主营业务:
公司连同其附属公司是中国一家发展迅速的汽车电子解决方案提供商。公司专注提供用于新能源、车身控制、安全及动力传动系统的关键汽车电子部件解决方案。
报告期业绩:
截至2023年12月31日止年度,收入总额为人民币5,802.3百万元(2022年12月31日:人民币4,829.9百万元),相比去年上升20%,主要由于集团各汽车业务分部均录得增长所致,其中新能源汽车业务及智驾网联汽车表现尤其突出,持续录得强劲增长。
报告期业务回顾:
2023年是挑战和变革的一年,车型的生命周期在加速缩短,极度考验供应商的开发能力、工程技术服务能力和预研能力。集团倚仗多年来洞察市场趋势,提前建立研发技术平台和产业化服务平台,不论在解决方案及技术研发方面均走在行业前沿。集团的销售收入按以下分类:
新能源-电动汽车和氢燃料汽车的核心解决方案,包含电控系统和热管理系统的解决方案；车身系统-车身系统有关的解决方案；安全系统-安全系统有关的解决方案；动力系统-动力系统有关的解决方案；智驾网联-高级驾驶辅助系统╱自动驾驶(‘ADAS’/‘AD’)、智能化和网联化的核心解决方案；云服务器-数据中心╱云服务器等相关的电子解决方案；提供服务及其他-研发服务及其他收入。2023年集团的整体业绩录得理想增长。收入总额按年增长约20%至人民币58亿元,主要得益于新能源汽车、智驾网联及安全系统板块增长带动。其中,新能源汽车期内收入增加超过35%,与市场表现基本一致。新能源汽车板块占公司收入的比例由42.8%提升至48%。车身系统、安全系统及动力系统板块收入分别录得8%、33%和3%的稳步增长,各自占总收入16%、15%及8%。智驾网联业务收入则大幅上升59%,占总收入7%。受市场需求调整影响的云服务器板块收入按年下跌52%,仅占集团收入4%,与按年收入增长20%的服务收入占比相约。
回顾年内,集团毛利为人民币1,083.6百万元,毛利率18.7%,较去年下跌2.8个百分点,主要由于汽车整车厂之间的竞争愈趋激烈,导致整个行业的毛利率普遍受到压力,因此集团适度调整了价格,与上下游合作伙伴共度时艰。同时,集团通过不断于方案上推陈出新,保持其先进性及竞争优势。
过去一年,集团秉承其轻资产重研发的发展方针,继续加大研发方面的投入,尤其聚焦于新能源和自驾网联领域,继续强化集团的嵌入式软件技术,及优化整车电控方案,配合整个汽车行业电动化和智能化的技术发展节奏。综观年内研发费用较去年同期增加56%,占总收入9.0%,较去年的6.9%有所提高,务求巩固自身的技术优势及市场领先地位,以把握长远的市场增长机遇。
回顾年内,财务费用较去年上升125%,主要由于美元利率持续高企,同时贷款金额随着业务提升及扩张有所增加。为此集团在财务结构上作出调整,增加人民币贷款的比例,美元贷款比例由去年约83%减少至约32%,以控制财务成本。
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回顾年内,整车厂及其一级供应商继续是集团的主要终端客户,当中包括中国十大知名新能源乘用车品牌。随着国内新能源汽车加快出口,集团的技术亦随之打入国际市场,在海外占一席位。集团于2023年继续抢占市场份额以应对激烈竞争和利率上升的挑战,年内股东应占利润为人民币317.4百万元,去年为人民币415.0百万元,因此2023年净利润率为5.4%。
新能源汽车解决方案:
随着全球环保意识强烈以及油价不断上升的因素影响,新能源汽车近年来已经成为大众青睐之选,对其需求大增。集团的新能源业务,包括电池管理系统(‘BMS’)及电机控制器(‘MCU’)等在内的解决方案继续受到广大支持,继而进一步扩大在汽车原设备制造商的市场份额,为集团整年带来可观的收入。新能源汽车解决方案业务收入按年持续增长35%,达人民币2,787.6百万元,占集团总收入从2022年的42.8%提升至2023年的48.0%,继续成为集团业务的主要增长动力。
该业务板块中,BMS解决方案方面增幅尤其显著,MCU解决方案也得到明显的增幅,而智能传感器及热管理系统亦获增幅较大的应用。主要客户包括市场上领先的新能源汽车原设备制造商及其一级供应商。
