一、报告期内公司从事的主要业务　　报告期内，公司以“实干担当，敏捷奋进”为指引，围绕市场开拓、技术创新、卓越品质、客户服务和精益成本管理，持续巩固主业竞争优势并积极培育新兴业务增长点。公司聚焦气体产业核心，大力拓展国内外市场；强化技术攻关与研发创新，巩固在空分及石化设备领域的全球领先地位；深化管理变革，夯实发展根基。作为国内气体产业的引领者，公司积极布局全球市场，深入挖掘国内潜力，同时致力于探索气体产业创新模式和增长机遇，加速推动业务规模化发展和产业链纵深整合。　　1、公司所属行业发展情况　　空分设备行业发展阶段及特点。空分设备作为工业气体分离领域的核心装备，通过低温精馏、变压吸附或膜分离... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司以“实干担当，敏捷奋进”为指引，围绕市场开拓、技术创新、卓越品质、客户服务和精益成本管理，持续巩固主业竞争优势并积极培育新兴业务增长点。公司聚焦气体产业核心，大力拓展国内外市场；强化技术攻关与研发创新，巩固在空分及石化设备领域的全球领先地位；深化管理变革，夯实发展根基。作为国内气体产业的引领者，公司积极布局全球市场，深入挖掘国内潜力，同时致力于探索气体产业创新模式和增长机遇，加速推动业务规模化发展和产业链纵深整合。
　　1、公司所属行业发展情况
　　空分设备行业发展阶段及特点。空分设备作为工业气体分离领域的核心装备，通过低温精馏、变压吸附或膜分离等技术，实现氧、氮、氩等工业气体的高效制取与提纯。空分制造行业依托深冷分离技术，为能源、化工、冶金、电子等领域供给工业气体，并随下游产业工艺革新与新兴应用场景拓展而发展。20世纪80年代后，以公司为代表的国内空分设备制造企业通过自主研发和技术创新，空分设备设计制造成套技术取得了长足的进步，进入21世纪后，伴随着我国经济的持续高速增长，冶金、石化、煤化工等国民经济基础性行业得到了迅猛发展，并迅速实现规模化和大型化，而作为上述各行业工业装置的重要配套设备，空分设备在需求快速增长的同时迎来了快速发展，空分设备技术不断进步的同时，单套设备规模亦呈现出快速大型化的趋势。无论在成套技术亦或者单台设备规模上与国际先进水平的差距在不断缩小，部分设备的技术水平已达到行业领先水平，设备国产化率飞速提升。当前，空分设备行业核心驱动力正从冶金、化工等传统领域的存量替换，转向新能源、半导体、氢能等战略新兴产业的增量突破。传统领域呈现以旧换新与能效革命并行的特点，钢铁、化工行业的节能技改持续释放需求。新兴赛道中，高技术壁垒催生高附加值市场，医疗健康、电子半导体、航空航天、生物科技等新兴领域正成为行业重要的增量市场来源。空分设备行业已超越传统装备制造的范畴，正成长为连接能源转型、新材料开发、高端制造的核心枢纽，支撑国家战略新兴产业发展的关键基石。
　　气体行业发展阶段及特点。工业气体作为现代工业重要的基础原材料，包括通过空分、合成、副产回收等技术制取的氧气、氮气、氩气、氢气、二氧化碳等气体，广泛应用于冶金、化工、集成电路、机械加工、光伏、医疗健康、节能环保、新材料、新能源、食品等国民经济的基础行业及新兴领域，对国民经济发展具有战略性支撑作用。国内气体行业较国外起步晚，自2000年后步入快速发展期。近年来，随着服务外包运营模式的市场接受度持续提升，传统产业如冶金、石油化工等领域的供气服务正加速向专业气体供应商转移，气体外包比例呈逐年上升趋势。当前，在产业智能化改造及绿色低碳转型驱动下，空分装置加速向大型化、数字化方向升级迭代；与此同时，半导体制造、光伏新能源、生物医药、氢能源等战略新兴产业的崛起，推动电子特气、超高纯气体、医用气体等高附加值产品需求激增，为工业气体行业开辟出高附加值的增量市场。目前，国内气体行业已实现从设备国产化到服务规模化的跨越式发展，正朝着高端气体自主化方向攻坚突破。在技术创新驱动、应用场景拓展及国家政策激励的多重加持下，工业气体行业锚定半导体特气国产替代、绿氢气体配套、全球化输出三大主线，加速向全产业链服务模式演进，持续深化战略性整合。
　　2、公司主要业务和产品情况
　　公司主要业务由设备工程业务及气体服务业务组成。公司生产和销售成套空气分离设备及部机、低温石化设备并提供EPC服务，生产和经营各类气体产品，并已拓展氢的制取、提纯、储运及加注、CCUS等新能源相关业务。公司生产的气体产品主要包括：氧、氮、氩、氖、氦、氪、氙、二氧化碳、氢气、医疗气、电子大宗气、电子特气、高纯气、混合气等。空气分离设备及各类气体产品广泛应用于能源、冶金、电子、化工、环保、航天航空、科学研究、医疗保健、食品等领域。
　　3、公司业务的经营模式
　　设备与工程业务主要经营模式是设计、生产并销售成套空分设备、石化设备和其它相关设备，并为相关的设备提供工程设计和总包服务。
　　气体业务主要的经营模式包括管道供气、零售供气及无人值守现场制气。管道供气指与客户签订长期供气合同，采用管道供气方式为一定区域内用户供气，其合作模式为新建、收购空分设备并进行运营管理。零售供气业务包括液体产品的销售、小储宝及各类瓶装气的销售。无人值守现场制气介于管道供气和零售供气之间，为相对规模较小的现场制气。此外，公司可提供工业气体岛园区集中供气一体化解决方案，并可为电子半导体、航空航天、高端医疗、食品保鲜等领域提供特种气体。
　　新兴能源业务方面，积极布局氢能、储能及CCUS等前瞻领域。公司持续拓展氢气制加储运一体化项目，拥有成熟的氢气提纯技术储备，具备氢液化全流程技术设计能力，并加快寻求氢业务相关项目的落地。
　　4、公司的行业地位及发展特点
　　公司作为中国空分装备制造业的开创者与领军者，持续推动国内空分行业技术革新，市场份额稳居国内首位。通过自主创新研发，公司在大型、超大型空分设备的研发制造上达到世界先进水平，打破国外长期技术垄断，将中国空分制造技术水平推升至国际行列。在持续巩固空分设备核心技术优势的同时，公司积极拓宽产品横向应用，由单一的空分设备转向低温技术相关的天然气液化装置、乙烯冷箱、液氮洗冷箱及烷烃脱氢装置等产品，石化设备等非空分设备产品业务持续拓展。公司依托其在空分设备制造领域的强大技术背景和核心优势，大力发展气体业务，构建“双轮驱动”的发展模式，实现从设备供应商到综合服务商的成功转型，成为行业企业中从单纯设备制造企业向综合性气体运营服务商转型的成功案例。近年来，随着公司全产业链经营优势凸显，气体运营管理规模效应持续释放，公司深入扎根国内市场，发挥本土化优势，在国内工业气体市场实现快速高质量扩张，跻身成为国内最具影响力的工业气体供应商。
　　5、报告期重点经营管理工作
　　报告期内，面对复杂多变的宏观经济形势及行业竞争环境，公司围绕既定发展战略和经营计划，规范运作，稳健经营，积极适应行业和市场的变化，保持主业竞争优势，对外加快产业链延伸布局和新兴业务拓展，在重点领域提前谋划和布局，全面提升产业体系现代化水平，既巩固传统优势产业领先地位，又成功培育并创造新的竞争优势。报告期内公司重点经营管理工作如下：
　　（1）竞逐设备市场，突破壁垒拓新局。在当前市场订单承压、传统行业需求萎缩的挑战下，空分设备累计签订多套设备订单，其中涵盖多个重点项目，宁夏宝丰四期2套12万空分项目创下国内国产单套最大空分纪录，环保空分项目服务于国内最大有机危废资源化循环利用工程，迈出向新能源领域转型的关键一步；石化工程公司业务拓展顺利，不仅斩获海外市场100万吨/年乙烯冷箱项目，更成功承接国内首套自主设计的内压缩流程CO深冷分离装置项目，打破国外技术垄断，有效填补行业技术空白；项目执行层面推进有序，上半年完成多套空分设备调试出氧，部分项目顺利通过考核验收，另有多项工程处于稳步在建阶段。
　　（2）深耕气体应用，打通脉络促发展。气体管理体系建设持续深化，多项关键制度发布实施，为气体业务规范开展提供了坚实的制度支撑；在运营与业务方面，DIOC中心完成13套智能空分系统部署，建立首个“气体运行数据管理大模型”，推动气体业务数字化智能化升级；氢气贸易、电子特气等业务领域持续拓展，客户与合作不断增加，其中今年上半年杭氧特气公司氦气销量已超去年全年水平，业务增长势头强劲；同时大力提升零售气终端客户占比，为抵御市场波动提供关键支撑；医疗健康业务客户粘性增强，新签与续签客户数量可观；另外，现场制气成功中标6个项目，累计达36个项目，不仅在新行业实现突破，相关业务整合工作也已顺利完成。
