一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）主要业务、主要产品及其用途　　报告期内，公司主要从事中空纤维膜材料及膜组件、膜分离及水处理设备的研发与应用，以此为基础向客户提供专业水资源化整体解决方案、工业特种分离解决方案（包括技术方案设计、工艺设计与实施、装备集成及系统集成、运营技术支持与售后服务等）。　　报告期内，公司的主要产品包括：中空纤维柱式膜组件，中空纤维帘式膜组件，连续膜过滤（CMF）设备，浸没式膜过滤（SMF）设备，膜生物反应器（MBR），一体化膜法污水处理装备，工业特种分离膜装备，HPS高效澄清池设备等；主要用于市政及工业给水净化、污水处理及回用、各类非常规水资源化、化工及制药等工... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）主要业务、主要产品及其用途
　　报告期内，公司主要从事中空纤维膜材料及膜组件、膜分离及水处理设备的研发与应用，以此为基础向客户提供专业水资源化整体解决方案、工业特种分离解决方案（包括技术方案设计、工艺设计与实施、装备集成及系统集成、运营技术支持与售后服务等）。
　　报告期内，公司的主要产品包括：中空纤维柱式膜组件，中空纤维帘式膜组件，连续膜过滤（CMF）设备，浸没式膜过滤（SMF）设备，膜生物反应器（MBR），一体化膜法污水处理装备，工业特种分离膜装备，HPS高效澄清池设备等；主要用于市政及工业给水净化、污水处理及回用、各类非常规水资源化、化工及制药等工业物料分离、浓缩、提纯等。报告期内，公司主营业务没有发生重大变化。
　　（二）经营模式、市场地位、主要业绩驱动因素
　　报告期内，公司主要经营模式包括对外销售产品，提供系统集成解决方案，提供水处理运营及技术服务。
　　1、对外销售产品
　　公司面向行业中间客户（如设计院、水务工程总承包商、专业销售公司等）和行业终端用户（如市政单位、工业企业、水务公司、自来水厂等）销售膜组件、膜设备、HPS高效澄清池设备等产品，配套销售相关材料及配件，并为客户提供技术支持、售后服务及后续产品更换服务。
　　2、提供系统集成解决方案
　　公司基于核心产品、专业工程技术和实施经验，根据客户需要，在水处理、物料分离等领域为客户提供系统集成解决方案，包括工程设计、工程管理服务、设备制造和安装、其他配套材料及设备采购和安装、工程施工等。
　　3、提供水处理运营及技术服务
　　公司通过向外部客户提供水处理运营及技术服务，收取相应运营服务费，主要涉及领域包括污水处理和给水净化等。报告期内，公司提供水处理运营和技术服务主要包括两类模式：第一，公司取得水处理特许经营权，公司或公司控股子公司负责投资、建设、运营特许经营权项目，并通过特许经营权收取水处理费回收前期投资、补偿运营成本及获取运营收益；第二，公司接受水处理终端用户或运营服务商委托，为其提供专业化运营管理及技术服务，公司无需负责项目投资，并通过收取运营费或技术服务费等方式补偿运营成本及获取运营收益。
　　报告期内，公司主要经营模式没有发生重大变化。
　　（三）产品市场地位
　　1、公司是国内最早从事中空纤维膜组件研发、生产和销售的专业化企业之一，荣获国家2023年科技进步一等奖。
　　公司的膜技术起源于1974年天津纺织工学院（现天津工业大学）成立的膜科学与技术研究所，膜技术研发历史悠久，学术积淀颇深。经过多年的技术研发，2003年起，公司在国内率先实现国产原创中空纤维膜技术的产业化及大规模应用。公司自主研发和生产的中空纤维超滤膜、微滤膜、特种分离膜及其水资源化和特种分离应用技术在国内市场竞争中保持领先地位，并获得了多项国家科学技术奖项。其中，公司作为主要完成单位之一的“新型功能中空纤维膜制备技术及其产业化应用”、“高性能聚偏氟乙烯中空纤维膜制备及在污水资源化应用中的关键技术”两项技术发明分别荣获2008年、2012年国家技术发明奖二等奖；2024年6月，公司中空纤维膜技术再获殊荣，公司作为主要完成单位之一的“新型膜法水处理关键技术及应用”项目荣获2023年国家科学技术进步奖一等奖。
