种牛、奶牛的养殖、销售和进出口；冻精、胚胎的生产、销售和进出口；牛只养殖、销售；生鲜牛乳的收购和销售。
畜牧、资产租赁
活畜 、 资产租赁 、 冻精 、 牛奶
种牛、奶牛的养殖、销售和进出口；种羊养殖、销售和进出口；冻精、胚胎的生产、销售和进出口；生鲜牛乳的收购和销售（以上项目凭许可证经营）；饲料种植、加工和销售；肉类的销售和进出口业务；相关畜牧科技咨询、技术服务；有机肥料、微生物肥料、复混肥、其他肥料的制造、销售；羊毛的销售和进出口业务；经营畜牧机械、饲料牧草、畜禽养殖技术的进出口业务；其他货物与技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的货物和技术除外）；广告制作服务、广告发布服务、广告代理服务、其他广告服务；各种项目的策划服务；建筑装饰和装修；数据处理和存储服务；软件开发；互联网接入及相关服务；其他互联网信息服务。餐饮管理、经营日常生活服务、非居住房地产租赁、机械设备租赁、办公设备租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
营业收入 X
| 业务名称 | 营业收入(元) | 收入比例 | 营业成本(元) | 成本比例 | 主营利润(元) | 利润比例 | 毛利率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
加载中... | ||||||||
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 客户一 |
931.10万 | 6.77% |
| 客户二 |
841.37万 | 6.12% |
| 客户三 |
490.13万 | 3.56% |
| 客户四 |
426.88万 | 3.10% |
| 客户五 |
421.86万 | 3.07% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 供应商一 |
1582.37万 | 11.98% |
| 供应商二 |
1420.59万 | 10.75% |
| 供应商三 |
1143.51万 | 8.66% |
| 供应商四 |
795.68万 | 6.02% |
| 供应商五 |
753.99万 | 5.71% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 客户一 |
658.46万 | 8.62% |
| 客户二 |
417.55万 | 5.47% |
| 客户三 |
354.31万 | 4.64% |
| 客户四 |
312.66万 | 4.10% |
| 客户五 |
234.30万 | 3.07% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 供应商一 |
1397.31万 | 20.06% |
| 供应商二 |
518.28万 | 7.44% |
| 供应商三 |
482.38万 | 6.92% |
| 供应商四 |
468.05万 | 6.72% |
| 供应商五 |
461.05万 | 6.62% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 新疆刀郎阳光农牧科技股份有限公司 |
1528.00万 | 14.15% |
| 赵德林 |
1091.72万 | 10.11% |
| 麦盖提灵峰农牧有限公司 |
800.00万 | 7.41% |
| 阿克陶沙枣树农牧养殖有限公司 |
749.44万 | 6.94% |
| 宁夏一加禾牧业有限公司 |
378.86万 | 3.51% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 陈宏建 |
1799.40万 | 24.41% |
| 王艳飞 |
1198.44万 | 16.26% |
| 通辽市恒瑞农业科技发展有限公司 |
825.28万 | 11.19% |
| 科左中旗昆达粮食加工有限公司 |
348.70万 | 4.73% |
| 国浩律师(杭州)事务所 |
205.00万 | 2.78% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 麦盖提恒大扶贫有限公司 |
4784.84万 | 29.30% |
| 巴楚县财政局 |
2228.49万 | 13.65% |
| 昌吉市吉缘牧业有限公司 |
1515.54万 | 9.28% |
| Elders Rural Service |
904.88万 | 5.54% |
| SMP International Co |
685.45万 | 4.20% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| LANDMARK OPERATIONS |
3360.56万 | 23.41% |
| 武威金号康环保农业开发有限公司 |
