一、报告期内公司所处行业情况　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“LED产业链相关业务”的披露要求　　（一）行业现状及未来发展趋势　　1、行业现状　　报告期内，公司所属行业发展阶段呈现如下特征：　　（1）LED细分市场落地发展加速　　随着LED技术工艺的逐步成熟发展和市场的增长，头部LED封装企业占据了越来越多的市场份额。LED与智能控制、物联网技术、新型显示、固化杀菌、农业、医疗等技术跨界融合的程度越来越高。高品质智能照明、健康照明、光医疗、新型显示、深紫外LED、植物工厂等LED专业细分市场的发展前景明确。　　（2）Mini/Micro ... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“LED产业链相关业务”的披露要求
　　（一）行业现状及未来发展趋势
　　1、行业现状
　　报告期内，公司所属行业发展阶段呈现如下特征：
　　（1）LED细分市场落地发展加速
　　随着LED技术工艺的逐步成熟发展和市场的增长，头部LED封装企业占据了越来越多的市场份额。LED与智能控制、物联网技术、新型显示、固化杀菌、农业、医疗等技术跨界融合的程度越来越高。高品质智能照明、健康照明、光医疗、新型显示、深紫外LED、植物工厂等LED专业细分市场的发展前景明确。
　　（2）Mini/Micro LED商业化进程加快
　　随着政策的支持、良率的提升、技术方案的成熟以及成本的快速下降，Mini LED在背光、直显领域市场开始迅速起量。
　　据高工产研LED研究所（GGII）预计，2025年全球Mini LED市场规模将达到53亿美元，Micro LED市场规模将超过35亿美元。
　　（3）车用 LED国产替代加速
　　伴随自主汽车品牌崛起，新能源汽车销量的大幅增长，以及国内本土厂商技术提升与成本优势，车灯的国产替代持续加速。2023年LED前照灯在新能源汽车中渗透率约95%，随着国产LED车灯产业链上中下游企业研发能力提升，器件规格完善、模块化供应、灵活响应能力的加强，国产替代持续加速，多家国产器件厂商前装市场供货量增长50%以上。据Yole Développement预测，汽车照明市场预计将在2027年达到422亿美元，2021年至2027年间的复合年增长率为4.9%。
　　2、行业政策
　　（1）2023年6月30日，广东省住房和城乡建设厅联合省发展改革委、工业和信息化厅、能源局印发了《广东省照明节能增效行动计划（2023-2025）》（以下简称“《行动计划》”）。该《行动计划》从开展城市照明盲点暗区整治、推动城市照明节能化改造、强化对景观照明规范化管理、构建数字化智能照明系统、加强城市照明管理等五方面开展节能增效行动。
　　（2）2023年6月29日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，其中审议通过了《关于促进家居消费的若干措施》（以下简称“《若干措施》”）。会议指出，家居消费涉及领域多，照明行业是家居产业的重要组成部分，是完善家居消费、改善生活品质的重要一环。《若干措施》的出台，对提振照明消费产生积极的推动作用。随着《若干措施》等国内扩内需、促消费政策的逐步落地，内需潜能将被逐渐释放，国内照明市场有望逐步回暖。
　　（3）2023年08月10日，工业和信息化部、财政部印发《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》（以下简称“《行动方案》”）。《行动方案》明确提出，面向新型智能终端、文化、旅游、景观、商显等领域，推动AMOLED、Micro-LED、3D显示、激光显示等扩大应用。加快培育视听消费新增长点，促进车载视听、商用显示等新兴领域高质量发展，加快培育OLED TV、Mini-LED、8K、75英寸及以上高端显示整机产品消费需求。《行动方案》将视听产业、新型显示产业作为电子信息制造业的关键增长点，大力支持发展Mini LED、Micro LED等技术。
　　3、行业未来发展趋势
　　根据TrendForce的LED产业报告显示，2024年全球LED市场将有机会恢复成长，产值预估可达130亿美元，年增3%。以上预估增幅主要受惠于车用照明与显示、照明、LED显示屏、紫外线/红外线 LED等市场有机会逐步回温，以及Micro LED技术目前已成功导入至大型显示屏幕、手表等因素带动。
　　4、行业地位
　　公司成立于2004年，经过多年的行业深度耕耘已成为一家国内领先的集研产销于一体的LED半导体封装器件产品上市企业。公司在2018年初布局Mini/MicroLED新型显示技术，坚持走技术创新之路，持续推动Mini LED显示技术产业化，产品性能及生产良率均处于行业前列。目前公司半导体照明产品覆盖全照明市场领域，在Mini/Micro LED、VCSEL、植物照明、UV LED等新技术方面的研究，保持在行业的领先优势。根据TrendForce集邦咨询市场报告资料显示，公司2022年全球照明LED封装厂商营收排名第三。
　　（二）同行业公司的名称、基本情况
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“LED产业链相关业务”的披露要求
　　鸿利智汇是国内领先的集研产销于一体的LED半导体封装器件产品上市企业。报告期内，公司始终聚焦于两大核心业务：LED半导体封装和LED照明。一方面，公司坚守LED半导体封装业务的战略根基，借力Mini LED项目实现板块突
　　破；另一方面，继续发力LED照明业务，以产业链整合为契机，致力打造国产车灯及应用照明领先品牌。具体情况如下：
　　（一）LED半导体封装业务
　　主要是为客户提供LED照明解决方案，方案中所需的LED灯珠由公司研发、生产和销售，产品广泛应用于汽车照明、通用照明、特殊照明、专用照明等众多领域。
　　（二）LED照明业务
　　主要包括商用车LED智能灯具、乘用车智能灯具、工程照明等业务。其中，商用车LED智能灯具主要客户有海拉、麦格纳、大冶摩托、宇通客车等，产品已应用于沃尔沃、奔驰等知名车企的商用车；乘用车智能灯具产品包括前组合灯、后组合灯、内饰灯等，主要客户包括吉利集团、长城集团、奇瑞汽车、北京汽车、合众新能源（哪吒汽车）等知名车企。工程照明业务专注于智慧城市道路照明、市政园林景观照明等，已服务的项目有泸州市沱江二桥至三桥绿道照明项目、泸州酒谷湖夜景亮化项目等。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　经过数年的积累和沉淀，公司已成为LED半导体封装行业的龙头企业，其研发技术、产品质量及生产规模均在国内同行中保持领先地位。公司依托持续的技术革新、精细化的管理模式及先进的IT系统支持，已全面实现业务流程的数字化管理，不断向智能化、数字化、信息化的方向迈进。报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。
　　（一）科研能力强，掌握核心关键技术
　　作为国家火炬计划重点高新技术企业，公司在LED封装领域拥有雄厚的技术实力。公司始终坚持加强核心领域自主知识产权铸造和储备，加大科研攻关力度，加强科技创新，实现产品向高质量、高附加值方向发展。报告期内，公司拥有962项专利，其中发明专利184项，实用型专利748项，外观设计专利30项。公司依托六个省级工程技术研究中心，四个国家认可的CNAS实验室以及一个联合实验室，全面覆盖了半导体封装、汽车照明、通用照明、精密支架等领域，进一步提升公司的技术储备、研发效率及技术先进优势。公司不断加大技术研发，持续深化知识产权的布局，先后荣获国家科学技术进步奖一等奖、2023年度国家知识产权优势企业、年度知识产权50强、高工金球奖创新应用奖等多项科研荣誉。
　　近年来，公司积极参与行业标准制定以及各类技术研讨会，及时把握行业话语权，洞察行业发展趋势。截至报告期末，公司参与制定多项LED行业标准并已发布实施标准19项，其中国家标准13项，行业标准6项，为行业的规范与发展作出了重要贡献。
　　（二）品质管控强，打造产品质量护城河