　　经过多年的应用研发及技术迭代，公司的中空纤维超滤膜、微滤膜等系列产品已达到国际领先水平，经过数年的发展，公司的膜产品在自来水净化、污水处理及回用、海水淡化、工业废水处理及回用等多个水资源化领域实现了对美、日等国际膜品牌同类产品的替代，推动了中空纤维超/微滤膜国产化率提升。
　　公司在中空纤维膜水资源化应用领域形成了大量大型示范工程。其中：
　　在大型膜法自来水净化领域，公司案例数量和市场份额居全国前列，应用公司膜产品的项目合计日处理规模达数百万吨级。公司实施的典型项目包括：北京市南水北调市内配套工程郭公庄水厂（一期）工程项目（60万吨/日，该数据为项目膜系统处理能力，下同），宁波市桃源水厂（一标段）项目（30万吨/日），天津凌庄子水厂升级改造一期工程项目（30万吨/日），宁波水务环境集团江东水厂项目（20万吨/日），石家庄良村开发区地表水厂工程（一期）项目（15万吨/日），南水北调配套工程河北辛集城区水厂二期项目（7.5万吨/日）等。
　　在污水深度处理领域，公司的膜产品在国内占据较高的市场份额，实施的典型项目包括：青岛城阳城区污水处理厂三期扩建工程项目（15万吨/日），珠海水务拱北、前山污水处理厂2023-2024年膜组器更换项目（10万吨/日），青岛海泊河污水处理厂提标扩建项目（8万吨/日），张掖市城市污水处理厂三期EPC总承包项目（5万吨/日）等。
　　在非常规水资源化领域，公司的膜产品广泛应用于中水回用、海水淡化、苦咸水淡化等，典型项目包括：天津东郊污水处理厂及再生水厂迁建工程项目（13万吨/日），天津经开区泰达新水源一厂CMF膜扩建工程项目（5万吨/日），青岛百发海水淡化扩建工程项目（10万吨/日），天津大港新泉海水淡化厂首期换膜项目（1万吨/日）、山东海化纳滤精制卤水二期项目（6.7万吨/日）等。
　　同时，公司在钢铁、石化、电力、印染、半导体、光伏等工业给水净化、工业废水处理及回用等领域均积累了大量应用案例。
　　此外，公司自主开发的中空纤维特种分离膜及物料分离系统在精细化工、生物制药、食品饮料等行业也实现了应用，在丙烯酰胺制备等部分应用领域与国际知名分离膜品牌抗衡并取得领先。
　　近年来，公司通过持续研发创新和产品迭代、工艺改进，巩固公司中空纤维膜相关产品和技术的领先地位。2023年起，公司在行业内率先推出了新一代脉冲曝气MBR膜系统，通量、运行能耗等性能指标方面明显提高，大幅提升了公司MBR产品的竞争力，目前该技术在珠海、昆明、青岛、太原等多个地区MBR项目上实现了应用。此外，公司持续研发布局中空纤维膜新产品和新技术，新一代超低能耗MBR工艺、改性中空纤维膜、高端超滤膜、新型纳滤膜、精准分离膜等新产品的研发及产业化走在国内前列，部分新产品已率先在国内进入应用验证及产业化阶段。
　　未来，公司也将积极吸收整合掌握与中空纤维膜互补性强、协同性高的其他膜技术及分离技术，围绕给水资源化、工业高效分离等多个领域做文章，形成以中空纤维膜为核心特色、多种高效分离技术发展的平台，以新质生产力为推动我国水资源利用、工业资源回收、工业生产环节的高端化、智能化、绿色化，助力实现自主安全可控的水资源利用及工业生产体系。
　　2、公司的HPS高效澄清池在高浊度水净化领域应用领先。
　　公司的全资子公司甘肃金桥水科技（集团）有限公司（简称“金桥水科”）拥有自主研发的HPS（造粒混凝）高效澄清池技术。其核心是采用旋流造粒技术，将絮凝、沉淀、澄清在一个池体内完成，缩短了工艺流程，且处理水量比同直径的圆形澄清池提高；整个HPS高效澄清池不需要任何机械设备，运行过程中不会发生机械设备的维修及更换，操作简单方便，对运行人员的技术要求低；此外，还具有耗电少、运行成本低、占地面积小、实现了模块化建设等优势。
