主营业务:
公司及其附属公司主要从事自动化、物业投资及发展、金融服务及证券投资。
报告期业绩:
集团截至二零二四年六月三十日止六个月的收益增加13.6%至约379.4百万港元(二零二三年六月三十日:约333.9百万港元)。
报告期业务回顾：
自动化业务回顾:
集团透过其全资附属公司佳力科技有限公司(‘佳力科技’)专注于高端智慧制造装备包括SMT及半导体生产设备的销售及技术服务,并提供融资租赁及经营租赁等配套服务,是中国市场主要的SMT生产设备及半导体封装检测设备主要供应商之一。
于本年度上半年,全球宏观经济及地缘政治环境的不确定性,使全球经济复苏变得较为脆弱,导致全球消费电子市场需求持续低迷,消费电子产品制造商在扩大制造设备投资方面一直保持谨慎。
截至二零二四年六月三十日止六个月,自动化分部的收益约228.4百万港元(二零二三年六月三十日:约213.0百万港元),占集团总收益约60.2%(二零二三年六月三十日:约63.8%)。经营溢利增加约24.4%至约16.8百万港元(二零二三年六月三十日:约13.5百万港元)。
收益增长主要是开拓新产品种类,增加收入来源,经营溢利上升主要由于二零二四年上半年投资物业公平值收益较去年同期增加及分销费用较去年同期减少。
佳力科技的客户主要为通讯、电脑、汽车电子、光伏逆变器、新能源、半导体等电子资讯产业知名制造企业。佳力科技代理的品牌Fuji贴片机、Speedline印刷机、Koh Young检测设备均为同类品牌中国销量领先。智慧制造是制造业未来的关键驱动力,随着人工智慧不断走进公司的世界,智慧化、自动化的生产模式将会在更深层级,更广领域的电子制造行业内传播开来,制造商对智慧制造设备的需求会进一步提升。由于部分供应商的SMT机器将进行更新换代,为智慧工厂提供更新的技术和效率,同时人工智慧的应用范围越来越广阔,预期未来几年将出现新一轮的SMT机器更换浪潮。
佳力科技透过其全资附属公司深圳佳力融资租赁有限公司开展融资租赁及经营租赁业务,该分部为客户提供具竞争力的灵活服务方案,有力支援公司智造设备销售及协助客户业务发展。佳力科技多元化的产品组合及业务模式使集团能够利用全方位的解决方案来应对行业的周期,并继续为客户和股东创造价值。
得益于集团以‘智造科技和产业园区双核驱动,产城结合、产融结合、产投结合’的发展战略,佳力科技的智造科技业务与集团产业园业务相辅相成,产生协同效应,佳力科技部分上下游合作伙伴也入驻集团旗下产业园区,集团产业园区汇聚众多高科技企业,为佳力科技业务带来‘引流效应’,产生更多机会与效益。
随着中美脱钩持续及其他地缘政治因素,部分客户将生产基地分散至中国以外,佳力科技也加了大海外市场拓展力度,本年度在海外市场的销售额较去年同期有较大幅度增长,并计划于越南及印尼等东南亚国家设立服务网路,以更好地服务客户。
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物业投资及业务发展回顾:
二零二四年上半年,中国政府针对内地房地产市场出台一系列的刺激政策,但受制于整体的经济发展势头不足,市场的复苏迹象并不明显,房地产整体市场仍处在低位运行。其中,上半年中国内地商办市场情况仍较为低迷,全国新开工项目数量同比大幅减少,商业楼宇、商铺的交易量也较为冷清。与此同时,商办用地的供求规模也呈现出近年来罕见的低位态势。土地拍卖会上,竞拍者寥寥无几,成交价也远低于市场预期。
相较于交易市场,商办租赁市场的需求则稍有回暖。人工智能、航空航太、智慧制造等高新技术企业引导的新租赁需求,为商办市场带来了新的希望和动力。
截至二零二四年六月三十日止六个月,物业投资及发展分部带来收益约124.1百万港元(二零二三年六月三十日:约146.7百万港元),占集团总收益约32.7%(二零二三年六月三十日:约43.9%)。
