一、报告期内公司所处行业情况　　（一）黄金珠宝行业　　1.宏观环境　　黄金珠宝行业发展与全球地缘政治格局、经济发展趋势密切关联。2023年国际形势复杂，全球地缘政治紧张局势升级，区域冲突不断，多国贸易保护主义导致摩擦不断，对全球政治稳定和经济发展均带来了挑战。在国内外复杂因素冲击及国家宏观调控的作用下，国内经济发展呈逐渐企稳态势，国内珠宝消费市场逐渐回暖。同时，为了规范珠宝市场发展秩序，国家出台一系列政策和措施，保护国内市场，促进合法贸易。　　2.黄金珠宝行业概况　　根据国家统计局数据，2023年我国社会消费品零售总额同比增长7.2%至471,495亿元。其中限额以上单位金银珠宝类零售总额... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一）黄金珠宝行业
　　1.宏观环境
　　黄金珠宝行业发展与全球地缘政治格局、经济发展趋势密切关联。2023年国际形势复杂，全球地缘政治紧张局势升级，区域冲突不断，多国贸易保护主义导致摩擦不断，对全球政治稳定和经济发展均带来了挑战。在国内外复杂因素冲击及国家宏观调控的作用下，国内经济发展呈逐渐企稳态势，国内珠宝消费市场逐渐回暖。同时，为了规范珠宝市场发展秩序，国家出台一系列政策和措施，保护国内市场，促进合法贸易。
　　2.黄金珠宝行业概况
　　根据国家统计局数据，2023年我国社会消费品零售总额同比增长7.2%至471,495亿元。其中限额以上单位金银珠宝类零售总额同比增长13.3%至3,310亿元，成为各商品零售类别中增长幅度最快的品类。我国珠宝消费需求旺盛，市场有望持续扩容。珠宝行业内部结构性分化加剧，天然钻石镶嵌饰品作为可选消费品需求不足，复苏缓慢，培育钻石对天然钻石市场也形成较大冲击。黄金却因具备独特的消费和保值属性，占据市场主导地位，市场需求也显著提升。行业内企业竞争也日益激烈，头部企业通过积极布局渠道、升级品牌、开发新品等加速行业整合，通过销售黄金珠宝首饰等热门品类实现企业营收稳定增长，抢占消费群体，预计未来行业集中度会进一步提升。
　　从消费场景看，目前我国结婚率下滑，消费者在婚庆场景中的购买需求降低，镶嵌类产品市场萎缩，黄金的消费需求显著提升，随着我国消费升级及悦己主义兴起，黄金珠宝产品消费需求朝个性化、多样化方向发展，黄金珠宝产品工艺不断进步带动新品快速迭代，促使消费场景从婚庆切换至自戴或赠礼场景。
　　3.发展趋势
　　黄金珠宝行业的未来发展空间广阔，消费市场逐渐下沉，消费群体年龄范围更广，消费频次更高，品牌加大加快了对线上渠道的布局。线上渠道成为黄金珠宝等品类销售增长的重要来源。同时，随着数字化发展和技术不断进步，黄金珠宝线上平台将不断优化和完善，为消费者提供更加便捷、个性化的购物体验。数字化的应用不仅提升了客户体验，还能提高企业运营效率并降低成本，实现更高效的供应链管理，如数据透明、可追溯，数据分析优化管理和需求预测等，数字化亟待推广应用。
　　公司依托自身优势，充分利用行业资源，推动珠宝行业标准化、信息化、合规化，服务珠宝产业的同时构筑差异化的竞争优势，搭建珠宝产业第三方服务平台，积极探索开辟蓝海市场。
　　（二）商业地产租赁行业
　　根据中国房地产指数系统数据，上半年城市主要商圈写字楼租金延续下跌态势，三季度需求温和修复，但部分城市受新增供应入市影响，甲级写字楼空置率上升。据统计，2023年前三季度，全国15个重点城市主要商圈写字楼平均租金累计下跌0.52%，三季度环比下跌0.28%，写字楼租金延续下跌态势。
　　部分商业地产企业积极布局转型升级，通过提升服务质量、优化租赁环境、创新业务模式等方式，提高市场竞争力。国家也出台了一系列政策措施，支持住房租赁行业高质量发展，例如，加大对租赁市场的金融支持力度、推动租赁立法等。未来随着宏观经济稳步恢复，商业地产租赁需求或将温和修复。
　　面临激励的竞争环境，公司通过提高运营效率、服务质量、配套措施及绿色低碳水平等，持续提升商业综合体运营能力，树立服务意识，不断赋能商户，提高品牌形象和竞争力。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中珠宝相关业的披露要求
　　（一）公司报告期内的主营业务是珠宝第三方服务、商业综合体运营及物业租赁业务。
　　1、珠宝第三方服务：公司以“致力于提供优质服务供给，与珠宝产业共成长”为发展愿景，依托自身优势，集结国内外优质行业资源、联动行业优秀头部企业，打造满足广大行业需求的第三方服务平台。公司旗下设立深珠宝、国润黄金、特力宝库、上海泛粤等公司，通过建设运营珠宝玉石综合贸易平台、开展黄金流转业务、开拓高端珠宝第三方存管业务等，与多方、多板块联动打造广泛的服务产品，全面满足来自不同层面客户的各类需求，完善产业服务链，逐步建设和丰富珠宝产业服务生态圈，填补市场空白，解决客户痛点，发挥行业标杆作用，促进行业合规化进程。
　　2、商业综合体运营及物业租赁业务：公司是水贝片区特力吉盟黄金首饰产业园内的最大业主，公司投资建设的特力珠宝大厦、特力金钻交易大厦已先后投入运营，并保持较高的出租率。此外，公司在深圳罗湖、福田等片区掌握大量物业资源，在保持原有租赁业务稳定的基础上，公司积极推进物业质量提升工作，将所属老旧物业从简单租赁的传统方式向物业商业运营方向转型，从而充分提升和挖掘物业品牌的附加值，建设符合市、区及本公司整体战略布局的创新产业项目。