　　HPS高效澄清池核心设备及相关的技术取得多项国家发明专利、实用新型专利。2014年，金桥水科基于HPS高效澄清池技术的“水与废水强化处理的造粒混凝技术研发及其在西北缺水地区的应用”项目获得国家科技进步二等奖。
　　金桥水科的HPS高效澄清池技术已广泛应用于各类高浊度水处理项目，具体领域包括市政供水、工业供水、高效农业节水灌溉、泥沙预处理等。典型项目包括：陕西省韩城市禹门抽黄改造工程泥沙处理站项目，国投新疆罗布泊120万吨/年钾肥扩能改造工程外部供水扩建主项水处理厂工程项目，陕西省延安黄河引水工程泥沙站内澄清池项目，陕西省渭南市抽黄供水蒲石沉砂池工程项目，青海省民和县下川口生态节水灌溉示范工程项目，甘肃省白银市靖远县刘川引黄供水工程项目，陕西合阳渭北高效节水灌溉工程（一期）项目等。
　　（四）业绩驱动因素的变化情况
　　公司产品和服务的下游应用领域包括污染治理、水资源化、工业生产等，公司业绩除受公司自身技术研发、产品质量与价格、运营效率等竞争要素影响外，受宏观经济、国家政策、产业链上游原材料供需、下游行业景气度、行业竞争环境等因素影响较大。
　　报告期内，公司膜产品上游PVDF（聚偏氟乙烯）等原材料价格较年初进一步下行，利好膜行业整体利润水平；膜产品下游应用较为广泛，尽管总体市场需求保持稳定，但市政及工业部分应用领域受行业本身资金偏紧、利润波动、景气度预期下降等因素的影响，带来膜产品价格竞争趋于激烈，项目实施和产品交付进度放缓。与此同时，今年以来，国家政策推出全面节水、重点领域设备更新、发展新质生产力等政策及措施，从短期来看将有效提升下游市政及工业给水、废水处理、非常规水资源化等领域的绿色改造和项目投资需求进而带动膜市场的增长，从中长期来看有助于膜产业及下游应用产业保持长远发展动力。

　　二、核心竞争力分析
　　公司依靠自身的持续创新能力和技术力量不断进行技术深化和创新，在核心材料研发、产品及设备制造、应用工艺技术等领域积累了丰富的经验，并在产业化运作中得以成熟应用。具体来说，公司的核心竞争力包括以下方面：
　　1、公司拥有领先的科研平台、卓越的研发实力和产学研用相结合研发人才梯队。
　　公司及公司下属子公司是国内最早从事具有自主知识产权的中空纤维膜及HPS高效澄清池研发、生产和销售的专业化企业之一。依托公司材料研发、技术集成应用工艺开发、机电一体化装备开发与制造的多层次研发人才梯队，联合膜材料与膜应用国家重点实验室、国家企业技术中心、天津市膜技术与水资源化工程企业重点实验室、天津市膜法水环境工程研究中心等国家、区域或行业领先平台，公司率先开发出一系列国产中空纤维膜产品和HPS高效澄清池技术，积累了丰富的应用集成技术并在水资源化、物料分离等领域实现规模化应用。
　　公司坚持创新研发驱动，牵头或参与承担了包括国家“863”计划项目在内的多项国家及省部级科研项目，获得数项国家级、省部级科技奖励，主导或参与制定了多项国家标准、行业标准。报告期内，公司核心膜技术、装备及其应用荣获2023年度国家科技进步一等奖一项、2023年度华夏建设科学技术奖一等奖一项、2023年度天津市科技进步二等奖一项。
　　2、公司拥有工程设计、咨询及承包资质，可独立提供完整的水资源化解决方案。
　　公司及下属子公司具有市政行业（给水工程、排水工程）专业甲级设计资质、市政公用工程施工总承包贰级资质、工程咨询单位市政公用工程甲级资信等相关的工程设计、咨询及建筑业企业资质，并取得质量管理体系认证证书、环境管理体系认证证书、职业健康安全管理体系认证证书，可为客户提供从可研、设计到施工承包的完整水资源化解决方案。