1953.05万 | 13.61% |
| 黄骅市鑫茂肉类食品有限公司 |
1295.85万 | 9.03% |
| 内蒙古北方牧业有限公司 |
814.88万 | 5.68% |
| 广灵县海高农牧有限公司 |
685.16万 | 4.77% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 麦盖提恒大扶贫有限公司 |
1.21亿 | 58.12% |
| 乌鲁木齐伊利食品有限责任公司 |
1197.06万 | 5.75% |
| 吴忠市富农奶牛养殖专业合作社 |
919.26万 | 4.41% |
| 宁夏瑞丰源牧业发展有限公司 |
668.85万 | 3.21% |
| 昌吉宝利工贸有限责任公司 |
480.23万 | 2.30% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| Landmark Operations |
7986.05万 | 36.45% |
| 武威金号康环保农业开发有限公司 |
2428.11万 | 11.08% |
| 黄骅市鑫茂肉类食品有限公司 |
2399.19万 | 10.95% |
| 嘉吉饲料(新疆)有限公司 |
620.06万 | 2.83% |
| 北京鑫茂华商进出口有限公司 |
520.95万 | 2.38% |
一、报告期内公司从事的主要业务 （一）总体经营情况分析 报告期，公司实现营业总收入4,729.62万元，同比增加2.1%；实现营业利润-2,404.47万元,同比亏损增加78.25%；实现利润总额-2,537.24万元,同比亏损增加109.46%；实现归属于母公司所有者的净利润-2,783.89万元，同比亏损增加111.91%。截止2024年6月30日，公司总资产为29,653.69万元，比年初减少5.93%，其中，流动资产减少14.32%，非流动资产减少1.37%；公司归属于上市公司股东的所有者权益3,432.97万元，比年初减少44.78%。 2024年上半年，公司集中精力发展肉... 查看全部▼
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）总体经营情况分析
报告期，公司实现营业总收入4,729.62万元，同比增加2.1%；实现营业利润-2,404.47万元,同比亏损增加78.25%；实现利润总额-2,537.24万元,同比亏损增加109.46%；实现归属于母公司所有者的净利润-2,783.89万元，同比亏损增加111.91%。截止2024年6月30日，公司总资产为29,653.69万元，比年初减少5.93%，其中，流动资产减少14.32%，非流动资产减少1.37%；公司归属于上市公司股东的所有者权益3,432.97万元，比年初减少44.78%。
2024年上半年，公司集中精力发展肉牛养殖、牛育种等主业，同时拓展活牛流通、屠宰加工和肉品销售等产业链下游环节，进一步积极推进重大案件处置工作。报告期，公司重点工作主要集中在以下方面：
1、育种业务
报告期，公司根据市场需求选育优秀种公牛，按照既定目标均衡生产，以服务带动销售，积极投标，努力完成2024年度经营目标。1）报告期内，公司培育的种公牛优良品质持续保持，公司种公牛站被评为第一批国家级“两病”净化示范场，在顺利通过布病、结核病无疫小区国家级评审验收后，于2024年上半年正式授牌。2）公司生产的天山牌牛冷冻精液上半年顺利通过ISO9000质量体系的认证，在国家冻精质检中心的质量抽检过程中，公司冻精产品连续10年质量监测全部合格。3）报告期，公司与国内畜牧科研院所持续开展种公牛冻精生产质量和产量提升试验，并取得显著效果，国标的调整，生产量提升25%，生产成本大幅降低。4）公司一直努力深挖市场潜力，以专业化服务带动销售，通过走访各项目县结合售后服务的方式发展潜在客户，抢占零售市场份额。5）报告期，公司技术人员对南北疆多个地州配种人员进行分级培训，线下总计培训五百余人，并积极开展加强线上培训，参训人数上千人，为公司未来冻精产品的直销奠定坚实的销售网络基础。
2、肉牛业务
2023年以来，由于国内肉牛养殖规模的扩大、存栏量的提升以及牛肉进口量的增长，特别是进口冷冻牛肉量增价跌的趋势，对国内牛肉价格造成了较大压力。在需求侧，一方面经济下行导致的牛肉需求下降削弱了活牛购买需求，另一方面进口冻肉的不断累积抑制了活牛市场需求；在供给侧，一方面由于过去几年各地政府产业政策支持的肉牛项目进入集中出栏期、2022年底未出栏的牛只需要尽快出栏、边境走私开始活跃、活牛价格连续下跌带来的恐慌性抛售等多重原因导致国内活牛出现阶段性供给增加。另一方面，由于消费下行导致奶牛产业加速淘汰母牛抢占活牛市场，需求侧的降低叠加上供给侧的增加，致使活牛行情自2023年4月起加速进入下行通道。中国畜牧业协会肉牛分会的监测数据显示，2022年全国育肥牛全年均价为35.1元/kg，而2023年上半年均价31.08元/kg，同比下跌12.6%，2023年6月全国育肥牛平均价格约25.39元/kg，跌至2017年11月以来价格最低点；2023年底活牛价格在27～28元/kg徘徊；活牛价格的暴跌严重影响了公司的养殖业务。2024年春节过后，肉牛行情延续2023年的下跌势头，持续性的下跌，2024年4月中旬的肉牛行情要比2023年上半年23连跌之后的价格还要低近10%，同时全国多地出现卖牛难的现象，肉牛行情持续不断的刷新近10年来的新低，2024年4月中旬北方地区的西门塔尔育肥公牛主流出栏价格区间已经跌至10.5～11元/斤，很多地区都已经跌破了11元/斤的关口，很多急于变现的“二肥牛”或者“二槽牛”主流成交价格已经跌至9～10元/斤，2024年4月中旬的肉牛行情已经跌回至2012年的水平。