　　（二）珠宝业务主要经营模式情况说明
　　1、销售模式
　　目前，公司采用批发作为黄金、珠宝的主要销售模式，同时也提供代理报关、黄金提纯/兑换、保险箱租赁等配套服务。
　　2、生产模式
　　目前，公司的黄金及其制品，主要采用委托加工模式；钻石彩宝等不涉及加工。
　　3、采购模式
　　黄金及其制品：向上海黄金交易所或具备资质的单位购买黄金原材料；或向银行租金；
　　钻石：向境外钻石供应商采购成品钻石，并通过上海钻石交易所进口；
　　其它珠宝玉石：向境外珠宝玉石供应商采购产品，并通过深珠宝公司办理缴税进口手续。
　　4、报告期内实体店经营门店的经营情况
　　2023年9月国润直营店（特力）一楼开始营业，地址：广东省深圳市罗湖区水贝二路特力珠宝大厦中庭，2023年9月-12月销售黄金产品55.89公斤，营业收入2,319.71万元，营业成本2,315.73万元，毛利率0.17%。
　　5、报告期内线上销售情况
　　2023年11月天猫“特力水贝珠宝旗舰店”开始营业，2023年11月-12月营业收入536.89万元，营业成本528.11万元,毛利率1.64%。
　　2023年11月京东“特力水贝珠宝旗舰店”开始营业，2023年11月-12月营业收入787.16万元，营业成本779.41万元，毛利率0.98%。
　　6、报告期内珠宝业务存货情况
　　截至2023年12月31日，公司珠宝业务的存货余额为人民币17,842.58万元，其中以公允价值计量的金额为人民币17,841.90万元，系以商品期货合约及T+D合约作为套期工具的被套期项目以及从光大银行租赁的黄金货值。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　（一）区位优势
　　公司坐落于深圳珠宝行业的核心聚集区-水贝，水贝是中国珠宝行业中极具影响力的专业交易市场，是全国规模最大、发展水平最高、产业链条最完善的黄金珠宝集聚区。水贝占中国黄金珠宝市场份额超70%，在水贝市场一平方公里的核心区域内，就集中了上万家黄金珠宝企业。深圳市黄金珠宝首饰行业协会的数据显示，深圳全年黄金、铂金实物提货量约占上海黄金交易所实物销售量的70%；钻石实物用量约占上海钻石交易所进口额的80%。在品牌集聚方面，罗湖囊括40多家龙头珠宝企业，拥有29个珠宝类“中国驰名商标”，占全国的30%。水贝已形成涵盖设计研发、生产制造、展示交易、品牌运营、总部办公、检验检测、人才培训等完善的产业链。
　　水贝片区的区位优势显著，大量的珠宝供应商和实力商家聚集，提供了良好的营商环境和发展平台，公司可及时捕捉市场反馈信息，快速响应市场变化，开展符合行业需求的珠宝第三方综合服务。
　　（二）资源优势
　　公司依托国资背景背书，发挥产业协同作用，深度整合珠宝产业“供”、“需”端资源，在上游资源对接上具备一定优势。公司与国内外黄金珠宝供应商、加工商直接对接并确立了合作关系，举办多场国内看货会、保税展会等，降低了看货及原材料采购成本，提升了企业的运转效率。
　　在拓展客户方面，公司积累了一定的行业资源和影响力。与业内权威机构协会中国珠宝玉石首饰行业协会、深圳黄金珠宝首饰行业协会等密切合作，积极参与并组织各类行业活动的举办，参与行业标准制定，不断扩大行业知名度和影响力。同时还紧抓数字化趋势，通过数字化转型发展线上平台，目前平台已初步具备一定的业务支撑和数字化服务能力。
　　另外，公司还通过商业综合体运营及物业价值提升，带来了稳定的业务收入及现金流，为公司长期发展提供坚实的基础。目前公司是水贝片区特力-吉盟黄金首饰产业园内的最大业主，特力珠宝大厦、特力金钻交易大厦均已先后投入使用，并保持较高的出租率。同时，公司计划通过质量提升、旧改等方式建设符合市、区及本公司整体战略布局的创新产业项目。
　　（三）管理优势
　　公司持续提升管理水平，强化战略分解与执行，优化调整组织架构，提升职能保障能力。公司从管理促进经营的角度，以经营为导向，结合公司的实际情况，建立了“4S”管理主线体系，从战略规划、商业计划到管理报表、考核评价，树立科学、闭环的管理理念，打通各项管理环节，统一服务于公司的战略落地。
　　在风险控制方面，公司制定了供应商准入标准、客户评估体系、采购比价体系等严格的业务内控流程，实现对资金、信息、物流等多层次的风控，同时加强了内部自查与风控体系建设，在业务开展过程中持续优化业务流程与内控体系，在风险可控的前提下开展新品类、新业务模式的研究和创新。借助信息化系统建设，通过系统数据分析与前瞻，提升了业务与风控部门的风险预警能力。
　　在人力资源方面，优化员工聘用机制和面试流程，通过双向流动释放组织活力，优化完善培训体系，初步建立以管理能力测评、反馈为核心的中层管理人员培训机制，加大人才培养力度。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2023年，在公司党委、董事会的正确领导下，全体特力人携手共进，奋勇向前，全年总体经营稳健，业绩持续向好。
