1、总体经营情况
　　2024年1-9月份，公司实现营业收入为5,664.45万元，较上年同期减少61.49%；营业成本3,844.24万元，比去年同期减少62.98%；销售费用、管理费用、研发费用、财务费用四项期间费用发生额为4,853.27万元，比去年同期增长6.04%；实现利润总额为-3,047.76万元，较上年同期下降759.48%；归属于普通股股东的净利润为-2,969.62万元，较上年同期下降955.81%；经营活动产生的现金流量净额为-4,943.92万元，比去年同期下降427.15%；基本每股收益为0.0977元，较上年同期下降957.02%；加权平均净资产收益率为-5.8... 查看全部▼

　　1、总体经营情况
　　2024年1-9月份，公司实现营业收入为5,664.45万元，较上年同期减少61.49%；营业成本3,844.24万元，比去年同期减少62.98%；销售费用、管理费用、研发费用、财务费用四项期间费用发生额为4,853.27万元，比去年同期增长6.04%；实现利润总额为-3,047.76万元，较上年同期下降759.48%；归属于普通股股东的净利润为-2,969.62万元，较上年同期下降955.81%；经营活动产生的现金流量净额为-4,943.92万元，比去年同期下降427.15%；基本每股收益为0.0977元，较上年同期下降957.02%；加权平均净资产收益率为-5.87%，较上年同期下降6.54%。
　　1）CATV主营业务：
　　国内广电运营商因业务转型，其网络建设投入规模和设备市场需求量缩减，报告期内，国内市场CATV网络传输设备实现销售收入743.37万元，比上年同期下降21.90%；国外市场，主要为家庭互联MOCA设备销售量比去年同期实现下降，报告期内出口产品实现销售收入为177.38万元，比去年同期减少90.97%。
　　报告期内CATV网络传输设备实现收入共为920.75万元，比去年同期减少1,994.45万元，减少比例为68.42%；实现毛利-93.45万元，比去年同期减少460.57万元，减少比例为125.45%。
　　2）公司智能化视频监控工程项目是充分利用公司现有客户资源及广电行业网络资源优势，与各地政府以及广电运
　　营商合作实施，主要以政府买服务方式为主进行复制推广，随着智慧城市、平安城市、雪亮工程的推广实施，公司继续积极拓展稳定现有视频监控业务市场。报告期内，智能化视频监控服务实现收入1,551.74万元，比去年同期减少29.91%；智能化监控工程建设项目当期确认收入下降，报告期内实现收入423.02万元，比去年同期减少70.43%；通信工程项目实现营收10.90万元；上述因素报告期内公司智能化监控工程业务总体实现收入1,985.66万元，比去年同期减少45.52%，实现毛利1,047.67万元，比去年同期减少30.87%。
　　3）报告期内，公司全资子公司合肥鲸鱼微电子有限公司，借助华米科技的生态资源，进一步研发新的PPG传感器模组及芯片已实现批量生产，总体实现收入2,397.67万元，实现毛利714.73万元。其中，PPG传感器模组，受上游产业消费类电子市场需求的影响，实现营业收入1,884.57万元，比去年同期下降5,602.48万元，实现毛利561.58万元；AFE芯片、黄山2S超低功耗物联网智能芯片已实现批量供货，黄山3号芯片实现小批量试产供货，报告期内芯片业务实现营业收入511.82万元，实现毛利200.28万元。报告期内鲸鱼微电子研发费用支出为3,406.04万元，比去年同期增加117.74万元；报告期内鲸鱼微电子实现净利润为-3,046.56万元，比去年同期下降2,510.02万元。
　　4）综合上述，公司报告期内实现营业收入5,664.45万元，较上年同期减少61.49%；实现毛利1,820.21万元，比去年同期减少2,503.02万元；公司实现净利润-2,969.62万元，较上年同期下降955.81%。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）主要业务　　公司主要业务是从事广播电视设备的研发、生产和销售、承接智能化视频监控工程服务，以及集成电路、芯片及传感器的研发、设计与销售。　　1、广播电视设备制造，主要包括：有线电视网络光传输设备、同轴电缆传输设备以及数据通信网络设备，同时为不同客户提供有线电视网络系统软件的研发和技术支持服务。　　公司智能化视频监控工程服务主要是采用广电双向数字网改造成果技术为载体，与各地政府以及广电运营商合作实施。工程服务项目主要以社会面治安动态视频监控系统工程为主，其他类工程包括弱电系统工程以及通信工程。　　2、超低功耗人工智能处理器芯片及健康监测类生物传感器业务... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）主要业务
　　公司主要业务是从事广播电视设备的研发、生产和销售、承接智能化视频监控工程服务，以及集成电路、芯片及传感器的研发、设计与销售。
　　1、广播电视设备制造，主要包括：有线电视网络光传输设备、同轴电缆传输设备以及数据通信网络设备，同时为不同客户提供有线电视网络系统软件的研发和技术支持服务。
　　公司智能化视频监控工程服务主要是采用广电双向数字网改造成果技术为载体，与各地政府以及广电运营商合作实施。工程服务项目主要以社会面治安动态视频监控系统工程为主，其他类工程包括弱电系统工程以及通信工程。
　　2、超低功耗人工智能处理器芯片及健康监测类生物传感器业务主要包括：
