一、报告期内公司从事的主要业务　　公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第3号——行业信息披露》中“软件与信息技术服务业”相关披露规范开展信息披露工作。　　2026年作为公司“十五五”规划开局跃迁元年，公司全面落地“两稳三拓一服务”中长期发展战略，稳固电子数据取证、公共安全数智化两大核心基本盘，拓展海外市场、具身智能、数字反欺诈与新金融安全三条业务增长方向，以企业数字化服务为集团数字化产业落地载体，持续推动业务结构迭代升级，推动业务从以国内G端业务为主，逐步向“G端基本盘稳固+B端金融增量突破+海外全球化布局+AI硬件新赛道崛起”的多元生态化格局转型。　　（一）行业现状及公司所处行业地... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第3号——行业信息披露》中“软件与信息技术服务业”相关披露规范开展信息披露工作。
　　2026年作为公司“十五五”规划开局跃迁元年，公司全面落地“两稳三拓一服务”中长期发展战略，稳固电子数据取证、公共安全数智化两大核心基本盘，拓展海外市场、具身智能、数字反欺诈与新金融安全三条业务增长方向，以企业数字化服务为集团数字化产业落地载体，持续推动业务结构迭代升级，推动业务从以国内G端业务为主，逐步向“G端基本盘稳固+B端金融增量突破+海外全球化布局+AI硬件新赛道崛起”的多元生态化格局转型。
　　（一）行业现状及公司所处行业地位及优势
　　当前全球数字经济迈入从“工具革新”向“智能跃迁”的关键转型期，数字安全、AI垂直场景应用、数据要素流通、跨境公共安全治理已成为全球各国战略布局的核心赛道，也是数字经济竞争的核心制高点，全球各国均持续加大政策扶持与产业投入，争夺数字经济产业话语权与治理主导权。国内数字经济保持增长，是实体经济高质量发展的重要推动力。根据工业和信息化部公开数据，我国数字经济规模已突破65万亿元，占GDP比重超过42%。在“人工智能+”行动推动下，第三方机构预测2026年国内数字经济规模有望突破70万亿元，GDP占比超45%；其中数字产业化规模预计突破13万亿元，产业数字化规模预计突破57万亿元，分别占比约18.5%、81.5%，将形成“以实体融合为主、技术驱动赋能”的双向增长格局。然而，行业高增长背后是竞争格局的重塑：传统软件服务毛利承压，单纯的技术堆砌已无法构建护城河，市场正加速向“场景化、智能化、合规化”的高价值领域集中。
　　1.软件和信息技术服务业是数字经济发展的重要支撑产业
　　软件与信息技术服务业是数字经济建设的重要基础，行业整体保持稳健扩容、内部结构持续优化。伴随《数据安全法》《生成式人工智能服务管理暂行办法》《数据要素×三年行动计划（2024—2026年）》等一系列政策落地实施，行业正朝着规范化、智能化、合规化方向加速演进。
　　根据工信部官方运行监测数据，2026年国内软件行业保持增长，一季度软件业务收入3.49万亿元，同比增长11.6%；1-5月软件业务收入达6.25万亿元，同比增长10.3%；上半年软件业务收入7.72万亿元，同比增长9.5%，行业保持发展韧性，但增速放缓，反映出传统业务增长动能有所减弱。从收入结构来看，信息技术服务收入占比持续提升，1-5月占比达68.5%，云计算、大数据服务持续保持两位数高速增长。
　　在技术迭代及政策共同驱动下，细分市场持续发展。工业软件领域推进国产替代及AI技术融合，亿欧智库/中商产业研究院预测，2026年市场规模预计突破4,000亿元，重点工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别达86.3%、69.5%，国产工业软件已实现重点制造行业全覆盖。金融科技软件深度赋能数字金融生态，智能风控、涉案资金溯源、数字反诈等场景交易处理规模持续扩大。同时，AI技术与软件行业深度融合，大模型、智能体、智能编程等新技术全面落地，AI智能取证、智能测试、自动化运维等创新应用加速商业化，正在重构软件开发与运维范式，推动行业从传统工具服务向数字智能基础设施方向升级。AI智能取证、自动化运维等创新应用不仅催生新增量，更对企业的技术转化能力提出更高要求。
　　2.当前数字经济与软件业发展的特征与趋势
　　结合政策导向、技术迭代与市场需求变化，软件与数字安全行业中长期成长逻辑清晰，呈现多项发展趋势，与公司战略布局方向契合，为公司中长期多元业务增长提供坚实支撑。但同时也应当客观看到，受部分地方财政支出节奏、项目招投标进度、部分政企客户预算调整等因素影响，报告期内行业需求释放存在结构化分化，部分企业短期业绩面临压力。行业主要趋势如下：
　　一是全域数据安全与智能治理刚需持续释放，行业基本盘稳固，但短期项目落地节奏存在扰动。随着数据合规监管体系持续完善、AI技术广泛普及，数据全生命周期防护、AI内容鉴伪、全域智能反诈、零信任安全治理成为政企客户的刚性需求。第三方机构预测2026年全球数字取证市场规模预计增至1,558.4亿美元，2025-2026年复合增速达11.54%。国内公共安全大数据、网络空间安全、智能取证赛道相互融合，政策层面的长期投入具备基础，但部分区域受财政因素影响，存在项目审批周期拉长、招标及交付延后的情况。中长期看，系统建设及升级存在市场机会，但能否转化为订单及收入，取决于市场竞争、客户预算、项目实施进度等多重条件。
　　二是跨境网络犯罪多发，海外安全治理存在市场机会，海外业务尚处在培育爬坡阶段。当前电信网络诈骗、跨境数据犯罪、暗网交易呈现跨境化、产业化、智能化特征，AI换脸、虚拟货币洗钱等新型跨境作案模式大幅提升全球治理难度。根据联合国公开数据，2025年全球电信网络诈骗造成经济损失达1,141亿美元，两年规模翻倍，东南亚成为全球电诈高发核心区域。“一带一路”部分沿线国家公共安全基础设施、取证装备、反诈体系存在短板，对取证装备、大数据反诈平台、跨境网络安全治理解决方案存在需求。IIM信息《2026-2030年全球及中国智慧警务市场报告》预测2026年全球电子取证、智能警用装备市场保持增长，东南亚、中东、非洲成为重要潜在市场，年均增速预计维持11%以上。海外业务拓展面临地缘环境差异、渠道建设周期长、本地化适配投入大等挑战，海外业务对出海企业当期业绩贡献有限，属于中长期业务布局方向。
　　三是具身智能技术应用加快推进，智能安防赛道试点落地高峰，但商业化规模化验证尚需周期。市场普遍认为2026年为具身智能规模化商用探索之年，大模型、多模态感知、机器人硬件技术持续迭代，AI技术逐步向物理作业场景延伸，安防、巡检、应急、市域治理等场景人机协同需求增加。中商产业研究院《2026-2031年全球及中国具身智能机器人调研分析及投资前景研究预测报告》预测，2026年全球具身智能机器人市场规模预计突破130亿元，中国市场规模有望达60亿元，2025-2031年年均复合增速72.76%。国网等央企集中采购智能巡检、安防巡逻等具身智能设备，政企端潜在落地场景丰富。但行业整体以试点项目为主，大规模批量采购较为审慎，从试点到规模化复制存在时间周期，相关业务对当期营收贡献有限。
　　四是金融合规监管持续强化，新金融安全赛道存在增量机会，但需求转化为收入尚需时间。伴随数据要素市场化改革推进，金融行业“两卡”治理、跨境资金监管、深度伪造风险防控等监管要求不断完善。第三方机构预测2026年全球深度伪造检测市场预计达111.8亿美元，检测类软件占比超37%；全球已有43个国家出台深度伪造监管法规，企业AI安全合规投入持续提升，银行、运营商、跨境金融机构对智能风控、涉案资金溯源、人脸声纹核验、AI反诈的需求增长，催生全新新金融安全蓝海市场。但金融机构客户项目选型、论证、试点测试流程较为严格，新业务从需求出现到形成营业收入存在滞后，短期内难以完全对冲企业经营面临的阶段性压力。
　　3.关键细分市场发展情况
　　（1）“两稳”业务之电子数据取证
　　行业现状：全球电子数据取证行业持续稳健扩容，根据BusinessResearchInsights《电子发现市场分析-2035年增长报告》，预测2026年全球市场规模预计达171.9亿美元，2025-2035年复合增速约12.48%。行业增长主要来自网络犯罪治理、各国数据安全与司法取证法规持续完善、政企数字化转型。当前AI自动化、智能分析、区块链存证已逐步应用于移动设备、云端、IoT设备取证场景，有效提升取证效率与证据合规性。同时，行业发展仍面临加密技术迭代、跨境数据调取约束、AI伪造数据干扰等技术挑战。
　　国内市场方面，智研咨询《中国电子数据取证行业市场分析预测及发展战略研究报告》预测，2026年国内电子数据取证行业规模预计达38亿元，同比增长11%。国内网民规模持续增长，2026年6月预计达11.4亿人，互联网普及率超81%，网络犯罪全面向非接触式线上场景迁移，电信网络诈骗等新型网络犯罪高发，推动司法取证、反诈取证需求持续扩容。行业竞争逐步摆脱传统硬件价格竞争，发展转向AI智能化升级、存量设备迭代更新、跨行业场景拓展、海外合规方案输出；AI+区块链融合、隐私计算、跨境取证协作将成为重要技术探索方向。
　　公司所处行业地位及优势：公司作为国内电子数据取证行业龙头企业，具备全证据链取证装备研发、全产业链自主可控生产能力，核心软硬件产品实现100%国产化自主可控，构建了国内最完善的国产化电子数据取证整体解决方案。依托自研AI原生技术体系与自主取证操作系统MYOS，公司形成三大差异化竞争能力：一是应用取证适配能力行业领先，依托Qiko3.0系统，精准适配各类小众应用实战场景，累计支持超千款应用取证，提升实战取证覆盖率；二是实现行业首创全流程自动化取证，通过自研自动化操作技术，搭建全链路闭环取证流程，有利于降低人工投入，提升基层办案取证效率与数据精准度；三是建成全覆盖取证装备生态，MYOS系统全面覆盖现场勘查、数据采集、智能取证全场景，深度适配基层公检法实战需求。
　　2026年上半年，公司持续深化“取证3.0+AI原生取证”战略，落地多项技术创新与产品迭代成果。发布星睿取证大模型一体机、AI-6200手机智能自动化取证方舱、DC-7610无人机临检大师等12款AI取证新品，精准解决移动端全自动取证、低空安全现场核验等行业痛点。持续推进全国公检法近20万套存量设备智能化升级，星火内网研判平台、取证云SaaS平台实现全国省份全覆盖、92个地市私有化落地；同步迭代轻量化资金取证模块，适配新金融安全业务，输出涉案虚拟币溯源、交易流水分析工具；完成多语种海外取证整机与实验室交付方案研发，打造适配全球司法合规要求的出海产品。上述产品及方案落地不等于全部形成当期收入，相关业务收入实现取决于客户采购、项目实施、验收进度。
　　（2）“两稳”业务之公共安全数智化
　　行业现状：2026年数据要素价值持续释放，大数据产业迎来发展期，根据中国国际大数据产业博览会数据，预测2026年国内数据产业规模预计突破6.5万亿元，未来五年年均增速预计保持15%以上；其中大数据核心产业规模预计突破2.1万亿元，同比增速超18%。IDC《中国IT安全市场预测，2025—2029》预测，2026年国内网络安全市场规模有望突破800亿元，全球市场规模突破2,450亿美元。
　　当前网络安全威胁呈现智能化、隐蔽化、产业化特征，勒索软件、供应链攻击、AI深度伪造诈骗等新型威胁持续高发，深度伪造检测、智能反诈、全域数据治理市场需求上升。2026年全球深度伪造市场规模预计达111.8亿美元，语音伪造检测市场规模达39.6亿美元，国内AI换脸、声纹克隆诈骗案件同比大幅增长，驱动公共安全大数据智能化、精准化治理需求持续扩容。技术层面，大模型、隐私计算、图数融合、AI智能检测、零信任架构成为行业标配，行业能力从被动防御向主动感知、智能研判、全域运营升级，具备“大数据+网络安全”全栈自研能力的企业具备竞争优势。行业普遍面临算力投入较高、数据治理难度大、合规防护体系建设复杂等痛点。
　　公司所处行业地位及优势：公司是国内公共安全大数据领域核心领先企业，拥有完全自主可控的全栈大数据与AI技术体系，形成涵盖数据治理、本体建模、多智能体协同、密码恢复、智能装备、AI安全检测的全链条业务能力。2026年上半年，公司以“打造真实世界数据操作系统”为核心主线，全面推进产品架构升级与AI原生研发转型，实现技术、产品、研发模式全方位升级。
　　技术创新方面，全面推进AI驱动的数据操作系统重构。全新研发大数据智能化操作系统，支持自然语言驱动的本体自动构建、可视化映射与全链路业务编排，多智能体协同系统框架同步落地，自动完成80%以上的数据体系构建。核心产品性能实现代差级跃升。底层数据库MassDB在大系统建设项目中广泛应用，产品功能和性能达到行业领先水平，构建面向AI应用的行业向量数据库和海量知识图谱库。大数据装备产品完成研发突破。密码恢复系统覆盖400多种加密算法，对齐国际领先水平，上半年销量同比增长，首次实现海外出口；求索数据智能盒子完成原型机开发并获市场端积极反馈，形成潜在市场商机。
　　（3）“三拓”之海外市场
　　行业现状：当前“一带一路”沿线跨境电信诈骗、数据泄露、AI深度伪造等新型网络犯罪多发，第三方机构预测2026年全球网络犯罪造成经济损失或将高达12万亿美元。东南亚、中东、非洲各国公共安全建设思路迎来重大转变，不再局限于零散警用设备采购，全面启动国家级网络安全综合治理体系建设，对电子数据取证、网络防护、警务大数据、AI智能风控成套标准化解决方案需求上升。境外传统厂商以碎片化取证工具为主，缺失“取证+大数据+网络安全”一体化全栈技术闭环，难以处置跨境电诈、深度伪造等复合型、高对抗犯罪案件。同时印尼、泰国、越南等东南亚国家出台数据本地存储、跨境传输监管规则，单纯软硬件单品出口模式难以满足当地合规准入，市场需逐步向“产品+配套服务+持续运营”全链条综合交付模式演进，能够输出一站式交钥匙国家级安全治理整体方案的企业，将牢牢掌握市场竞争主动权。
　　公司所处行业地位及优势：公司海外业务以“全球警火商”为核心定位，依托国投集团央企平台支撑，构建“智能装备出海+大数据安全方案出海+标准体系服务出海”三位一体全球化业务模式。重点布局东南亚、中东、非洲三大核心海外区域，业务覆盖全球40余个国家；在澜湄合作区域，是各国建设国家级反诈中心、标准化电子物证实验室的首选合作方。依托国内反诈治理成熟实践，公司将经实战验证的电信网络诈骗打击治理中国模式转化为可复制落地的国际通用标准，填补全球公共安全市场全栈一体化解决方案供给空白。
　　公司将国内反诈治理实践转化为对外输出的解决方案，与境外厂商产品形成差异化。公司海外业务竞争优势主要体现在：一是全栈完整方案优势，拥有国内独有、全球领先的“电子数据取证+公共安全数智化+网络安全+具身智能”一体化解决方案，完整覆盖前端勘查感知、中台智能研判、后端反诈风控处置全业务闭环，构筑高壁垒技术体系与客户高替换成本，与海外厂商单一碎片化产品形成差异化竞争优势；二是实战落地优势，全系产品均历经国内国家级反诈专项等高并发、高对抗实战场景充分验证。相较于海外厂商高度定制化开发模式，公司标准化实战包开箱即用，部署响应速度快、综合性价比突出，高度匹配新兴市场预算有限、项目落地时效要求高的现实需求，可精准适配跨境电诈、跨境数据犯罪等主流高发案件处置场景；三是属地化服务优势，已完成电子取证、AI鉴真、虚拟货币监管、智能无人机等全线核心产品多语言改造与海外场景适配。公司搭建全球远程技术支持中心（RCC），7×24小时提供多语种远程研判、数据修复、系统运维服务，实现前端轻量化部署、后台专家算力强力支撑，大幅降低海外客户长期运维投入。
　　报告期内，公司海外业务订单实现较快增长，上半年新签订单同比超过2025年全年。渠道层面，完成东南亚、中亚、中东、非洲、东欧核心区域优质代理商布局，补齐重点区域合作伙伴与市场覆盖短板；标杆项目层面，顺利落地柬埔寨、老挝、阿联酋三大国家级电子物证与反诈数据安全一体化实验室项目，打造区域网络安全治理标杆样板；创新产品层面，推出跨境反诈大数据一体机、多语种取证云、跨境数据安全检测平台三款专属AI出海产品，构筑技术代差领先优势；服务输出层面，面向澜湄成员国常态化开展专项技术培训与资质认证，推动取证整机、大数据平台、具身智能机器人多品类产品协同对外输出。
　　（4）“三拓”之具身智能
　　行业现状：安防具身智能机器人处于规模化试点阶段，城市治理、工业园区、口岸对人机协同巡防存在需求。中商产业研究院预测，2026年中国具身智能机器人市场规模预计达60亿元，全球预计超130亿元；IDC预测2026年中国具身智能机器人市场规模将突破110亿美元，应用场景拓展至当前3倍以上；头部厂商人形机器人预计实现数万台级交付，消费级足式机器人销量将突破10万台。各地市域治理、智慧园区、口岸监管亟需人机协同巡防方案。行业多数厂商以硬件产品为主，缺少“大数据研判+终端网络安全防护”一体化能力，具备全栈自研底座的厂商竞争优势显著。未来趋势包括大模型与机器人硬件深度融合、多模态感知能力升级、人机协同作业模式成熟，推动行业从单点智能向系统智能演进。
　　公司所处行业地位及优势：公司联合中保华安、慧仑科技成立保安机器人产业发展联盟，采用“交付+运营”双轨模式开展业务。依托公共安全数智化底座形成差异化壁垒，拥有公共安全研判、合规留痕、全域调度全套自研技术，搭建安防空间智能平台，协同硬件合作伙伴实现人机协同业务闭环。公司具备四大核心优势：1.数据优势：依托海量、多品牌、全域终端持续迭代数据，形成独有安防数据飞轮，同行短期内无法快速复制赶超；2.行业优势：掌握行业安全事件核心入口，拥有平台入口、能力定义、数据标准、安全合规、生态结算等顶层话语权；3.身份优势：国资公共安全国家队身份，在部分政企场景具备准入优势；4.商业优势：采用多层可持续订阅现金流与生态分账模式，摆脱单一硬件销售，商业模式稳健可规模化。
　　2026年上半年，公司发布“元枢”商业安防机器人大脑、室内巡检礼宾机器人、室外巡逻机器人、智能穿戴装备四大标准化产品，落地多地市域治理、大型工业园区、学校等标杆项目；将机器人整机同步纳入海外出海产品清单，配套海外警务园区、边境口岸大数据+安全一体化项目输出。该业务尚处试点推广阶段，大规模商业化仍需验证，对当期业绩贡献有限。
　　（5）“三拓”之新金融安全与数字反欺诈
　　行业现状：金融、运营商行业反诈、人脸核验、资金溯源合规监管趋严，数字反欺诈市场存在增长机会。2026年上半年，公安部数据显示AI换脸、声音克隆类诈骗案件同比上涨超300%，累计涉案金额突破50亿元，深度伪造检测已成为金融机构刚需。据MarketResearchFuture预测，2035年全球深度伪造检测市场规模预计达900.89亿美元，复合年增长率29.1%；2030年全球语音深度伪造检测市场预计将突破147.2亿美元，年复合增长率38.6%。
　　伴随数据要素改革推进，金融行业“两卡”治理、跨境资金监管、深度伪造防范等政策陆续出台，银行、运营商、跨境金融机构对数字化风控、涉案资金溯源、深度伪造人脸与声纹核验的需求增加。传统金融风控厂商在涉网黑灰产、虚拟币追踪、深度伪造检测等实战能力有限，公共安全数智化（含网络安全）成熟反诈、鉴伪、数据治理能力向B端转化存在市场空间。SaaS轻量化订阅模式逐步兴起，无需自建算力、按需付费的产品具备高弹性增长空间，推动行业由传统项目制向平台化、服务化方向演进。
　　公司所处行业地位及优势：依托整合后公共安全数智化板块千万级涉诈黑样本、深度伪造鉴伪、资金溯源全套自研算法，打造面向电信、金融行业风控产品，同时为社会公众提供防诈骗的守护服务，实现客群从G端向B端，再向C端的跃迁，开辟公司第二增长曲线。公司具备三大核心优势：1.数据优势：依托公共安全数智化板块积累的千万级涉诈黑样本库与实战化风控算法，覆盖电信网络诈骗全链条特征，形成电信和金融反欺诈底层引擎；2.技术优势：深度伪造鉴伪、资金溯源、交易流水分析等能力均为自研，AI鉴伪模型经过海量实战数据训练，识别准确率高，虚拟币追踪与涉案资金溯源能力行业领先；3.协同优势：对内联动电子数据取证输出交易溯源工具、联动公共安全数智化板块输出AI鉴伪与数据安全能力，对外向东南亚跨境金融机构输出跨境风控与数据合规解决方案。
　　2026年上半年取得商业化进展：落地头部股份制银行“反诈哨兵”全流程风控平台，中标三大运营商全国批量人脸核验、两卡涉诈预警服务订单，实现业务商业化跑通；搭建数字反欺诈SaaS平台、金融资金取证溯源系统、行业风控数据Token服务产品线，将大数据板块合规风控模型、涉诈样本库标准化封装，面向金融机构开放接口调用；报告期内新增金融类客户220余家，订单同比增速128%。
　　合规提示：B端金融客户准入、续购存在较高门槛，业务可持续增长受客户预算、行业竞争、产品迭代效果影响，相关业务尚在拓展期。
　　（6）“一服务”之企业数智化服务
　　行业现状：中国数字政府市场呈现“总量稳增、结构重构”特征。据IDC《中国数字政府市场预测，2025—2030》预测，2030年中国数字政府市场规模预计达1,857亿元人民币，2025—2030年CAGR为4.1%；预测2026年国内市场规模约1,870亿元，全球规模突破6,800亿美元。建设模式由一次性项目投资转向政企合作，注重长期运营、服务化和效果导向。央国企数字化转型需求提升，对数据安全防护能力同步提出要求。数据要素市场化配置改革纵深推进，2026年被定位为“数据要素价值释放年”，预计全年中国数据产业规模将突破6.5万亿元。未来趋势包括AIAgent全面渗透政务场景、低空经济基础设施加速建设、央国企数字化转型深化，推动行业从数字化向数智化跃迁。
　　公司所处行业地位及优势：作为国投集团数字化服务平台，对内承接国投集团“五大一体化平台”建设，同步复用公共安全数智化底座能力对外提供企业数字化服务。公司具备如下竞争优势：1.平台化优势：依托国投集团资源，构建覆盖企业数字化的全栈服务能力，形成“平台+应用+数据+安全”一体化交付模式，满足央国企复杂场景需求；2.智能化优势：AI数字人体系迭代，建成120+专项智能体，覆盖财务、风控、数据安全全场景。
　　2026年上半年，公司高标准落地国资穿透式监管体系，围绕财务数智化、全域数据治理、数智监督系统升级三大任务，建成集团统一数据底座。人工智能赛道实现标杆突破，完成数字人3.0迭代升级，启动投研智能体研发，面向投研、财务、法务、安全生产等多场景布局AI应用，打造适配央国企一级产业投资的差异化AI产品。
　　报告期间，公司及子公司在相关行业领域获得了主管机构、行业协会、产业联盟、业内媒体等多方的认可和各项荣誉，列举部分如下：
　　2026年1月，国投智能荣获“福建省消防协会2025年度消防科技创新企业”称号。
　　2026年3月，国投智能选送案例“借助AI构建多元帮扶体系”成功入选团结智库研究院“统一战线助力共同富裕”典型案例。
　　2026年4月，国投智能入选2025新财富最佳上市公司百强。
　　2026年5月，国投智能入选国务院国资委“国有企业建设世界一流专业领军重点企业名单”。本次名单全国仅遴选100家，入选企业均为各行业标杆领军力量。
　　2026年6月，国投智能“人工智能内容安全鉴真解决方案”入选工信部“2025年人工智能应用典型案例”。
　　2026年6月，国投智能入选由上海市信息安全行业协会、安在新媒体联合编制的《2026中国AI安全产业发展调查报告》“2026AI安全产业全景图”。
　　2026年6月，国投智能入选嘶吼安全产业研究院《2026AI+网络安全产业图谱》。
　　所处行业政策及发展趋势国家高度重视发展数字经济，并将其上升到国家战略层面，《政府工作报告》释放出大力发展数字经济的积极政策信号。上半年国家发布《国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》，将“深入推进数字中国建设，提升数智化发展水平”作为独立篇章，明确提出到2030年，数字经济核心产业增加值占GDP比重达到12.5%，为未来五年的数字经济发展划定了清晰路线。当前，我国已基本形成完善的数字经济顶层设计与细化的地方推进举措相结合的政策体系。数字经济政策部署已成为我国构建现代化产业、市场、治理体系的重要组成部分，成为推进中国式现代化的重要驱动力量。数字经济政策的持续落地，将带动数字安全、软件信息技术、AI行业应用等相关产业发展，但政策红利释放转化为公司实际经营业绩，仍受宏观经济环境、行业竞争格局、客户预算、项目落地进度、技术商业化节奏等多重因素共同影响，存在不确定性。
　　报告期内，在电子数据取证、公共安全数智化、具身智能、新金融安全、企业数智化细分行业，网络攻击、数据泄露、算法风险等安全隐患随之叠加。监管部门密集出台系列政策，从网络安全、人工智能安全应用、支付合规等维度构建金融业安全治理新框架。
　　4.具身智能行业：具身智能是人工智能与物理世界交互的重要方向，被视为继大语言模型之后AI产业化的关键赛道。随着人形机器人和具身智能产品加速从实验室走向真实场景，国家及地方密集出台系列政策，推动产业规模化落地。
　　5.企业数智化行业：国家对数字政务优化日益重视，提升数字政务服务效能被视为推动国家治理现代化、促进经济社会发展的关键要素，紧密关联着国家发展战略。近年来，国家密集出台了一系列政策措施，旨在激励该行业的创新与发展，为企业创造了有利的成长条件和经营环境。
　　（二）公司主要业务
　　国投智能是国内电子数据取证行业龙头企业、公共安全数智化领先企业、网络空间安全与社会治理领域国家队。公司以国投集团的战略规划为指引，以服务国家数字中国、网络强国战略为己任，制定“十五五”时期“两稳三拓一服务”战略框架，推动经营模式由机会驱动向战略驱动转变，致力于成为世界一流数据智能与安全服务企业。
　　“两稳”即稳固电子数据取证、公共安全数智化两大核心优势业务，持续筑牢行业龙头地位。
　　“三拓”一是拓市场，从国内到国际，抓住“一带一路”的发展机遇；二是拓技术和场景，从大模型到具身智能，从公安智能化到商业安防机器人领域；三是拓高价值客群，推动业务从TOG到TOB到TOC，从反诈到反欺诈，服务新金融安全。
　　“一服务”为做优企业数智化服务，赋能国投集团数字化转型，同时面向外部市场开展相关业务拓展。公司业务围绕“两稳三拓一服务”战略有序布局，形成以大数据操作系统（QKOS）为共性技术基座，构建以公共安全数智化、电子数据取证为基石业务，具身智能、新金融安全、企业数智化服务协同发展的五大业务航道，形成6大产品类目、40个产品体系、130多个产品系列。公司综合运用数字化、信息化技术，为政府机关、企事业单位提供公共安全、行政执法、社会治理、企业数字化转型相关产品及解决方案。主要客户包括公检法司、政府机关和企事业单位，业务覆盖全国各省、市、自治区，并已拓展至部分“一带一路”沿线国家。