　　2023年度，公司实现营业收入184,674万元，同比增长120.46%，收入变动的主要原因是黄金珠宝业务规模扩大。2023年，公司实现利润总额15,352万元，比2022年增加5,068万元；归属于母公司的净利润11,826万元，比2022年增加3,476万元，变动主要原因包括丧失子公司控制权后，变更计量方式、支付清算员工补偿金，公司金钻大厦投入运营等。2023年公司主要业务及经营情况：
　　（1）稳步推进综贸平台建设。综贸平台2023年升格为深圳五大交易平台之一并面向全国推介，将平台业务精准推广至华东等区域；列入多个深圳市三年行动计划文件，行业影响力进一步提升；以平台为核心的特力珠宝文化产业园入选国家市场监督管理总局主办的2023年中国商品市场综合百强榜单和中国商品市场时尚市场榜单，珠宝全产业链条服务功能更加完善；上游资源引进及珠宝品牌商合作取得积极进展。
　　（2）优化完善珠宝交易板块产品及服务。品类优势不断巩固，业务规模持续放大，全年共召开14场分品类看货会，2023年进出境额同比稳定增长；直接对接上游资源，降低客户采购看货成本，引进缅甸珍珠司，举办2023年首届缅甸珍珠专项采购会，对接泰国宝协和斯里兰卡珠宝商协会，为平台会员接洽稳定、优质的珍珠、彩色宝石货源提供了通道。
　　（3）促进黄金板块市场开拓和数字化双线发展。创新业务模式，大力拓展市场渠道，引入小微珠宝企业共建特力水贝设计师文创馆，强化供应链整合与服务能力，开设线下门店和线上旗舰店开展投资金产品销售业务；开展业务数字化运营，为客户带来更好的服务和更多的价值。
　　（4）提升物理平台板块的运营水平。金钻大厦招商运营工作交出优异的答卷，2023年底整体入驻率超95%，引进珠宝知名企业，打造珠宝总部基地，汇聚行业流量；珠宝大厦大力挖潜增收，招商运营工作展现新作为；特力家居体验馆收入稳步攀升；传统物业多个项目租金收益大幅跃升。
　　（5）提高内部管理质效。战略管理规范有序，引领作用更加有力，制定并实施以战略驱动为核心的4S管理体系；围绕战略目标优化组织架构，完成OKR管理系统的全员推广；加强人才队伍建设，加大人才培养力度；企业文化走深走实，多次组织开展奋斗者公约讨论，进一步夯实奋斗者文化基础。
　　（6）坚持党建引领。加强党建学习，围绕12个专题深入基层开展调研，实地走访、座谈交流18次，推动一批难点问题得以解决。公司党委注重加强党的基层组织建设，发挥党员的先锋模范作用，积极探索创新党建工作方式方法，推动公司各项工作的高质量发展。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）发展战略
　　公司自2014年制定了向珠宝产业第三方综合服务商转型的战略后，一直坚定不移地按照既定规划稳步推进战略转型和项目落地，经过多年的探索和尝试，取得了实质性的成果。“十四五”期间，公司立足于新发展阶段，围绕“坚持综合价值穿越经济周期、利用服务提升价值链并寻求资本赋值、深耕珠宝第三方”的战略思路，着力于珠宝第三方服务平台建设，深化拓展珠宝第三方服务，促进产业升级，提升产能和效益，努力建成国内珠宝玉石产业最具影响力的第三方综合服务商。2024年公司将全力推进珠宝第三方综合服务实现高质量发展，在业务、管理、人才、技术、信息等方面综合发展，不断构筑核心竞争优势，推动各项工作取得突破性进展。
　　（二）2024年经营计划
　　1、推动党建与经营同向聚合，整体提升企业党建工作质量。在经营治理过程中，充分发挥公司党委把方向、管大局、保落实的领导作用和党员先锋的模范作用，公司党委积极探索创新党建工作方式方法，注重加强党的基层组织建设，推动战略规划的顺利实施。
　　2、纵深推进，不断提升珠宝第三方综合服务能力。全面加大市场开拓力度，不断拓宽业务渠道、加深客户黏性及多元化服务，推进综贸平台建设；健全完善服务体系，落地新服务品类及业务模式；结合业务拓展需求，加速推进数字化建设，赋能业务健康发展。
　　3、持续创新，提升物业商业价值。完成公司商业物理平台业态布局和调整，扩增物理平台连通通道，发挥物理平台优势，不断挖掘增值服务；持续提升管理水平，发挥信息系统的支撑作用，搭建客户分析体系，提升服务质量；持续运营创新，打造高效的商管运营团队。
　　4、优化组织架构，持续提升战略管控能力。以实干促实绩，做好团队管理工作；从业务需求出发，动态调整组织架构及人员配置；持续完善激励机制，加强人才队伍建设；优化4S管理体系和OKR管理工具，提升管理效率，推动战略落实。
　　5、提高安全生产能力，筑牢安全发展根基。加大内外部培训复训，建立共同成长机制；狠抓老旧物业加固改造等安全管理工作；完成安全生产管理体系评估体系和三年提升计划。
　　（三）可能面对的风险及应对措施
　　在战略落地、项目运营的过程中，我们将客观、清晰地认识到可能存在的风险，并采取积极有效的措施加以防范。
　　1、市场价格波动风险
　　公司主要原材料为黄金、钻石等。近年来受国际、国内经济形势变动和消费需求变化的影响，黄金等原材料价格会产生一定波动，对公司经营带来不确定影响。