　　（1）PPG生物传感器模组（内含AFE芯片）的研发、设计与销售，可以测量心率（HR）、心率变异性（HRV）、血压（BP）和血氧饱和度（SpO2）等关键人体健康指标，结合模组搭载自研算法，实现超低功耗的精准测量，持续监测有效运动量、压力、疲劳状态、睡眠状况、心律不齐及房颤等身体健康状况。主要应用于智能手环手表（含儿童手表）、TWS耳机、智能戒指等智能可穿戴设备，跑步机等运动健康类设备，智能马桶、智能照明等智能家居设备，血氧仪等居家健康检测设备，以及座椅、方向盘等汽车智能驾仓、智能出行系统；
　　（2）超低功耗人工智能芯片的研发、设计与销售。低功耗物联网智能芯片具有超低功耗和高性能图形功能，可以实现24小时处理传感器数据和全天候生物数据连续监测，主要应用于智能手环手表（含儿童手表）、TWS耳机、AR/VR等智能可穿戴设备，体重体脂称、血氧仪、血糖仪等居家健康检测，也可应用于运动健康、居家健康、智能家居、智能汽车、工业物联网等智能物联网领域。
　　（二）主要产品及其用途
　　公司目前生产的广电行业网络设备属于广播电视发射与传输设备的细分行业。
　　（三）主要经营模式
　　1、有线电视网络设备业务及智能化监控工程业务：
　　（1）研发模式：公司CATV网络设备研发主要是根据广电行业发展趋势、结合各地广电运营商的方案布局、网络建设需求等进行产品研发、优化设计、功能升级以及提供技术支持。公司目前产品设计与软件开发主要以自主研发为主以及寻求技术合作。技术中心现设有数据通讯部、模拟通讯部、软件研发部等部门。产品研发过程主要包括项目立项、研发任务书、研发成本预算、样机设计与开发、样机小批测试、研发技术评审以及小批生产试制等不同阶段。
　　（2）采购模式：公司日常采购主要是结合本行业内产品特性和客户订货量来进行日常采购。因广电行业产品呈现多规格、小批量、型号规格不一等行业特性，公司日常采购主要以结合客户订单与部分物料备货相结合的采购模式。通过按需采购实行安全库存管理，以尽量控制原材料的库存积压。另外为考虑满足客户订单交期的需求，公司针对部分通用料和交期较长的部分芯片结合市场波动、汇率变化、中标情况以及市场预估等进行适当提前备货。工程项目采购主要是按照各项目的设计方案、设备选定和项目方的方案需求以及日常维护需求等进行采购，按项目进度需求和实施需求进行分阶段申购，以控制因设计变更、项目变更或工程量变化而造成的材料积压。公司以精益化采购为管理目标确保产品质量，以降本增效为责任目标来控制采购成本，通过完善的供应商管理、采购询比价机制、物料质量管理等实行采购管理。
　　（3）生产模式：公司的产品主要供货对象为各地广电网络运营商。公司的产品生产主要是在中标或入围后根据客户分阶段订单（或合同）的需求为主，以满足客户订单的交货需求。因国内各地广电运营商的网络方案和实施需求的差异性，产品存在技术标准要求不一，功能更新升级较快，产品规格较多等行业特点，公司结合客户阶段性订货需求、各不同规格型号等进行备料、生产、调试以及质量检验等生产全过程管理。
　　（4）销售模式：公司主要通过参与国内各地省级广电运营商的招标取得设备的供货商资格。产品供货量主要是依据中标入围以后按各地广电运营商的合同或以实际分批发出的订单（或合同）为准，大部分是按照广电客户需求“以销定产”模式。市场营销以直销为主的方式，产品主要立足于国内各省、市、县级各广电运营商以及各级政府部门。为更好地服务于客户，公司结合销售产品的结构、质保期以及广电网络运营商的服务需求，安排技术或售后人员服务于不同广电运营商，主要为广电运营商提供技术对接、技术维护、问题排查、远程升级等服务。
　　（5）智能化监控工程服务业务模式：公司智能化监控工程的承接主要是通过参与公开招标形式获取项目，中标后的项目实施是根据发包方的项目建设要求开展实施。公司智能化监控工程服务主要以社会治安动态监控业务为主。社会治安动态监控业务主要是以有线电视数字双向网改造的成果为基础，结合公司自主创新的“广电通视频网络”核心技术，开发的适合有线无线相结合、全程全网的数字视频监控系统，以基于广电网络构建社会面视频综合实战平台为公安实现实时监控、存储管理、系统巡检等规范化的实战管理系统。项目合作对象主要以各地广电运营商为主。智能化工程项目业务为客户提供方案的综合设计，主要包括可行性研究、方案设计、项目实施、运维服务等工程服务，通过广电双向数字网的传输优势，以太网传输、视频编解码、图像分析等不同功能把各种图像、声音等数据信息进行采集、存储、传输，以实现实时监控。工程服务主要包括社会面治安监控解决方案、高清治安卡口解决方案、高清电子警察解决方案、交通信号控制解决方案以及视频应用管理网络平台建设及应用系统管理等，实现与公安视频监控专网数据的互联互通。业务收费模式是根据不同工程项目的性质按项目实施进度或收取服务费的方式结算。运维管理服务是按客户需求、不同项目建设规模、项目运维需求等配备不同的施工维护人员，确保各项目的稳定运行。
　　2、可穿戴设备芯片及传感器业务：
　　公司全资子公司合肥鲸鱼微电子有限公司的芯片及传感器业务采用Fabless模式，专注于芯片、传感器的设计研发设计，而将晶圆制造、封装测试、传感器的生产等环节外包给专业的晶圆代工厂商、封装测试厂商和PCB生产厂商完成。公司根据客户需求、市场发展情况制定研发方案，以自主研发的方式最终形成产品，并通过直销销售模式，将产品销售给模组厂、方案商和整机厂商。公司采用符合自身实际情况的经营模式，此模式由公司全程进行技术指导及质量测试控制，有利于提升新技术和新产品的开发速度，提高市场敏感度，确保公司始终站在行业技术前沿，保持并扩大自身技术优势。
　　（四）主要的业绩驱动因素
　　随着《全国有线电视网络整合发展实施方案》，提出以行政推动力+市场化形式，组建中国广电网络股份公司，进行国网整合,建立具有广电特色的5G网络，实现“全国一网”和5G的融合发展。