　　公司建立了严格的质量管理标准和流程，并通过了第三方权威机构认证审核并获得ISO9001：2015和IATF16949：2016质量管理体系证书，ISO14001：2015环境管理体系证书，规范了企业内部各个环节的运营，为提升公司产品质量打造坚实的护城河。公司多款产品获得中国CQC认证、欧盟CE认证、美国UL认证，符合欧美LM-80寿命测试要求，SONYGP认定通知书，并满足当前国际RoHS、REACH等法律法规要求。公司是首家通过AEC-Q102和IEC60810双认证的国产车用LED品牌。公司坚持将LED产品的稳定性、可靠性置于生产流程的核心地位，通过加大技术研发投入、全周期产品质量控制和采购先进生产设备等手段确保产品的高可靠性，保障产品良品率和使用寿命。
　　同时，为进一步保障客户产品服务，公司建立了成熟的质量异常处理、质量追踪机制.各专业部门协同参与，提升全流程品质问题处理时效性。
　　（三）管理标准化，生产基地协同效应显著
　　公司持续科学的管理模式，构建高质量低成本的数字化、智能化运营系统，逐步实施产线智能化提升方案，以保证产品质量并提高生产效率。在生产制造方面，公司采用精益生产模式（TPS）、以准时化（JIT）方式组织生产，对人员、生产设备、原材料、生产工艺等进行严格管控，实现数据的实时监控，持续生产符合客户要求的高品质产品。在运营管理方面，公司通过搭建OA、EHR办公管理系统及MES、ERP管理系统，优质而高效地处理办公事务和业务信息，实现了标准化、智能化和信息化管理方式，进而达到提高工作效率、辅助决策的目的，最大限度地提高工作效率和质量。
　　公司在行业内具备规模化生产的优势，主要生产基地包括广州、深圳、东莞、南昌、镇江。报告期内，各生产基地均具备完整的产业链整合能力、技术研发能力、抗风险能力、经营效益持续改善。
　　（四）全球布局广，树立良好的品牌形象
　　公司作为LED照明行业的领导者之一，秉承“客户导向”的理念，通过提供优质产品和高质量服务来提升客户满意度和品牌影响力。报告期内，公司坚持产品和服务为基石，全方位、多角度、深层次的打造企业品牌，先后荣获“广州企业创新TOP50”、“高工金球奖卓越产品奖”、“第十届中国LED首创奖优秀奖”等30多项荣誉，持续增强品牌影响力。公司旗下“鸿利光电”和“斯迈得”，致力于中高端LED封装产品的研究开发，多年来深度耕耘COB LED封装技术，全面覆盖客户和市场的应用需求，积累了一批国际国内知名客户，在行业内树立了良好的品牌形象。
　　在持续深化国内市场的基础上，公司通过建立国内外产品的差异化优势争取海外市场份额，提升现有国外客户粘性与采购占比。报告期内，公司产品直接或间接销往包括欧洲、美洲、东南亚、非洲等40多个国家和地区，并与多家海外知名汽车照明设备制造商展开合作。
　　（五）人才建设优，提升整体组织效能
　　公司建立基于公司战略发展需求的人才管理平台，重点围绕员工能力建设，分阶段、分重点探索完善人才引入、培养、发展机制。通过“鸿鹄计划”项目落地、任职资格体系深化、平台型学习组织打造等手段快速引进行业精英人才、储备高校优质人才、培育内部潜力人才，落实企业的人才发展战略，提高公司的技术和管理水平。另一方面，公司根据新的战略规划，从战略解码，到年度重大战役，逐层分解各级战略指标，建立并有效落地执行了目标导向、高效激励、持续改进的三位一体绩效管理，激发团队活力，推动企业与个人共享发展成果，进一步夯实绩效管理作为战略执行系统的作用。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　（一）2023年总体经营情况
　　受全球宏观经济恢复减缓等复杂因素影响，LED照明行业洗牌加剧，市场竞争日益激烈。公司在董事会的领导下，紧密围绕年度经营目标，统筹推进科技创新、市场开发、生产经营、团队建设等各项工作，全面实施降本增效和精益化管理，保障公司平稳向上发展。
　　报告期内，公司实现营业收入375,935.76万元，比上年同期增长了3.38%；实现利润总额24,832.92万元，比上年同期增长19.62%；归属于母公司所有者净利润21,184.75万元，比上年同期增长18.61%。
　　（二）2023年度业绩来源分析
　　1、LED半导体封装业务
　　受宏观经济影响，上游原材料价格上涨及LED终端产品需求有所放缓。同时，行业竞争的加剧进一步压缩了产品的利润空间。本报告期，公司LED半导体封装业务实现主营业务收入294,687.77万元，占营业总收入的78.39%。
　　本报告期，LED半导体封装业务毛利率为20.01%，产品综合良率为98.09%，公司将持续夯实LED半导体封装业务战略根基，充分发挥广州、南昌和东莞三大生产基地的协同优势，扩宽高附加值细分市场，助力市场份额提升。
　　2、LED汽车照明业务
　　新能源汽车行业近年来快速发展，在各地政府促进汽车消费政策的支持下，汽车产销量复苏明显。本报告期，公司LED汽车照明业务实现主营业务收入66050.81万元，占营业总收入的17.57%，毛利率为30.50%，产品综合良率为98.77%。
　　公司将持续发挥“车规级LED封装-模组-车灯”产业链的整合优势，提高技术研发水平，储备ADB大灯、投影式大灯、Mini LED尾灯等前沿技术，深化与国内外主流汽车制造商的合作，不断拓展高端市场和海外市场，提升公司在行业的影响力。
　　（三）2023年度主要工作完成情况
　　1、强化战略引领，高质量发展之路更加清晰
　　报告期内，公司致力于加强战略规划对企业长远高质量发展的引领作用，携手全球知名的战略咨询公司共同启动战略规划咨询项目，输出了覆盖2023至2028年的长期战略规划。针对未来目标、发展路径、组织管控及资源能力需求等关键点形成一致意见，为未来发展提供了战略纲领与行动指南，持续引领公司在激烈的市场竞争中保持领先地位。
　　2、优化市场策略，提升半导体封装产品市场份额
　　报告期内，在市场竞争加剧、量增价减、利润空间持续受到压缩的严峻市场环境下，公司及时优化半导体封装市场策略，确保了业务稳健发展。为争取主力客户市场份额，公司积极展开了深入的市场调研，精准识别客户需求，并量身定制了更具竞争力的产品和服务方案。报告期内，公司推出了PCT5050 RGBW 2W四合一系列、SMC高端照明系列、全光谱系列、户外照明陶瓷系列、户外照明大功率灯丝、第三代调光双色TOP等产品，并与业内领军企业Yeelight易来、九洲光电、欧普照明等建立了深厚的战略合作伙伴关系，共同开拓广阔的市场。同时，公司始终坚持对客户保质保量交付，提升内部生产运营效率等举措，助力市场份额提升，进一步巩固在封装行业的领先地位。
　　3、聚焦重点领域，推动Mini/Micro技术革新和市场升级
　　在Mini/Micro新型显示业务板块，公司深入聚焦直显与背光两大核心领域，积极推动技术革新以引领市场升级。报告期内，公司成功推出了HL4.0版封装技术，有效攻克了直显Mini LED显示模组普遍面临的花屏、色偏等技术难题，不仅显著提升了产品的显示性能与稳定性，更赢得了业界与客户的一致认可与高度赞誉。在持续推动技术突破的同时，公司精准洞察市场趋势，启动了对车载背光市场的有效培育。经过严格的资质审核与技术评估，公司获得了国际知名厂商马瑞利的审厂通过。在此基础上，双方携手展开了联合研发，共同打造的Mini LED超清车载大屏在2023年美国消费电子展（CES展）上惊艳亮相，标志着公司在车载显示领域迈出了坚实的一步。
　　4、加速市场突破，汽车照明市场新项目多点开花
　　报告期内，在汽车照明及电子板块，公司在商用车和乘用车市场均取得了显著进展，呈现多点开花的态势。在车规级LED灯珠方面，公司拥有从0.03W到36W全线量产的产品，覆盖整车照明应用，依托强大的研发技术，在国内各大主流主机厂中夯实了国产灯珠品牌口碑。在商用车灯领域，公司聚焦高毛利的前照灯、工作灯等产品，通过不断提升产品竞争力，成功提升了市场份额。子公司佛达信号业绩创历史新高，并成功引进了宇通、利勃海尔等多个国内外知名客户，为公司的后续发展奠定了坚实的基础。在乘用车灯领域，公司的产品和技术实力得到了客户的进一步认可，基于与吉利、北汽、哪吒等客户的良好合作关系，公司实现了多个新项目的A点开发。
　　5、持续管理变革，组织效能与品牌实力加速显现
　　人力资源管理方面，建立了统一的激励分配机制、工效联动机制，完善优化公司考核体系，并探索“递进式培养、阶梯式成长、战略性储备”人才培养模式，启动首届鸿鹄计划管培生项目，为公司高质量发展储备人才支持；数智化建设方面，全面推动OA、EHR系统上线，逐步完善MES、ERP系统，通过信息化和共享服务平台的助力，提升机制和组织的运转效能；品牌建设方面，积极申报行业有影响力的奖项，子公司良友科技获得国家级专精特新“小巨人”称号，子公司莱蒂亚、鸿利显示、江西鸿利、江西斯迈得获得省级“专精特新中小企业”称号，进一步提升了公司品牌实力。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）发展战略