　　针对这一风险，公司将积极采取各类防范措施，一是持续强化风险管理，设立合规管理部，创新风险防控手段，提升风险管理能力；二是坚定推进公司战略转型步伐，通过创新业务模式推动转型项目的落地，开拓增量市场，扩大业务规模，寻找新的利润增长点，不断提升公司竞争力，为公司长期稳定发展提供良好基础。
　　2、专业人才储备不足的风险
　　人才是企业发展的根本，经过持续的优化调整，人才问题得到了一定缓解。但是，随着转型业务的不断深化和拓展，人才紧缺问题依然严重。
　　针对这一风险，一是加大内部培养和外部引进专业人员力度；二是加快青年管理人员的培养选拔；三是以业务为导向，优化组织架构及人员配置，提高组织效率。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）公司报告期内的主营业务是珠宝服务业务及商业运营管理。　　1、珠宝服务业务：深珠宝公司上半年稳步有序开展业务，积极拓展新品类与服务，举办展会9场，累计完成进出境货物总额11.67亿元，同比增长240%，内销金额7,589万元，同比增长35.3%。国润黄金主要业务包括投资金条销售、黄金回收、黄金提纯/换料服务等，报告期内持续进行业务创新，包括利用智能回收机拓展面向C端的回收业务；投资类产品业务的线上和线下销售业务；建设黄金饰品的合作展厅和共享展厅拓宽第三方服务的内容，并计划逐步整合各方资源，共同建设完善的产业生态。公司牵头筹建的综贸平台作为深圳五大重大交... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司报告期内的主营业务是珠宝服务业务及商业运营管理。
　　1、珠宝服务业务：深珠宝公司上半年稳步有序开展业务，积极拓展新品类与服务，举办展会9场，累计完成进出境货物总额11.67亿元，同比增长240%，内销金额7,589万元，同比增长35.3%。国润黄金主要业务包括投资金条销售、黄金回收、黄金提纯/换料服务等，报告期内持续进行业务创新，包括利用智能回收机拓展面向C端的回收业务；投资类产品业务的线上和线下销售业务；建设黄金饰品的合作展厅和共享展厅拓宽第三方服务的内容，并计划逐步整合各方资源，共同建设完善的产业生态。公司牵头筹建的综贸平台作为深圳五大重大交易平台之一，分别在杭州及南京举行专场推介会，面向全国进行推介，有效促进与该区域客户开展合作，进一步提升了公司的行业影响力。报告期内，积极针对产业数字化开展运营管理提升规划，致力于通过数字化改造赋能公司业务发展和效能提升，达到提质降本增效的效果。
　　2、商业运营管理：特力吉盟产业园区的聚集效应和对水贝其他片区商户的吸引力逐渐增强，园区内卖场人流量比去年有明显提升。珠宝大厦大力推动裙楼商业布局调整和价值提升，通过策划下沉区岛柜抽签、铺位竞价等方式，带动园区对外的影响力。金钻大厦目前正按部就班的进行开业准备工作，招商情况超预期，引进了国内珠宝知名企业，将裙楼初步打造成珠宝专业市场。
　　（二）珠宝业务主要经营模式情况说明
　　1、销售模式目前，公司采用批发作为黄金、珠宝的主要销售模式，同时也提供代理报关、黄金提纯/兑换、保险箱租赁等配套服务。
　　2、生产模式
　　目前，公司的黄金及其制品，主要采用委托加工模式；钻石彩宝等不涉及加工。
　　3、采购模式
　　黄金及其制品：向上海黄金交易所或具备资质的单位购买黄金原材料；或向银行租金；
　　钻石：向境外钻石供应商采购成品钻石，并通过上海钻石交易所进口；
　　其它珠宝玉石：向境外珠宝玉石供应商采购产品，并通过深珠宝公司办理缴税进口手续。
　　4、报告期内实体店经营门店的经营情况
　　截至报告期末，公司暂时没有门店。
　　5、报告期内线上销售情况
　　报告期内，公司暂未开展线上销售。
　　6、报告期内珠宝业务存货情况
　　截至2023年6月30日，公司珠宝业务的存货余额为人民币41,513,394.65元，其中以公允价值计量的金额为人民币41,506,358.65元，系以商品期货合约及T+D合约作为套期工具的被套期项目以及从光大银行租赁的黄金货值。

　　二、核心竞争力分析
　　1、深化产业布局，持续提升珠宝第三方综合服务能力
　　公司依托在珠宝产业集聚地水贝区域的物理平台资源，充分发挥国有上市公司的优势，扎实推进珠宝第三方生态圈建设，不断尝试创新业务模式，深度切入珠宝行业产业链，持续提升珠宝第三方综合服务能力。2019年成立宝库供应链公司，开展黄金珠宝供应链业务；2020年成立深珠宝公司，聚力打造保税商品会展中心、保税加工制造中心、保税研发设计中心、保税商品鉴定中心、保税金融服务中心五大中心，集仓储、物流、保险、进出口代理、结算等配套服务于一体的保税综合服务平台，为客户提供便捷、高效的跨境保税展示及综合交易服务，深珠宝项目经政府及海关批准成立运营，具备很强的公信力，该平台于2022年12月23日获准升级挂牌“深圳国际珠宝玉石综合贸易平台”；2021年设立上海泛粤，实现了钻石的保税展示交易到一般贸易进口的闭环；2022年设立国润黄金，搭建黄金流转综合服务平台，进一步夯实珠宝产业总体布局，逐渐打造公司的竞争优势。
　　2、商业运营板块高质量发展，提供稳定的业务收入及资金支持