　　5G时代的到来和中国广电5G牌照的获得，对于广电行业推动广播电视与移动通信交互融合，推进全国有线电视网络整合以及广电5G建设，加快智慧广电建设、推进媒体融合发展以及5G技术的探索应用，体现了广电未来融合业务发展的战略和以构建智慧广电新业态为规划，利用现有广电网络优势实现网络价值最大化的发展目标，构建广电行业“新智慧、新业态、新视听”的发展方向。
　　广电运营商在加强同轴网络资源的利用和光纤网络建设的同时，进一步加强中国广播电视网络的建设和发展，以满足快速增长的高宽带业务需求、智慧广电建设和提升网络传输与承载能力。广电运营商NGB的建设、FTTH光纤到户宽带接入方案、集客业务以及增值业务将进一步带动有线电视网络的光纤到楼(FTTB)、光纤到户（FTTH）等设备需求，加大G/EPON设备、ONU设备、高带宽数据设备以及多功能集成数字光设备等数据通信类设备的市场需求量。广电行业在推进媒体深度融合、智慧广电建设以及5G推广应用等方面存在着自身行业发展的压力和挑战，新业务转型以及增值业务发展相对缓慢。
　　基于国内行业发展及市场状况，公司逐步调整经营战略，在调整销售结构、精准投向国内市场的基础上，加强产品技术交流和市场推广宣传，进一步拓展欧美等国外市场，巩固和发展国外业务。
　　公司在全资子公司鲸鱼微电子建立了传感器及芯片设计的相关研发及业务团队，致力于研发多功能的超低功耗物联网智能芯片、光电生物体征传感器芯片及模组、可穿戴低功耗蓝牙芯片、佩戴检测等产品和解决方案，实现心率（HR）、心率变异性（HRV）、血压（BP）和血氧饱和度（SpO2）等关键人体健康指标的测量，以及有效运动量、压力、疲劳状态、睡眠状况、心律不齐及房颤等身体健康状况的监测，主要应用于智能手环手表（含儿童手表）、TWS无线蓝牙耳机等智能可穿戴设备，跑步机、划船机、动感单车等运动健康类设备，智能马桶、智能音箱、智能照明、智能安防等智能家居设备，体脂称、血氧仪、血糖仪等居家健康检测设备，以及方向盘、座椅等汽车智能驾仓、智能出行系统。
　　现阶段，公司自研的新一代PPG生物传感器模组、模数转换AFE芯片、黄山2S超低功耗SOC芯片已实现大批量生产。新一代黄山3芯片已完成流片并小批量试产供货，采用40nmULP制程和双RISC-V内核解决超低功耗和高性能图形功能的矛盾。该芯片从前端设计、后端物理实现、封装测试全部由公司研发团队完成，实现了全流程自主开发。公司秉持「从一到百」的战略持续增强产品研发和市场推广。一方面，我们借助华米科技的战略投资者地位，为公司自研芯片产品提供大规模导入的平台支撑，突破芯片新品进入市场的瓶颈；另一方面，我们关注、发掘不同智能终端客户的需求，积极拓展传感器和芯片在健康监测和智能物联网领域市场更广泛的应用，采用“丰富算法+高性价比”的策略发掘智能终端客户需求，深入布局智能穿戴、运动健康、智慧养老、智能家居、智能出行、AR和VR等产业领域。
　　1、报告期内公司总体经营情况
　　报告期内，公司根据年初董事会制定的发展总体目标和经营计划，主要围绕有线电视网络传输设备的生产和销售，智能化监控工程，可穿戴设备芯片及传感器的研发、设计与销售。
　　报告期内，公司实现营业收入为3,568.69万元，较上年同期下降63.45%；营业成本2,209.65万元，比去年同期减少67.89%；销售费用、管理费用、研发费用、财务费用四项期间费用发生额为3,021.07万元，比去年同期减少15.62%；实现利润总额为-1,734.28万元，较上年同期下降107.04%；归属于普通股股东的净利润为-1,705.13万元，较上年同期下降1488.90%；经营活动产生的现金流量净额为-3,218.33万元，比去年同期减少436.52%；基本每股收益为-0.0561元，较上年同期下降1502.86%；加权平均净资产收益率为-3.33%，较上年同期下降3.12%。
　　报告期内,公司主营业务收入为3,431.91万元。
　　（1）报告期内，公司继续稳固现有市场的基础上进一步加大国内外市场的拓展，但国内广电行业正逐步趋向于多业务或新型业务的关键转型期，广电运营商的网络建设投入规模和设备市场需求量缩减，部分广电运营商由于自身发展规划以及受市场竞争等因素放缓现有广电网络双向化的改造投入，以及部分中标价格呈现持续下降趋势，对公司双向网改造传输设备的销售和实现收入造成一定影响。另外因各地省网络运营商由于各阶段网络实施方案差异，各省采购设备的需求也不同，导致部分网络设备的市场销售量结构变动。基于国内行业发展及市场状况，公司积极开拓国外市场新业务，以稳定CATV网络传输设备整体销售业务，但因国外市场受行业周期影响，订单量下降，报告期内CATV网络传输设备实现收入共为632.38万元，比去年同期减少1,119.77万元，减少比例为63.91%；实现毛利-50.63万元，比去年同期减少269.28万元，减少比例为123.15%。
　　其中：
　　国内市场，因国内广电运营商因业务转型，其网络建设投入规模和设备市场需求量缩减，国内市场EOC、HINOC设备等产品的销售量下降，国内市场实现销售收入492.91万元，比上年同期下降11.24%；
　　国外市场，主要为家庭互联MOCA设备销售量比去年同期下降，报告期内出口产品总体实现销售收入为139.47万元，比去年同期减少88.35%。
　　（2）公司智能化视频监控工程项目是充分利用公司现有客户资源及广电行业网络资源优势，与各地政府以及广电运营商合作实施，主要以政府买服务方式为主进行复制推广。公司实施的视频监控工程服务主要是采用广电双向数字网改造成果技术为载体，即基于广电双向网构建的智能化视频监控系统，根据广电双向网组网特点，主要采用集中管理、分布部署的设计架构，依据先进性、实用性、安全性、兼容性以及扩容性等原则，并根据系统监控业务量大小不断优化监控信息流量，为用户提供高质量的监控系统服务。智能化监控小区服务是基于广电双向网络建设TCP/IP“多网合一”的特点，将小区视频监控系统、楼宇可视对讲系统、门禁一卡通系统、家居智能化系统、家居安防系统、周界防盗系统、车辆管理系统、巡更系统、信息发布系统、物业管理系统等多项系统融为一体，提供一站式小区智能系统建设解决方案。