　　公司将坚定不移地推进发展战略，积极强化“一体两翼”业务布局，以半导体封装为基础支撑，以汽车照明及电子、Mini/Micro新型显示两大业务为增长引擎，加快技术突破，提高市场占有率和行业影响力。同时，坚决推进“激活营运策动力、激发人才创造力、增强科技创新力、增强资本助推力、增强风控护航力”五大行动，全面践行可持续的高质量发展，为投资者创造良好回报。
　　（二）2024年经营计划
　　2024年，公司将坚定围绕“一体两翼”的业务布局，全面推动战略分解落地达效，进一步巩固半导体封装板块的业务根基，重点发力Mini/MicroLED新型显示和汽车照明及电子板块，以先进的制造能力和技术服务水平推动企业跨越式高速、高质量发展，实现业绩突破。
　　1、优化产品业务布局，持续扩大半导体封装主业竞争优势
　　公司一方面将充分发挥在LED照明应用领域的品牌技术优势和强大的产业链整合能力，持续优化客户营销策略，通过精准投入资源，提升现有客户粘性及重点客户市场份额。另一方面，紧密跟踪下游市场的增量需求，在稳固客户基础的同时，通过健强研发团队，加速拓展战略目标领域，如标准品、中高功率产品、户外RGB支架产品等，实现新拳头产品的量产和销售，提升整体市占率及利润贡献。与此同时，稳步扩产投产，并通过数智化、精益化、规模化生产管理，持续提升有效产出，降低生产制费，以业务增量和精益管理对冲新增投资成本，保障盈利水平。
　　2、加速市场拓展，蓄力技术研发，着力打造国产车灯优秀品牌
　　公司汽车照明及电子板块将继续发挥产业链整合优势，重点推动板块资源协同，加大客户开发及项目转化力度，以优质团队发力国内、国外双市场，着力进入更多优质客户供应商体系，争取新项目落地。在乘用车灯领域，公司将进一步优化客户结构，在紧跟现有核心客户战略发展的同时，瞄准国内汽车市场中豪华品牌、新能源高端品牌以及自主品牌市场占有率提升的契机，努力获取重点车型业务定点。在商用车灯领域，公司将在深化海外市场布局的基础上，同步发力国内商用车灯市场，并通过新生产基地的搭建，完成技术创新和流程改进，实现产能的跨越式提升，打造性价比优势。同时，加强研发队伍建设，重点发力光学、电子技术储备，布局前沿技术和产品逐步向中高端市场延伸拓展，提升产品技术竞争力。
　　3、有序扩产降本，优化运营，提升Mini/Micro市场份额
　　随着政策的支持、良率的提升、技术方案的成熟以及成本的快速下降，Mini/MicroLED产业化进程日趋加速。公司将继续坚定战略选择与投入，大力拓展Mini/Micro新型显示业务，通过持续优化并稳定技术方案，建立领先的产品性能优势，在稳定现有客户合作的基础上，推动国内外优质客户快速量产导入，抢占市场规模，扩大利润源；通过强化内部管理与团队建设，提升销售及研发资源利用效率，助推精准的市场拓展。
　　4、推动战略落地，提升组织效能
　　在战略层面，公司将持续构建科学、系统、可落地的战略解码与运营管理体系，打通“战略-目标-计划预算-回顾纠偏-考核激励”的闭环管理，以科学的机制、流程助推战略分解、落地、达效，确保公司发展方向与市场趋势紧密契合。在组织层面，公司将依据战略咨询成果，优化组织管控模式，配合国有股东差异化管控方案落地，并加速实施关键人才盘点，拓宽人才引进渠道，优化人才结构，推动组织健康发展。在信息化层面，公司将加大数智化建设投入，通过引入先进的信息技术工具，提升企业内部沟通协作效率和业务响应速度，这些举措将共同促进组织效能的持续提升，为公司的稳健发展和股东价值的最大化奠定坚实基础。
　　（三）可能面对的风险
　　1、LED行业需求波动及行业竞争风险
　　全球经济复苏缓慢，工业生产端表现弱势，造成LED行业市场需求出现波动，与此同时，头部企业份额更加集中，行业竞争更加激烈。对此，公司在加强现有重点客户维护和深耕的基础上，积极开拓新领域、新客户，并加速规模化、智能化进程，持续推行降本增效，以高性价比的产品抢占市场份额。
　　2、应收账款坏账风险
　　公司主要欠款客户均为合作多年的长期客户，拥有良好的商业信誉，同时公司已制订完善的应收账款管理制度，并按会计政策规定对应收账款计提了充分的坏账准备。但若主要债务人的财务状况发生重大不利变化，导致应收账款不能及时收回，将会对公司资金周转和经营活动的现金流量产生较大风险。对此，公司不断完善应收账款管理机制，加大应收账款的催收力度，并纳入相关人员的考核指标，通过事前审核、事中控制、事后催收等措施，确保实时跟踪每笔应收账款情况，从而降低应收账款发生坏账的风险。
　　3、人才储备短缺风险
　　随着集团化产业布局加速及新业务孵化，未来公司生产和经营规模仍将快速扩张，对技术、营销、管理等方面的高精人才需求逐年上升。而受限于“一体两翼”产业的高技术属性及人才培养周期较长等原因，当前人才供给难以满足行业快速发展需求，尤其是Mini LED和车灯行业内均存在较为严重的人才存量博弈。如果公司未来不能吸收和储备优秀人才，可能面临用人风险。对此，公司将持续构建市场化的用人机制，加大市场化选人用人引人力度，实施不同层次的人才培养计划，推动各级人才结构的合理配备。
　　4、汇率波动风险
　　近年来，人民币汇率波动较大。公司部分子公司以外销收入为主，人民币汇率的变动，尤其是与美元之间的汇率变动，可能给公司运营带来汇兑风险。针对上述风险，公司将密切关注人民币对外币汇率的变化走势，通过完善风险预警及管理机制、尽可能保持外币收入与外币支出相匹配、签署远期外汇合约或货币互换合约等方式，达到最大限度规避外汇风险的目的。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）公司的主要业务及业务模式　　鸿利智汇作为国内领先的集研产销于一体的LED半导体封装器件产品上市企业，报告期内，坚持“聚焦主业、整合提效”的发展思路，专注于LED半导体封装业务、LED照明业务两大板块。一方面，坚守LED半导体封装业务的战略根基，借力MiniLED项目实现板块突破，另一方面，继续发力LED照明业务，以产业链整合为契机，打造国产车灯及应用照明领先品牌。具体情况如下：　　1、LED半导体封装业务　　主要是为客户提供LED照明解决方案，方案中所需的LED灯珠由公司研发、生产和销售，产品广泛应用于汽车照明、通用照明、特殊照明、专用照明等众多领域... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司的主要业务及业务模式
　　鸿利智汇作为国内领先的集研产销于一体的LED半导体封装器件产品上市企业，报告期内，坚持“聚焦主业、整合提效”的发展思路，专注于LED半导体封装业务、LED照明业务两大板块。一方面，坚守LED半导体封装业务的战略根基，借力MiniLED项目实现板块突破，另一方面，继续发力LED照明业务，以产业链整合为契机，打造国产车灯及应用照明领先品牌。具体情况如下：
　　1、LED半导体封装业务
　　主要是为客户提供LED照明解决方案，方案中所需的LED灯珠由公司研发、生产和销售，产品广泛应用于汽车照明、通用照明、特殊照明、专用照明等众多领域。
　　2、LED照明业务
　　主要包括商用车LED智能灯具、乘用车智能灯具、工程照明等业务。其中，商用车LED智能灯具主要客户有海拉、麦格纳、大冶摩托等，产品已应用于沃尔沃、奔驰等知名车企的商用车；乘用车智能灯具产品包括前组合灯、后组合灯、内饰灯等，主要客户包括吉利集团、长城集团、北京汽车、合众新能源（哪吒汽车）等知名车企。工程照明业务专注于智慧城市道路照明、市政园林景观照明等。已服务的项目有泸州市沱江绿道照明项目、昆明经开区顺通大道灯光亮化工程、珠海大剧院灯光景观提升项目、南昌红谷滩亮化工程项目等。
　　（二）业绩驱动因素分析
　　2023年上半年，在复杂严峻的国内外形势和多重超预期因素冲击下，LED行业整体规模呈现疲软态势。公司持续围绕“聚焦主业、整合提效”的发展思路，不断升级和优化产品结构，加强精益管理提升运营效率，保证公司业务健康稳定的发展状态。
　　1、LED半导体封装业务
　　报告期内，受下游市场消费需求萎缩的影响，传统LED照明市场表现低迷，整体营收出现下滑。今年上半年，公司LED半导体封装业务实现营业收入133,601.23万元，占营业总收入的78.78%，同比去年下降7.23%，毛利率为19.29%，产品综合良率为97.96%。公司将持续夯实LED半导体封装业务战略根基，借力MiniLED项目实现板块突破，全面提升公司在LED细分领域的竞争力与影响力。
　　2、LED汽车照明业务
