主营业务:
公司及子公司（以下简称‘集团’）主要从事证券经纪、证券投资咨询、证券交易与证券投资活动有关的财务顾问、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、融资融券、证券投资基金代销、代销金融产品业务、证券投资基金托管、股票期权做市、上市证券做市交易、商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询以及中国证监会批准的其他业务。
报告期业绩:
2023年，公司实现营业总收入198.21亿元，同比增长3.13%。归属于母公司股东的净利润87.64亿元，同比增长8.60%；加权平均净资产收益率7.91%，同比增加0.37个百分点；每股收益0.94元，同比增长9.30%。
报告期业务回顾：
公司以客户为中心，向个人、机构及企业客户提供多元、全方位的金融产品和服务并从事投资与交易，主要业务板块包含财富管理和机构业务、投资银行业务、投资管理业务、投资及交易业务。
1、财富管理和机构业务
（1）经纪与财富管理
2023年，A股市场股票基金单边交易量为240.72万亿元，同比下降2.88%。北交所市场规模和活跃度稳步提升，2023年北交所市场股票单边交易量为7,272.23亿元，同比增长267.26%。居民财富管理需求持续增加，居民储蓄年末余额达136.99万亿元，2019年至2023年年均复合增长率达13.85%；ETF市场生态持续完善，居民指数化投资需求释放，年末ETF份额突破2万亿份，2019年至2023年年均复合增长率达40.24%，财富管理市场仍有广阔发展空间。
报告期内，公司坚定落实“平台赋能营销团队，营销运营双轮驱动”线上线下一体化的发展战略，持续推进招商证券APP平台产品体验及服务创新，优化内容质量，丰富数字化运营手段，客户服务触达广度、深度进一步提升。2023年末，公司正常交易客户数约1,776万户，同比增长8.03%，托管客户资产3.72万亿元。根据易观千帆统计，招商证券APP月均活跃用户数（MAU）同比增长4.7%，排名前十大券商第5，APP用户人均单日使用时长位居前十大券商首位。公司积极布局北交所业务，北交所全年开户数排名市场第7。公司期权经纪业务经营稳健，截至2023年末，客户累计开户数市场占比7.79%，排名行业第2。
2023年，公司加快推动财富管理转型，大力打造专业领先的财富顾问团队，通过强化投顾专业能力、增强平台赋能、投资者教育等方式，持续高水平满足居民财富管理需求；完善财富管理客群的分层服务体系，提升服务客户的质量和效率；持续发挥券商研究优势，不断提升产品精选、优选能力，打造“公募优选”和“私募50”产品品牌；积极发展买方投顾业务，大力打造“e招投”及“智远私行”品牌，满足普惠金融客户和高净值客户的不同需求；推出“招证企航”综合金融服务品牌，年末企业开户数及企业理财产品保有量实现较快增长；不断完善与提升个人养老金业务的服务能力，依托公司投研体系，从产品优选、养老投教、客户服务等多方面为客户提供“一站式”养老服务。截至2023年末，公司财富管理个人客户数同比增长3.20%，高净值客户数同比增长5.67%。根据中国证券投资基金业协会数据，公司非货币公募基金、股票加混合公募基金保有规模（2023年第四季度）分别为949亿元、793亿元，均排名证券行业第5。基金投顾业务“e招投”累计签约人数5.86万户，年末产品保有规模46.56亿元，较2022年末增长76.00%。
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期货经纪业务方面，2023年大宗商品市场交易活跃。中国期货市场累计成交量85.01亿手、成交额568.51万亿元，同比分别增长25.60%、6.28%。截至2023年末，全市场客户权益规模1.42万亿元，同比下降3.92%；全行业手续费收入234.65亿元，同比下降4.85%。招商期货积极履行服务实体经济职责，持续加强营销服务能力建设，大力拓展金融机构客户，推进招商大宗商品研究、招商风险管家、CTA+期货资管品牌建设。截至2023年末，招商期货客户权益规模504.74亿元，同比增长51.22%。
