业绩回顾
主营业务:
金涌投资有限公司(‘公司’)及其子公司(统称‘集团’)主要从事提供IM服务及策略直投(‘SDI’)业务。
报告期业绩:
于二零二三年十二月三十一日,集团的AUM为约436百万美元,而于二零二二年十二月三十一日则为约515百万美元,截至二零二三年十二月三十一日止年度较去年减少约79百万美元,原因是(i)现有客户因修订业务计划及投资目标而赎回或缩减投资规模;及(ii)集团采取较为审慎及精心细选的方式运用资本进行策略直投及持有现金。
报告期业务回顾：
二零二三年上半年,利率上行、通货膨胀、地缘政治局势紧张及市场波动持续阻碍经济复苏,导致集团IM及SDI业务的经营环境充满挑战。
于二零二三年初,资本市场面临西方国家流动性危机带来的巨大压力。全球主要央行专注于抑制通胀。于二零二三年底,美国利率高达5%至5.25%。尽管面临加息、经济衰退担忧及一系列美国银行倒闭事件,美国股市仍从二零二二年的跌势中强劲反弹,这主要受人工智能(AI)驱动的领先科技股强劲上涨推动,而人工智能是市场情绪的重要驱动力。二零二三年,美国股市大型科技股整体上涨,涨幅为43.42%的纳斯达克综合指数表现尤为突出。
二零二三年,亚洲股市涨跌互现。日本东证股价指数在二零二三年上涨25.09%。然而,中国及中国香港股市于新冠清零政策取消后的反弹属昙花一现,令投资者失望。由于市场对中国重新开放及复苏的信心高涨,恒生指数于二零二三年第一季度反弹,但自二零二三年四月起回吐涨幅,到二零二三年底整体下跌13.82%。沪深300指数与恒生指数走势相似,较二零二三年初下跌11.38%。地缘政治紧张局势及大中华区激烈的市场竞争继续削弱全球投资者对中国市场的信心。
集团继续采取审慎及精挑细选的方式作出投资决策,以应对不确定的市况及经济环境,平衡风险与回报。在等待其他合适的投资机会的同时,集团于二零二二年底向一家同系子公司提供贷款融资,以更有效地利用其闲置现金,以利息收入的形式创造额外收入来源。
尽管市况如此,但集团管理的基金表现强劲,挽回去年的部分亏损,表现优于可比基准及股票指数。
整体而言,集团截至二零二三年十二月三十一日止年度录得除所得税前利润约47,178,000港元,而截至二零二二年十二月三十一日止年度则录得除所得税前亏损约81,661,000港元。
业务展望：
对于二零二四年,集团预计将延续二零二三年的主题。美国的通膨水平仍高于政府长期目标,政策的不确定性为影响市场走向的关键因素。
对中国及中国香港而言,中央政府誓言加大政策支持力度,促进民营经济发展,并明确表示支持中国香港发挥国际金融中心及大中华区金融中心的作用。利好的政策(包括但不限于利率互换互联互通计划)于二零二三年推出。凭藉公司的RQFII牌照及中港互联互通机制(如沪港通及债券通),公司能够为客户提供一系列产品,有能力为希望进入广阔的中国资本市场的西方投资者及希望在西方进行跨境投资以分散投资的中国投资者提供服务。
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