　　3、公司在多个领域拥有丰富的大型项目实施经验。
　　公司及下属子公司拥有国内领先的中空纤维膜材料研发和膜组件制备体系、系列化的膜设备和高效澄清池设备制造体系，并具备从前期设计开始为客户提供专业化服务的能力，能针对水资源化项目具体情况和实际需求开展工程设计和产品应用。经过多年的研发和应用实践，公司及下属子公司在原水（尤其是高浊度水）净化、自来水净化、市政污水处理及回用、钢铁、电力、印染、石化、煤化工、海水淡化、电子、光伏、半导体等领域水资源化市场及精细化工、生物制药等工业分离市场均有大量的实施案例，掌握了丰富的系统集成实践经验。
　　报告期内，公司核心竞争力未出现重大变化或受到重大影响。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　提请投资者重点关注，公司发展中可能面对的主要风险包括但不限于：
　　1、行业竞争加剧风险。
　　公司在中空纤维膜领域、HPS高效澄清池领域具有良好的技术创新能力和品牌优势，但公司在中空纤维膜领域同时面临着国际知名企业和国内同类企业的竞争，同时，卷式膜、平板膜等其他类型膜与中空纤维膜的应用场景存在重叠，因此，公司在部分应用场景也面临其他类型膜企业的市场竞争。尽管分离膜行业的市场规模增长迅速，应用领域持续扩大，但随着竞争者的持续进入，膜行业竞争将可能进一步加剧，行业产品价格可能出现下降。此外，公司的HPS高效澄清池领域面临着其他传统及新兴澄清池技术的竞争。
　　为应对行业竞争，公司保持市场需求为导向的产品和技术研发，针对传统市场开发高性价比、具备成本竞争力的产品，面向新兴市场研发高性能产品，力争保持公司中空纤维膜和HPS高效澄清池技术的竞争优势地位。
　　2、行业成本波动风险。
　　公司核心产品中空纤维膜的主要原材料为高分子材料，其价格受到全球基础化工价格、供求结构及其他需求领域景气度等方面影响，价格和供应可能存在较大波动，从而对公司产品利润和产能产生影响。报告期内，核心原材料PVDF的价格总体保持下降趋势，但不排除随着PVDF过剩产能的出清或其它应用领域的需求恢复，带动PVDF的价格重新上涨。
　　面对上述风险，公司已全力开展膜材料改性、新材料研发，未来将继续加大材料研发力度，以提高公司膜生产所用材料品类的多样性，降低对单一膜材料的依赖度。
　　3、下游行业波动风险。
　　公司中空纤维膜、HPS高效澄清池技术和产品重点应用于市政及工业水处理及水资源化领域，如原水净化、自来水净化、市政污水处理及回用、工业废水处理及资源化、海水淡化及其他非常规水资源化领域。尽管水处理及资源化受到国家政策长期鼓励和支持，是国家节能减排及绿色发展的重要方向，报告期内国家出台多项政策支持相关领域发展，但水处理及水资源化项目投资与行业景气度密切相关。若公司下游行业如市政、工业领域受宏观经济波动、产业政策调整等因素影响而出现下滑或波动，相关行业企业在水处理及水资源化领域的投资将可能削减或延期，从而可能减少或放缓对公司的相关产品及解决方案的采购需求，或相关款项无法及时支付，进而可能对公司的业务发展、业绩和回款产生影响。
　　面对上述风险，公司紧密分析市场环境，加快系列化产品的研发，进一步扩大产品应用领域，重点布局发展良好、景气度高的细分领域，筛选优质合作客户，应对下游客户或行业集中带来的风险。
　　4、经营业绩改善不及预期风险。
　　2019年以来，公司因宏观环境、上下游波动、市场影响及公司业务转型等多方面因素影响，盈利状况不佳，除2021年实现盈利外，其余年份出现亏损。本报告期内，尽管公司实现扭亏为盈，但盈利规模及盈利基础仍比较薄弱。未来，如果公司业务发展没有达到预期效果或公司未能采用有效措施优化管理及资源配置并改善经营质量，公司可能面临经营业绩下降的风险。