　　（3）拓展全球市场，跨越疆界开新篇。成功签订1套海外2.2万空分项目，实现了非洲地区大型空分设备的零突破。子公司积极跟进出海战略，加大海外业务拓展力度。其中，江西杭氧获得海外客户单次签订100台大容积低温罐箱订单，彰显产品国际认可度；低温容器承接欧洲水浴气化器项目，获得国际客户认可，进一步打开欧洲市场空间；杭氧泵阀公司承接了13个项目的海外产品配套业务，丰富海外业务盈利来源。公司与中国化学六化建携手共建大型模块化深冷装备制造基地，投资建设面向国际市场的大型模块化深冷装备智能制造基地，为海外项目提供强力支撑。
　　（4）深化管理变革，提质增效强根基。项目化管理下，公司组建复合型团队，明确考核指标，成本管控初见成效；风险管控与业务深度融合，构建相关体系和指引，全链条风控能力持续提升；加大收并购力度，组建专业团队，向新兴领域拓展推进项目落地；优化业务流程，以事业部制为核心的管理架构落地，提升效率；推进全面预算管理，实现三级预算联动，提升数据管理水平。
　　（5）攻坚技术创新，聚力攻关谋突破。通过科技创新培育新质生产力，推进企业高质量发展。报告期内，裕龙石化、宝丰等项目的高压板式换热器实现了进口产品改公司自制的平替；新一代40英尺液氦罐箱完成液氦型式试验，静态维持时间超80天，经院士专家鉴定达到国际先进水平；国际首台套成果展现，“承托式滑动型径向流纯化装置”凭借创新技术荣膺日内瓦发明展金奖。

　　二、核心竞争力分析
　　报告期内，公司核心竞争力主要体现在以下几个方面：
　　1、技术创新与研发优势
　　公司以国家企业技术中心为依托，以国家级检测中心、浙江省气体分离与液化设备工程技术研究中心、机械工业气体分离与液化设备产品质量监督检测中心、博士后科研工作站、浙江省重点企业研究院等为重要支撑，打造“基础理论研究—核心技术攻关—产品研发—应用场景研究”四位一体研发体系，拥有空分设备核心技术，拥有成熟的研发创新体系和高素质的技术创新团队。公司以入选国家级“科改示范企业”为契机，优化完善研发架构，谋划前瞻性研发项目，加大科研投入，加大人才队伍组建，为公司发展提供动力。公司结合空分行业大成套、小市场、长周期、多学科融合的特性，建立了“三层次试验平台”，使设备板块与气体板块相互促进，加快技术迭代。同时，公司加强产研融合力度，加强与科研院所的合作，协同攻关，形成高质量创新联合体。
　　报告期内，公司在深冷分离、高端装备等领域均实现自主创新，实现关键技术突破与垄断打破，彰显大型设备技术领先性。数字化与智能化技术赋能精细化管理，智能空分系统以及首个“气体运行数据管理大模型”支撑精益运营与风险预判；不断提升研发能力，主导制订修订多项行业标准，授权专利54项（含美、法、德国际专利7项），聚焦氢能、储能、电子特气等前沿领域，推进前沿技术，筑牢技术护城河。
　　2、全产业链优势
　　公司以装备制造为基础、气体产业为核心，覆盖空分设备研发制造、气体生产运营、工程总承包等全链条，形成“设备+气体+服务”的协同模式，空分设备制造与气体运营深度协同，形成“设备支撑气体、气体反哺设备”的闭环。公司积极开拓业务模式、业务领域、销售区域等，不断丰富产品品类、完善服务体系，全产业链经营优势凸显。随着市场发展，新需求不断涌现，公司业务领域布局也呈现多元化趋势，覆盖工业气体、电子特气、氢能、医疗健康、清洁能源等领域，强链延链补链，不断丰富业务发展模式和产品服务体系，推动相关业务协同整合，不断提升综合竞争力。
　　3、品牌优势
　　公司聚焦集团化经营发展思路，重视品牌赋能。“杭氧”商标作为中国驰名商标，在国内空分设备和气体行业已确立强大的品牌优势。公司在技术上引领着我国空分设备行业的发展，在国内空分设备产品市场占有率上始终保持同行业第一，产品主要性能指标达到世界领先水平。同时，公司利用技术优势实现深冷技术的横向拓展应用，在低温石化装备及其关键技术上不断取得突破，进一步巩固在低温技术领域国内领跑者的地位。依托公司设备制造优势，大力实施服务型制造转型升级，全力进军气体产业。在气体领域，杭氧品牌优势显著，无论是管道气领域布局还是零售气业务拓展，杭氧品牌深受广大客户的认可和赞誉。此外，公司通过参与国内外展会、博士后科创精英挑战赛，举办气体与新能源产业链高峰论坛、中国工业气体高峰论坛，承办全国性产品质量创新大赛等，积极融入产业生态圈，巩固行业领先品牌形象。公司诚信守法、合规经营，积极履行社会责任，持续完善ESG信息披露，将可持续发展理念深度融入企业战略，作为企业提升核心竞争力、实现长期稳健发展的重要支撑。
　　4、体系和管理优势
　　公司以深化管理变革为核心抓手，通过多维度体系建设与管理优化，持续释放效能，构建起覆盖运营、风控、战略布局等领域的综合管理优势，为业务稳健发展提供坚实支撑。提升成本精细化管控水平与资源配置效率，实现管理变革与业务发展的深度协同；推行项目化管理模式，将成本管控嵌入项目全流程，确保项目成本可控、效益可控，推动成本管控成果切实转化为经营效益；强化风险管控与业务的融合度，构建“大风控”体系，搭建覆盖投资项目全周期的风控框架，聚焦流程合规性审查、风险点预判及防控机制设计，显著提升投资项目全链条风险管控能力；收并购团队以“强链、延链、补链”为目标，积极向电子气体、医疗健康、氢能等绿色新兴领域布局；持续优化业务流程，提升审批效率；推进全面预算管理体系建设，实现多级联动，提升数据质量；优化供应商管理体系，引入优质供应商，多举措降低采购成本；优化组织生产，模式创新成效显著，产品质量提升，数字化发货取得进展；同时，建立常态化内审和专项检查机制，促进增收节支，从源头防控经营风险，保障公司运营合规性与稳健性。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、宏观环境与政策风险
　　目前，国内宏观经济形势面临严峻挑战，行业内竞争激烈，整体价格水平受到压制，压缩行业利润空间。在此背景下，“反内卷”改革正深入推进，重点聚焦于钢铁、化工等行业的产能优化。这一政策调整，将给行业内企业带来深刻影响，既有机遇，更有挑战。
　　应对措施：持续筑牢设备根基，夯实气体产业，壮大清洁能源，加速新赛道布局，通过多维度发力，不断提升产业链韧性；要持续优化营销策略，深入市场调研，精准发掘潜在的市场需求，积极主动引导客户需求，拓宽业务领域，开发更多非空分领域工程设计或总承包项目，不断优化设计，降低投资项目建设成本，提高项目竞争力，赢得客户信赖；紧密围绕市场需求，将先进技术及时应用到实际产品中，使技术成果能够迅速转化为生产力，为企业创造经济效益；加大研发投入，突破关键技术瓶颈，进一步提升成套设备的自主可控能力。
　　2、行业竞争风险
　　工业气体行业呈现鲜明的多层次竞争格局，市场竞争日趋激烈。头部跨国企业依托知名度、技术优势、业务深度捆绑和市场覆盖率构筑起高端气体市场壁垒。与此同时，国内本土企业凭借成本优势和区域服务网络，在普通工业气体领域展开激烈角逐，市场份额争夺尤为激烈。新兴竞争者持续涌入导致中低端市场呈现出市场分散、竞争无序的碎片化竞争态势，进一步压缩了行业内企业的利润空间。
　　应对措施：坚持以市场、客户、订单为导向快速提高管理运营体系的敏捷反应能力、快速运转能力、价值创造能力；大力发挥“工程设备一体化”的核心优势和全产业链协同效应，结合专业化气体服务能力，为客户提供项目全周期的一揽子解决方案，通过高质量承接订单建立新市场新行业的品牌影响力和客户忠诚度；重点加强海外市场动态跟踪与趋势研判，加大海外市场营销资源投入和客户开发力度，积极探索符合海外市场需求的业务模式；通过科技创新培育新质生产力，捕捉产业前沿动态与潜在需求、全力孵化面向未来的新赛道、新拳头产品。
　　3、市场风险
　　公司气体业务主要由管道供气和零售气构成，其中零售气体业务的销售量和销售价格由市场供求关系决定，气体零售业务销售量和销售价格的波动将直接影响公司经营业绩。随着各地市场环境和供求关系的变化，气体零售业务存在销售量和销售价格波动的风险，从而影响公司效益。