　　随着新能源汽车下游消费需求持续上升，带动了汽车产业链上下游企业的发展，尤其是新能源汽车普遍搭载的LED车灯。本报告期，公司LED汽车照明业务实现营业务收入30,937.89万元，占营业总收入的18.24%，同比增长9.08%，毛利率为28.80%，产品综合良率98.47%。公司将持续发挥车规级LED封装-模组-车灯产业链的整合优势，积极拓宽业务渠道，抢抓市场增量机会，力争进入国内外优秀汽车品牌供应体系。
　　（三）行业发展情况
　　1、行业现状
　　（1）LED照明市场需求潜力巨大
　　据中国照明电器协会数据显示，2023年1-6月，我国照明产品出口总额约277亿美元，同比下降约5%。但随着LED照明技术的迅速发展，LED照明产品的稳定性、使用寿命、智能化、光效等性能指标日趋成熟，达到满足市场需求的状态，并且根据应用场景的不同，衍生出各种应用领域，市场范围不断扩展和延伸。随着技术的不断成熟以及价格的进一步降低，LED照明产品在家居照明、工业照明等诸多领域亦逐步渗透,形成了潜力巨大的应用市场。据TrendForce集邦咨询预测，2027年LED市场产值有望成长至210.13亿美元，2022-2027年复合增长率达8%。
　　（2）Mini/MicroLED商业化进程加快
　　2023年上半年，MiniLED受限于短期疲弱的消费电子需求及相对较高的成本，MiniLED产品的市场需求增速趋缓。但在LED产业链企业的持续布局与各大终端品牌厂商的推动下，MiniLED新品层出不穷。今年上半年，市场推出了多款MiniLED大尺寸电视，进一步提升了MiniLED终端应用的渗透速度。随着技术成熟、成本下降、应用场景持续拓宽，Mini/MicroLED性能优势和市场需求逐步浮现，将从专业显示市场往更大体量的商业和消费级市场渗透。据高工产研LED研究所（GGII）预计，2025年全球MiniLED市场规模将达到53亿美元，MicroLED市场规模将超过35亿美元。
　　（3）车用LED渗透率不断提升
　　随着双碳政策提振新能源汽车需求，国内产业链先发优势的建立增加了新能源车企的市场竞争力，汽车电子产业迎来了黄金发展期。同时，汽车智能化和个性化趋势推动汽车照明各项新应用快速发展，ADB前照灯、多色氛围灯、贯穿式尾灯的不断推广应用，加上车载显示屏面积增长及数量增加，将给汽车照明市场带来新的增长动能。据YoleDéveloppement预测，汽车照明市场预计将在2027年达到422亿美元，2021年至2027年间的复合年增长率为4.9%。
　　2、行业未来发展趋势
　　在“碳达峰、碳中和”战略指导下，LED半导体通用照明存量市场将加速向高光品质、高节能、高可靠性、智能化方向迈进，LED通用照明市场中高端照明占比将持续提升。在车用LED领域，国产新能源汽车行业的快速发展，给国产车用LED市场带来巨大机遇。显示领域，Mini/MicroLED作为LED行业核心技术创新的热点领域，随着行业技术的逐步革新与完善、产业链规模化生产，市场化进程也将获得迅速发展。
　　3、行业政策
　　（1）2023年6月30日，广东省住房和城乡建设厅联合省发展改革委、工业和信息化厅、能源局印发了《广东省照明节能增效行动计划（2023-2025）》（以下简称《行动计划》）。该《行动计划》从开展城市照明盲点暗区整治、推动城市照明节能化改造、强化对景观照明规范化管理、构建数字化智能照明系统、加强城市照明管理等五方面开展节能增效行动。
　　（2）2023年6月29日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，其中审议通过了《关于促进家居消费的若干措施》（以下简称“《若干措施》”）。会议指出，家居消费涉及领域多，照明行业是家居产业的重要组成部分，是完善家居消费、改善生活品质的重要一环。《若干措施》的出台，对提振照明消费产生积极的推动作用。随着《若干措施》等国内扩内需、促消费政策的逐步落地，内需潜能将被逐渐释放，国内照明市场有望逐步回暖。
　　4、同行业公司的名称、基本情况
　　（四）报告期经营情况
　　1、总体经营情况
　　受全球宏观经济恢复减缓等复杂因素影响，LED照明行业洗牌加剧，市场竞争日益激烈。公司在董事会的领导下，紧密围绕年度经营目标，统筹推进科技创新、市场开发、生产经营、团队建设等各项工作，全面实施降本增效和精益化管理，保障公司平稳向上发展。
　　报告期内公司实现营业收入169,578.26万元，比上年同期下降5.73%；实现利润总额14,496.57万元，比上年同期增长12.51%；归属于母公司所有者净利润12,096.48万元，比上年同期增长22.00%。
　　2、主要工作完成情况
　　（1）稳固封装主业领先地位，开拓智能照明细分赛道
　　公司深耕LED封装照明市场，进一步开拓优质客户资源，巩固在封装行业的领先地位；同时，充分发挥广州、南昌和东莞三大生产基地的协同优势，推出性价比更高的产品，助力市场份额提升。公司在2022年全球照明LED厂商营收排名第三。
　　此外，公司实施产品延伸策略，积极开拓智能照明新赛道，增强高附加值产品份额。报告期内，公司研发量产了可调光双色COB、COBLC、高光密度COB等多系列产品，实现了COB产品在商业照明、家居照明、大功率户外照明等领域的多场景应用与突破；全新开发了PCT5050RGBW2W四合一系列产品，高功率、高耐热的SMC系列产品等，战略性布局智能照明细分赛道，展现出了强大产品技术优势。
　　（2）发力Mini/MicroLED高端市场领域，产品技术持续精进
　　公司积极布局以Mini/MicroLED为主打的新型显示领域，全力攻克Mini/MicroLED行业技术难题。研发创新方面，公司推出了HL4.0版封装技术，通过独特的双层封装技术，有效解决直显MiniLED显示模组的花屏、色偏等问题，在抗脏污能力、墨色一致性、色彩偏差等方面表现优异；同时，公司重点研发Mini/MicroLED项目,在封装技术、显示模块、点锡技术、显示产品开发等方面突围制胜，目前已有产品在小批量试产中，项目的实施提高了Mini/MicroLED产品在发光效果、亮度、对比度等方面的性能，进一步提升市场和行业竞争力。产能规模方面，鸿利显示二期项目基本完成竣工
　　验收，已根据现有产能进行合理布局，未来将会逐步释放产能。市场拓展方面，重点跟进VR、智能穿戴、笔记本电脑、显示器、TV等领域，紧密配合国内外一线厂商，提升产能交付，保持品质的稳定；同时依托与马瑞利成立的联合实验室，融合MiniLED显示技术的突出优势，推动快速实现量产导入。
　　（3）发挥产业链整合优势，打造国产车灯领先品牌
　　本报告期，公司充分发挥车规级LED封装-模组-车灯产业链优势，积极拓展业务，努力打造国产车灯领导品牌。在车规级LED灯珠方面，公司拥有从0.03W到36W全线量产的产品，覆盖整车照明应用，依托强大的研发技术，持续优化车规级LED灯珠技术工艺，在国内各大主流主机厂中夯实了国产灯珠品牌口碑；在商用车方面，子公司佛达信号在进一步深化国际市场布局、优化产品结构的同时，通过组建差异化的研发、市场团队，推动国内业务取得明显突破，受益于国内外市场回暖以及美元汇率上升等影响，实现了营利双增；在乘用车方面，子公司谊善车灯对内继续优化现有团队，加强内部管理、提升管理水平，完善管理流程和内控制度，对外不断优化客户结构，以现有核心整车客户为基础，争取在整体实力强、信誉度高、市场占有率高的优质客户中取得突破，2023年上半年成功获得主力客户多个新定点项目。
　　（4）全面布局细分领域，培育新的利润增长点
　　公司坚持以客户需求为中心，秉承“鼓励创新，追求卓越”的理念不断进行技术革新，优化产品系列和配置，满足市场客户的需求。报告期内，公司大力布局植物照明、UVLED、红外LED和VCSEL等新兴领域，加速高质量产品的推陈出新，不断拓宽产品链和业务规模，孵化新的利润增长点。建立了完善的植物光谱研究应用体系，并自主研发了植物照明光谱合成软件，能够精准模拟光谱需求，误差控制在2%以内，满足植物的光谱需求；推出了完整的UV产品线，通过测试认证杀菌达99.9%；推出了EMC850/940，陶瓷850/940等红外LED产品，并广泛应用于安防、面部识别、手机感测、汽车传感器和摄像头等领域；VCSEL领域，公司与国内激光芯片企业展开合作，在芯片测试阶段取得了良好的进展，并致力于建立工艺平台，加快新产品的推出。
　　（5）持续升级运营管理能力，提升集团发展实力