　　面对上述风险，公司将已于近年来持续加大新产品研发及市场开发，报告期内取得了初步成效，新增订单额及营业收入同比提升；未来将继续集中优势资源重点投入主业，并着力开展市场拓展、降本增效、加快应收账款催收等措施，尽快改善经营业绩。
　　5、应收账款回收及资金占用风险。
　　本报告期末，公司应收账款余额较大的客户方主要为地方政府、国有平台公司等，主要系公司以前年度开展水处理工程业务形成的应收账款。其中，单个客户逾期应收账款账面余额占营业收入比例超过10%且金额超过1000万元的客户包括：西安市临潼区绿源市政工程有限公司的应收账款8,655.30万元，客户方暂无可执行资产，已计提80%坏账准备；无极县市政工程公司的应收账款5,701.12万元，因无极财政资金紧张,公司与其签订和解协议实现分期回款，但协议约定回款周期较长，已计提43.75%坏账准备。若未来上述应收账款客户的财政/财务状况或经营发生重大不利变化或主要客户因审批流程等特定因素导致回款周期大幅延长，将会影响公司上述应收账款的回收，从而对公司资金状况、财务状况和经营成果造成不利影响。
　　面对上述风险，公司积极开展应收账款催收管理，其中，无极应收账款已于报告期内按照和解协议约定收回第一笔款项，临潼应收账款已起诉其股东承担连带偿还责任并获一审判决；同时，公司近年来已积极实施业务转型，严格控制大型水处理工程新增业务，报告期内主要收入来源中大型水处理工程收入规模及占比已大幅减少，工程业务收入以实施及结算回款周期相对较短、客户资信较好的系统集成类业务为主，以降低未来新增业务的应收账款风险。
　　6、客户集中度较高风险。
　　本报告期内，前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例达到48.12%，客户集中度仍相对较高。若主要客户出现重大财政/财务问题或重大违约从而导致公司向其销售发生重大不利变化，有可能导致公司主营业务收入下降，进而引发业绩下滑。
　　面对上述风险，公司于报告期内加大产品研发，并积极扩大产品应用领域，加大力度开拓半导体、光伏、新能源、石油开采、石化等前景良好、景气度高的细分领域，筛选优质合作客户，降低对单一行业、单一客户的依赖度。
　　7、进入新业务领域的风险。
　　公司整合相关资源和渠道开始介入煤矿低浓度瓦斯综合利用市场。公司发挥装备和系统集成、工程实施团队和经验优势，以提供工程实施解决方案为切入口，2023年度完成首个代表性项目的签约并实施。但公司作为该行业的新进入者，技术和产品、项目经验比较欠缺，尚未形成稳定有竞争力的商业模式，且该行业受宏观经济、国家政策、产业链下游行业景气度等因素影响较大，因此公司将面临进入该新业务领域的内外部综合风险。
　　面对上述风险，公司将通过协同股东及其他合作伙伴资源，通过投资、股权合作等手段整合相关技术资源和专业团队，并适时延伸发展上游双碳技术和装备、下游专业化运营和碳资产管理等，提升公司在该业务领域的竞争力。

　　四、主营业务分析
　　报告期内，公司实现营业收入13,273.30万元，较上年同期增长42.81%；剔除上年转让污水处理运营子公司影响后，报告期内可比口径营业收入较上年同期增长63.70%。公司营业收入增长的主要原因系：报告期内，公司继续加大以分离膜、HPS高效澄清池为核心的产品、装备市场开拓、订单签约及发货，分离膜及水处理设备销售收入较上年同期增长；加快以分离膜及水处理系统集成为主的工程项目开发签约及实施，水处理工程收入较上年同期增长。