　　应对措施：强化投资业务的制度规范建设与管控模式优化，聚焦优质行业、头部企业和高潜力项目，结合零售业务实际需求制定差异化、针对性策略；充分发挥区域发展主动权，科学优化资源配置，升级运输物流网络体系，配强零售团队力量，提升区域零售市场的市占率，持续加大零售终端客户开拓力度，为抵御市场波动提供关键支撑；加快拓展医疗气、食品氮、高纯气、稀有气体等高附加值零售气客户，丰富高附加值产品品类与客户结构，增强零售业务抗风险能力与盈利稳定性。
　　4、运营管控风险
　　气体业务作为公司核心业务，近年来规模持续增大，异地气体子公司的数量持续增加，合规性运营风险随之增加；气体公司已投产装置规模也不断增加，气体业务模式不断丰富，集团管控难度加大，管理风险提升；工业气体属于危化品行业，设备运行、液体存储、零售物流等各方面存在安全风险；公司空分装置规模不断增大，对设备及部机的设计制造及工艺要求日益提升，气体下游客户不断延伸到半导体、航空航天、高端医疗等产业，对供应的气体产品纯度及质量有着非常严苛的要求，公司的质量风险也随之提升。
　　应对措施：强化集团化管控意识，持续完善制度和流程，强化执行与控制，进一步完善安全、质量管控体系，利用远程监控、安全平台等数字化手段加强管控，增强集团化管控能力，降低运营风险；加强完善DIOC数据治理，建设气体运营驾驶舱，实现能源信息管控一体化，保障项目运行安稳长满优；落实安全生产责任制，以ESH信息化平台为抓手，持续完善双重预防机制，扎实有效落实安全生产系列工作，统筹加强对子公司及相关方的监管；提升技术水平和质量管理水平，落实精细化管理，在设计、制造、存储、运输及包装物等各个环节全面提升质量，降低企业运营风险。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　报告期内，公司以“改革创新，强基固本”作为首要任务，围绕管理效能提升、数字化转型深化、核心竞争优势锻造、新兴赛道布局、产业生态体系构建推进高质量发展。公司持续深耕工业气体服务与空分设备制造“双轮驱动”业务，紧跟国家“双碳”发展战略，着力发展绿色低碳能源技术，在精耕国内战略市场的同时，加速开辟海外业务新版图，创新探索气体产业多元化商业模式与高价值应用场景。通过横向产业链延伸与纵向价值链升级，加速气体产业集群化发展与新兴产业布局。公司两大主要行业基本情况如下：　　（一）空分设备行业基本情况　　空分设备作为工业气体分离领域的核心装备，通过低温空气分离、变压吸附、膜... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　报告期内，公司以“改革创新，强基固本”作为首要任务，围绕管理效能提升、数字化转型深化、核心竞争优势锻造、新兴赛道布局、产业生态体系构建推进高质量发展。公司持续深耕工业气体服务与空分设备制造“双轮驱动”业务，紧跟国家“双碳”发展战略，着力发展绿色低碳能源技术，在精耕国内战略市场的同时，加速开辟海外业务新版图，创新探索气体产业多元化商业模式与高价值应用场景。通过横向产业链延伸与纵向价值链升级，加速气体产业集群化发展与新兴产业布局。公司两大主要行业基本情况如下：
　　（一）空分设备行业基本情况
　　空分设备作为工业气体分离领域的核心装备，通过低温空气分离、变压吸附、膜分离等技术体系，实现氧、氮、氩等工业气体的高效制取与提纯。其中，低温空气分离技术凭借在产品纯度及生产效率上的优势，成为大型工业气体制取的首选技术路径。
　　空分制造行业是为了满足冶金、化工等行业对氧气、氮气、氩气等工业气体的需求而产生的，并伴随着上述行业对工业气体的需求变化而发展。20世纪80年代后，以公司为代表的国内空分设备制造企业通过自主研发和技术创新，空分设备设计制造成套技术取得了长足的进步，进入21世纪后，伴随着我国经济的持续高速增长，冶金、石化、煤化工等国民经济基础性行业得到了迅猛发展，并迅速实现规模化和大型化，而作为上述各行业工业装置的重要配套设备，空分设备在需求快速增长的同时迎来了快速发展，空分设备技术不断进步的同时，单套设备规模亦呈现出快速大型化的趋势。无论在成套技术亦或者单台设备规模上与国际先进水平的差距在不断缩小，部分设备的技术水平已达到行业领先水平，设备国产化率飞速提升。当前，冶金行业和传统化工行业开展的以旧换新、节能和环保技术改造，空分设备市场需求迎来又一波增长点，行业正加速向智能化、低碳化方向转型，数字化控制系统的应用，推动空分设备能效标准升级。与此同时，新能源革命催生结构性增长机遇，光伏硅料生产带动高纯氮设备需求增长，半导体制造推动电子特气设备加速国产替代，氢能产业与空分设备的耦合技术已进入工程验证阶段。技术演进呈现模块化、智能化、低碳化三大趋势，行业正从传统工业配套向高技术含量、高附加值领域跨越发展。目前阶段，空分设备最主要的应用行业仍为冶金、石油化工、煤化工等行业，这些行业对空分设备的需求仍受宏观经济、产业政策等因素影响存在一定波动性。但随着新能源、新材料等新兴产业的发展所带来的新需求，空分设备行业在新兴产业领域的市场空间正在不断扩大。
　　公司作为中国空分装备制造业的开创者与领军者，持续推动国内空分行业技术革新，通过自主创新研发，将中国空分制造技术水平推升至国际行列。在持续巩固空分设备核心技术优势的同时，公司积极拓宽产品横向应用，由单一的空分设备转向低温技术相关的天然气液化装置、乙烯冷箱、液氮洗冷箱及烷烃脱氢装置等产品，石化设备等非空分设备产品业务持续拓展。空分设备制造企业向气体服务转型的势头十分明显，目前行业内多数设备制造企业均已涉足气体投资领域。公司充分发挥自身在设备制造领域的优势，大力发展气体业务，构建“双轮驱动”的发展模式，实现从设备供应商到综合服务商的成功转型，成为行业企业中从单纯设备制造企业向工业气体服务业转型的成功案例。
　　（二）工业气体行业基本情况
　　工业气体行业的发展进程与所在国家或地区的经济发展阶段及工业化水平呈现强关联性。工业气体作为现代工业重要的基础原材料，被广泛应用于冶金、化工、集成电路、机械加工、光伏、医疗健康、节能环保、新材料、新能源、食品等国民经济的基础行业及新兴行业，对国民经济的发展有着战略性的支撑作用。在西方发达国家，工业气体的发展已经非常成熟，市场呈现高度集中化特征。相较而言，国内工业气体行业虽起步较晚，但自2000年后步入高速成长期。近年来，随着服务外包运营模式的市场接受度持续提升，传统产业领域如冶金、石油化工等行业的供气服务正加速向专业气体供应商转移，气体外包比例呈逐年上升趋势。当前，冶金、石油化工等基础工业在产业智能化改造及绿色低碳转型驱动下，带动空分装置加速向大型化、数字化方向迭代；与此同时，以半导体制造、光伏新能源、生物医药、氢能源等战略新兴产业的崛起，推动电子特气、超高纯气体、医用气体等高附加值品类需求激增，为工业气体行业开辟出高附加值的增量市场。在技术创新驱动、应用场景拓展及国家政策刺激的多重加持下，工业气体行业正加速向全产业链服务模式演进，未来发展空间持续拓宽。整体而言，国内气体行业处于规模化扩张与产业升级并行阶段，伴随行业集中度提升，竞争日趋激烈，战略性整合也将不断涌现。
　　工业气体业务是空气分离设备制造企业在产业链上的延伸，空气分离设备制造企业从事下游工业气体业务，具有技术研发、设备制造和客户资源等多方面优势。公司充分发挥上述优势，大力发展气体产业，目前已发展成为国内最具影响力的工业气体供应商。近年来，随着公司全产业链经营优势凸显，气体运营管理规模效应持续释放，公司在工业气体市场的核心竞争力大幅提升，在激烈的市场竞争中频频胜出，报告期内新增空分管道气项目制氧规模位居行业前列，充分彰显了公司在工业气体领域的市场影响力。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　1、公司主要业务和产品情况
　　公司主要业务由设备工程业务及气体服务业务组成。公司生产和销售成套空气分离设备及部机、低温石化设备并提供EPC服务,生产和经营各类气体产品，并已拓展氢的制取、提纯、储运及加注、CCUS等新能源相关业务。公司生产的气体产品主要包括：氧、氮、氩、氖、氦、氪、氙、二氧化碳、氢气、医疗气、电子大宗气、电子特气、高纯气、混合气等。空气分离设备及各类气体产品广泛应用于能源、冶金、电子、化工、环保、航天航空、科学研究、医疗保健、食品等领域。