面对国内市场活牛价格持续走低的情况，公司保持稳步发展，并稳重求进，拓展销售渠道、丰富业务模式，积极拓展牛肉产品及深加工业务，全力应对行业周期波动和肉牛价格下行带来的挑战。报告期内，公司重点推进以下工作：1）公司根据市场行情、自身生产经营状况适时调整肉牛养殖业务，在市场持续处于低位且走势不明朗的情况下，适时减少存栏数量，降低因周期波动带来的饲养风险。2）报告期，公司在牛肉消费第一大市场广东设立控股公司广东天晟，并再由广东天晟出资设立活畜养殖、供应链、牛肉销售三个子公司。公司计划以广深佛莞为主要根据地，通过内蒙、新疆和大湾区形成“北牛南运”的联动，以北京、长三角、大湾区为核心区域，建立活畜和牛肉销售网络，稳定供应健康牛肉。报告期，公司已有序开展肉牛流通、屠宰加工、肉品销售等业务，并根据会计准则规定已纳入上市公司合并财务报表。3）公司根据市场行情、自身生产经营状况，积极拓展产业下游业务。报告期，公司已取得《动物防疫条件合格证》、《食品经营许可证》等资质，小规模试投产“巴尔鲁克”牌卤汁牛肉、风干牛肉两种产品，并计划在天猫、抖音等多种平台陆续上线。
3、重大案件推进方面
公司持续推进因收购大象广告被合同诈骗的案件处置和善后工作，积极与法院对接案件情况。
1中华养牛人《论“中国肉牛行情暴跌”过后的得与失》
截至本报告披露日，对于2019年立案的刑事案件，新疆高院2023年4月下达《刑事裁定书》，终审判定维持新疆昌吉中院于2021年10月出具的一审判决：（1）被告单位大象广告股份有限公司(现已更名为大象广告有限责任公司)犯合同诈骗罪，判处罚金人民币一千万元；（2）被告人陈德宏犯合同诈骗罪，判处无期徒刑，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产；（3）判决被告人陈万科犯合同诈骗罪，判处有期徒刑十五年，剥政治权利五年，并处罚金人民币三百万元；（4）追缴被告人陈德宏名下的新疆天山畜牧生物工程股份有限公司的股票37279083股、被告单位大象广告股份有限公司35名股东与新疆天山畜收生物工程股份有限公司签订《发行股份及支付现金购买资产协议》而取得的新疆天山畜牧生物工程股份有限公司的股票78345524股，返还被害单位新疆天山畜牧生物工程股份有限公司。
对于公司起诉33名大象广告股权转让方的相关民事案件，已于2022年12月收到一审判决，法院判决撤销公司与33名大象广告股权转让方于2017年9月7日签订的《资产协议》。17名大象广告股权转让方提出上诉后，新疆高院已于2023年8月8日完成二审开庭审理，于2024年1月23日出具判决：维持原判/被告自动撤回上诉，即一审判决生效。公司将尽力追缴上述涉案股份，并根据案件进展情况履行信息披露义务。
（二）主要业务和产品
公司的主要业务为种牛、奶牛的养殖、销售和进出口；冻精、胚胎的生产、销售和进出口；牛只养殖、销售；生鲜牛乳的收购和销售（以上项目凭许可证经营）；饲料种植、加工和销售；相关畜牧科技咨询、技术服务等；非居住房地产租赁、机械设备租赁、办公设备租赁等服务。
主要产品为：自产种公牛冻精和胚胎，品种包括：荷斯坦、褐牛、西门塔尔、夏洛来、安格斯、利木赞等主要品种；育肥牛；进口冻精和胚胎产品；羊冻精和胚胎产品；青年种母牛推广、销售业务；孕牛推广、销售业务；牛羊育种规划、繁殖托管、修蹄护理、奶厅检测、饲养管理咨询、育肥技术等服务；牛、羊活畜；进口种牛、种羊；牛羊肉产品；牧场、农业用地经营、租赁服务；牛奶等副产品销售。
（三）经营模式：
1、冻精业务经营模式
1.1生产模式（公牛的养殖及选育）
公司经营的冻精业务是基于新疆维吾尔族自治区畜牧兽医局颁发的《种畜禽生产经营许可证》，公司深耕育种行业多年，开展牛、羊冻精生产和销售、后备种公牛定向培育、胚胎移植及繁育技术培训等业务。
（1）后备公牛的来源
①公司从国家核心育种场选购后备公牛。国家核心育种场每年都会拍卖一些自己培育的各品种种公牛，公司根据业务发展需要参加竞拍购买后备公牛，通常公司按照留种数量的3倍购买后备公牛。
②胚胎移植：为了丰富种公牛站特定牛群的遗传基因，公司引进了具有国际先进遗传性能的胚胎，并通过与规模化牛场签订移植协议，开展胚胎移植业务，同时公司每年亦可由此获得一定数量的后备公牛。