　　报告期内，公司销售毛利率29.66%，较上年同期提升0.76个百分点，毛利率保持基本稳定；累计实现归属于母公司净利润140.43万元，较上年同期增长113.03%，实现扭亏为盈；实现经营活动产生的现金流量净额-919.50万元，较上年同期增长83.29%。报告期内，公司经营基本面逐步企稳。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　（一）所处行业基本情况　　膜分离技术是一种在全球广泛应用的新兴高效分离技术，被广泛应用在电力、纺织、化工、电子、冶金、石油、食品、饮用水净化、工业水处理、生物制药、发酵等各个领域。　　随着市政给排水标准提高、节水需求提升、膜法水资源化技术的成熟，膜技术在污水提标改造、自来水提质改造等常规水处理领域及再生水利用、海水淡化、苦咸水淡化等非常规水资源化领域的市场空间有望扩大、市场份额有望提高；在工业水领域，一方面电力、钢铁、石化、煤化工、纺织印染等传统高耗水行业开展工业节水改造、污水零排放或近零排放带来可观的市场机会，另一方面以半导体、微电子、新能源、生物医药为代... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一）所处行业基本情况
　　膜分离技术是一种在全球广泛应用的新兴高效分离技术，被广泛应用在电力、纺织、化工、电子、冶金、石油、食品、饮用水净化、工业水处理、生物制药、发酵等各个领域。
　　随着市政给排水标准提高、节水需求提升、膜法水资源化技术的成熟，膜技术在污水提标改造、自来水提质改造等常规水处理领域及再生水利用、海水淡化、苦咸水淡化等非常规水资源化领域的市场空间有望扩大、市场份额有望提高；在工业水领域，一方面电力、钢铁、石化、煤化工、纺织印染等传统高耗水行业开展工业节水改造、污水零排放或近零排放带来可观的市场机会，另一方面以半导体、微电子、新能源、生物医药为代表的战略性新兴产业的快速发展也带来了新兴工业领域纯水/超纯水制备、废水资源化等膜技术应用的市场空间。新应用场景对分离膜的耐污染性、膜组件相关材料的耐热性、洁净性或卫生性等方面也提出了新的要求。
　　在工业物料分离、浓缩、纯化方面，膜技术作为一种新型分离技术，逐渐替代蒸馏、萃取、吸附等传统分离技术，在生物医药、食品饮料、化工、新能源、半导体等多个行业细分领域实现了广泛应用，成为传统产业技术升级、新兴产业发展的重要支撑。如：制药领域，膜技术用于抗生素、维生素、有机酸的纯化、浓缩、发酵液澄清、除菌、蛋白剔除等；生物制品领域，用于氨基酸发酵液的澄清、除菌、过滤与浓缩，动物血浆、血清的浓缩精制；食品饮料领域，用于功能糖的除杂、脱盐与浓缩，乳清、奶酶及其他乳品的澄清、脱盐与浓缩；化工领域，用于染料的脱盐、纯化、浓缩和回收等。此外，在快速发展的新能源、半导体领域，膜技术也逐步应用于相关生产环节，如盐湖提锂中的镁锂分离、除杂和提纯，锂电池生产、集成电路制造中的物料过滤和分离。膜技术相比其他传统工艺具有高效分离功能，预计未来具备下游应用进一步拓展、渗透率进一步提升的空间，但相应地对分离膜在物料分离过程中的孔径尺寸（实现精准分级分离）、耐污染性、膜组件相关材料的生物相容性、洁净性或卫生性等方面提出了更高的要求。
　　此外，随着新能源和“双碳”产业的高速发展，气体分离膜、质子交换膜等膜技术在氢气分离回收、生物质气体分离纯化、燃料电池、储能、锂电池、CCUS等领域逐步获得应用，市场前景逐步显现。
　　（二）重大法律法规和行业政策
　　膜产业属于我国长期以来重点支持和发展的产业。国家“十二五”期间将膜产业认定为战略性新兴产业，“十三五”期间明确了高性能分离膜材料作为关键战略材料的发展重点，其中高性能分离膜材料被列入关键性战略材料，多项膜技术被列入国家绿色低碳先进技术成果目录。国家“十四五”规划明确提出，聚焦包括新材料、高端装备、绿色环保在内的战略性新兴产业，加快关键核心技术创新应用。