境外市场方面，招证国际聚焦产品多元化布局，持续优化招证国际APP，提升客户体验，大力拓展大型企业客户业务以及海外同业客户，在弱市情况下提前布局量化和被动投资机构客户，港股市占率排名创历史新高。截至2023年末，招证国际托管客户资产规模1,699.43亿港元，2023年港股交易量1,672.91亿港元。
（2）资本中介业务
2023年，为落实证监会活跃资本市场、提振投资者信心的一揽子政策安排，交易所下调融资保证金最低比例，以盘活存量资金，支持适度融资需求；同时，证监会进一步优化融券及转融通机制，加强融券业务逆周期调节，有效促进资本市场长远健康发展。截至2023年末，A股市场融资融券余额为1.65万亿元，同比增长7.17%，其中融资余额为1.58万亿元，同比增长9.33%；融券余额为715.97亿元，同比下降25.33%。
报告期内，公司紧跟市场和客户需求，积极开展产品和服务创新；加大营销服务，快速响应客户需求，为重点客户提供个性化服务方案。公司稳健开展股票质押业务，提升风险管控能力，资产质量优良。
报告期末，公司融资融券余额827.61亿元，维持担保比例为278.95%；股票质押式回购业务待购回余额（含资管计划出资业务）227.75亿元，整体履约保障比例为211.31%，其中，自有资金出资余额185.29亿元，整体履约保障比例为254.93%。
境外市场方面，招证国际前瞻性管控风险，主动压缩高风险抵押品规模，有效规避潜在损失。截至2023年末，孖展业务规模为25.45亿港元，同比下降22.22%，维持担保比例为386.90%。
（3）机构客户综合服务
公司致力于为公募基金、私募基金、银行、信托、保险资管等专业金融机构投资者提供研究、交易服务、托管外包、场外衍生品、转融通、大宗交易、投行产品销售等全方位的一揽子综合金融服务。
2023年，各项监管新规推出，公募基金、私募基金行业走向更加规范化、透明化的高质量发展方向。根据中国证券投资基金业协会数据，截至2023年末，公募基金行业管理规模27.60万亿元、私募证券投资基金规模5.72万亿元，较2022年末分别增长6.03%、2.87%。
业务展望：
2024年，公司将全面贯彻落实中央经济工作会议、中央金融工作会议精神，坚持稳中求进、以进促稳，完整、准确、全面贯彻新发展理念，统筹做好收入拓展、转型升级、改革创新、风险防控等各项工作，聚焦“五篇大文章”，立足行业特点和差异化发展道路，持续推进现代投行转型，开启新五年战略征程，实现高质量发展再上新台阶。
财富管理和机构业务板块：公司将积极应对行业佣金率持续下滑的竞争形势，做好客群的精细化管理，通过做好线上线下双轮驱动、强化第三方引流等手段，强基固本、深挖潜力，进一步增强传统经纪业务的竞争力，坚定不移地推进向财富管理转型升级，以精选优选产品为核心竞争力，以平台赋能提升财富顾问专业服务能力，拓宽拓深各类客群，做大金融产品保有量、做优产品收益。
投资银行业务板块：公司将全面推进现代化投行转型建设，努力实现“打造强大现代投行”战略目标。继续深化专业化和区域化投行业务布局，重点聚焦半导体、生物医药及双碳业务领域，加快优质IPO和再融资项目储备，推动北交所IPO储备项目申报和落地；积极把握境外市场业务机会，加强央企债、地方国企优质债券和基础设施公募REITs项目开拓；深入推动“羚跃计划”“企业客户经理制”等各项战略举措落地，不断提升科技金融、绿色金融、普惠金融等特色金融服务能力；重点加强投行数字化承做平台建设，优化投行业务全过程管控机制，持续提升投行业务执业质量，大力推动投行业务高质量发展。
投资与管理板块：招商资管将抓住获得公募牌照的机遇，结合自身优势走“精品券商资管”的差异化发展道路，多措并举提升主动资产管理能力与规模，大力布局公募业务产品线，进一步完善私募产品线，升级风控体系，打造投研与市场双轮驱动的、具有券商特色的稳健性资管机构。招商致远资本聚焦长三角、珠三角、成渝经济圈等重点区域，拓展重点领域基金布局，进一步借助招商局集团优势，加强与集团投资板块、实业板块合作。
投资与交易板块：公司将以大类资产配置为统领，做好中性策略与方向性投资的配置以及股债投资的配置，打造稳健的投资风格，成为公司大而稳定的收入和利润中心。大力发展客需驱动业务，充分发挥中性策略收益稳健、受市场波动影响小的优势，不断提高中性策略收入占比，加强对利率、外汇及商品市场的研究，探索境外投资机会，丰富拓展投资种类与范围。
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