司及行业更多业务场景的复制推广与深度应用，持续释放AI技术赋能建筑产业数字化升级的核心价值。
　　2、工程图纸大脑：打造行业领先的图纸结构化理解技术体系
　　工程图纸是建筑行业数据要素的核心载体，也是行业实现全链路智能化的关键入口。依托前期相关业务的实践基础，今年统筹推进能力体系系统化升级。图纸大脑的目标是将静态割裂的非结构化图纸文件，转化为可计算、可关联、可溯源的图纸知识图谱，形成针对项目图纸集的整体理解，输出业务场景可复用的结构化工程数字资产，为全业务线AI化应用提供统一能力底座。
　　3、AecGPT建筑产业大模型：持续迭代全链路能力，夯实AI技术核心底座
　　作为广联达产业AI技术体系的核心载体，AecGPT建筑产业大模型持续深化迭代，重点推进训练全链路技术贯通与行业训练数据体系扩充，持续强化模型的建筑行业专属适配能力。
　　公司持续完善建筑本体模型、工程图纸大脑、AecGPT建筑产业大模型等全栈式建筑产业AI技术布局，持续深化AI技术与建筑领域数据模态与知识的深度融合，不断筑牢行业专属的AI技术护城河，为公司后续产品创新与业务智能化升级提供持续的技术源动力。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　公司战略目标意图定位客户成功，当前建筑业整体数智化水平不高，管理较为粗放，相关产品和解决方案仍未进入全面推广期。如果建筑业数智化转型推进进程放缓，或建筑行业增速放缓，可能会影响公司所服务的客户使用新产品、新技术的深度和广度，进而对公司的收入增长产生影响。
　　对此，公司将进一步强化重点客户的深度经营，深度陪伴客户，增加客户触达的广度，广泛覆盖行业各参与方，减少单一客户经营不及预期带来的风险；同时进一步聚焦产品和解决方案，不断提升产品力，以期给客户带来高附加值。

　　四、主营业务分析
　　（一）报告期公司整体经营情况综述
　　报告期内，公司紧扣“十三战略规划方向”，深耕建筑产业、发力产业AI、夯实全球化基础，主动求变，加快传统业务转型升级，加速新业务领域和海外市场拓展，加大AI投入。公司面向工程建设行业，将业务版图从传统房建向城市更新、基建、工业建筑等新领域延伸，紧抓国家“六张网”的部署机遇，在国家水网、新型电网、全国一体化算力网、城市地下管网，打开新的市场空间；加速从国内走向全球，在东南亚、欧洲等区域加大业务拓展，以全球化视野构建新的增长极；全面拥抱AI，以“DATA+AI”为核心驱动产品升级、打造AI原生产品，积极探索SaaS、WaaS、RaaS等多元商业模式，推动产业AI的落地突破，为公司长期发展积蓄动能。
　　2026年上半年，受下游行业波动和公司业务结构调整的影响，公司实现营业收入26.13亿元，同比下降6.12%；实现归属于上市公司股东的净利润2.00亿元，同比下降15.53%。面对外部环境变化，公司主动调整产品业务结构，在稳固基本盘的同时积极拓展新的业务增长点。报告期数字成本业务核心产品续费率保持稳定，利用DATA+AI实现产品价值突破和新领域的布局；数字施工业务重点升级产品价值，提升交付效率，毛利率和经营效益持续改善；数字设计业务产品竞争力逐步增强，平台化产品打造初见成效，业务覆盖场景不断扩大，标杆项目建设持续突破；海外业务收入持续增长，新发布的算量全球版（QuantifAI）与计价全球版（CostAI）在东南亚市场进行客户验证并获得积极反馈，支撑全球市场拓展；AI层面，公司围绕“单点提效、流程提效、业务重塑”三层路径推动产业AI落地，产品价值和商业模式实现跃迁，为公司长期增长奠定基础。
　　报告期公司持续加强内部精细化管理，通过流程化建设、数字化赋能，AI技术在全价值链应用，实现研发效能、交付效率与服务质量的进一步提升；持续优化资源配置，强化成本预算管控和投入产出要求。
　　（二）各主要业务具体情况说明
　　1、数字成本业务DATA+AI升级，新产品有突破
　　数字成本业务包括工程算量、工程计价、工程数据等与工程造价和成本管理相关的产品。报告期，数字成本业务实现营业收入21.37亿元，同比下降6.48%，主要受下游行业影响，部分客户尤其是中小客户需求出现波动。凭借产品较强的刚需属性与较高客户粘性，公司核心产品续费率保持稳定。新清单实施细则在国内多省份陆续落地，带动公司工程数据类产品收入增长；发改委等八部门出台招投标领域AI推广实施意见，为公司评标、清标、编标等产品商业化落地和加速推广创造有利条件；公司利用DATA+AI驱动产品升级，AI原生产品实现价值突破，如基建算量、工业安装算量等产品订单保持快速增长。
　　报告期内，数字成本业务依托产业AI平台，稳步推进从传统造价工具向Agent智能体的技术跃迁，并实现了新功能、新领域的拓展。公司面向工业领域的AI原生产品工业安装算量，能够适配能源、化工、有色冶金、电子、数据中心等多场景，结合AI大模型能力融合图形算法提升工业项目中算量效率10倍、解决材料漏项、提升算量准确率5个百分点，为客户提升组织效率以及工程量精细化管理。截至6月底，工业安装算量采用WaaS（WorkasaService，工作即服务）商业模式累计销售图纸算量超600万张，与能源、化工、电子等行业央企客户中国石油、中国石化、中国化学、中国核工业、中国电建、中国电子下属的超30家施工企业完成战略合作以及产品推广。
　　报告期内，客户精细化管理诉求驱动了公司精细化算量业务增长，装饰算量紧跟城市更新的需求，收入保持增长。计价系列产品全面适配各地新清单细则，深度打通调价、清标、成本测算、行业数据等相关产品，实现工具数据一体化；清标产品进一步强化AI能力，重点在PDF文件解析、智能编写等关键能力上实现价值升级，AI技术标完成多家标杆客户的业务模式验证；成本测算产品持续迭代升级，核心大客户应用率和渗透率稳步提升。工程数据产品重点打造适配新清单体系的多元化市场化数据支撑能力，覆盖工程项目全参与方、全过程场景，并向多行业领域延伸拓展。
　　2、数字施工业务客户价值兑现，经营质量有提升
　　数字施工业务包括企业级管理软件、项目级管理软件、数字化图纸工具产品等。报告期，数字施工业务实现营业收入2.95亿元，同比下降5.46%。数字施工业务在产品端聚焦人、材、机，以及生产过程中安全、进度、成本等核心场景，进行产品价值升级和客户价值兑现；营销端聚焦全国核心区域和重点客户，加强核心区域根据地建设以及重点客户的渗透率提升；交付端通过研发流程优化、技术架构改造及AI编码应用，实现研发产能和效率提升。报告期施工业务毛利率从52.01%同比提升3.45个百分点至55.46%，项目数据决策系统PMSmart、安全产品等实现较快增长，经营质量持续改善。
　　报告期内，公司借鉴Palantir模式，进行本体建模，切入企业级和项目级经营决策两个高价值场景，探索让数据能够充分发挥价值的新范式，实现产品价值跃升。其中项目数据决策系统PMSmart，参照Palantir本体论三层架构，依托AI完成从多源异构数据的自动采集、智能治理到语义关联的全链路处理，在不改动原有业务系统的前提下构建统一的工程业务语义环境，进行数据分析和决策推演，形成数据治理到智能决策的双向闭环，助力项目利润提升。产品已在房建、工业厂房、高速公路、铁路、抽蓄等项目上落地，在超100个企业的上千个项目上进行了应用，平均创效数十至百万元，报告期内收入同比增长140%。企业级管理软件PMLead通过本体驱动企业级资金计划统筹平衡，融合供应商资金压力、项目资金压力、项目阶段、特殊时期需求等因素，智能推荐每笔款项的最优支付方案，减轻公司的资金支出压力、提高月度可流动资金，企业流动资金使用效率显著优化，支付方案的采纳率提升30-50个百分点。
　　报告期，劳务管理产品优化移动考勤体系、搭建精细化考勤核算模块，依托AI预警实现全域用工风险事前防控，提升企业层统筹决策效率。物料管理产品围绕“无人化、AI化、工业品质化”三大方向，完成向“AI+IoT软硬一体”解决方案的价值升级。斑马进度发布新一代AI计划管理工具，AI采纳应用率持续提升。安全系列产品面向行业监管、企业及在建项目多层级安全管理需求持续迭代优化，项目级产品依托AI视觉、物联网技术识别现场隐患并快速预警，联动AI安全检查实现预警信息现场核实、闭环处置；企业级安全监管产品高效对接项目层数据，助力客户构建完整化安全管理体系。智能塔机产品围绕人机协同值守模式L4、远程驾驶模式L3、防碰撞安全模式L2三大业务模式持续迭代产品能力，其中人机协同值守模式L4为行业首创，实现一人多塔作业应用，通过多模态数据融合、人机协同控制装备与智能调度系统，为施工总承包项目方提供更安全、更高效、更智能的装备与服务。
　　3、数字设计业务产品持续升级，客户价值有突破
　　数字设计业务包括数维房建设计系列产品、数维基建设计系列产品、方案设计产品CONCETTO。报告期内，实现营业收入2,843万元，同比下降7.81%。数维房建和数维基建系列产品是基于自主知识产权图形平台打造的三维设计产品，CONCETTO是面向项目前期方案策划阶段的AI原生设计产品，数字设计业务当前重点打磨产品价值和能力，打造客户应用标杆，支撑产品规模化推广。
　　数维房建设计面向房建设计院，打造设计算量一体化价值应用标杆。报告期内，公司与多地区的头部设计院达成合作，打造出11家深度标杆企业，覆盖标杆项目数同比提升377%，覆盖设计师同比增加380%。同时，数维房建设计加大AI投入，已完成产品智能化基础的升级，发布AI助手、AI工具箱等产品，拓展AI辅助设计场景，在满足设计师个性化的需求基础上，持续提升AI驱动的设计效率，产品竞争力不断增强。数维房建设计产品基本实现平台化运营，国内多个设计行业应用服务商在数维平台上开发产品和服务，产品平台化初见成效。
　　数维基建设计包括数维道路设计、数维管线设计和数维桥梁设计。数维道路设计是聚焦路、桥、隧，从方案设计到施工图设计的BIM专业设计软件，涵盖道路、桥梁、隧道三个子系统，为道路工程设计提供整体解决方案。报告期内，数维道路设计已满足城市道路、公路改扩建设计建模与出图要求，具备方案施工图一体化能力，并在多家设计院完成落地应用，产品能力持续提升。数维管线持续提升城市更新类项目的场景覆盖，强化管网修复、内涝分析设计等应用能力，同时稳步提升出图效率与性能。数维桥梁在满足各地建模要求的基础上，大幅提升软件建模效率，并强化设计出图能力，全面支持桥梁总图出图，持续扩展产品适用范围。数维基建设计产品完成“云+端+数据底座+开放生态”四层架构升级，实现从单一工具到数字化平台的转型。
　　CONCETTO主要面向方案设计师群体，可实现包括前期方案策划、场地定位、设计模拟分析（场地、日照、风环境、人流等）、项目估算、效果图渲染及动画生成等多个场景的应用，累计用户突破2万，月活半年增长10倍，完成多家标杆客户的建设。
　　4、海外业务加速拓展，收入持续增长