　　（三）公司主要产品及用途
　　1．“两稳”之公共安全数智化
　　公司依托多年在大数据领域积累的实战经验和技术优势，以大数据操作系统（QKOS）为共性技术基座，结合美亚“天擎”公共安全大模型的技术优势，实现数据全生命周期治理、分析、服务、应用和运营管理能力的组件化、模块化，着力服务执法大数据智能化，助力社会治理现代化建设。公司持续参与公共安全大数据标准编制和大数据平台总体设计与建设实施，参与全国及多省市大数据平台顶层规划与建设落地，为行业高阶数字化、智能化升级提供强有力技术与实践支撑。
　　报告期内，公司在技术体系层面取得突破性进展。公司全面启动以本体论（Ontology）为核心的数据治理体系重构，对标国际领先的数据操作系统方法论，搭建起涵盖本体建模、数据操作系统、智能应用平台、AI技术平台的全栈技术体系。公司自主构建了以实体—关系—规则—行为—场景五维模型为核心的智能本体平台，支持自然语言驱动的本体自动构建与可视化映射，实现业务语义与数据资产的统一建模，保障所有AI输出结果可审查、可溯源。同步落地多智能体协同治理机制，依托动态工作流技术实现治理流程的智能化编排，实现80%以上的自动化能力。底层自主研发的新一代超大规模数据库MassDB，节省基础设施成本50%以上，计算性能行业领先，首次将向量数据库应用于大系统建设，为大模型场景落地、海量数据智能检索提供核心算力支撑。
　　2.“两稳”之电子数据取证
　　国投智能是国内电子数据取证行业龙头企业，具备全证据链取证装备体系、全产业链取证研发智能制造体系以及覆盖全行业的完整解决方案体系。公司产品涵盖数据采集、现场勘查、实验室取证分析等业务场景，持续围绕“技术、区域、行业”三个维度，技术维度从传统取证对象往新技术方向延伸，区域维度逐渐下沉地市、区县市场，行业维度不断拓展行政执法、政府部门及海外市场。公司深度参与电子数据取证国家级标准及行业标准的制定，持续深耕并引领行业从狭义取证往广义取证不断发展，在取证综合能力、系统建设、市场占有率等方面均处于行业领先。
　　报告期内，公司继续围绕取证3.0战略，全方位提升前后端的取证产品能力与技术壁垒。前端取证装备领域，公司推出行业首个手机全自动化取证产品AI-6200手机智能自动化取证方舱，依托端到端AI架构构建全自动取证体系，实现手机取证全流程无人值守、取证流程合法合规，有效降低人工投入，提升取证作业效率。公司发布DC-7610无人机临检大师便携式设备，可现场快速提取无人机电子数据，自动识别无人机闯入禁飞区、超限定高度飞行等黑飞违法行为，精准判别设备刷机篡改行为，补齐无人机一线现场执法取证短板，为低空违法案件查处提供完整、合法、有效的电子数据支撑。针对新型终端取证难题，公司推出同时支持iOS、Android、鸿蒙NEXT的智能投屏取证系统，在新手机提权困难的场景下，可完成所见即所得的自动化翻屏、截屏、屏幕结构化识别；并针对国际应用取证难的问题发布了国际应用取证系统，将手机取证、投屏取证、云取证无缝顺畅贯通，让用户无忧取证，在全国试点和云南某部督案件中发挥了重要支撑作用。公司AI原生架构Qiko3.0取证智能体的研发，依托AI自主编程技术实现取证插件自动化迭代优化，可快速适配各类一线实战取证场景诉求。
　　系列新品在全国第四届新型涉网犯罪论坛、公安行业取证技术沙龙、全国代理商大会等发布亮相，获得行业客户广泛认可，新品试用与实战应用已覆盖全国28个以上省份，充分论证了全自动化取证新模式的可行性与实用性。平台端层面，开展星火平台和取证云平台的双网双平台建设。在互联网侧的取证VPN网内，取证云平台以SaaS化服务方式，进行涉网数据采集取证、专项分析与赋能。在客户内网侧，星火平台进行电子取证采集数据汇聚、研判分析，深度对接AI大模型赋能取证分析。星火平台聚焦产品持续迭代，就取证、分析、情报等核心模块新增完善14大功能，包含第三方数据导入治理、账号画像、主题库建设等能力；深度贯彻“AllinAI”战略，依托AI大模型赋能取证新增完善4大功能，包括AI线索分析推荐、群聊分析、人像检索等，全方位赋能实战办案。星火产品支撑包括涉缅北电诈案、国家打击两用物项专项行动多起部省市重大案件实战，多地客户授予锦旗及表扬信。
　　此外，取证云平台V3版本正式发布，新增某国际应用监测、图片地理位置研判、哈希解密等能力。打造微信小程序+PC端双向联动的取证新模式，实现多元取证及涉网违法行为分析能力与移动便捷性深度融合。发布的星睿取证分析大模型一体机V2，为取证分析赋能、取证竞赛解题场景量身打造，搭载强悍算力的大模型装备。包括图片OCR、以文搜图、群聊分析、人物画像等取证大模型赋能功能和数据分析、APK解析、逆向分析等取证赛事解题功能，助力一线开展数据深度挖掘、线索智能推荐、案件精准推理、取证比赛解题工作。报告期内通过大模型赋能星火平台实战、支撑多次省级取证比武赛事，显著提升取证分析工作效率。
　　3.“一服务”之企业数智化行业
　　2026年上半年，公司锚定数字化转型战略布局，明确国投云网作为集团统一数字化业务服务平台定位，统筹承接集团数字化建设与技术服务工作，以穿透式监管、人工智能两大核心主线攻坚突破，同步夯实集团信息化保障、市场化业务拓展，“一服务”板块发展取得阶段性落地成果。
　　在管理信息化方面，一是高标准落地国资穿透式监管体系，围绕财务数智化、全域数据治理、数智监督系统升级三大任务，建成集团统一数据底座，落地“一企一屏”经营分析平台，搭建覆盖投资、合同、薪酬等领域智能监管模型，满足国资实时在线、智能预警监管要求。二是人工智能赛道实现标杆突破，国投云网完成数字人3.0迭代升级，启动投研智能体研发，面向投研、财务、法务、安全生产等多场景布局AI应用，打造适配央国企一级产业投资的差异化AI产品，构建集团统一智算资源池，为集团智能化转型提供算力、模型、应用一体化支撑。三是集团数字底座与信息化服务提质增效，稳步推进五大一体化平台建设，扩容国投数智云支撑近50家成员企业上云，完善零信任、纵深防御网络安全体系，有序落地信创集采与系统替代任务，全年完成两万六千余条运维工单，常态化开展服务满意度调研，筑牢集团“十五五”数智化转型支撑底座。
　　在企业数智化外部市场化拓展领域，一是依托集团内部落地成熟的穿透式监管、数据湖、AI智能体、零信任安全等成熟解决方案，提炼可复制标准化数字化产品，重点面向能源、投资、制造类国企输出财务数智监管、安全生产管控、企业数据治理、一体化运维服务，形成差异化市场竞争力。二是搭建产业生态合作体系，联动美亚国云、厦门安胜、江苏税软等生态伙伴，建立渠道共享、技术共建、联合打单、协同交付常态化机制，在网络安全、人工智能、数据治理、安全生产、财税数字化等领域抱团开拓外部市场，整合各方技术优势互补补齐业务能力短板，拓宽项目获取渠道。三是依托行业重点培育资质赋能品牌拓客，强化对外品牌背书，以AI投研智能体、数字人3.0、集团数据湖等标杆案例作为核心推介抓手，面向外部央国企开展方案交流、产品演示，在市场化服务方面，上半年中标21个项目，合同金额2,309万元，为全年市场化业务增收打开增长空间。
　　4.1“三拓”之海外市场
　　公司海外市场拓展紧扣“一带一路”沿线国家公共安全建设刚需，依托央企平台资源与国内多年一线执法实战技术积累，摒弃传统企业单一设备出口模式，采用体系化、立体化、长效化出海策略，围绕产品、服务、方案、产业四大维度实现完整能力闭环输出。公司深耕海外核心市场，通过搭建本地化运营团队、培育本土合作渠道、开展属地化产品适配与迭代开发、推进装备本地化生产调试等方式，扎根区域市场、适配属地政策、缩短交付链条、提升合规能力，逐步构建可持续的海外产业生态。通过产品硬核落地、服务持续赋能、方案标准输出、产业深度扎根的四维体系化模式，助力东南亚、中东、非洲沿线国家提升新型网络犯罪打击能力与公共安全综合治理水平。
　　报告期内，依托国投智能在电子数据取证行业20多年积累，整合全证据链取证装备、全产业链取证研发智能制造以及覆盖全行业的完整解决方案的能力，经过深度地调研海外客户的需求，在半年内完成了海外电子数据取证产品体系。产品涵盖数据采集、现场勘查、实验室取证分析等业务场景，持续围绕“技术、区域、行业”三个维度，技术维度从数据采集向自动化、智能化数据采集与分析延伸，以不同地区的海外客户对电子设备和APP需求为牵引，结合Qiko3.0快闪小程序快速响应客户需求，可同时满足海外客户常规通用需求与定制化场景需求。公司计划于下半年实现国内、国际产品版本同步发布，有望进一步提升产品迭代效率与海外客户服务体验，持续夯实海外市场产品竞争力。公司将持续深耕海外市场，为海外客户提供优质的产品与服务。力争五年时间内电子数据取证从国内龙头迈向世界一流，实现具有自主知识产权的“全球警火商”发展愿景。
　　风险提示：相关经营目标为公司阶段性战略规划，基于当前行业环境及市场研判制定，受地缘政治、海外合规政策、市场竞争、项目落地进度等多重因素影响，能否顺利达成存在不确定性，不构成对投资者的业绩承诺。
　　4.2“三拓”之具身智能
　　公司聚焦安防领域具身智能赛道，搭建“元系列”全栈具身智能产品体系，核心包括RSOC机器人安全运营中心（RoboticSecurityOperationsCenter）、HRCC人机协同中心（Human-RobotCollaborationCenter）、SWMC安防世界模型中心（SecurityWorldModelCenter）三大技术平台。形成“平台+终端+穿戴设备”的一体化业务架构。其中，人机协同中心联动元保室外巡逻机器人、元驰巡逻机器狗、元礼室内巡检迎宾机器人等机器人产品，搭配元甲数字背心、元见智能眼镜、元知智能摄像耳机等智能穿戴装备，建“地面+空中+水面”全域智能安防体系。
　　目前公司相关产品和解决方案已在产业园区、智慧校园、商务写字楼、码头等多场景完成落地验证，首批100台保安机器人于2026年7月正式入列服役。基于整体业务规划，公司计划2026年落地首个标杆城市，完成场景验证和规模化试点；2027年复制至10个城市，完善商业模式与产业生态布局；2028年进军海外。
　　风险提示：相关业务发展目标为公司阶段性规划，受制于行业商业化进度、客户采购节奏、场景适配迭代等因素，落地时间、覆盖规模及收益转化均存在不确定性。现阶段该业务仍处于试点验证与商业模式打磨阶段，尚未形成规模化营收，对公司当期经营业绩贡献有限。
　　4.3“三拓”之新金融安全与数字反欺诈
　　公司将从公共安全端积累十多年的反诈与风控能力，复制到金融与运营商等高价值客户，实现从ToG到ToB、ToC客群的跃升。一是新金融安全方面，面向银行、金融机构、大型央国企及中小企业，已形成链上安全监管、大企业财税风控、普惠信贷风控三大产品矩阵。核心产品“税小盾”依托自有税务大数据能力，已服务超500家企业和金融机构；2026年作为“跃迁元年”，新金融安全业务目标落地5个银行及运营商标杆项目，链上新金融安全，对接香港执法部门，在香港推进链上安全监管产品。二是数字反欺诈方面，研发反诈卫士APP、涉诈风险核验终端、反诈SDK等创新产品，面向全国通讯运营商营业厅及银行网点规模化复制推广，未来将覆盖数万营业网点的规模；研发广东反诈中台，向C端用户销售防诈系列服务，贯通预警、复核、处置、调证和规则迭代，形成统一的风险管控平台，目标2,000万使用人群；对社会民众，公司还推出了防诈守护的产品，让每一通来电都有迹可循，让每一次诈骗都被阻断。“美亚鉴真”小程序依托海量深度伪造和反诈应用高质量数据集，识别换脸等身份冒用的风险，强化风险环节的核验，跻身数字反欺诈第一品牌，目前用户数已达40万，累计调用上亿次；同步发布国际版鉴真方案，拓展马来西亚、土耳其等海外商机。
　　风险提示：新金融安全、数字反欺诈业务尚处于商业化拓展初期，标杆项目复制、规模化推广、海外商机转化均需要一定周期，业务持续增长及盈利兑现存在不确定性。
　　（四）公司经营模式
　　1.研发模式
　　公司始终聚焦行业前沿技术发展趋势，坚持自主创新与技术迭代，结合市场需求开展先进技术、标准的引进、消化与二次创新，持续提升核心技术研发能力与产品竞争力。公司在厦门、北京、广州、西安等多地布局研发基地，统筹负责电子数据取证、公共安全数智化、具身智能、新金融安全与数字反欺诈、企业数智化服务等全品类产品的技术研发、产品迭代与技术管理工作。
　　公司严格遵循CMMI5高级别研发管理体系，坚持以市场为导向、以客户需求为中心，搭建端到端需求闭环机制，全面规范产品研发全流程，持续提升研发效率、产品质量与客户满意度。公司将产品研发项目全生命周期划分为规划、概念、启动、研发实施、发布、结项、维护七个阶段，覆盖软硬件开发过程中的需求分析、方案设计、编码开发、样机制作、测试验证等核心环节，可根据不同产品、项目的差异化特点灵活调整流程，兼顾标准化规范性与市场化敏捷性。通过前期深度需求分析与方案设计，保障研发成果贴合市场真实需求，具备产业化落地价值；通过全流程测试验证与试点落地，保障产品功能完备、性能稳定、体验优良。各阶段均明确核心任务、输入输出标准与管控要求，实现项目质量、进度、成本全维度可控，保障研发目标有序落地。
　　2.采购模式
　　公司建立完善的采购与供应商管理制度，严格执行《采购管理办法》《供应商管理办法》，遵循“集中采购、依法合规、诚实信用、效率与效益并重”的原则，依托母公司集采资源优势，统筹指导子公司大额采购工作，在保障产品交付效率、项目实施进度的同时，持续优化采购成本。
　　供应商管理方面，公司建立常态化动态考核机制，采购部门联合业务、技术、质控等多部门，从资质、产能、质量、交付、服务等多维度对供应商进行年度综合考评，同步推送考核结果、落实优胜劣汰。公司持续深化与优质战略供应商的协同合作，优化供应链体系，充分发挥供应链协同增值效应，保障公司生产、研发、销售全链条稳定运转。
　　3.生产模式
　　根据公司所处行业及产品特点，公司聚焦研发设计、市场销售、技术服务等高附加值核心环节，硬件产品生产、组装制造环节主要由控股子公司美亚中敏承接落地。公司严格执行ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系，同步落地NPI新产品研发导入、CMMI软件研发等标准化管理体系，系统识别并管控产品安全、环保、能耗、安全生产、公共卫生等各类风险因素，通过标准化、体系化管理，全面保障生产安全、产品质量稳定可靠。
　　4.销售模式
　　公司采用“直销+渠道”双轮驱动的销售模式，持续优化全国营销体系布局，推动营销架构从总部集中式向区域本地化转型，落实“做强区域、做大省份、做深地市、做细区县”的市场下沉战略。公司设立北京、厦门、上海、广州、武汉、成都、西安、香港八大基地，借助基地辐射周边省份带动营销，通过建设战略型、业务型基地，提升本地化销售和运营能力。
　　直销模式主要面向重点行业、重点单位，公司建立专属直销团队，通过客户深度对接、招投标信息挖掘、定制化方案输出等方式，直接获取客户需求、签订销售合同、落地项目服务，聚焦核心大客户深度经营。渠道模式分为代理合作与生态协同两类，公司已经建成覆盖全国的签约代理商网络，作为直销模式下沉基层市场的重要补充；同时通过大项目集成、生态共建等方式与行业伙伴协同合作，快速切入新兴区域、新兴行业市场，扩大项目订单规模。
　　公司持续从客户分层管理、组织架构协同、行业场景深耕、考核机制优化等维度迭代销售模式，完善“直销深耕核心客户、渠道下沉增量市场”的联合拓展体系，保障公司业务长期稳健增长。
　　（五）公司主要的业绩驱动因素
　　报告期内，公司新签订单金额71,559万元，同比增长6.5%；实现营业收入48,573万元，同比下降12.89%。其中，公共安全数智化营业收入23,497万元，同比下降14.86%；电子数据取证营业收入18,384万元，同比下降10.93%；企业数智化服务营业收入6,224万元，同比下降17.25%；三拓业务营业收入468万元，不适用同比对比口径。
　　面对整体业绩承压的经营态势，公司通过细化经营管控、AI技术赋能主业、新兴业务拓展、专项攻坚及营销机制革新等多项举措，对冲传统业务波动影响，实现新增订单稳步增长，新兴业务持续突破，经营基本面保持稳健。
　　报告期内，公司业绩驱动因素及主要经营成果如下：
　　1.细化经营目标管控，压实主体经营责任，实现新签订单同比增长
　　报告期内，公司严格围绕年度整体经营目标及全面预算管理体系要求，将核心经营指标逐层拆解，细化落实至8家核心业务主体、五条产品线及重点取证行业市场。公司通过常态化研判市场商机，精准测算业绩缺口，制定专项补短板、补增量工作举措，梳理形成重点项目攻坚清单与核心工作推进台账，明确各业务单元主攻方向与落地节奏。同时，公司联动财务、运管、党群与人力资源部等职能部门，对签单规模、营业收入、毛利水平、费用管控、人工成本、利润总额等关键经营指标进行多轮核算、细化拆解，将经营责任压实至各层级责任单元，强化全流程过程跟踪、动态督导与考核管控，稳步推进年度经营目标落地，有效缓解业绩承压态势。
　　为平稳把控全年业绩达成节奏，公司以上年度同期经营数据为基准，结合各业务主体商机储备情况、在手订单交付周期及项目落地进度，分层制定公司整体及各子公司季度、半年度阶段性经营目标。通过常态化经营分析、业绩复盘、专项调度与督导落实，公司一季度、半年度新签合同规模均实现同比增长，阶段性经营目标顺利达成，为全年经营稳步推进筑牢基础。
　　2.AI赋能产品创新，夯实主业基本盘，加快新兴行业拓展
　　公司坚守“两稳”战略基石，持续巩固核心主业竞争优势。电子数据取证业务保持行业领先市场地位，新一代PM5000取证装备实现代差级技术突破，L4级自动化取证能力投入实战应用，在手机解锁等行业关键“卡脖子”技术领域取得重要攻关成果，有效解决一线取证痛点难题。公共安全大数据业务持续深化“天擎”行业大模型落地应用，搭建行业专属智能体体系，相关智能化能力在公共安全、应急管理等核心场景广泛部署。依托AI技术全链条赋能，公司传统业务逐步摆脱人力依赖，加速从传统人力密集型模式向智能驱动、技术赋能模式转型，业务经营质效、产品竞争力有效提升。
　　同时，公司全力推进“三拓”战略落地，持续培育第二增长曲线。具身智能业务实现从0到1的突破，首批保安机器人于2026年7月正式投入商用，产品矩阵覆盖室外巡逻、室内迎宾、巡逻机器狗等多类形态，落地场景逐步覆盖国内多省市及港澳、非洲、欧洲、东南亚等海外区域。产品支持模块化定制开发，依托自研“元枢”智能平台搭建警保联动一体化能力，创新落地RaaS（机器人即服务）新商业模式，通过按需租赁、按效果付费的轻量化合作模式，降低客户采购与应用门槛，配套完整的4S运维服务体系，叠加持续迭代的增值服务，构建人机协同的商业安防全新范式。新金融安全业务深耕企业端赛道，财税风控资金溯源、风险追踪等核心产品落地多家标杆客户，商业化落地路径跑通、市场验证持续深化。国际市场拓展取得阶段性突破，海外取证实验室建设稳步推进，与“一带一路”沿线国家业务合作持续落地，海外专属产品矩阵初步成型，为后续海外规模化拓展奠定基础。
　　3.组建专项攻坚专班，迭代市场化营销机制，对冲经营发展压力
　　针对报告期内业绩承压、历史应收账款盘活难度大等经营痛点，公司统筹营销中心、党群与人力资源部、财务等多部门力量，专项组建资产攻坚与化债工作专班，聚焦逾期及疑难应收账款开展专项清收工作，有效压降坏账计提风险、盘活存量资产、缓解整体经营压力。公司建立应收账款分级分类精细化管理机制，实施差异化回款管控：正常账期款项由各业务单元常态化跟进，保障日常经营资金有序回笼；一般性逾期款项由党群与人力资源部牵头、首席代表督办，各大区负责人及区域业务人员对接推进回款；回收难度较高的疑难逾期项目，交由化债专班集中研判、一项目一策精准处置，切实提升资金回款效率与资产周转质量。在营销体系建设方面，公司持续迭代市场化经营机制，推行区域首席代表制度，由公司经营班子成员分别担任全国31个省市区及港澳专区首席代表，统筹整合内外部资源，赋能属地业务拓展、项目落地与客户维护。同时，公司充分依托国投集团央企平台优势，输出核心技术、解决方案与行业服务能力，赋能区域市场拓展深耕渗透，提升存量市场深挖能力与增量市场开拓能力，有效对冲传统主业业务下滑带来的经营压力，保障公司整体经营平稳有序发展。
　　二、核心竞争力分析
　　（一）核心技术、研发与自主创新能力
　　1．国内电子数据取证行业龙头地位优势：公司是国内电子数据取证行业龙头企业，取证对象从介质延伸至网络、云端等所有产生、处理、传输和存储电子数据的领域，取证应用从电子数据研判分析、检察审证、法庭示证拓展到数据核查、治安临检、基层采证等。公司拥有市场上支持率领先、覆盖面广泛的电子数据取证产品体系和综合解决方案。产品体系涵盖计算机取证、移动智能终端取证、互联网取证、云取证、物联取证、汽车取证、区块链取证、综合取证、取证云平台等，在提供取证产品的同时，为客户提供实验室建设、平台建设和配合服务等综合解决方案。
　　2026年上半年，公司紧扣取证3.0战略模式，构建L4级自动化取证与QIKO3.0大模型智能取证双引擎。业务端推出L4级智能自动化取证方舱，迈入取证全自动化、标准化新阶段，提升取证数据质量，实现基层取证免值守、一线采集零门槛，切实推动取证业务提质增效。针对小众应用不断增多的行业现状，QIKO3.0依托大模型能力实现应用快速解析，建立“简单问题1小时响应、普通需求3天支持、复杂需求5天支持”的135快速响应机制，为公共安全、司法、政务领域输出标准化、高效率、智能化技术方案，赋能行业高质量发展。依托深厚的物联设备取证技术积淀，公司推出无人临检装备，为无人机执法提供有力工具。
　　平台层面，围绕取证3.0战略推进“星火”平台、取证云平台双网双平台建设。互联网侧取证VPN内网中，取证云平台以SaaS化服务模式，开展涉网数据采集取证、专项分析与业务赋能；客户内网侧，“星火”平台实现取证数据汇聚研判，深度对接AI大模型赋能取证分析。2026年6月，公司举办第二季度产品发布会，发布无人机临检大师、星睿取证分析大模型一体机V2、取证云平台V3等多款新品，全面提升电子数据取证作业效率与智能化水平。后续公司将持续研判行业技术演进方向，发挥软硬件一体化优势，迭代优化电子数据取证产品与核心技术。
　　2．公共安全数智化综合业务能力：作为数字经济的重要赋能主体，公司融合电子数据取证、大数据、人工智能三大核心技术，打造覆盖数据全生命周期的完整业务体系，面向各级司法机关、政府部门及企事业单位，输出数据治理、智能应用、安全防护的一站式解决方案，推动数据要素价值释放。核心能力主要体现在数据治理、安全防护两大方面：
　　一是完备的数据治理体系。公司自主研发的大数据操作系统（QKOS），实现数据全流程智能化管控，底层搭载MassDB新一代超大规模数据库，相较传统大数据组件可节约50%以上存储空间，已在全国二十余个省份落地部署。报告期内，公司推进以本体论（Ontology）为核心的数据治理体系升级，对标国际先进数据操作系统方法论，将分散数据表映射为统一语义模型，让机器理解业务语义而非仅读取字段，从根源破解海量数据场景下的数据可用性难题。同步搭建多智能体协同治理框架，设置分工明确的智能体角色，依托动态工作流实现治理流程智能编排，推动大部分数据体系构建工作自动化落地。公司深度参与公共安全大数据领域标准体系建设，支撑两项行业标准正式发布。
　　二是全链条安全防护方案。立足公共安全数智化领域技术积累，构建包含数据分类分级、加密脱敏、防泄漏、访问控制、操作审计在内的全链条安全防护体系，为数据合规流通筑牢技术底座。新一代数据操作系统架构将权限管控前置至数据接入环节，权限标签随数据血缘同步向下游流转，即便数据经过多轮加工处理，原始权限约束持续生效，践行“治理内生于安全”的设计理念。AI安全维度设置入口层、数据层、工具层、执行层四道安全闸门，所有AI操作均需完成权限校验、方案审核、人工审批，全流程操作留痕、可追溯审计，保障AI应用限定在业务语义边界之内运行。
　　3．人工智能技术驱动全产品线转型升级：公司积极落实国务院国资委“人工智能+”战略，推进“AllinAI”战略落地，推动AI能力从内部提效向产业赋能延伸。依托大数据操作系统（QKOS）底座，以自研大模型技术贯穿全产品线研发、迭代、交付全流程，加速各类软硬件产品向生成式AI架构升级迭代，锻造公共安全领域新质生产力，支撑公司“两稳三拓一服务”战略中AI技术底座建设任务。
　　2026年上半年，公司正式发布“数据智能全家桶”能力体系，完成知识（MYROS本体知识模型）、数据（QKOS大数据操作系统）、智能（AIP“天擎+QIKO”）三大体系融合统一，实现项目定制能力向标准化交付体系的战略升级。依托“天擎”、QIKO智能体平台打造Qiko3.0取证智能体，已在多个行业客户单位开展试点应用，支撑快速取证适配业务。2026年5月生态合作大会上，公司集中展示AI原生全栈产品体系，推出的Qiko3.0取证智能体有效提升重大紧急案件处置效率。
　　在基础大模型领域，2026年上半年加大美亚“天擎”公共安全大模型研发投入，迭代升级至V5版本，形成671B、32B、4B多参数版本矩阵，适配云端部署、私有化部署、边缘一体机等多样化部署场景，上下文窗口拓展至128K，行业幻觉率显著压降。报告期内，“天擎”公共安全大模型入选福建省人工智能优质行业垂直模型名录，子公司美亚柏科研究所获评福建省人工智能优质企业，行业权威认可度进一步提升。未来公司将持续深耕AI技术创新，聚焦公共安全智能化赛道，依托自主可控的AI核心技术筑牢数字安全屏障。
　　4．坚持创新驱动，夯实研发硬实力：公司秉持“创新即研发，研发即投资”的发展理念，持续加大主业研发资源投入。截至2026年6月30日，公司有效授权专利866项，国际发明专利5项。其中，发明专利700项，实用新型专利76项，外观专利90项；软件著作权1,431项；参与制定57项国家标准、44项行业标准、22项地方标准。
　　2026年上半年，新增参与制定10项国家标准;新增授权专利35项，其中发明专利33项；新增发表论文12篇，其中EI/SCI论文1篇；荣获国投集团科技创新奖一等奖等3项省部级科技进步奖。
　　公司拥有国家企业技术中心、博士后科研工作站、福建省电子数据存取证重点实验室、福建省电子数据取证及鉴定工程技术研究中心、福建省新型研发机构、厦门市网络空间安全技术创新中心等多层次研发平台。下属的福建美亚柏科司法鉴定中心配置国内一流电子数据无尘工作室，建成国际化标准网络演习靶场，配套厦门市超级计算中心（云计算中心）提供算力保障。公司先后承担国家重点研发专项、国家科技支撑计划、国家信息安全专项等国家及部省级科研项目60余项。
　　报告期内，公司通过科学的研发创新管理机制在技术领域形成独特的核心技术优势，在技术创新、产品研发等方面持续创新突破。