　　报告期内，公司在稳定现有业务和在现有业务网络架构的基础上，进一步加大智能化监控工程服务的区域拓展，因报告期内新增智能化监控工程项目减少，报告期内，公司智能化监控工程实现收入共1,699.02万元，比去年同期减少35.95%，智能化监控工程业务实现毛利1,001.57万元，比去年同期减少5.58%。
　　（3）报告期内，公司全资子公司合肥鲸鱼微电子有限公司借助华米科技的生态资源，进一步研发新的PPG传感器模组及芯片已实现批量生产，总体实现收入1,101.77万元，实现毛利336.12万元。其中，PPG传感器模组，受上游产业消费类电子市场需求的影响，实现营业收入807.86万元，比去年同期下降4,174.44万元，下降比例为83.79%,实现毛利220.82万元，比去年同期下降1,212.20万元；AFE芯片、黄山2S超低功耗物联网智能芯片实现批量供货，黄山3芯片实现小批量试产供货，报告期内芯片业务实现营业收入292.64万元，比去年同期增长30.27万元，实现毛利115.18万元，比去年同期增长30.85万元。芯片是一项前期投入高、研发周期长、研发风险高的产品，子公司报告期内研发费用支出为2,169.79万元，比去年同期减少395.42万元，减少比例为15.41%。报告期内，实现净利润为-2,014.49万元，比去年同期下降1,371.40万元。
　　综合上述，公司报告期内实现营业收入3,568.69万元，较上年同期下降63.45%；实现毛利1,359.04万元，比去年同期下降1,522.10万元；公司实现净利润-1,705.13万元，较上年同期减少1,597.82万元。
　　2、技术研发投入
　　报告期内公司开展了“标准型楼栋光接收机”、“基于塑料光纤的Gbit数据传输系统”、“WiFi一体型光纤入户终端”、“WiFi一体型MoCA家庭互联单元”、“融合多协议的家庭互联终端远程管理系统”、“融合MoCA2.5G的入户型光网络终端”、“支持2.2GHz的卫星信号光纤传输系统”、“可穿戴设备芯片”、“健康医疗传感器”、“低功耗蓝牙芯片”等研发项目。报告期内公司研发项目投入2477.81万元，占公司营业收入的比重为69.43%，其中全资子公司鲸鱼微电子研发项目投入2,169.79万元。
　　报告期内，公司原始获得授权发明专利3项。
　　（五）报告期内公司所属行业的发展阶段以及公司所处的行业地位
　　公司主要业务是从事广播电视设备的研发、生产和销售、承接智能化视频监控工程服务，以及可穿戴设备芯片及传感器的研发、设计与销售。根据中国证监会颁发的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业为计算机、通信和其他电子设备制造业（代码：C39）。
　　1、有线电视网络设备业务
　　随着《全国有线电视网络整合发展实施方案》出台，要求加快推动全国有线电视网络整合和广电5G建设一体化发展。要求深入实施“智慧广电”的发展战略，全面提升综合信息服务能力，提升有线电视网络承载能力和内容支撑能力等方面提出了规划。广电行业以有线电视数字化和移动多媒体广播的成果为基础，构建广播电视融合媒体集成服务云平台。广电网络已从传统的同轴网络向数字化、高清化、网络化、智能化以及移动化方向发展，广电运营商正在建设有线无线融合网络、智慧广电、大数据等新业务，最终形成双向交互、可管可控的宽带交互式网络，形成以有线电视网数字化整体转换和移动多媒体广播（CMMB）的成果为基础，以高性能宽带信息网核心技术为支撑，通过技术升级和网络改造，具备单向广播和双向交互融合承载的能力，以推动适应未来新业态业务的融合发展，实现网络的互联互通和资源共享。
　　随着5G时代的到来和中国广电5G牌照的获得，以“数字化、网络化、智能化”为代表的全面信息化时代已经到来，5G等新型基础设施已经成为数字时代的新结构性力量，依托“有线+5G”网络覆盖优势，坚持媒体、信息、科技融合发展，是广电网络发展战略的必然选择。按照《中国广电“十四五”发展规划和2035年远景目标纲要》所作出的战略部署，实施四大工程，积极推进融合发展。对于广电行业推动广播电视与移动通信交互融合，推进全国有线电视网络整合以及广电5G建设，加快智慧广电建设、推进媒体融合发展以及5G技术的探索应用，体现了广电未来融合业务发展的战略和以构建智慧广电新业态为规划，利用现有广电网络优势实现网络价值最大化的发展目标，构建广电行业“新智慧、新业态、新视听”的发展方向。
　　广电行业处于单向业务向多业务及新业务的关键转型期，以智慧广电为主线，推动全国一网整合发展，拓展综合信息服务和智能化应用等新业态；加快智慧广电创新发展，多媒体深度融合以及广播电视新一代技术应用与转化等目标，将有利于提升广播电视公共服务水平、推动广播电视高质量发展。广电行业在推进媒体深度融合、智慧广电建设以及5G推广应用等方面存在着自身行业发展的压力和挑战，新业务转型以及增值业务发展相对缓慢。
　　2、智能化监控工程业务
　　国家“十四五”规划和2035年远景目标纲要提出要求“统筹发展和安全建设更高水平的平安中国”。坚持总体国家安全观，实施国家安全战略，维护和塑造国家安全，统筹传统安全和非传统安全，把安全发展贯穿国家发展各领域和全过程，防范和化解影响我国现代化进程的各种风险，筑牢国家安全屏障。维护社会稳定和安全，加强社会治安防控，编织全方位、立体化、智能化社会安全网。提高社会治安立体化、法治化、专业化、智能化水平，形成问题联治、工作联动、平安联创的工作机制，健全社会治安防控体系，有利于持续推动智能化安防监控业务的发展。