　　报告期，公司重点进行海外业务规模化能力升级，加快构建全球化的产品开发、营销服务和运营管理能力，建设全球化人才管理体系，稳步推进核心业务的国际化进程。报告期内，海外业务实现营业收入1.18亿元，同比增长1.58%。报告期，公司重点推进核心业务的出海战略，结合亚洲旺盛的建设需求以及公司已有的业务基础，初期聚焦东南亚等地区，打造全球版产品，升级营销服务体系，并以此为基础逐步拓展至其他地区。报告期，公司发布算量全球版（QuantifAI）和计价全球版（CostAI）产品。算量全球版（QuantifAI）凭借BIM+AI技术实现全流程、全专业一站式智能算量，10倍提效，实现了代际跨越与价值跃迁，并在印尼和马来西亚完成样板验证，产品价值获得客户高度认可；计价全球版（CostAI）聚焦高频清单、核心区域、核心场景不断打磨准确率，打造新一代DATA+AI的计价产品，目前产品正在进行样板客户的验证及产品的打磨，为规模化上市打好基础。公司以中大客户深度经营为主线、叠加渠道资源投入，推动大客户承包商、咨询公司渗透率持续提升，并沉淀出规模化营销方法论。
　　报告期，欧洲区域持续推进欧洲市场机电设计（MEP）数字化业务发展，以MagiCAD产品为核心，进一步巩固北欧市场优势地位，并积极拓展德国、英国、意大利等重点区域市场。报告期内，MagiCAD业务保持稳健增长，客户活跃度和经常性收入水平持续提升，展现出良好的业务韧性、客户价值实现能力及可持续增长基础。客户续费及增购需求保持稳定增长，客户留存水平持续维持高位，进一步验证了产品在欧洲市场的竞争力和客户认可度。新一代机电设计产品MagiCADInnovaMEP进展顺利，目前已进入样板渠道验证阶段。通过与欧洲目标客户开展产品试点和商业验证，公司持续验证产品价值主张、产品市场契合度以及未来商业模式，为后续规模化推广奠定基础。
　　5、AI应用全面布局，产品价值持续突破
　　报告期，公司持续推进产业AI，以DATA+AI为核心方向，围绕设计、交易、施工、企业经营等高价值场景，加快AI产品体系建设，推动AI从单点能力提升向业务流程重塑和企业级智能应用演进，进一步夯实公司在工程行业AI领域的领先优势。
　　在成本精细化管理领域，公司持续推进AI与工程数据深度融合，围绕工程量计算、智能组价、智能评标、智能清标等核心业务持续完善产品能力。报告期内，公司持续提升AI算量能力，覆盖工业安装、公路、市政等多个专业领域，工业安装AI算量创新推出业务服务模式，实现AI提表、AI算量、AI核量、AI提量等全流程智能化，与大型央企开展合作；AI算量效率提升约10倍，并进一步提升算量准确率和工程量精细化管理水平。AI评标、AI清标、AI组价等产品持续提升专业覆盖范围和智能化水平，推动招投标业务向智能化升级。
　　在施工精细化管理领域，公司持续推进AI辅助决策、安全管理及智能建造应用。AI辅助决策以项目数据决策系统PMSmart等产品为核心，利用AI的数据采集、治理、连接和分析能力，为项目管理提供经营分析与决策支持；AI安全持续融合CV多模态大模型能力，实现施工现场安全隐患智能识别；同时，公司积极推进AI塔吊自动驾驶产品规模化落地，构建集防碰撞、远程驾驶、自动驾驶于一体的智能施工解决方案，已覆盖全国14省20个城市、落地超25个重点项目，有效提升施工安全和作业效率。
　　在设计业务领域，公司持续打造AI原生方案设计平台，推动AI深度融入建筑方案设计工作流。AI方案设计产品进一步完善AI渲染、AI彩总、场地设计、实时日照分析、体量建模等核心能力，显著提升设计效率，并成功进入大型设计院生产流程。同时，公司持续推进数维设计软件AI化，通过自然语言交互、动态插件生成等能力，进一步提升设计人员软件操作效率和个性化应用体验。
　　报告期内，公司进一步完善行业AI平台建设，加快形成覆盖数据层、模型层、智能体层及企业编排层的一体化AI能力体系，为各业务产品提供统一的数据管理、模型管理、Agent开发、运行管理等基础能力，推动产品从“应用AI”向“被AI调用”升级，持续提升AI能力复用效率和产品创新效率。与此同时，公司积极推进统一AI助手和行业Agent体系建设，探索岗位级、项目级、企业级智能体应用，推动AI由知识问答逐步向任务执行、业务编排和流程自动化演进。此外，公司积极探索DATA+AI商业模式创新，坚持以高价值业务场景驱动数据资产沉淀，持续推进企业级数据治理、数据融合及数据飞轮建设，并探索Token计费、AI交付服务等新型商业模式，推动AI能力从产品价值向客户经营价值延伸，为未来企业级AI服务及行业智能化发展奠定基础。
　　（三）公司未来发展的展望
　　2026年是公司“十三战略规划”的开局之年。下半年公司将坚守战略方向，保持战略定力，集中资源攻坚核心战役，推进实现设计一体化、成本精细化、施工精细化与全球化发展。进一步优化资源配置、提升组织运营效能，进行精细化成本管控，实现降本增效；健全目标闭环管理体系，压实各级责任、强化过程检视和组织协同，打通目标、资源、举措与结果的闭环链路，将战略部署有效转化为经营结果，实现年度经营目标。
　　1、数字成本业务：公司作为深耕建筑行业多年的造价与成本业务专家，数字成本业务围绕工程项目全过程构建了丰富的产品矩阵，可提供工具数据一体化、量价双控一体化、行业一体化等全面解决方案，具备较强的客户黏性和竞争力。2026年，数字成本业务的核心战役是帮助客户构建新环境下的成本精细化管理能力，以“DATA+产业AI”为引擎，通过一体化解决方案推动平台型产品价值升级，稳固基本盘、做强新增长。下半年数字成本业务将通过精细化、数字化的客户经营举措保障核心产品的续费率，稳固经营基本盘。继续把握“新清单”政策在各地落地带来的发展机遇，大力拓展相关产品的市场份额，通过AI技术和高质量数据赋能，加速工程数据、成本测算、清标等成长产品的规模化扩张；在非房建领域持续加大研发投入，向客户提供更适配的产品和更多元的商业模式，加速推广工业安装算量、行业计价等现有产品，扩大收入规模；同时孵化新产品，为后续增长铺垫基础。
　　2、数字施工业务：公司数字施工业务整合BIM、物联网、AI和大数据等核心技术，聚焦施工现场的物资、劳务、进度、机械、安全、成本等关键场景，提供从项目到企业的全方位数智化管理解决方案，满足客户施工过程中综合决策分析和精细化管理的需求。2026年数字施工业务的核心战役是打赢施工精细化，兑现产品价值。企业级管理产品PMLead依托AI优化实施及二次开发流程，提升交付效率，在深化存量客户经营的同时加速新客户、新模块的拓展和新行业的突破。项目级管理产品打造数据驱动的平台型产品，拉通项目上各环节业务数据，帮助项目管理人员进行经营分析和管理决策，其中项目数据决策系统PMSmart产品聚焦房建领域的客户渗透和基建领域的大项目突破，进行产品价值升级，通过提供整体解决方案，树立企业及项目应用标杆，实现规模化增长；劳务产品做实非封闭考勤、工资管理等新价值，升级商业模式，持续拓展重点客户；物资产品迭代AI+数据价值场景，加强老客户项目转化，实现地方路桥等新客突破。安全管理类产品以“零重大安全事故”为目标，融合数据、算法与AI技术实现产品价值升级，依托政策机遇，聚焦大项目、大客户、行业安全监管，实现产品收入的快速提升；智能塔机深化产品AI能力，紧抓行业标准落地机遇，加速标杆项目的复制推广。大项目战场重点提升方案的精细化落地，提高转化率与项目单产。
　　3、数字设计业务：公司数字设计业务基于自主研发的图形引擎，面向房建、路桥隧、管线工程，为设计师提供专业三维BIM设计软件。2026年数字设计业务的核心战役是打赢设计一体化，围绕BIM2.0+AI的理念深化一体化应用，推动包括方案施工图一体化、设计与成本一体化、设计与施工一体化等在项目全过程的落地应用，通过建立一批价值应用标杆，夯实根据地建设，扩大市场占有率。加速产品的平台化转型，由单点工具延伸至全业务领域、全业务场景，完善基于自主知识产权的图形平台生态底座建设。AI方面，加快产品AI集成应用能力建设，推动产品从AI单场景应用向AI辅助设计、AI工具生成等方向升级，全面提升设计效率。数维房建设计重点通过设计协同、设计算量一体化等单场景价值应用，持续推动现有用户的复用，以行业应用标杆的示范效应，推动和辅助地方BIM政策的落地，加速扩大BIM三维产品的应用覆盖。数维基建设计紧抓国家城市更新政策的机遇，以行业和企业需求为导向，围绕城市更新的道路改造、管网修复等场景迭代产品，升级二维与三维的设计能力。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　广联达作为数字建筑平台服务商，以工程项目作为基本经营单元，覆盖工程项目全生命周期，围绕成本主线为客户提供以软件为主的各类产品和服务，业务面向全球建设方、设计方、中介咨询方、施工方、制造厂商、材料供应商、建筑运营方等产业链全参与方。　　围绕工程项目的全生命周期和价值链，报告期公司将业务划分为三大业务板块及其他业务。三大业务板块分别为数字设计、数字成本、数字施工业务；其他业务中包含为项目成功相关上下游环节提供生产性服务的数智化创新业务单元，如数字行业服务、数字教育、数字供采等。根据全球区域，又分为国内业务和海外业务。　　数字成本业务，主要面向建筑工程项目管理各... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　广联达作为数字建筑平台服务商，以工程项目作为基本经营单元，覆盖工程项目全生命周期，围绕成本主线为客户提供以软件为主的各类产品和服务，业务面向全球建设方、设计方、中介咨询方、施工方、制造厂商、材料供应商、建筑运营方等产业链全参与方。
　　围绕工程项目的全生命周期和价值链，报告期公司将业务划分为三大业务板块及其他业务。三大业务板块分别为数字设计、数字成本、数字施工业务；其他业务中包含为项目成功相关上下游环节提供生产性服务的数智化创新业务单元，如数字行业服务、数字教育、数字供采等。根据全球区域，又分为国内业务和海外业务。
　　数字成本业务，主要面向建筑工程项目管理各参与方，以SaaS模式提供涵盖软件工具和数据服务的产品方案，并通过行业AI赋能客户高效地进行成本精细化管理。数字成本业务包括广联达算量系列产品、计价系列产品、工程数据服务等。各系列产品紧跟行业发展变化，通过AI技术与数据资产的深度叠加，不仅实现了数据处理效率的提升，更完成了从数据采集到智能决策的核心跨越。
　　数字施工业务，主要聚焦工程项目建造过程，通过“平台+组件”的模式，为施工企业提供涵盖项目管理到企业管理的平台化解决方案。数字施工业务包括面向建造工程核心生产要素的物资管理、劳务管理、智能硬件等，面向关键生产过程管理的数据决策PMSmart、安全管理、进度管理等项目级产品，以及面向施工企业综合管理的企业级产品和项企一体化产品。数字施工业务利用IoT、大数据、AI等核心技术，助力项目提质提效。
　　数字设计业务，主要面向房建设计院以及市政、交通等基建设计院，依托完全自主知识产权的GDMP三维图形平台，采用平台+专业设计产品的业务模式，提供三维设计产品及服务，业务阶段覆盖方案设计、初步设计、施工图设计和深化设计等项目设计全生命周期，主要产品包含基于AI能力的概念方案设计产品Concetto，面向房建领域的数维房建设计、数维协同平台及审图产品，面向基建领域的数维道路、桥梁、管线等产品。
　　其他业务主要包括数字行业服务、数字教育、数字供采以及为助力项目成功，面向行业其他相关方开展的业务，如数字能源业务、房开城投业务、智建商城业务、城市项目业务、金融科技业务等。其中数字行业服务业务，立足建设工程领域，围绕行业管理方、服务方及其他相关主体方，致力于通过BIM、大数据、AI、5G等技术创新，提供系统性数智化解决方案，构建高效、智能的行业治理数智化生态体系，助力行业治理服务数智化转型，提升行业治理能力；数字教育业务，围绕建筑行业人才链体系建设，致力于为行业人才提供专业化教育服务，聚焦关键岗位的认知水平和技能水平提升，打通人才培养供应链路，为建筑行业的转型升级和健康发展提供更多优质专业人才；数字供采业务，是将数字技术深度融合建材供应链，依托平方网连接供需两端，为建筑企业提供寻源招募、采购比价、考察对接等招采服务以及数字化应用，为海量建材供应商提供包括市场洞察、品牌推广、产品推广、精准获客四大业务场景下的智慧营销解决方案。