　　在国内LED产业发展整体趋缓，封装行业竞争格局初定的大环境下，公司持续进行信息化、系统化、精细化管理，新OA系统成功切换、MES系统持续升级、ERP项目顺利开展，大幅提升运营管理效能；探索“递进式培养、阶梯式成长、战略性储备”人才培养模式，组织首届鸿鹄计划管培生项目，为集团高质量发展储备人才和智力支持；借助专业咨询机构先进、系统的战略方法论与全球化视野，启动了第三方战略规划咨询工作，通过创新经营模式、深化科技赋能、优化发展路径等，提升公司未来可持续发展能力。

　　二、核心竞争力分析
　　公司作为LED半导体封装行业的龙头企业，经过多年的发展和沉淀，已形成深厚的技术积累，所掌握的核心技术与研发能力已达到国内先进水平。公司通过信息化、系统化、精细化的管理，以及在OA办公管理系统及MES管理系统支持下，实现智能化办公和标准化、精细化生产方式，大幅提升运营管理效能。报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。
　　1、科研能力强，掌握核心关键生产技术
　　作为国家火炬计划重点高新技术企业，公司一直专注LED相关领域的研发和技术团队建设，坚持加强核心领域自主知识产权铸造和储备，加大科研攻关力度，加强科技创新，促进科技成果转化为生产力，实现产品向高质量、高附加值方向发展。公司参与的“高光效长寿命半导体照明关键技术与产业化”项目荣获中华人民共和国国务院颁发的国家科学技术进步奖一等奖。子公司良友科技获得国家级专精特新“小巨人”称号，子公司莱蒂亚和鸿利显示获得省级“专精特新中小企业”称号。公司拥有六个省级工程技术研究中心，三个国家认可的CNAS实验室，覆盖了半导体封装、汽车照明、通用照明、精密支架等研究领域，技术研发实力雄厚。截止2023年6月末，公司共拥有有效专利927项，其中发明专利171项。
　　公司通过积极参与行业标准制定以及各类技术研讨会等，及时掌握行业话语权及洞悉行业发展动向。截至报告期末，公司累计制定并发布实施标准15项，其中国家标准9项，行业标准6项。
　　2、产品多元化，巩固优势产业领先地位
　　公司持续深耕LED半导体封装业务，通过整合构建业内领先的客户、产品、规模、成本优势，以不断进化的“智造”能力和领先的技术服务水平推动企业高质量发展，保持中高端白光LED封装国内领先地位。在前瞻性布局方面，公司瞄准Mini/MicroLED、车用LED、植物照明、UVLED等多个新兴领域，不断攻克技术难关，强化前瞻成果转化。公司全面发力Mini/MicroLED高端市场领域，加速释放MiniLED产能规模与技术实力，不断完善产品结构，保持并扩大公司在MiniLED行业中的领先优势；充分发挥车规级LED封装-模组-车灯产业链整合优势，以高效集团化管控为支撑，打开产业转型新局面，打造国产车灯领先品牌；加速在植物照明、UVLED、VCSEL等新技术、新应用领域的研究布局，突破技术难关并开发新系列产品，抢占新应用领域市场率。
　　公司凭借不断拓宽的产品链和业务规模及严格的产品质量管理，先后与全球多家龙头企业保持长期稳定的良好合作，奠定了公司全球LED封装领域供应商的行业领先地位。
　　3、品质管控强，具备MiniLED量产能力
　　公司建立了严格的质量管理标准和流程，先后通过了第三方权威机构认证审核并获得ISO9001：2015和IATF16949：2016质量管理体系证书，ISO14001：2015环境管理体系证书，规范了企业内部各个环节的运营，提高产品和服务的质量。公司多款产品获得中国CQC认证、欧盟CE认证、美国UL认证，符合欧美LM-80寿命测试要求，SONYGP认定通知书，并满足当前国际RoHS、REACH等法律法规要求。公司是首家通过AEC-Q102和IEC60810双认证的国产车用LED品牌。公司坚持将LED产品的稳定性、可靠性纳入整个产品生产流程，采用加强技术研发投入、全周期产品质量控制和采购先进生产设备等手段保证产品的高可靠性优势，保证了产品良品率、使用寿命。
　　截至本报告期末，公司重点研究和攻克如玻璃基的AM基板无压印刷技术等先进的生产工艺技术，建立起分别对应MiniLED背光灯板和MiniLED直显模块的完整的工艺技术路线和品质管控体系。凭借先进的工艺水平、制造经验的积累，已建立的多条行业领先的生产线，公司具备批量生产交付的能力。
　　4、管理标准化，产业链协同效应显著
　　公司持续科学的管理模式，构建高质量低成本的数字化、智能化运营系统，逐步实施产线智能化提升方案，以保证产品质量并提高生产效率。在生产制造方面，公司采用精益生产模式（TPS）、以准时化（JIT）方式组织生产，不断优化工艺流程，并在产品生产布局上坚持专业化及区位辐射的原则，充分发挥广州、深圳、东莞、南昌、镇江等生产基地的区位优势。在运营管理方面，公司通过搭建OA办公管理系统及MES管理系统，优质而高效地处理办公事务和业务信息，实现了标准化、智能化和信息化管理方式，进而达到提高生产率、辅助决策的目的，最大限度地提高工作效率和质量。
　　此外，公司通过子公司深圳斯迈得、良友科技、佛达信号等资产，不断深化整合上、中、下游的垂直性全产业链布局，逐步形成规模、成本的产业链竞争优势，并通过复制项目成熟的运营模式，有效实现业务裂变，为其快速抢占市场先机打下坚实的基础。
　　5、全球布局广，树立良好的品牌形象
　　公司始终高度关注客户满意度和顾客口碑，通过提供优质产品和高质量服务来提升客户满意度和品牌影响力。报告期内，公司荣获“广州企业创新TOP50”、“中国LED行业知识产权50强企业”、“第十届中国LED首创奖优秀奖”等多项荣誉，品牌影响力持续增强。公司旗下“鸿利光电”和“斯迈得”LED封装品牌，致力于中高端LED封装产品的研究开发，多年来深度耕耘COBLED封装技术，全面覆盖客户和市场的应用需求，积累了一批国际国内知名客户，在行业内树立了良好的品牌形象。
　　在持续深化国内市场的基础上，公司通过建立国内外产品的差异化优势争取海外市场份额，提升现有国外客户粘性与采购占比。报告期内，公司产品直接或间接销往包括欧洲、美洲、东南亚、非洲等40多个国家和地区，并与多家海外知名汽车照明设备制造商展开合作。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、LED行业需求波动及行业竞争风险
　　全球经济复苏缓慢，工业生产端表现弱势，造成LED行业市场需求出现波动，与此同时，头部企业份额更加集中，行业竞争更加激烈。对此，公司在加强现有重点客户维护和深耕的基础上，积极开拓新领域、新客户，并加速规模化、智能化进程，持续推行降本增效，以高性价比的产品抢占市场份额。
　　2、应收账款坏账风险
　　公司主要欠款客户均为合作多年的长期客户，拥有良好的商业信誉，同时公司已制订完善的应收账款管理制度，并按会计政策规定对应收账款计提了充分的坏账准备。但若主要债务人的财务状况发生重大不利变化，导致应收账款不能及时收回，将会对公司资金周转和经营活动的现金流量产生较大风险。对此，公司不断完善应收账款管理机制，加强应收账款的催收力度，并纳入相关人员的考核指标，通过事前审核、事中控制、事后催收等措施，确保实时跟踪每笔应收账款情况，从而降低应收账款发生坏账的风险。
　　3、人才储备短缺风险
　　随着集团化产业布局加速及新业务孵化，未来公司生产和经营规模仍将快速扩张，对技术、营销、管理等方面的高精人才需求逐年上升。而受限于LED产业的高技术属性及人才培养周期较长等原因，当前人才供给难以满足行业快速发展需求，尤其是MiniLED业内存在较为严重的人才存量博弈。如果公司未来不能吸收和储备优秀人才，可能面临用人风险。对此，公司将持续构建市场化的用人机制，加大市场化选人用人引人力度，实施“鸿鹄”、“鸿雁”、“鸿鹤”等不同层次的人才培养计划，推动各级人才结构的合理配备。
　　4、汇率波动风险
　　近年来，国内外不稳定的政治、经济环境对人民币汇率影响较大。公司部分子公司以外销收入为主，人民币汇率的变动，尤其是与美元之间的汇率变动，可能给公司运营带来汇兑风险。针对上述风险，公司将密切关注人民币对外币汇率的变化走势，通过完善风险预警及管理机制、尽可能保持外币收入与外币支出相匹配、签署远期外汇合约或货币互换合约等方式，达到最大限度规避外汇风险的目的。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“LED产业链相关业务”的披露要求　　（一）行业现状及未来发展趋势　　1、行业现状　　报告期内，公司所属行业发展阶段呈现如下特征：　　（1）LED行业新兴领域初现成效　　2022 年宏观经济低迷抑制了国内居民消费和终端用户需求，消费类电子和内需市场出现增长放缓情形。中国半导体照明行业亦受到外部环境因素影响，景气度有所下降。但LED新兴领域在本报告期取得了一定的增长，Mini LED背光、直显商业化进程加速，市场逐渐拓宽；车用LED国产渗透率逐步提升；紫外LED市场认知度的不断提升... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“LED产业链相关业务”的披露要求