　　2、公司业务的经营模式
　　设备与工程业务主要经营模式是设计、生产并销售成套空分设备、石化设备及其它相关设备，并为相关的设备提供工程设计和总包服务。
　　气体服务业务主要的经营模式包括管道供气、零售供气及无人值守现场制气。管道供气指与客户签订长期供气合同，采用管道供气方式为一定区域内用户供气，其合作模式为新建、收购空分设备并进行运营管理。零售供气业务包括液体产品的销售、小储宝及各类瓶装气的销售。无人值守现场制气介于管道供气和零售供气之间，为规模较小的现场制气。此外，公司可提供工业气体岛园区集中供气一体化解决方案，并可为电子半导体、航空航天、高端医疗、食品保鲜等领域提供特种气体。
　　新兴能源业务方面，积极布局氢能、储能及CCUS等未来能源。公司持续拓展氢气制加储运一体化项目，拥有成熟的氢气提纯技术储备，具备氢液化全流程技术设计能力，并加快寻求氢业务相关项目的落地。
　　3、公司的行业地位及发展特点
　　公司在技术上引领着国内空分设备行业的发展，国内空分设备、乙烯冷箱等低温石化产品市场占有率始终保持领先。公司凭借完善的研发创新体系和强大的技术研发能力，从根本上改变了国内空分行业的竞争格局，在特大型空分设备方面，公司100000N立方米/h以上等级特大型空分成套装置再次刷新关键设备国产化记录。公司始终坚持创新驱动，坚定加大研发力度，持续完善优化，通过加强质量控制，提升整体性能，实现了成套装置和关键部机的精品化。公司在深冷技术的横向拓展应用上也不断取得突破，利用分离技术优势，在石化分离冷箱方面不断取得进步，竞争力显著提升，乙烯冷箱等装置的市场占有率始终居行业首位。
　　公司以设备制造能力为支撑，着力气体产业发展，完成了从单一设备制造企业到工业气体服务型企业的转型，通过不断加大投资力度，气体产业规模快速增长，气体运营管理综合实力不断增强，公司在气体领域的竞争力和影响力持续提升。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、技术创新和研发优势
　　公司以国家企业技术中心为依托，以国家级检测中心、浙江省气体分离与液化设备工程技术研究中心、机械工业气体分离与液化设备产品质量监督检测中心、博士后科研工作站、浙江省重点企业研究院等为重要支撑，打造“基础理论研究—核心技术攻关—产品研发—应用场景研究”四位一体研发体系，拥有空分设备核心技术，拥有成熟的研发创新体系和高素质的技术创新团队。公司以入选国家级“科改示范企业”为契机，优化完善研发架构，谋划前瞻性研发项目，加大科研投入，加大人才队伍组建，为公司发展提供动力。公司结合空分行业大成套、小市场、长周期、多学科融合的特性，建立了“三层次试验平台”，使设备板块与气体板块相互促进，加快技术迭代。同时，公司加强产研融合力度，加强与科研院所的合作，协同攻关，形成高质量创新联合体。
　　依托强大的技术研发体系和创新能力，公司进行持续研发和技术创新，推动产品技术不断进步。截至目前，公司共授权专利605项，其中发明专利170项。报告期内新授权专利75项，其中国内发明专利44项、德国发明专利1项、美国发明专利1项。公司深耕深低温与气体分离领域70余年，在特大型空分装备主要技术性能指标已经达到世界领先水平；同时，公司在氦气供应方向取得突破，成功自主研制40ft液氦罐，建立自主、可控、稳定的氦气供应链，成为国内第一家同时具备大型液氦储运装备自主研制、直接进口液氦、国际危险品物流运输、液氦市场终端应用及电子级氦气保供能力的企业，进一步巩固了公司作为中国气体产业开拓者和引领者的重要地位。公司研发的液氢液氦低温阀门、轴承箱式高压多级低温离心泵、氢气透平膨胀机、化工尾气透平膨胀机组、LNG储蓄压力泄放阀通过中国通用机械工业协会组织的鉴定。在氢产业领域，投资建设的首个氢产业项目加氢站投产，助力客户实现双碳转型产业闭环，并入选“能源产业品牌成果典型案例100”；投建了全国日加氢量最大规模的“氢电气”综合能源岛，加氢能力为9000kg/天，刷新公司氢产业投建纪录。公司电子特气、高纯气体、稀有气体、氢能源等领域的拓展和突破离不开公司在技术创新和研发体系的优势。
　　2、全产业链优势
　　以公司整体战略方针为引导，全面打造“工程总包-设备制造-气体运营”全产业链经营格局，同时，将“强链延链，精益管理”作为工作主线。公司在空分设计制造、工程总包及气体运行管理等各个环节进行持续优化，使产品和服务质量得到全面提升；无论是设备销售还是气体业务，公司积极开拓业务模式、业务领域、销售区域等，不断丰富产品品类、完善服务体系，全产业链经营优势凸显。公司的设备制造与气体业务相互支持、协同发展，形成强大的竞争合力，两大业务间充分共享客户资源和市场信息，为下游客户提供包括设备销售、EPC总包及气体服务等多种产品及服务模式，并搭建稳定的液体保供网络及备件集中管理和调配机制，全力保障客户利益。随着市场发展，新需求不断涌现，公司密切关注特种气体、氢能源、深低温分离以及节能储能等领域的发展态势，充分利用原有框架，强链延链补链，不断丰富业务发展模式和产品服务体系，推动相关业务协同整合，不断提升综合竞争力。
　　3、品牌优势
　　公司聚焦集团化经营发展思路，重视品牌赋能。“杭氧”商标作为中国驰名商标，在国内空分设备和气体行业已确立强大的品牌优势。公司在技术上引领着我国空分设备行业的发展，在国内空分设备产品市场占有率上始终保持同行业第一，产品主要性能指标达到世界领先水平。同时，公司利用技术优势实现深冷技术的横向拓展应用，在低温石化装备及其关键技术上不断取得突破，进一步巩固在低温技术领域国内领跑者的地位。依托公司设备制造优势，大力实施服务型制造转型升级，全力进军气体产业。在气体领域，杭氧品牌优势显著，无论是管道气领域布局还是零售气业务拓展，杭氧品牌深受广大客户的认可和赞誉。此外，公司通过参与国内外展会、博士后科创精英挑战赛，举办气体与新能源产业链高峰论坛、中国工业气体高峰论坛，承办全国性产品质量创新大赛等，积极融入产业生态圈，巩固行业领先品牌形象。公司诚信守法、合规经营，积极履行社会责任，获得“中国机械工业百强企业”、“钢铁产业链绿色标杆企业”、“首批医院建筑优秀供应商”等殊荣。公司将持续提升自主创新能力和品牌建设，不断提升品牌影响力和综合竞争力。
　　4、体系和管理优势
　　公司集团化管控体系日趋完善。通过持续优化内部管控体系，提升组织绩效和管控效率。通过数字化、智能化平台实现了气体安全稳定运行的远程监控和液体销售与物流的远程管理；通过建立财务共享中心等手段实现财务和资金的集中管控；通过建立大风控体系，梳理和识别各类风险点，细化岗位职责，优化流程控制，实现全面合规、全员合规。在气体运行方面，建立专家支持系统，开展生产力提升计划，不断提高气体板块运行效率；公司以业务线管理构建扁平高效的组织体系，建立强大的零售物流体系，拥有稳定的液体保供网络，气体零售业务销售量持续增长，应急处置能力大幅提升；在气体运行备品备件管理方面，实行备品备件集中管理和科学调配，有效提升资源配置效率。引进专业机构对公司环境、社会责任和公司治理开展管理诊断与管理提升咨询，指导建立ESG治理架构、确定指标体系、梳理关键流程、制定管理办法，构建适合公司发展现状的ESG管理体系。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2024年，面对严峻复杂的宏观经济形势及行业环境，公司围绕“创建气体产业世界一流企业”战略目标，坚持以“改革创新，强基固本”为首要任务，聚焦管理变革、落实稳链强链、提升核心竞争力、加快转型升级，公司持续深耕主业，发力新兴领域，在业务开拓、气体发展、关键装备国产化等方面取得显著成效。报告期内，公司主要经营成果、重点工作推进及完成情况如下：
　　（一）经营成果概述