　　（二）优质的客户群体和丰富的行业经验
　　公司依托技术领先、质量过硬的产品体系和专业高效的服务能力，构建了以公检法司、政府部门及大中型企事业单位为核心的优质客户群。业务覆盖智慧警务、智慧安防、数字经济、数字政府、数据安全、互联网、金融、教育等多个战略性领域，并与客户建立了长期稳定的战略合作关系。这些优质客户普遍具备雄厚的综合实力和良好的行业信誉，有助于降低公司的经营风险和财务风险。
　　作为网络空间安全及大数据领域的深耕者，公司经过二十余年的行业积累，通过持续深入的客户合作，精准把握各行业信息化需求的演变规律和差异化特征，形成三大竞争优势：1.产品服务优势：具备丰富的产品研发、项目实施与服务交付的实战经验；2.需求洞察优势：深度理解客户信息化建设需求与行业发展趋势；3.迭代创新优势：依托一线客户反馈持续打磨产品性能、优化服务体系。
　　公司系统沉淀重点行业服务经验，推动成熟解决方案跨领域复制落地，在拓宽市场边界的同时，为客户输出更加全面专业的服务支撑。“深耕细分赛道+跨行业赋能”的业务模式，构筑起公司独特的竞争壁垒。
　　（三）体系化、产业化、智能化、全覆盖的产品体系及解决方案能力
　　公司作为国内电子数据取证行业龙头企业、公共安全数智化领先企业以及网络空间安全与社会治理领域的国家队，在打击犯罪、网络安全、社会治理等多个领域深耕，为公检法、政府机关及企事业单位提供一站式综合解决方案。技术与产品发展战略，持续围绕“产品装备化，大数据智能化”展开，以大数据操作系统（QKOS）为共性基座，结合人工智能技术支撑，融合网络空间安全技术与开源情报技术，赋能公司四大产品航道发展。在电子数据取证领域，拥有完整的全证据链取证装备，产品涵盖电子数据取证、数据分析、数据安全以及人工智能相关产品，逐步打破国外技术垄断，确立了国内电子数据取证的行业标准。在公共安全数智化领域，推出了新一代大数据操作系统，首次实现行业内数据体系自动化构建；完成MassDB分布式并行数据库，功能和性能行业内领先；发布“求索”智能分析魔方硬件装备产品，实现多智能体协同的数据智能化分析计算。在新金融安全与数字反欺诈方面，新金融安全聚焦金融、财税、监管赛道，构建AI金融财税风控全链路解决方案，已形成普惠信贷风控、个贷金融风控、链上安全监管、大企业财税风控四大产品矩阵；在数字反欺诈方面，配合国家“两卡”行动，推出了对办卡和复机的风险分级核验系统，识别换脸等身份冒用的识别系统。在具身智能方面，发布“元系列”全栈具身智能产品矩阵，安防业务通过“元枢”商业安防机器人大脑实现业务闭环，平台由三个中心构成：RSOC机器人安全运营中心（RoboticSecurityOperationsCenter），HRCC人机协同中心（Human-RobotCollaborationCenter），SWMC安防世界模型中心（SecurityWorldModelCenter）。其中人机协同中心联动元保室外巡逻机器人、元驰巡逻机器狗、元礼室内巡检迎宾机器人等机器人产品，搭配元甲数字背心、元见智能眼镜、元知智能摄像耳机等智能穿戴装备，构建全域安防体系，已在产业园区、智慧校园、商务写字楼、码头等多场景完成落地验证。在企业数智化方面，依托国投集团内部成熟落地案例封装可复制产品，面向投资类国企打造投研智能体，面向能源企业输出AI场站集控、安全生产智能管控平台；面向各级国资单位提供财务数智化、穿透式风险监督成套系统，推动AI深度嵌入企业经营全流程，依托一体化产品矩阵，落地国投集团数智化重点工程，同时形成可复制、安全合规的央国企数字化整体方案。
　　（四）组织与人才优势
　　公司致力于营造“尊重知识、尊重人才、尊重创造”的环境氛围，建立一支有创新能力、能打硬仗、帮客户创造价值的高素质人才队伍，把人才凝聚起来，让人才的优势转化为发展的优势，在主营业务巩固及创新业务持续投入期，“以人为本，构筑企业人才高地”。截至2026年6月底，公司研发技术人员占比64%，高中级职称人数392人，国家、省部级人才8人。在组织建设方面，公司积极贯彻落实国投集团战略和管控优化部署，深化子公司专业化运营管理平台建设，通过对管理要素、管理机制的全面梳理，优化公司机构设置、人员配置，突出强化“4+N”能力建设，努力实现系统性提升专业化管理水平和企业核心竞争力的整体目标。公司通过多渠道、多举措引进人才，持续加强人才的培养力度，为人才提供渐次成长的岗位阶梯，提供能发挥人才价值的工作平台。
　　（五）特色化营销服务模式
　　“培训带动销售”是公司特色市场营销模式，在培训服务方面，培训服务作为公司市场战略的重要抓手，形成了“培训得市场、培训促服务、培训获需求”的特色市场营销模式。公司构建了集课程、师资、教材、认证于一体的科学培训体系。同时，秉持着深耕行业领域的理念，通过紧贴行业业务技术方向、搭建实战情景模拟教学、研究前沿技术应用等方式，不断打磨业务课程，实现了培训服务质量的全面提升；同时，公司获批福建省人力资源和社会保障厅“第二批省级专业技术人员续教育基地”、福建省人力资源和社会保障厅、福建省财政厅的“省级高技能人才培训基地”等重要教育培训资质。此外，公司与人社部深度合作，搭建成熟、完善的培训证书体系，并出版了国内首套《电子数据取证分析师(四级)/(三级）》教材，夯实了电子数据取证领域的行业影响力。在技术支持服务方面，公司秉承“以客户为中心”的服务理念，打造一流的服务团队，形成立体化的线上线下服务网络。同时，公司进一步改革创新服务模式，整合集团资源，做强技术能力，实现技术服务与八大基地建设的有效融合，创造“远程合成服务作战中心”+“现场服务”的新模式，通过强化线上服务能力、加强信息化建设等措施，大幅提升了技术服务的响应速度，并有效的提高了服务资源的利用率，进而实现降本增效。公司在培训和技术服务上持续以“客户需求的快速响应和提供优质持续服务”为核心，不断探索将服务与产品相结合，提升客户满意度。
　　（六）股东及产业链协同赋能
　　通过国投集团有效链接、资源赋能和整合，形成完整、高效的资源生态系统，实现在数据经济领域的共同发展。一是战略赋能，随着国投集团的战略调整，公司成为国投集团“新兴未来产业”板块的重要企业。同时，公司重要子公司国投云网加挂“国投信息中心”牌子，承担国投集团管理信息化和产业数字化的重任，突出了公司作为网络安全与社会治理领域的国家队身份，进一步聚焦智能领域的研发和技术创新，增强服务数字经济、国家安全的能力。二是运营赋能，双方共同谋划“8848+”的战略赋能，围绕“数据更智能，网络更安全”的发展使命，立足公司发展实际，合理配置资源，优化业务结构，提升运营效率；三是研发赋能，联合成立网络安全联合实验室，并推出阶段性成果。在国投集团的支持下，公司成功挂牌“国投集团AI万链实验室”暨“国投集团科技创新人才培养示范基地”称号。在加强与国投集团资源协同的同时，公司紧密围绕基石及创新赛道，积极整合产业链资源，通过技术互补、产业合作、品牌效应、项目集成、投资融资、人才交流等模式，初步形成了多行业、全链条的产业生态布局。目前生态企业已超过500家，包括全资、控股、参股及上下游产业链企业，通过国投集团的有效链接和业务协同，公司内部初步实现生态伙伴资源化和资源目录集团化，聚焦大数据智能化、数据安全、网络空间安全、数字政务与企业数字化等领域，积极扩展生态增量收入。通过生态企业间形成资源、技术、人才的聚集和共享，不断拓展完善产业链，共同推动国家网络空间安全和社会治理现代化建设的信息化支撑，实现高质量发展。
　　（七）品牌影响力
　　公司品牌“国投智能”秉承“数据更智能、网络更安全”的企业使命，持续强化公司作为“网络空间安全与社会治理领域”的“国家队”身份，突出自身“大数据和人工智能”的行业属性，旨在打造服务于国家战略的国之重器，并力争成为全球领先的数据智能及安全服务公司。“美亚柏科”则作为公共安全产品和行业品牌，服务于公司的整体战略，继续发挥其在电子数据取证、公共安全数智化等方面的行业影响力。公司品牌架构不断完善，目前已拥有多个知名业务品牌，包括美亚柏科（电子数据取证与公共安全数智化）、国投云网（企业数字化）、税软（财税风控、新金融安全与数字反欺诈）、新德汇（海外业务、警火商生态）、中检美亚（市场监管）、安胜网络（网络安全）、国投智能（南京）信息科技（纪检监察）等。公司持续深化大数据、人工智能等新质生产力的研发应用，积极推动关键核心技术自主可控，巩固在电子数据取证、公共安全数智化等领域的市场领先地位。同时，大力拓展数字政务、企业数字化、网络空间安全等战略新兴业务市场，实现了业务多元化发展。
　　（八）卓越党建优势
　　2026年上半年，公司将党建优势转化为决胜“十五五”的核心竞争力，构建“融合赋能、实干担当”的卓越党建新格局。一是政治引领把方向，筑牢思想根基。公司党委坚持“第一议题”制度，将党的二十届四中全会精神与“ALLINAI”战略深度融合。通过“智慧大讲堂”与集中轮训，统一全员思想，确保在行业转型关键期，全体干部员工政治站位高、战略定力足，将“国之大者”内化为攻克“卡脖子”技术的行动自觉。二是融合攻坚促经营，释放红色动能。坚决杜绝党建业务“两张皮”，创新实施“融合攻坚”机制。围绕两稳三拓一服务，组建党员突击队与专班。在手机解锁技术突破、国家级反诈平台建设中，党员带头啃“硬骨头”，将支部建在项目上，让党旗飘在研发一线，直接推动核心技术迭代与市场订单落地。三是强基固本育人才，锻造过硬队伍。深化三项制度改革，坚持“投资于人”理念。通过“美亚干校”与“数字工匠学院”，加速年轻干部选拔与高层次人才引进。建立“能上能下、能进能出”机制，激发队伍活力。四是正风肃纪优生态，护航高质量发展。构建“大监督”体系，将纪检监督嵌入招投标、投资并购等关键环节。以清廉文化护航科技创新，营造风清气正的干事创业环境，为公司打造世界一流数字化科技企业提供坚强政治保证。
　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1.市场竞争加剧风险
　　2026年上半年，全球人工智能产业进入“智能体”代际跃迁关键期，OpenClaw等开源框架的爆发式增长标志着AI从“对话工具”向“自主执行”范式转变，叠加国资委推动央企打造超千个高价值AI场景的政策驱动，数据智能与安全服务行业进入格局重塑窗口。公司所布局的电子数据取证、公共安全数智化、具身智能、AI内容安全等赛道均面临竞争加剧态势，多维竞争压力持续凸显。具体风险体现在以下维度：一是国内电子数据取证存量市场趋于饱和、增量增长放缓。与此同时，互联网大厂及新兴AI厂商向政务安全领域渗透，价格竞争与替代风险上升；二是公共安全数智化赛道地方财政承压，项目预算收紧与交付周期拉长矛盾凸显；三是AI内容安全领域，互联网平台企业依托自有内容生态自研鉴伪技术，对第三方专业安全厂商形成垂直挤压；四是具身智能赛道处于产业化爆发前夜，本体制造、核心零部件、具身大脑等环节参与者激增，公司作为新进入者面临先发企业壁垒与生态卡位压力。
　　应对措施：公司立足行业变革趋势与自身经营现状，于2026年4月正式发布“两稳三拓一服务”中长期战略框架，以体系化战略应对多维竞争挑战。一是坚守“两稳”根基，夯实核心业务基本盘，规避同质化价格竞争。巩固电子数据取证与公共安全数智化压舱石业务，电子数据取证以人工智能重构取证装备，新技术避开价格战，在新战略周期中，实现取证产品的升级与换代，巩固行业领先地位，公共安全数智化依托“天擎”大模型和“数据智能全家桶”实现从项目交付向平台运营转型，从“规模领先”迈向“质量领先”，用AI技术赋能流程优化、降本增效。提升核心业务盈利能力与市场竞争力。二是落实“三拓”布局，突破增长瓶颈，构建多元化增长曲线。拓市场方面，加速海外布局，以港澳为支点辐射东南亚及新兴市场，输出电子数据取证体系、反诈解决方案、智能安保产品等全栈公共安全能力体系；拓技术和场景，聚焦安防具身智能核心场景，定位为全球领先的安防机器人解决方案商，依托“元枢”平台的三个中心（RSOC机器人安全运营中心、HRCC人机协同中心、SWMC安防世界模型中心）构建差异化能力，联合公共安全、保安服务及机器人头部企业共建生态；拓高价值客群，推动从TOG向TOB、TOC延伸，以反诈能力输出至金融风控、电商反欺诈等商业场景。三是依托央企控股背景与国家级网络安全核心企业资质，抢抓国资委央企AI场景开放政策红利，将G端政务场景淬炼的成熟技术、产品、解决方案，快速向B端企业市场规模化复制。面向“十五五”战略周期，公司将持续紧扣“数据更智能、网络更安全”企业使命，以“两稳三拓一服务”战略为核心牵引，稳固国内电子数据取证、公共安全数智化双龙头地位，加速海外市场扩张与具身智能、AI大模型等新兴赛道布局，深度服务国家网络空间安全与数字中国建设整体战略，实现高质量可持续发展。
　　2.商誉减值风险
　　公司过往并购形成的商誉在合并资产负债表中占一定比例。截至2026年6月30日，公司商誉余额8,901.33万元。当前部分并购子公司受行业竞争加剧、市场环境变化、业务转型调整等因素影响，经营业绩承压、盈利水平不及预期。根据《企业会计准则》规定，商誉不作摊销处理，但需每年进行减值测试。如果相关子公司未来经营状况进一步恶化，则存在商誉减值的风险，从而对公司当期损益造成不利影响。
　　应对措施：公司高度重视商誉风险管理，建立常态化商誉管控与减值防范机制，多措并举压降商誉减值风险、提升并购资产价值。第一，深化母子公司协同整合。统筹整合母子公司技术研发、市场渠道、客户资源、供应链体系，推动研发资源共享、产品体系互补、市场渠道互通，针对性补齐子公司技术短板、市场短板，全面提升子公司产品竞争力与市场盈利能力，从根源上改善经营质效。第二，稳定核心人才团队。通过签订劳动合同、竞业限制协议、保密协议等合规方式锁定核心技术、销售、管理人才，同时将上市公司股权激励、绩效考核体系全面覆盖子公司核心骨干，健全长效激励约束机制，稳定人才队伍、激发团队活力，保障子公司持续稳定经营。第三，坚持利润导向经营管控。建立子公司经营动态跟踪与考核机制，常态化监控子公司营收、利润、现金流等核心指标，对经营持续亏损、发展不达预期的子公司，及时优化管理层团队、调整经营策略、推进业务重组剥离，盘活存量资产、改善经营效益。第四，规范后续投资并购管理。严格围绕“三拓”战略核心方向，聚焦具身智能、数据智能、AI大模型三大核心赛道开展精准并购，严控并购标的估值溢价、细化业绩承诺条款、完善投后管理体系，审慎扩张产业布局，从源头规避新增商誉减值风险。
　　3.应收账款和合同资产净额过高的风险
　　公司核心客户主要为各级司法机关、行政执法部门、政府机构及大型企事业单位，该类客户具备严格的预算审批、采购验收、款项拨付流程，付款审批周期普遍较长，导致公司应收账款及合同资产长期处于较高规模。2026年上半年，公司持续推进“三拓”战略落地，B端商业客户、海外客户业务占比稳步提升，新客群信用体系、回款周期与传统G端客户存在显著差异，回款节奏存在不确定性。同时，公司承接的平台化、体系化项目占比持续提升，此类项目单笔合同金额大、实施周期长、分阶段验收节点多，进一步推高应收账款与合同资产规模，账期拉长、回款压力上升，若后续款项回笼不及预期，将增加公司坏账风险与资金周转压力。
　　应对措施：公司建立“两金”专项管控机制，常态化推进应收账款与合同资产精细化管理，多措并举加速资金回笼、压降坏账风险。一是开展专项催收管控。常态化推进应收账款专项催收工作，将回款指标纳入业务负责人、项目负责人核心绩效考核，压实全员回款责任；依托信息化管理系统，建立账款账龄动态台账，实现账款分层分类管理，针对长账龄、高风险款项重点攻坚，确保催收工作常态化、责任到人、落地见效，加速存量款项回笼。二是强化前端项目风控。建立重大项目前置评估体系，在项目投标、合作洽谈阶段，全面评估客户资质、信用状况、付款能力、履约风险，审慎筛选优质项目、优质客户与合作伙伴，将资金风险管控前置，从源头严控高账期、高风险业务。三是优化业务交付模式。加速“数据智能全家桶”等核心产品标准化、产品化转型，持续提升标准化软件产品、轻量化解决方案交付占比，减少对长周期、定制化、重交付项目的依赖，缩短项目验收与回款周期，优化资产结构。四是完善新客群回款机制。针对海外客户、B端商业客户，建立专属信用评估体系、回款管理制度与差异化结算模式，合理设置预付款、进度款比例，规范回款流程，有效把控新增账款风险。
　　4.收入季节性波动风险
　　公司客户以政府、公检法司、院校及其他大中型企事业单位为主，受预算管理和集中采购制度等因素影响，收入主要集中于第四季度，而公司费用在年度内较为均衡地发生，因此可能造成上、下半年收入盈利不均衡的特点，呈现季节性波动。2026年上半年，公司处于战略转型关键投入期，“三拓”新赛道业务尚处于规模爬坡、投入培育阶段，短期盈利贡献有限，进一步加剧公司业绩的季节性分化，上半年盈利压力相对突出。
　　应对措施：公司持续深化“三拓”战略落地，通过客户结构、市场结构、业务模式多元化升级，平滑业绩季节性波动。其一，全球化布局平滑国内周期。持续拓展海外市场，目前公司业务已覆盖全球40余个国家和地区，海外客户预算体系、采购周期、结算节奏与国内市场存在明显差异，通过扩大海外业务规模、提升海外营收占比，有效对冲国内市场季节性结算带来的业绩波动。其二，多元化客群弱化季节约束。持续推进客户结构升级，打破传统TOG单一格局，大力拓展TOB、TOC市场化业务，市场化客户不受政府年度预算、集中采购制度限制，收入结算更为均衡，可有效平滑全年业绩波动，提升经营稳定性。其三，优化项目交付验收节奏。针对政府端核心客户，强化售前对接、进度引导与全流程跟进，合理规划项目实施、分阶段验收、节点回款机制，主动分散年末集中结算压力，降低第四季度收入集中度，提升全年业绩均衡性。
　　5.国际制裁与海外经营风险
　　公司因所属网络安全、公共安全核心领域的战略属性，先后被美国商务部、财政部、国防部列入相关制裁清单，对公司国际技术合作、高端供应链采购、海外市场拓展形成持续性约束。2026年上半年，公司全力推进海外市场拓展战略，业务覆盖范围已拓展至全球40余个国家，但国际制裁政策持续发酵，可能导致公司部分海外市场准入受限、跨境结算支付受阻、核心软硬件进口替代成本大幅上升。同时，当前全球地缘政治局势复杂多变，部分海外区域政策、贸易、合规环境不确定性增加，导致公司海外业务合规运营成本、政策风险、经营风险同步上升，对公司全球化战略推进形成一定阻碍。
　　应对措施：公司构建全方位、常态化的海外合规与风险防控体系，主动应对国际制裁与地缘政治风险，保障海外业务稳健运营。一是建立专项合规管控机制。成立制裁合规专项工作组，实时跟踪全球制裁政策、出口管制规则更新动态，常态化开展业务风险排查，精准评估制裁政策对产品出口、技术合作、跨境结算的具体影响，提前制定分级应对预案与应急处置方案。二是优化海外市场布局结构。充分依托央企控股背景与国投集团全球化渠道资源，重点深耕“一带一路”沿线国家、东南亚、中东、拉美等友好型市场，降低对高风险区域市场的依赖，构建多元化、低风险的海外市场布局体系。三是加速核心技术自主可控。持续加大核心算法、智能装备、安全平台的研发投入，全面推进核心技术、软硬件产品的国产化替代，逐步摆脱对境外受限技术、供应链的依赖，筑牢供应链安全壁垒。四是完善海外合规运营体系。聘请专业涉外合规咨询机构、法务团队，搭建适配全球多区域的合规管理体系，规范海外项目投标、产品出口、跨境合作、资金结算全流程管理，确保海外业务合法合规、风险可控、稳健发展。
　　四、主营业务分析
　　1.概述
　　在整体业务布局上，公司全面落地“两稳三拓一服务”中长期发展战略，其中“两稳”即稳固电子数据取证、公共安全数智化两大核心优势业务，持续筑牢行业龙头地位。“三拓”一是拓市场，从国内到国际，抓住“一带一路”的发展机遇；二是拓技术和场景，从大模型到具身智能，从公安智能化到商业安防机器人领域；三是拓高价值客群，推动业务从TOG到TOB到TOC，从反诈到反欺诈，服务新金融安全。“一服务”为做优企业数智化服务，赋能国投集团数字化转型，同时面向外部市场开展相关业务拓展。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露要求。
　　（一）公司主要业务
　　国投智能是国内电子数据取证行业龙头企业、公共安全大数据领域领先企业、网络空间安全与社会治理领域的国家队。公司坚持“产品装备化，大数据智能化”发展战略，以自主研发的大数据操作系统（QKOS）为共性技术基座，构建四大业务航道：以公共安全大数据、电子数据取证为基石业务，以数字政务与企业数字化、新网络空间安全为战略业务，覆盖6大产品类目，34个产品体系，83个产品系列。公司依托数字化、信息化技术，为公检法司、政府机关和企事业单位... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露要求。
　　（一）公司主要业务
　　国投智能是国内电子数据取证行业龙头企业、公共安全大数据领域领先企业、网络空间安全与社会治理领域的国家队。公司坚持“产品装备化，大数据智能化”发展战略，以自主研发的大数据操作系统（QKOS）为共性技术基座，构建四大业务航道：以公共安全大数据、电子数据取证为基石业务，以数字政务与企业数字化、新网络空间安全为战略业务，覆盖6大产品类目，34个产品体系，83个产品系列。公司依托数字化、信息化技术，为公检法司、政府机关和企事业单位提供公共安全、行政执法、社会治理及企业数字化转型综合服务，业务遍及全国各省、市、自治区，并延伸至部分“一带一路”沿线国家。
　　（二）公司主要产品及用途
　　1．电子数据取证
　　　　国投智能作为国内电子数据取证行业龙头，构建了涵盖“全证据链取证装备、全产业链取证研发智能制造、全行业解决方案”的三大核心体系。公司深度参与国家级及行业标准制定，在综合技术能力、系统建设及市场占有率方面均处于领先地位。
　　报告期内，公司紧扣“取证3.0”新模式，贯彻“AllinAI”战略，持续完善双平台架构，实现产品与服务的跨越式升级，同步打造尖端装备、筑牢技术壁垒：（1）双网双平台赋能，升级取证核心能力。聚焦“星火”平台+取证云平台双网双平台建设，助力客户精准适配办案需求。“星火”平台深耕核心能力迭代，针对取证、分析、情报等核心模块新增完善14大功能，涵盖第三方数据导入治理、账号画像、主题库建设等场景；依托AI大模型赋能，新增AI线索分析推荐、人像检索等智能功能，大幅提升取证分析效率。取证云平台V2主攻新型涉网犯罪打击，创新开拓SaaS账号收费模式，覆盖APP分析、虚拟币追踪、TG云取证等核心场景，为云端数据获取、涉案资金追踪、培训比武提供高效技术支撑，成功支撑多起虚拟币、网络赌博等重大案件研判。（2）尖端装备落地，填补机动办案空白。取证伴侣-FC-3000（星隼）属于行业首创手掌级单案专案分析设备，可与AI大模型无缝联动，定位“便携版星火平台”，支持单案专案快速部署，有效填补现场机动办案空白。美亚“慧眼”鉴真系列以大模型深度学习技术为核心，专攻AI生成式内容（AIGC）的识别、检测与溯源，广泛应用于司法、金融、运营商等领域，构建打击AI犯罪的数字防线，全力守护数字世界安全。（3）核心技术攻坚，具备领先优势。公司率先打造“L4级”自动化取证能力，为构建全方位电子数据取证安全体系筑牢坚实底座。
　　2．公共安全大数据
　　公司依托公共安全大数据领域多年实战经验和技术优势，以大数据操作系统（QKOS）为共性技术基座，叠加美亚“天擎”公共安全大模型能力，实现数据全生命周期治理、分析、服务、应用、运营的组件化与模块化，持续深耕网络空间安全大数据、智慧警务大数据、智慧安防大数据赛道，全力赋能执法大数据智能化建设，助力打造社会治理现代化标杆。公司持续参与公共安全大数据标准编制、大数据平台总体设计与建设实施，参与全国及多省市大数据平台顶层规划与建设任务，为行业高阶数字化转型提供强有力支撑。
　　报告期内，公司持续深化行业技术壁垒，聚焦大数据操作系统（QKOS）迭代升级，推进“天基”“天算”“天河”等核心产品的AI场景化智能开发，全面强化国产化适配能力，新增自然语言转SQL、智能运维助手、MCP服务接口、智能体发布服务接口等创新功能，优化产品使用体验。依托Qiko系列产品，在深耕公共安全、政务传统领域的基础上，进一步拓展教育、企业、医院、应急等多领域数字化、智能化应用场景。
　　公司加速推进大数据产品与大模型深度融合，依托大模型重构数据接入、治理、建模全流程，全面提升产品智能化水平；将大模型技术深度嵌入公共安全大数据场景，深挖数据价值，打造柔性化业务搭建与适配能力，全力支撑智慧执法、智慧警务建设。针对智慧安防领域视图技术实战需求升级，公司创新提出“用大数据模式重构视图平台”理念，推出“图数融合”全新产品，整合“慧聚”视图共享网关、“慧视”视图中台及大数据治理核心能力，推动视图数据赋能警种实战，大幅提升一线民警数据挖掘、分析研判效率；后续将持续强化视图建模、多引擎融合能力，依托技术特色加大市场推广，深化生态合作，进一步扩大智慧安防产品市场占有率。
　　依托AI技术赋能，公司持续优化AI应用方案实用性与效能，筑牢核心竞争壁垒。自主研发新一代超大规模分布式数据库组件MassDB，核心性能指标优于行业，已完成16个网络大数据节点部署，支持单集群日处理数据量5,000亿条，实现存储空间节省50%、查询计算性能提升10倍以上。自主打造的“天擎”公共安全大模型，通过中央网信办算法与服务双备案，成功落地公共安全、应急、海关等6大行业场景，赋能行业智能化升级。
　　3．数字政务与企业数字化行业
　　公司依托公共安全大数据领域的技术积淀与实战能力，将在协助客户打击犯罪、维护国家安全等领域的能力延伸到现实社会的数字化治理与产业数字化场景，大力拓展数字政务与企业数字化业务。一方面支撑数字政务平台建设，赋能乡村振兴创新发展；另一方面聚焦管理信息化与产业数字化，服务好国投集团数字化建设与产业孵化，同步赋能各类央国企数字化转型，构建政务与产业双向赋能的业务格局。
　　（1）数字政务
　　在数字政务领域，公司聚焦主业战略，依托大数据操作系统（QKOS）核心基座，发挥智慧应急、乡村振兴领域业务优势，精准抢抓低空经济业务板块的发展机遇，联动多方资源开拓新兴赛道；运用大数据技术构建城市大脑中枢，持续向市域社会治理、智慧应急、乡村振兴、产业大脑、低空经济等重点政务场景延伸，结合大模型技术和智能体开展多场景试点，持续提升数字化治理效能，为行业智能化转型提供实践参考。