　　在国家“十四五”规划基础上，国家各部委陆续出台相关政策文件，对包括膜分离技术及其重点应用领域发展提出了相应政策支持和发展规划，为膜产业本身及其应用发展提供了良好的政策环境。膜技术是环境保护、水资源化、工业领域净化、浓缩与分离等应用领域的共性关键技术，在国家战略和政策导向的驱动下，膜产业预计继续保持长远发展动力。
　　报告期内，围绕膜技术及其重点应用领域发布的重要法律法规、行业政策和规划包括：
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“节能环保服务业务”的披露要求：
　　（一）主要业务、主要产品及其用途
　　报告期内，公司主要从事中空纤维膜材料及膜组件、膜分离及水处理设备的研发与应用，以此为基础向客户提供专业水资源化整体解决方案、工业特种分离解决方案（包括技术方案设计、工艺设计与实施、装备集成及系统集成、运营技术支持与售后服务等）。
　　报告期内，公司的主要产品包括：中空纤维柱式膜组件，中空纤维帘式膜组件，连续膜过滤（CMF）设备，浸没式膜过滤（SMF）设备，膜生物反应器（MBR），一体化膜法污水处理装备，工业特种分离膜装备等，HPS高效澄清池设备等；主要用于市政及工业给水净化、污水处理及回用、各类非常规水资源化、化工及制药等工业物料分离、浓缩、提纯等。
　　（二）经营模式
　　报告期内，公司主要经营模式包括对外销售产品，提供系统集成解决方案，提供水处理运营及技术服务。
　　1、对外销售产品
　　公司面向行业中间客户（如设计院、水务工程总承包商、专业销售公司等）和行业终端用户（如市政单位、工业企业、水务公司、自来水厂等）销售膜组件、膜设备、HPS高效澄清池设备等产品，配套销售相关材料及配件，并为客户提供技术支持、售后服务及后续产品更换服务。
　　2、提供系统集成解决方案
　　公司基于核心产品、专业工程技术和实施经验，根据客户需要，在水处理、物料分离等领域为客户提供系统集成解决方案，包括工程设计、工程管理服务、设备制造和安装、其他配套材料及设备采购和安装、工程施工等。
　　3、提供水处理运营及技术服务
　　公司通过向外部客户提供水处理运营及技术服务，收取相应运营服务费，主要涉及领域包括污水处理和给水净化等。报告期内，公司提供水处理运营和技术服务主要包括两类模式：第一，公司取得水处理特许经营权，公司或公司控股子公司负责投资、建设、运营特许经营权项目，并通过特许经营权收取水处理费回收前期投资、补偿运营成本及获取运营收益；第二，公司接受水处理终端用户或运营服务商委托，为其提供专业化运营管理及技术服务，公司无需负责项目投资，并通过收取运营费或技术服务费等方式补偿运营成本及获取运营收益。
　　（三）产品市场地位、主要业绩驱动因素
　　公司是国内最早从事中空纤维膜组件研发、生产和销售的专业化企业之一。公司自主研发和生产的中空纤维超滤膜、微滤膜、特种分离膜及其水资源化和特种分离应用技术、HPS高效澄清池及其应用技术在国内市场竞争中保持领先地位，并通过持续研发创新和产品迭代、工艺改进，巩固相关产品和技术的领先地位。
　　公司产品和服务的下游应用领域包括污染治理、水资源化、工业生产等，公司业绩除受公司自身影响外，受宏观经济、国家政策、产业链下游行业景气度等因素影响较大。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司依靠自身的持续创新能力和技术力量不断进行技术深化和创新，在核心材料研发、产品及设备制造、应用工艺技术等领域积累了丰富的经验，并在产业化运作中得以成熟应用。具体来说，公司的核心竞争力包括以下方面：
　　1、公司拥有领先的科研平台、卓越的研发实力和产学研用相结合研发人才梯队。