截至二零二四年六月三十日止六个月,物业投资及发展分部产生经营亏损约54.5百万港元,而二零二三年同期则约为108.2百万港元。经营亏损减少主要由于投资物业的公平值收益增加约22.4百万港元以及于二零二四年上半年分销及行政成本较去年同期减少。
深圳邦凯科技园项目:
集团属下的邦凯科技园项目位于深圳市光明区商业核心区域,总建筑面积550,000平方米,已建成经营面积约210,000平方米,三期包含写字楼、研发楼、人才公寓、商业配套设施正在建设中。
二零二四年上半年,邦凯科技园实现出租率为93.96%,出租水准位于深圳光明区域产业园区的顶尖水准,剔除租户季节性、结构性的波动,园区基本达到了满租状态。邦凯产业园以智慧制造为园区主导产业,目前园区已积累多家包括半导体研发、光刻、储能等行业领先的智能制造重点企业,初步实现了产业集聚。上半年,随着邦凯产业园临近的光明区总部基地投入使用,下半年写字楼的租赁竞争会较为激烈。
二零二三年底,邦凯产业园三期正式动工建设,目前写字楼已基本封顶,人才公寓也接近封顶,三期预计最早将于二零二五年投入使用。
赣州项目:
集团属下于江西省赣州市持有酒店、写字楼、集中商业等商业业态超过100,000平方米。二零二三年底及二零二四年初,在集团管理层的积极推动下,位于赣州两个酒店已通过公开拍卖的方式实现成交,写字楼以整体打包销售的方式实现交易。在当前房地产市场低迷的情况下,赣州物业的变现将有效降低集团负债,为主业的发展储备现金。目前,集团在赣州仍持有运营两个大型商业广场,经营面积超60,000平方米。
汕头项目:
二零二四年上半年,汕头项目的租赁情况保持稳定,出租率达到70%以上,但物业销售较为惨淡。目前汕头项目主要着力于与总包单位中建二局的结算中。
金融服务业务回顾:
截至二零二四年六月三十日止六个月,金融服务分部净收益约为24.8百万港元(二零二三年六月三十日:约30.6百万港元的收益),相当于集团总收益的约6.5%(二零二三年六月三十日:9.2%)。
经营溢利约19.2百万港元(二零二三年六月三十日:约101.3百万港元)。
证券经纪服务:
过去多年,证券经纪团队致力为其客户提供更为全面专业便捷的服务,包括:
代理买卖证券、提供孖展融资服务、为上市发行人提供配售与包销服务、金融产品业务及为高净值客户提供一站式综合投融资服务等。
回顾期内投资市场持续面临一系列不确定因素,包括利率高企、经济增长放缓以至地缘政治局势紧张升温等;中国香港恒指表现波动,从二零二四年初16,624点起步,低见14,994点后回升至19,602点,最终于六月底以17,716点收市,上下波幅达28%。市况持续低迷令投资者入市意欲下降,行业整体佣金收入减少;
资金成本高涨亦导致息差收入下跌,致令于回顾期内证券经纪业务收益较去年同期下跌。
资产管理业务:
资产管理团队向全球市场的高净值人士、公司及机构客户提供资金管理、全权委托账户管理及投资咨询服务等一系列服务。于本报告日期,其担任2个独立投资组合公司基金(拥有3个独立投资组合)的投资经理。此外,其亦就金融市场的广泛投资产品向机构客户提供投资咨询服务。于二零二四年六月三十日,在管资产总额约为105百万港元。
放贷业务:
集团透过其全资附属公司宝新信贷有限公司(‘宝新信贷’)从事放贷业务,主要为根据中国香港法例第163章《放债人条例》(‘放债人条例’)向中国香港客户提供短期及长期股份按揭贷款及物业按揭贷款。
鉴于经济及楼市环境充满挑战,宝新信贷采取严格的信贷控制进行其股份按揭贷款及物业按揭贷款业务,以减低相关信贷风险。于二零二四年六月三十日,其贷款组合的整体加权平均贷款价值比率为65.4%(二零二三年十二月三十一日:68%)。
遵守条例及规例:
宝新信贷严格遵守所有相关法例及规例。放债人条例及中国香港法例第615章《打击洗钱及恐怖分子资金筹集条例》(‘打击洗钱条例’)对本年度的放贷业务有重大影响。
放债人条例是规管中国香港放贷业务的主要条例,而打击洗钱条例则规管洗钱及恐怖分子资金筹集的相关事宜。于本年度,宝新信贷并无就续领放债人牌照遭放债人注册处处长(‘处长’)或警务处处长反对。宝新信贷亦已制定政策及程序,严格遵守处长就经营放债业务发布的《持牌放债人遵从打击洗钱及恐怖分子资金筹集规定的指引》(‘打击洗钱及恐怖分子资金筹集指引’),以减低洗钱及恐怖分子资金筹集的风险。
就其所深知,宝新信贷已在所有重大方面遵守放债人条例及打击洗钱条例,且其并不知悉放债人牌照将于可见将来遭吊销、终止或不予重续而可能需提请其注意的任何事宜。
业务模式及贷款组合:
宝新信贷主要提供股份按揭贷款及物业按揭贷款。
就股份按揭贷款而言,宝新信贷向客户授出有抵押贷款,并以就该等客户所拥有的上市公司股份设置按揭抵押的形式持有应收贷款的抵押品。所有该等抵押品均于中国香港上市。于二零二四年六月三十日,应收股份按揭贷款总额占宝新信贷全部应收贷款总额约59.77%(二零二三年十二月三十一日:64.1%)。股份按揭贷款的利率主要参考客户提供抵押品的质素及流通性、贷款价值比率、贷款金额、期限及客户净值等因素厘定,介乎13.2%至18.0%(二零二三年十二月三十一日:8.0%至18.0%)。
就物业按揭贷款而言,宝新信贷向客户授出有抵押贷款,并以就该等客户所拥有的物业设置按揭抵押的形式持有应收贷款的抵押品。所有该等抵押品均位于中国香港,其中0.00%以上为住宅物业。于二零二四年六月三十日,应收物业按揭贷款总额占宝新信贷全部应收贷款总额约20.85%(二零二三年十二月三十一日:
32.6%)。物业按揭贷款的利率主要参考客户所提供的抵押品的质素、类型及位置,以及按揭类别、贷款价值比率、贷款金额、期限及客户净值等因素厘定,介乎8.00%至8.00%(二零二三年十二月三十一日:6.0%至9.5%)。
于本年度,客户包括中国香港的个人及公司,且均为独立第三方(定义见上市规则第14A章)。
于二零二四年六月三十日,宝新信贷拥有5个(二零二三年十二月三十一日:7个)活跃账户,其中个人客户1名(二零二三年十二月三十一日:3名),其余4名(二零二三年十二月三十一日:4名)为公司客户;股份按揭贷款客户2名(二零二三年十二月三十一日:3名),物业按揭贷款客户1名(二零二三年十二月三十一日:3名)。
于本期间,五大客户(按所产生的利息收入厘定)占宝新信贷总收入约100%(二零二三年十二月三十一日:99.8%),单一最大客户占总收入约50.95%(二零二三年十二月三十一日:79.1%)。
于二零二四年六月三十日,最大及五大客户(按应收贷款结余厘定)分别占应收贷款结余总额的53.80%(二零二三年十二月三十一日:50.8%)及100%(二零二三年十二月三十一日:95.6%)。
信贷审批程序及信贷风险评估政策客户所提供有关贷款申请的所有资料及数据均须根据信贷风险政策进行信贷评估及审批程序。
在受理客户提交的任何贷款申请之前,宝新信贷将执行了解客户程序(‘了解客户程序’),参考从可靠、独立的来源(如政府及公众主管机关)所获得的文件、数据及资料,核实客户身份并评估该等客户的相关信贷风险。宝新信贷亦将根据其既定政策及打击洗钱及恐怖分子资金筹集指引评估与客户相关的洗钱及恐怖分子资金筹集风险。
宝新信贷将核实客户所提供抵押品的所有权,并确认其是否有任何产权负担。
信贷团队将参考申请资料及了解客户程序的结果,就贷款的拟议条款向管理层提出推荐建议。于贷款审批阶段将考虑的主要因素如下:
(i)物业按揭贷款申请客户所提供作为抵押品的物业的质素、类型及位置;
按揭类别(即首次按揭或二次按揭);