　　公司是水贝片区特力吉盟黄金首饰产业园内的最大业主，特力珠宝大厦已于2019年全面投入使用，并保持较高的出租率，特力金钻交易大厦按照工程计划推进，计划于2023年正式开业，同时公司计划通过旧改方式在布心片区建设符合市、区及本公司整体战略布局的创新产业项目。另外，本公司在深圳罗湖、福田等片区掌握大量物业资源，在保持原有租赁业务稳定的基础上，公司将积极推进物业质量提升工作，将所属老旧物业从简单租赁的传统方式向物业商业运营方向转型，从而充分提升和挖掘物业品牌的附加值，为公司带来稳定的业务收入及现金流，为公司长期发展提供坚实的基础。
　　3、管理持续优化，为公司发展提供有效保障
　　近年来，随着公司的业务板块的转型升级，内部管理也得到了极大的提升，成为公司发展的动能和保障。公司从管理促进经营的角度，以经营为导向，结合公司的实际情况，建立了“4S”管理主线体系，从战略规划、商业计划到管理报表、考核评价，树立科学、闭环的管理理念，打通各项管理环节，统一服务于公司的战略落地。公司以绩效管理为“杠杆”撬动各项工作，并不断地对组织架构进行评估优化，提高运行效率。公司秉承企业文化提炼自业务的文化建设宗旨，向基层征集奋斗者公约，凝聚全员共识。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　（1）风险一：市场波动带来的风险
　　受国际局势等因素影响，国内经济增速放缓，产业结构调整压力加大，整体经济环境对公司经营带来不确定影响。应对措施：针对这一风险，公司将积极采取各类防范措施，一是持续强化风险管理，建立健全风险防控机制，确保公司合规运作，稳步发展；二是坚定推进公司战略转型步伐，通过创新业务模式推动转型项目的落地，开拓增量市场，扩大业务规模，寻找新的利润增长点，不断提升公司竞争力，为公司长期稳定发展提供良好基础。
　　（2）风险二：人才队伍建设不足的风险
　　随着转型项目的落地以及公司的快速发展，无论是行业还是管理方面，公司对各类人才的需求量日益加大，而现有人才队伍逐渐无法满足发展的要求。
　　应对措施：一是“自上而下”制订人才培养目标，确立人才培养计划；二是拓宽人才引进渠道，多途径招贤纳士；三是调整一线业务部门组织架构及人员配置，提高组织效率；四是强化公勤拼实的工作作风，提升凝聚力、执行力，保障企业转型的稳定。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中珠宝相关业的披露要求。　　（一）宏观经济情况　　2022年，国际贸易与跨境投资动力不足，世界经济增长动能乏力。国际贸易保护主义、单边主义仍然是制约世界经济发展的重要因素。随着国际地缘政治冲突的延续，美欧主要发达经济体受通胀压力而接连采取加息政策，受此影响，国际大宗商品价格大幅波动、金融市场持续动荡，新兴经济体的发展受到冲击。国内经济受复杂国际形势影响的同时，因出行限制、预期转弱等因素，国内经济运行受到阻碍，供需错配，需求萎缩。在国内外复杂因素冲击及国家宏观调控的作用下，2022年国内经济... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中珠宝相关业的披露要求。
　　（一）宏观经济情况
　　2022年，国际贸易与跨境投资动力不足，世界经济增长动能乏力。国际贸易保护主义、单边主义仍然是制约世界经济发展的重要因素。随着国际地缘政治冲突的延续，美欧主要发达经济体受通胀压力而接连采取加息政策，受此影响，国际大宗商品价格大幅波动、金融市场持续动荡，新兴经济体的发展受到冲击。国内经济受复杂国际形势影响的同时，因出行限制、预期转弱等因素，国内经济运行受到阻碍，供需错配，需求萎缩。在国内外复杂因素冲击及国家宏观调控的作用下，2022年国内经济发展呈下行—恢复—企稳的走势。
　　随着国内出行限制的解除，社会经济循环改善，经济活动回暖，市场活力增强。2023年 1月-2月，全国服务业生产指数同比增长5.5%，服务业回升明显；与此同时，社会需求逐步回升，1-2月份，社会消费品零售总额 77067亿元，同比增长3.5%，其中限额以上单位金银珠宝类商品零售额增长5.9%。
　　（二）黄金珠宝行业
　　黄金珠宝行业产业链上游为黄金珠宝原矿勘采环节，中游为矿石冶炼或设计、加工环节，下游为批发、零售环节。
　　1、黄金珠宝行业市场规模及产品结构
　　根据中宝协对珠宝行业全品类综合统计，按销售额计算，2022 年，我国珠宝玉石首饰产业市场规模约 7190 亿元，与上一年基本持平。其中，黄金产品市场规模约 4100 亿元，钻石产品市场规模约为820 亿元，玉石市场规模 1470 亿元，彩色宝石产品市场规模约为 280 亿元，珍珠产品市场规模约为240 亿元，铂金及白银产品市场规模约为 90 亿元，流行饰品及其他品类产品市场规模共计约为 190亿元。黄金珠宝消费市场容量大，消费品类丰富，主要消费场景集中于传统婚嫁、时尚穿戴及收藏保值等。在黄金珠宝产业链中，因产品设计理念、营销策略等差异，消费终端是高附加值环节。
　　2、珠宝饰品市场
　　珠宝饰品指用珠宝玉石通过嵌入金银等贵金属制作的首饰和摆件，根据生成条件的不同，珠宝玉石可分为天然珠宝玉石和人工珠宝玉石。我国是当前世界上最重要的珠宝首饰生产国和消费国。在我国人均收入水平持续提高的背景下，珠宝饰品的时尚属性成为满足人民对美好生活需要的消费品之一。