　　报告期内，数字政务板块坚持顶层规划引领、重点项目攻坚、生态合作共赢，快速拓展业务版图：在智慧应急领域：打造应急管理综合平台核心产品，完成省、市、区三级典型案例全覆盖，并持续深化四川省应急管理二期项目的实施，筑牢区域品牌影响力。针对基层应急场景，搭建高效信息采集与日常管理的云平台，助力基层实现应急要素的“一张图管理、一张图分析、一张图决策”等实战化功能，提升应急响应效率；依托大模型智能体重构应急业务体系，打造统一入口、多模态指挥调度产品，引领应急行业技术创新潮流。在乡村振兴领域：结合大数据、人工智能、网络安全等技术优势，在产业发展、公共安全、应急管理、乡村治理等领域精准赋能。其中，武平县新显产业大脑平台，获评福建省工信厅、科技厅、商务厅三部门联合发文，作为“数字赋能促进县域重点产业链创新发展典型案例”，面向全省推广。在低空经济领域：聚焦“全域覆盖、智能调度、部门协同”核心目标，搭建低空运营体系：一方面是完善数字化基础设施，提供无人机及其配套设备、计算存储设备、专网建设设备，另一方面是建设无人机运营平台，打造辐射全县的低空服务枢纽，以政务服务（巡逻、应急响应等）为切入点，逐步拓展农业、物流、文旅等行业应用，提升跨部门协同效率，带动低空经济生态链集聚发展。在大模型创新应用：依托“天擎”公共安全大模型、Qiko大模型应用创新平台，以一体机形态切入市场，在应急、消防、公共安全、气象、行政审批、政务办公等多场景开展全国试点。凭借过硬技术实力，斩获第五届中国人工智能大赛赋能政务服务场景能力验证赛金奖，彰显行业领先地位。
　　（2）企业数字化
　　公司以子公司国投云网为核心载体，定位其为国投集团数字化业务服务平台，全面承接国投集团数字化服务工作，以大数据、大安全能力为引擎，赋能集团信息化升级与产业数字化转型，培育市场化数字化业务板块。
　　管理信息化建设：全力推进国投集团"十四五"数字化规划收官工作，加快推进五大一体化平台应用系统建设，建成并运营数据湖、财务共享、数智审计、数字办公、数字人资、数字工会、智慧党建等核心系统，夯实集团数字化管控底座。深化AI数字人应用，打造法律数字人、AI写作助手等120余个专项数字人，依托国投AI中台推进智能体开发平台装备化，加速AI技术成果转化。
　　企业数字化领域：落地国投集团“十四五”数字化规划部署，高质量推进“五大一体化平台”系统建设与优化，承接集团运维服务及云平台建设项目。2025年，公司承接多个集团统建项目（如数字办公、智慧党建系统），形成稳定收入支撑；聚焦纪检安全、生产安全、网络安全三大领域，成功落地雅砻江水电、中石油、中铝集团、贵州新能源、华夏电力、洋浦油储等一批标杆项目，赋能集团二三级企业转型。同步参与集团“十五五”数字化规划编制工作，累计建成26个核心系统、140多个数字人，实现系统运营成本压降25%；“国投集团数据湖建设项目”获中国信息协会数据要素应用创新大赛“数据要素赋能企业高质量发展”赛道二等奖，彰显数字化建设成果。
　　4.新网络空间安全
　　公司依托电子数据取证核心优势，将大数据、AI技术深度融入网络空间社会治理，布局新网络空间安全业务。公司以“数据安全”为核心，业务从事后电子数据调查取证，延伸到“网络空间安全”事前防范、事中管控、事后处置全链条。　　构建“一中心、两体系”的纵深防御解决方案：以安全运营中心（SOC）为核心，依托大数据与AI大模型实现全域风险感知、态势统揽；搭配身份权限管理（IAM）+软件定义边界（SDP）+微隔离（MSG）三位一体防护零信任与安全防护体系，覆盖数据全生命周期安全、等保合规、关基防护、云安全、工控安全、车联网安全等场景。
　　目前公司已形成以安全大脑、零信任安全、数据分类分级、流量高级威胁检测、网络威胁拦截等核心产品矩阵，推出执法端公共安全大数据安全、政企端数据安全两大解决方案，承建贵州、天津等多地反诈平台，在数据安全治理、数据全生命周期合规建设、数据出境、数据交易等领域打造标杆案例。公司技术实力获行业高度认可，成功入选《FreeBuf：CCSIP2024中国网络安全行业全景册（第七版）》、《安全牛：中国网络安全行业全景图（第十二版）》、《数世咨询：新质·中国数字安全百强（2025）》中国数字安全竞争力100强、《嘶吼：2025网络安全产业图谱》、中国信息通信研究院“数字安全护航计划”《数字安全护航技术能力全景图（第三版）》、中国信通院“数据安全推进计划”成员名单。
　　报告期内，多项成果斩获国家级、省级荣誉：“星盾”多源威胁检测响应平台入选2024年网络安全技术应用典型案例，是福建省入选的两个国家级试点示范项目之一；安胜网络与福建省工业信息产业发展研究中心联合申报的“AI驱动的数据安全智能检测与防护体系”的案例荣获2025数字中国创新大赛·数字安全赛道数据安全产业优秀案例“非通信行业数据安全优秀案例评比赛银奖”；安胜网络与国投云网共同选送的《基于多层多域融合的数据安全监测体系》作品在中国信息协会数据要素应用创新大赛决赛中荣获三等奖；荣获2025年厦门市信息中心网络安全攻防演练一等奖。“美亚鉴真”小程序，成功对接全国27个省级、超120个地市级反诈及公安相关政务平台，用户突破33万，跻身数字反欺诈第一品牌；依托海量的深度伪造和反诈应用高质量数据集，处置涉诈信息超5,600万条，有效地协助客户守护人民群众财产安全；同时拓展通讯运营商营业厅及金融机构涉诈风险核验业务。
　　（三）公司经营模式
　　1.研发模式
　　公司坚持以国内外前沿技术为引领，通过自主开发、技术引进与消化吸收相结合的方式，持续提升技术创新实力。报告期内，公司加速AI技术与研发深度融合，其中超30%代码由AI生成或优化，大幅提升研发效率。公司在厦门、北京、广州、西安等地布局研发基地，统筹开展电子数据取证、公共安全大数据、数字政务与企业数字化、新网络空间安全四大业务板块的产品及技术研发管理工作。
　　技术研发严格遵循CMMI5级研发管理流程，坚持市场导向、客户为中心，搭建闭环客户需求反馈机制，规范全流程开发体系，保障研发效率与产品质量，提升客户满意度。公司产品研发全周期分为规划、概念、启动、研发实施、发布、结项、维护七个阶段，其中研发实施阶段涵盖需求分析、设计、编码、样机制作、测试等全流程环节；可结合项目特点，在启动阶段灵活裁减实施流程。
　　通过前期精准的需求研判、框架设计，确保研发产品贴合市场需求、具备技术竞争力；依托中期研发攻坚与产品试用，严控产品质量与功能适配度；各阶段明确工作任务及交付成果，全程把控项目质量、进度与成本，保障研发目标高效落地。
　　2.采购模式
　　公司制定《采购管理办法》《供应商管理办法》，秉持集中采购、依法合规、诚实信用、效率与效益并重的原则，依托母公司集采优势，统筹指导子公司大额采购，在保障交付时效的同时实现降本增效。供应商管理实行动态考核机制，采购部门联合相关业务部门，每年通过多维度打分评价，定期开展供应商考核并公示结果，择优深化与优质供应商合作，及时清退不合格供应商，强化供应链协同增值能力，与战略供应商实现全方位深度联动。
　　3.生产模式
　　结合行业特性与产品特点，公司聚焦研发、销售等高附加值核心环节，生产和组装环节委托控股子公司美亚中敏承接实施。公司搭建完善管控体系，覆盖ISO9001质量管理、ISO14001环境管理、NPI产品研发、CMMI软件研发等标准，系统识别产品安全、环保能耗、安全生产、公共卫生等各类风险因素，通过全流程闭环管控，严守生产质量底线与安全生产要求。
　　4.销售模式
　　公司采用直销+渠道双轮驱动的销售模式，推动营销体系从总部集中化向基地本地化转型，加速市场下沉。紧扣“做强区域、做大省份、做深地市、做细区县”布局目标，设立北京、厦门、上海、广州、武汉、成都、西安、香港八大基地，以基地为核心辐射周边市场，通过分层建设战略型、业务型基地，全面提升本地化营销与运营服务能力。
　　直销模式主攻重点行业、核心单位，建立专属直销团队，直面客户对接需求、跟进招投标项目，直接签订销售合同。渠道模式包含代理销售与生态合作两大路径：搭建覆盖全国的签约代理商网络，弥补直销下沉市场短板；通过大项目集成、被集成等模式联动生态伙伴，快速拓展新兴区域、扩大订单体量。
　　（四）公司主要的业绩驱动因素
　　报告期内，公司实现营业总收入141,127.98万元，同比减少20.23%；实现归属于上市公司股东的净利润-78,195.22万元，同比减少88.42%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-82,220.21万元，同比减少42.93%；报告期末公司资产总额453,101.89万元，较上年末减少14.15%，归属于上市公司股东的所有者权益265,745.27万元，较上年末减少24.25%。
　　2025年，电子数据取证板块的营业收入较去年同期下降23.03%，公共安全大数据板块营业收入较去年同期下降36.66%，数字政务与企业数字化板块的营业收入较去年同期增长14.79%，新网络空间安全板块的营业收入较去年同期增长10.51%。综合来看，报告期内公司业绩承压的核心原因在于传统核心业务受外部环境冲击较大，而新兴业务虽保持增长但规模暂未形成有效支撑。
　　报告期内，面对行业竞争加剧、部分客户预算压缩导致两大基石业务承压的外部环境，公司聚焦“AI赋能、攻坚破局、责任落地”，多措并举稳固主业优势、拓展新兴领域、破解经营难题，推动业务结构优化，具体成果如下：
　　1.AI赋能产品创新，稳固主业优势，拓展新兴行业
　　公司全面落地“ALLINAI”的战略，抢抓人工智能发展的新机遇，将美亚“天擎”公共安全大模型、QIKO智能体等核心能力赋能到公司的四大产品线中，2025年发布的56款新产品均搭载AI功能，以技术创新对冲基石业务下滑压力，持续强化核心竞争力。同时，通过开展捷豹行动、高端客户拜访等专项举措，进一步巩固行业领先地位。
　　核心业务突破方面，公司主导推进全国性电子物证平台建设与试点，扩大星火平台市场覆盖面，带动平台及取证装备销售稳步提升；圆满支撑公安部刑事技术技能大赛，达成26个省份比武培训合作；深度参与中国刑事科学技术协会“第二届锋刃论坛”及“打击防范电信网络犯罪”、“视频侦查及技术应用”、“非正常死亡与电子物证技术应用”等系列培训班及论坛，进一步夯实与刑科协的战略合作关系；主导参与公安部鉴定中心警博会展区、亚洲法庭科学会议电子物证研讨会，并牵头“新一代电子数据取证分析技术研究”“无人机取证”“人工智能+比武系统”等课题研究，持续提升公司在刑侦行业的战略领先地位；落地北京、山西、福建、吉林、上海、厦门等多地警用科技项目，聚焦反诈防范打击与“人工智能+取证”领域，深化区域市场的覆盖广度、加深合作深度。
　　行业拓展方面，在稳固公共安全传统优势基础上，全力开拓海关、纪检、检察院等新行业，培育新的增长动能：海关领域，两新项目大连、广州、厦门等9个试点单位落地见效，获得总局认可并达成澳门海关合作意向；纪检领域，深化战略合作关系，数据模方产品生态成型，自主研发的大数据解决方案已在全国多地纪检监察相关单位成功落地，助力提升监督治理数字化、智能化水平；检察院领域，法信项目实现突破，“星火”平台加速推广，持续输出行业标准，提升行业话语权。
　　生态建设方面，举办2025年“智会”生态合作大会，发布“沃土计划”生态合作战略计划，以技术研发、市场拓展、培训认证、资本联动为核心发力点，开放大数据操作系统、MYOS取证操作系统等技术底座，搭建全国营销服务网络，聚合生态伙伴资源实现共赢发展，为业务持续发展注入外部动能。
　　2.组建专项攻坚专班，创新营销模式，破解重点经营难题
　　针对报告期内业绩承压的现状，公司联合营销中心、党办、财务等相关部门，组建资产攻坚与化债专班，聚焦历史应收款项开展专项攻坚，着力压降坏账风险、缓解业绩压力。对于应收账款实施分类精细化管理：正常回款由业务部门常态化跟进，保障资金及时回笼；逾期可回收款项由党办牵头、首席代表督办，各大区负责人及区域相关人员负责前端对接跟进；逾期回收难度大的项目，由化债专班专项处置、精准施策，提升回款效率。
　　同步创新营销机制，推行区域首席代表制，由公司管理班子成员分任全国31个省、市、自治区及港澳专区首席代表，整合各方资源赋能区域业务；联动国投集团资源优势，依托高端技术能力为区域业务注入动能，提升区域市场渗透率，推动业务高质量发展，助力对冲传统业务下滑影响。
　　3.精细化分解业绩目标，压实责任紧抓经营落地
　　年初，公司结合整体业绩目标与全面预算要求，将核心指标分解至8家主要业绩承接单位、五条产品线及主要取证市场行业。通过摸排存量订单、分析市场商机，测算业绩缺口，制定针对性补位策略，梳理重点项目与事项清单，明确发力方向。联动财务、人力等部门，经多轮统计、沟通与测算，完成签单额、营业收入、毛利、费用、人工成本、利润总额等关键指标的拆解，将目标压实至具体责任单元，紧盯执行进度，保障年度业绩目标稳步推进，力争逐步改善业绩承压局面。
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　（一）行业现状及公司所处行业地位及优势
　　当前全球数字经济正从“工具革新”迈向“范式重构”新阶段，已然成为各国战略竞争的核心制高点，各国纷纷加码战略布局与资源投入，全力抢占市场份额与数字治理话语权。我国数字经济发展步入提质提速关键期，2025年数字经济核心产业增加值占GDP比重突破10.5%，数据要素价值加快释放；根据“十五五”规划纲要草案，到2026年底，该比重目标将提升至12.5%，标志着数字经济正式跃升为国民经济的“关键支柱”。
　　2026年国家数字经济战略持续升维，政府工作报告首次提出“打造智能经济新形态”，继“互联网+”“人工智能+”后，行业发展口径正式从“数字化”转向“智能化+原生化”。智能经济以人工智能为核心引擎，依托数据、算法、算力三大关键生产要素，实现人机物全域互联协同，驱动经济活动智能化、网络化、自进化方向转型升级。同年数据要素领域政策密集落地，制度建设从“破题布局”走向“落地见效”：国家数据局等四部门联合印发《关于培育数据流通服务机构加快推进数据要素市场化价值化的意见》，系统明晰数据交易所、数据流通服务平台企业、数据商三类主体的功能定位与发展路径；《国有资产法（草案）》首次将“数据资产”纳入国有资产监管范畴，工信部同步启动工业数据筑基专项行动。政策端打破传统数据交易桎梏，推动“数据换数据、换订单、换服务、换模型”等多元化流通模式，摒弃“一手交钱一手交数据”的简单买卖思维，为行业高质量发展筑牢政策底座。
　　1.软件和信息技术服务业：数字经济核心支撑产业
　　软件和信息技术服务业是数字经济发展的核心载体与关键引擎，作为技术研发、模式创新的核心“动力源”，不仅自身产业规模持续扩张，更通过全方位赋能实体经济，驱动百行千业数字化转型与经济形态深刻变革，是数字经济高质量发展的重要基石。
　　产业规模持续扩容，增长韧性强劲：2025年我国软件和信息技术服务业保持高速增长态势，软件业务收入突破15万亿元，同比增长13.2%，占GDP比重稳步提升，成为国民经济稳增长的重要支撑。服务化转型成行业主流：信息技术服务收入占比近70%，云计算、大数据服务收入突破1.6万亿元，SaaS订阅制模式实现全面普及。区域与出海格局持续优化：东部地区贡献超八成行业收入，京津冀、长三角城市成为核心增长极；软件出口额达627.3亿美元，同比增长7.7%，行业国际化步伐加快。2026年行业发展势头不减，1-2月信息传输、软件和信息技术服务业生产指数同比增长10.1%，大幅领跑服务业平均增速。长期增长动能充沛，据2026年3月国新办吹风会上援引研究机构数据，未来五年行业增加值年均增速有望维持12%，累计创造约5.6万亿元的增量空间，仅人工智能应用服务的市场规模就将突破8,000亿元。
　　在人工智能技术深度渗透的背景下，软件和信息技术服务业加速蜕变，从单纯的技术工具升级为驱动产业变革的智能引擎，行业发展能级与质效同步提升，为数字经济纵深推进注入澎湃动力。
　　2.当前数字经济与软件业发展的特征与趋势
　　当前数字经济与软件业已迈入高质量、智能化、生态化发展新阶段，核心发展逻辑呈现AI深度重构、云原生普及、国产化加速、服务化转型四大特征；未来行业发展主线围绕AI原生、数据资产化、软硬一体、安全合规、全球化五大方向，技术迭代与产业变革持续向纵深推进。
　　（1）技术特征：AI全域渗透，底层架构迭代升级。AI深度嵌入全流程：大模型从辅助工具升级为业务核心驱动引擎，AI代码贡献占比达20%-40%，智能体技术迎来爆发式增长，重构软件开发与应用逻辑；云原生成行业标配：企业生产系统云原生渗透率达65%-75%，Serverless、平台工程化加速落地，大幅提升研发部署效率；低代码规模化普及：新增商业应用中低代码开发占比超70%，“公民开发者”群体快速壮大，有效降低数字化落地门槛与成本；安全理念前置化：DevSecOps体系全面推广，数据合规、隐私计算成为产品研发基础要求，安全管控贯穿研发全生命周期。
　　（2）产业逻辑：从产品售卖到生态赋能，从工具到核心生产力。软件定义全产业：软件成为数字经济核心底座，深度赋能制造、金融、政务等传统领域，全方位赋能行业数字化转型；数据资产化落地：数据从单纯资源管理阶段，进阶到资产“入表”实践阶段，正式成为核心生产要素与价值分配；开源生态繁荣发展：DeepSeek等开源大模型持续涌现，大幅降低企业技术部署成本，推动行业技术体系化演进。
　　（3）未来趋势：价值深耕提质，高质量增长成核心导向。行业发展逻辑从“规模优先”转向“价值优先”，聚焦垂直场景深耕与盈利模式落地，核心趋势呈现五大特点：软硬一体深度融合：软件与机器人、IoT设备、智能终端成为数字化新入口；AI原生开发成为主流：MaaS、智能体平台全面普及，软件研发从“功能实现”转向“AI驱动的业务决策”；混合算力架构落地：“云端大模型决策+端侧小模型执行”成为标配，端侧AI有效解决低延迟与数据隐私保护痛点；多技术协同融合：AI、云原生、低代码、区块链、隐私计算协同发力，重塑软件开发与应用范式；合规监管刚性化：数据安全法、个人信息保护法全面落地见效，AI治理、算法备案成为行业准入标配。
　　（4）底线保障：网络空间安全筑牢行业发展根基。我国已构建完善的网络安全法治体系，形成以《网络安全法》为核心，《数据安全法》《个人信息保护法》为支撑，《关键信息基础设施安全保护条例》《网络安全审查办法》等配套文件为补充的全维度法律保障框架，为数字经济健康有序发展保驾护航。
　　数字基建快速推进夯实行业底座，截至2025年底，我国5G基站总数达483.8万个，5G用户突破12亿户、普及率65.9%，网络空间成为治理新阵地。犯罪形态加速向非接触式转型，电信网络诈骗等新型网络犯罪高发，倒逼网络安全技术迭代升级，行业向着动态边界防护、智能分析研判、跨域协同联动、安全云化部署方向演进。零信任、云原生安全、威胁检测与响应等技术成为行业焦点，数据安全、工业互联网安全成为核心研发赛道。针对涉诈技术快速迭代的现状，行业持续强化科技反诈治理，打通数据壁垒，依托反诈大数据法律监督模型，实现涉诈网址、域名、App等违法线索的全流程溯源管控，筑牢反诈防线。
　　3.关键细分市场发展情况
　　（1）电子数据取证行业
　　行业现状：电子数据取证是对计算机、移动终端、物联网设备、云平台等载体中的电子数据进行收集、固定、提取、恢复、分析、鉴定，并形成符合司法、执法标准的证据材料的技术与服务产业。2012年《刑事诉讼法》《民事诉讼法》修订，正式确立电子数据为我国八大法定证据种类之一。截至目前，超过70%的民商事及刑事案件涉及电子证据，网络犯罪案件中该比例接近100%。电子数据取证行业快速发展，市场规模持续扩容，核心驱动因素集中在三大方面：一是网络犯罪持续攀升，催生刚性取证需求；二是全球法规体系不断趋严，《数据安全法》《个人信息保护法》及《市场监督管理行政执法电子数据取证暂行规定》（2024年施行）等强化取证规范与需求，明确取证合规要求，推动行业规范化发展；三是全社会数字化转型深入，各类数字场景扩容带动取证需求多元化。应用场景层面：从公安司法，向监察、市场监管、税务、海关、金融、企业内控、知识产权等领域渗透。技术层面，AI与自动化技术成为行业主流应用，广泛用于智能数据分析、移动设备取证及区块链存证等领域，大幅提升取证效率与证据可信度。同时，云取证和IoT取证等新兴场景需求增长，但行业发展也面临多重挑战，包括加密技术升级带来的取证难度增加、跨境数据调取的合规壁垒、AI伪造数据导致证据的甄别难题等。市场竞争格局上，国内厂商与国际企业展开激烈角逐，竞争聚焦集中在司法、金融、反诈等核心应用领域。
　　公司所处行业地位及优势：公司作为国内电子数据取证行业的领航企业，凭借深厚的技术积淀和持续的创新能力，将AI与自动化技术赋能到公司全系列的取证产品和服务中，构建起覆盖全证据链的取证装备体系与全产业链的研发制造能力。公司打造了国内最完整的国产化电子数据取证整体解决方案，全面搭载自主研发的取证操作系统“MYOS”，引领产业市场，实现取证产品的三大突破：1.统一化：实现计算机、手机、物联网设备、汽车等多类型检材取证的大一统，取证结果与证据格式实现标准化统一，通过取证能力的跨检材赋能，达成“1+1〉2”的实战效果；2.高效化：核心性能显著提升，无线取证、报告导出等速度较传统产品提升3倍，检索速度更是达到传统产品的60倍，大幅提升实战处置效率；3.智能化：实现取证与分析同步推进，可快速生成检材全面概览，从海量数据中挖掘潜在价值，构建起智能化判断的核心基石，为行业产品生态建设奠定坚实基础。
　　技术创新方面，2025年公司继续推进取证3.0新模式整体战略，以AI赋能提升前端取证能力，丰富取证应用场景，推进取证产品向智能化、自动化升级，全年发布新产品56款，同比增幅达50%，实现全系列现有产品AI功能全覆盖。同时，推进“星火”平台与取证云平台双网双平台建设，在保障安全的前提下，打通互联网、政务网与专网的审证、调证通道；融合采集设备、双网设备与实验室设备的取证能力，依托公共安全大数据及“天擎”公共安全大模型赋能，实现“AI+智能取证”，进一步巩固行业技术领先地位。
　　（2）大数据行业
　　行业现状：2026年，中国大数据行业在“数据要素价值释放年”的政策红利与人工智能技术深度应用的双重驱动下，正加速从基础设施建设阶段向深度价值挖掘阶段跨越，市场规模持续领跑全球。从市场体量来看，根据IDC最新预测数据，2026年中国大数据市场IT投资规模预计将达到359.5亿美元，位列全球单体国家第二，五年复合增长率高达21.4%，增速位居全球第一。技术结构层面，“数智融合”成为行业主导发展趋势，大数据软件市场表现强劲，五年复合增长率接近28%，预计2026年有望实现对硬件市场的反超。人工智能与大数据呈现螺旋式增长态势，AI应用的爆发式发展催生海量高质量数据供给需求，推动数据治理、内容分析等核心平台加速迭代升级。政策层面，2026年被国家数据局明确定义为“数据要素价值释放年”，行业发展政策环境持续优化。随着《国有资产法（草案）》将数据资产正式纳入国有资产体系，加之公共数据运营、数据产权登记等配套制度逐步完善闭环，数据流通与交易过程中的堵点、难点正被加速打通，为行业高质量发展扫清障碍。市场需求端，专业服务、政府、金融及电信行业仍是大数据IT支出的主力军，合计贡献超六成市场规模；与此同时，医疗保健、制造业等应用领域增速尤为亮眼，成为行业增长的新引擎。当前，行业正围绕数据供给、交易流通、应用开发等全产业链条深度布局，千亿级蓝海市场加速开启。
　　公司所处行业地位及优势：公司作为公共安全大数据领域的领先企业，依托大数据、人工智能等核心技术，构建了覆盖数据治理、应用落地及安全防护的全链条业务体系，在网络空间安全、智慧警务、智慧安防等核心领域，具备完整的公共安全大数据处理能力，核心竞争力突出。公司兼具数据运营方与技术提供方的双重角色，能够精准对接数据资源持有方及交易平台的多元化需求，提供全方位的服务支持，形成差异化竞争优势。技术创新层面，公司持续加大研发投入、筑牢技术壁垒，实现多项技术产品突破，进一步强化行业领先地位。其一，研发发布“天擎”公共安全大模型V5推理版，扩展128K长上下文，构建全新无边界引擎推理能力，搭载丰富的公共安全领域基础知识，优化提升案件研判、指挥调度、大模型安全、预警分析和安全解限等多项核心能力，成功赋能多个警务执法领域产品及项目，实战应用效果显著。其二，升级发布新一代精细化分流设备“玄武”，支持多网络制式混接，单板性能较上一代提升了67%，大幅提升数据分流效率与稳定性。其三，升级发布智能警务助手“小美”3.0，实现联动多系统线索筛查、综合多源数据案件研判、智能引导各类警务工作规范开展、拉通全国警信无缝对接，助力客户全方位提升警务工作智能化、高效化水平。
　　（3）数字政务与企业数字化行业
　　行业现状：数字政务与企业数字化行业市场规模持续扩容。在政策驱动下，数字政务建设进程加速，政务云平台和大数据中台成为核心建设抓手，跨部门数据共享与业务协同能力显著提升。与此同时，企业数字化转型需求旺盛，云计算、大数据、AI等技术深度渗透运营管理、生产制造、客户服务等全业务链条，驱动企业管理模式与商业模式的深度重构。行业发展呈现三大鲜明特征：技术架构日趋成熟，政务云、数据中台、低代码平台等基础设施建设日趋完善，AI与大模型技术开始向智能审批、政策匹配、民生服务等高频场景渗透，重塑政务服务逻辑；应用场景聚焦价值，政务端以“互联网+政务服务”优化营商环境、提升公共服务效能为核心，企业端则聚焦降本增效与商业模式创新；市场格局主导多元，头部科技企业与专业服务商共同主导市场，但区域发展不均衡问题仍待解决。随着《数据要素×三年行动计划》等一系列政策落地，行业将迎来新一轮发展机遇，未来，行业发展重心将聚焦深化数据要素价值释放、全面提升智能化服务水平、筑牢多层次安全保障体系，以推动数字政府与数字经济协同发展。根据IDC发布的《中国数字政府市场预测》，预计到2028年，中国数字政府市场规模将达到2,000亿元人民币，2023-2028年复合增长率达9.4%，将成为推动“数字中国”建设的重要组成部分。
　　公司所处行业地位及优势：在数字政务领域，公司依托在公共安全大数据领域的深厚积淀与业务经验，已构建起覆盖城市基座、城市大脑、城市应用的完整数字政务技术架构与服务体系。凭借自主研发的大数据操作系统（QKOS），公司成功打造集数据接入、治理、分析和服务于一体的城市大脑中枢平台，在一网统管、市域社会治理、智慧应急等核心领域，具备从顶层设计到落地实施的全链条服务能力。基于“天擎”和Qiko大模型平台，公司已布局并落地覆盖应急管理、行政审批等多场景的政务大模型应用产品矩阵，持续输出智能化治理方案。在企业数字化领域，公司作为国投集团数字化建设的平台，依托国投集团丰富的应用场景与高价值数据资产，承建了集团“五大一体化平台”等重点项目。通过数据湖、技术中台等项目的突破性进展，公司有力支撑了集团管控数字化转型。在产业数字化实践方面，公司积极响应“AI赋能产业焕新”战略部署，全面推进“ALLinAI”战略，将人工智能技术深度融入业务管理全流程，已在财务、人力、风控等领域实现智能化升级，并成功落地中石油、中铝集团、雅砻江水电、贵州新能源、华夏电力、洋浦油储等一系列标杆项目，在新能源、电力等关键行业树立数字化转型典范，持续巩固在数字政务与企业数字化领域的领先优势。
