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业绩预测

截至2019-12-11,6个月以内共有 17 家机构对涪陵榨菜的2019年度业绩作出预测;
预测2019年每股收益 0.87 元,较去年同比增长 3.57%, 预测2019年净利润 6.84 亿元,较去年同比增长 3.35%

[["2012","0.82","1.26","SJ"],["2013","0.91","1.41","SJ"],["2014","0.66","1.32","SJ"],["2015","0.49","1.57","SJ"],["2016","0.49","2.57","SJ"],["2017","0.52","4.14","SJ"],["2018","0.84","6.62","SJ"],["2019","0.87","6.84","YC"],["2020","0.99","7.81","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2019 17 0.79 0.87 0.97 0.77
2020 17 0.90 0.99 1.16 0.92
2021 16 1.04 1.16 1.38 1.10
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2019 17 6.26 6.84 7.63 9.12
2020 17 7.23 7.81 9.17 11.06
2021 16 8.18 9.12 10.88 13.13

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,与本终端立场无关。

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2019预测 2020预测 2021预测 2019预测 2020预测 2021预测
广发证券 王永锋 0.79 0.93 1.07 6.26亿 7.34亿 8.47亿 2019-12-09
中金公司 吕若晨 0.85 0.96 - 6.72亿 7.59亿 - 2019-12-08
东北证券 李强 0.85 1.01 1.20 6.71亿 8.00亿 9.46亿 2019-12-04
长城证券 张宇光 0.85 0.97 1.10 6.73亿 7.62亿 8.67亿 2019-11-13
兴业证券 颜言 0.86 1.05 1.21 6.83亿 8.26亿 9.57亿 2019-11-04
中信建投 安雅泽 0.86 0.97 1.14 6.75亿 7.67亿 9.02亿 2019-10-30
华创证券 方振 0.84 0.92 1.05 6.64亿 7.24亿 8.30亿 2019-10-28
民生证券 于杰 0.90 1.00 1.20 6.73亿 7.77亿 9.19亿 2019-10-28
方正证券 薛玉虎 0.85 0.92 1.04 6.69亿 7.26亿 8.18亿 2019-10-27
申万宏源 吕昌 0.84 0.92 1.05 6.63亿 7.26亿 8.32亿 2019-10-27
详细指标预测
预测指标 2016(实际值) 2017(实际值) 2018(实际值) 预测2019(平均) 预测2020(平均) 预测2021(平均)
营业收入(元) 11.21亿 15.20亿 19.14亿
20.20亿
22.77亿
26.04亿
营业收入增长率 20.43% 35.64% 25.92%
5.50%
12.70%
14.29%
利润总额(元) 3.06亿 4.88亿 7.78亿
8.16亿
9.38亿
10.99亿
净利润(元) 2.57亿 4.14亿 6.62亿
6.84亿
7.81亿
9.12亿
净利润增长率 63.46% 61.00% 59.78%
4.71%
14.81%
16.72%
每股现金流(元) 0.77 0.66 0.71
0.87
0.94
1.23
每股净资产(元) 2.98 2.44 3.13
3.87
4.72
5.75
净资产收益率 17.56% 23.76% 30.08%
22.87%
21.66%
20.66%
市盈率(动态) 55.06 51.88 32.12
30.76
26.90
23.03

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,与本终端立场无关。

时间范围
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买      入 广发证券:深度系列二:品牌和渠道壁垒持续加强,公司2020年有望迎业绩拐点 2019-12-09
摘要:盈利预测:预计19-21年EPS为0.79/0.93/1.07元/股,PE估值34/29/25倍。给予其20年38倍PE估值,合理价值35元/股,维持买入评级。 查看全文>>
买      入 东北证券:坛开榨香绕涪城,凿渠耕道始丰年 2019-12-04
摘要:盈利预测:预计2019-2021年EPS为0.85、1.01、1.2元,对应PE为30、25、21倍,公司业绩触底回暖,上调至“买入”评级。 查看全文>>
买      入 民生证券:19年三季报点评:Q3报表业绩超预期,中长期基本面逻辑清晰 2019-10-28
摘要:我们略微调整公司盈利预测,预计19-21年公司营收为19.71/22.32/25.78亿元,同比+3%/13.2%/15.1%;归母净利润为6.73/7.77/9.19亿元,同比+1.7%/15.4%/18.3%;EPS为0.85/0.98/1.16元,对应PE为26/23/19倍。19年调味品板块可比公司平均预期估值为53倍,远高于公司19年预期估值;同时考虑到库存去化持续推进+渠道、品类双扩张,我们预计明年涪陵榨菜有望迎来“戴维斯”双击。综上,维持“推荐”评级。 查看全文>>
买      入 申万宏源:渠道建设及调整继续推进,效果已逐步显现 2019-10-27
摘要:投资评级与估值:考虑到公司今年主要工作是渠道下沉和调整,实际虽已改善但报表体现预计有所滞后,我们下调2019-21年收入预测至19.7、21.6、24亿(前次20.5、23.5、26.6亿),分别同比增长3%、10%、11%,下调2019-21年归母净利润预测至6.63、7.26、8.32亿(前次7.3、8.4、9.7亿),分别同比增长0.3%、9.4%、14.6%,对应EPS分别为0.84、0.92、1.05元(前次0.93、1.06、1.23元),最新收盘价对应19-21年PE分别为27、25、22x。公司仍在持续进行渠道调整,效果充分显现需要时间,建议持续跟踪。长期来看,公司作为行业细分龙头,与竞争对手相比品牌及渠道优势均十分突出,份额优势明显,竞争格局占优,且管理层专注酱腌菜和调味品主业,激励到位,有望通过精耕细作和品类拓展不断成长,维持买入评级。 查看全文>>
买      入 安信证券:积极调整应对,Q3营收增长改善 2019-10-26
摘要:投资建议:我们下调盈利预测以及目标价,2019年-2021年EPS0.84元、0.99元、1.20元,给与6个月目标价至27.00元,相当于2020年27.3倍市盈率,公司的上游资源掌控力以及强品牌力构筑护城河,酱腌菜品类延展度高,仍维持买入-A的投资评级。 查看全文>>

评级根据各机构发布的研究报告摘录所得,不代表本终端的立场。

评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。