③定向培育：为响应国家的种业振兴战略，培育适应本地环境的种公牛，育种公司联合新疆的国家核心育种场，挑选符合条件的优质母牛，通过公司的选种选配技术，选择适应性强的公牛，定向培育适应新疆环境饲养条件的后备种公牛、后备母牛群。为公司自主创新育种，及持续在新疆做好品种改良，提升生产效率奠定基础。
（2）后备公牛的选育
公司将购买来的后备公牛，按照公司后备公牛培育计划和选育流程逐步选育出符合要求的种公牛。
1.2服务模式
公司依靠自身多年积累的良种繁育经验及技术，建立了集品种改良、良种繁育、育种规划、饲养管理及疫病防治为一体的综合技术服务体系，为养殖户提供高品质服务。通过对客户饲养牛进行生产性能和体型外貌测定，将其纳入公司信息收集体系，定期监测，为养殖户提供配种方案、繁殖效率、饲养管理、疫病防治等方面的指导建议。公司向养殖户提供全套技术服务，养殖户得到最适合其牛群遗传特征的最优改良方案，牛群后代性状将得到更大的改善，获得更高的经济效益。
1.3销售模式
公司牛、羊冻精、胚胎销售分为政府采购与非政府采购两种方式，其中政府采购为公司通过参加各级畜牧主管部门招标的方式进行销售。非政府采购方式为公司向牧场用户推广牛、羊冻精销售及胚胎产品，主要面向对牛品质与品种有较高要求的大中小型牧场、养殖合作社、养殖户等。
2.活畜养殖业务经营模式
公司活畜养殖目前主要为牛只养殖业务，主要包括青年母牛调理和育肥肉牛养殖。
2.1采购模式
公司根据销售订单或自行采购计划，明确采购数量、时间段、牛只标准、采购单价，主要为：①由公司的专业采购团队从各个大型活牛交易市场，按照采购标准选购优质牛只；②通过长期合作的牛贸易经纪人采购，对方按照品质、价格要求，将符合标准的牛只供于我方，我方验收合格后进行支付购牛款；③通过参与奶牛养殖企业、种公牛场等养殖企业淘汰母牛（奶牛）竞价购买活动或通过经纪人购入退役母/奶牛。
2.2生产模式
公司对所有采购牛只入场验收后、统一进行防疫保健(疫苗接种)、称重记录，打耳标分群（以体重为主），登记录入系统。
（1）调理饲养模式
对选购的架子牛、青年母牛进行一定时间的恢复期饲喂、观察、检疫、疾病治疗，然后健胃、驱虫等；通过一系列的调理饲养，使牛只达到满足出栏标准的良好状态。
（2）育肥饲养模式
育肥包括增长期育肥和肉质改善期育肥，需要按不同育肥的饲养目标、技术要求、饲料配方采用TMR全混日粮技术工艺，提高生产效率和饲料转化率。
2.3销售模式
公司根据客户需求结合自身资源禀赋销售多种不同用途的牛只，主要以青年母牛和育肥肉牛为主，其中育肥肉牛根据不同饲养条件和周期又细分为架子牛、二槽牛、退役奶牛、退役母牛、育成肥牛等。青年母牛的主要买方为母牛繁育企业（个人），多采取订单模式，公司按照订单客户的购买需求，选购确定标准的青年母牛，经驱虫、防疫、应激调理后达出栏标准后向其交付；架子牛、二槽牛买方主要为规模育肥客户、育肥养殖企业（个人）；退役奶牛、退役母牛、育成肥牛的买方主要为屠宰企业（个人）。公司根据养殖计划，结合市场行情，直接或者通过牛经纪人销售给最终客户。
3.土地租赁业务经营模式
土地租赁业务的主要承担主体为公司全资子公司农牧科技，农牧科技以农业开发用地的出租、农业种植为主。公司将农业开发用地承包给农户种植，获取土地承包（租金）收入，土地主要用于种植饲草、小麦、甜菜、棉花、番茄等农作物。
4.活畜屠宰及牛肉销售业务经营模式
4.1采购模式
根据市场行情及客户需求，公司在广东屠宰的牛只主要有西门塔尔公牛、肥母牛，安格斯公牛等。
（1）牛只来源为：①将公司自养的部分牛只从内蒙古和新疆运输至广东；②在内蒙古、宁夏、甘肃、吉林、河北、新疆等肉牛养殖重点区域进行牛只采购，公司在上述地区均有长期合作的经纪人和牧场；③如果价格合适，也会从广东当地的牛只交易市场进行采购。
（2）采购流程为：公司有专业的采购团队定期会外出会同当地的经纪人进行牛只的挑选和预定；然后根据屠宰需求以及市场价格的波动，分批次进行牛只的采购。
4.2生产模式
公司在深圳嘉康惠宝屠宰场和佛山三水金盛屠宰场进行肉牛的屠宰和粗分割；同时，公司在深圳设立了布吉恒温分割车间和清湖分割车间，在佛山设立了大沥分割车间，在上述分割车间进行精细分割以及配送。
4.3销售模式
目前公司主要客户有四类：①配送公司，这类配送公司通常为政府、企事业单位食堂进行配送，而牛肉作为其中的一个细分品类，公司为该类配送公司提供牛肉；②餐饮公司，通常为潮汕火锅、餐厅等；③互联网O2O平台，主要包含社区团购、生鲜超市等（美团的小象超市等）；④零售档口，公司设有自营零售档口，同时还在通过换招牌、换系统、换供应链的方式增加加盟零售档口。
(四)公司所处行业情况和趋势及行业地位
公司属于中国证监会行业分类中的畜牧业，主营业务中畜牧业占比约80%。畜牧业中以牛育种和肉牛养殖为主。国家高度重视包括肉牛养殖行业在内的畜牧养殖业的发展，公司所处行业景气度良好。肉牛养殖是对资本、技术、经验、经纪、成本控制、上下游依赖性较强的行业，规模化舍饲符合我国现实情况，尚属起步阶段，还没有形成成熟、完善的经营模式，在消费市场空间巨大，进口牛肉变量较多的背景下，肉牛养殖企业若能在试错中不断积累经验、实施有效的降本增效策略、与上下游企业形成全产业链协同，将会在行业不断变革中谋取竞争优势。