　　3、超低功耗人工智能处理器芯片及健康监测类生物传感器业务
　　公司全资子公司合肥鲸鱼微电子有限公司主要从事超低功耗人工智能处理器芯片及健康监测类生物传感器的研发、设计与销售业务。
　　（1）智能物联网芯片
　　芯片作为信息产业的明珠，是全球电子信息产业的基础与核心。芯片行业主要包括集成电路设计、制造及封装三个领域。其中，集成电路设计行业处于产业链的上游，主要根据终端市场的需求设计开发各类芯片产品，兼具技术密集型和资金密集型等特征，对企业的研发水平、技术积累、资金实力及产业链整合运作能力等均有较高要求。
　　近些年来，随着手机、智能可穿戴设备、AIoT物联网、智能汽车、智慧养老、居家健康、人工智能、数据中心服务器、云计算、VR/AR及元宇宙等技术与市场的逐步成熟，驱动了芯片产业步入超级周期，迎来高速发展的阶段。研究机构IDC在其2023年V1版IDC《全球物联网支出指南》(IDCWorldwideInternetofThingsSpendingGuide)。IDC数据显示，2022年全球物联网总支出规模约为7,300亿美元，2027年预计接近1.2万亿美元，五年复合增长率（CAGR）为10.4%。同时，IDC预测2027年中国物联网支出规模将趋近3,000亿美元，位居全球第一，占全球物联网总投资规模的1/4左右。此外，中国物联网IT支出以13.2%的五年CAGR稳定增长，增速超过全球平均水平。目前的国内物联网市场，技术演进路线已十分清晰，居家健康监测、智能家居、智慧城市、工业物联网、智能汽车及VR/AR成为当下物联网市场戏份最足、发展最快的细分领域。
　　（2）健康监测类生物传感器行业
　　传感器是物联网最重要的核心组件之一。智能物联网设备采用海量的传感器，广泛应用于智能家居、智慧城市、健康穿戴等市场。随着消费的升级和人工智能、VR、AR等技术的逐渐普及，智能物联网传感器将适应更加实用、多样、便携的应用场景。同时，随着社会大众健康意识的不断增强，运动健康、居家健康检测需求激增，健康监测类生物传感器因体积小巧方便佩戴、紧贴人体皮肤等特点更能适应身体监测的需求，不仅能够实现对心率、血氧饱和度、血压、血糖等关键人体健康指标的测量，更能持续跟踪有效运动量、压力、疲劳状态、睡眠状况、心律不齐及房颤等身体健康状况。根据IDC最新发布的《中国可穿戴设备市场季度跟踪报告》显示，2023年第三季度中国可穿戴设备市场出货量为3,470万台，同比增长7.5%，整体市场持续增长，正在进入稳定复苏状态。根据IDC最新发布的《全球可穿戴设备市场季度跟踪报告》，2023年三季度全球可穿戴出货量1.5亿台，同比增长2.6%。尽管增长较为温和，这依然为2021年以来三季度最高出货量。
　　（3）智能汽车行业
　　根据国家发展和改革委员会发布的《智能汽车创新发展战略》，智能汽车已成为全球汽车产业发展的战略方向。ICInsights指出，随着汽车智能化提高、自动驾驶技术突破以及新能源汽车销量增长，预计每辆汽车的平均芯片器件价格将提高到550美元以上，汽车产业为芯片技术的长足发展提供了广阔的空间。美国半导体产业协会（SIA）的最新数据显示，2024年1月全球半导体行业销售额总计476亿美元，较2023年1月的413亿美元增长15.2%，但较2023年12月的487亿美元环比下降2.1%，中国销售额同比增长26.6%。中商产业研究院在其《2024年中国汽车电子行业市场前景预测研究报告》中指出，2022年中国汽车电子市场规模达9783亿元，同比增长12%，预计2024年中国汽车电子市场规模将进一步增长至11585亿元，国产汽车芯片发展迎来新机遇。尤其是近年来自动驾驶、车联网等技术创新层出不穷，生物识别、人机交互技术成为新的需求增长点。基于在物联网芯片、生物识别、健康检测传感器等领域的技术积淀，公司在汽车电子领域的发展空间将更为广阔。
　　（4）所属行业在新产业的发展状况
　　可以预见的是，随着未来5G通讯、传感器、可穿戴设备、工业物联网、工业机器人、人工智能、VR/AR及元宇宙等新兴领域市场的不断扩大，对芯片性能、技术、能耗等方面的需求将继续驱动超低功耗人工智能处理器芯片产业的发展。智能手环手表（含儿童手表）、TWS无线蓝牙耳机等智能可穿戴设备，跑步机、划船机、动感单车等运动健康类设备，智能马桶、智能音箱、智能照明、智能安防等智能家居设备，体脂称、血氧仪、血糖仪等居家健康检测设备，以及汽车智能驾仓等智能出行系统应用都将迎来更好的发展机遇。
　　作为一家集超低功耗人工智能处理芯片设计和软件开发为一体的应用解决方案提供商，公司处于芯片产业链的上游核心环节，具备行业领先的研发、设计能力和产业链整合运作能力。公司所采用的PPG生物传感器和超低功耗人工智能芯片核心技术，能够满足大众在运动健康、智慧养老、居家健康监测、智能家居、智能出行等AIoT物联网多场景需求。
　　（六）未来发展展望
　　面向未来，公司秉持「从一到百」的战略，以增强产品研发和市场推广力量。一方面，我们利用华米科技的战略投资者地位，为公司自研芯片产品提供大规模导入的平台支撑，突破芯片新品进入市场的瓶颈；另一方面，我们关注、发掘不同智能终端客户的需求，积极拓展传感器和芯片在健康监测和智能物联网领域市场更广泛的应用，以实现智能手环手表、TWS无线蓝牙耳机、智能戒指、AR/VR等智能可穿戴设备，跑步机、划船机、动感单车等运动健康类设备，智能马桶、智能音箱、智能照明、智能安防等智能家居设备，体脂称、血氧仪、血糖仪等居家健康检测设备，以及汽车智能驾仓等智能出行系统应用的规模商用，深入布局运动健康、智慧养老、智能家居、智能出行等AIoT物联网产业领域。公司会继续关注市场变化，一方面加大研发投入，优化产品结构、提升竞争力；另一方面有重点的控制成本、强化费用管理，提升发展韧性。