　　（4）新网络空间安全行业
　　行业现状：随着数字化转型加速和《数据安全法》《个人信息保护法》等法规实施，行业已从“合规驱动”转向“能力驱动”。技术层面，零信任、隐私计算、AI安全检测等创新技术加速应用，安全防护从边界防御升级为数据全生命周期管理。在数据要素市场化背景下，数据安全治理、跨境流动安全评估等新兴需求激增。行业格局方面，传统安全厂商加速云化转型，云服务商通过原生安全能力持续扩张，专业数据安全公司快速崛起。我国网络安全产业保持20%以上增速，在态势感知、密码技术等领域达到国际先进水平，但芯片、操作系统等基础领域仍存短板。随着AI大模型应用普及，深度伪造检测、生成式AI内容鉴别等新挑战涌现。未来行业将围绕“数据要素×安全”展开深度创新，重点突破可信执行环境、量子加密等前沿技术，构建覆盖云网端的一体化防护体系，为数字经济发展筑牢安全基座。根据IDC最新发布的《全球网络安全支出指南》数据显示，中国网络安全市场规模从2023年的121.6亿元增至2028年的202亿元，期间年复合增长率达10.7%。
　　公司所处行业地位及优势：公司实施“AllinAI”战略，深化人工智能大模型技术在各行业及产品线的融合应用，构建公共安全领域的新质生产力，积极参与多个人工智能安全相关的重大业务应用系统建设，以应对新型网络安全威胁，筑牢数据安全与用户隐私保护防线。在打击、治理新型涉网犯罪方面，公司以反诈为重点，依托人工智能大模型技术，推出反诈一体化综合应用平台产品升级版，全面提升产品在反诈打击、源头防范、综合治理、风险控制、宣传防范等全环节的智能化水平，目前该产品已在贵州、天津等全国多个省市单位全面推广应用，为地方反诈工作提供强有力的技术支撑。此外，公司积极布局人工智能安全研究，凭借在人工智能、公共安全大数据和网络空间安全领域的技术积淀，发布人工智能大模型内容安全检测平台，持续升级美亚“鉴真”小程序，不断增强对深度伪造技术的检测、识别与溯源能力，有效应对生成式AI带来的安全风险。
　　公司子公司安胜网络持续发力网络安全领域，推出自主研发的“星盾”多源威胁检测响应平台，深度融合大数据分析与AI技术，实现了网络安全防御体系的智能化升级。“星盾”平台具备动态免疫防护特性，能够构建持续进化、自适应的安全防护体系，同时为行业提供“大监测、大预警、大响应”的一体化网络安全运营实践范式，显著提升了企业级用户的安全防护能力与应急处置效率，进一步拓宽公司在新网络空间安全领域的优势。
　　报告期间，公司及子公司在行业领域获得了主管机构、行业协会、产业联盟、业内媒体等多方的认可和各项荣誉，列举部分如下：
　　2025年1月，国投智能入选DBC德本咨询发布的“2024网络安全TOP50”榜单。
　　2025年1月，国投智能人工智能大模型内容安全检验鉴定系列产品案例，入选国内第三方研究机构嘶吼安全产业研究院发布的2024中国网络安全产业势能榜优能企业“政务行业”典型案例。
　　2025年1月，国投智能控股子公司安胜网络上榜厦门市工业和信息化局《2025年度厦门市重点软件和信息技术服务企业名单》。
　　2025年1月，国投智能控股子公司安胜网络联合厦门工学院申报的“网络安全综合防控平台”项目，入选工业和信息化部公布的2024年网络安全技术应用典型案例项目，是福建省入选的两个国家级试点示范项目之一。
　　2025年3月20日至21日，由中国软件行业协会指导、十二家省市软件行业协会协办、十家知名媒体和技术社区支持、葡萄城软件主办2025“赋能开发者”高峰论坛在西安圆满举办。国投智能全资子公司江苏税软受邀参加此次论坛，并荣获数智创新奖。
　　2025年4月，国投智能正式获批成为公安部第三研究所“公安数字警务技术能力认证（大数据分析师）”培训机构。
　　2025年4月，由清华大学、中国科学院自动化研究所、国投智能等单位共同完成的联合项目《跨域多模态人物动态特征建模关键技术及应用》荣获中国电子学会科学技术奖技术发明一等奖。
　　2025年5月，国投智能选送的演讲作品《借我一双慧眼吧！》荣获第八届厦门质量品牌故事大赛二等奖。
　　2025年5月，国投智能及其控股子公司安胜网络入围国内网络安全专业咨询机构安全牛发布的第十二版《网络安全行业全景图》多个细分领域。
　　2025年5月，国投智能控股子公司安胜网络荣获2025年厦门市信息中心网络安全攻防演练一等奖。2025年5月，国投智能入选CCF在第二届公益日主论坛上发布第二批科普教育基地名单。
　　2025年5月，国投智能全资子公司美亚柏科安全研究所选送的“电子数据取证分析师职业教材与信创设备双轮驱动项目”获国投集团首届集团青年创新创效大赛总决赛三等奖。
　　2025年5月，国投智能携控股子公司安胜网络入选嘶吼安全产业研究院正式发布的《嘶吼2025网络安全产业图谱》多个细分领域。
　　2025年6月，国投智能入选国内数字化产业第三方调研与咨询机构数世咨询发布的《新质中国数字安全百强(2025)》综合实力百强“领军者”。
　　2025年7月，国投智能携控股子公司安胜网络入选中国信息通信研究院“数字安全护航计划”2025第三期《数字安全护航技术能力全景图》。
　　2025年7月，由国投智能承建的晋江市“智慧网格”信息平台建设成果，入选中央编办主办的《中国机构编制》期刊2025年第6期，成为全国超大县域基层治理现代化的典型范例。
　　2025年8月，国投智能携控股子公司安胜网络入选数说安全《2025年中国网络安全市场全景图》。
　　2025年8月，国投智能入选数说安全“2025年中国网络安全市场100强”。
　　2025年8月，第二十届中国上市公司董事会“金圆桌奖”榜单发布，国投智能董事长滕达荣获“企业家精神奖”，独立董事陈少华荣获“最具影响力独立董事”。
　　2025年9月，国投智能入选工信部第九批制造业单项冠军企业（2025年-2027年）。
　　2025年9月，国投智能获批成为工信部批准的全国唯一“重点领域产业人才基地（联合建设机构）”。2025年9月，国投智能自主研发的"天擎公共安全大模型"（备案编号：Fujian-TianQing-202507140007）成功通过国家生成式人工智能服务备案。
　　2025年10月，国投智能控股子公司美亚国云参赛项目“星海数据库服务平台”获2025鲲鹏创新大赛·华东赛区金融赛题银奖。
　　2025年10月，国投智能获得深交所“创业板上市公司2024-2025年度信息披露工作评价”A级评价（最高级），累计9年获得A级评价。
　　2025年11月，国投智能入选“厦门市第五批中小学生研学实践教育基地”，成为获政府认定的科技教育示范平台。
　　2025年11月，国投智能“鉴真”系列产品入选2025年福建省人工智能优秀案例。
　　2025年11月，国投智能全资子公司美亚柏科安全研究所参赛队伍“厦门美亚三队”获第二届“数证杯”电子数据取证分析大赛团体赛一等奖，参赛选手杜鑫辉获得个人赛一等奖；另获个人赛和团体赛二等奖。
　　2025年12月，国投智能全资子公司江苏税软申报的智能资金分析系统和控股子公司安胜联合国投云网申报的基于联邦智能体的自主防御矩阵荣获国投集团首届人工智能创新应用大赛“AI+专业”赛道的十佳优秀项目；全资子公司美亚柏科安全研究所申报的AI-5000美亚智问系统荣获“AI+专业”赛道优秀奖。
　　2025年12月，国投智能入选嘶吼安全产业研究院《嘶吼2025中国网络安全产业势能榜》「综合型」企业和「锐意创新力」企业。
　　2025年12月，国投智能全资子公司美亚柏科安全研究所联合厦门市交通运行监测指挥中心报送的参赛作品《12328交通运输监督服务热线数字人》荣获第一届综合交通运输大模型智能体创新应用大赛全国总决赛三等奖。
　　2025年12月，国投智能控股子公司国投智能（南京）入选2025年江苏省信息技术应用创新典型解决方案榜单。
　　2025年12月，国投智能控股子公司国投云网申报的“国投集团数据湖建设项目”荣获2025中国信息协会数据要素应用创新大赛二等奖，“基于国投集团数据湖系统的数据资产管理”成功入选2025数据智能“星河（Galaxy）”数据资产管理专项“潜力案例”。
　　2.所处行业政策及发展趋势
　　国家高度重视发展数字经济，并将其上升到国家战略，《政府工作报告》对数字经济的“表述”也不断强化，释放大力发展数字经济的积极政策信号。从我国数字经济领域的首部国家级专项规划《“十四五”数字经济发展规划》发布，到《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》《数字中国建设整体布局规划》等一系列政策相继出台，数字经济发展的顶层设计体系逐渐完善。与此同时，国家数据局将进一步加快出台政策支持数据产业的发展。当前，我国已基本形成“顶层设计引领、地方细化推进”的政策体系。数字经济政策部署已成为我国构建现代化产业、市场、治理体系的重要组成部分，成为推进中国式现代化的重要驱动力量。
　　三、核心竞争力分析
　　（一）核心技术、研发与自主创新能力
　　1．稳居电子数据取证行业领航地位：公司是国内电子数据取证行业龙头企业，持续拓宽业务边界，取证对象已从传统介质延伸至网络、云端等所有产生、处理、传输和存储电子数据的领域，取证应用也从电子数据研判分析、检察审证、法庭示证，拓展到数据核查、保密检查、安全检测等多元化领域。依托完善的产品布局与技术积淀，公司构建了市场支持率领先、覆盖范围广泛的电子数据取证产品体系及综合解决方案2025年全年发布新产品56款，同比增幅达50%，实现全系列现有产品AI功能全覆盖。目前，公司产品体系涵盖计算机取证、移动智能终端取证、互联网取证、云取证、物联取证、汽车取证、区块链取证、综合取证、取证云平台、辅助问讯系统等品类，在提供取证产品的同时，同步为客户提供实验室建设、平台建设及配合服务等综合解决方案，全方位满足不同领域客户的差异化需求。
　　2025年，公司紧扣取证3.0新模式整体战略，推进“星火”平台和取证云平台的双网双平台建设，持续强化技术领先优势。2025年3月，公司在第一季度产品发布会上，推出多款深度融合大模型技术的电子数据取证新品，包括超级魔方V2、超级精灵V2、取证云平台V2、手机取证塔V6、Wi-Fi阵列、以及“星睿”取证分析大模型一体机（标准版和专业版）。该批新品以AI技术为核心驱动力，实现了功能升级与性能优化——超级魔方实现多接口融合与智能分析高效联动，超级精灵大幅提升数据提取效率，取证云平台突破多平台取证壁垒并优化智能搜索，手机取证塔实现多路高速取证，“星睿”一体机则聚焦专业赋能与数据深度挖掘，全方位提升电子数据取证的效率、精准度与智能化水平，为公共安全、司法、政务等关键领域提供了更具针对性的高效技术解决方案，助力行业高质量发展。
　　技术攻坚方面，公司自动化取证领域持续突破，率先打造“L4级”自动化取证能力，相关产品已进入上市筹备阶段，力争实现行业代差级领先优势。未来，公司将持续跟紧行业技术发展趋势，充分发挥软硬件融合的核心优势，持续推动电子数据取证产品迭代与技术创新，巩固行业领航地位。
　　2．数据全链条业务能力：公司作为数字经济的核心赋能者，依托电子数据取证、大数据及人工智能三大技术，构建起覆盖数据全生命周期的完整业务体系，为各级司法机关、政府部门及企事业单位，提供从数据治理、智能应用到安全防护的一站式解决方案，推动数据要素价值释放，助力数字化转型。核心技术能力体现在三大维度：一是完善的数据治理体系：自主研发的大数据操作系统（QKOS）实现数据全流程智能化管控，其创新的统一计算引擎架构，大幅提升了数据处理效率与稳定性，目前已广泛应用于各行业大数据平台建设，同时为行业标准制定提供了重要技术支撑。二是全方位安全防护方案：基于在公共安全领域的技术积淀与领先优势，打造涵盖数据分类分级、加密脱敏、防泄漏等全链条的安全防护体系，为数据合规流通提供技术保障。三是健全的智能应用生态：将电子数据取证能力与AI技术深度融合，构建起从现场取证到司法鉴定的全证据链解决方案，通过持续的技术迭代，不断推动行业智能化升级。公司始终以技术创新为抓手，促进数据要素安全高效流通，为数字中国建设提供坚实的技术支撑。未来将持续深化核心技术研发，进一步赋能各行业数字化转型提质增效。
　　3．人工智能技术赋能多产品转型升级：公司积极响应国务院国资委“人工智能+”战略部署，提出
　　“AllinAI”发展战略，全面深化人工智能大模型技术在全行业、全产品线的应用，推动产品与技术向人工智能大模型转型方向迭代升级，着力构建公共安全领域新质生产力，强化核心竞争优势。在基础大模型领域，公司推出“天擎”公共安全大模型V5版本，并以此为核心，打造了Qiko大模型创新对话平台与Qiko+智能体构建平台两大核心载体：Qiko大模型创新对话平台依托对话管理、知识图谱检索技术，具备跨模态、跨语言、跨领域智能对话能力，可支持文本、语音双模态交互，实现精准响应与高效沟通；Qiko+智能体构建平台通过智能体架构设计、业务流程建模，实现业务场景化智能体编排，解决行业AI应用落地难、融合难等痛点问题。在大模型赋能及终端产品方面，基于“天擎”大模型推出多款实用性产品，精准匹配不同场景需求：美亚取证智能助手提升电子数据取证效率；公共安全“小美”智能助手快速响应业务咨询与法规问答等需求，提升办公处置效能；智能办公“小美”助手可高效生成报告文书，降低人工成本；“天擎”一体机集成高性能计算资源与核心算法，为公共安全各类业务提供高效的数据处理支持。目前，小美系列产品及Qiko平台已部署于部级平台及全国25个省市单位，累计构建各类精品智能体300多个，产品创新性与实用性获得客户广泛认可，在赋能社会治理、案件侦办、矛盾纠纷排解等方面成效显著。未来，公司将聚焦大模型技术应用、生成式AI及AI安全三大核心方向，持续优化模型架构、提升运行效率，深化深度合成检测技术研发，加大生成式AI研发投入，打磨安全可信的技术产品，为打击新型涉网犯罪、保障AI产业健康发展贡献力量。
　　4．坚持以创新为核心驱动力：公司始终坚持“创新即研发，研发即投资”的导向，将创新贯穿于企业发展全过程，搭建了AI万链实验室等17个实验室集群，构建起多层次的研发创新体系，为技术突破与产品迭代提供坚实支撑。截至2025年12月31日，公司累计取得授权专利842项，国际专利5项，其中发明专利677项，实用新型专利76项，外观专利89项；拥有效注册商标145项，软件著作权1,405项；积极参与行业标准制定，累计参与制定标准91项，包括31项国家标准、39项行业标准、21项地方标准。2025年，公司新增国家标准11项，新增授权专利166项，其中发明专利150项；新增EI/SCI论文6篇；新增荣获教育部科学研究优秀成果奖一等奖、福建省科技进步奖二等奖等8项省部级科技进步奖，中国电子学会技术发明奖一等奖等2项技术发明奖，创新成果丰硕。研发平台建设方面，公司设有国家企业技术中心、博士后科研工作站、福建省电子数据存取证重点实验室、福建省新型研发机构、厦门市网络空间安全技术创新中心等众多研发平台，为科研创新提供优质载体。下属福建美亚柏科司法鉴定中心，配备全国顶级的电子数据无尘工作室，并建成具备国际化专业水准的网络演习靶场，为技术研发、人才培养及实践应用提供有力保障。同时，公司先后承担国家重点研发计划专项、国家科技支撑计划、国家信息安全专项等国家、部省级科研项目共60余项，持续推动核心技术突破，引领行业技术发展方向。
　　报告期内，公司依托科学的研发创新管理体系，持续深耕技术创新与产品研发，在核心技术领域形成了独特的竞争优势，并取得多项创新突破。
　　（二）优质的客户群体和丰富的行业经验
　　公司依托技术领先、质量过硬的产品体系，以及专业高效的服务能力，成功构建了以公检法司、政府部门及大中型企事业单位为核心的优质客户群，客户群体资质优良，从源头有效降低了公司经营风险与财务风险，保障业务长期稳健发展。目前公司业务覆盖智慧警务、智慧安防、数字经济、数字政府、数据安全、互联网、金融、教育等多个战略性领域，凭借过硬的技术实力与服务口碑，与客户建立了长期稳定的战略合作关系，实现供需双方协同发展。
　　作为网络空间安全及大数据领域的深耕者，公司历经过二十余年的行业积淀，通过长期深度的客户合作与项目实践，精准把控各行业信息化建设需求的演变规律与差异化特征，将行业经验转化为核心竞争壁垒，在三大维度形成了突出优势：一是产品服务落地优势：积累了丰富的产品研发、服务交付和项目实施经验，具备高效落地各类复杂项目的能力；二是行业需求洞察优势：深度理解客户信息化建设需求及行业发展趋势，能够快速匹配相应的解决方案；三是闭环持续创新优势：建立基于客户一线反馈的产品优化机制，依托实际应用场景反向推动技术升级、产品迭代与服务完善，形成“需求-研发-落地-优化”的良性循环。公司依托重点行业积累的成熟服务经验与标准化解决方案，系统性推进跨行业复用与场景化适配，在深耕核心细分领域的同时，稳步拓展新兴行业市场空间，进一步拓宽业务边界。这种“深耕细分领域+跨行业赋能”的业务模式，既实现了资源高效利用，又能为各行业客户提供更全面、更专业、更贴合实际需求的服务支撑，构筑起区别于同行的独特核心竞争力。
　　（三）体系化、产业化、智能化、全覆盖的产品体系及解决方案能力
　　公司作为国内电子数据取证行业龙头企业、公共安全大数据领先企业以及网络空间安全与社会治理领域的国家队，深耕网络安全、社会治理、数字政务等多个领域多年，依托全链条技术储备与场景化落地能力，为公检法司系统、各级政府机关及各类企事业单位，提供全方位、一站式综合解决方案，全面覆盖多领域数字化与安全建设需求。在电子数据取证领域，公司打造了完整的全证据链取证装备体系，产品矩阵涵盖电子数据取证、数据分析、数据安全防护、人工智能相关产品，通过持续技术攻关，逐步打破国外同类技术垄断，主导并确立了国内电子数据取证的行业标准，筑牢行业技术根基与规范体系，稳居行业领先地位。在公共安全大数据领域，公司推出“天擎”公共安全大模型系列产品，成为公共安全行业率先通过国家网信办备案的模型算法。该模型依托强大的算法与数据处理能力，全面赋能网络空间安全防控、社会治理现代化等核心场景，广泛应用于舆情监测、安全事件预警、应急管理流程优化等多个实战场景，落地成效显著。在数字政务方面，依托国投智能资源与技术优势，以大数据智能化为核心，构筑城市大脑基座能力，为各地政务数字化提供顶层规划咨询设计、大数据平台搭建、行业综合解决方案，助力数字政府高效建设与城市治理能力升级。同时，公司紧跟国家大安全大应急框架战略部署，充分发挥在智慧应急管理领域的项目经验与技术优势，聚焦深耕应急行业，打造适配实战需求的应急管理产品与方案。在企业数字化方面，深耕产业数字化场景应用，运用数字技术打造多款实用型产品，其中“AI视界”产品主打智能视频分析，可高效赋能新能源场站、工厂、产业园区等场景，实现视频监控的智能化分析、风险自动识别与异常预警，助力传统产业数字化、智能化升级。在新网络空间安全领域，构筑“一中心、两体系”产品解决方案，重点打造安全大脑产品、零信任产品、数据安全治理三大产品体系，补齐网络安全全场景防护短板。自主研发的防诈平台、“星盾”多源威胁检测响应平台，深度融合网络安全大模型技术，全面提升平台全域风险感知、快速研判、自动处置的闭环能力，有效应对各类新型网络威胁，筑牢网络安全防线。此外，公司积极推进产业生态共建，先后与多家中央企业科数公司、重点高校达成深度战略合作，联合搭建产业生态圈，加大新技术研发、新产品迭代、新市场开拓的合作力度，实现资源互补、协同创新，进一步强化产品体系的产业化与全覆盖能力，拓宽业务发展边界。
　　（四）组织与人才优势
　　公司坚持人才强企战略，着力营造“尊重知识、尊重人才、尊重创造”的发展氛围，以“以人为本、构筑企业人才高地”为导向，打造一支有创新能力、能打硬仗、帮客户创造价值的高素质人才队伍，把人才凝聚起来，让人才的优势转化为发展的优势，为巩固主营业务与突破创新业务提供坚实支撑。截至2025年底，公司研发技术人员占比65.1%，高中级职称人数208人，国家级、省部级人才6人，形成结构合理、梯队完备的技术人才矩阵。组织建设方面，公司全面贯彻落实国投集团战略部署与管控优化要求，深化子公司专业化运营管理平台建设，系统梳理管理要素与运行机制，优化机构设置与人员配置，聚焦“4+N”核心能力建设，全面提升专业化管理水平与综合竞争力。公司构建多渠道引才、全周期育才、阶梯式成才、价值化用才的人才发展体系，为员工提供清晰成长路径与价值实现平台，激发人才创新创造活力，保障公司高质量发展。
　　（五）特色化营销服务模式
　　“培训带动销售”是公司特色市场营销模式，形成“培训得市场、培训促服务、培训获需求”的良性循环，成为行业差异化竞争的重要优势。培训体系方面，公司打造集课程、师资、教材、认证于一体的系统化、专业化、标准化培训体系，紧贴行业技术方向、强化实战模拟教学、研究前沿技术应用，持续提升培训质量与行业影响力。先后获批福建省人力资源和社会保障厅“第二批省级专业技术人员继续教育基地”、福建省人力资源和社会保障厅、福建省财政厅的“省级高技能人才培训基地”等重要教育培训资质；与人社部深度合作建立权威培训认证体系，出版国内首套《电子数据取证分析师(四级)/(三级）》教材，夯实行业标准引领地位。
　　公司打造“美课”线上学习平台，结合公司线下培训基地的先进设施与网络仿真环境，为行业客户与公安院校等提供线上线下融合、灵活多样的培训服务。累计为公检法司单位开展培训7,000余期，覆盖50万余人次；
　　2025年举办培训班1,191期，覆盖7.15万余人次，其中AI相关课程238期，覆盖受众2.13万余人次，以专业培训深度绑定客户需求。技术支持服务方面，公司秉承“以客户为中心”的服务理念，打造一流的服务团队，在全国设立26个分支机构，构建全域覆盖、快速响应的立体化服务网络。形成立体化的线上线下服务网络。创新推行“远程合成服务作战中心+现场服务”的新模式，整合集团资源、强化线上能力、提升信息化水平，显著提高响应效率与资源利用率，实现降本增效与服务升级。
　　公司技术支持服务团队先后圆满完成成都大运会、杭州亚运会、“二十大”安保、北京冬奥会技术保障等十余项国家重大活动的信息安全保障任务，并在多起社会重大突发事件中提供关键技术支撑，彰显央企责任担当与专业实力，形成良好社会效应与品牌口碑。公司在培训和技术服务上持续以“客户需求的快速响应和提供优质持续服务”为核心，不断推进服务与产品深度融合，不断提升客户满意度。
　　（六）股东及产业链协同赋能
　　依托国投集团有效链接、资源赋能与生态整合，公司构建高效协同、闭环赋能的资源生态体系，实现在数据经济领域的协同发展。一是战略赋能，紧跟国投集团战略布局，公司成为集团“数字/科技”板块的核心企业；重要子公司国投云网加挂“国投信息中心”牌子，承担集团管理信息化与产业数字化的重任，进一步凸显网络安全与社会治理领域国家队定位，聚焦智能技术研发创新，全面提升服务数字经济与国家安全的能力。二是运营赋能，协同推进“8848+”战略赋能体系，围绕“数据更智能，网络更安全”的发展使命，结合公司实际优化资源配置与业务结构，提升运营效率与发展质量；三是研发赋能，联合成立网络安全联合实验室，落地多项阶段性成果；在集团支持下挂牌“国投集团AI万链实验室”暨“国投集团科技创新人才培养示范基地”，强化AI与网络安全核心技术攻关。同时，公司围绕基石及创新赛道，整合产业链资源，通过技术互补、产业合作、品牌协同、项目集成、投资融资联动、人才交流等方式，构建多行业、全链条的产业生态。目前生态企业已超过500家，涵盖全资、控股、参股及上下游产业链企业；依托国投集团资源链接，实现生态伙伴资源化、资源目录集团化，聚焦大数据智能化、数据安全、网络空间安全、数字政务与企业数字化等领域拓展生态增量收入，以资源集聚与共享完善产业链布局，共同助力国家网络空间安全和社会治理现代化建设。
　　（七）品牌影响力
　　公司构建“主品牌+专业子品牌”协同发展架构，品牌价值持续提升，行业引领地位不断巩固。“国投智能”作为主品牌，坚守“数据更智能、网络更安全”的使命，强化网络空间安全与社会治理领域“国家队”形象，突出“大数据和人工智能”的行业属性，致力打造服务国家战略的国之重器，并力争成为全球领先的数据智能及安全服务公司。“美亚柏科”作为公共安全产品和行业品牌，服务于公司的整体战略，持续巩固在电子数据取证、公共安全大数据领域的标杆影响力。公司拥有多个高辨识度专业子品牌：“美亚柏科”（电子数据取证与公共安全大数据）、“国投云网”（企业数字化）、“税软”（税务稽查）、“新德汇”（刑事侦查）、“中检美亚”（市场监管）、“安胜网络”（网络安全）、“美亚国云”（信创）、“国投智能南京”（纪委监委）等，形成覆盖多领域、专业化、体系化品牌矩阵。公司持续深化大数据、人工智能等新质生产力的研发应用，攻坚关键核心技术自主可控，巩固电子数据取证、公共安全大数据等领域的市场领先地位，同时拓展数字政务、企业数字化、网络空间安全等战略新兴业务，实现多元化高质量发展。报告期内，公司入选“2024网络安全TOP50”、《新质中国数字安全百强(2025)》综合实力百强“领军者”、“2025中国品牌价值评价信息”等十余项权威榜单，覆盖大数据、网络安全、人工智能等领域，行业知名度与影响力显著提升。公司主办或参与多个全国性行业展会、论坛、品牌赛事，包括第八届数字中国建设峰会、第12届中国国际警用装备博览会等。发布《2024年ESG报告》，ESG评级达A级，同行业参评排名23/180，树立负责任央企上市企业形象；连续第八届参与厦门市质量品牌故事大赛，参赛作品荣获二等奖，讲好品牌故事、传递品牌价值。
　　（八）卓越党建优势
　　公司坚持以高质量党建引领保障高质量发展，充分发挥央企“根”与“魂”的独特优势，构建政治引领、融合攻坚、强基固本、监督保障的卓越党建体系，为企业改革发展提供坚强政治保证与组织保障。
　　一是深化思想政治建设。严格落实“第一议题”制度，及时传达学习习近平总书记重要讲话和指示批示精神23项，健全跟踪督办、评估反馈闭环机制。推动党委中心组与经营班子学习有机融合，围绕人工智能、新质生产力等主题组织集体学习。落实基本培训机制，组织各级干部集中培训，有效提升理论素养和政治能力。加强形势任务教育，举办3期“智慧大讲堂”系列讲座，广泛激发员工科技自立自强的内生动力。
　　二是全力实施融合攻坚。坚决落实“ALLINAI”战略，以融合攻坚为抓手，聚焦AI技术研发与应用，统筹推动各级党组织紧扣核心产品研发、关键经营指标，找准攻坚目标，有效激发党组织和党员的战斗活力。组建首批3支融合攻坚重点项目突击队，积极参与九三阅兵、天津上合峰会等重大安保任务，以AI赋能研发提效，在项目一线发挥党员带头、青年冲锋作用。大力选树科研一线先进典型，多人荣获劳动模范、先进工作者等称号。成功承办集团首届班组长大赛、人工智能创新创效大赛，挂牌“国投集团数字工匠学院”，积极助力集团数字化转型战略。