　　海外业务方面，面向全球的设计院、咨询公司、施工企业提供涵盖设计、性能分析、成本、施工的全过程阶段的产品和服务，具体产品主要包括设计阶段的MagiCAD系列产品、成本阶段的CubiCost系列产品，以及施工阶段的GSite系列产品等。
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中软件与信息技术服务业的披露要求
　　1、建筑产业仍具充足市场空间，同时正经历结构调整，孕育新的机遇
　　国家统计局数据显示，2025年全国建筑业总产值达30.38万亿元。受宏观经济环境、下游需求调整等多重因素影响，行业正处于结构调整与转型升级的关键阶段，从传统粗放式增长转向结构优化、动能转换的高质量发展新时期。行业加快优化与重构，逐步衍生出诸多新的发展机遇。
　　1.1房建处于深度调整期，新基建成为建筑业发展的重要压舱石
　　当前中国房地产市场正处于由“增量扩张”转向“存量提质”深度调整的关键时期。城市更新成为关键承载场景，住建部数据显示，2022-2025年期间，城市更新项目总数维持在6万余个，新开工老旧小区改造数量从5.25万个增至6.8万个，老旧小区改造总面积稳步提升至12.6亿平方米，其中城中村改造涉及户数增长至277万户，改造面积扩大至3亿平方米；此外加装电梯、新增车位、地下管网建设、口袋公园打造等配套民生工程的覆盖规模也持续扩大，城市更新相关项目总数、总投资均呈稳步增长态势，已成为支撑建筑业需求的重要板块。全球建筑业成熟发展经验来看，城镇化发展到一定程度都会转向城市更新。英国建筑业产值构成中以维修维护为核心的城市更新业务占比近40%，并呈持续提升态势；日本城市更新业务在建筑业产值占比超过30%。新建项目投资回落背景下，城市更新正成为稳定建设需求、提升城市品质与推动建筑业高质量发展的重要抓手。
　　与此同时，伴随政策支持力度与投资规模的持续加码，基建作为建筑业发展的压舱石的作用更加凸显。从基建细分领域来看，已经构建起多个万亿级细分市场，其中交通基建、城市更新等领域的预期投资规模达3万亿级；水利基建、能源工程、科技创新基建、数字城市、新能源产业等领域也均为万亿级。此外新兴领域需求也在快速增长，以人工智能为代表的前沿产业快速发展催生了大量新型建设需求，如数据中心近年来保持快速增长态势。
　　1.2全球范围看，建筑业仍具备强劲的增长潜力
　　麦肯锡报告显示建筑业及其生态系统（含房地产、基础设施、工业结构）贡献了全球GDP的10~13%，是全球规模最大的行业之一。德勤预测到2030年全球建筑业市场规模将突破16.11万亿美元，复合增长率超5%，展现出长期向好的发展韧性。
　　这一增长动能主要来自两大核心驱动：发达国家持续释放的存量更新需求，与发展中国家因人口快速增长带来的新增建设需求。具体行业表现来看不同经济体间呈现差异化增长特征，美国、德国、日本等发达国家建筑业GDP占比稳定在4%~6%区间，存量更新成为其核心支撑；印度代表的发展中国家建筑业GDP为2,737亿美元，行业占比高达7%，增长势头强劲；此外，越南、印度尼西亚等新兴市场国家凭借人口红利与经济增长，建筑业增速显著高于全球平均水平，进一步印证了全球建筑业市场的广阔空间。
　　1.3打造高品质建筑产品的市场风向显现
　　近年来住建部加大鼓励“好房子”建设，并明确指出“安全、舒适、绿色、智慧”的建设方向，下一步将会持续细化每个方向的具体标准和量化指标，预期将引发大量的建筑模拟仿真与模拟计算需求，助力真正设计出“好房子”、验算出“好房子”。
　　综上所述，中国建筑业正在进行结构化调整，但在变化过程中，同样产生了很多新的机会，而且国际市场足够大且充满增长潜力，建筑业市场仍有充足的市场空间。
　　2、软件行业正经历深层价值重构，同时引发商业模式变化
　　在人工智能快速发展、产业环境深刻变化的背景下，企业级软件正处在被重新理解的窗口期。一方面，传统软件逐步进入规模化应用阶段，增长节奏趋于平稳，软件价值的衡量方式需要重新梳理；另一方面，新技术与新形态快速涌现，客户的需求重点与付费逻辑也在发生变化，企业级软件行业正在进入“能力重估、价值放大”的新阶段。
　　2.1以业务逻辑+AI解决复杂系统问题
　　以Palantir为代表的新一代企业级软件公司，虽然营收规模小于传统头部软件企业，但其较高的市值可以看出资本市场对其长期能力结构与行业位置的高度认可，背后是软件价值逻辑的根本变化。Palantir将企业运行中的关键对象、业务关系和运作规则进行系统化抽象与连接，使原本分散的数据形成统一、稳定、可被理解的业务语义，并在此基础上构建了一套以业务逻辑为核心、融合AI能力的底层能力体系，用于支撑复杂业务场景中的分析、决策与执行，形成数据—逻辑—行动的持续闭环。
　　2.2软件价值逐步从“功能导向”向“数据价值”转型
　　Gartner指出，预计到2026年，约60%的AI项目将因缺乏AI-ready的数据基础而无法实现预期价值。罗兰贝格调研中也发现，在企业引入AI的过程中，数据仍然是最主要的制约因素，包括数据资产不清、质量不足以及难以支撑业务级应用等问题。以建筑行业为例，行业正普遍将“产业 AI”视为下一阶段的重要方向，产业 AI的核心并非单点技术应用，而是将数据和通用AI、行业知识与专业软件深度融合，构建面向特定业务场景的智能化解决方案。从这一角度看，软件向数据价值导向的转型，并非附加功能的升级，而是企业软件角色的根本转变，这也为后续企业级AI能力的构建方式奠定了基础。
　　2.3从通用大语言模型（LLM）到本体（Ontology）的技术跃迁
　　通用大语言模型在语言理解与生成方面取得显著进展，但在具体业务环节，仍难满足企业对业务逻辑理解和信息确定性的需求，关键在于企业级决策需要建立在清晰定义的业务语境上。企业级智能体除了通用模型的理解与推理能力，还需要建立在企业私有数据之上，并受业务规则与专业逻辑约束。
　　本体（Ontology）就是将数据与业务逻辑统一的规范与模型，是一套企业级、跨系统的业务语义结构，是一份封装了业务实体、规则、流程、数据的业务行动手册。本体论让数据和AI真正理解并服务于业务逻辑，弥合AI的关联能力与业务的因果逻辑之间的鸿沟，大幅降低大模型“幻觉”。
　　2.4商业模式从SaaS转向RaaS，本质是“工具付费”到“价值付费”的范式升级
　　随着AI能力逐步深入业务核心环节，企业软件的价值呈现方式正在发生变化，商业模式也在加速重构。企业软件开始具备直接影响业务结果的能力，商业模式便有条件从“购买工具”走向“购买结果”，软件交付的不仅是工具，而是可衡量、可验证的业务成效（例如效率提升、成本降低、风险降低或交付周期缩短）。趋势表明，当软件能够稳定交付可验证的业务成效，其商业价值与可持续性将被显著放大。
　　3、建筑软件行业发展空间巨大，一体化、平台化、AI化演进趋势凸显
　　全球建筑软件市场正处于高速扩容阶段。Nemetschek Research报告显示，全球建筑软件市场规模呈现持续扩张态势，预计到2026年将突破2,222亿元人民币，近5年复合增长率达11%，展现出稳健的增长韧性。从细分赛道来看，设计类、建造类、管理类软件均保持同步增长，其中设计类软件规模预计达745亿元，得益于AI技术的兴起与BIM设计的渗透；建造类软件预计达767亿元，同样受益于BIM技术的渗透；管理类软件预计达710亿元，美洲为当前最大区域市场，亚太预计将领衔全球市场增长。
　　3.1全球建筑软件头部企业仍然高速增长
　　全球建筑软件领域的头部企业正加速推进市场覆盖与渗透，凭借成熟的商业布局与技术优势实现业绩高速增长，成为引领行业数智化转型的核心力量。从全球头部友商AECO（建筑、工程、施工与运营）业务的营收及增速表现来看，Autodesk、Trimble、Bentley、Procore 等企业均呈现稳健增长态势。
　　3.2客户需求从单产品应用向一体化演进，激发更大发展空间
　　从需求侧的客户视角看，客户自身的业务正发生深刻转变，从聚焦单一条线的“专业成功”，转向以整体价值为核心的“项目成功”，背后本质是精细化、一体化成为行业发展的显著趋势。国际建筑软件头部企业积极响应需求侧的重大变化，加速向一体化产品布局转型，如Autodesk明确了设计与施工全流程 BIM 解决方案为核心定位，覆盖建筑、工业、基础设施等领域。
　　3.3软件产品从产品模式到平台模式演进跃迁
　　过去建筑软件更多是以单一工具存在，如设计、算量、造价等，各自解决一个具体问题；而行业真正的价值，在于把设计、施工、运维等全流程数据和应用连接起来，支撑更多业务环节协同运转。对标国际建筑软件的头部企业也均实施平台化转型策略，如Autodesk从Revit、AutoCAD等单点设计工具开始，经过数次整合，已升级为新的Forma建筑业平台。软件企业从单一的软件提供方，升级为行业运行所依赖的数字基础设施。
　　3.4产品价值从功能向AI的演进升值
　　麦肯锡的研究表明，生成式AI正在成为推动建筑行业生产力跃迁的重要变量，生成式AI有望为建筑行业带来约330亿至570亿美元的新增年度经济价值，分布在工程设计、项目管理、施工组织、运营维护等多个核心领域，每一个细分领域所对应的潜在收益规模，均达到数十亿美元级别。目前行业整体仍处在 AI 落地应用的早期阶段，整体渗透率偏低。但行业对AI的态度正从探索性尝试，转向持续性、战略性的投入，AI将在项目规划、设计效率、成本控制、风险管理以及施工组织等方面发挥越来越重要的作用，并逐步从辅助工具演进为项目管理和决策的重要组成部分。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、自主知识产权的三维图形平台
　　广联达支撑多行业应用的三维图形平台，脱胎于工业软件图形内核在工程建设行业三维数字化需求下的长期打磨，并围绕制造业场景升级能力，正成为支撑工业软件全行业数字化转型的基础软件技术。广联达三维图形平台，拥有完整自主知识产权，经过20余年的发展，已迭代至第四代技术体系，涵盖基础三维图形引擎、设计平台、图形轻量化引擎、数字孪生平台，凭借在BIM三维图形系统关键技术研发及应用方面的突出成就，荣获了2023年“华夏建设科学技术奖”一等奖、2024年北京市科学技术奖二等奖，其技术达到国内领先、国际先进水平。平台已全面支撑广联达算量系列软件、数维设计系列软件、施工BIM系列软件的研发，应用领域拓展至建筑工业化、铁路、电网、水利、石油化工、医药、船舶、装备制造业等，赋能行业生态伙伴开展国产技术底座下的智能制造和数字孪生创新探索。