　　（1）在技术方面，公司将立足可穿戴人工智能芯片、光电生命体征传感器芯片及模组、可穿戴低功耗蓝牙芯片产品，结合zeppos操作系统、人工智能算法的支持，实现产品和技术上的创新应用，打造硬件、软件与算法为一体的系统级整体解决方案；
　　（2）在资源方面，公司借助华米科技的生态资源优势，在巩固已有客户的基础上，公司积极拓展传感器模组和芯片在健康监测赛道的应用，面向头部的智能可穿戴方案设计公司采用“丰富算法+高性价比”的策略，秉持开放态度建立外部客户资源，激发更加广阔的市场增量空间，加快进入运动健康、智慧养老、智能家居、AIoT物联网、智能出行、AR\VR等产业领域；
　　（3）在人才方面，公司重视人才建设，打造国际化一流人才团队，增强上市公司持续盈利能力和经营能力，不断提高上市公司质量，为全体股东带来良好回报。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）核心竞争能力
　　报告期内，公司核心竞争力未发生重要变化，也未发生因核心管理团队或其他关键技术人员离职、设备或技术升级换代、特许经营权丧失等导致公司核心竞争力受到影响的情形。
　　1、研发优势
　　公司经过在广电行业十多年的深耕发展已积累了一定的技术研发优势、技术创新能力和核心技术的掌握。凭着多年来的技术研发和技术创新，公司获得了国家高新技术企业、国家火炬计划重点“高新技术企业”、“两化(信息化与工业化)融合示范试点企业”、“江苏省高成长型中小企业”、“江苏省企业知识产权管理标准化示范先进单位”、“江苏省优秀企业”等众多荣誉。公司自主研发的多个产品获得“高新技术产品认定证书”、“国家火炬计划产业化示范项目证书”、“苏州市科学技术奖”等荣誉。
　　自主研发是公司的核心竞争力，是公司创新发展的源泉。报告期内，公司研发计划顺利展开，“标准型楼栋光接收机”、“基于塑料光纤的Gbit数据传输系统”项目的研发处于小批量试产阶段，PPG传感器模组、模数转换AFE芯片及黄山系列超低功耗SOC芯片已实现量产和销售。其中全资子公司鲸鱼微电子自研的新一代AFE芯片已实现量产，新一代黄山系列芯片已完成流片并小批量试产供货。
　　公司所采用的PPG生物传感器模组解决方案，集成自研模拟前端（AFE）芯片、光学接收器（PD）和发光二极管（LED）的人工智能算法的微型软硬件系统，其中AFE可支持4通道PD及6通道LED。其利用PPG原理，搭载自研光学前端和搭载自研算法，可以实现超低功耗的精准测量，不仅可以测量心率（HR）、心率变异性（HRV）、血压和血氧饱和度（SpO2）等人体健康数据，还可以持续监测有效运动量、压力、疲劳状态、睡眠状况、心律不齐及房颤等身体健康状况。
　　公司所自研的黄山3智能可穿戴设备的SOC芯片，选用成熟的40nm工艺制程，从前端设计、后端物理实现、封装测试全部由公司研发团队完成，实现了全流程自主开发。该芯片采用双RISC-V内核解决超低功耗和高性能图形功能的矛盾，实现核心技术自主可控。公司全资子公司鲸鱼微电子研发团队利用前期技术的积累，在实现超低功耗的突破和运算效能大幅提升，同时，针对穿戴设备应用场景的精准产品定义，在40nm技术实现优于12nm的能效比的系统配置。
　　现阶段，公司已经建立配套、成熟的传感器及芯片研发的相关团队。报告期内，子公司鲸鱼微电子研发人员占比75.61%，其中硕士及以上学历占比51.61%，核心团队成员均有10年以上工作经验。公司在上海、北京、合肥、南京、深圳建立了研发中心、技术支持中心。高储备、高学历的研发团队是公司持续创新的源动力。公司的研发力量专注SoC与传感器更加密切的协同开发，并结合zeppos操作系统、人工智能算法的支持，实现产品和技术上的创新应用，打造硬件、软件与算法为一体的系统级整体解决方案，为客户提供全方位、一体化的设计与技术保障，有望在性价比、创新应用、独特功能等方面超越竞争对手的产品。
　　报告期内，公司及子公司取得国家版权局颁发的“一种网络流量大数据智能分析方法”、“一种智慧城市CIM数据优化处理方法”、“基于5G通信的智慧城市监控影像安全传输方法”3项发明专利授权，上述专利的取得有利于提升公司的核心竞争能力，充分发挥主导产品的知识产权优势，提高公司的品牌知名度，持续保持技术领先优势，对公司开拓市场及推广产品具有一定的积极影响，有利于公司形成持续研发创新机制。
　　截至期末，公司及子公司已累计拥有专利权共79项，（其中发明专利29项、实用新型专利9项、外观设计专利41项），拥有计算机软件著作权68项，同时公司还掌握了10多项核心关键技术。报告期内，公司及子公司原始获得发明专利3项。另外，鲸鱼子公司拥有集成电路布图设计专有权5项。
　　2、品牌优势
　　公司已建立一套完整的质量保证体系，并已获得AAA级企业质量信用等级、ISO9001质量管理体系及ISO14001环境管理体系认证。报告期内，公司ISO9001质量管理体系及ISO14001环境管理体系复审获得审核通过。
　　公司所生产的CATV网络设备的各类产品先后通过了广播电视设备器材入网认定证、电信设备进网许可证、中国国家强制性产品认证等特许许可证。公司从事有线电视行业十多年来，一贯注重产品质量和品牌的建设，通过为客户提供优质的产品与服务，在行业内树立了较好的品牌形象。公司连续多年被评为“广播电视十大传输民族品牌”、“江苏省名牌产品”、“江苏省著名商标”、“苏州名牌”。