车身╱安全╱动力系统的解决方案于2023年度,安全系统解决方案包括制动、转向和胎压监测应用等解决方案的收入增幅达33%至人民币844.7百万元,占集团总收入14.6%。当中收入增长有赖在中国本地零部件供应商的份额持续上升,集团受惠更多的新项目量产方案,最终配套至新能源汽车和传统燃料汽车。
车身系统和动力系统解决方案均录得平稳增长,业务收入分别按年录得8%及3%的增幅,占总收入为16.1%及7.7%,符合预期。集团相信未来在域控制器应用方面会有较大增幅,因此动力域控应用方面也会持续增长。
智驾网联的解决方案:
集团于2023年度更精准的捕捉自动驾驶、智能驾驶和汽车网联的市场机遇,该业务收入大幅增加59%至人民币404.7百万元,占总收入由2022年的5.3%逐步提升至7.0%。业务表现理想,基于集团的相关解决方案在中国新能源汽车上的装配率持续提升,并获取更多项目。主要终端客户包括市场上领先的新能源汽车品牌。
新电子电气架构生意增长势头明显,未来会给集团带来丰厚业绩回报,是公司未来业绩增长的主要因素。
于2023年上半年,集团正式推出高性能舱驾一体控制器解决方案MADC3.5,针对L2+和L2++等级自动驾驶场景,在功能安全、讯息安全和舱驾一体化方面全面升级,体现了集团对自动驾驶域控制器架构设计的深入理解。
有见国内智能驾驶赛道本土化的趋势愈来愈明显,集团与多间中国自动驾驶芯片公司继续保持紧密合作,当中包括北京地平线机器人技术研发有限公司(‘地平线’)。集团为地平线征程3车载智慧芯片独立开发的G-Pilot3智慧驾驶系统正式获得Horizon Matrix标准硬件设计认证。G-Pilot3智慧驾驶系统将三颗地平线征程3芯片算力发挥到了极致,更将ADAS及高速自动辅助导航整合为一体,使得整体系统的结构更加紧凑,便于整车布置。
另一方面,集团与毫末智行科技有限公司签署战略合作协定,打造单伙征程3行泊一体域控制器。英恒科技凭藉自身优势,负责智驾项目硬件设计及生产制造,合作范围为整车自动驾驶和智慧驾驶系统架构及硬件架构之下的产品开发和配套服务。
随着科技日新月异和千变万化,集团不断加强该业务的研发和创新,提升自身在该领域的技术优势和市场竞争力,为集团带来更多的市场商机。
云服务器相关的解决方案:
集团的云服务器相关电子解决方案,主要为包括数据中心和云端伺服器中的高性能中央处理器及图像处理器设计电源或电子解决方案。于本年度内,该业务收入下跌52%至人民币201.8百万元,主要受行业下行影响,占比总收入由8.7%下降至3.5%。集团预计该业务于2024年有望逐步回暖。
研发和集团发展:
集团始终将研发视为发展战略的核心环节。随着电动化和智能化成为全球汽车行业的大趋势,其复杂度愈来愈高,集团在此方面的技术优势愈见突出。2023年,集团继续加大研发方面的投入,研发费用较去年同期增加56%至人民币520.2百万元,占集团收入比例从6.9%提升至9.0%。于2023年12月31日,集团共有1,081名全职研发相关技术人员,占员工总数70%。年内,集团共拥有268项专利及217项软件版权,分别较去年同期增加33及30项。
集团致力于以先进半导体应用技术简化汽车电子产品设计复杂性的同时,让车辆更智慧、高效和安全。集团始终秉承‘开放协同、融合共生’的理念,将持续开放核心能力和技术服务平台,携手产业更多生态合作伙伴,推动落地更多前瞻技术与应用,以赋能电动化、智能化转型,加速中国汽车行业的发展进程。
在新能源汽车领域,期内集团的第4代电机控制器(MCU)产品平台进入大规模交付阶段,电池管理系统(BMS)已完成了国产化产品方案平台的开发,即将进入交付环节。此外,集团新建的封装╱生产工艺开发南通基地第一期已经投入使用;
目前该基地已经具备了将第三代半导体订制功率模块封装的全过程设备、电容器定制化、电机控制器整机组装的生产设备和测试设备;由此,集团推出的高密度(28mm厚度)电机控制器解决方案已经获得国内领先OEM的定点项目。
再者,集团旗下子公司上海氢恒汽车电子有限公司(‘氢恒’)经全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室审核及评定,顺利通过并成为‘国家高新技术企业’,充分彰显了氢恒燃料电池汽车领域核心电控产品上在科技创新、成果转化、研发能力等方面的综合实力,同时代表该公司在又一个快速增长的新能源汽车电子领域具备从事科学技术研究开发活动,并将其转化为高新技术产品或服务,实现可持续发展的能力。