　　①三维图形引擎由几何引擎、显示引擎、约束解算引擎构成，作为通用性强、技术壁垒高的基础底层技术，行业稀缺性显著。广联达显示引擎支持从BIM、GIS到CIM、数字孪生场景的真实感实时渲染，在各类超大规模、超大尺度的场景显示数据调度与渲染性能方面具有行业领先性，在工程可视化应用中可初步替代业界广泛使用的国外游戏引擎。广联达几何引擎技术，融合了BREP与样条曲面技术体系以及网格几何技术体系，不仅在三维设计领域支持异型曲面造型、二维投影出图与复杂几何计算，还在地质地形建模、实景建模、虚实融合、模型简化、仿真前处理等高价值应用中发挥关键作用。特别是在布尔运算算法稳定性方面，广联达的几何引擎在行业具有领先优势。广联达三维图形引擎已经历数十款大型软件研发的检验，为加快国产技术建设与推广，已对外开放赋能生态伙伴，正与多家国产工业软件企业推进国外平台或开源引擎替换。
　　②设计平台为多行业的三维数字化设计工具研发提供一体化高性能二次开发支撑，打破业界对国外平台的依赖。平台集成了自主三维图形引擎全部能力，内置参数化建模引擎和高效的出图算法，支持构件级云协同，具备对大规模设计场景的高效处理能力，可支持多种建筑业态从复杂三维建模到二维出图的正向设计全流程。平台具备高度的底层开放性和广泛的行业适应性，对内支撑了数维房建和基建设计从三维建模到出图正向设计能力的闭环，在外部也已被多家标杆企业采纳使用。电建华东院基于设计平台构件服务组件及几何内核组件打造了面向重大复杂工程的国产化BIM平台，具备服务水电、国家水网、抽水蓄能等国家重大工程的能力，中维数通基于设计平台构建了完全自主可控的三维工厂设计软件。这些生态赋能提升了行业工程软件的自主化水平，保障了工业信息安全。
　　③图形轻量化引擎持续为房建、基建、流程工业、造船等多行业提供设计协同、项目管理、智慧运维等应用场景下的底层能力支撑。引擎现已支持60余种标准模型格式的云端轻量化处理与WEB端浏览，兼顾大场景渲染性能与真实感效果需求，近期再次大幅提升引擎承载力至千万级构件，显著优化点云等实景采集数据的浏览性能，强化“管网分析”等数据分析能力以更好适配流程工业领域，并提供创新的开发组件模块以降低开发门槛，技术整体达到国内领先水平。
　　④数字孪生平台提供一站式的多源异构数据集成治理、三维重建、物理资产、场景构建、模拟仿真、可视化渲染与分析，融合AI能力支持模拟、预测、控制、优化的处理闭环，可支持2,000平方公里、千万级矢量、10万栋BIM模型的超大场景构建和高逼真渲染，具备对三维实景重建结果进行地表还原、建筑物识别、自动算方等行业特性能力。塔吊数字孪生取得关键突破，激光雷达“一次建图、连续更新”模式支持塔吊超120天连续更新精度无衰减，搭载该技术的智塔远程驾驶版已部署到十余个现场项目，形成工地孪生场景成熟解决方案。平台提供系列开箱即用的二次开发技术组件赋能生态伙伴在房建、基建、制造业、城市、新能源等多领域应用，已形成多家ISV标杆，三维重建、实景土石方算量、吊装仿真等组件在城市更新项目、大型水利项目、电网建设项目、道路复杂节点建设项目中的价值得到行业客户的高度认可。
　　广联达三维图形平台适配包括鸿蒙在内的典型国产操作系统、浏览器与数据库系统，正在规模化支持公司内外数十款三维图形软件的应用开发。通过持续迭代、快速响应客户需求与技术业务融合创新，不断增厚技术壁垒，保障行业核心技术自主可控与国产软件生态健康发展。
　　2、AECOS产业业务平台
　　2025年，公司将原GBP建筑业务平台升级为AECOS产业业务平台，聚焦打造“系统性业务连接”的核心能力，旨在实现项目全过程的业务一体化，并构造以工程项目为枢纽的项目数据资产，为“Data+AI”赋能项目精细化管理夯实基础。在服务于公司全系产品的同时，AECOS产业业务平台以开放架构为行业客户和伙伴提供专业、领先、安全、可控的行业数字化PaaS底座，助力沉淀核心能力，激活连接价值、赋能生态创新。
　　①“平台+组件”沉淀核心能力：围绕项目全过程，为不同行业（如建筑、交通、水利、冶金、石化等）的项目多参与方（如建设方、设计院、施工总包等）提供可复用的产品平台和业务组件。截止目前，产品平台已为房建、基建、水利、电力等多个行业的应用开发提供系统级的能力复用平台，并完成信创适配；业务组件以“原子化、被集成”的方式实现单元级的核心能力复用，BIMFACE、筑联、流程、报表等组件在功能和性能等方面有大幅提升，助力多产品实现研发效率提升和价值场景创新。
　　②“全过程一体化”激活连接价值：围绕项目全过程一体化的复杂业务连接场景，对一体化基础设施（包括CDE 数据集成环境、 GDE 数据连接环境、 ECS 数据转换环境、柔性数据标准体系等）进行了系统性升级，支撑多个核心产品一体化业务场景和自建自营项目全过程一体化创新实践的落地。其中方案协同设计场景可以实现构件级的双向实时协同，大幅度提升设计师的效率和体验，成本领域基于AI的量价一体、标前标后测算等场景，大幅度简化了预算员的繁琐工作。
　　③“BIM开发平台”赋能生态创新：以设计产品平台和BIMFACE为核心，为行业开发伙伴提供国产化BIM应用开发平台，支撑多个行业的核心软件开发商和头部数科公司打造项目全过程的国产化BIM应用。同时，发挥平台与生态的协同效应，推进与生态伙伴在品牌、产品、市场、渠道等全价值链维度的深度合作，助力合作伙伴商业成功。2025年完成了两家头部ISV的产品移植，并通过实际项目验证和市场销售。同时持续深化和大型设计院的合作，支撑水利、电力等多个行业共计4个产品实现国产化替代和项目应用。
　　面向未来，AECOS产业平台将继续夯实“平台+组件”和“系统性业务连接”的核心能力，并进一步深挖“Data + AI”的价值潜力，推动公司业务和生态伙伴的产品创新和价值升级。
　　3、AI：驱动建筑行业数智化转型的未来引擎
　　广联达深度立足建筑行业全生命周期，以“All in AI”战略为核心牵引，聚焦AI技术与业务场景的深度融合创新，在AI Agent、行业大模型、二维图像图纸识别等方向取得突破性进展，持续构筑建筑行业AI技术壁垒与产品竞争力，推动行业从数字化向智能化加速转型。
　　①AI智能体技术：重构业务流程智能化范式
　　广联达深入AI智能体核心技术研发，在架构应用模式、核心构建方法上实现关键突破，成功攻克智能体+推理大模型融合架构的技术难点，达成AI从辅助单一任务到驱动复杂场景的技术能力跃升。相关技术已在核心业务场景落地应用：技术标智能标书生成系统、AI组价专项均采用该智能体架构，充分印证在复杂业务场景中的技术适配性与突破价值。
　　②AecGPT大模型：迈入规模工程化应用新阶段
　　作为公司AI能力的核心载体，AecGPT建筑产业大模型完成多尺寸版本迭代升级，重点突破复杂场景推理能力与无专家标注强化学习能力，实现通用模型向建筑行业专用场景的深度及高效适配。目前，AecGPT已在设计、交易、成本等七大领域完成核心场景技术验证与业务落地，多个领域模型的性能与稳定性通过实战检验，标志着公司大模型能力正式从“能用”向“可规模工程化”跨越。
　　③二维图像识别及图纸识别：拓宽技术应用边界
　　图像识别领域，依托思维链数据微调、强化学习训练等技术，成功突破38类工地场景隐患识别技术难点。图纸识别方向技术持续升级，已完成桥梁领域算量基建技术验证。后续将继续聚焦图纸识别深耕，强化复杂图纸智能解析能力。公司致力于将人工智能技术与建筑产业的领域知识、业务流程、数据特征进行深度融合，以解决建筑产业的实际问题，让人工智能成为建筑产业的生产力。公司将进一步聚焦AI技术核心赛道，全力打造具备图纸图像与BIM深度理解、智能生成能力的建筑行业专属AI大模型，通过技术迭代与场景拓展，推动AI技术贯穿设计、招投标、施工、运维全流程，实现建筑项目全生命周期的智能化变革。2026年重点突破行业AI核心技术，提升AI的图纸识别、理解能力，自有建筑行业大模型AecGPT实现能力持续迭代升级，支撑构建复杂Agent系统及图纸专家AI大脑。在AI产品落地方面，将重点推进AI在工程交易环节和施工现场管理环节的落地和升级，交易环节重点打造AI算量（公路、土建、工业安装等）、AI智能组价、AI清标、AI编标、AI评标，施工现场重点聚焦AI生产安全隐患识别与安全管理，打造真正由AI驱动的具有明显代际差的AI产品，带动业绩的持续增长。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　（一）报告期公司整体经营情况综述
　　报告期，面对复杂多变的外部环境，公司坚定战略定力，主动求变，持续优化产品矩阵和业务结构，聚焦核心产品、高潜力区域和重点客户，不断打磨和提升产品竞争力，深度经营客户。一方面，深耕核心技术研发与产品迭代升级，聚焦客户核心需求打磨软件功能与用户体验，强化产品差异化竞争优势，筑牢技术与产品优势壁垒；另一方面，深化客户经营，通过持续的市场细分，精准抓住各类客户的核心需求，提供更加契合客户使用场景的解决方案与优质服务，成功打造了一系列重点推广产品的价值应用标杆，为业绩长期增长提供了坚实支撑。
　　2025年公司实现营业收入60.68亿元，基本保持稳定；实现归属于上市公司股东的净利润4.05亿元，同比大幅增长61.77%，盈利能力进一步提升；实现经营活动的现金净流量10.57亿元，经营质量健康。报告期数字成本业务基本盘稳固，客户续费率稳中有升，部分重点产品收入保持快速增长；数字施工业务战略聚焦初见成效，收入、毛利率实现良好增长，经营质量持续改善；数字设计业务重点产品加速推广，数维设计产品应用客户数和项目数、标杆项目数快速增加；重点业务的国际化进程稳步推进，海外业务收入实现较快增长；建筑行业大模型持续迭代，行业AI应用围绕设计一体化、成本精细化、施工精细化场景全面布局，产品价值持续突破。
　　在做深做实产品价值和客户经营的基础上，公司重点加强组织和机制建设，激活组织和人才活力。在重点突破业务中成功试点和落地STL组织模式（单线程模式：为专项任务构建的跨职能、高授权、强目标组织），取得良好效果，助力试点业务取得突破。在公司内部落地以价值贡献为导向的任职体系，聚焦产线和客群两大核心群体，实施和优化差异化的绩效、激励、培养专项方案；在人才管理中，迭代升级干部领导力素质要求，选拔和建设优秀干部队伍。除了组织和人才建设外，报告期公司重点加强内部精细化管理和运营效率的提升，通过流程化建设、数字化赋能，进一步优化产品研发、销售、服务全链条协同，实现研发效能、交付效率与服务质量的进一步提升；持续优化资源配置，强化成本预算管控，严格控制非核心支出，强化投入产出要求。报告期，公司管理费用率下降2.39个百分点，人均收入和人均利润增长，经营效率和质量明显提升。
　　（二）各主要业务具体情况说明
　　1、数字成本业务经营稳健，新业务持续增长
　　数字成本业务包括工程算量、工程计价、工程数据、工程成本等与工程造价和成本管理相关的产品，报告期数字成本业务实现营业收入47.79亿元，同比下降4.16%。报告期，因房建领域整体投资下降，部分中小客户需求受到影响，公司造价软件收入略有下降，但公司产品具有较强的刚需属性和客户粘性，整体续费率保持稳中有升。客户对高质量投标和精细化成本管控的诉求驱动了公司工程数据产品（采购建议价、指标网）、清标软件等产品继续保持较快增长，成本测算与核算等产品大客户应用率和渗透率持续攀升。当前建筑企业正处在转型升级、迈向高质量发展的过程中，建筑企业纷纷加大业务结构调整，加强跨地域经营，企业对高质量投标和精细化成本管理的需求越发迫切，对公司数字成本业务的发展起到了重要的推动作用。住房和城乡建设部于2024年11月发布《建设工程工程量清单计价标准》（简称“新清单”），并于2025年9月1日正式实施，“新清单”政策旨在推动工程造价市场化改革，随着政策在全国各地区的逐步落地和实施，会促进建筑行业相关方加快建设市场化的造价和成本管理体系，客户对市场化数据和服务的需求会持续加大，有利于公司数字成本业务的推广和增长。