　　公司经过在广电行业十多年的深耕发展已积累了一定的技术研发优势、技术创新能力和核心技术的掌握。凭着多年来的技术研发和技术创新，公司获得了国家高新技术企业、“两化(信息化与工业化)融合示范试点企业”、“江苏省高成长型中小企业”、“江苏省企业知识产权管理标准化示范先进单位”、“江苏省优秀企业”等众多荣誉。公司自主研发的多个产品获得“高新技术产品认定证书”、“国家火炬计划产业化示范项目证书”、“苏州市科学技术奖”等荣誉。公司通过华米科技知识产权授权的方式，得以快速进入智能硬件领域里的PPG生物传感器模组市场。作为全球领先的可穿戴设备公司，华米科技已在全球范围内树立领先的科技品牌影响力，借助华米科技在智能可穿戴及健康科技产业的上下游产业链的全球领先地位，为公司提供运动健康、智慧养老、智能家居、智能出行等AIoT物联网智能终端市场需求方向和产品定义的持续指引，为未来技术的应用和目标产品市场的拓展奠定坚实的基础。
　　3、客户与资源优势
　　公司自设立以来一直专注于有线电视行业，已赢得了广大客户的信任，且树立了良好的专业品牌形象。公司依托自身的研发优势和自主创新能力，充分利用自身品牌优势和完善的营销体系，已经与各地有线电视网络运营商建立了良好稳定的业务合作关系。在稳定国内市场的同时，公司积极拓展欧美等国外市场的产品宣传，报告期内国外市场销售实现增长。公司一贯重视为客户提供优质的产品和质量的保证，不断提升售后服务质量与技术支持，以提高用户使用满意度。公司在做好广电网络设备的同时，充分利用广电客户资源优势、广电网络数字双向网传输优势以及广电网络广覆盖等优势，积极推广智能化视频监控工程服务，为客户提供项目系统集成与运维服务等综合管理。
　　公司在全资子公司鲸鱼微电子建立了传感器及芯片设计的相关研发及业务团队，并获得了华米科技在zeppos操作系统的授权和支持。同时，借助华米科技的生态资源，为公司自研芯片产品提供大规模导入的平台支撑，突破芯片新品进入市场的瓶颈。公司秉持「从一到百」的战略去寻找更多发展机会，不断完善产业布局，持续推动超低功耗人工智能处理器芯片及健康监测类生物传感器领域的耕耘，以实现在传感器、芯片产品在健康监测和AIoT智能物联网领域市场更广泛的应用，加强公司未来可持续发展能力。
　　4、重视人才建设，持续完善激励机制
　　公司致力于引进高素质创新人才，驱动公司高质量发展，并通过长期股权激励、优化解锁条件，让员工共享公司发展成果，激发员工贡献与个人成长，实现公司长期发展与员工职业成就的有机结合。
　　（二）公司知识产权变动情况
　　1、报告期内，公司取得1项发明专利证书并披露，“关于取得发明专利的公告”（2024-012）,具体公告内容刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。
　　2、公司取得一项发明专利证书并披露，“关于取得发明专利的公告”（2024-031）,具体公告内容刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。
　　3、公司取得一项发明专利证书并披露，“关于取得发明专利的公告”（2024-037）,具体公告内容刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。
　　4、截止报告期末公司申请受理发明专利4项。
　　5、子公司知识产权变动情况
　　（1）截止报告期末子公司申请受理发明专利4项。
　　（2）报告期内子公司正在申请注册商标权情况。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、在本报告中“第一节重要提示、目录和释义”中已经阐述了CATV产品毛利率持续下降的风险、应收帐款有可能形成坏账的风险、新业务拓展能力不足的风险、新业务发展依赖关联方的风险。
　　2、其他未来可能面对的风险
　　（1）工程项目实施风险
　　公司承接的工程项目在实施过程中容易受项目现场实施环境的变化、客户实施使用要求的变更以及前期设计方案不足或设计变更等各种不可预估或不确定因素的影响。在项目具体实施进度过程中有受到如建设方资金投入、履约能力、技术临时变更、系统功能升级以及第三方审计滞后等因素影响导致项目在实施完成后有可能存在实施周期延长、竣工验收滞后、结算不及时等项目实施风险，对公司当年度的营业收入确认、项目收益及收款会带来一定的不利影响。目前公司承接的部分政府工程项目服务周期期限一般较长，项目实施时除需要公司前期投入大量资金外，还需要确保整个系统的运维管理和服务。
　　应对措施：针对工程项目风险因素的存在，公司将加强项目综合管理能力的提升；加强施工管理人员与运维人员能力的提升；通过实行项目经理责任制，加强项目的绩效管理与考核，强化责任，有效落实；通过不断完善运维信息化管理平台的功能来提升服务能力及快速响应能力，确保项目的顺利交付与运行，持续提升项目综合管理及服务水平。
　　（2）CATV产品持续研发能力不足的风险
　　广电行业三网融合的实施、广电网络双向数字网改造、智慧广电建设以及广电未来融合5G建设等新方向的发展，公司是否能及时快速的把握未来广电行业的市场需求，需要不断研发新技术、新产品、功能升级以及综合系统管理的能力及时跟上。公司目前CATV主要产品和技术主要围绕广电行业传输类设备，数字通信传输设备以及相关产品的配套软件开发。如果公司技术研发能力不能及时快速反应地开发出适合行业发展或市场需求的新技术、新产品,或不能及时满足客户未来使用需求的产品，从而有可能影响公司持续的竞争优势及盈利能力。
　　应对措施：公司将重点加大关键核心技术的研究与开发，注重新产品研发项目的储备，不断提升产品性能及优化产品结构，提高新产品研发与成果转化能力及市场推广能力；持续密切关注行业政策变化及行业内新的发展方向，提高市场判断和应变能力；完善研发项目的论证、评审、验收及激励机制等加强技术研发管理，以确保公司产品技术研发快速反应和技术创新能力的持续提升，增强公司的核心竞争能力。