1、公司所处行业情况
公司牛育种和肉牛养殖分别隶属于肉牛产业链的上游和中游。肉牛产业链环节多、链条长、涉及行业多，上游是遗传育种、饲草料及添加剂、动保防疫，中游是养殖，通常分为母牛养殖（繁育）和公牛养殖（育肥），下游是屠宰、加工、流通和销售。在整个产业链中，上游和下游的产出都是相对标准化产品，行业相对成熟。国内肉牛养殖行业同奶牛、猪、鸡其它养殖行业相比还是处于比较原始、分散、薄弱的状态，规模化养殖还处于起步阶段。
（1）牛育种行业情况分析
畜禽种业是畜牧业发展的根基，是畜牧业核心竞争力的重要体现。为推进畜禽种业发展，农业农村部组织制定了新一轮畜禽遗传改良计划，包括生猪、奶牛、肉牛等六种畜禽，力争通过15年努力，建成比较完善的商业化育种体系，自主培育一批具有国际竞争力的突破性品种，确保畜禽核心种源自主可控，筑牢农业农村现代化和人民美好生活的种业根基。其中，农业农村部本次组织制定的《全国肉牛遗传改良计划(2021～2035年)》明确的发展思路为：坚持自主创新，以提高肉牛生产效率和牛肉品质为总目标，立足我国主导品种群体优势和地方品种资源特色优势，加强选育和高效利用，夯实品种登记、生产性能测定和遗传评估等育种基础，加快现代育种技术研发与应用。优化联合育种组织机制。构建以市场需求为导向、企业为主体、产学研深度融合的现代肉牛种业创新体系,全面提升肉牛种业发展质量和效益。增强国际竞争力,支撑引领现代肉牛产业高质量发展。
2021年12月,农业农村部制定印发了《“十四五”全国畜牧兽医行业发展规划》,文件提出，到2025年,全国畜牧业现代化建设取得重大进展,奶牛、生猪、家禽养殖率先基本实现现代化。产业质量效益和竞争力不断增强,畜牧业产值稳步增长,动物疫病防控体系更加健全,畜禽产品供应能力稳步提升,现代加工流通体系加快形成,绿色发展成效逐步显现。其中，现代化建设目标为，现代养殖体系基本建立,畜禽种业发展水平全面提升,畜禽核心种源自给率达到78%，标准化规模养殖持续发展,畜禽养殖规模化率达到78%以上。现代加工流通体系加快构建,养殖、屠宰、加工、冷链物流全产业链生产经营集约化、标准化、自动化、智能化水平迈上新台阶。
2023年12月,中央农村工作会议19日至20日在北京召开。习近平指出，推进中国式现代化，必须坚持不懈夯实农业基础，推进乡村全面振兴。要全面落实粮食安全党政同责，坚持稳面积、增单产两手发力。要树立大农业观、大食物观，农林牧渔并举，构建多元化食物供给体系。
2024年2月,新华社受权发布中央一号文件,文件提出,确保国家粮食安全,抓好粮食和重要农产品生产。加强“菜篮子”产品应急保供基地建设，优化生猪产能调控机制，稳定牛羊肉基础生产能力。完善液态奶标准，规范复原乳标识，促进鲜奶消费。支持深远海养殖，开发森林食品。树立大农业观、大食物观，多渠道拓展食物来源，探索构建大食物监测统计体系。
2024年6月，农业农村部办公厅发布《农业农村部办公厅关于稳定肉牛生产发展的通知》，其中提出，各地要组织落实好基础母牛扩群提质、粮改饲、牧区畜牧良种补贴、草原生态保护补助奖励、草原畜牧业转型升级等政策项目，按照农业农村部、财政部关于做好2024年农业相关转移支付项目实施工作的有关要求，尽快制定项目实施方案，指导项目县细化落地措施，确保实施内容符合政策要求，会同财政部门加快补助资金审核兑付；加快草原畜牧业转型升级项目建设进度。肉牛主产区要积极争取地方政策支持，加大对养殖场户特别是母牛养殖场户的扶持，稳定养殖信心；要主动争取金融机构支持，加大贷款投放力度，推动存量贷款无还本续贷或合理展期；积极争取将肉牛纳入地方优势特色农产品保险奖补资金支持范围。
2023年，全国拥有肉用公牛的种公牛站42家，肉用采精种公牛存栏3780头，涵盖32个品种，生产冻精5000万剂左右，产值在4.5亿元。冻精生产主体为西门塔尔、利木赞、夏洛来和安格斯等品种。全国现有肉牛核心育种场44家，存栏62827头优质种牛，有涵盖地方品种、引进品种、培育品种的肉牛及水牛和牦牛等共计30个品种。在遗传育种与繁殖方面，以种公牛站、核心育种场、技术推广站和人工授精站为主体的繁育体系得到进一步完善，遗传资源保护与创新利用得到了进一步提升。
（2）肉牛养殖行业情况分析
2023年，我国肉牛产业发展经历了诸多困难与挑战，主要呈现出外需减弱和内需不足碰头、周期性与结构性问题并存等特征，全国牛肉产能持续稳步增长，年进口总量进一步扩大，但活牛交易价格跌幅显著、进口牛肉价格走低、国产牛肉价格回落，且均在消费旺季行情上涨乏力。市场疲软传导养殖行业经济效益严重下滑，对养殖从业群体构成较大压力与负面影响。
1）规模化水平逐步提升，活畜产能基本稳定
农业农村部肉牛产业监测预警工作组监测数据显示，2023年12月份，肉牛养殖户数同比下降1.8%，肉牛养殖规模场数量同比增长3.8%，肉牛养殖集中度和规模化水平有所提高；但受牛价下跌影响，12月末肉牛存栏量同比下降2.1%，能繁母牛存栏量同比下降1.9%；能繁母牛存栏比重为44.9%，较上年略增0.1个百分点。2023年新生犊牛数同比下降1.4%。2023年全国肉牛存栏10509万头，比上年末增加293万头，增长2.9%；肉牛出栏5023万头，比上年增加184万头，增长3.8%；牛肉产量753万吨，增加34万吨，增长4.8%。