随着功能域控架构向着中央集中式架构转型发展,集团搭建了拓展性软、硬件技术平台:在硬件模块化开发的基础上,可根据不同的电子电气架构需求自由组合,覆盖从低配到高配的不同解决方案,实现成本最优化;在系统软件发展层面,利用数据分发服务(DDS)实现以中国汽车工业协会发布的服务导向架构(‘SOA’)开发规范架构,并完成了通用原子化SOA服务的平台开发。此外,集团率先提出了软件虚拟化解决方案,利用Hypervisor可实现不同开发环境下的软件集成,并且已经应用于业内首发的基于英飞凌AURIXTM TC4系列多核处理器的全新区域控制器产品平台;该平台可与中央计算单元(CCU)组成基于2.5G ETH的环网架构,以大频宽乙太网作为骨干通讯,可充分满足智能电动汽车在算力、功能安全以及整车电源冗余和通讯安全等方面的需求。
在市场快速发展的自动驾驶领域,集团目前已和国内多个头部整车厂和一级供应商客户展开多个量产项目合作,包括满足L1-L2功能需求的ADAS前视一体机控制器、面向L2+自动化等级的域控制器等都已进入了批量交付环节,正在积极筹备中的项目包括高等级自动驾驶的功能安全开发,以及满足欧盟DCAS和ALKS法规标准的L2及L3自动驾驶控制器产品解决方案。
对于自动驾驶领域的核心技术之一:传感器融合方面,针对自动驾驶必须的融合定位:集团开发低成本的、高鲁棒性的多传感器的融合定位框架,研发基于雷射探测与测距(LIDAR)、惯性测量单元(IMU)、全球定位系统(GPS)、轮速计等多感测器融合建图定位演算法,提升了融合定位系统的可靠性,使定位精度达到分米级。
针对面向中╱高阶自动驾驶主流的自动驾驶系统,集团应用transformer神经网络架构研发基于4D毫米波雷达和单目图像纯电动车融合的目标检测演算法‘StreamFusion’,可同时对多个类别进行检测,弥补了视觉传感器在空间感知上的缺陷,融合检测精度接近或超过64线雷射雷达检测效果。‘StreamFusion视觉融合演算法方案’在自动驾驶领域全球权威评测nuScenes Detection Task中的‘摄像头、雷达’部分获得关键性指标nuScenes Detection Score(NDS)达64.3%的高分,目前位居2023年全球范围评测名录第三名,并有望在短期模型反覆运算和训练之下进一步跃升。
此外,集团应用AI三维重建技术,搭建了自动驾驶车辆的虚拟测试场景,通过传感器模拟技术实现了虚拟场景的传感器数据反馈,采用实时数据同步回灌方法将环境资讯注入真实的域控制器硬件,实现了软、硬件在环境测试,大大提高了控制器演算法在批量部署前的验证效率,最终进一步提高系统的安全性。
对于智能化汽车的其他核心电控产品,包括服务型网关控制器、4G/5G T-BOX控制器、混合网关控制器,集团在满足客户批量交付的要求之外也和多个国内相关头部客户展开了包括产品化在内的广泛合作,内容覆盖新一代自动驾驶域控制站平台开发、智慧天线控制器的技术开发、融合车联网(V2X)、超宽频(UWB)、5G通信等功能的汽车通信控制单元、多模座舱人机交互方案、和车外电子后视镜(CMS)、车载无线充电等。
在多模座舱人机交互方面,开发了飞时测距(ToF)功能在车辆内的接入方案以及相关感测器软件中间件方案,实现了滑鼠小球的遥控功能以及手势游戏功能,可提供更理想的舱内人机交流互动体验。同时,开发了可满足欧盟标准的60GHz舱内活体检测雷达解决方案,其舱内雷达的中间件可支援儿童遗留、占位检测以及入侵侦测等功能。最后,应对最近发布的电子外后视镜(‘CMS’)国家标准,完成了CMS控制器解决方案的开发,可基于2路2MP@60fps摄像头输入,两路1920*1080萤幕推送。
在车载无线充电方面,集团推出国产15W~50W前装车载手机无线充电解决方案,提供功能丰富、充电效率高、安全经济的无线充电方案,赋能智能座舱体验再升级。集团是行业内屈指可数、同时支持国内多家主流手机厂商超级快充协议的供应商之一,前装车载手机无线充电平台及解决方案具备行业领先技术及量产化优势,基于WPC联盟下最新的Qi1.3/2.0版本协议打造,采用国产化、车规级供应链体系,具备良好的负载性和可靠性,极具竞争力和性价比。