　　具体到产品，算量产品发布城市更新版，实现算量系列产品对城市更新业务的全面支持。计价产品重点突破水利计价的价值升级，水利计价产品应用数量快速增长。清标产品实现AI智能化升级，重点突破PDF文件解析、智能编写等关键价值升级，助力清标业务规模化增长。工程数据产品重点打造支撑多元市场化数据依据的能力，覆盖工程投资全过程场景提供高质量数据服务。成本测算与核算产品聚焦施工大客户，通过测算、核算一体化价值，打造应用标杆，提升产品应用率和渗透率，助力客户提升精细化成本管控水平。
　　2、数字施工业务坚定转型，经营质量明显提升
　　数字施工业务包括企业级管理软件以及项目级管理软件（项目综合决策、物料管理、劳务管理、安全管理、智能塔机等），报告期，数字施工业务实现营业收入8.46亿元，同比增长7.58%，毛利率从35.87%同比提升22.46个百分点至58.33%。报告期施工业务在产品端聚焦材料、人员、机械，以及生产过程中安全、进度、成本等核心场景进行产品价值升级，在营销端聚焦全国核心区域和重点客户，加强核心区域根据地建设以及重点客户的渗透率提升，经营上持续优化产品和成本结构，经过上述努力，报告期内施工业务营业收入保持增长，毛利率大幅提升，整体经营质量显著提升。
　　具体到产品，智能塔机、项目综合决策（PMSmart）、企业级管理软件（PMLead）等产品逆势增长，表现亮眼。智能塔机聚焦塔吊防碰撞、AI“十不吊”、自动驾驶技术持续升级，支撑客户对于塔吊作业的精细化管理，重点产品远程辅助驾驶取得多个大客户突破，收入快速增长。项目综合决策产品PMSmart，充分发挥AI自动采集与分析数据能力，实现了帮助客户节约项目成本的价值主张，样板渠道标杆建设和销售收入均取得突破性进展，产品进入规模化推广阶段。企业级管理软件基于数据和AI驱动决策，提供系统性方案助力客户实现经营和管理升级，报告期内收入实现稳定增长。
　　3、数字设计业务加速推广，产品应用标杆建设取得明显成效
　　公司当前重点推广新产品数维房建设计和数维基建设计，原子公司鸿业科技的老设计产品收入逐渐下降，报告期数字设计业务实现营业收入7,117.19万元，同比下降21.04%。
　　数维房建设计是一款面向房建领域施工图设计的三维正向设计软件，包括建筑设计、结构设计、机电设计、BIM设计协同平台。数维房建设计以EPC总承包项目为切入点，重点推广EPC总承包商所属设计院，打造数维设计算量一体化价值应用标杆。报告期，数维房建设计主打多专业三维协同设计和设计算量一体化价值，在三维协同设计提升设计质量的同时，通过设计算量一体化实现设计过程中对成本的预算控制，帮助设计院提升设计成果的价值。报告期，数维房建设计产品完成了国产适配的认证，各专业设计效率及二维制图效率明显提升，设计算量一体化能力不断夯实，构建覆盖度满足客户需求，应用场景不断丰富和拓展。2025年数维房建设计应用客户数、应用项目数、标杆客户和标杆项目数快速增加，重点大客户取得突破性进展，大客户的覆盖率和渗透率持续提升。
　　数维基建设计包括数维道路设计和数维管线设计。数维道路设计是聚焦路、桥、隧，从方案设计到施工图设计的BIM专业设计软件，包括道路、桥梁、隧道三个子系统，为道路工程设计提供整体解决方案。报告期，数维道路设计已能够满足城市道路及公路改扩建设计建模，符合BIM交付标准，在多家省级公路院打造了应用标杆；能够满足城市道路改扩建设计出图，已具备方案施工图一体化能力，并在多家设计院完成设计应用。数维管线设计是为市政管线设计师打造的新一代BIM软件，致力于提升设计质量和效率，实现三维正向设计与出图。报告期，数维管线设计已适配城市更新业务，场景功能覆盖全，满足BIM设计和BIM交付要求，核心设计能力和设计效率大幅提升，能够有效支撑城市更新管网设计需求，已完成多家重点市政院标杆应用建设。报告期，数维基建设计产品加速推广，应用客户数、应用项目数保持快速增长。
　　4、海外业务加速拓展，收入规模快速增长
　　报告期，公司加快构建全球化的产品开发、营销服务和运营管理能力，建设全球化人才管理体系，稳步推进核心业务的国际化进程。报告期内，海外业务实现营业收入2.4亿元，同比增长18.18%。
　　报告期，数字成本业务在亚洲打造规模化根据地。在东南亚地区，结合各区域业务、市场和组织特点，突破核心客户群体，大客户承包商、中小咨询、中小承包商渗透率均保持提升；在中东地区完成市场进入验证。数字设计业务在欧洲市场重点推广机电设计产品，MagiCAD产品收入保持稳定增长，并加大向北欧以外的欧洲其他市场拓展；新产品MCINNOVA MEP（基于广联达自主知识产权的底层平台）开发进展顺利，已经进入样板客户阶段，验证产品价值与商业模式。数字施工业务方面，Gsite产品在英国实现客户签约和实施，完成了在小型施工客户的价值验证，打造了多个应用价值标杆。2025年公司在香港与行业管理部门、重点企业、重点高校建立深度链接，打造国际建筑领域数智化转型使能者品牌形象，为行业各方提供国际化的数智化解决方案；香港地区造价业务收入保持良好增长，客户覆盖和渗透持续提升，已建立多个客户应用及规模化标杆；数维房建设计和施工业务产品已在香港完成多个项目试点，正在验证产品价值和业务模式。
　　5、AI应用全面布局，产品价值持续突破
　　报告期，公司围绕设计一体化、成本精细化、施工精细化三个高价值场景进行AI产品的打造。在设计一体化场景下，公司打造的方案设计产品Concetto，聚焦于建筑项目前期策划与方案设计阶段，用AI重构方案设计工作流；公司数维设计产品通过AI智能辅助，进一步提升设计师操作软件的效率和体验。在成本精细化场景，通过AI+数据，驱动项目全过程成本精细化管理，重点打造AI算量、AI组价、AI评标、AI清标等应用，产品能力持续提升。报告期，AI工业安装算量实现多图一键出量，精度满足使用要求；AI公路算量突破桥梁隧道AI算量业务，一键抄图大幅提效；AI智能组价，主要清单AI定额套取精度明显提升；AI评标业务范围涵盖土建、安装、市政、交通、水利专业，全流程精度持续提升；AI清标新增AI问答、AI查改、AI编写功能，清标AI功能渗透率大幅提升。在施工精细化场景，重点打造AI辅助项目决策分析和AI生产安全等产品，报告期，AI辅助决策以项目综合决策产品PMSmart为核心，利用AI技术在数据采集、治理、连接、分析决策方面的能力，帮助项目经理进行经营分析和管理决策。AI安全通过摄像头多终端手段抓取工地图像，通过CV多模态大模型的算法解析现场图像，识别安全隐患，支撑安全管理决策判断。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　2026年是广联达“十三战略规划”的开局之年，“十三”期间，广联达将继续深耕建筑行业数智化领域，通过对建筑行业的系统性解构，聚焦“数字成本业务”这一业务锚点，发挥公司核心产品优势，帮助客户真正做到项目管理精细化，实现项目省钱省心的目标，继而驱动业务飞轮，推动企业实现系统性精细化、供应链实现精细化、最终构建建筑产业化AI平台，成为全球数字建筑平台领导者。
　　“十三”期间公司将充分发挥设计-成本-施工全过程协同优势，基于此整合相关核心产品。公司价值主张整体升级，一是系统性，通过设计成本一体化、成本施工一体化、设计施工一体化，实现项目全生命周期价值最大化交付，助力项目省钱、省心；二是平台化，通过业务本质分析，建立业务孪生平台，支撑各种技术和管理的综合决策，开放平台能力，发展多样的生态伙伴；三是智能化，建立从语言、图像到模型的AI技术能力，以Data+AI赋能各个产品和生态伙伴，打造产品的新模式。
　　2026年，公司各业务将在牢固夯实存量业务的基础上，大力拓展增量业务空间，努力实现营业收入和净利润的进一步增长。行业空间拓展上，由房屋建筑行业向基础设施建设、城市更新等领域发力，重点突破新能源、水利、电力、石油石化等行业以及房屋改造、道路改造、地下管网改造等领域；客户空间拓展上，从大型客户、大型项目向中小型客户、中小型项目发力，采用轻量化产品和精准营销模式快速推进；需求空间拓展上，从招投标交易阶段的成本方案向施工过程和结算的精细化成本方案开拓；产品空间拓展上，从提效工具向工具数据一体化、AI化升级发展，通过AI技术创新产品模式，打开新的市场空间；政策空间拓展上，借助“新清单”推动造价市场化改革的机遇，加快相关市场化数据业务的渗透；地域空间拓展上，从深耕国内市场向东南亚、欧洲地区加大资源投入，加快国际化扩张。具体分业务来看：1、数字成本业务：公司数字成本业务聚焦客户从招投标到施工全过程成本管理，构建了丰富的产品矩阵，为客户提供工具、数据、审核、编制的一体化解决方案，作为深耕建筑行业多年的成本专家，公司数字成本业务具有很强的客户黏性，形成了壁垒较高的护城河。2026年公司数字成本业务的核心战役是打赢成本精细化，围绕成本业务全过程，以“AI + 一体化”为引擎，实现平台型产品价值升级，稳固基本盘、做强新增长。数字成本业务将充分利用“新清单”政策在各地落地实施提供的良好发展机遇，大力拓展造价工具软件的市场份额，通过AI和高质量数据赋能，加速工程数据、清标、成本测算与核算等产品的规模化扩张。在国内增量市场的拓展上，数字成本业务将重点面向基建领域、工业建筑领域、城市更新领域、大量中小项目和中小客户领域发力，加大营销力度，并通过AI赋能，向客户提供更加适配的产品，提供更多元的商业模式，以加速在新市场的拓展步伐。在国际市场拓展上，2026年将推出全球版算量和计价软件，重点面向东南亚地区，加大资源投入，以更加优质的产品和服务，推动海外造价市场的快速增长。
　　2、数字施工业务：公司数字施工业务整合BIM、物联网、AI和大数据等核心技术，聚焦施工现场的物资、劳务、进度、机械、安全、成本等一系列关键场景，提供从项目到企业的全方位数智化管理解决方案，满足客户施工过程中综合决策分析和精细化管理的需求。2026年数字施工业务的核心战役是打赢施工精细化，深化“不省钱不要钱”价值主张，围绕施工精细化管理，聚焦PMLead和PMSmart两大核心产品，突破DATA+AI的高价值应用场景，打赢施工业务兑现价值、实现高质量增长的关键之战。企业管理产品通过数据加AI赋能，聚焦企业决策者的经营分析需求，选择优质的房建和基建客户，助力其实现经营和管理升级。项目管理产品重点打造数据驱动的平台型产品，系统性满足客户项目综合管理的复杂需求，以PMSmart综合决策产品作为项目决策平台，拉通项目上算量、进度、物资、劳务等各类业务数据，发挥AI在数据采集、分析方面的能力，帮助项目管理人员进行经营分析和管理决策；物料管理产品通过移动掌上供需、自助收发料、无人值守验收等新价值场景驱动增长；劳务管理通过非封闭考勤、工资管理等新价值场景持续突破，并在前期试点基础上，继续扩大年费制转型；安全管理产品聚焦项目生产安全等核心场景，通过数据+算法+AI，实时感知现场安全问题，以“零重大安全事故”为目标，突破产品价值；智能硬件产品重点聚焦塔机安全和远程驾驶产品，目标成为塔机远程驾驶行业领导者。