2）行业出现周期性波动，养殖效益有所下滑
国内育肥牛价格结束了近7年的增长，从2023年3月中旬开始出现持续性价格下跌，据不完全统计，2023年3～6月，东北地区大型肉牛屠宰企业“育肥牛收购价格”出现了史无前例的23连跌，2023年6月全国育肥牛平均价格约25.39元/kg，跌至2017年11月以来价格最低点。同期成年繁育母牛市场价格跌至16～24元/kg，与2020年相比，跌幅约达55%。价格大幅跌落导致养殖从业群体抗拒心理不断加剧，短期内形成了群体性压栏惜售的局面，造成活牛市场阶段性供应短缺，7～8月份国内各地育肥牛行情陆续反弹，东北部地区8月末反弹上涨至30元/kg左右，逐渐传导东北以外的肉牛主产区跟随反弹，但是好景不长，9月份育肥牛行情再度出现下跌，12月份回落至27～28元/kg。活牛价格逐渐遵循“牛价攀升—〉育肥牛补栏积极性增长—〉商品牛阶段性产能增加—〉牛价下跌—〉育肥牛补栏积极性下降—〉基础母牛加速淘汰—〉商品牛阶段性产能减少—〉牛价攀升”的周期性规律。与之同步的就是肉牛养殖效益因为市场行情下行而显著下滑，2023年很多规模化养殖企业出现大幅度亏损。
3）商业模式趋于多样化，产业链闭环更能抵御风险
在肉牛养殖领域有多种商业模式。比如母牛养殖中的“企业+农户”模式。母牛是一种生产工具，其生产的牛犊可以直接出售，并且母牛一年一胎，一胎一犊，怀胎十月才能产下牛犊，因此母牛养殖需要精细化的管理，对于没有怀孕的母牛就要尽量缩短其空怀期（本次产下牛犊到下次怀孕的期间），而对于怀孕的母牛就应该悉心照料；“企业+农户”模式应运而生，企业能够提供初始的母牛、饲料配方、技术指导以及后续牛犊的收购，而农户负责养殖则更能用心、细心，更符合母牛的养殖规律。在公牛养殖中“接力养殖”（也称“分阶段养殖”）模式也十分常见。以目前国内最常见的西门塔尔牛为例，从犊牛养到出栏，至少需要18个月，对于育肥企业来说在一个完整的饲养周期内只有投入、没有产出，并且受市场行情的波动性影响，甚至在出栏时候可能出现赔钱的情况；因此“接力育肥”就显得十分重要。通过把一头牛的养殖周期划分为4-5次个不同的养殖阶段：犊牛、架子牛、二槽牛、育肥牛等，不同的阶段不同的参与主体负责养殖，一来能缓解养殖成本压力，二来能在一定程度上对冲行业价格波动的周期性。
在行业周期性波动较大时，产业链闭环就显得尤为重要。肉牛养殖在整个产业链中风险相对较大，2023年整个肉牛产业链中，除了养殖端整体亏损以外，下游的活牛流通、屠宰、牛肉销售等环节都有相对稳定的盈利。究其原因，一方面活牛流通、屠宰、牛肉销售的操作周期较短，受价格波动影响相对较小；而养殖环节周期动辄超过1年，销售价格受市场行情影响极大；另一方面，活牛每天都要饲喂，每天都有成本的投入，即使想止损也需要一定的周期；第三，活畜的价格传导到牛肉价格有延时性，并且牛肉价格的跌幅通常要远低于活畜价格。综上，在行业周期下行的大环境下，打造产业链闭环，形成自循环，板块之间进行利润调节，会在很大程度上抵御行业风险。
4）“政产学研”联合发力，持续聚焦肉牛产业高质量发展
面对不利形势，不少地区依然秉持高质量发展理念，通过政策性扶持带动、龙头企业示范引领，积极培育新质生产力赋能现代化肉牛产业体系，为将来我国肉牛行业抵御市场风险、实现向好发展积累实践经验、提供参考依据。
2023年11月，安徽省人民政府发布《关于实施“秸秆变肉”暨肉牛振兴计划的意见》，提出“支持秸秆饲料生产供应”、“支持肉牛良种繁育”、“支持肉牛规模养殖”等十条支持肉牛产业发展政策，其中重点强调要开展智慧养牛试点，加大肉牛养殖标准化示范创建力度。鼓励支持有条件的县（市、区），结合“千村引领、万村升级”工程，依规统筹财政衔接推进乡村振兴、发展新型农村集体经济、秸秆综合利用、新型农业经营主体、农业产业强镇等资金，着力支持提升养殖基地、屠宰加工、仓储保鲜等设施装备水平，打造基础条件好、主导产业突出、带动效果显著的肉牛强镇强村。
7全国畜牧总站《2023年中国肉用及乳肉兼用种公牛遗传评估概要》
内蒙古通辽市政府出台《通辽市2024年推动肉牛产业高质量发展行动方案》，指出要实施肉牛数字化行动，推动数据信息产业化应用，具体做法是提升良种基础母牛和新生母牛养殖数字化水平、强化育肥牛养殖及屠宰环节数字化管理、加强金融、保险、农担公司、通信部门合作，推动“政府－银行－保险”数据融合、交互等。从而建立通辽肉牛产业大数据平台，推动“育肥—屠宰”利益联结，保障加工企业牛肉产品质量安全。为金融保险部门降低人员成本和管理成本，并提高风险防控水平。围绕冻精、兽药、饲草料、加工等全产业链生产资料产销环节，推动信息共享，为企业与养殖主体之间解决信息不对称问题。
2、公司经营状况、行业地位及业务规划