　　伴随年轻消费者的需求逐步升级，年轻一代的珠宝消费习惯趋于日常化，能够在多种情景下提高珠宝产品的复购率，为珠宝行业的发展提供了更广大的发展空间。
　　3、黄金饰品市场
　　黄金饰品按照材质可分为足金、K金及铂金等。根据中国黄金协会统计数据，2012年至-2022年，我国黄金实际消费量围绕950吨-1050吨中枢上下震荡。
　　中国黄金饰品消费在经历2020年需求探底后，近两年来得到了较快恢复，2022年全国黄金实际消费量1001.74吨，受黄金价格持续高位的抑制，较2021年下降10.63%，但仍处于较高水平，黄金消费规模占中国黄金珠宝消费市场的57.02%，处于主导地位。
　　黄金饰品消费需求的恢复，主要是由于一方面国内外复杂经济形势使黄金饰品的保值功能重新获得重视；另一方面，得益于黄金饰品的设计提升、工艺升级和消费群体文化自信、审美的增强，黄金美感得到广大消费群体的喜爱和认可，富含民族风格和国潮元素的色彩和设计尤其受到年轻消费群体的青睐。
　　4、黄金珠宝行业竞争格局
　　从黄金珠宝消费市场看，2022 年，限额以上单位金银珠宝零售总额为 3014 亿元，同比下降1.1%，但零售总额依然保持在 3000 亿元以上的高位，黄金珠宝消费活跃。随着阻碍经济活动外部因素的消除，各大黄金珠宝企业线上电商渠道及线下渠道的铺展加快，黄金珠宝行业消费市场竞争日益激烈。
　　当前市场消费主力逐渐年轻化，黄金珠宝饰品消费需求朝个性化、多样化方向发展。黄金珠宝品牌企业更加重视销售渠道搭建、设计理念及设计美学并积极进行消费刻像，重新定义消费市场，挖掘消费偏好及细分领域。同时，黄金珠宝行业上游勘采企业加快前向一体化进程，抢占消费领域零售市场份额。总体而言，黄金珠宝行业竞争激烈，尾部出清加速，头部品牌跑马圈地，从渠道、品牌、产品差异化等方面力争扩展。
　　在激烈的市场竞争中，公司依托自身优势，以行业需求为出发点，服务产业的同时构筑差异化的竞争优势，搭建珠宝产业第三方服务平台，积极探索开辟蓝海市场。
　　（三）商业地产租赁行业
　　2022年，受宏观经济扰动和线下消费场景限制等客观因素影响，小微企业承压明显、运营困难，办公楼、商铺空置率提高。为纾困小微企业，各地纷纷出台“减租降费”优惠政策，商业地产租赁行业受到冲击。一方面，部分商业项目出现延迟交付，根据仲量联行数据，全年优质零售新增供应面积同比下降32.5%；另一当面，商业地产租金下跌，据仲量联行统计，2022年全国主要城市购物中心首层平均租金同比下跌2.9%。
　　（四）汽车服务行业
　　2022年，受国家宏观调控，持续扩大内需，汽车行业产销两旺。中国汽车工业协会数据显示，2022年，中国汽车产销量分别为2,702.1万辆和2,686.4万辆，同比增长3.4%和2.1%。其中，新能源汽车持续增长，2022年中国新能源汽车产销量分别为705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长达96.9%和93.4%，全年新能源汽车渗透率达25.6%。
　　伴随着汽车市场的繁荣，与汽车维修、检测市场需求强正相关的汽车保有量快速增长。据公安部统计，2022年全国机动车保有量达4.17亿辆，其中汽车3.19亿辆，全国新能源汽车保有量达1310万辆，占汽车总量的4.10%。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中珠宝相关业的披露要求
　　（一）公司报告期内的主营业务是珠宝服务业务；商业运营管理；汽车销售、检测、维修及配件销售。
　　1、珠宝服务业务：报告期内，公司立足于拓展珠宝产业板块的业务模式，持续健全服务体系，落地新服务品类，提升服务质量，深珠宝平台全年共举办16场展会，保税进出境货值21亿元；2022年6月成立控股子公司国润黄金，以黄金流转业务为核心，致力于推动黄金现货交易数字化、标准化、规范化，进一步完成公司在黄金珠宝产业的布局；同时扩展宝库公司保险箱在行业内外的应用场景，积极探索钻石品类的业务模式，打通钻石展示交易到一般贸易进口的闭环服务。
　　2、商业运营管理：报告期内，不断提升对物业资产的管理运营水平，强化主动服务意识和标准化运营，特力珠宝大厦写字楼全年平均出租率99.78%，裙楼全年平均出租率95.38%，岛柜租户整体质量得到跃升，裙楼负一楼卖场的形象和热度获得显著提升；特力金钻大厦工程建设化解重重困难，确保按计划推进工期，并提前制定招商运营方案，为大厦的开业运营做好充足的准备；大力提升特力家居体验馆的运营质量，优化租户业态结构，不断提升物业资产的收益水平。
　　3、汽车销售、检测、维修及配件销售：汽车销售方面，优化新车销售价值链产品的内外促销政策，全年销售汽车1,057台；维修服务方面，重点关注客户体验度，提高客户粘性。
　　（二）珠宝业务主要经营模式情况说明
　　1、销售模式
　　目前，公司采用批发作为黄金、珠宝的主要销售模式，同时也提供代理报关、黄金提纯/兑换、保险箱租赁等配套服务。
　　2、生产模式
　　目前，公司的黄金及其制品，主要采用委托加工模式；钻石彩宝等不涉及加工。