　　三是坚持党管干部人才。规范选人用人工作，有序推进干部纳入党委管理，公开选拔优秀干部充实关键岗位，持续优化干部队伍结构。健全干部监督机制，常态化指导子公司开展经商办企业核查、任职回避等工作，干部人事档案归集率提升至100%。创新双轨引才路径，柔性引进3名国家级高层次人才、全职引进2名海外博士；建强核心人才梯队，遴选第二批11名集团科技带头人，跟踪培养9名“百-万－百万”科研人才。全级次推行任期制契约化管理，深化三项制度改革，强化考核分配与工资总额管控。
　　四是筑牢安全保密防线。严格落实党管保密原则，将保密工作纳入党委重要议事日程、融入日常管理各环节。持续深化宣传教育，通过专题培训、警示教育等强化全员保密意识，严格执行项目人员入离场保密管理要求。加强监督检查，推进巡视整改落实，开展网络安全与保密专项检查，实现问题整改闭环。聚焦重点领域，强化涉密项目、文档信息及现场全流程管控，严禁外部平台违规交流涉密信息。统筹各方力量做好舆情监测、网信防护和人员思想管理，以严实举措筑牢保密防线，为企业高质量发展提供坚实安全保障。
　　五是强化监督保障。坚决落实全面从严治党主体责任，完善党委、纪委会商机制，支持纪委开展执纪监督，将中高层及关键岗位人员纳入监察对象清单，实现分级管理全覆盖。统筹纪检、审计、财务等监督力量，开展费用审批专项监督。加强基层纪检工作力量，指导美亚柏科研究所设立纪委，重点加强办案技能培训，3人获得电子数据取证分析师职业资格。
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　公司坚定践行“产品装备化，大数据智能化”发展战略，以大数据操作系统（QKOS）为共性技术基座，构建起四大核心业务赛道：以公共安全大数据、电子数据取证为基石业务，数字政务与企业数字化、新网络空间安全为战略业务。业务布局覆盖6大产品类目，34个产品体系，83个产品系列，形成技术底座稳固、业务结构清晰、产品矩阵完备的发展格局。
　　公司聚焦数字化、信息化技术应用，面向公检法司、政府机关及企事业单位，提供公共安全、行政执法、社会治理及企业数字化转型综合服务，业务覆盖全国各省、市、自治区，并延伸至部分“一带一路”沿线国家。
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）公司发展战略
　　公司以国投集团战略规划为指引，锚定“打造全球领先的数据智能与安全服务公司”的战略目标，秉持“数据更智能、网络更安全”的发展愿景。在“十四五”收官与“十五五”启航的交汇点，公司确立“两稳三拓一服务”的战略框架，为公司中长期高质量发展划定清晰路径。所谓“两稳”，即稳固电子数据取证与公共安全大数据两大基石业务，筑牢公司生存发展的基本盘，守住行业领先地位；“三拓”，即全力拓展新金融安全、国际市场、具身智能三大新兴业务赛道，培育业绩增长新引擎，拓宽业务发展边界；“一服务”，即深度服务国投集团及大型央国企数字化转型，践行央企子公司责任担当，依托专业能力助力集团及行业数字化升级。
　　发展过程中，公司始终坚持创新驱动发展理念，全面深化“ALLINAI”战略布局，推出自主研发的“数据智能全家桶”（MYROS+QKOS+AIP），筑牢支撑能力的基础平台。推动业务模式从项目制交付向产品化输出转型，加速业务模式升级迭代。坚持独立自主的研发道路，提供更多国产化替代产品和解决方案，以科技创新提升核心竞争力，力争成为有国际竞争力的一流数据智能与安全服务企业。
　　（二）2025年度战略与计划执行情况
　　2025年是“十四五”规划收官之年，面对外部复杂严峻的市场环境与日趋激烈的行业竞争，公司在董事会的坚强领导下，坚持“稳中求进”的工作总基调，在服务国家战略、业务拓展、科技创新、改革管理等方面取得了阶段性成效。全年实现营业收入14.11亿元，经营性现金流净额2.76亿元，同比增幅364.74%，生产经营态势平稳。
　　一是传统基石业务持续巩固。电子数据取证业务稳居行业领航地位，技术研发持续突破，率先打造“L4级”自动化取证能力，相关产品即将投入市场，进一步拉开与同行的技术差距，巩固核心竞争力。公共安全大数据业务实现弯道超车，市场占有率首次超越竞争对手。成功发布新一代超大规模分布式数据库组件产品MassDB，核心性能指标优于全行业；自主研发的“天擎”公共安全大模型获中央网信办算法和服务双备案，成功服务公共安全、应急、海关等6大重点行业，形成成熟应用场景。
　　二是战略新业务有效增长。数字政务与企业数字化板块成果丰硕，数字纪检业务快速增长，中标多省级办案大数据分析系统项目，成为该领域核心服务商；企业侧财税风控业务拓展成效显著，新签订单超3,000万，集团外企业订单增长率超200%，市场影响力持续扩大；国投云网高效推进数字化建设，建成26个核心系统及140多个数字人应用，运营成本同比压降25%。同时，具身智能工业巡检、彩票实体店智能化、网络直播大模型监管平台等创新业务多点开花，低空安全领域中标某县警用无人机指挥调度平台等项目，打造县域低空经济示范标杆，培育新的业务增长点。新网络空间安全板块稳健发展，“美亚鉴真”小程序持续扩大覆盖范围，已对接全国27个省级、超120个地市级反诈及公安相关政务平台，用户规模突破33万，成为数字反欺诈领域核心品牌；构建海量的深度伪造和反诈应用高质量数据集，为反诈工作提供坚实技术支撑；涉诈风险核验终端商业模式初步跑通，正加速面向全国通讯运营商营业厅、银行网点复制推广，市场化落地进程加快。国际市场拓展取得阶段性成果，业务已覆盖40余个国家和地区，成功交付柬埔寨及澜湄执法安全合作中心线上取证培训项目，中标香港警务处资金分析平台项目、香港证监会解锁服务、香港大学取证实验室等重点项目，港澳市场实现突破性进展，进一步拓宽了海外市场布局。
　　三是科技创新增强发展新动能。公司始终坚持创新驱动发展，2025年研发投入强度达13.02%。创新产出成效明显，全年新增授权发明专利150项，同比增长100%，其中AI专利占比28%，研发结构持续优化；主持和参与编制国家标准11项，AI标准占比超60%，行业话语权进一步提升。“天擎”公共安全大模型获中央网信办算法和服务双备案，AI相关产品收入占比稳步提升。重启“A+X计划”，组建“极客小组”和“不熄灯实验室”，集中优势资源攻坚自动化取证等行业“卡脖子”关键核心技术，为技术领先奠定基础；国投集团AI万链实验室成功落地数字立方大厦，建成多场景人工智能训练平台，为后续技术研发与场景落地提供坚实支撑。
　　四是管理效能持续提升。公司坚持“现金为王”的经营导向，强化现金流精细化管理，2025年经营性现金流净额达2.76亿元，同比增幅364.74%，现金流状况大幅改善，经营抗风险能力显著提升。持续推进资产优化整合，坚决退出低效无效资产，全年压减5家企业，超额完成年度任务目标，资产结构进一步优化，运营效率持续提升，为公司高质量发展筑牢管理根基。
　　（三）公司下一年度经营计划
　　2026年是“十五五”规划的开局之年，也是公司“三拓”业务全面推进、加速突破的关键之年。站在新的发展起点，公司将锚定“打造全球领先的数据智能与安全服务公司”战略目标，以深化改革创新为抓手，以强化科技赋能为核心，以优化业务结构为路径，全力以赴攻坚各项经营任务，奋力开创公司高质量发展新局面。
　　1.全力推进“三拓”业务落地，优化业务结构布局
　　新金融安全业务方面，聚焦企业财税风控产品规模化推广，做深做透打穿，攻坚标杆客户，打造可复制的标杆案例，快速抢占市场份额；加强加密货币监管追踪平台、行业版“企查查”等拳头产品，强化全周期综合运营，推动产品用户实现规模化突破，夯实B端市场基础。
　　数字反欺诈业务方面，依托运营商、金融机构、广东省互联网协会反诈分发中台等重点合作项目，持续打磨产品性能，优化产品体验，提升核心行业竞争力；升级流程自动化训练模式，强化产品鉴真核心能力，私有化部署灵活性，同步发布国际版鉴真方案，布局海外市场；加大“美亚鉴真”小程序及APP运营推广力度；迭代升级国投智能反诈卫士APP，试点反诈SDK、反诈手机等创新产品，重点攻坚银行、运营商核心客户，实现高价值客户拓展新突破。
　　具身智能业务方面，瞄准全球领先安防机器人企业目标，全力构建覆盖保安机器人、机器战警、机器战士的全品类产品矩阵，推动公司从“公安专家”向“安防巨头”实现战略跨越。依托国投集团AI万链实验室及专属具身智能训练场，打通技术训练、场景验证、商业部署全流程商业化模式，探索安全巡检、工业制造、养老陪护等核心应用场景，打造标准化、可复制、可推广的行业解决方案，实现保安与机器协同深度融合，巩固具身智能领域先发优势。
　　国际市场业务方面，聚焦泛检测、侦查情报等前端核心场景，重点推进取证能力国际化及支持率提升，打造海外爆款产品；重点深耕东南亚、非洲市场，完成至少东南亚两个国家、非洲一个国家完整的技术产品落地与销售闭环，实现海外市场规模化突破。
　　电力现货交易业务方面，依托与电力企业联合共建的实验室，深化多模态场景合作，集中资源打造行业标杆项目，梳理形成涵盖交易收益提升、系统运行效果、客户口碑评价的完整案例体系，助力业务拓展。
　　2.加强市场营销体系建设，全面提升市场竞争能力
　　加强营销数字化转型，搭建全流程数字化营销管控体系，实现商机管理、转化跟踪、现金流管控等全流程数字化，通过系统智能调度压实经营管理责任，实现工效联动、精准管控。完善营销体系建设，组建专业化项目型、产品型双赛道销售团队，精准匹配不同业务场景需求；针对性开展“捷豹行动”，用好首席代表机制，强化项目全周期闭环跟踪，提升项目签约与交付效率。创新营销推广模式，善用短视频、新媒体等互联网传播工具，制作产品功能场景化宣传内容，精准适配国际市场、企业端客户差异化需求，拓宽获客渠道。
　　3.聚焦核心技术攻坚突破，全力实现“换道领先”
　　健全科技创新长效机制，深化“揭榜挂帅”“A+X”创新创业计划落地实施，依托国投集团AI万链实验室核心平台，围绕典型应用场景开展技术研究与成果转化，打通技术到市场的最后一公里。提升研发转化效能，聚焦AI技术深度研发与场景应用，缩短技术成果产业化周期；推广“不熄灯实验室”极客研发模式，聚焦核心技术攻关，严控研发成本，制定差异化市场策略，推出具备技术代差、市场高价值的智能化装备产品，形成技术壁垒。深化产学研协同创新，持续加强与厦门大学、哈尔滨工业大学等顶尖院校合作，围绕人工智能、大数据等核心领域开展技术攻关与专项人才培养，提升公司技术层级与行业影响力。
　　4.深化内部改革创新，全面提升运营管理质效
　　优化组织架构与管理机制，针对具身智能、新金融安全等新兴业务板块，推行灵活高效的事业部制管理模式，缩短决策链条，提升市场响应速度与业务落地效率；完善薪酬激励和绩效考核体系，加大创新业务、海外业务、攻坚项目的激励倾斜力度，打破平均分配，充分激发全员干事创业活力。深化业财融合管理，搭建资金动态管控平台，实时监控资金流向与使用效率，常态化开展应收账款专项清收行动，明确责任分工与考核机制，力争2026年“两金”占比稳步下降；从严管控可控成本与期间费用，细化成本核算，优化资源精准投放路径，确保各类资源向核心业务、高产出项目精准倾斜。强化数据驱动决策机制，穿透管理各子公司研发投入与业务构成，打通全业务链条数据链路，实现研发、营销、运营数据互联互通；建立业务健康度动态监测体系，实时跟踪人均毛利、现金流、资源投入等核心指标，为经营决策提供精准数据支撑，全面提升运营精细化水平。
　　5.筑牢安全底线，保障稳健发展大局
　　健全合规管理体系，常态化开展法律法规、行业规范专项培训，定期开展全方位合规风险排查，覆盖业务拓展、项目交付、知识产权、海外运营等全流程，确保各项经营活动合法合规；建立健全风险预警与应急处置机制，动态监测市场风险、经营风险、合规风险，提前制定应对预案，高效防范化解各类风险隐患。压实安全生产主体责任，持续推行安全生产“清单制”管理，全面梳理修订安全管理制度，明晰各岗位安全职责，优化作业安全流程，构建权责清晰、流程规范的安全管理体系；常态化开展安全巡查与专项隐患排查，狠抓问题整改，织密安全生产防护网，杜绝安全事故发生。强化网络安全与保密管理，完善网信安全工作考核机制，加大日常监督检查力度，定期组织全员安全保密培训与专项检查，筑牢员工网络安全与保密意识，提升企业内生安全防护能力，严防信息泄露、网络攻击等风险。
　　6.加强企业文化建设，凝聚发展强大合力
　　深化企业文化落地，将企业文化建设融入日常经营管理、员工培养全流程，聚焦员工核心关切，组织开展形式多样、贴合科技企业特色的文化活动，打造温馨高效、员工认可的职场文化空间，增强员工归属感与认同感。健全多元化激励约束体系，常态化开展业务标兵、先进团队评选表彰，及时发布战报喜报，树立先进典型，营造比学赶超、奋勇争先的浓厚工作氛围。优化内部协同机制，减少管理层级，推行扁平化管理模式，打通跨部门、跨子公司协同壁垒，简化事项审批与流转流程，建立高效协同工作机制，全面提升内部运转效率，凝聚上下一心、协同共进的发展合力。
　　（四）公司可能面对的风险与应对措施
　　公司所处数据智能与安全服务行业受市场环境、政策导向、客户特性、行业竞争等多重因素影响，经营发展过程中面临各类潜在风险，公司已全面梳理研判核心风险点，并制定针对性防控措施，全力保障经营稳定，具体如下：
　　1.市场竞争加剧风险
　　当前，数据智能与安全服务市场竞争激烈，公司面临多重挑战：一是政策催生的市场机会吸引了更多参与者，价格竞争加剧；二是AI技术迭代加速，从生成式AI到具身智能的跃迁周期大幅缩短。特别值得关注的是，OpenClaw自2026年初爆发以来迅速登顶GitHub全球热榜，星标突破27万，标志着AI从“对话时代”进入“智能体时代”，其“自主调用工具、跨应用执行”的能力正在催生“数字员工”新业态。这一变革引发国内厂商“全员Claw”式入场，形成入口争夺与生态卡位的白热化竞争。三是互联网大厂依托技术流量优势布局AI，专业厂商需应对跨界竞争压力；四是国资委要求央企打造超千个高价值AI场景，倒逼技术向规模化商业场景加速转化。
　　应对措施：面对上述挑战，公司将依托“国投集团AI万链实验室”实时跟进前沿技术迭代，充分发挥多年深耕垂直领域，深入钻研业务场景，数据与知识资源的积累的优势，借助“数据智能全家桶”平台深挖新金融安全、具身智能、AI内容安全等创新场景，把握央企场景开放机遇，推动从G端向B端延伸，力争在行业洗牌中稳固头部地位。
　　2.商誉减值风险
　　公司过往并购活动形成的商誉在合并资产负债表中占一定比例。根据《企业会计准则》相关规定，商誉不作摊销处理，但需严格遵循准则要求，在每个会计年度末开展专项商誉减值测试，客观评估商誉对应资产组的可收回金额。若未来宏观经济下行、行业竞争加剧、市场需求变化等因素导致相关子公司经营业绩不及预期，对应的商誉将面临减值风险，一旦发生大额商誉减值，会直接冲减公司当期利润，从而对公司当期经营业绩、财务状况造成不利影响。
　　应对措施：为有效防范和降低商誉减值风险，筑牢资产安全防线，公司将多措并举强化投后管理与资源协同：一是深化母子公司全方位资源整合，打通市场渠道、研发技术、客户资源共享壁垒，推动母公司与子公司在产品研发、市场拓展、品牌推广等方面深度协同，赋能子公司优化产品体系、提升核心竞争力，稳固市场份额；二是全力保障核心团队稳定，通过签订规范劳动合同、竞业限制协议、保密协议等法律文件，筑牢核心技术人员、核心管理人员留存保障，同时将公司股权激励、专项奖励等激励计划全面覆盖子公司核心员工，绑定核心人才与公司长远发展利益；三是坚持利润导向的精细化经营策略，统筹技术输出、管理赋能、人才培养、客户导入等多方资源，全方位协助子公司提升经营管理水平、强化成本管控、拓展优质客户，持续改善子公司经营业绩，从根源上降低商誉减值隐患；四是严格按照企业会计准则要求，规范执行商誉减值测试流程，建立常态化风险监测与预警机制，强化过程管控与信息披露管理，切实降低商誉减值对公司当期损益的不利影响。
　　3.应收账款和合同资产净额过高的风险
　　公司核心客户群体主要为司法机关、行政执法部门、大型央国企及事业单位，该类客户执行严格的财政预算管理、集中采购与付款审批流程，整体付款审批链条较长、周期偏慢，直接导致公司应收账款及合同资产净额常年处于较高水平。与此同时，随着公司业务转型升级，平台类项目销售收入占比持续提升，该类项目具有单个合同金额大、项目实施周期长、验收节点分散等特点，项目付款进度与实施周期高度绑定，进而导致公司应收账款及合同资产的账期拉长，占用公司流动资金，增加资金周转压力，若出现款项逾期难以收回的情况，还将产生坏账风险，影响公司现金流安全与正常经营运转。
　　应对措施：针对应收账款与合同资产管控难题，公司将构建全流程风险防控体系，多措并举加快资金回笼、降低资金风险：一是进一步完善客户信用评价与重大项目预评估机制，审慎筛选客户、项目及合作伙伴，强化合同关键条款管控，合理设置付款节点与履约保障条款，从源头严控回款风险；二是推进应收账款常态化分级分类管控，运用信息化手段实现账期实时监测与风险预警，定期开展应收账款催收专项行动，将“两金”管控指标全面纳入绩效考核体系，压实各层级回款责任，提升催收工作针对性与有效性；三是健全坏账准备动态计提机制，确保风险覆盖充分，对高风险逾期款项建立专项处置机制，综合运用商务协商、法律途径等方式最大限度维护公司利益，持续优化资产质量。
　　4.收入季节性波动风险
　　公司核心客户以政府部门、公检法司机关、高等院校及大中型企事业单位为主，该类客户普遍执行年度财政预算管理制度与集中采购制度，年度采购计划、资金批复、招标采购工作大多集中在下半年推进，项目验收与款项支付主要集中在第四季度，导致公司收入呈现明显的季节性特征，全年收入主要集中在第四季度确认。而公司日常经营费用、研发投入、人工成本等各项费用支出，在年度内均衡发生，这种收入确认集中性与费用发生均衡性的错配，极易造成公司上下半年收入、利润分布不均衡，一季度、上半年可能出现业绩偏低甚至阶段性亏损的情况，收入盈利季节性波动特征较为突出，可能影响公司短期业绩表现与经营指标的平稳性。
　　应对措施：为有效缓解收入季节性波动带来的业绩影响，平滑年度业绩曲线，公司将从客户结构、业务模式、市场拓展多方面发力：一是加快新兴业务领域与多元化客户拓展，打破单一依赖政府类客户的格局，丰富客户类型与业务结构，降低财政预算管理、集中采购制度带来的季节性约束；二是优化政府类项目服务模式，加强与政府客户的前期沟通与售前进度引导，提前对接项目需求与预算进度，积极协商推行分阶段验收、分阶段回款的合作模式，分散收入确认节点，降低第四季度收入过度集中带来的不确定性；三是加大企业市场、海外市场拓展力度，培育新的收入增长极，优化收入地域结构与客户结构，通过多市场、多客户群体的业务布局，平滑季节性波动影响，保障公司全年业绩平稳均衡发展；四是建立与业务节奏相匹配的弹性资源配置机制，统筹优化研发、市场、实施等资源投入节奏，强化费用均衡管控与精细化管理，依托数字化运营工具提升收入预测与经营计划精准度，持续增强公司抵御季节性波动风险的能力，保障经营业绩平稳健康发展。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）行业现状及公司所处行业地位及优势　　数字经济正经历从“工具革新”到“范式重构”的跨越。在全球范围内，数字经济是各国竞争的战略制高点，各国纷纷加大在数字经济领域的战略布局和投入，以争夺全球数字经济市场和全球数字经济治理的话语权。据中研普华产业研究院发布的《2025-2030年中国“一带一路”战略下数字经济行业深度调研与发展前景预测报告》显示，2025年，中国数字经济规模将突破60万亿元，占GDP比重超42.8%，成为推动经济高质量发展的核心动力。其中，数字产业化规模达10.09万亿元，产业数字化规模达43.84万亿元，两者占比分别为18.7%和81.3... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）行业现状及公司所处行业地位及优势
　　数字经济正经历从“工具革新”到“范式重构”的跨越。在全球范围内，数字经济是各国竞争的战略制高点，各国纷纷加大在数字经济领域的战略布局和投入，以争夺全球数字经济市场和全球数字经济治理的话语权。据中研普华产业研究院发布的《2025-2030年中国“一带一路”战略下数字经济行业深度调研与发展前景预测报告》显示，2025年，中国数字经济规模将突破60万亿元，占GDP比重超42.8%，成为推动经济高质量发展的核心动力。其中，数字产业化规模达10.09万亿元，产业数字化规模达43.84万亿元，两者占比分别为18.7%和81.3%，形成“以实体融合为主、技术驱动为辅”的双向增长格局。
　　1.软件和信息技术服务业是数字经济发展的核心产业
　　如果把数字经济比作一辆高速行驶的列车，软件与信息服务产业就是驱动这列火车的“数字引擎”。根据工业和信息化部发布的《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》，明确到2025年，全国规模以上企业软件业务收入突破14万亿元，年均增长12%以上。这一数字背后，是人工智能、云计算、区块链等技术的深度融合，推动软件从工具提供者向数字经济基础设施演进。在细分市场中，信息技术服务收入占比65%，成为最大细分市场。工业互联网软件市场规模占比28%，金融科技软件处理交易规模突破5万亿元，AI驱动软件市场规模超1.2万亿元，同比增长45%。
　　2.当前数字经济与软件业发展的特征与趋势
　　一是人工智能技术正成为发展新质生产力的重要引擎。人工智能技术作为发展新质生产力的核心驱动力，正引领全球新一轮科技革命和产业变革。当前，大型语言模型、多模态、智能体等关键技术持续突破，以深度学习为核心的算法体系推动人工智能产业生态加速演进。我国将人工智能发展提升至国家战略高度，通过系统性政策布局促进技术创新与产业深度融合。在政策体系构建方面，我国已形成完善的治理框架：2019年至今，相继出台《新一代人工智能治理原则》《人工智能伦理规范》等纲领性文件；2024年7月，四部委联合发布《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南（2024版）》，明确提出到2026年制定50项以上新标准，打造支撑产业高质量发展的标准体系。安全治理方面，我国建立了多层次监管体系，2020年以来密集实施《算法综合治理指导意见》《生成式人工智能服务管理暂行办法》等法规，从技术标准、内容管理到服务规范形成全链条治理，为人工智能健康发展提供制度保障。随着大模型成为全球科技竞争新高地，人工智能安全治理面临新挑战，需要构建政府主导、企业参与、多方协同的治理格局，推动技术创新与安全发展良性互动，充分发挥人工智能在赋能新型工业化、培育新质生产力中的引擎作用。
　　二是网络空间安全为数字经济发展提供保障。我国网络安全制度体系不断完善，以《中华人民共和国网络安全法》为核心，涵盖《中华人民共和国数据安全法》《中华人民共和国个人信息保护法》等关键法律，为网络空间安全提供了坚实的法律支撑。此外，《关键信息基础设施安全保护条例》《网络安全审查办法》等规范性文件陆续出台，形成了较为完善的法律法规体系。随着我国数字经济高速发展，网络空间治理也面临新的挑战。截至2025年6月，我国5G基站总数455万个，5G用户达11.18亿户，用户普及率超79%。犯罪活动加速向非接触式网络空间迁移，以电信网络诈骗为代表的新型网络犯罪成为主流，互联网成为打击犯罪的新战场。面对此情况，安全技术随着新形势新威胁的变化适应性发展，向着动态边界、智能分析、协同联动、安全云化趋势演进，其中零信任、云原生安全、检测与响应技术受到业界高度关注，数据安全、工业互联网安全、零信任等已成为网络安全企业未来重点研发方向。此外，由于电信网络诈骗技术迭代升级快，需要针对新场景加强科技治理，打通数据壁垒，通过“反诈大数据法律监督模型”，对涉诈网址、域名、App等违法犯罪进行溯源治理。
　　三是数据要素为数字经济的核心生产要素。数据要素作为数字经济的核心生产要素，对优化资源配置、提升经济效率具有关键作用。建设高效的数据要素市场，有助于破除数据流动的体制机制障碍，推动数据向关键领域高效配置，从而提升经济产出、优化产业结构并促进技术创新。我国高度重视数据要素的基础性作用，将其作为数字中国建设的重要制度安排。2024年12月，国家发展和改革委员会发布《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》提出，到2029年，数据产业规模年均复合增长率超过15%，数据产业结构明显优化等目标。文件从加强数据产业规划布局、培育多元经营主体、加快数据技术创新、提高数据资源开发利用水平、发展数据流通交易、强化基础设施支撑等方面提出了具体措施，如鼓励行业龙头企业设立数据业务独立经营主体，支持企业突破云边端计算技术等关键核心技术，建立健全数据交易规则等。
　　为加速数据要素市场建设，国家数据局等17部门联合发布《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》，聚焦重点行业和关键领域，推动数据要素发挥乘数效应，赋能经济社会高质量发展。未来，随着技术进步和应用场景拓展，数据要素将与人工智能、云计算、区块链等前沿技术深度融合，催生新业态、新模式，为数字经济注入更强劲的增长动能。
　　3.关键细分市场发展情况
　　（1）电子数据取证行业
　　行业现状：电子数据取证行业快速发展，市场规模持续扩大，预计2025年全球复合增长率达12.5%。核心驱动力包括网络犯罪增加、法规趋严（如数据安全法、GDPR）及数字化转型。AI与自动化技术成为主流，用于智能分析、移动设备取证和区块链存证，提升效率与证据可信度。云取证和IoT取证需求增长，但面临加密技术、跨境数据调取和AI伪造数据等挑战。国内厂商与国际企业竞争激烈，聚焦司法、金融和反诈领域。未来趋势包括AI+区块链深度融合、隐私计算（联邦学习）及跨境协作机制完善，推动行业向智能化、合规化方向发展。根据智研咨询发布的《2024-2030年中国电子数据取证行业市场分析预测及发展战略研究报告》，电子数据取证行业市场规模正在稳步增长，未来几年有望持续扩大。市场对于电子数据取证的需求现出稳健的增长态势，市场空间在不断外延和持续扩大。