　　2024年度，公司实现营业收入137.16亿元，同比增长3.06%，其中设备销售业务实现营业收入50.65亿元，同比增长7.22%，气体业务实现营业收入81.00亿元，同比下降1.15%。2024年，公司实现归属于上市公司股东的净利润9.22亿元，同比下降24.15%。报告期内，因受宏观经济、液体市场低迷等因素影响，设备制造业务的毛利率为27.71%，同比下降2.14%，气体业务毛利率16.17%，同比下降2.52%。报告期内，公司的研发费用支出4.49亿元，与上年基本持平。报告期内，公司现金流情况较好，经营性现金净流入22.46亿元，与去年同期相比，经营性现金净流入减少了2.17亿元，同比下降8.82%。截至2024年末，公司资产总额达到240.70亿元，负债总额136.82亿元，归属于母公司所有者权益合计91.93亿元，资产负债率为56.84%，资产负债率仍维持在合理水平。
　　（二）重点工作推进及完成情况
　　1、落实管理变革，实施数字化转型，推动组织优化与发展。公司将业内先进的管理模式和国企改革措施相融合，就战略、组织、流程、数字化、人才、绩效等方面进行全局性诊断，开启卓越运营管理变革及数字化转型。报告期内，公司发布了全新的组织架构，部门间沟通壁垒减少，组织运行效率提高，事业部制改革和项目化管理取得里程碑式进展。同时，公司启动了人力资源管理咨询及全面预算管理体系建设，谋划建立健全数字化管理体系，为打造未来流程型组织夯实基础。
　　2、紧盯行业动态，保持市场优势，筑稳业绩增长底盘。报告期内，行业情况多变，公司紧密跟踪市场动态变化，努力克服外部影响因素，竭力保持自身在设备销售市场的重要优势。公司空分石化设备全年累计订货额55.12亿元，签订大中型空分设备22套，其中6万以上特大型空分12套。外贸合同额达9.33亿元，占比近17%，其中墨西哥5万N立方米/h空分项目主要设备均采用杭氧自主研发的先进技术。石化装备合同额创历史新高，达8.41亿元，乙烯冷箱、液氮洗冷箱、CO深冷分离装置及烷烃脱氢装置依旧延续国内市占率领先地位。
　　3、立足市场前端，拓展气体业务增量，稳步推进气体产业链布局。国内市场竞争激烈，气体板块危中求机，各业务单元全力拼抢市场，积极寻找优质客户，填补气体产业投资版图空白。报告期内，公司全年新签气体投资项目6个，新增投产项目总制氧量约65万N立方米/h。进军气体市场20余年，杭氧自有产权空分装置累计达88套，累计总制氧量350万N立方米/h。公司加速拓展气体零售业务，全年销售液体282万吨。在满足钢铁等传统行业用气需求的同时，积极开发电子气、医疗气、新能源气体、高纯气体等，不断拓展气体应用领域。公司管道电子级氢气和氦气销量大幅增加，分别同比增长88.31%和92.87%。公司全年销售医用氧4.5万吨，首套医用现场制气项目投运。
　　报告期内，公司聚焦新兴业务领域，钢包纯氧燃烧、有色铜纯氧熔炼、液氮速冻、绿色甲醇合成方面实现气体应用新技术突破。DIOC有条不紊推进数据治理工作，气体运行可靠性大幅提升。
　　4、聚集双碳目标，攻克绿色低碳新技术，塑造绿色发展新优势。报告期内，公司加快氢能源相关装备研发和科研成果转化力度，公司氢能“制-取-加-用”全产业链能力得到海内外认可，山西省“氢-电-气”综合能源岛项目投产成功，氢气零售业务取得了新突破，浙江省首个液氢关键装备制造基地落地开建。公司开发了与储能技术相结合的新型节能空分流程和设备，在中煤陕西能源3套8.5万N立方米/h空分上实现全球首次应用，建设了2个储能领域关键技术研究试验台位，储能及成套装备技术团队完成临安制造基地建设2.6MW固体蓄热储能供蒸汽项目，与大连海事大学签约全钒液流电池储能技术及关键材料技术研发。能量综合利用团队负责的滨海港LNG冷能交换中心完成项目建设工作。
　　5、强化产研融合，深化技术创新，夯实产业发展基石。报告期内，公司新授权专利75项，申请知识产权106项。截至报告期末，公司共授权专利605项，其中发明专利170项。公司始终坚持需求导向，注重产学研结合，围绕能源环保、医用与实验室气体应用、技术服务与科研项目申报等内容，积极联合高校、科研院所等构建开放融通的创新联合体，聚焦产业、企业实际技术难题开展协同攻关，有力推动了关键技术突破和成果产出，公司成套空分技术水平获得提升，部机国产替代工作得到加强，创新创业机制成效显著。低温储能技术耦合空分装置的变负荷生产能力实现全球首次应用；《承托式滑动型径向流纯化装置》获评国际首台套，在特大型空分中全面推广并出口海外；宝丰能源内蒙古11万N立方米/h空分装置应用了杭氧自研的高低压一体板式换热器、直径1.6米的大口径分子筛切换三杆阀、创新的空分精馏塔设计制造技术等一系列高质量的自研技术和成果，创造了国产化率和国产化水平的最高记录。
　　6、贯彻系统思维，引入市场化原则，高端装备制造创新创效。报告期内，公司全面打造自主可控、安全可靠、竞争力强的现代化高端装备产业体系。杭氧透平六万中压氮压机首台套现场开车一次成功；杭氧泵阀液氢液氦阀门订单额创历史新高；杭氧容器100m3卧式液氢贮槽顺利发运；杭氧压缩机研制的超高压液驱压缩机顺利开车运行；江氧首套实现液氦罐量产，无损存贮时间已超80天；专精特新子公司的迷宫式压缩机、液氦罐箱、立卧合一低气压环境模拟装置容器系统等产品分获全国机械工业质量创新大赛金奖、银奖。
　　7、实施稳链强链，强化项目管控，全面加强合规治理。报告期内，公司通过扩大优质供方、重要节点追踪、合同违约控制、增设延迟交货罚款条款、落实国产替代方案等措施构建安全可靠的供应链。同时，推行全生命周期质量管理，完善质量管理体系，完成海外市场二方审核，继续推行精品工程，落实安全生产责任制，保障项目安全稳定运行。公司以合规管理为核心，构建“大风控”体系，统筹法律事务、合规管控、风险防控三位一体建设，加强自身合法合规治理。
　　8、实施精益管理，优化ESG体系，推动提升公司管理。报告期内，公司充分挖掘数据价值，深入推进项目化管理和智能制造，实施“数据基础保障”、“气体运营可视化平台”、“能源信息管控平
　　台”、“气体智能工厂”等项目。持续优化 ESG 管理，在价值梳理、合规风控、海外信息发布等方面取得新进展。完善优化信息化管理，SAP-ERP等系统和信息化平台的深入应用，有效提升管控效率。优化完善成本核算，加强成本动态分析管理；加强资金结算中心管理，提高集团资金使用效率，降低融资成本。推进子公司股权结构优化，统筹基地综合服务工作，充分发挥协同效应。
　　9、注重聚才育能，完善激励机制，构筑人才发展高地。报告期内，公司持续拓宽招聘渠道，通过校园招聘、市场化选聘、内部自荐竞聘等方式，引进业内优秀人才，持续优化人才队伍。建立四大培训体系，多措并举开展人才培训，覆盖公司全体员工，大力推动企业技能水平提升及人才队伍建设。完善市场化激励约束机制，充分调动管理团队与核心骨干的积极性，强化核心人员与企业的利益同盟。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司未来发展战略和方向
　　2025年，公司将紧盯“创建气体产业世界一流企业”这一长远目标，直面挑战，坚定信心，把握方向，坚持市场为先、创新为基、品质为核、服务为翼、成本为盾，稳固主业竞争优势，促进新兴业务增长。2025年将继续深入推进管理变革，全面实施数字化转型，深化精益管理，夯实支撑体系，兼顾发展速度与质量，防范化解扩张过程中的各类风险，推动“强链延链”系列措施落地。
　　（二）公司经营计划和重点工作
　　2025年公司将按照既定战略方向和年度目标开展各项工作，经营计划和重点工作主要有：
　　1、优化顶层设计，深化管理变革。总结“十四五”发展经验，谋划“十五五”发展方向，凝聚各方智慧，准确把握谋划工作的战略性、前瞻性、系统性、协同性，确保“十四五”收好官、“十五五”开好局；建立明晰的数字化顶层规划，为气体投资业务、工程及设备业务的发展提供好用、易用、高效、实效的平台和工具，实现产业智能化、管理可视化。
　　2、全力开拓业务，推动价值增长。工程与设备板块持续“做精做优”，进一步推进国产化替代，促进供应链安全稳定；气体板块持续“做大做强”，进一步增强项目盈利能力、开发更多应用场景、创新商业合作模式，进一步增强区域发展主动权，提高零售业务占比，扩大零售终端率，提升运营能力水平；
　　高端装备事业板块致力于对标国际先进，提升装备性能，为成套设备的核心竞争力提升提供支撑，加大外部市场开拓力度，增加外部订单比例；氢能BU、医疗健康BU、电子特气BU及各创新创业团队努力拼抢业务。