　　3、采购模式
　　黄金及其制品：向上海黄金交易所或具备资质的单位购买黄金原材料；或向银行租金；
　　钻石：向境外钻石供应商采购成品钻石，并通过上海钻石交易所进口；
　　其它珠宝玉石：向境外珠宝玉石供应商采购产品，并通过深珠宝办理缴税进口手续。
　　4、报告期内实体店经营门店的经营情况
　　截至报告期末，公司暂时没有门店。
　　5、报告期内线上销售情况
　　报告期内，公司暂未开展线上销售。
　　6、报告期内珠宝业务存货情况
　　截止2022年12月31日，公司珠宝业务的存货余额为人民币95,675,616.72元，其中以公允价值计量的金额为人民币79,191,876.11元，系以商品期货合约及T+D合约作为套期工具的被套期项目。上述被套期项目的公允价值因来源于活跃市场中的报价，所属的公允价值层级为第一级。套期保值资金来源为自有资金，报告期内购入投资收益25.11万元，公允价值变动5.45万元。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、深化产业布局，持续提升珠宝第三方综合服务能力
　　公司依托在珠宝产业集聚地水贝区域的物理平台资源，充分发挥国有上市公司的优势，扎实推进珠宝第三方生态圈建设，不断尝试创新业务模式，深度切入珠宝行业产业链，持续提升珠宝第三方综合服务能力。2019年成立宝库供应链公司，开展黄金珠宝供应链业务；2020年成立深珠宝公司，聚力打造保税商品会展中心、保税加工制造中心、保税研发设计中心、保税商品鉴定中心、保税金融服务中心五大中心，集仓储、物流、保险、进出口代理、结算等配套服务于一体的保税综合服务平台，为客户提供便捷、高效的跨境保税展示及综合交易服务，深珠宝项目经政府及海关批准成立运营，具备很强的公信力，该平台于2022年12月 23日获准升级挂牌“深圳国际珠宝玉石综合贸易平台” （简称“综贸平台”）；2021年设立上海泛粤，实现了钻石的保税展示交易到一般贸易进口的闭环；2022年设立国润黄金，搭建黄金流转综合服务平台，进一步夯实珠宝产业总体布局。综贸平台及黄金流转平台以服务产业为目标，坚持创业引领发展，其成功运营获得了政府有关部门的高度认可，也极大提升了公司在珠宝行业的知名度及影响力，逐渐形成公司的竞争优势。
　　2、商业运营板块高质量发展，提供稳定的业务收入及资金支持
　　公司是水贝片区特力吉盟黄金首饰产业园内的最大业主，特力珠宝大厦已于2019年全面投入使用，并保持较高的出租率，特力金钻交易大厦按照工程计划推进，计划于2023年正式开业，同时公司计划通过旧改方式在布心片区建设符合市、区及本公司整体战略布局的创新产业项目。另外，本公司在深圳罗湖、福田等片区掌握大量物业资源，在保持原有租赁业务稳定的基础上，公司将积极推进物业质量提升工作，将所属老旧物业从简单租赁的传统方式向物业商业运营方向转型，从而充分提升和挖掘物业品牌的附加值，为公司带来稳定的业务收入及现金流，为公司长期发展提供坚实的基础。
　　3、管理持续优化，为公司发展提供有效保障
　　近年来，随着公司的业务板块的转型升级，内部管理也得到了极大的提升，成为公司发展的动能和保障。2022年，公司从管理促进经营的角度，以经营为导向，结合公司的实际情况，建立了“4S”管理主线体系，从战略规划、商业计划到管理报表、考核评价，树立科学、闭环的管理理念，打通各项管理环节，统一服务于公司的战略落地。公司以绩效管理为“杠杆”撬动各项工作，并不断地对组织架构进行评估优化，提高运行效率。公司秉承企业文化提炼自业务的文化建设宗旨，向基层征集奋斗者公约，凝聚全员共识。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2022年，面对错综复杂的内外部形势和异常艰巨的风险挑战，在集团党委、董事会的正确领导下，全体特力人团结一心，全年经营业绩稳中向优。
　　2022年公司实现营业收入83,766万元，比2021年50,852万元增加32,914万元，增长64.72%，收入增加的主要原因一是新增黄金业务实现收入32,803万元，二是特力珠宝大厦、421家居等物业出租率提高及其他因素增加收入4,763万元。2022年公司实现利润总额10,284万元，比2021年17,612万元减少7,328万元;归属于母公司的净利润8,350万元，比2021年13,102万元减少4,752万元，变动主要原因一是2021年转让参股企业股权确认投资收益6,617万元，本期转让参股企业确认投资收益878万元；二是为与客户共度经济困境，公司主动减免商户2022年租金4,652万元致使净利润相应减少；三是部分物业出租率提高带来的利润提升，以及期间费用的节降等。
　　（1）深珠宝平台建设再上新台阶。综贸平台取得标志性成果，进出境业务实现强势反弹，全年共举办16场展会，国内海水珍珠交易市场龙头地位进一步巩固，多板块联动，构建持续盈利的商业模式。
　　（2）黄金流转平台打开发展新局面。项目主体国润黄金于6月28日注册，随即完成业务流程体系及风控体系的搭建，并逐步开展业务，平台承载着黄金流通改革试点的行业使命。