　　3、数字设计业务：公司数字设计业务基于自主研发的图形引擎，面向房建工程、路桥隧工程、管线工程，为设计师提供专业三维BIM设计软件，包含数维房建设计、数维基建设计两大类。2026年数字设计业务的核心战役是打赢设计一体化，以标杆突破为破局路径，实现从工具到平台，从单点到一体化的价值跃迁，打赢设计决胜战役。2026年将聚焦细分市场和目标客户，持续迭代产品能力，打造产品应用价值标杆，加速产品的规模化进程。数维房建设计重点针对EPC总承包商下属设计院，加快推进设计成本一体化标杆的规模化建设，通过规模化标杆应用产生的示范效应，推动行业三维BIM正向设计的应用和普及。数维道路设计和数维管线设计已经进入规模化增长阶段，将面向市政重点设计院和重点城市市政院，抓住道路、管线新建和更新改造机遇，加快提升产品覆盖率和渗透率，实现收入持续增长，盈利能力进一步提升。
　　4、国际业务发展：2026年公司将国际化作为重要的战略方向，将加快设计、成本、施工三大核心业务的全球化进程，加大海外资源投入，加快产品迭代升级，夯实和扩大海外根据地，全面推进全球化布局、本地化运营，加速海外业务的规模化发展，持续提升公司在全球建筑数智化领域的核心竞争力与市场影响力。2026年成本业务将在东南亚地区加速拓展，全球版算量、计价新产品将上市，并进一步加大渠道资源投入，以驱动海外造价业务规模保持快速增长。设计业务重点在欧洲市场，围绕机电设计的全生命周期业务，加大资源投入与市场开拓力度，在北欧等优势地区保持稳健增长的同时快速拓展英国、意大利、德国等地区的市场，实现欧洲机电设计市场的快速增长。施工业务重点在亚洲和欧洲推广项目管理产品，亚洲地区聚焦中大型施工企业，英国聚焦中小施工客户，打造有影响力的价值应用标杆。香港地区将作为公司核心产品全球化、规模化的样板地区，面向大型设计院、大型业主和施工企业、大型咨询企业、政府，整合客户需求，打磨和验证公司成本、施工、设计国际化新产品，建立有影响力的标杆项目，以撬动内地和国际化增量业务。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）报告期公司所处行业情况　　1、建筑业是全球经济不可替代的支柱产业　　（1）建筑业作为国民经济支柱产业地位稳固　　建筑业是我国国民经济的重要支柱产业，其是覆盖房屋、基础设施（如交通、水利、能源等）、工业厂房、设备安装及装饰装修等全领域建造活动的综合体系。中国作为建筑产业大国，建筑工程规模排在世界前列。根据国家统计局的数据，2025年上半年建筑业增加值为3.82万亿，占GDP比重约5.8%。从全球经济来看，建筑业也占据着举足轻重的位置，即使在发达国家中，建筑业占GDP的比重也达5%，根据牛津经济研究院的报告，2030年全球建筑业产出总额将达到17.5万亿... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期公司所处行业情况
　　1、建筑业是全球经济不可替代的支柱产业
　　（1）建筑业作为国民经济支柱产业地位稳固
　　建筑业是我国国民经济的重要支柱产业，其是覆盖房屋、基础设施（如交通、水利、能源等）、工业厂房、设备安装及装饰装修等全领域建造活动的综合体系。中国作为建筑产业大国，建筑工程规模排在世界前列。根据国家统计局的数据，2025年上半年建筑业增加值为3.82万亿，占GDP比重约5.8%。从全球经济来看，建筑业也占据着举足轻重的位置，即使在发达国家中，建筑业占GDP的比重也达5%，根据牛津经济研究院的报告，2030年全球建筑业产出总额将达到17.5万亿美元。
　　（2）基建投资维持稳健增长态势，水利投资持续高增长，能源电力大有可为
　　首先基建项目投资持续增长。根据国家统计局数据，2025年上半年基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长4.6%，其中水上运输业投资增长21.8%，水利管理业投资增长15.4%。2025年中央财政新增地方政府专项债规模达4.4万亿，超长期特别国债计划发行1.3万亿，重点支持“两重”“两新”项目实施，有效带动基建项目的投资。其次重大项目建设进度加快。“十四五”规划102项重大工程，预计年底前能全部完成规划目标。再次基建投向有所分化。根据水利部发布的数据，2024年水利建设完成投资1.35万亿元，其中建筑安装工程完成投资1.04万亿，占76.8%，水利建设规模创历史新高；此外在“碳达峰、碳中和”目标引领下，以新能源为主体的新型电力系统建设步伐加快，这些领域的快速发展都将成为基建投资的新增长点。
　　（3）房建增量和存量市场焕发结构性机会
　　首先随着我国城市化进程的加速推进，以及农业转移人口市民化均等化系列政策的落地，会不断释放住房、公共服务设施的刚性需求，加速推进新型城镇化建设。其次今年以来政策密集发力，城市更新的战略定位持续跃升，4月政治局会议提出加力实施城市更新行动，有力有序推进城中村和危旧房改造；5月中办、国办印发《关于持续推进城市更新行动的意见》，为城市更新工作提供了具体指引；6月财政部、住建部联合发文，宣布中央财政计划补助超过200亿，支持20城实施城市更新行动；7月中央城市工作会议的召开，明确把城市更新作为城市内涵式发展的重要抓手，当前我国城镇现有房屋总量662亿平方米，市政管网达到360多万公里，市政道路23万条，桥梁9万座，更新改造的需求巨大。据统计，近两年全国城市更新八大类任务，每年投资项目数量稳定在6万个左右，完成投资额2.5万亿元以上。再次随着新能源、半导体、生物医药以及高科技行业等领域加速发展，推动工业厂房、研发中心、算力中心及配套设施的建设需求提升，为行业提供了新的业务增长点。
　　2、建筑产业转型升级，从粗放发展到精细化管理，从区域走向全球
　　（1）以精细化管理为目标的数字化转型是建筑产业发展的必然趋势
　　建筑业当前面临着行业增速下降、劳动力成本上升、单个项目投标家数增加、资源环境约束加剧等挑战，且随着时代发展，建筑项目的规模、复杂程度和建造难度也在不断提高，意味着建筑企业在技术水平、管理能力、资源利用效率等方面必须加快提升和改进。传统的粗放式发展、高速度增长的“老模式”已不可持续，以精细化管理为目标的数字化转型的“新模式”是建筑产业发展的必然趋势。
　　开展以精细化管理为目标的数字化转型，既能充分发挥数字化的优势，支撑精细化管理的落地执行，更能降低精细化管理的实施成本，提升精细化管理的效率和质量，总体实现“1+1＞2”的效果。在构建以精细化管理为目标的数字化转型过程中，全面应用以BIM为代表的新一代信息技术与软件产品，是实现建筑行业安全、高效、可持续发展的必然选择。公司BIM技术与产品研发已取得阶段性进展，在部分技术性能和产品功能方面已达到国际一流水平。
　　在全球产业链格局深刻调整和数字经济加速发展的背景下，国产化已成为工业软件发展的重要趋势。2024年，工业和信息化部办公厅印发的《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南》明确提出，到2027年，要完成包括BIM在内的约200万套工业软件更新换代任务。同年，住房和城乡建设部发布《“数字住建”建设整体布局规划》，强调要深化自主可控建筑信息模型（BIM）技术的应用。2025年政府工作报告则提出，持续推进“人工智能+”行动，支持大模型广泛应用，并推动行业级大模型和AI平台加快落地。这一系列政策释放出明确信号：加快核心工业软件自主可控与人工智能的产业化应用，不仅关乎产业安全与竞争力提升，更是建设“数字中国”的关键路径之一。当前政策红利与资本投入的双重驱动，正促使国产BIM从“可用”迈向“好用”，并加速向行业主流工具演进。与此同时，建筑行业大模型及行业AI平台的创新打造，正在为国产BIM注入全新智能化能力——从AI驱动的自动建模、工程量提取，到施工进度预测、成本风险分析，再到全生命周期智慧运维管理，将构建起面向高效协同与精细化管理的建筑产业新质生产力体系。总体来看，国产化不仅是技术替代，更是建筑产业结构升级与智能建造生态重构的重要契机。对于具备BIM与AI双重技术能力的企业而言，这一趋势将带来显著的市场先发优势与长期竞争力。
　　（2）以科技创新为驱动的全球化发展
　　当今时代，全球化依然是全球经济发展的主旋律。与此同时，随着云计算、大数据、人工智能等新一代信息技术的快速发展，全球化正呈现出新的特征，逐步从传统的商品和资本流动扩展到更深层次的科技合作和技术服务等方面。从科技创新层面看，BIM作为推动建筑业转型升级的核心技术，已经得到全球建筑行业的广泛认可与全面应用。通过BIM模型“一模到底”应用，可使建筑设计、施工、运维等各环节的协同作业更加高效，提升项目整体效率与质量。IOT技术和智联感知设备的广泛应用则赋予建筑设施“感知神经”，可实现对生产、施工、运维的实时监控、智能调度与精准管控，为安全生产与精细化管理筑牢数据基础。AI技术及建筑行业AI大模型目前也已取得快速发展，其核心能力是能够对来自BIM、IOT等技术应用过程中产生的海量工程数据进行深度挖掘和洞察分析，从而理解并生成专业内容，辅助项目决策以优化进度安排、资源分配，驱动智能装备高效精准作业等，将持续为行业带来更大的创新机会和发展潜力。
　　3、建筑行业信息化空间巨大，前景广阔
　　建筑行业信息化服务于整个建筑产业，市场容量庞大，发展前景广阔。2024年中国建筑业总产值达32.65万亿，同比增长3.85%，但当前建筑行业信息化的应用率还比较低，麦肯锡的研究报告显示，在全球各行业中，建筑行业信息化投入仅高于农业，在所有行业中排名倒数第二。我国的建筑行业信息化成长空间则更大，有研究表明，欧美企业数字化投资占比在1.2%-1.5%之间，我国仅0.1%，渗透率不及欧美低基数的1/10。另一方面，随着房地产新开工面积的下降，单个工程项目是否盈利成为建筑企业经营的关键，数字化在此方面作用巨大，对于提升建筑企业竞争力的作用日趋凸显，建筑行业数字化建设的迫切性得到行业参与者越来越多地认可。
　　（二）报告期内公司从事的主要业务
　　广联达作为数字建筑平台服务商，以工程项目作为基本经营单元，覆盖工程项目全生命周期，围绕成本主线为客户提供以软件为主的各类产品和服务，业务面向全球建设方、设计方、中介咨询方、施工方、制造厂商、材料供应商、建筑运营方等产业链全参与方。
　　围绕工程项目的全生命周期和价值链，报告期公司将业务划分为三大业务板块及其他业务。三大业务板块分别为数字设计、数字成本、数字施工业务；其他业务中包含为项目成功相关上下游环节提供生产性服务的数字化创新业务单元，如数字教育、数字供采、数字金融、数字建设方、数字城市、数字行业服务等。根据全球区域，又分为国内业务和海外业务。
　　数字成本业务，主要面向建筑工程项目管理各参与方，以SaaS模式提供涵盖工具、数据的软件产品和服务；并通过行业AI赋能，帮助客户高效地进行成本全过程精细化管理。数字成本业务包括广联达算量系列产品、计价系列产品、工程数据服务、成本测算、成本核算等。各系列产品紧跟行业发展变化，通过在细分领域不断深化，持续提升产品服务能力。通过公司行业AI赋能，数字成本业务突破多维数据科目自动映射，提升客户成本精细化管理水平。
　　数字施工业务，主要聚焦工程项目建造过程，通过“平台+组件”的模式，为施工企业提供涵盖项目管理到企业管理的平台化解决方案。数字施工业务包括面向建造工程核心生产要素的物资管理、劳务管理、智能硬件等项目级产品，以及面向施工企业综合管理的企业级产品和项企一体化产品。数字施工业务利用IoT、大数据、AI等核心技术，助力项目提质提效。