公司从事牛品种改良业务，是国家级牛冷冻精液生产单位和国家级良种牛基地，是新疆唯一一家国家级冻精生产企业，是全国种业阵型企业、新疆自治区奶产业技术体系综合试验站、新疆自治区肉牛产业技术体系综合试验站和自治区种业提升计划成员单位。2023年，在乳用种公牛方面，公司荷斯坦种公牛在全国遗传评估概要中CPI排名第三，产奶量育种值排名第一，乳脂量育种值排名第一，乳蛋白量育种值排名第一，GCPI排名第七，产奶量育种值排名第四，体型总分排名第三，泌乳系统育种值排名第二。在2023年的中国肉用及乳肉兼用种公牛的遗传评估概要中，西门塔尔牛肉用指数CBI方面：前一百名中天山生物占4头，前两百名中天山生物占13头，占比全国第六，65121606和65121607分别排名第四十、第五十九；在西门塔尔乳肉兼用牛指数TPI方面，全国前五十名中天山生物占9头牛，数量最多，在安格斯牛的遗传评估方面：65117455位列全国第九；在褐牛遗传评估方面前十名的公牛均为天山生物培育。2024年上半年，公司分别从国家奶牛核心育种场、国家肉牛核心育种场引进优秀后备公牛25头，其中12头为华西牛，丰富公司种公牛品种的同时提升了公司的种质水平。公司与国家肉牛遗传中心、国内育种企业共同发起成立了“肉用西门塔尔牛育种联合会”，共同提升我国肉牛产业自主创新能力和推进遗传改良进程。作为国内第一个肉牛联合育种联盟—金博肉用牛后裔测定联合会的发起单位之一，公司自2016年起持续开展西门塔尔青年公牛的后裔测定工作。经过多年的发展与技术研发，公司已建立一套集牛的育种、繁育、防疫、营养、科学饲养为一体的现代化良种繁育体系，结合公司多年积累的良种繁育经验和改良方案的持续研究，为牛养殖户提供从育种改良方案到日常养殖的综合服务。
2014年起，公司以优质冻精产品开展牛品种改良业务的同时，在青年母牛的推广、销售业务方面不遗余力，截止本报告期末，公司及控制下公司累计向客户供应青年母牛超过4.5万头。具备批量牛源组织、选种、牛只防疫免疫、牛应激处理、饲喂养殖调理、长距离活畜运输管理等经验和能力，根据客户对繁育母牛的品种、系谱、体型外貌、健康标准、繁殖能力、体重、年龄等方面的需求，向客户销售青年母牛。
近年，公司依托育种业务优势，做强、做精育种环节，以育种为基础，向产业链下游延伸，重点发展肉牛业务，积累和总结了宝贵的经验。公司围绕新疆、内蒙古等肉牛重点养殖区域，发展肉牛育肥养殖产业，通过将资本、管理、技术相结合，改造现有牧场，完善配套设施，建立标准化流程，实现肉牛规模化养殖；引入数字化牧场管理系统，严格把控核心生产指标，降低生产成本，提升养殖水平，增加养殖效益；严格监督养殖过程，建立健全牛只档案，建立肉牛可追溯体系，有效提升产品品质，打造国内高品质、安全健康的肉牛供应平台。
二、核心竞争力分析
报告期内，公司受行业周期性波动以及养殖周期影响，生产经营受到较大影响。但在公牛育种方面的先发优势依然存在，肉牛养殖方面的实践经验进一步丰富，对影响肉牛养殖的影响因素和市场趋势判断能力进一步提升，在西门塔尔之乡通辽的影响力不断扩大。未发生因核心管理团队或关键技术人员离职、设备或技术升级换代、特许经营权丧失等导致公司核心竞争力受到严重影响的情形。
1、核心竞争能力
（1）种质资源优势
公司是我国最大的牛品种改良产品及服务提供商之一，是新疆的国家级冻精生产企业，是国内唯一专业从事牛品种改良的上市公司。公司在牛的良种繁育领域潜心深耕，拥有国内品系最全的乳肉兼用西门塔尔牛基因库以及国内最多的优质褐牛种公牛资源，是新疆地区褐牛改良的主要承担企业。公司在牛的种质资源方面具有不可复制的领先优势，高品质种质资源与良好的自我繁育能力使公司具备快速调整各品种牛群规模的能力，可以灵活应对未来市场变化，适应市场竞争形势的变化。
（2）技术和服务优势
公司多年从事种公牛冻精生产，拥有一支技术精良、实践经验丰富的专业技术人员队伍。公司拥有国内领先的冻精检测设备，核心人员接受过国际顶尖育种公司育种和养殖的专业培训。公司掌握育种的核心技术和育种数据库，公司的技术研究与开发已覆盖良种繁育体系的各个环节，不仅应用于自身品种改良与种牛群繁育，而且可以为客户提供全面的技术服务。2022年公司启动新疆重点肉牛养殖区域的配种员技术提升培训服务，联合各地区畜牧兽医局开展配种员技能提升培训，一方面解决各地区配种员不足、技术水平低的问题，另一方面快速提高公司在直接用户心中的知名度，有利于把优质的产品技术快速推广下去，还能够提升公司在行业的影响力。
（3）区位优势
目前公司业务主要布局在新疆和内蒙古两大畜牧区。新疆是国内的畜牧大省和畜牧业传统优势区域，公司的冻精产品及服务在新疆具有广阔的市场空间。内蒙古通辽市被誉为“西门塔尔之乡”，黄牛品种改良已有60多年的历史，培育了“中国西门塔尔牛”，是国内西门塔尔优质品种肉牛改良最为完善、存栏最为集中的地区之一。“中国西门塔尔牛”肉用性能优异是国内主要的肉牛屠宰品种，深受国内肉牛养殖户喜爱。
三、公司面临的风险和应对措施
1、公司被继续实施“ST”的风险