　　3、激发创新活力，培育新质生产力。重视技术创新，打造创新平台，汇聚高精尖人才，完善创新创业机制，激发创新活力，培育新质生产力；牢抓校企合作优势，持续跟进研究进展，加快科研成果转化，重点推进产业智能化、绿色化、融合化，持续发展节能环保技术，推广新能源技术应用；着力扩大国际科技交流与合作，契合海外市场。
　　4、夯实支撑体系，追求卓越绩效。发挥供应链保障作用，适应供应链管理新形势，持续改进与创新采购方法及工具，提高供应链安全性；坚持预防为主，加大违规成本，压紧压实主体责任，发挥QHSE托底作用；拓宽产品线，努力打造精品，丰富产品应用场景，加强市场覆盖，做好ESG治理，发挥品牌价值溢出作用。
　　5、优化激励机制，激发员工活力。倡导“实干担当，敏捷奋进”的文化导向，搭建动态敏捷的岗位管理方法、公平透明的职级发展体系、科学合理的绩效管理体系，优化人才识别、激励、淘汰机制，营造创业创新氛围，构建员工与公司的利益共同体，保持队伍精干，体现价值贡献。
　　（三）可能面对的风险及应对措施
　　1、宏观环境与政策风险
　　目前，国际环境复杂多变，宏观环境、相关产业政策等因素对公司下游钢铁、化工等行业景气度影响较大，下游客户经营的风险和不确定性将影响公司设备和气体业务的发展。
　　应对措施：公司密切跟踪宏观经济和产业政策变化，持续做好市场调研工作，凝聚各方智慧，深度进行产业研究，精准做出前瞻判断，及时调整战略部署，以充分的准备迎接局势变化产生的不良影响；开展精品工程，努力提升产品性能，将产品做好做精做优，提升已有产品的不可替代性，抓牢已有市场优势，增强抗风险能力；积极拓展下游行业覆盖，开发新兴需求领域，丰富产品应用场景，增强业务韧性，以多产品多市场特点分担单一市场风险。
　　2、行业竞争风险
　　工业气体行业呈现多层次竞争格局，头部跨国企业依托技术优势和资本实力构筑起高端气体市场壁垒。与此同时，本土企业凭借成本优势和区域服务网络，在普通工业气体领域展开激烈角逐，新兴竞争者持续涌入导致中低端市场呈现碎片化竞争态势。
　　应对措施：公司高度重视研发创新，通过加大研发投入，加强技术创新，持续提高特大型空分设备技术水平，实现与国际先进水平同步发展；持续提升产品和服务质量，提升品牌影响力和客户忠诚度；
　　加强成本管控，提升产品和服务的性价比，不断提高自身竞争力；充分发挥公司全产业链优势，形成强大的竞争合力，提升企业综合竞争力；加强市场开拓力度，特别是加强海外市场开拓力度，继续保持国内市场占有率领先地位，同时提升海外市场的占比；气体领域方面，继续加快投资布局，关注新能源、新材料、半导体及绿色环保等领域的突破，并加快吸收、并购等多种发展模式，致力提升公司气体市场占有率和市场影响力，提升气体板块运营效率，从而提高综合竞争能力。
　　3、市场风险
　　公司气体业务主要由管道供气和零售气构成，其中零售气体业务的销售量和销售价格由市场供求关系决定，气体零售业务销售量和销售价格的波动将直接影响公司经营业绩。随着各地市场环境和供求关系的变化，气体零售业务存在销售量和销售价格波动的风险，从而影响公司效益。
　　应对措施：充分发挥区域发展主动权，优化资源配置，增强运输物流体系，配强零售团队力量，加大零售市场开拓力度，丰富零售业务模式，拓宽业务覆盖面，提升公司产品在零售市场的影响力，提升客户粘性；积极拓展客户群体，分散客户集中度，提升大客户开发能力，提高终端客户和中长期客户的销售比例，从而降低市场价格波动对公司业绩的影响；加快拓展医疗气、食品氮、高纯气等高附加值零售气，提高零售气业务的市场权重和盈利能力。
　　4、运营管控风险
　　气体业务作为公司核心业务，近年来规模持续增大，异地气体子公司的数量持续增加，合规性运营风险随之增加；气体公司已投产装置规模也不断增加，气体业务模式不断丰富，集团管控难度加大，管理风险提升；工业气体属于危化品行业，设备运行、液体存储、零售物流等各方面存在安全风险；公司空分装置规模不断增大，对设备及部机的设计制造及工艺要求日益提升，气体下游客户不断延伸到半导体、航空航天、高端医疗等产业，对供应的气体产品纯度及质量有着非常严苛的要求，公司的质量风险也随之提升。
　　应对措施：强化集团化管控意识，持续完善制度和流程，强化执行与控制，进一步完善安全、质量管控体系，利用远程监控、安全平台等数字化手段加强管控，增强集团化管控能力，降低运营风险；加强完善DIOC数据治理，建设气体运营驾驶舱，实现能源信息管控一体化，保障项目运行安稳长满优；落实安全生产责任制，以ESH信息化平台为抓手，持续完善双重预防机制，扎实有效落实安全生产系列工作，统筹加强对子公司及相关方的监管；提升技术水平和质量管理水平，落实精细化管理，在设计、制造、存储、运输及包装物等各个环节全面提升质量，降低企业运营风险。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　报告期内，公司坚持以“改革创新强基固本”为发展主线，聚焦管理革新、重抓降本增效，巩固技术优势、做强主营业务，发力新兴领域、构建体系支撑。公司通过不断研发创新及技术攻关，持续提升核心竞争能力，继续保持在空分和石化设备领域的行业领先；公司践行国内气体产业引领者使命，深耕国内市场和拓展海外市场并举，积极探索气体市场新模式、新机遇，致力从横向、纵向加快气体产业壮大和新兴产业布局。　　1、公司所属行业发展情况　　空分设备行业发展阶段及特点。空分设备是由多种配套产品组合而成，采用低温空气分离、变压吸附、膜分离等方法实现气体的液化、分离、提纯等功能的成套设备，其中，低温... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　报告期内，公司坚持以“改革创新强基固本”为发展主线，聚焦管理革新、重抓降本增效，巩固技术优势、做强主营业务，发力新兴领域、构建体系支撑。公司通过不断研发创新及技术攻关，持续提升核心竞争能力，继续保持在空分和石化设备领域的行业领先；公司践行国内气体产业引领者使命，深耕国内市场和拓展海外市场并举，积极探索气体市场新模式、新机遇，致力从横向、纵向加快气体产业壮大和新兴产业布局。
　　1、公司所属行业发展情况
　　空分设备行业发展阶段及特点。空分设备是由多种配套产品组合而成，采用低温空气分离、变压吸附、膜分离等方法实现气体的液化、分离、提纯等功能的成套设备，其中，低温空气分离技术凭借在产品纯度及生产效率上的优势，成为大型工业气体制取的首选技术路径。空分制造行业是为了满足冶金、化工等行业对氧气、氮气、氩气等工业气体的需求而产生的，并伴随着上述行业对工业气体的需求变化而发展。20世纪80年代后，以公司为代表的国内空分设备制造企业通过自主研发和技术创新，空分设备设计制造成套技术取得了长足的进步，进入21世纪后，伴随着我国经济的持续高速增长，冶金、石化、煤化工等国民经济基础性行业得到了迅猛发展，并迅速实现规模化和大型化，而作为上述各行业工业装置的重要配套设备，空分设备在需求快速增长的同时迎来了快速发展，空分设备技术不断进步的同时，单套设备规模亦呈现出快速大型化的趋势。当前，我国空分设备制造业已进入成熟发展期，无论在成套技术亦或者单台设备规模上与国际先进水平的差距在不断缩小，部分设备的技术水平已达到行业领先水平。石油化工、煤化工等行业的快速发展，以及冶金行业和传统化工行业开展的以旧换新、节能和环保技术改造，空分设备市场需求迎来又一波增长点。随着国家产业结构调整和转型升级，半导体、光伏、锂电池等新兴产业释放新需求，对相关设备需求增加尤其是高纯氮设备。目前阶段，空分设备最主要的应用行业仍为冶金、石油化工、煤化工等行业，这些行业对空分设备的需求仍受宏观经济、产业政策等因素影响存在一定波动性。但随着新能源、新材料等新兴产业的发展所带来的新需求，空分设备行业在新兴产业领域的市场空间正在不断扩大。