　　（3）商业运营业务达到新水平。珠宝大厦夯实基础运营管理，强化主动服务意识，通过多种措施将岛柜出租率从75%提升到95%；金钻大厦招商定位谋前干实，提前制定招商运营方案，引进珠宝知名企业，打造珠宝总部基地，汇聚行业流量；特力家居开展对标升级行动，大力提升运营质量，优化租户业态结构。
　　（4）干事创业合力显著增强。战略管理持续深化，制定了以战略驱动为核心的4S管理体系；人才培养落实有力，全年引进人才共31人；企业文化走深走实，多次组织开展奋斗者公约讨论，进一步夯实奋斗者文化基础。
　　（5）党建工作不断加强和改进。引领全体党员干部学习党的二十大精神和习近平总书记系列重要讲话精神，深化党员干部理想信念教育；开展纪律教育学习月活动，集中学习7次，领导干部讲课13次，廉洁教育28次；履行国企担当，为商户暖心减租，共度困境。

　　五、公司未来发展的展望
　　1、发展战略
　　公司自2014年制定了向珠宝产业第三方综合服务商转型的战略后，一直坚定不移的按照既定规划稳步推进战略转型和项目落地，经过多年的探索和尝试，取得了实质性的成果。十四五期间，公司立足于新发展阶段，围绕“坚持综合价值穿越经济周期、利用服务提升价值链并寻求资本赋值、深耕珠宝第三方”的战略思路，着力于珠宝第三方服务平台建设，深化拓展珠宝第三方服务，促进产业升级，提升产能和效益，努力建成国内珠宝玉石产业最具影响力的第三方综合服务商。2023年，公司将紧紧围绕“十四五”战略规划年度目标的分解与落实，从看长远、抓落地、可操作、见实效四个角度统筹谋划好各项工作，以高质量的经营计划引领高质量的健康发展。
　　2、2023年经营计划
　　2023年是特力集团实施“十四五”规划承上启下的关键一年，总体要求是：全面贯彻落实党的二十大精神，牢牢抓紧政策机遇和珠宝行业变革时机，顺势而为，踔厉奋发，加快推进珠宝第三方转型，实现公司高质量发展。具体如下：
　　（一）党建引领，以高质量党建引领公司高质量发展。党建引领向珠宝产业转型，开展“书记项目”，为珠宝、黄金项目等提供服务和支撑；加强党员发展，尤其是一线积极激发优秀员工向党组织靠拢，发展壮大党员队伍；根据上级部署抓好党的二十大精神学习宣传和贯彻工作；推行全员廉洁自律教育，结合行业特点有针对性地塑造全员廉洁文化。
　　（二）深耕细作，推动珠宝产业板块高效发展。全面加大市场开拓力度，不断拓宽业务渠道、加深客户黏性及多元化服务；健全完善服务体系，落地新服务品类及业务模式，积极推进毛坯钻石保税看货业务，拓展翡翠、玉石等新品类；加大保险箱营销资源投入与创新力度，扩展保险箱在行业内外的应用场景；加大风控创新力度，切实提升风控质效，加强行业交流调研，不断完善风控体系和方法，探索数字化风控手段，推动全面风险管控体系的建设落地；强力推进信息化建设，以实际业务需求为引领，在产品信息化标准方面下功夫，围绕数字化创新打造企业核心价值。
　　（三）对标先进，全面提升商业运营业务综合能力。着重做好金钻大厦招商开业工作，确保金钻大厦如期开业并稳步提升出租率；引入商业综合体运营咨询项目，进行行业对标，全面优化现有水平，提升服务能力；持续提升珠宝大厦、特力家居、传统物业的运营能力，打造高效的商管运营团队。
　　（四）优化组织架构，持续提升战略管控能力。调整优化组织架构及职能，使之与公司转型发展任务相适应，整合人才，释放资源能量；实现管控体系规范化运作，对4S管理主线进行滚动优化，推动战略落实，形成有效闭环。
　　（五）持续完善激励机制，加强人才队伍建设。调整一线业务部门组织架构及人员配置，优化业务人员薪酬结构和绩效考核体系；搭建多渠道、层级化、立体化的培训体系，有序开展员工培训；拓宽人才引进渠道，在现有渠道的基础上探索行业推荐、协会引荐、内部推荐、猎头招聘等手段引进珠宝行业人才。
　　（六）筑牢安全发展根基，答好安全生产“必答题”。进一步划分安全职责和修订安全制度，加大每季度安全生产考核奖惩力度；以更高要求提高安全生产能力，加大内外部培训复训，建立共同成长机制；狠抓老旧物业加固改造等安全管理工作；开展安全生产管理体系评价活动。
　　3、可能面对的风险及应对措施
　　在战略落地、项目运营的过程中，我们将客观、清晰地认识到可能存在的风险，并采取积极有效的措施加以防范。
　　（1）风险一：市场波动带来的风险
　　受国际局势等因素影响，国内经济增速放缓，产业结构调整压力加大，整体经济环境对公司经营带来不确定影响。
　　应对措施：针对这一风险，公司将积极采取各类防范措施，一是持续强化风险管理，建立健全风险防控机制，确保公司合规运作，稳步发展；二是坚定推进公司战略转型步伐，通过创新业务模式推动转型项目的落地，开拓增量市场，扩大业务规模，寻找新的利润增长点，不断提升公司竞争力，为公司长期稳定发展提供良好基础。
　　（2）风险二：人才队伍建设不足的风险
　　随着转型项目的落地以及公司的快速发展，无论是行业还是管理方面，公司对各类人才的需求量日益加大，而现有人才队伍逐渐无法满足发展的要求。
　　应对措施：一是“自上而下”制订人才培养目标，确立人才培养计划；二是拓宽人才引进渠道，多途径招贤纳士；三是调整一线业务部门组织架构及人员配置，提高组织效率；四是树立公勤拼实的工作作风，提升凝聚力、执行力，保障企业转型的稳定。 收起▲