集团研发测试验证中心在电动化三电控、热管理电控、智慧化域控制器、氢能化电控等四大主营业务产品测试验证能力设施继续稳步提升,以匹配集团电动化、智能化、氢能化等电控主营解决方案业务量增加和产品形态演变所带来的测试验证需求。
年内已完成区域控制器(Zonal Control Unit)解决方案完整测试验证能力搭建、初步完成混动双电机电驱测试能力搭建、初步完成油冷电驱测试能力搭建,并逐步建立能力匹配零部件产品高压化趋势的测试验证需求。围绕新业务的拓展,集团将继续搭建完善空调压缩机、车载无线充电、不同形态域控制器等解决方案测试能力;随着集团业务面拓展,以及电子电气架构演变,持续优化验证能力和设施配置。2023年,独立研发测试验证中心承接集团内测试业务超过669项,同比增长35.7%。
在面向规模交付的配套测试验证方面,集团在2023年继续建造电磁相容性(‘EMC’)三期设施,包括EMC设计验证、高加速寿命(‘HALT’)试验、环境可靠性测试、辐射抗扰度(RI)、雷击╱浪涌等测试设备,新增位于南通的测试场地约1,300平方米正是为此而设。另外,集团在南通的测试验证中心亦设有逾4,000平方米的模组和器件测试及试制场地,主要用于环境可靠性测试、气密性测试、功率回圈测试及其它辅助测试,准备进入模组化和器件化的试制、测试阶段,进一步扩大验证类型及能力,保障最终产品品质,提高研发效率及降低成本。
集团的研发以‘多点开发,贴近客户’为原则,助力吸纳更多优秀人才加入,提升研发实力和品牌服务品质。在2023年,集团于中国香港科学园开设研发中心,主要用作研发智驾网联软件、先进功率半导体应用、以及协作机器人解决方案,于2023年11月正式运作,为集团紧随中国汽车品牌进军海外作好部署。研发中心的成立是集团在大湾区的战略部署,既加速集团海外市场扩展,亦可建立国际化的人才团队。
除业务增长外,集团同样重视环境、社会及管治(‘ESG’)方面工作,以使公司的发展具可持续性,并有利于各个持份者。年内,公司首度获得国际ESG评级机构Sustainalytics对集团的ESG进行评分。Sustainalytics是全球具代表性的ESG研究与数据供应商以及ESG评鉴机构之一,曾被《Environmental Finance and Investment Week》评为最佳ESG研究与数据供应商。集团的首次ESG风险评分为23.7,处于中度风险评级中较佳位置,在全球企业中位列前44%。集团一直不遗余力为全球减少碳排放作出贡献,并于2023年底设立ESG董事委员会,由集团主席牵头制定有关政策及目标,务求持续提升ESG水平。
业务展望:
中汽协指出,2024年中国汽车市场将继续保持稳中向好发展态势,汽车销量有望超过3,100万辆,同比增长3%左右;
新能源汽车销量将达1,150万辆,并预计新能源汽车渗透率将持续提升。随着国家对电动车的支持与及全球愈趋重视环保、国内整车市场本土化比例持续提升、中国汽车出口量登全球第一、以及新能源汽车市场渗透率逐步增加,集团预期中国汽车市场前景将继续向好,其中新能源、智驾网联将继续成为集团的发展重点。在环球利率仍然高企下,集团将继续以轻资产、重研发的商业模式灵活应对,加上管理层在电动化和智能化领域的丰富经验,及对汽车市场的深刻理解,让集团在此赛道上有信心能够保持增长。
集团的新能源汽车业务日趋成熟,电控系统技术处于领先水平,并具规模效益,来年将继续扩展市场份额。在智驾网联业务方面,集团将时刻关注行业发展和市场变化,针对应用智驾技术广泛且大众化的汽车分部市场,重点推出可量产的相关解决方案。同时,集团将持续优化和提升在电子电气架构和软件发展方面的能力,致力于以先进半导体应用技术简化及降低智能汽车设计复杂性的同时,让车辆更智慧、高效和安全。英恒科技将携手更多产业生态伙伴,输出更多创新技术及产品解决方案。
云服务器业务方面,目前行业正处于去库存阶段,集团将继续对持业务保持谨慎态度,并密切留意市场及政策变化。
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