　　气体行业发展阶段及特点。工业气体行业的发展速度在很大程度上取决于所在国家或地区的经济发展水平。工业气体是现代工业的基础原材料，在国民经济中有着重要的地位和作用，广泛应用于冶金、化工、高端装备制造、集成电路、机械加工、光伏、医疗健康、节能环保、新材料、新能源、食品等国民经济的基础行业及新兴行业，对国民经济的发展有着战略性的支持作用。在西方发达国家，工业气体的发展已经非常成熟，市场集中度高。与国内空分设备行业相比，国内气体行业起步相对较晚，在2000年后进入较为快速发展阶段。近年来市场对气体服务外包运营模式的认可度越来越高，传统行业如冶金、化工等相关行业的供气服务市场陆续向专业的气体供应商打开，气体外包比例也呈逐年上升趋势。随着近年来钢铁、化工等相关配套行业不断扩能及转型升级，为其配套的空分装置也随之扩能；另一方面，电子、光伏、新材料、新能源、航空航天、食品、医疗等新兴行业的蓬勃发展，为工业气体行业带来新的投资机遇。且随着技术进步、需求拉动、国家政策刺激等，其可拓展的市场及涉入领域也更为宽广。目前，国内气体行业总体处于快速发展阶段，在发展的过程中，行业内的竞争日益激烈，企业间的整合也将不断涌现。
　　2、公司主要业务和产品情况
　　公司主要业务由设备制造、工程业务及气体业务组成。公司生产和销售成套空气分离设备及部机、低温石化设备并提供EPC服务,生产和经营各类气体产品，并已拓展氢的制取、提纯、储运及加注、CCUS等新能源相关业务。公司生产的气体产品主要包括：氧、氮、氩、氖、氦、氪、氙、二氧化碳、氢气、医疗气、电子大宗气、电子特气、高纯气、混合气等。空气分离设备及各类气体产品广泛应用于能源、冶金、电子、化工、环保、航天航空、科学研究、医疗保健、食品等领域。
　　3、公司业务的经营模式
　　设备与工程业务主要经营模式是设计、生产并销售成套空分设备、石化设备或其它相关设备，并为相关的设备提供工程设计和总包服务。
　　气体业务主要的经营模式包括管道供气、零售供气及无人值守现场制气。管道供气指与客户签订长期供气合同，采用管道供气方式为一定区域内用户供气，其合作模式为新建、收购空分设备并进行运营管理。零售供气业务包括液体产品的销售、小储宝及各类瓶装气的销售。无人值守现场制气介于管道供气和零售供气之间，为相当规模较小的现场制气。此外，公司可提供工业气体岛园区集中供气一体化解决方案，并可为电子半导体、航空航天、高端医疗、食品保鲜等领域提供特种气体。
　　新兴能源业务方面，积极布局氢能、储能及CCUS等未来能源。公司持续拓展氢气制加储运一体化项目，拥有成熟的氢气提纯技术储备，具备氢液化全流程技术设计能力，并加快寻求氢业务相关项目的落地。
　　4、公司的行业地位及发展特点
　　公司在技术上引领着国内空分设备行业的发展，国内空分设备、乙烯冷箱等低温石化产品市场占有率始终保持领先。公司凭借完善的研发创新体系和强大的技术研发能力，从根本上改变了国内空分行业的竞争格局，在特大型空分设备方面，公司100000N立方米/h以上等级特大型空分成套装置再次刷新关键设备国产化记录。公司始终坚持创新驱动，坚定加大研发力度，持续完善优化，通过加强质量控制，提升整体性能，实现了成套装置和关键部机的精品化。公司在深冷技术的横向拓展应用上也不断取得突破，利用分离技术优势，在石化分离冷箱方面不断取得进步，竞争力显著提升，乙烯冷箱等装置的市场占有率始终居行业首位，远超其他竞争对手。以公司设备制造能力为支撑，公司着力气体产业发展，完成了从单一设备制造企业到工业气体服务型企业的转型，通过不断加大投资力度，气体产业规模快速增长，气体运营管理综合实力不断增强，公司在气体领域的竞争力和影响力持续提升。
　　5、报告期重点经营管理工作
　　报告期内，面对复杂多变的宏观经济形势及行业环境，公司围绕发展战略和经营计划，规范运作，稳健经营，积极适应行业和市场的变化，对内加快练内功、补短板、锻长板，启动管理变革，提升效率，优化成本。对外加快产业链延伸布局和新兴业务拓展，重点领域提前布局，全面提升产业体系现代化水平，既巩固传统优势产业领先地位，又创造新的竞争优势。报告期内公司重点经营管理工作如下：
　　（1）空分保持市占优势，石化订单再创新高。报告期内，公司空分设备、石化设备订单情况良好，设备累计订货额37.81亿元，签订大中型空分设备14套，其中6万以上特大型空分7套。石化设备新接合同23个，累计合同额7.63亿元，创历史新高。公司重点项目顺利推进，山东杭氧105000N立方米/h空分进入交货安装关键期、裕龙杭氧3套80000N立方米/h空分首套进入开车调试期，国产板翅式换热器也得到很好应用。
　　（2）气体板块持续拓展，从量变转为质变。面对日益激烈的市场竞争和复杂多变的经济环境，公司致力于优化提升对外投资和并购能力，根据市场形势及时调整项目结构和业务拓展重心，从数量扩张转向质量优先。报告期内，投资设立了泽州杭氧、阳城杭氧气体公司，总制氧量176000N立方米/h。成立了大连西中岛杭氧气体有限公司，服务大连西中岛石化产业园区，填补了辽宁省供气空白。为确保投资项目高效、经济、合规管理，优化了项目化全过程管理数字化平台。零售业务方面，液体销量持续增长，市场占有率进一步扩大。在有机硅、泛半导体（传感器、车载半导体）领域实现零突破，完成纯氧燃烧和纯氧精炼两个项目市场化推广，在PSA、氢气、医疗健康领域也取得新进展。特种气体方面，致力于丰富产品组合，大力抢占液氦市场，形成了从液氦储运装备制造、直接进口液氦、国际危险品物流运输、高效快速大规模生产分装的全产业链电子级氦气供应服务能力。建成特气行业内首个气瓶智能存储仓库。进一步加强气体板块的区域化管理，全面推行可靠性管理、全面纳入数智运营监控。
　　（3）聚焦海外市场，国际业务统筹布局。随着公司统筹调度总部及下属单位外贸力量，共享海外业务信息，并从人才团队建设、国际供应链管理、大客户品控保障、涉外法务商务税务及风控能力提升等各方面发力，打造海外业务拓展支撑体系；拓宽海外宣推渠道，提升海外市场知名度。公司空分设备外贸额超过去年全年总额，签订了印度64000N立方米/h、墨西哥50000N立方米/h等订单。石化工程外贸订单额占比32%，板翅式换热器、冷箱、LNG成套项目出口额都有所提升。
　　（4）创新创业多头并进，适应企业高质量发展要求。在竞争日益加剧的当下，创新创业是企业可持续发展的重要动能。报告期内，公司继续加大科研投入，通过扩大科研合作，鼓励创新创业，推动绿色发展，致力培育新质生产力，为公司实现高质量发展打实根基。报告期内浙江省首个液氢关键装备产业制造基地开工建设，录入国家重大建设项目库。沃能化工燃料电池用氢提纯及“氢电气”综合能源岛项目正在推进，提纯项目PSA和解吸气压缩机具备交货条件。CCUS团队执行的全国首个CCUS技术与煤电全流程耦合项目CO2储存及制干冰系统具备投产条件。储能团队推进液流电池储能关键技术研发业取得阶段性进展。
　　（5）力争数据治理全覆盖，持续优化管理体系。公司以数字化转型为牵引，通过重塑管理、再造流程，将成本可控、效益优先的理念贯穿生产经营全流程。报告期内，公司梳理流程架构，对整体治理架构进行合理优化；完善数字治理，增强财务监控；建立大风控体系，提升公司合规管理；优化生产组织，加强质量管理。

　　二、核心竞争力分析
　　报告期内，公司核心竞争力主要体现在以下几方面：
　　1、技术创新和研发优势
　　公司以国家企业技术中心为依托，以国家级检测中心、浙江省气体分离与液化设备工程技术研究中心、机械工业气体分离与液化设备产品质量监督检测中心、博士后科研工作站、浙江省重点企业研究院等为重要支撑，打造“基础理论研究—核心技术攻关—产品研发—应用场景研究”四位一体研发体系，拥有空分设备核心技术，拥有成熟的研发创新体系和高素质的技术创新团队。公司以入选国家级“科改示范企业”为契机，优化完善研发架构，谋划前瞻性研发项目，加大科研投入，加大人才队伍组建，为公司发展提供动力。公司结合空分行业大成套、小市场、长周期、多学科融合的特性，建立了“三层次试验平台”，使设备板块与气体板块相互促进，加快技术迭代。同时，公司加强产研融合力度，加强与科研院所的合作，协同攻关，形成高质量创新联合体。