　　公司所处行业地位及优势：公司作为国内电子数据取证行业的领航企业，凭借深厚的技术积淀和持续的创新能力，将AI与自动化技术赋能到公司全系列的取证产品和服务中，构建了覆盖全证据链的取证装备体系和全产业链的研发制造能力。公司打造了国内最完整的国产化电子数据取证整体解决方案，并全面应用取证操作系统“MYOS”，这给公司带来了三个方向的全新优势。
　　1.统一的能力：计算机、手机、物联、汽车等取证形成了大一统，而取证的结果和证据格式也有了一致的表现。取证能力的跨检材赋能，创造了1+1>2的实战效果；
　　2.高效的能力：无论是无线取证、报告导出等速度，均有了三倍提升，在检索速度上达到了60倍速度；
　　3.智能的能力：在取证的同时直接分析、打造检材的全面概览、从数据中挖掘潜在价值。以上形成了智能化判断力的基石，为行业产品生态建设奠定了坚实基础。
　　在技术创新方面，2025年上半年，公司继续围绕取证3.0新模式的整体战略，通过AI赋能提升前端取证能力，丰富取证场景，发布了11款带AI功能的新产品。开展“星火”平台和取证云平台的双网双平台建设，打通互联网、政务网与专网的审证、调证通道；融合采集设备、双网设备和实验室设备的取证；利用公共安全大数据、“天擎”公共安全大模型的赋能，实现全面的AI+智能取证。
　　（2）大数据行业
　　行业现状：全球大数据行业正处于高速发展阶段，根据《“十四五”大数据产业发展规划》制定的总体目标，到2025年我国大数据产业测算规模突破3万亿元，年均复合增长率保持25%左右，创新力强、附加值高、自主可控的现代化大数据产业体系基本形成。随着数字化转型深入推进，大数据技术已广泛应用于金融、政务、医疗、零售和智能制造等领域，其中金融科技和智慧城市成为主要应用场景。核心技术方面，实时数据分析、AI融合、隐私计算和云原生数据架构成为行业主流趋势，特别是联邦学习、多方安全计算等隐私计算技术的成熟，为数据要素流通提供了合规保障。然而，行业仍面临数据安全合规成本高、数据治理难度大、算力存储资源紧张、专业人才短缺等挑战。未来，随着数据要素市场化进程加快，边缘计算与IoT数据的融合应用，以及绿色低碳技术的创新，大数据行业将朝着更智能、更安全、更可持续的方向发展。中国企业需在核心技术自主可控、行业应用深度结合、数据要素价值释放等方面持续发力，以应对日益激烈的全球市场竞争。
　　公司所处行业地位及优势：公司作为公共安全大数据领域的领先企业，依托大数据、人工智能等核心技术，构建了覆盖数据治理、应用及安全防护的全链条业务体系，在网络空间安全、智慧警务、智慧安防等领域具备完整的公共安全大数据处理能力。公司兼具数据运营方和技术提供方的双重角色，能够为数据资源持有方及交易平台提供全方位服务。
　　公司不断创新筑基，上半年实现技术产品多项突破。研发发布“天擎”公共安全大模型V5推理版，扩展128K长上下文，构建了全新的无边界引擎推理能力，拥有丰富的公共安全领域基础知识，优化提升案件研判、指挥调度、大模型安全、预警分析和安全解限等多项核心能力，赋能多个警务执法领域产品和项目，实战效果明显。升级发布新一代精细化分流设备“玄武”，支持多网络制式混接，单板性能较过去提升了67%。升级发布智能警务助手小美3.0，可实现联动多个系统线索筛查、综合多源数据案件研判、各类警务工作智能引导、拉通全国警信无缝对接。
　　（3）数字政务与企业数字化行业
　　行业现状：数字政务与企业数字化行业市场规模持续扩大。在政策驱动下，数字政务建设加速推进，政务云平台和大数据中台成为建设重点，数据共享与业务协同能力显著提升。同时，企业数字化转型需求旺盛，云计算、大数据、AI等技术深度应用，推动运营管理、生产制造、客户服务等全链条数字化重构。行业呈现以下特征：技术层面，政务云、数据中台、低代码平台等基础设施日趋完善，AI与大模型技术开始赋能智能审批、政策匹配等场景；应用层面，政务数字化聚焦"互联网+政务服务"和企业服务，企业数字化则侧重降本增效和商业模式创新；市场格局方面，头部科技企业与专业服务商共同主导，但区域发展不均衡问题仍然存在。随着《数据要素×三年行动计划》等政策落地，行业将迎来新一轮发展机遇，未来重点在于深化数据要素应用、提升智能化水平和加强安全保障，推动数字政府与数字经济协同发展。根据IDC发布的《中国数字政府市场预测》数据显示，预计到2028年，数字政府市场规模将达到2,000亿元人民币的目标规模，复合增长率达9.4%，是有效推动数字中国建设的重要组成部分。
　　公司所处行业地位及优势：在数字政务领域，公司依托在公共安全大数据领域的深厚积淀，构建了覆盖城市基座、城市大脑和城市应用的完整数字政务架构体系。凭借自主研发的大数据操作系统（QKOS），公司打造了集数据接入、治理、分析和服务于一体的城市大脑中枢平台，在一网统管、市域社会治理、智慧应急等领域具备从顶层设计到落地实施的全链条服务能力。基于“天擎”和Qiko大模型平台，公司已开发出覆盖应急管理、行政审批等场景的政务大模型应用产品矩阵。在企业数字化方面，作为国投集团数字化建设的平台，公司依托国投集团丰富的应用场景和高价值的数据，承建了集团“五大一体化平台”等重点项目。通过数据湖、技术中台等项目的突破性进展，公司有力支撑了集团管控数字化转型。同时，公司在新能源、电力等行业的产业数字化项目取得显著成效，成功落地雅砻江水电、贵州新能源、华夏电力、洋浦油储等项目。公司积极响应“AI赋能产业焕新”战略部署，全面推进“ALLinAI”战略，将人工智能技术深度融入业务管理各环节，在财务、人力、风控等领域实现智能化升级，持续强化在数字政务和企业数字化领域的领先优势。
　　（4）新网络空间安全行业
　　行业现状：随着数字化转型加速和《数据安全法》《个人信息保护法》等法规实施，行业呈现"合规驱动"向"能力驱动"转变的特征。技术层面，零信任、隐私计算、AI安全检测等创新技术快速落地，安全防护从边界防御转向数据全生命周期管理。在数据要素市场化背景下，数据安全治理、跨境流动安全评估等新兴需求激增。行业格局方面，传统安全厂商加速云化转型，云服务商通过原生安全能力持续扩张，专业数据安全公司快速崛起。我国网络安全产业保持20%以上增速，在态势感知、密码技术等领域达到国际先进水平，但芯片、操作系统等基础领域仍存短板。随着AI大模型应用普及，深度伪造检测、生成式AI内容鉴别等新挑战涌现。未来行业将围绕"数据要素×安全"展开深度创新，重点突破可信执行环境、量子加密等前沿技术，构建覆盖云网端的一体化防护体系，为数字经济发展筑牢安全基座。根据IDC最新发布的《全球网络安全支出指南》数据显示，中国网络安全市场规模从2023年的121.6亿元人民币平稳增长至2028年的202亿元人民币，期间年复合增长率为10.7%。
　　公司所处行业地位及优势：公司实施“AllinAI”战略，深化人工智能大模型技术在各行业和产品线的应用，构建公共安全领域的新质生产力，并参与多个人工智能安全相关的重大业务应用系统建设，以应对未来网络安全威胁，确保数据安全和用户隐私保护。在打击、治理新型涉网犯罪方面，以反诈为重点，依托人工智能大模型技术，推出反诈一体化综合应用平台产品升级版，全面提升了产品在反诈打击、防范、治理、控制、宣防等方面智能化水平，已在贵州、天津等全国多个省市单位全面推广应用。此外，公司积极布局人工智能安全研究，凭借公司在人工智能、公共安全大数据和网络空间安全领域的技术积淀，发布人工智能大模型内容安全检测平台，持续升级美亚“鉴真”小程序，不断增强对深度伪造技术的检测和溯源能力。
　　此外，公司的子公司安胜网络推出自主研发的“星盾”多源威胁检测响应平台，深度融合大数据分析与AI技术，实现了网络安全防御体系的智能化升级。“星盾”平台的动态免疫防护特性，不仅构建了持续进化的安全防护体系，更为行业提供了“大监测、大预警、大响应”的网络安全运营实践范式，显著提升了企业级用户的安全防护水平。
　　报告期间，公司及子公司在行业领域获得了主管机构、行业协会、产业联盟、业内媒体等多方的认可和各项荣誉，列举部分如下：
　　2025年1月，国投智能入选DBC德本咨询发布的“2024网络安全TOP50”榜单。
　　2025年1月，国投智能人工智能大模型内容安全检验鉴定系列产品案例，入选国内第三方研究机构嘶吼安全产业研究院发布的2024中国网络安全产业势能榜优能企业“政务行业”典型案例。
　　2025年1月，国投智能控股子公司安胜网络上榜厦门市工业和信息化局《2025年度厦门市重点软件和信息技术服务企业名单》。
　　2025年1月，国投智能控股子公司安胜网络联合厦门工学院申报的“网络安全综合防控平台”项目，入选工业和信息化部公布的2024年网络安全技术应用典型案例项目，是福建省入选的两个国家级试点示范项目之一。
　　2025年3月20日至21日，由中国软件行业协会指导、十二家省市软件行业协会协办、十家知名媒体和技术社区支持、葡萄城软件主办2025“赋能开发者”高峰论坛在西安圆满举办。国投智能全资子公司江苏税软受邀参加此次论坛，并荣获数智创新奖。
　　2025年4月，国投智能正式获批成为公安部第三研究所“公安数字警务技术能力认证（大数据分析师）”培训机构。
　　2025年4月，由清华大学、中国科学院自动化研究所、国投智能等单位共同完成的联合项目《跨域多模态人物动态特征建模关键技术及应用》荣获中国电子学会科学技术奖技术发明一等奖。
　　2025年5月，国投智能选送的演讲作品《借我一双慧眼吧》荣获第八届厦门质量品牌故事大赛二等奖。
　　2025年5月，国投智能及其控股子公司安胜网络入围国内网络安全专业咨询机构安全牛发布的第十二版《网络安全行业全景图》多个细分领域。
　　2025年5月，国投智能控股子公司安胜网络荣获2025年厦门市信息中心网络安全攻防演练一等奖。
　　2025年5月，CCF在第二届公益日主论坛上发布第二批科普教育基地名单，国投智能入选。
　　2025年5月，国投智能全资子公司美亚柏科选送的“电子数据取证分析师职业教材与信创设备双轮驱动项目”获国投集团首届集团青年创新创效大赛总决赛三等奖。
　　2025年5月，国投智能携控股子公司安胜网络入选嘶吼安全产业研究院正式发布的《嘶吼2025网络安全产业图谱》多个细分领域。
　　2025年6月，国投智能入选国内数字化产业第三方调研与咨询机构数世咨询发布的《新质-中国数字安全百强(2025)》综合实力百强“领军者”。
　　2.所处行业政策及发展趋势
　　国家高度重视发展数字经济，并将其上升到国家战略，《政府工作报告》对数字经济的“表述”也不断强化，释放大力发展数字经济的积极政策信号。从我国数字经济领域的首部国家级专项规划《“十四五”数字经济发展规划》发布，到《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》《数字中国建设整体布局规划》等相继出台，顶层设计体系逐渐完善。与此同时，国家数据局将进一步加快出台政策支持数据产业的发展。当前，我国已基本形成完善的数字经济顶层设计与细化的地方推进举措相结合的政策体系。数字经济政策部署已成为我国构建现代化产业、市场、治理体系的重要组成，成为推进中国式现代化的重要驱动力量。
　　（二）公司主要业务
　　国投智能是国内电子数据取证行业龙头企业、公共安全大数据领先企业、网络空间安全与社会治理领域国家队。公司以国投集团的战略规划为指引，以服务国家数字中国、网络强国战略为己任，力争成为全球电子数据取证领域领航者、公共安全大数据领域领跑者、新网络空间安全及数字政务与企业数字化行业领域领先者，建设世界一流大数据企业。
　　国投智能的发展战略是持续围绕“产品装备化，大数据智能化”拓展延伸业务，形成以大数据操作系统（QKOS）为共性技术基座，以公共安全大数据、电子数据取证为基石业务，数字政务与企业数字化、新网络空间安全为战略业务的四大业务航道，覆盖6大产品类目，40个产品体系，130多个产品系列。致力于应用数字化、信息化技术，向政府机关、企事业单位提供公共安全、行政执法、社会治理及企业数字化转型服务，主要服务对象为公检法司、政府机关和企事业单位，业务覆盖全国各省、市、自治区及部分“一带一路”沿线国家。
　　（三）公司主要产品及用途
　　1．电子数据取证
　　国投智能是国内电子数据取证行业龙头企业，具备全证据链取证装备体系、全产业链取证研发智能制造体系以及覆盖全行业的完整解决方案体系。产品涵盖数据采集、现场勘查、实验室取证分析等业务场景，持续围绕“技术、区域、行业”三个维度，技术维度从传统取证对象往新技术方向延伸，区域维度逐渐下沉地市、区县市场，行业维度不断拓展行政执法、政府部门及海外市场。公司深度参与电子数据取证国家级标准及行业标准的制定，持续深耕并引领行业从狭义取证往广义取证不断发展，在取证综合能力、系统建设、市场占有率等方面均处于行业领先。
　　报告期内，公司继续围绕取证3.0新模式的整体战略，开展星火平台和取证云平台的双网双平台建设。星火平台聚焦产品持续迭代，就取证、分析、情报等核心模块新增完善14大功能，包含第三方数据导入治理、账号画像、主题库建设等；深度贯彻“AllinAI”战略，AI大模型赋能取证新增完善4大功能，包括AI线索分析推荐、人像检索等。星火产品积极参与警博会、全国刑侦锋刃论坛、新型涉网犯罪论坛、取证技术沙龙、代理商大会等，对外36场汇报交流，组织12场培训。双网试用环境覆盖31个省341位客户，私有化部署22个省88地客户，新增6个概念验证项目，支撑12起案件实战。取证云平台V2于第一季度发布，专注于打击新型涉网犯罪，开拓SaaS账号收费新模式。核心功能包括APP分析、虚拟币追踪、云取证（支持TG等）、网站分析、调证、考试培训及小程序等，可为云端数据获取、涉网信息溯源、涉案资金追踪、应用生态赋能及培训考试比武提供高效技术支撑，助力虚拟币、APP诈骗、网络赌博等案件的研判与分析。报告期内多次支撑客户对涉虚拟币、TG云取证、APP分析相关案件进行取证及分析工作。取证伴侣-FC-3000星隼-数据智能分析单元于第二季度发布，是一款手掌大小的单案专案分析设备，支持无缝联动AI大模型，位为便携版星火平台，专注于单案专案的快速部署与灵活办案。美亚“慧眼”鉴真系列产品，以人工智能大模型技术为核心，设计深度学习算法能力，是针对人工智能生成合成音视频图像等的识别、检测和溯源的智能化产品，广泛应用于公检法、网信、金融、营运商、媒体、手机等领域，协助客户打击各类AI犯罪，守护数字世界安全。
　　2．公共安全大数据
　　公司依托多年在大数据领域积累的实战经验和技术优势，以大数据操作系统（QKOS）为共性技术基座，结合美亚“天擎”公共安全大模型的技术优势，实现数据全生命周期治理、分析、服务、应用和运营管理能力的组件化、模块化，持续深化网络空间安全大数据、智慧警务大数据、智慧安防大数据领域的战略布局，着力服务执法大数据智能化，助力打造社会治理现代化典范。公司持续参与公共安全大数据标准编制和大数据平台总体设计与建设实施，参与全国及多省市大数据平台顶层规划及建设，为实现行业高阶数字化提供强有力支撑。
　　报告期内，公司进一步深化行业知识和相关优势，积极推进大数据操作系统（QKOS）的“天基”、“天算”、“天河”等重点产品在AI的应用场景智能化开发，全面增强国产化适配的同时，也实现自然语言转SQL、智能运维助手、MCP服务接口、智能体发布服务接口等全新功能体验。除了传统的公共安全、政务等领域，Qiko系列产品也在积极服务教育、企业、医院、应急等多领域实现数字化、智能化的应用拓展。公司持续探索大数据产品与大模型融合，利用大模型重构接入、治理、建模的过程，提升产品智能化水平。同时，公司将大模型技术应用在公共安全大数据领域，深挖数据价值，打造柔性的业务制作、适配能力，全面支撑协助智慧执法、智慧警务建设。随着智慧安防大数据领域建设深入，对视图技术及实战应用的需求不断提升，公司创新提出“用大数据模式重构视图平台”的理念，推出“图数融合”新产品，将“慧聚”视图共享网关高性能汇聚分发、“慧视”视图中台智能化应用和公共安全大数据治理等能力融合提升，将视图数据赋能警种业务实战，全面提升一线民警挖掘、分析和研判能力，并将进一步提升视图数据的建模能力、多引擎融合能力，依托公司大数据模式重构视图平台的特色优势加强推广，推动友商生态合作，扩大智慧安防产品市场份额。通过AI赋能，显著提升AI应用方案的实用性和效能，持续强化竞争壁垒。
　　3．数字政务与企业数字化行业
　　基于公共安全大数据技术和能力优势，公司将在协助客户打击犯罪、维护国家安全等领域的能力延伸到现实社会的数字化治理，大力拓展数字政务与企业数字化板块，支撑数字政务平台建设，实现一网通办、一网统管；推动数字赋能乡村振兴工作，探索乡村振兴新模式；围绕管理信息化和产业数字化，服务好国投集团数字化建设，进行产业孵化，技术赋能，以推广和服务更多的央国企数字化转型。
　　（1）数字政务
　　在数字政务领域，全面落实聚焦主业战略部署，充分发挥在智慧应急、乡村振兴领域的经验优势，深耕行业建设，持续拓展主业内容。依托公司资源优势，精准把握低空经济业务板块的市场需求与发展机遇，与各方建立紧密合作关系，在新的战略赛道上开拓更广阔的发展空间。同时，以大数据操作系统（QKOS）为核心，运用大数据技术构建城市大脑中枢，全面赋能一网统管、市域社会治理、智慧应急、乡村振兴、产业大脑、低空经济等优质数字政务场景应用。此外，结合大模型技术能力，在政务领域开展多场景试点应用，推动数字化治理能力全面提升，为行业智能化转型与高质量发展提供示范引领和实践参考。
　　报告期内，公司数字政务板块聚焦顶层规划布局引领、重点项目有序推进和优质生态合作共赢，快速拓展公共安全行业领域。在智慧应急领域，公司打造应急管理综合平台核心产品，完成省、市、区三级典型案例全覆盖，并持续深化四川省应急管理二期项目的实施，提升公司品牌在四川省智慧应急领域的影响力与知名度。通过高度凝练多省市最佳实践经验，面向应急基层使用场景，打造了一款高效信息采集、服务日常管理的云平台，助力基层实现应急要素的“一张图管理、一张图分析、一张图决策”等实战化功能，提升应急响应效率；充分运用大模型智能体重构应急业务体系，打造统一入口、多模态指挥调度产品，引领应急行业技术创新潮流。
　　在乡村振兴领域，公司积极发挥在大数据、人工智能、网络安全等技术优势，与国投集团对口支援和定点帮扶地区的实际需求深度结合，不断探索和推动在产业发展、公共安全、应急管理、乡村治理等领域赋能地方的高质量发展，持续打造国投集团乡村振兴五张名片之“数字技术”名片。其中，武平县新显产业大脑平台获福建省工信厅、科技厅、商务厅三部门联合发文，作为“数字赋能促进县域重点产业链创新发展典型案例”进行全省推广。
　　在低空经济领域，以构建“全域覆盖、智能调度、部门协同”的低空运营体系为核心，一方面是完善数字化基础设施，提供无人机及其配套设备、计算存储设备、专网建设设备，另一方面是建设无人机运营平台，打造辐射全县的低空服务枢纽，以政务服务（公安巡逻、应急响应等）为切入点，逐步拓展至行业应用（农业、物流、文旅等），实现跨部门任务协同效率大幅提升，同时带动无人机生产制造、运营运维、数据服务等产业集聚，赋能形成低空经济生态链。
　　在大模型应用领域，基于“天擎”公共安全大模型和Qiko大模型应用创新平台，以一体机产品形态切入市场，在全国范围内开展应急、消防、公安、气象、行政审批、政务办公等多场景试点应用，打造政务领域大模型应用产品。在第五届中国人工智能大赛中，荣获人工智能赋能政务服务场景能力验证赛金奖，充分彰显公司在大模型技术研发与应用创新的领先实力，为行业智能化转型发展树立标杆。
　　（2）企业数字化
　　公司积极布局企业数字化业务，依托子公司国投云网全力推进企业数字化板块业务，明确国投云网为国投集团数字化业务服务平台，整体承接国投集团数字化服务工作。
　　在管理信息化方面，全力推进国投集团"十四五"数字化规划收官，加快五大一体化平台应用系统建设，完成数据湖、财务共享、数智审计、数字办公、数字人资、数字工会、智慧党建等核心系统建设及管理，支撑集团数字化管控能力提升。深化应用AI数字人，建设包括法律数字人、AI写作助手等超120个专项数字人，依托国投AI中台，探索智能体开发平台装备化应用，推动AI成果转化。
　　在企业数字化领域，公司作为国投集团参与国家数字经济安全稳定发展平台，紧密对标中央企业数科公司信息化服务，以大数据与大安全能力为核心引擎，全面赋能国投集团信息化建设与产业数字化转型升级，着力孵育具有市场竞争力的数字化业务板块。在服务集团信息化建设中，按照国投集团"十四五"数字化规划部署，高质量推进“五大一体化平台”系统建设与优化，承接集团运维服务及云平台建设项目。截至2025年上半年，共承接36个集团级项目（如数字办公、智慧党建系统），形成稳定收入基本盘；在赋能集团二三级企业产业数字化转型进程中，公司聚焦纪检安全、生产安全、网络安全三大领域打造标杆项目：成功落地雅砻江水电、贵州新能源、华夏电力、洋浦油储等项目；同时，按照集团人工智能发展规划的有关要求，深化人工智能应用，加快AI场景研发。2025年上半年，在数字人产品化落地方面，采取“内外联动”的推进策略。聚焦集团内部核心需求，推动数字人产品在各类业务场景中的AI化应用落地，联合共建了超过120个数字人，实现数字人产品化的全面落地。
　　4.新网络空间安全
　　在夯实电子数据取证业务基础上，公司把大数据和人工智能技术应用到“网络空间社会治理”，积极拓展新网络空间安全板块。公司以“数据安全”为核心，由事后电子数据调查取证延伸到“网络空间安全”事前、事中、事后全赛道，分别从监管者和使用者的角度开展“长城计划”和“狼烟计划”。“长城计划”是从监管者的视角打造自主可控的网络安全大数据平台，进一步构建开放的网络安全新生态，“狼烟计划”是从使用者的视角，构建“一中心、两体系”的纵深防御解决方案和建设能力，围绕数据全生命周期的各个环节打造安全产品。其中“一中心”安全运营中心（SOC），主要是应用大数据技术和AI大模型，通过整合网络安全监测数据实现全链路风险感知，掌握全局数据安全态势。“两体系”包含零信任体系和安全防护体系。零信任体系主要围绕数据治理全生命周期，为各业务数据收集、存储、使用、加工、传输等提供数据安全防护产品和服务，构建身份权限管理（IAM）+软件定义边界（SDP）+微隔离（MSG）三位一体零信任安全防护系统，为政企提供智能化、立体化的纵深防御能力支撑。安全防护体系主要围绕等保要求、关基条例、数据安全法等政策法规要求，构建纵深防御的安全体系，除传统的安全防护之外，还包括云安全、工控安全、威胁检测及防御、内容安全、车联网安全等。
　　目前，公司已形成以安全大脑、零信任安全、数据资产分类分级、流量高级威胁检测、网络威胁拦截等明星产品为主的综合解决方案，主要分为针对执法部门的公共安全大数据安全解决方案和面向政企领域的数据安全产品，为贵州、天津等多个省市建设反诈平台。在数据安全治理、数据全生命周期合规建设、数据出境、数据交易等领域取得一定成果，打造了一批具有行业风向标意义的应用案例。公司凭借丰富的行业经验、过硬的技术能力、专业的服务以及品牌影响力等综合优势连续多年入选多个权威行业评选，成功入选FreeBuf《CCSIP2024中国网络安全行业全景册（第七版）》、安全牛《中国网络安全行业全景图（第十二版）》、数世咨询《新质-中国数字安全百强（2025）》中国数字安全竞争力100强、嘶吼：《2025网络安全产业图谱》、中国信息通信研究院“数字安全护航计划”《数字安全护航技术能力全景图（第三版）》、中国信通院“数据安全推进计划”成员名单。
　　公司先后为平潭数据跨境流动服务枢纽项目、厦门市网信办、厦门市发改委、雨果跨境等政务、跨境电商等行业客户，提供数据安全治理、数据出境综合评估、数据安全合规建设等服务。同时，公司的“网络安全综合防控平台”即“星盾”多源威胁检测响应平台成功引入了大模型，加快大模型技术赋能产品迭代升级，实现安全运营全流程的智能化决策与自动化响应，并入选2024年网络安全技术应用典型案例项目，是福建省入选的两个国家级试点示范项目之一；安胜网络与福建省工业信息产业发展研究中心联合申报的“AI驱动的数据安全智能检测与防护体系”的案例荣获2025数字中国创新大赛-数字安全赛道数据安全产业优秀案例“非通信行业数据安全优秀案例评比赛银奖”；安胜网络与国投云网共同选送的《基于多层多域融合的数据安全监测体系》作品在中国信息协会数据要素应用创新大赛决赛中荣获三等奖；荣获2025年厦门市信息中心网络安全攻防演练一等奖。
　　（四）公司经营模式
　　1.研发模式
　　公司始终以国内外前沿技术为导向，积极开发、引进、吸收、消化适用的先进技术和先进标准，提高公司技术创新能力。报告期内，公司超80%的代码编写的软件开发人员使用AI能力辅助代码编写，使用的软件开发人员中，超过30%的代码是由AI产生或优化的。公司在厦门、北京、广州、西安等地设有研发基地，负责电子数据取证、公共安全大数据、数字政务与企业数字化、新网络空间安全等相关产品和技术的研发与管理。
　　在技术研发模式上，公司主要遵循CMMI5研发管理流程。始终以市场为导向，以客户为中心，建立客户需求反馈渠道，梳理和规范开发流程，提高产品研发效率和产品质量，提高客户满意度。公司产品研发项目研发过程分为规划、概念、启动、研发实施、发布、结项、维护七个阶段。研发实施阶段又包括软硬件开发过程中的需求分析、设计、编码、样机制作、测试等过程，具体产品的研发实施过程，可根据产品研发项目的特点在启动阶段进行裁减。通过前期的需求分析规划及概念框架设计，确保研发的产品符合市场实际需求并具有广阔应用前景和较强的技术竞争力；通过产品的研发实施和试用，确保产品质量以及功能满足市场需求。在各个阶段中，明确主要的工作及输入输出物，确保项目建设实施过程中，质量、进度、成本等方面指标达到既定目标。
　　2.采购模式
　　公司制定了《采购管理办法》和《供应商管理办法》，遵循“集中采购、依法合规、诚实信用、效率与效益并重”的原则，充分发挥母公司采购优势，协助指导子公司进行大额采购，保障公司及时交付的同时实现降本。供应商管理方面，采购部门每年召集公司相关部门通过多维度评价打分，定期对供应商进行考核并推送考核结果。公司通过对供应商的动态管理，加强与优秀供应商合作，及时淘汰不合格供应商，不断发挥供应链的增值作用，与战略供应商开展全方位协同与合作。
　　3.生产模式
　　根据公司所处行业及产品特点，公司主要精力集中于研发、销售等高附加值环节，生产和组装环节主要交由控股子公司美亚中敏。公司建立ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、NPI产品研发、CMMI软件研发，系统识别产品安全、环保、能源消耗、安全生产、公共卫生等方面的影响因素，并应用系统的方法予以有效控制，确保安全生产及生产质量。
　　4.销售模式