公司2023年年度经审计后的净利润为负值且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性的情形。根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第9.4条的相关规定，公司股票交易在年度报告披露后将被继续实施其他风险警示。截至本报告披露日，公司因上述原因触及的其他风险警示情形尚未消除，根据相关规定，公司将继续实施其他风险警示。敬请广大投资者谨慎决策，注意投资风险。
公司将继续发展现有产业，并积极拓展产业链下游环节，合理规划业务营运规模，制定稳健的经营目标，持续做好运营管理，加强全面预算管理和成本管控，最大限度提高主营业务盈利水平；同时，公司将努力优化资产负债结构，进一步扩大业务规模，提升公司抗风险能力和竞争力，从而实现公司长期持续稳定发展。
2、行业周期下行风险
养殖行业的最大特点是周期波动。2023年4月以来，活牛行情受多方因素叠加影响而加速进入下行通道。中国畜牧业协会肉牛分会的监测数据显示，2022年全国育肥牛全年均价为35.1元/kg，而2023年全国育肥牛均价为均价30.02元/kg，2023年6月全国育肥牛平均价格约25.39元/kg，跌至2017年11月以来价格最低点。价格大幅跌落导致养殖从业群体抗拒心理不断加剧，短期内形成了群体性压栏惜售的局面，造成活牛市场阶段性供应短缺，7～8月份国内各地育肥牛行情陆续反弹，东北部地区8月末反弹上涨至30元/kg左右，逐渐传导东北以外的肉牛主产区跟随反弹，但是好景不长，9月份育肥牛行情再度出现下跌，12月份回落至27～28元/kg。活牛价格的暴跌严重影响了公司的养殖业务。2024年春节过后，肉牛行情延续2023年的下跌势头，持续性的下跌，2024年4月中旬的肉牛行情要比2023年上半年23连跌之后的价格还要低近10%，同时全国多地出现卖牛难的现象，肉牛行情持续不断的刷新近10年来的新低，2024年4月中旬北方地区的西门塔尔育肥公牛主流出栏价格区间已经跌至10.5～11元/斤，很多地区都已经跌破了11元/斤的关口，很多急于变现的“二肥牛”或者“二槽牛”主流成交价格已经跌至9～10元/斤，2024年4月中旬的肉牛行情已经跌回至2012年的水平。
在行业周期下行的大环境下，打造产业链闭环，形成自循环，板块之间进行利润调节，最大程度抵御行业风险。
3、疫病风险
疫病是畜禽养殖业面临的最大风险。国内外曾多次爆发疯牛病、口蹄疫、禽流感等疫病，导致大量畜禽死亡或被宰杀，给畜禽养殖业造成很大的损失。作为良种繁育企业，公司需要养殖大量种公牛和母牛以生产冻精、繁育后备种公牛，因此，公司也面临牛发生疫病的风险。牛容易发生肢蹄病、口蹄疫、流感、乳房炎、子宫炎等疫病，这些疫病的发生不仅影响牛的生产、繁殖能力，还影响冻精和牛奶的产量和质量，严重的将导致病牛丧失生产和繁殖能力。如果爆发大规模的动物疫病，有可能导致大量的牛死亡或被宰杀，将对公司生产经营造成重大影响。
公司主要管理人员和核心人员均具有多年的养殖及疫病预防经验，还聘请有专业兽医负责疫病的预防和治疗，采取了隔离、消毒、分散饲养、疫苗注射等措施以预防疫病的发生。另外，公司在新疆和内蒙的生产场站均远离人口密集区，可大幅降低疾病传播的风险。同时，新疆和内蒙作为传统的畜牧强区，其动物防疫水平较高，均已初步形成统一指挥、反应快捷的动物防疫网络体系，可以有效防止疾病的蔓延。
4、投资者诉讼索赔的风险
受重组大象广告事件影响，公司被中国证券监督管理委员会新疆监管局出具《行政处罚决定书》，部分投资者向乌鲁木齐市中院提起诉讼，要求我公司赔偿经济损失，公司存在投资者诉讼索赔的风险。
公司已聘请专业律师，主张公司权益，根据已生效判决赔付比例、结合司法实践等情况，积极应对，努力减少公司损失。
5、诉讼执行风险
截至目前，公司被合同诈骗相关刑事案件已获终审判决，相关的民事案件也获生效判决，法院判决撤销公司与33个交易对方之间于2017年9月7日签订的《新疆天山畜牧生物工程股份有限公司与陈德宏等关于大象广告股份有限公司之发行股份及支付现金购买资产协议》。截至目前，后续涉及的股权返还事宜尚未完成。
公司将继续推进该案件的执行进度，主张权益，全力追缴涉案股份，以维护公平正义，保护上市公司和广大中小股东合法利益。
6、管理风险及人力资源风险
随着公司所处行业情况变化和业务扩展，对公司运营管理要求不断提高，如当前的管理体系不能适应业务规模迅速发展的要求，则可能对公司的经营发展带来一定的不利影响。同时，公司投资、收购行为增多，对管理、技术、业务等方面人才需求增加，如不能建立科学的引人、用人、育人机制，将加大管理风险。
公司将进一步建立和完善内部控制体系，建立和完善长效培训机制，通过深入市场、加强管理和对业务的控制，及时发现经营管理过程中的问题；提升子公司运营管控能力，进一步加强对子公司的管理与考核，以规避和降低管理风险；公司将进一步完善薪酬、福利与绩效考核和激励机制，优化机构设置，打造充满活力的用人机制和育人机制，充分调动科研技术人才和管理人员的创新积极性，保障公司发展战略有效实施。
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