　　（一）行业现状及未来发展趋势
　　1、行业现状
　　报告期内，公司所属行业发展阶段呈现如下特征：
　　（1）LED行业新兴领域初现成效
　　2022 年宏观经济低迷抑制了国内居民消费和终端用户需求，消费类电子和内需市场出现增长放缓情形。中国半导体照明行业亦受到外部环境因素影响，景气度有所下降。但LED新兴领域在本报告期取得了一定的增长，Mini LED背光、直显商业化进程加速，市场逐渐拓宽；车用LED国产渗透率逐步提升；紫外LED市场认知度的不断提升，技术水平不断突破，应用场景逐渐被推广使用，已在市政用水、工业用水、大型公共场所、国际赛事等应用场景逐渐推广使用。
　　（2）LED产业链协同合作成趋势
　　受全球大宗商品价格持续上涨，供应链不稳定的因素影响，LED行业生产成本持续上涨，利润空间正不断压缩。虽然LED行业具备巨大的发展潜力，但同时对企业创新能力等方面有了更高的要求，例如Mini LED背光和直显多条技术路线并行、应用场景不断丰富，对上下游联合开发能力提出更高要求。为此，企业通过垂直整合或产业链合作，延伸产业链条，开展上下游合作，以此实现技术和产能的互补，整合资源发挥协同效应扩大规模优势等。
　　（3）Mini/Micro LED等细分领域具备快速发展潜力
　　据高工LED不完全统计，2022年投向Mini/Micro LED等领域新增投资超过了700亿元人民币。目前Mini LED产业化进程加速，Mini LED 背光领域，随着技术成熟、产品方案多样，价格下降迅速，渗透加速；Mini LED直显应用场景正持续拓宽，元宇宙、裸眼3D、XR虚拟拍摄、影院屏、创意显示等多个新兴场景引起企业广泛关注和布局。随着新兴应用领域的不断成熟，行业增长空间将会进一步拓宽，逐步带来新的市场需求增长点，进一步扩大市场规模。
　　2、行业政策
　　（1）2022年12月，中共中央、国务院印发了《扩大内需战略规划纲要（2022-2035 年）》， 明确提到大力发展节能低碳建筑。完善绿色采购制度，加大政府对低碳产品采购力度；推动新型显示技术创新和应用等内容。
　　（2）2021年3月，国家发改委印发《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》，展望2035年，广泛形成绿色生产生活方式，碳排放达峰后稳中有降，生态环境根本好转，美丽中国建设目标基本实现。
　　（3）全国多数省市在出台的制造业专项“十四五”规划中，均明确提出支持Mini/Micro LED 新型显示技术发展，从技术创新到应用推广进行了全面部署。
　　随着政策的逐步落实，LED绿色照明在公共机构、工商业、城市照明、乡村振兴、高质量家居照明等领域均将有所受益，同时也将推动LED显示技术的发展。
　　3、行业未来发展趋势
　　在国家“碳达峰、碳中和”战略指导下，LED半导体通用照明存量市场将加速向高光品质、高节能、高可靠性、智能化方向迈进，半导体照明、显示等领域的需求有望随着内需市场的增长得到提升。在车用LED领域，国产新能源汽车行业的快速发展，给国产车用LED带来巨大市场机遇。在显示领域，Mini/Micro LED作为LED行业核心技术创新的热点领域，随着行业技术的逐步革新与完善、产业链规模化生产，市场化进程也有将获得迅速发展。根据TrendForce集邦咨询预估，2027年LED市场产值有望成长至210.13亿美金，2022-2027年复合成长率达8%。
　　4、行业地位
　　公司成立于2004年，经过多年的行业深度耕耘已成为一家国内领先的集研产销于一体的LED半导体封装器件产品上市企业。公司在2018年初布局Mini/Micro LED新型显示技术，坚持走技术创新之路， 持续推动Mini LED显示技术产业化，产品性能及生产良率均处于行业前列。目前公司半导体照明产品覆盖全照明市场领域，在Mini/Micro LED 、VCSEL、植物照明、UV LED等新技术方面的研究，保持在行业的领先优势。根据TrendForce集邦咨询市场报告资料显示，公司2021年全球照明LED厂商营收排名第四。
　　（二）同行业公司的名称、基本情况
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“LED产业链相关业务”的披露要求
　　鸿利智汇作为国内领先的集研产销于一体的LED半导体封装器件产品上市企业，报告期内，坚持“聚焦主业、整合提效”的发展思路，专注于LED半导体封装业务、LED照明业务两大板块。一方面，坚守LED半导体封装业务的战略根
　　基，借力 Mini LED项目实现板块突破，另一方面，继续发力LED照明业务，以产业链整合为契机，打造国产车灯及应用照明领先品牌。具体情况如下：
　　（一）LED半导体封装业务
　　主要是为客户提供LED照明解决方案，方案中所需的LED灯珠由公司研发、生产和销售，产品广泛应用于汽车照明、通用照明、特殊照明、专用照明等众多领域。
　　（二）LED照明业务
　　主要包括商用车LED智能灯具、乘用车智能灯具、工程照明等业务。其中，商用车LED智能灯具主要客户有海拉、麦格纳、大冶摩托等，产品已应用于沃尔沃、奔驰等知名车企的商用车；乘用车智能灯具产品包括前组合灯、后组合灯、内饰灯等，主要客户包括吉利集团、长城集团、北京汽车、合众新能源（哪吒汽车）等知名车企。工程照明业务专注于智慧城市道路照明、市政园林景观照明等。已服务的项目有昆明经开区顺通大道灯光亮化工程、珠海大剧院灯光景观提升项目、南昌红谷滩亮化工程项目等。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　经过多年的积累，公司作为LED半导体封装行业的重点企业之一，公司的研发技术、产品质量以及生产规模在国内同行中处于领先水平。尤其是近年来，公司通过持续的技术创新、精细化管理及OA系统支持，使公司的各项业务流程已全面实现数字化管理，内部管理水平得到持续提升，向智能化、数字化、信息化迈进。报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。
　　（一）科研能力强，掌握核心关键生产技术
　　公司作为国家高新技术企业，一直专注于LED相关领域的研发和技术团队建设，坚持加强核心领域自主知识产权铸造和储备，加大科研攻关力度，加强科技创新，促进科技成果转化为生产力，实现产品向高质量、高附加值方向发展。截至报告期末，公司共拥有有效专利940项，其中发明专利165项。近年来，先后获得广州企业创新TOP50、中国LED照明灯饰行业 100强、Mini LED背光模组供应链量产十强等殊荣。公司参与的“高光效长寿命半导体照明关键技术与产业化”项目荣获中华人民共和国国务院颁发的国家科学技术进步奖一等奖。公司依托六个省级工程技术研究中心，三个国家认可的CNAS实验室，且其中一个为获得美国EPA授权的能源之星实验室，技术研发实力雄厚。截止2022年12月31日，公司参与制订了多项LED行业标准并已发布实施12项，为行业技术的发展提供了重要保障。
　　（二）产品多元化，长期保持行业领先地位
　　公司持续深耕LED半导体封装业务，通过整合构建业内领先的客户、产品、规模、成本优势，以不断进化的“智造”能力和领先的技术服务水平推动企业高质量发展，保持中高端白光 LED封装国内领先地位。全面发力 Mini/Micro LED高端市场领域，加速释放公司Mini LED产能规模与技术实力，不断完善产品结构，保持并扩大公司在Mini LED行业中的领先优势，实现企业跨越式的发展。充分发挥车规级 LED封装-模组-车灯产业链整合优势，以高效集团化管控为支撑，打开产业转型新局面，打造国产车灯领先品牌。加速在植物照明、UV LED、VCSEL等新技术、新应用领域的研究布局，持续孵化新的利润增长点。
　　公司凭借不断拓宽的产品链和业务规模及严格的产品质量管理，先后与全球多家龙头企业保持长期稳定的良好合作，奠定了公司全球LED封装领域供应商的行业领先地位。
　　（三）品质管控强，拥有优质稳定的客户