贷款价值比率;
贷款金额;
期限;及客户净值。
股份按揭贷款申请客户所提供抵押品的质素及流通性;
贷款价值比率;
贷款金额;
期限;及客户净值。
贷款减值评估:
集团已制定政策及程序,以根据中国香港财务报告准则第9号的减值规定适当评估及计量预期信贷亏损(‘预期信贷亏损’)。
证券投资:
于截至二零二四年六月三十日止六个月,证券投资业务产生溢利约2.1百万港元(二零二三年六月三十日:亏损约56.4百万港元)。该分部的经营亏损约为3.0百万港元(二零二三年六月三十日:约49.5百万港元)。
其他投资:
于二零二三年六月三十日,公司持有云能国际控股集团有限公司32%的股权,云能国际为一家主要从事有关洁净能源、健康、投资管理、新能源及金融服务业务的联营公司。透过与联营公司股东的合作,公司期望可参与‘一带一路’战略建设。
业务展望：
自动化业务展望:
展望未来,制造商将持续在智慧制造领域加大对集成平台的投入。尽管SMT制造设备销售在短期内继续面临市场放缓的势态,但手机市场温和复苏将引领消费电子行业成长。资料显示,目前全球手机销量已经连续三个季度同比增长的同时,预计全球智慧手机市场有望在二零二四年实现增长。中长期AI赋能智慧终端机需求有望驱动手机和电脑换机加速,催生更多的人工智慧应用终端,而资料中心、智慧电网、绿色能源等配套设施的需求也将激增,上述产品大部分都需要使用SMT设备和半导体设备进行制造,凭藉丰富的产品组合和持续创新,集团对自动化分部前景及增长潜力依然保持乐观,相信该分部在人工智慧时代将处于有利的竞争地位。
公司的客户包括中国大部分主要通讯及高端电子产品制造商,该部分客户的业务网路有全球布局的趋势。随着中国制造商在全球的竞争力不断增加,并加大在海外设立生产基地,公司也将伴随客户步伐加快在海外提供相应智慧制造及服务方案。
物业投资及发展业务展望:
目前,集团共落实三项物业投资项目,分别位于深圳、赣州及汕头。
深圳发展项目:
深圳发展项目(即邦凯科技园)聚焦租务推广及租金高效回款,藉此加强其物业投资策略。其旨在提升该物业投资的出租率及应收回款率,同时加快三期项目建设。集团将继续提升园区的品牌价值,致力吸引优质的国高企业及专精特新企业入园,确保园区继续成为产业及创新的首选地点。
赣州发展项目:
在赣州发展项目(即宝能太古城及宝能世纪城)的销售及租赁方面,集团将因应当前市场趋势改变其销售策略,策略重点在于扩展办公室的客户基础,并就办公大楼及泽丰中心内的酒店销售寻求整体打包销售交易。在车位销售方面,项目将向潜在买家推出优惠,以提高销售率。
在赣州发展项目的商业方面,集团致力提升环球汇的独特魅力,翻新环球汇的古树广场,为环球汇打造有别于其他竞争项目的特色,并创造顾客吸引效应,将影响力延伸至周边商铺,从而带动整个项目的客流。此外,集团将结合市场需求,进行招商及业务规划,吸引大型儿童娱乐及餐饮企业进驻,进一步丰富项目的营商环境。
汕头发展项目:
集团正精简汕头发展项目(即汕头时代湾发展项目)的销售及租赁策略,以满足市场需求。
集团着重于两个主要目标:促进销售及按时交付已落成楼宇。集团专注于现有物业,利用现有租户网络发掘南区潜力,勘探新的销售商机,并致力快速完成大规模交易。集团亦争取与主要及政府客户续约,维持重要合作伙伴关系,并透过宣传项目详情及政策优势以吸引新客户,亦密切留意市场趋势以调整推广策略。
金融服务业务展望:
尽管有多个不明朗因素困扰环球经济前景,集团将继续积极把握经济复苏为金融市场带来的机遇,持续优化客户交易体验,以提升其市场板块竞争力。同时集团将坚守其审慎的方针,审视其融资服务并采取适当策略减低下行风险,致力维持稳定的业务发展。
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