　　公司的销售模式主要为直销模式、渠道模式。公司的销售体系逐步从总部集中式向基地本地化发展转变，进一步推进市场下沉。公司制定“做强区域、做大省份、做深地市、做细区县”的目标，设立北京、厦门、上海、广州、武汉、成都、西安、香港八大基地，借助基地辐射周边省份带动营销，通过建设战略型、业务型基地，提升本地化销售和运营能力。
　　直销模式主要为面对公司重点行业及重点单位，公司建立直销销售团队，通过与客户直接沟通、查询政府招投标网站信息，获取市场需求，与客户直接签订销售合同；渠道模式分为代理销售和生态合作。公司已经建立了覆盖全国的签约代理商营销网络，作为直销模式下沉市场的力量补充。通过大项目集成和被集成的形式与生态伙伴合作，增大订单规模，快速切入新的销售区域。
　　公司从客户分层分级、组织横纵结合、行业上下拉通、考核机制等各方面持续、深入进行销售模式优化革新，致力打造“直销+渠道”联合拓展的销售模式，以实现业绩长期持续稳健增长。
　　（五）公司主要的业绩驱动因素
　　报告期内，公司新签订单金额同比增长42%，营业收入55,759万元，同比上涨1.63%。其中，电子数据取证营业收入20,640万元，同比下降11.56%，公共安全大数据营业收入19,980万元，同比下降2.15%，数字政务与企业数字化营业收入12,634万元，同比上涨86.62%；新网络空间安全营业收入2,504万元，同比下降42.26%。
　　报告期内，公司业绩驱动因素及主要经营成果如下：
　　1.通过AI赋能产品，巩固主行业领先地位，拓展培育新行业
　　公司全面推进“ALLINAI”的战略，积极抢抓人工智能发展的新机遇，将美亚“天擎”公共安全大模型、QIKO智能体等的能力赋能到公司的四大产品线中，并持续开展捷豹行动和高端客户拜访，稳固主行业地位，持续强化竞争优势。报告期内，公司AI相关的产品收入约1.67亿元，约占公司营业收入的30%。截至当前，约40%的产品有AI直接赋能。公司2025年的研发策略为“无AI，不研发”，2025年上半年发布的17款新产品，全部具备AI功能。公司主导推进全国性电子物证平台建设与试点，拓宽国投智能星火平台的市场覆盖面，有力带动平台及取证装备的销售增长；成功支撑公安部刑事技术技能大赛，促成与26个省份在比武培训方面的合作；统筹推进参与中国刑事科学技术协会“第二届锋刃论坛”及“打击防范电信网络犯罪”、“视频侦查及技术应用”、“非正常死亡与电子物证技术应用”等系列培训班及论坛，进一步夯实了与刑科协的战略合作关系；主导参与公安部鉴定中心警博会展区、亚洲法庭科学会议电子物证研讨会，并牵头“新一代电子数据取证分析技术研究”、“无人机取证”、“人工智能+比武系统”等课题研究，有力提升了国投智能在刑侦行业的战略领先地位；积极参与并推进北京、山西、福建、吉林、上海、厦门等多地警用科技单位的项目建设，聚焦反诈防范打击及“人工智能+取证”领域，进一步扩大公司在相关区域市场的覆盖广度和深度。在巩固传统公共安全优势行业的基础上，积极拓展海关、纪检、检察院等新行业，在海关行业，两新项目大连、广州、厦门等9个试点单位稳步推进，试点成效显著，获总局高度评价，并与澳门海关交流达成电子数据取证实验室、大数据平台等多领域合作意向；在纪检领域，实现战略合作纵深发展，数据模方产品生态成型，大数据项目在国家纪检委、辽宁纪检委、浙江纪检委等多地开花；在检察院领域，法信项目突破瓶颈，“星火”平台落地提速，行业标准持续输出。此外，5月23日，以“智汇众行，能创共赢”为主题召开2025年“智会”生态合作大会，邀请多位生态伙伴代表分享政企学研合作驱动数字经济发展的实践，展现智慧生态朋友圈活力，进一步深化生态合作交流平台，并借助“智会”平台，发布实施“沃土计划”生态合作战略计划，以技术研发、市场拓展、培训认证、资本联动为核心发力点，旨在通过开放大数据操作系统、MYOS取证操作系统等技术底座，构建覆盖全国的营销服务网络，完善行业人才培养体系，强化资本投资联动效应，深度聚合生态伙伴资源。
　　2.建立攻坚和化债专班，创新营销工作模式，突出解决重点问题
　　公司营销中心、党办、财务就三项资产管理建立完善融合攻坚和化债专班，就重点历史应收项目进行专项攻坚，及时减少坏账、减轻业绩压力。将应收账款分为正常可回款、逾期可收回及逾期回收难度大三类，实施分类管理——对于正常可回款部分由业务部门直接跟进并定期检查；对于逾期可收回部分由党办牵头、首席代表督办，各大区负责人及区域相关人员负责前端跟进；针对逾期回收难度大的项目，专门设立化债专班负责跟进、处理。联合综合办建立区域首席代表制，明确高管负责专属区域，整合优势资源服务重点区域，国投智能安排管理班子成员，分别担任全国31个省、市、自治区以及港澳专区的首席代表，牵头开展工作，全方位赋能区域业务，助力区域资源协调；充分整合国投集团资源，为国投智能在区域内业务提供有力支持；凭借高端能力，为区域注入发展动能，持续提升国投智能在各区域的技术实力，推动业务高质量发展。
　　3.有效分解业绩目标，紧抓业绩不放松，实现新签订单同比增长
　　年初根据公司业绩目标和全面预算工作要求，将公司业绩目标分解至8家主要业绩承接单位、五条产品线和主要取证市场行业。结合年初商机和存量在手订单及市场预期，分析业绩缺口，设计业绩补充策略路径，筛选出重点项目清单和事项清单。在对业绩进行单位分解时，通过收集、汇总、统计、分析、多次沟通等一系列流程，并拉通财务、人力部门的费用分解情况，最终顺利完成公司签单、收入、毛利、费用、人工成本、利润总额重点业绩目标的拆解，落实到具体单位。为确保全年业绩目标顺利达成，推进公司今年的季度性签单和确认收入节奏，结合公司去年同期业绩完成情况和各单位商机储备、在手订单交付实施进度，制定了公司整体和各子公司一季度、上半年的阶段目标，结合日常业绩跟踪、分析和经营调度，顺利实现公司一、二季度签单收入均同比增长的阶段目标。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）核心技术、研发与自主创新能力
　　1．稳居电子数据取证行业领航地位：公司是国内电子数据取证行业龙头企业，取证对象从介质延伸至网络、云端等所有产生、处理、传输和存储电子数据的领域，取证应用从电子数据研判分析、检察审证、法庭示证拓展到数据核查、保密检查、安全检测等。公司拥有市场上支持率领先、覆盖面广泛的电子数据取证产品体系和综合解决方案，截至当前，公司约40%的取证产品有AI直接赋能，2025年上半年发布的11款取证新产品，全部具备AI功能。产品体系涵盖计算机取证、移动智能终端取证、互联网取证、云取证、物联取证、汽车取证、区块链取证、综合取证、取证云平台、辅助问讯系统等，在提供取证产品的同时，为客户提供实验室建设、平台建设和配合服务等综合解决方案。
　　2025年上半年，公司继续围绕取证3.0新模式的整体战略，开展“星火”平台和取证云平台的双网双平台建设。2025年3月，公司召开第一季度产品发布会，重磅推出多款深度融合大模型的电子数据取证新品，包括超级魔方V2、超级精灵V2、取证云平台V2、手机取证塔V6、Wi-Fi阵列、以及“星睿”取证分析大模型一体机（标准版和专业版）。这些新品凭借AI驱动能力，实现了功能升级与性能优化，如超级魔方的多接口融合与智能分析、超级精灵的高效数据提取、取证云平台的多平台取证与智能搜索、手机取证塔的多路高速取证以及“星睿”一体机的专业赋能与深度挖掘等，全方位提升了电子数据取证的效率与智能化水平，为公共安全、司法、政务等领域提供了更为高效、精准的技术解决方案，助力行业高质量发展。公司也将持续跟进行业技术趋势，充分发挥软硬件结合的优势，不断推动电子数据取证产品和技术创新。
　　2．数据全链条业务能力：公司作为数字经济的核心赋能者，依托电子数据取证、大数据及人工智能三大技术，构建了覆盖数据全生命周期的完整业务体系，为各级司法机关、政府部门及企事业单位提供从数据治理、智能应用到安全防护的一站式解决方案，推动数据要素价值释放。核心技术能力体现在三大维度：一是数据治理体系：自主研发的大数据操作系统（QKOS）实现数据全流程智能化管理，其创新的统一计算引擎架构显著提升了数据处理效率与稳定性，已广泛应用于各行业大数据平台建设与标准制定。二是安全防护方案：基于在公共安全领域的领先优势，我们打造了涵盖数据分类分级、加密脱敏、防泄漏等全链条的安全防护体系，为数据合规流通提供技术保障。三是智能应用生态：将电子数据取证能力与AI技术深度融合，构建了从现场取证到司法鉴定的全证据链解决方案，并通过持续的技术迭代推动行业智能化升级。公司始终致力于通过技术创新促进数据要素安全高效流通，为数字中国建设提供坚实的技术支撑。未来将持续深化核心技术研发，赋能各行业数字化转型。
　　3．人工智能技术赋能多产品转型升级：公司积极响应国务院国资委“人工智能+”战略，提出“AllinAI”战略，全面深化人工智能大模型技术在全行业、全产品线的应用，推动产品与技术向人工智能大模型转型升级，构建公共安全领域新质生产力。在基础大模型领域，公司推出“天擎”公共安全大模型V5版本，并基于“天擎”，打造了Qiko大模型创新对话平台与Qiko+智能体构建平台：Qiko大模型创新对话平台利用对话管理、知识图谱检索技术，提供跨模态、跨语言、跨领域智能对话能力，支持文本、语音交互并精准回应；Qiko+智能体构建平台通过智能体架构设计、业务流程建模，实现业务场景化智能体编排，解决行业AI应用落地难、融合难等问题。在大模型赋能及终端产品方面，基于“天擎”推出系列实用产品：美亚取证智能助手提升电子数据取证效率；公共安全“小美”智能助手快速响应业务咨询与法规问答；智能办公“小美”助手高效生成报告文书；“天擎”一体机集成计算资源与算法，为公共安全业务提供高效数据处理支持。小美及Qiko已部署全国20+省市单位，构建各类精品智能体300多个。产品创新性得到客户广泛认可，赋能社会治理、矛盾纠纷排解成效明显，2025年上半年通过大数据+大模型的方式，挖掘高危人员600+名、化解矛盾纠纷事件500+起，有效保障社会安全。未来，公司将聚焦大模型技术应用、生成式AI及AI安全三大方向，优化模型架构，提升运行效率，深化深度合成检测技术研发，加大生成式AI投入，打磨安全可信的技术产品，为打击新型涉网犯罪、保障AI健康发展贡献力量。
　　4．坚持以创新为核心驱动力：公司始终坚持“创新即研发，研发即投资”的导向，持续加强主营业务研发投入，设立了AI万链实验室及17个实验室集群。截至2025年6月30日，公司共取得授权专利854项，国际专利5项，目前有效授权专利739项，其中发明专利581项，实用新型专利69项，外观专利88项，有效注册商标135项，软件著作权1,324项，参与制定29项国家标准、41项行业标准、18项地方标准。新增5项国家标准、新增授权专利73项，其中发明专利59项；新增发表EI论文5篇、SCI论文1篇；新增荣获中国电子学会技术发明奖一等奖等3项省部级科技进步奖。公司设有国家企业技术中心、博士后科研工作站、福建省院士工作站、福建省电子数据存取证重点实验室、福建省电子数据取证及鉴定工程技术研究中心、福建省新型研发机构、厦门市网络空间安全技术创新中心等众多研发平台。下属的福建美亚柏科司法鉴定中心，拥有全国顶级的电子数据无尘工作室，建设了具备国际化专业水准的网络演习靶场，建有厦门市超级计算中心（云计算中心），为项目开展提供算力支撑。公司先后承担国家重点研发专项、国家科技支撑计划、国家信息安全专项等国家、部省级科研项目共60余项。
　　（二）优质的客户群体和丰富的行业经验
　　公司依托技术领先、质量过硬的产品体系和专业高效的服务能力，构建了以公检法司、政府部门及大中型企事业单位为核心的优质客户群。业务覆盖智慧警务、智慧安防、数字经济、数字政府、数据安全、互联网、金融、教育等多个战略性领域，并与客户建立了长期稳定的战略合作关系。这些优质客户普遍具备雄厚的综合实力和良好的行业信誉，有效降低了公司的经营风险和财务风险。作为网络空间安全及大数据领域的深耕者，公司经过二十余年的行业积累，通过持续深入的客户合作，精准把握各行业信息化需求的演变规律和差异化特征，在以下三个方面形成了显著优势：
　　1.产品服务优势：积累了丰富的产品研发、服务交付和项目实施经验；
　　2.需求洞察优势：深度理解客户信息化建设需求及行业发展趋势；
　　3.持续创新优势：基于客户反馈不断完善产品性能和服务体系。公司通过系统性地总结重点行业服务经验，将成熟的解决方案进行跨行业应用，既拓展了市场空间，又为客户提供了更加全面、专业的服务支持。这种“深耕细分领域+跨行业赋能”的业务模式，形成了公司独特的竞争优势。
　　（三）体系化、产业化、智能化、全覆盖的产品体系及解决方案能力
　　公司作为国内电子数据取证行业龙头企业、公共安全大数据领先企业以及网络空间安全与社会治理领域的国家队，在网络安全、社会治理等多个领域深耕，为公检法、政府机关及企事业单位提供一站式综合解决方案。技术与产品发展战略，持续围绕“产品装备化，大数据智能化”展开，以大数据操作系统（QKOS）为共性基座，结合人工智能技术支撑，融合网络空间安全技术与开源情报技术，赋能公司四大产品航道发展。在电子数据取证领域，拥有完整的全证据链取证装备，产品涵盖电子数据取证、数据分析、数据安全以及人工智能相关产品，逐步打破国外技术垄断，确立了国内电子数据取证的行业标准。在公共安全大数据领域，推出了“天擎”公共安全大模型系列产品，成为公共安全行业率先通过国家网信办备案的模型算法。该模型全面赋能网络空间安全与社会治理应用，广泛应用于舆情监测、安全事件预警、应急管理优化等多个场景。在数字政务方面，国投智能以大数据智能化构筑城市大脑基座能力为核心，提供顶层规划咨询设计、大数据平台型产品及行业综合解决方案。同时，公司紧跟国家大安全大应急框架战略，发挥在智慧应急管理领域的经验优势，聚焦深耕应急行业。在企业数字化方面，运用数字技术打造产业数字化产品，如“AI视界”，赋能新能源场站、工厂、园区视频监控智能分析。此外，公司与多家中央企业科数公司、高校开展战略合作，共建产业生态圈，加大新技术、新产品、新市场合作开发力度。在新网络空间安全领域，构筑了“一中心、两体系”产品解决方案，着力打造安全大脑产品体系、零信任产品体系、数据安全治理产品体系。推出的防诈平台、“星盾”多源威胁检测响应平台，结合网络安全大模型能力，极大提升了平台的风险感知和自动处置能力。
　　（四）组织与人才优势
　　公司致力于营造“尊重知识、尊重人才、尊重创造”的环境氛围，建立一支有创新能力、能打硬仗、帮客户创造价值的高素质人才队伍，把人才凝聚起来，让人才的优势转化为发展的优势，在主营业务巩固及创新业务持续投入期，“以人为本，构筑企业人才高地”。截至2025年6月底，公司研发技术人员占比63.9%，高中级职称人数208人，国家级、省部级人才8人。在组织建设方面，公司积极贯彻落实国投集团战略和管控优化部署，深化子公司专业化运营管理平台建设，通过对管理要素、管理机制的全面梳理，优化公司机构设置、人员配置，突出强化“4+N”能力建设，努力实现系统性提升专业化管理水平和企业核心竞争力的整体目标。公司通过多渠道、多举措引进人才，持续加强人才的培养力度，为人才提供渐次成长的岗位阶梯，提供能发挥人才价值的工作平台。
　　（五）特色化营销服务模式
　　“培训带动销售”是公司特色市场营销模式，在培训服务方面，培训服务作为公司市场战略的重要抓手，形成了“培训得市场、培训促服务、培训获需求”的特色市场营销模式。公司精心构建了一套集课程、师资、教材、认证于一体的全面、有序、科学的培训体系。同时，秉持着深耕行业领域的理念，通过紧贴行业业务技术方向、搭建实战情景模拟教学、研究前沿技术应用等方式，不断打磨业务课程，实现了培训服务质量的全面提升；同时，公司获批福建省人力资源和社会保障厅“第二批省级专业技术人员继续教育基地”、福建省人力资源和社会保障厅、福建省财政厅的“省级高技能人才培训基地”等重要教育培训资质。此外，公司与人社部深度合作，搭建成熟、完善的培训证书体系，并出版了国内首套《电子数据取证分析师(四级)/(三级）》教材，夯实了电子数据取证领域的行业影响力。公司倾力打造“美课”线上学习平台，并充分利用公司培训基地的先进设施与专业的网络模拟训练环境，为广大行业客户及公安院校等提供灵活多样的线上线下培训服务。公司开展培训服务以来，累计为公检法单位提供培训6,800余期，48万余人次，其中2025年上半年共开展培训班492期，3.72万余人次，其中AI相关课程105期，累计覆盖受众1.5万余人次。在技术支持服务方面，公司秉承“以客户为中心”的服务理念，打造一流的服务团队，在全国设立了26个分支机构，形成立体化的线上线下服务网络。同时，公司进一步改革创新服务模式，整合集团资源，做强技术能力，实现技术服务与八大基地建设的有效融合，创造“远程合成服务作战中心”+“现场服务”的新模式，通过强化线上服务能力、加强信息化建设等措施，大幅提升了技术服务的响应速度，并有效的提高了服务资源的利用率，进而实现降本增效。公司技术支持服务团队持续参与成都大运会、杭州亚运会、“二十大”安保、北京冬奥会技术保障等十几个国家大型活动的信息安全保障，并且在多次社会重大突发事件中提供技术协助，创造了良好的社会效应。公司在培训和技术服务上持续以“客户需求的快速响应和提供优质持续服务”为核心，不断探索将服务与产品相结合，提升客户满意度。
　　（六）股东及产业链协同赋能
　　通过国投集团有效链接、资源赋能和整合，形成完整、高效的资源生态系统，实现在数据经济领域的共同发展。一是战略赋能，随着国投集团的战略调整，公司成为国投集团“数字/科技”板块的重要企业。同时，公司重要子公司国投云网加挂“国投信息中心”牌子，承担国投集团管理信息化和产业数字化的重任，突出了公司作为网络安全与社会治理领域的国家队身份，进一步聚焦智能领域的研发和技术创新，增强服务数字经济、国家安全的能力。二是运营赋能，双方共同谋划“8848+”的战略赋能，围绕“数据更智能，网络更安全”的发展使命，立足公司发展实际，合理配置资源，优化业务结构，提升运营效率；三是研发赋能，联合成立网络安全联合实验室，并推出阶段性成果。在国投集团的支持下，公司成功挂牌“国投集团AI万链实验室”暨“国投集团科技创新人才培养示范基地”称号。在加强与国投集团资源协同的同时，公司紧密围绕基石及创新赛道，积极整合产业链资源，通过技术互补、产业合作、品牌效应、项目集成、投资融资、人才交流等模式，初步形成了多行业、全链条的产业生态布局。目前生态企业已超过500家，包括全资、控股、参股及上下游产业链企业，通过国投集团的有效链接和业务协同，公司内部初步实现生态伙伴资源化和资源目录集团化，聚焦大数据智能化、数据安全、网络空间安全、数字政务与企业数字化等领域，积极扩展生态增量收入。通过生态企业间形成资源、技术、人才的聚集和共享，不断拓展完善产业链，共同推动国家网络空间安全和社会治理现代化建设的信息化支撑，实现高质量发展。
　　（七）品牌影响力
　　公司品牌“国投智能”秉承“数据更智能、网络更安全”的企业使命，持续强化公司作为“网络空间安全与社会治理领域”的“国家队”身份，突出自身“大数据和人工智能”的行业属性，旨在打造服务于国家战略的国之重器，并力争成为全球领先的数据智能及安全服务公司。“美亚柏科”则作为公共安全产品和行业品牌，服务于公司的整体战略，继续发挥其在电子数据取证、公共安全大数据等方面的行业影响力。公司品牌架构不断完善，目前已拥有多个知名业务品牌，包括“美亚柏科”（电子数据取证与公共安全大数据）、“国投云网”（企业数字化）、“税软”（税务稽查）、“新德汇”（刑事侦查）、“中检美亚”（市场监管）、“安胜网络”（网络安全）、“美亚国云”（信创）、“国投智能南京”（纪委监委）等。
　　（八）卓越党建优势
　　2025年上半年，公司党委深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想，全面落实党的二十大和二十届三中全会精神，严格遵循上级党组织决策部署，围绕“党建赋能发展”主线，深化党建与生产经营融合，推动全面从严治党向纵深发展，为公司高质量发展提供了坚强的政治保障和组织保障。一是扎实开展学习教育，一体推进“学查改”。积极响应党中央和集团党组部署要求，协助公司党委以“第一议题”立即启动、研究部署学习教育工作，明确6方面14项重点任务；学习教育期间，保障公司党委6次专题研究部署，及时传达学习集团学习教育专班2次推进会精神，切实履行主体责任。制定督学计划、专题党课安排，保障党委书记落实好“第一责任人”职责、其他班子成员履行好“一岗双责”，深入控股投资企业党组织督促指导，切实抓好分管领域作风建设。二是深入实施融合攻坚，发挥党建工作优势。协助公司党委明确“人工智能技术研发与应用”重点攻坚方向，以开展融合攻坚为牵引，聚焦“技术领先难、应用创新难、资金保障难”三大痛点，制定融合攻坚工作举措清单，涵盖思想政治、基层党建、作风建设、企业文化等6方面21项举措；同步指导9家控股投资企业党组织围绕“人工智能技术研发与应用”主命题，结合核心产品、关键指标，明确公共安全垂直领域大模型研发、纪检监察领域数据分析方法研发、国投办公智能体开发等一系列攻坚目标，细化工作举措，压实责任链条，形成上下贯通、协同互补的良好态势。三是坚决配合党组巡视，压紧压实“两个责任”。把配合集团党组巡视作为一项政治任务，切实做好巡前和进驻期间各项保障工作。突出增强政治功能和组织功能，有力推动各级党组织发挥作用。持续健全工作机制，多措并举强化监督质效。研究制定2025年监督工作要点，配套制定政治监督清单、专项监督清单，协助公司纪委履行监督执纪问责职责。以学习教育为契机，结合公司实际组织专题培训，增强全员自觉接受监督的意识；督促相关部门深入开展制度执行情况专项自查，坚决纠正制度执行不细不严等苗头性、倾向性问题。四是坚持从严从细，加强干部监督管理。稳步推动干部管理工作，通过民主推荐、组织考察、党委集体研究、公示等程序，高效完成首批13名现职中层干部纳入党委管理工作。严格做好干部监督工作，根据集团党组组织部意见及有关安排，落实任职回避等要求，协助公司党委对班子分工进行调整并备案；围绕主责主业，梳理公司经营范围中的廉洁风险点，确定干部禁业范围等。有序组织干部教育培训，按照国投党校培训安排，统筹组织公司中高级管理人员参加集团开展的各类培训班，包括两会精神、加强合规经营、作风建设和中央八项规定精神等培训班，以厦门地区联络点身份组织在厦企业干部参加《习近平经济文选》第一卷联学班，累计培训90人次。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1.市场竞争加剧风险：
　　我国数字经济及网络安全市场高速发展，政策法规持续完善吸引众多新进入者，导致竞争白热化，价格战压缩利润空间，行业内卷加剧。公司虽在电子数据取证、公共安全大数据等基石业务保持领先地位，但新网络空间安全、企业数字化等创新业务仍处市场培育与壁垒构建期，面临激烈竞争。
　　应对措施：公司将充分发挥大数据、电子数据取证及人工智能技术等核心技术优势，加大研发投入及技术人才的储备和培养，始终坚持“以客户为中心”，研制适应新形势要求的新产品，保持产品先进性，同时严把产品质量和服务关，塑造良好的市场口碑和品牌影响力。新产品的拓展和销售方面，公司将紧密跟踪市场动态，在产品推出前开展市场需求分析，详细制定营销策略及规划，深入开展系列营销专项活动，积极挖掘老客户资源，开拓新客户需求，确保新产品顺利拓展；持续依托央企资源协同拓展政企客户，并输出反诈、安全等能力，加大海外及下沉市场布局。
　　2.商誉减值风险
　　公司2015年公司通过发行股份购买资产的方式购买江苏税软100%股权，在公司合并资产负债表中形成较大金额的商誉。江苏税软的业绩承诺已全部完成。根据《企业会计准则》规定，本次交易形成的商誉不作摊销处理，但需在未来每年年终进行减值测试。如果江苏税软未来经营状况恶化，则存在商誉减值的风险，从而对公司当期损益造成不利影响。
　　应对措施：为了减少商誉减值风险，公司主要采取的管理措施如下：
　　（1）加强母子公司资源整合，在市场渠道和产品研发上，加强资源管理和1+1>2的协同整合，提升子公司产品竞争力；
　　（2）维护核心人员稳定：通过签订劳动合同、竞业协议、保密协议等措施保障人员稳定；将公司的股权激励计划等人才激励措施，覆盖到子公司核心员工；
　　（3）经营管理：持续坚持“利润导向”的经营策略，并通过与子公司之间技术、管理、人才等方面的沟通交流，为子公司的客户导入、管理提升、量产规划、成本管控、效率提升等方面提供协助，同时输出管理经验和市场开拓经验，努力提升子公司经营能力。通过以上措施，尽量降低商誉对公司未来业绩的影响。
　　3.应收账款和合同资产净额过高的风险
　　报告期末，公司应收账款和合同资产净额合计143,873.15万元，占公司总资产的比例为27.76%。主要是因为公司主要客户为司法机关和行政执法部门，该类客户的采购及付款审批周期较长，因而导致公司应收账款及合同资产净额较高，并且随着公司平台类项目的销售收入比重不断增加，单个业务合同金额增大，实施周期较长，项目付款进度相应较长，应收账款及合同资产的账期和绝对值也可能会相应上升。
　　应对措施：
　　（1）公司通过一系列信息化手段将“两金”压降工作常态化，分级分类采取压降措施，持续开展资产清查及款项清收工作；
　　（2）对关键人员设置“两金”管控绩效考核指标，强化“两金”管控力度，加强应收账款催收及降低非正常存货；
　　（3）公司加强重大项目的预评估，审慎选择项目、客户和合作伙伴，将资金风险控制放在重要位置。
　　4.收入季节性波动风险
　　公司客户来自于政府、公检法司、院校及其他大中型企事业单位，受上述最终客户预算管理和集中采购制度等因素影响，该部分用户大多在上半年对全年的投资和采购进行规划，下半年再进行项目招标、项目验收和项目结算，收入主要集中于四季度，而公司费用在年度内较为均衡地发生，因此可能造成公司上、下半年收入盈利不均衡的特点，呈现季节性波动，难以分散经营风险。
　　应对措施：公司将进一步加强业务领域拓展，形成多样化的客户结构，减少客户预算投入的季节性约束；加大对政府客户的售前进度引导，尝试采取阶段验收等方式，降低第四季度集中和不确定性的影响。

　　四、主营业务分析
　　公司的发展战略是持续围绕“产品装备化，大数据智能化”拓展延伸业务，形成以大数据操作系统（QKOS）为共性技术基座，以公共安全大数据、电子数据取证为基石业务，数字政务与企业数字化、新网络空间安全为战略业务的四大业务航道，覆盖6大产品类目，40个产品体系，130多个产品系列。致力于应用数字化、信息化技术，向政府机关、企事业单位提供公共安全、行政执法、社会治理及企业数字化转型服务，主要服务对象为公检法司、政府机关和企事业单位，业务覆盖全国各省、市、自治区及部分“一带一路”沿线国家。 收起▲