　　依托强大的技术研发体系和创新能力，公司进行持续研发和技术创新，推动产品技术不断进步，截至目前，公司共授权专利596项，其中国内发明专利142项。报告期内新授权专利43项，其中国内发明专利19项，德国发明专利1项、美国发明专利1项。此外，公司主导和参与制定国家/行业标准累计77项，其中国家标准23项，行业标准54项。公司深耕深低温与气体分离领域70余年，在特大型空分装备主要技术性能指标已经达到世界领先水平；同时，公司在氦气供应方向取得突破，成功自主研制40ft液氦罐，建立自主、可控、稳定的氦气供应链，成为国内第一家同时具备大型液氦储运装备自主研制、直接进口液氦、国际危险品物流运输、液氦市场终端应用及电子级氦气保供能力的企业，进一步巩固了公司作为中国气体产业开拓者和引领者的重要地位。公司研发的液氢液氦低温阀门、轴承箱式高压多级低温离心泵、氢气透平膨胀机、化工尾气透平膨胀机组、LNG储蓄压力泄放阀通过中国通用机械工业协会组织的鉴定。在氢产业领域，投资建设的首个氢产业项目加氢站投产，助力客户实现双碳转型产业闭环，并入选“能源产业品牌成果典型案例100”；投建了全国日加氢量最大规模的“氢电气”综合能源岛，加氢能力为9000kg/天，刷新公司氢产业投建纪录。公司电子特气、高纯气体、稀有气体、氢能源等领域的拓展和突破离不开公司在技术创新和研发体系的优势。
　　2、全产业链优势
　　以公司整体战略方针为引导，全面打造“工程总包-设备制造-气体运营”全产业链经营格局，同时，将“强链延链，精益管理”作为工作主线。公司在空分设计制造、工程总包及气体运行管理等各个环节进行持续优化，使产品和服务质量得到全面提升；无论是设备销售还是气体业务，公司积极开拓业务模式、业务领域、销售区域等，不断丰富产品品类、完善服务体系，全产业链经营优势凸显。公司的设备制造与气体业务相互支持、协同发展，形成强大的竞争合力，两大业务间充分共享客户资源和市场信息，为下游客户提供包括设备销售、EPC总包及气体服务等多种产品及服务模式，并搭建稳定的液体保供网络及备件集中管理和调配机制，全力保障客户利益。随着市场发展，新需求不断涌现，公司密切关注特种气体、氢能源、深低温分离以及节能储能等领域的发展态势，充分利用原有框架，强链延链补链，不断丰富业务发展模式和产品服务体系，推动相关业务协同整合，不断提升综合竞争力。
　　3、品牌优势
　　公司聚焦集团化经营发展思路，重视品牌赋能。“杭氧”商标作为中国驰名商标，在国内空分设备和气体行业已确立强大的品牌优势。公司在技术上引领着我国空分设备行业的发展，在国内空分设备产品市场占有率上始终保持同行业第一，产品主要性能指标达到世界领先水平。同时，公司利用技术优势实现深冷技术的横向拓展应用，在低温石化装备及其关键技术上不断取得突破，进一步巩固在低温技术领域国内领跑者的地位。依托公司设备制造优势，大力实施服务型制造转型升级，全力进军气体产业，在气体领域，杭氧品牌优势显著，无论是管道气领域布局还是零售气业务拓展，杭氧品牌深受广大客户的认可和赞誉。此外，公司通过参与国内外展会、博士后科创精英挑战赛，举办气体与新能源产业链高峰论坛、中国工业气体高峰论坛，承办全国性产品质量创新大赛等，积极融入产业生态圈，巩固行业领先品牌形象。公司诚信守法、合规经营，积极履行社会责任，获得“钢铁产业链绿色标杆企业”、“2023年度石化行业百佳供应商”、“2023年度医用气体行业优秀液氧供应企业”等殊荣。公司将持续提升自主创新能力和品牌建设，不断提升品牌影响力和综合竞争力。
　　4、体系和管理优势
　　公司集团化管控体系日趋完善。通过持续优化内部管控体系，提升组织绩效和管控效率。通过数字化、智能化平台实现了气体安全稳定运行的远程监控和液体销售与物流的远程管理；通过建立财务共享中心等手段实现财务和资金的集中管控；通过建立大风控体系，梳理和识别各类风险点，细化岗位职责，优化流程控制，实现全面合规、全员合规。在气体运行方面，建立专家支持系统，开展生产力提升计划，不断提高气体板块运行效率；公司以业务线管理构建扁平高效的组织体系，建立强大的零售物流体系，拥有稳定的液体保供网络，气体零售业务销售量持续增长，应急处置能力大幅提升；在气体运行备品备件管理方面，实行备品备件集中管理和科学调配，有效提升资源配置效率。引进专业机构对公司环境、社会责任和公司治理开展管理诊断与管理提升咨询，指导建立ESG治理架构、确定指标体系、梳理关键流程、制定管理办法，构建适合公司发展现状的ESG管理体系。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、宏观环境与政策风险
　　今年以来，全球经济增长动能偏弱，地缘政治冲突、国际贸易摩擦等问题频发，国内有效需求不足。公司下游客户如钢铁、化工等行业景气度受国家相关产业政策、整体宏观环境等因素影响较大，下游客户经营的风险和不确定性将影响公司设备和气体业务的发展。
　　应对措施：公司密切关注宏观经济和产业政策的变化，加大向新兴产业的探索，分析相关政策及变化对公司业务的影响，提升应对和应变能力，提高把握市场机遇的能力。同时，公司将密切关注宏观环境和产业政策对下游客户及相关项目的影响，持续做好市场调研和跟踪工作，加强市场开拓能力，严格防控风险。关注传统产业市场需求的同时，积极探索新业态新模式，加快拓展公司产品和服务在新兴领域的应用。加强项目执行和合同履约管理，防控经营风险。
　　2、行业竞争风险
　　工业气体行业市场竞争异常激烈，少数几家大型跨国公司占据了主要市场份额。同时，国内很多竞争对手也不断通过并购、上市等手段做大做强。在设备制造领域，亦面临与国际竞争对手的高水平竞争，同时也面临国内其他竞争对手的冲击。
　　应对措施：公司高度重视研发创新，通过加大研发投入，加强技术创新，持续提高特大型空分设备技术水平，实现与国际先进水平同步发展；持续提升产品和服务质量，提升品牌影响力和客户忠诚度；加强成本管控，提升产品和服务的性价比，不断提高自身竞争力；充分发挥公司全产业链优势，形成强大的竞争合力，提升企业综合竞争力；加强设备市场开拓力度，特别是加强海外市场开拓力度，继续保持国内市场占有率领先地位，同时提升海外市场的占比；气体领域，继续加快投资布局，特别关注新能源、新材料及绿色环保领域的投资机会，并积极探索混改、吸收、并购等多种发展模式，致力提升公司气体市场占有率和市场影响力，提升气体板块运营效率，从而提高综合竞争能力。
　　3、市场风险
　　公司气体业务主要由管道供气和零售气构成，其中零售气体业务的销售量和销售价格由市场供求关系决定，气体零售业务销售量和价格的波动将直接影响公司的经营业绩。随着各地市场环境和供求关系的变化，气体零售业务存在销售量和销售价格波动的风险，从而影响公司效益。
　　应对措施：公司设有八大气体区域，充分发挥区域优势，优化资源配置，配强零售团队力量，激发团队活力，加大零售市场开拓力度，拓宽零售渠道，提升公司产品在零售市场的影响力；提升大客户开发能力，提高终端客户和中长期客户的销售比例，从而降低市场价格波动对公司业绩的影响；加快拓展医疗气、食品氮、标准气、高纯气等高附加值零售气，提高零售气业务的市场话语权和盈利能力。
　　4、运营管控风险
　　气体业务作为公司核心业务，近年来产业规模持续增大，异地气体子公司的数量持续增加，合规性运营风险随之增加；气体公司已投产的装置规模也不断增加，气体业务模式不断丰富，加大了公司管控的难度，也增加了管理风险；工业气体属于危化品行业，设备运行、液体存储、零售物流等各方面存在安全风险；公司空分装置规模不断增大，对设备及部机的设计制造及工艺要求日益提升，气体下游客户不断延伸到半导体、航空航天、高端医疗等产业，对供应的气体产品纯度及质量有着非常严苛的要求，公司的质量风险也随之提升。
　　应对措施：强化集团化管控意识，持续完善制度和流程，强化执行与控制，进一步完善安全、质量管控体系，利用远程监控、安全平台等手段加强管控，增强集团化管控能力，降低运营风险。加强完善DIOC数据治理，建设气体运营驾驶舱，实现能源信息管控一体化；加快风控体系建设，充分发挥实时监控、预警功能，强化过程监督；以职业健康安全和环境管理体系、安全生产标准三大体系为抓手，以EHS信息平台为载体，贯彻实施双重预防机制，统筹加强对子公司及相关方的监管；提升技术水平和质量管理水平，落实精细化管理，在设计、制造、存储、运输及包装物等各个环节全面提升质量，降低企业运营风险。 收起▲