　　数字设计业务，主要面向设计院、建设方等客户，提供完全自主知识产权的三维正向设计平台产品与服务，涵盖概念设计阶段、详细设计阶段、施工阶段、运维阶段等不同阶段的设计需求。数字设计业务具体包括面向房建领域的Concetto、数维房建设计、BIMMake、BIMFace等产品和面向基建业务的数维道路设计、BIMTwins等产品。通过全过程数据互通标准应用，实现跨阶段BIM数据应用。在AI加持下实现概念方案自动生成、道路选线方案自动生成等能力，为客户提供高质量数字化产品和方案。
　　其他业务主要包括数字行业服务、数字城市、数字教育、数字建设方、数字供采、数字金融等。其中数字行业服务业务，立足建设工程领域，围绕行业管理方、服务方及其他相关主体方，致力于通过BIM、大数据、AI、5G等技术创新，提供系统性数字化解决方案，构建高效、智能的行业治理数字化生态体系，助力行业治理服务数字化转型，提升行业治理能力；数字城市业务，主要打造基于CIM平台的孪生智能城市数字底座，并开展产城融合和城市治理场景级应用，提供城市的规建管运、零碳园区、智慧生态、孪生水利、城市更新等综合解决方案；数字教育业务，围绕建筑行业人才链体系建设，致力于为行业人才提供专业化教育服务，聚焦关键岗位的认知水平和技能水平提升，打通人才培养供应链路，为建筑行业的转型升级和健康发展提供更多优质专业人才；数字建设方业务，主要面向建设方企业（包括新能源企业、城投平台、央国房开等）的数字化诉求，聚焦新能源行业电站的投资、设计、建设到运营的全过程，以及城投项目的开发建设，为客户提供从企业级到项目级一体化的数字化解决方案；数字供采业务，是将数字技术深度融合建材供应链，依托平方网连接供需两端，为建筑企业提供寻源招募、采购比价、考察对接等招采服务以及数字化应用，为海量建材供应商提供包括市场洞察、品牌推广、产品推广、精准获客四大业务场景下的智慧营销解决方案；同时依托广联达专业化能力和技术，为行业提供建筑智能硬件一站式商城服务；数字金融业务，以泛资金方客户对行业、企业、项目、融资资产业务理解、动态监控的核心需求为出发点，以打通工程项目建设周期的业务数字化数据为基础，以覆盖工程核算、采购交易、项目建造过程的贸易及履约场景为支撑，搭建建筑产业数字金融服务平台有效链接资金供需两边，通过金融和保险两个场景，以科技服务的方式对外输出产业金融数字风控服务及配套数字化解决方案。
　　海外业务方面，面向全球的设计院、咨询公司、施工企业提供涵盖设计、性能分析、成本、施工的全过程阶段的产品和服务，具体产品主要包括设计阶段的MagiCADInnova系列产品、成本阶段的CubiCost系列产品，以及施工阶段的GSite系列产品等。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）自主知识产权的三维图形平台
　　广联达三维图形平台是工业软件图形内核与工程建设行业三维数字化需求的交叉融合，是支撑行业数字化转型的基础软件技术。广联达三维图形平台具有完整自主知识产权，历经20余年发展，现已形成第三代技术体系，包括基础三维图形引擎、设计平台、图形轻量化引擎、数字孪生平台，整体技术达到同类技术国内领先、国际先进水平。广联达三维图形平台已全面支撑广联达算量系列软件、数维设计系列软件、施工BIM系列软件的研发，现已扩展应用到建筑工业化、铁路、电网、水利、石油化工、医药、船舶、制造业等相关领域，赋能行业生态伙伴基于国产技术进行智能制造和数字孪生的创新探索。
　　1、三维图形引擎包括几何引擎与显示引擎，是具有较强通用性的基础底层技术，可广泛应用在不同领域的三维图形应用中，同时也具有较高技术壁垒，尤其是国产几何引擎，稳定性需要长时间打磨，在行业具有稀缺性。广联达显示引擎支持从BIM、GIS到CIM、数字孪生场景的真实感实时渲染，在超大规模场景的显示数据调度与渲染性能方面具有行业领先性，工程可视化应用中可初步替代业界广泛使用的国外游戏引擎。广联达几何引擎包括BREP与样条曲面技术体系以及网格几何技术体系，既支持三维设计中的异型曲面造型、二维投影出图与各类复杂几何计算，也支持地质建模、实景建模、虚实融合、模型简化、仿真前处理等高价值应用，其中关键的布尔运算算法稳定性在行业具有领先性。广联达三维图形引擎已经历数十款大型软件研发的检验，为加快建设国产技术，已对外开放赋能生态伙伴，正与多家国产工业软件企业推进国外平台或开源引擎替换。
　　2、设计平台为不同行业的三维数字化工具研发提供一体化的高性能二次开发平台。由于其技术的综合性以及平台架构的复杂性，目前业界主要使用国外平台。广联达设计平台集成了自主三维图形引擎全部能力，内置参数化建模引擎和高效的出图算法，支持构件级云协同，具备对大规模设计场景的高效处理能力，可支持多个业态从复杂三维建模到二维出图的正向设计全流程。平台提供GIS数据、网格建模、二维制图、三维通用建模等组件，支持C++、C#、Python等多种语言的二次开发接口，可替代国外二次开发平台，对内支撑了数维房建和基建设计从三维建模到出图正向设计能力的闭环，在外部也已被多家大型企业采纳使用，在铁路、电网、水利、石油化工、医药等领域的大型系统中得到应用。
　　3、图形轻量化引擎持续为房建、基建、流程工业、造船等多行业提供设计协同、项目管理、智慧运维等应用场景下的底层能力支撑。包括新增的5种工程行业主流文件格式在内，引擎现已支持60余种标准模型格式的云端轻量化处理与WEB端浏览，兼顾大场景渲染性能与真实感效果需求，强化了“构件碰撞”等数据分析能力，并提供创新的开发组件模块以降低开发门槛，技术整体达到国内领先水平。公有云平台累计3.7万多家注册ISV（独立软件开发商），为行业头部客户成功实施私有化部署超350次，持续以坚实的技术沉淀驱动工程行业的数字化转型。
　　4、数字孪生平台提供一站式的多源异构数据集成治理、三维重建、场景构建、仿真建模、仿真模拟及可视化渲染，并融合AI能力，支持模拟、预测、控制、优化的处理闭环。可支持2000平方公里、千万级矢量、10万栋BIM模型的超大场景构建和高逼真渲染。支持基于影像、激光雷达和视觉的三维重建，并具备地表还原、建筑物识别、自动算方等行业特性能力。平台提供一系列开箱即用的技术组件和二次开发能力，已对外赋能生态伙伴，在房建、基建、制造业、城市等多领域得到应用。三维重建、实景土石方算量、吊装仿真等组件在城市更新项目、大型水利项目、电网建设项目、道路复杂节点建设项目中的价值得到行业客户的高度认可。
　　广联达三维图形平台适配典型国产操作系统、浏览器与数据库系统，正在规模化支持公司内外数十款三维图形软件的应用开发。通过持续迭代、快速响应客户需求与技术业务融合创新，不断增厚技术壁垒，保障行业核心技术自主可控与国产软件生态健康发展。
　　（二）AECOS产业业务平台
　　2025年上半年，原GBP建筑业务平台更名为AECOS产业业务平台，标志着其“源于建筑但不止于建筑”的战略升级，开启了赋能千行万业的新征程。AECOS产业业务平台聚焦打造“系统性业务连接”的核心能力，通过“沉淀核心能力、激活连接价值、赋能生态创新”三大业务模块，以开放架构为行业客户和伙伴提供专业、领先、安全、可控的行业数字化PaaS底座。
　　1、“平台+组件”沉淀核心能力：围绕项目全过程，为不同行业（如建筑、交通、水利、冶金、石化等）的项目多参与方（如建设方、设计院、施工总包等）提供系统级能力复用的产品平台，包括设计产品平台、算量产品平台、管理产品平台和平台基础服务等。同时，持续提升BIMFACE、筑联、流程报表等关键组件的核心能力，以“原子化、被集成”的方式实现单元级的核心能力复用。
　　2、“全过程一体化”激活连接价值：围绕项目全过程一体化的复杂业务连接场景，持续贯彻“实体组件系统（ECS）”理念和深化“三维度八要素”方法论，对一体化基础设施（包括CDE数据集成环境、GDE数据连接环境、ECS数据转换环境、柔性数据标准体系等）进行了系统性升级，支撑多个核心产品一体化业务场景和自建自营项目全过程一体化创新实践的落地。
　　3、“BIM开发平台”赋能生态创新：以设计管理平台和BIMFACE为核心，为行业开发伙伴提供国产化BIM应用开发平台，支撑多个行业的核心软件开发商和头部数科公司打造项目全过程的国产化BIM应用。同时，发挥平台与生态的协同效应，推进与生态伙伴在品牌、产品、市场、渠道等全价值链维度的深度合作，助力合作伙伴商业成功。
　　（三）AI：驱动建筑行业数字化转型的未来引擎
　　广联达在建筑行业的AI核心竞争力体现在深厚的数字建筑软件技术积累、行业洞察和创新能力的有机结合。公司以建筑行业人工智能为核心技术驱动，通过自动化、智能化和行业化的解决方案，全面提升建筑全生命周期的效率、精度和可持续性。
　　1、设计智能化：通过AI赋能的设计工具，基于生成式设计的优化方案，帮助建筑师快速生成多种设计选项，同时提供成本估算，满足复杂需求的同时提升创新效率。
　　2、成本精细化：通过AI自动识别图纸中的构件与材料信息，推动算量、计价从数字化到智能化升级。AI技术赋能算量与计价，实现了从繁琐的手动流程向智能化、一体化解决方案的飞跃，提升了工作效率和决策精准性。通过技术创新，AI正在重塑建筑行业的成本管理体系，助力企业在竞争中抢占先机，创造更多价值。
　　3、施工自动化：结合AI算法和数据分析，生成与优化施工计划，辅助物资管理、监管塔机安全，减少资源浪费，提升项目执行效率和安全性。
　　4、数据驱动决策：通过深度学习和大数据分析，挖掘建筑行业海量数据中的潜在价值，助力企业在项目管理、成本控制和风险规避方面实现科学决策。
　　广联达致力于以AI技术为建筑行业提供强大的技术支持，推动行业迈向更智能、更绿色和更可持续的未来，为全球建筑生态系统创造全新价值。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　公司战略目标意图定位客户成功，当前建筑业整体数字化水平不高，管理较为粗放，对数字化产品和解决方案仍未进入全面推广期。如果建筑业数字化转型推进进程放缓，或建筑行业增速放缓，可能会影响公司所服务的客户使用新产品、新技术的深度和广度，进而对公司的收入增长产生影响。
　　对此，公司将进一步强化重点客户的深度经营，深度陪伴客户，增加客户触达的广度，广泛覆盖行业各参与方，减少单一客户经营不及预期带来的风险；同时进一步聚焦产品和解决方案，不断提升产品力，以期给客户带来高附加值。

　　四、主营业务分析
　　（一）报告期公司整体经营情况综述
　　报告期内，公司克服房地产新开工面积下降的不利影响，优化资源投放，稳定核心业务，拓展基建业务，蓄力海外业务，并在AI领域取得阶段性成果。报告期内，公司实现营业收入27.84亿元，同比下降5.23%，收入结构拓宽，数字施工、数字设计及海外业务占营业收入的比重提升近2个百分点，达16.49%。具体分业务来看，数字成本业务实现营业收入22.86亿元，同比减少7.06%，收入的变动超60%是由于前期签订云合同分期结转的收入减少所致，第二季度新签云合同降幅已明显收窄；数字施工业务实现营业收入3.12亿元，同比增加8.21%；数字设计业务实现营业收入0.31亿元，同比减少13.11%；海外业务实现营业收入1.16亿元，同比增加9.62%。