　　公司不断完善质量控制体系，强化产品可靠性，先后通过了第三方权威机构认证审核并获得 ISO9001：2015和IATF16949：2016质量管理体系认证证书，ISO14001：2015环境管理体系证书。公司多款产品获得中国CQC认证、欧盟CE认证、美国UL认证，符合欧美LM-80寿命测试要求，SONY GP认定通知书，并满足当前国际RoHS、REACH等法律法规要求。公司是首家通过AEC-Q102和IEC60810双认证的国产车用LED品牌。公司坚持将LED产品的稳定性、可靠性纳入整个产品生产流程，采用加强技术研发投入、全周期产品质量控制和采购先进生产设备等手段保证产品的高可靠性优势。公司产品良品率、使用寿命均保持行业领先地位。
　　截至本报告期末，公司在 Mini LED的背光和直显方面，目前已建立了多条行业领先的生产线，具备批量生产交付的能力。现阶段已进入多家终端客户的供应链体系，与TCL电子、蓝普视讯、海康威视、利亚德等建立深度合作关系，相关产品包括TCL品牌TV智屏、雷神笔记本电脑、VR眼镜等产品，获得客户的高度认可。
　　（四）管理标准化，产能规模化优势明显
　　公司通过科学的管理模式高度集成工作流及信息流，实现产品设计周期、生产周期大幅缩短，快速响应客户需求。在生产制造方面，公司采用精益生产模式（TPS）、以准时化（JIT）方式组织生产，不断优化工艺流程，实现了产品向高质量、高附加值的方向发展。公司通过搭建OA系统，利用计算机、通信等现代化技术运用到传统办公方式，优质而高效地处理办公事务和业务信息，实现对信息资源的高效利用，进而达到提高生产率、辅助决策的目的，最大限度地提高工作效率和质量。
　　公司拥有五大生产基地：广州基地、南昌基地、深圳基地、东莞基地和镇江基地，实现规模化、产业化生产，提高了与上下游的沟通协作能力，发挥了各生产基地的地区优势和产业优势。
　　（五）全球布局广，树立良好的品牌形象
　　公司LED半导体封装板块旗下拥有“鸿利光电”、“斯迈得”等多个品牌，是国内LED白光照明封装器件的领导者。公司持续拓展海外业务，产品直接或间接销往包括欧洲、美洲、东南亚、非洲等40多个国家和地区。随着不断拓宽的产品链条及严格的产品质量管理，公司在不同领域培养了一批标杆客户资源，在行业内树立了良好的品牌形象，获得业内众多客户的认可。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　（一）2022年总体经营情况
　　报告期内，公司积极应对市场变化，把握Mini LED背光商业化进程加速、车用LED国产渗透率提升、LED显示出口回暖上升的细分市场发展契机，加快发力寻求突破，并不断优化业务结构、全面落实降本增效，保证了公司业务健康稳定的发展状态。同时，国际国内形势的复杂变化和经济下行的冲击，传统LED应用领域终端需求不振、原材料和人工等成本攀升，封装环节存量竞争日益激烈以及全球产业链重塑的进程呈现加速之势等因素使公司业务发展承压。
　　2022年，公司实现营业收入 363,641.57万元，同比下降 10.77%；实现利润总额 20,759.85万元，同比下降 18.00%；归属于母公司所有者净利润17,860.42万元，同比下降32.85%。
　　（二）2022年度业绩来源分析
　　1、LED半导体封装业务
　　受宏观经济下行影响，导致上游原材料价格上涨及LED终端产品需求有所放缓。同时，行业竞争的加剧进一步压缩了产品的利润空间。受此影响， 本报告期，公司LED半导体封装业务实现主营业务收入280,524.46万元，占营业总收入的77.14%，同比下降16.82%。
　　本报告期，LED半导体封装业务毛利率为19.95%，产品综合良率为 98.59%。公司将继续坚持“聚焦主业、整合提效”的发展思路，努力夯实LED半导体封装业务战略根基，持续研发投入用以大力发展高新技术产业，加速在LED新技术、新应用领域的研究布局，持续孵化新的利润增长点。
　　2、LED汽车照明业务
　　新能源汽车行业近年来快速发展，在各地政府促进汽车消费政策的支持下，汽车产销量复苏明显。本报告期，公司LED汽车照明业务实现主营业务收入 67,949.04万元，占营业总收入的18.69%，同比增长13.97%，毛利率为 21.83%，产品综合良率为99.31%。公司汽车照明板块将继续发挥产业链整合优势，积极拓宽业务渠道，为客户提供优质服务方案。
　　（三）2022年度主要工作完成情况
　　1、持续精进研发技术，发挥Mini LED量产优势
　　报告期内，公司不断精进研发技术，拓展 Mini LED产品应用广度，在显示屏、车载显示、元宇宙VR设备等领域取得了明显的技术、产能突破，成为全球范围内少数真正实现了大规模批量生产销售 Mini LED产品的企业之一。直显领域，实现 P0.7-P1.5 Mini LED直显产品规格全覆盖，凭借先进的半导体显示技术和成熟的应用解决方案，能全面匹配演播室、指挥中心、商业显示、赛事直播、高端会议等室内小间距的场景应用，并于报告期内实现了量产突破；VR领域，公司与国际知名厂商深度合作，研发并批量出货 2.48"背光产品，积累了丰富的量产经验，并在配合终端客户要求的同时，致力于自主设计相对标准化的产品，助推Mini LED背光在VR领域的规模化应用；车载领域，与全球领先的汽车供应商马瑞利汽车电子成立联合创新实验室，有效加快了 Mini LED车载显示产品在认证、成本、标准化、量产等方面突破。前瞻技术方面，公司联合华南理工大学和广州新视界共同研发，成功推出了基于玻璃基（COG技术）和氧化物TFT驱动等关键技术的P0.4 Micro LED显示产品，攻克了COG的转移技术和Micro LED封装技术的工艺难点，降低了巨量转移的难度，提高了Micro LED量产的可能性，代表了目前LED显示技术先进制造工艺水平。
　　2、深挖细分领域潜力，稳固封装主业领先地位
　　报告期内，面对需求不足和外部环境对行业发展的不利影响，公司传统LED封装业务以稳固市场占有率为基础目标，对外，持续深化与大客户合作，发力健康照明、车用LED、UV LED、智能家电等高附加值细分市场，致力于为客户提供最优质和最具市场竞争力的LED产品，争取新业绩增长机会。为满足客户需求，升级了面向现代农业的LED产品及解决方案，为客户提供植物光照LED全系列丰富产品线；推出了完整的UV产品线，通过测试认证杀菌达99.9%；根据智能照明及技术融合趋势，开发了一系列新产品，助力智能照明市场发展。同时，报告期内，江西鸿利二期项目顺利投产，并引入行业领先的全链条自动化、智能化产线，进一步夯实了公司智能制造发展根基，提升了规模优势，为将来业务的快速增长奠定了坚实的基础。
　　3、把握新四化发展趋势，汽车照明板块稳步成长
　　2022年，在国家购置税减半、地方政府促进汽车消费政策的支持下，国内汽车产销量复苏明显，新能源汽车产销创历史新高，带动车用照明产品需求上升。同时，随着国产LED车灯产业链上中下游企业研发能力提升，模块化供应、灵活响应能力的加强，国产化替代浪潮持续加速，为行业发展创造了良好的条件。作为业内较早布局汽车照明产业链的企业，报告期内，公司LED汽车照明板块持续加快技术、产品和市场优势整合，不断完善产品布局，实现了板块的稳步成长，从车规级LED封装-模组-车灯的产业链布局，快速切入了新能源汽车和智能化车灯赛道，车规级LED成功实现国产化替代。子公司佛达信号积极开发新产品新项目，与海拉、林德等知名汽车照明设备制造商展开合作，并顺利通过了多家重点新客户的审厂认证。谊善车灯有序开展系统开源节流工作，客户、项目结构逐步优化，公司的造血能力及经营健康度明显提升，并与吉利、合众、北汽、长城等多家车企达成长期的战略合作关系。
　　4、致力产品技术革新，坚持创新驱动发展
　　公司长期坚持以客户需求为中心，秉承“鼓励创新，追求卓越”的理念不断进行技术革新，优化产品系列和配置，满足市场客户不断变化的需求，助推企业高质量发展。报告期内，公司旗下子公司良友科技获得国家级专精特新“小巨人”称号；江西鸿利光电被认定为“江西省高光效半导体照明技术工程研究中心”，至此公司已拥有六个省级工程技术研究中心，覆盖半导体封装、汽车照明、通用照明、精密支架等研究领域；公司还荣获了广州企业创新TOP50、中国LED行业知识产权 50强企业等殊荣，参与起草的《GB/T41423—2022 LED封装长期光通量和辐射通量维持率的推算》、《SJ/T11817—2022 半导体光电子器件灯丝灯用发光二极管空白详细规范》等 7项国家、行业级标准顺利发布，行业影响力进一步扩大，为企业和产业的高质量发展注入创新动能。
　　5、加快数字化转型，赋能管理体系变革