　　（3）关键核心技术人员流失的风险
　　公司是高新技术密集型企业，公司产品在市场上的竞争优势是对核心技术的掌握和保护。目前已取得的核心技术、已研发成功并投产的项目及正处于研发中的关键核心技术是由核心技术人员负责主导研发，公司单个研发项目或产品对核心技术人员具有一定的依赖性。如果出现技术外泄或者一旦核心技术人员或关键核心岗位人员的流失，有可能影响公司的持续技术创新能力。公司的研发计划、研发能力及对技术的保护等方面以及未来市场竞争能力会受到一定程度的不利影响。
　　应对措施：公司不断完善现有薪酬管理体系，保证激励和淘汰机制有效运行，建立良好的研发人员的考核与激励机制；加强研发团队人员的培养与专业能力的提升；加强研发项目管理，提升信息化管理。 收起▲

　　1、总体经营情况
　　2024年第1季度，公司实现营业收入为1750.95万元，较上年同期减少57.82%；营业成本1133.38万元，比去年同期减少60.26%；销售费用、管理费用、研发费用、财务费用四项期间费用发生额为 1610.86万元，比去年同期减少4.35%；实现利润总额为-1059.52万元，较上年同期下降148.07%；归属于普通股股东的净利润为-1074.28万元，较上年同期下降137.53%；经营活动产生的现金流量净额为-2839.34万元，比去年同期下降2651.29%；基本每股收益为-0.0353元，较上年同期下降136.91%；加权平均净资产收益率为-2.09%，较... 查看全部▼

　　1、总体经营情况
　　2024年第1季度，公司实现营业收入为1750.95万元，较上年同期减少57.82%；营业成本1133.38万元，比去年同期减少60.26%；销售费用、管理费用、研发费用、财务费用四项期间费用发生额为 1610.86万元，比去年同期减少4.35%；实现利润总额为-1059.52万元，较上年同期下降148.07%；归属于普通股股东的净利润为-1074.28万元，较上年同期下降137.53%；经营活动产生的现金流量净额为-2839.34万元，比去年同期下降2651.29%；基本每股收益为-0.0353元，较上年同期下降136.91%；加权平均净资产收益率为-2.09%，较上年同期下降1.22%。
　　1）CATV主营业务：
　　报告期内，公司继续稳固现有市场的基础上进一步加大国内外市场的拓展，但国内广电行业正逐步趋向于多业务或新型业务的关键转型期，广电运营商的网络建设投入规模和设备市场需求量缩减，部分广电运营商由于自身发展规划以及受市场竞争等因素放缓现有广电网络双向化的改造投入，以及部分中标价格呈现持续下降趋势，对公司双向网改造传输设备的销售和实现收入造成一定影响。另外因各地省网络运营商由于各阶段网络实施方案差异，各省采购设备的需求也不同，导致部分网络设备的市场销售量结构变动。
　　报告期内，公司结合广电行业发展、招投标情况、市场需求等情况，为稳定产品的盈利能力，公司逐步调整经营战略，以选择资金状况、资信情况、区域发展等相对较好的地区为主要客户，在调整销售结构、精准投向国内市场的基础上，加强产品技术交流和市场推广宣传，继续拓展欧美等国外市场，巩固和发展国外业务。
　　报告期内国内广电运营商因业务转型，其网络建设投入规模和设备市场需求量缩减，国内市场CATV网络传输设备实现销售收入245.10万元，比上年同期下降11.50%；国外市场，主要为家庭互联 MOCA设备销售量比去年同期实现下降，报告期内出口产品实现销售收入为112.68万元，比去年同期减少76.11%。
　　报告期内 CATV 网络传输设备实现收入共为357.78万元，比去年同期减少390.82万元，减少比例为52.21%；实现毛利-28.89万元，比去年同期减少125.40万元，减少比例为129.94%。
　　2）公司智能化视频监控工程项目是充分利用公司现有客户资源及广电行业网络资源优势，与各地政府以及广电运营商合作实施，主要以政府买服务方式为主进行复制推广，随着智慧城市、平安城市、雪亮工程的推广实施，公司继续积极拓展稳定现有视频监控业务市场。报告期内，智能化视频监控服务实现收入718.39万元，比去年同期减少4.87万元；智能化监控工程建设项目当期确认收入下降，报告期内实现收入251.42万元，比去年同期减少111.45万元；上述因素报告期内公司智能化监控工程业务总体实现收入969.81万元，比去年同期减少10.71%，实现毛利492.69万元，比去年同期减少4.49%。
　　3）报告期内，公司全资子公司合肥鲸鱼微电子有限公司，借助华米科技的生态资源，进一步研发新的 PPG传感器模组及芯片已实现批量生产，总体实现收入375.48万元，实现毛利121.48万元。其中，PPG传感器模组，受上游产业消费类电子市场需求的影响，实现营业收入323.01万元，比去年同期下降1855.94万元,实现毛利104.06万元；AFE芯片、黄山2S超低功耗物联网智能芯片已实现批量供货，黄山3号芯片实现小批量试产供货，报告期内芯片业务实现营业收入52.47万元，实现毛利17.42万元。报告期内鲸鱼微电子研发费用支出为1221.36万元，比去年同期增加98.64万元；报告期内鲸鱼微电子实现净利润为-1218.51万元，比去年同期下降545.00万元。
　　4）综合上述，公司报告期内实现营业收入1750.95万元，较上年同期减少57.82%；实现毛利617.58万元，比去年同期减少681.17万元；公司实现净利润-1,074.28 万元，较上年同期下降137.53%。 收起▲