　　报告期内，公司净利润、毛利率、现金流和资产周转效率等经营指标全面改善。净利润方面，实现归属于上市公司股东的净利润2.37亿元，同比增长23.65%；毛利率方面，主动调整产品结构，减少非核心、低毛利产品的销售，毛利率在原有高水平的基础上提升1.11个百分点，达到87.79%；现金流方面，持续加强应收账款和回款管理，回款效率明显提升，上半年公司销售商品、提供劳务收到的现金同比去年增加了1.62亿元，经营活动产生的现金净流出同比减少19%；资产周转方面，应收账款比去年同期减少2.31亿元。
　　（二）各主要业务具体情况说明
　　1、全面拥抱AI，多个产品领域取得阶段性成果
　　行业AI平台方面。平台支撑AI应用逐渐形成规模，赋能80余个AI产品开发，支撑17个AI应用发布，上半年AI服务调用量超4000万次，行业AI平台模型服务消费达143亿Tokens，企业级AecGPT应用支持私有化部署，实现商业闭环，企业知识库构建、应用编排、模型调用、模型部署等多个功能模板成熟应用。
　　AI技术方面。LLM（大语言模型）技术上实现强化学习（GRPO）和AI教AI新范式的突破；VLM（多模态模型）技术的图纸解析准确率明显提升，可达产品商业化应用目标；初步完成了MoE架构原型的设计和实验，实现知识隔离，工程上可支持多种模态，节约GPU部署成本。
　　AI产品应用方面。公司围绕设计一体化、成本精细化、施工精细化三个高价值场景进行AI产品的打造和赋能。
　　设计一体化是打通建筑全生命周期数字链条的关键路径。AI赋能下的设计一体化，重在推动各专业协同设计、设计与施工联动以及设计与成本同步，使设计成果在项目全过程无缝、高价值使用。报告期内AI原生产品Concetto的AI渲染鸟瞰图生成效果行业领先，并首创三维模型合成，实现多角度一致性效果图生成，得到客户认可。
　　成本精细化是建筑企业提升利润空间与抗风险能力的核心支点。AI通过打通投标比选、成本分解、收入测算等业务环节，可实现高频高变成本数据的自动归集、智能分析与动态调控。报告期内，①AI+算量，实现了AI智能提量、AI智能审核、AI无图算量、AI公路算量、AI安装算量等多功能场景，提升了单客户价值，进行了收费模式的创新，也助力公司业务从房建向城市更新、公路、工业等领域的拓展；②AI+计价，孵化AI智能组价，通过数据+大模型，大幅提高客户组价的准确率和效率；③AI+成本，在AI智能预算拆分及AI标前成本编制上实现了突破，10倍提升预算拆分效率,7倍提升成本编制效率；④AI+清标，提升了标书解析、提取的覆盖范围和准确率，孵化AI技术标编写和改写功能，拓宽产品应用场景；⑤AI+交易，利用AI技术实现了招投标全流程的自动化、智能化，推动营商环境改善，也给造价相关产品如计价、清标等带来更多的新增需求，商业价值得到闭环验证。
　　施工精细化是AI重塑工程现场组织模式与执行效率的关键抓手。借助AI的感知、分析与预测能力，可对施工过程中的安全隐患、工人状态、物资供应、进度偏差等问题实现精准识别与动态响应。报告期内，①AI+物资，在AI辅助钢筋验收、AI辅助商混进场验收以及掌上供需、移动验收四个场景上实现了商业价值落地；②AI+塔吊，重点聚焦解决“塔机起吊环节不符合十不吊规范的高危作业行为”，打造AI专版产品，竞争力行业领先；③项目决策系统PMSmart，融合AI作为基础能力，在数据采集、连接、分析决策方面较人工提效30倍，有效助力项目精细化管理。
　　报告期内，AI已成为公司的增长引擎，由AI直接带来的合同金额超4000万元，此外AI持续赋能产品升级，提高产品竞争优势，助力业务收入增长。
　　2、基建市场规模突破，具备增长潜力
　　基建作为国内经济增长的重要动能，整体投资规模在政策驱动下保持韧性。结构上，当下基建投资向公路、铁路、水利水电等方向进行倾斜，2024年新改（扩）建高速公路超过8000公里，水利投资创下历史新高达1.35万亿。与基建投资规模相伴的是对于信息化的需求逐步兑现。在设计领域，公司的数维基建具备路桥隧管全场景、高效率、高质量、低投入的专业化设计能力，能够实现方案施工图一体化、多专业协同一体化、设计造价一体化，产品价值备受客户认可。在成本领域，公路算量产品依托AI原生，将AI和BIM技术结合，10倍提效岗位作业，报告期内收入同比增长68.49%。在施工领域，公司具有完善的产品体系，以现场的进度、成本、安全精细化管控为目标，以具体业务场景数字化为关键支撑，将AI、BIM、GIS、物联网、大数据等多种技术深度融合，助力基建项目实现智慧建造。经过多年打磨和应用，公司成熟产品竞争优势稳固，新产品迅速成长并构建起差异化竞争力，如智慧钢筋加工场具有全国唯一具备BIM技术翻样能力的管理平台，智慧梁场和管片场在AI技术的加持下，处于行业领先水平，报告期内智慧钢筋加工场、智慧梁场收入均实现了突破。基建领域对于数字化的需求具备长期增长潜力，后续公司会加大对该领域的资源投入，不断打磨产品，进一步拓展市场份额，推动业务的持续增长。
　　3、海外业务重点打磨产品、加强营销体系建设，加速国际化能力储备
　　广联达海外业务已深耕多年。报告期内，公司通过构筑全球化产品能力以及营销服、人力、财务等前中后台能力，为海外业务持续、稳定发展储备力量。当前公司海外业务以亚洲和欧洲两个区域为核心，并设立香港客户部作为国际业务发展的桥头堡。报告期内，公司产品在国际市场上的认可度进一步提升，第二季度实现收入6475万，同比增长21.62%，扭转了一季度收入下滑的局面。
　　报告期内，亚洲区域客户续费率持续改善，二季度续费率环比一季度提升超10个百分点，公司通过在马来西亚举办的GlobalDay以及其他系列营销活动如数字峰会、政府游学等，持续提升广联达品牌在本地的影响力，为后续推广铺垫基础；MCINNOVAMEP(基于广联达自主知识产权的底层平台，开发的一款面向全球的机电一体化三维设计软件平台，专为高效、专业的机电设计而打造)当前已经进入样板客户阶段；香港区域Cubicost产品实现规模化推广，数维系列产品在香港加速孵化，为公司探索了多项新业务的发展机会。
　　4、数字成本业务总量稳定，新业务成长性逐步显现
　　报告期内，面对房地产新开工面积下滑的不利局面，算量、计价等造价类产品对内抓住城市更新、市政管网、制造业投资带来的工程项目数量增加的时机，不断拓宽产品的应用场景；对外积极开发全球版产品，经过不懈努力，造价业务续费率同比提升1.3个百分点。
　　如前所述，随着建筑企业对单个工程项目盈利能力重视程度的不断加深，公司的数字成本业务也从算量、计价等单岗位工具软件向工程项目全生命周期成本管理的应用场景升级，新产品、新业务的成长性逐步显现。清标产品收入持续增长，指标网、成本测算收入增速超过30%。
　　5、数字施工业务产品新价值凸显，坚定转型有成效
　　报告期内，公司坚定施工业务转型，围绕客户“省钱”“省心”的精细化管理刚需，聚焦施工过程中材料、人员、机械等关键生产要素和核心业务管理场景，提供项目级标准化产品，减少低毛利率产品的比重，以客户价值创造和盈利为核心目标，整体经营质量改善。报告期内，施工业务在第二季度扭转了收入下滑的趋势，开始恢复正增长，单第二季度收入同比增长19.49%。上半年毛利率提升至52.01%，比24年同期提升26.03个百分点，转型效果明显。对于施工业务，公司也在试点收费模式转型，推广年费制，为公司未来收入稳定增长奠定基础。
　　劳务管理从封闭考勤向移动考勤、工资管理等新价值场景切换，产品价值从劳务实名制向“劳务防纠纷”、“劳务降成本”进行升级，新价值场景产品应用率持续提升。物资管理在做深物资验收价值的基础上，不断拓展如半成品自助发料、现场供需协同等AI加持的新场景，助力客户减少对管理人员的精力占用，提升精细化管理水平。塔吊产品安全守护价值持续升级，聚焦防碰撞、AI十不吊等核心场景，利用行业AI及三维重建等核心技术，助力客户实现对塔吊作业的精细化管理。
　　6、数字设计业务产品能力不断升级，一体化价值受认可
　　公司的设计业务是基于自主研发的图形引擎，包含数维房建和数维基建两个系列产品。报告期内，公司重点结合应用场景打造数维房建设计算量一体化标杆、数维道路方案施工图一体化标杆，验证一体化价值并打磨升级产品，当前产品能力已有明显改善，一体化价值也受到客户的多方认可。
　　报告期内，数维房建系列产品完成了国产适配的认证，设计及二维制图的效率得到提升，设计算量一体化场景被不断丰富和拓展。标杆打造富有成效，围绕EPC总包院打造了设计算量一体化观摩基地标杆，通过实际项目观摩标杆项目，为后续进一步的市场推广奠定了基础。
　　报告期内，数维基建系列产品性能大幅提升，产品完成了国产信创认证；其中数维道路设计已能够满足城市道路及公路改扩建设计建模，符合BIM交付标准，产品激活率较年初提升1.08倍，产品应用率较年初提升约1.6倍。数维管线产品已适配城市更新业务，其中针对管网修复项目、防洪排涝管网改造项目的设计效率提升3倍以上，新增用户增长336%，活跃用户增长443%，产品应用快速增长；数维桥梁填补了钢箱梁的国内空白，已经在25家样板客户的30个生产项目中完成275座常规桥梁建模与BIM交付，BIM建模与交付价值得到用户认可。
　　（三）未来经营展望
　　2025年是广联达“九三战略规划”的收官之年，公司在下半年将持续推进和深化设计一体化、成本精细化、施工精细化以及全球化发展战略，助力客户提升项目精细化管控能力，实现企业高质量发展。
　　1、设计一体化战略推进。2025年下半年，公司将持续提升国产BIM应用氛围和信心，不断丰富一体化场景内涵，推进数据和场景价值的贯通。持续推进甲乙方一体化标杆规模化建设，通过规模化标杆应用产生的示范效应，聚焦EPC总包下属设计院，加速推进进场项目做实价值闭环，提升标杆质量和数量。针对设计大院，共识一体化方案，加速甲乙方一体价值闭环。
　　2、成本精细化战略推进。2025年下半年，公司将借新清单的市场化改革机遇，充分利用数据和AI的价值，满足客户在设计阶段、交易阶段和施工阶段的各类成本管理诉求，稳存量拓增量，整体保持稳定发展。以客户为中心深度洞察业务变化，升级造价工具数据一体化、成本测算核算一体化、新建更新一体化和行业一体化。
　　3、施工精细化战略推进。2025年下半年，公司聚焦推动AI+数字工地整体解决方案，以为项目省钱、让安全省心两大目标为牵引，通过融入AI和IOT等能力的数字化应用赋能工程项目精细化管理。关键生产要素数字化，围绕人员、物料和机械三大要素展开，将软件技术与工业化设备进行结合，实现现场作业的工业化生产。AI+安全管理，实现责任落实与预防预控，通过人防、智防、技防等数字化手段，实现隐患闭环、危大工程监管及风险识别预警，筑牢安全管理三道防线。
　　4、全球化战略推进。2025年下半年，公司持续加强对海外业务的布局，围绕设计、成本、施工三大核心业务打造海外根据地，提升全球化、规模化能力和海外当地本地化能力。在亚洲市场加快算量、计价全球版的开发和验证，打造海外成本业务规模化阵地，加速大客户覆盖和渗透提升。欧洲市场加速完善Gsite产品的规模化体系建设，并加速数据共享协作产品的升级；积极拓展新客户，深度培养Gsite客户，打造标杆客户；加速推进MCInnova客户的应用和推广。香港客户部持续推动高势能客户思想领导力建设，聚焦岗位工具规模化，提升Cubicost系列产品覆盖与应用；推动数维产品发展，探索施工项目级市场、BIM、教育培训等业务。 收起▲