　　报告期内，公司加快了数字化转型升级步伐，先后启动了OA协同办公管理系统项目、EHR人力资源信息系统项目和集团ERP升级项目。通过流程信息化、数字化技术构建提升办公与人力资源管理效率，推动管理变革、高效协同和降本增效，助推实现流程标准无纸化、决策管理数字化，以及工作流、信息流、物流和资金流的有效流转，使企业管理进一步走向精细化、高效化，助力企业核心竞争力和运营管理能力的提升。
　　6、强化降本增效，多措并举稳固盈利能力
　　公司全面推行精益化管理，推进降本增效长效机制，从成本管控、精细化生产、人效提升等方面持续精进，将降本增效工作有效融入到各项生产管理工作中，实现了提质增效。通过持续优化产品设计，探索新工艺技术，从源头上构建起控本增效的良好基础；通过优化产线布局、自动化设备导入、岗位合并等，有效控制和缩短了产品生产周期，提升了生产效率，降低了人工制费；通过战略合作伙伴关系建立、采购议价、集中竞标等，保证了供应链资源稳定，采购成本降幅可控。通过加强应收帐款和库存管理，提高经营效率；优化负债结构，长短结合，大幅降低融资成本，结合国家鼓励大力发展战略新兴产业的政策，与国家开发银行广东省分行开展合作，进一步提升了公司的融资能力和竞争力。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）发展战略
　　公司将继续坚持“聚焦主业、整合提效”的发展思路，持续夯实LED半导体封装业务战略根基，充分发挥企业现有资源优势和潜力，大力发展高新技术产业。通过全面发力Mini/MicroLED高端市场领域，保持并扩大公司在行业中的领先优势，实现企业高速跨越式发展；通过充分发挥车规级LED封装-模组-车灯产业链整合优势，打开产业转型新局面，打造国产车灯领先品牌；通过加速在植物照明、UVLED、VCSEL等新技术、新应用领域的研究布局，持续孵化新的利润增长点。公司将不断激励制度创新和管理创新，全面践行可持续的高质量发展，为投资者创造良好回报。
　　（二）2023年经营计划
　　2023年在一系列扩大内需、促进出口的政策激励下，汽车照明、通用照明、新型显示等领域有望获得增长，为行业和企业的发展创造有利的环境。在此形势下，公司将继续坚持“聚焦主业、整合提效”的发展思路，以战略引领、组织保障、人才支撑，持续深耕半导体封装与汽车照明两大板块，积极制定实施有效的经营计划，全力拓展国内外重点大客户及开发新产品，不断推动技术创新、产品迭代、服务升级，助力公司高质量发展新格局。
　　1、以客户为中心，全力抢占市场份额及细分市场发展先机。
　　在国家“碳达峰、碳中和”战略指导下，通用照明存量市场将加速向高光效、高节能、高可靠性、智能化方向迈进，LED通用照明市场中高端照明占比将持续提升。公司一方面将继续深耕照明封装等传统优势市场，稳步推进南昌基地二期项目快速扩能达产，最大化释放制造产能，并充分协同利用广州、南昌、东莞三大生产基地打造规模成本优势，以更优性价比的产品撬动市场占有率提升，积极争取存量市场份额；另一方面，在保证现有市场/客户份额稳固的基础上，实施产品延伸策略，大力开拓智能家居、汽车电子、消防安防等新兴赛道和细分市场，精准投入培育关键客户，紧贴下游市场增量需求，增强高附加值产品份额，培育新的利润增长点。
　　2、发挥产业链协同优势，大力发展LED汽车照明。
　　双碳政策提振新能源汽车需求，国内产业链先发优势的建立增加了内资新能源车企的市场竞争力，汽车电子产业迎来了黄金发展期。公司汽车照明板块将继续发挥产业链整合优势，持续优化车规级LED灯珠技术工艺，以高质量、高性价比的产品拓宽业务渠道，力争进入国内外优秀汽车品牌供应体系。乘用车灯着力优化客户结构，抢抓市场增量机会，在紧跟现有核心整车客户战略发展的同时，瞄准国内汽车市场豪华品牌、新能源高端品牌、自主品牌市场占有率持续提升的机会，获取重点车型业务定点，增添发展后劲。商用车灯在深化海外市场布局的基础上，组建高水平的设计研发团队，同步发力国内商用车灯市场，建立国际国内产品的差异化优势，打好业绩组合拳。同时，打通中下游渠道，及时掌握车厂需求信息及发展方向，推动上游产品模组和灯珠发展，提高车灯板块整体竞争力，加速成为国产车灯领先品牌。
　　3、深度切合市场需求，打造MiniLED成本性能优势。
　　随着Mini/Micro-LED产业化进程日趋加速，公司将继续坚定战略选择，大力拓展MiniLED业务，提升内部管理能力并根据市场、客户需求推动产能有效落地实施。产能规模方面，保证显示二期项目顺利投产，致力于成为全球领先的MiniLED半导体显示器件与服务提供商；技术布局方面，继续通过与产业链协同创新的方式，在满足客户需求的基础上，推动相关核心技术的研究和积累，引领显示产业趋势；市场拓展方面，持续发力显示和背光两大方向。背光领域，一方面坚持打造高性价比的产品，加快低成本TV背光方案和VR产品的研发，抢占现有存量市场；另一方面，深耕车载背光，加强与大客户的交流，并通过与广州马瑞利建立联合实验室，加大在行业影响力度。直显领域，充分发挥与MiniLED半导体显示技术领航客户深度合作的优势，多方面提升产品竞争力。
　　4、优化人才发展体系，提升整体组织效能。
　　建立基于公司战略发展需求的人才管理平台，重点围绕员工能力建设，分阶段、分重点探索完善人才引入、培养、发展机制。通过“鸿鹄计划”项目落地、任职资格体系深化、平台型学习组织打造等手段快速引进行业精英人才、储备高校优质人才、培育内部潜力人才，落实企业的人才发展战略，提高公司的技术和管理水平。同时，进一步完善人才考核评价和绩效考核体系，探索建立灵活高效的激励机制，适时研究推行中长期激励办法，以适应公司快速发展的需要，激发团队活力，推动企业与个人共享发展成果，夯实企业可持续发展后劲。
　　（三）可能面对的风险
　　1、传统LED市场需求放缓风险
　　2022年，在复杂严峻的国内外形势和多重超预期因素冲击下，公司所处的LED封装行业照明等存量市场需求萎缩，MiniLED、车用照明等增量市场虽出现了较大增长，但尚未形成显著的营收贡献。同时，在国际政治经济格局变化影响下，全球产业链呈现新的变化。对此，公司将围绕长期战略目标，积极加强与重要客户的深度合作，增强客户粘性。同时，在维护原有国际国内市场份额的基础上，通过不断布局LED新技术、新应用领域，打造产能及产业链整合优势，提升业务规模以及市场占有率。
　　2、LED行业新兴领域发展风险
　　近年来，LED产业链内企业在Mini/MicroLED等新兴及细分领域保持了持续高热度的投资，据高工LED不完全统计，2022年投向Mini/MicroLED等领域新增投资超过了700亿元人民币。未来，若更多企业针对Mini/MicroLED等LED相关项目加码投资，有可能存在产能过剩风险。对此，公司一方面将持续加强研发实力，降低生产经营成本，以多样定制化的产品方案及具备竞争力的成本价格，拓宽应用场景，加速市场渗透；另一方面，立足中长期战略发展需求，强化LED细分领域研究，同时适时推动产业链布局，实现高质量的协同发展。
　　3、应收账款坏账风险
　　公司主要欠款客户均为合作多年的长期客户，拥有良好的商业信誉，同时公司已制订完善的应收账款管理制度，并按会计政策规定对应收账款计提了充分的坏账准备。但若主要债务人的财务状况发生重大不利变化，导致应收账款不能及时收回，将会对公司资金周转和经营活动的现金流量产生较大风险。对此，公司不断完善应收账款管理机制，加强应收账款的催收力度，并纳入相关人员的考核指标，通过事前审核、事中控制、事后催收等措施，确保实时跟踪每笔应收账款情况，从而降低应收账款发生坏账的风险。
　　4、人才储备短缺风险
　　随着集团化产业布局加速及新业务孵化，未来公司生产和经营规模仍将快速扩张，对技术、营销、管理等方面的高精人才需求逐年上升。而受限于LED产业的高技术属性及人才培养周期较长等原因，当前人才供给难以满足行业快速发展需求，尤其是MiniLED业内存在较为严重的人才存量博弈。如果公司未来不能吸收和储备优秀人才，可能面临用人风险。对此，公司将持续构建市场化的用人机制，加大市场化选人用人引人力度，实施“鸿鹄”、“鸿雁”、“鸿鹤”等不同层次的人才培养计划，推动各级人才结构的合理配备。
　　5、汇率波动风险
　　近年来，国内外不稳定的政治、经济环境对人民币汇率影响较大。公司部分子公司以外销收入为主，人民币汇率的变动，尤其是与美元之间的汇率变动，可能给公司运营带来汇兑风险。针对上述风险，公司将密切关注人民币对外币汇率的变化走势，通过完善风险预警及管理机制、尽可能保持外币收入与外币支出相匹配、签署远期外汇合约或货币互换合约等方式，达到最大限度规避外汇风险的目的。 收起▲