　　公司及公司下属子公司是国内最早从事具有自主知识产权的中空纤维膜及HPS高效澄清池研发、生产和销售的专业化企业之一。依托公司材料研发、技术集成应用工艺开发、机电一体化装备开发与制造的多层次研发人才梯队，联合国家重点实验室、国家企业技术中心、天津市膜技术与水资源化工程企业重点实验室、天津市膜法水环境工程研究中心等国家、区域或行业领先平台，公司率先开发出一系列国产中空纤维膜产品和HPS高效澄清池技术，积累了丰富的应用集成技术并在水资源化、物料分离等领域实现规模化应用。公司坚持创新研发驱动，牵头或参与承担了多项国家及省部级项目、起草了多项国家标准、行业标准。
　　2、公司拥有工程设计、咨询及承包资质，可独立提供完整的水资源化解决方案。
　　公司及下属子公司具有市政行业（给水工程、排水工程）专业甲级设计资质、市政公用工程施工总承包贰级资质、工程咨询单位市政公用工程甲级资信等相关的工程设计、咨询及建筑业企业资质，并取得质量管理体系认证证书、环境管理体系认证证书、职业健康安全管理体系认证证书，可为客户提供从可研、设计到施工承包的完整水资源化解决方案。
　　3、公司在多个领域拥有丰富的大型项目实施经验。
　　公司及下属子公司拥有国内领先的中空纤维膜材料研发和膜组件制备体系、系列化的膜设备和高效澄清池设备制造体系，并具备从前期设计开始为客户提供专业化服务的能力，能针对水资源化项目具体情况和实际需求开展工程设计和产品应用。经过多年的研发和应用实践，公司及下属子公司在原水净化、自来水净化、市政污水处理及回用、钢铁、电力、印染、石化、煤化工、海水淡化、电子、光伏、半导体等领域水资源化市场及精细化工、生物制药等工业分离市场均有大量的实施案例，掌握了丰富的系统集成实践经验。
　　报告期内，公司核心竞争力未出现重大变化或受到重大影响。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　2023年，公司从建厂成立起至今已发展二十年，膜技术的发展沿革已历经近五十年。回顾2023年，在外部环境错综复杂、行业格局不断调整和日趋激烈的市场竞争形势下，公司积极迎接挑战，制定了新的发展战略，聚焦绿色低碳主线，践行双主业协同发展。报告期内，公司坚持创新驱动，加大了对分离膜新产品和新技术的研发投入，部分新产品获得突破并进入应用验证环节；加大了主营产品、装备和解决方案销售的投入力度，新签订单同比增长明显；建立双碳业务和组织结构，煤矿低浓度瓦斯综合利用业务实现初步突破；着力推行降本增效，有序开展生产基地技改方案的论证和初步投入，优化供应商管理体系，原材料采购价格及生产成本总体有所下降；主动调整优化融资结构，继续深入推进历史工程项目验收结算和历史应收款项清收，资金状况明显改善，财务费用大幅降低；整合搭建多元业务平台，分子公司初步实现专业化运营；持续优化人才结构，加快推进中层管理队伍年轻化建设。
　　总体来看，2023年，公司因子公司转让调整合并口径及因市场竞争加剧带来合同执行进度放缓从而出现营业收入同比下降，但总体实现膜产品、装备及系统销售订单规模取得新突破，毛利率水平有所回升，公司同比实现减亏，基本面逐步企稳。报告期内，公司实现营业收入 20,151.89万元，同比降低17.68%；实现利润总额-801.85万元,同比增长95.43%；实现归属于上市公司股东的净利润-1,090.57万元，同比增长94.09%；实现经营活动净现金流-7,686.92万元，同比降低1857.23%。报告期内，公司业绩变动的主要原因如下：
　　1、报告期内，公司对外转让污水处理运营子公司，合并口径调整带来污水处理运营收入和成本减少较为明显；膜产品、装备及系统销售新签订单实现增长，但因市场竞争加剧，下游执行进度缓慢带来报告期内新签订单转化为营业收入和毛利增长并不明显。
　　2、报告期内，公司整体毛利率较上年增加，其中：膜产品主要原材料价格出现不同幅度的下降，公司生产成本降低，产品销售毛利率提高；公司加强系统集成、工程施工类项目成本的过程控制，报告期内实施的系统集成、工程施工类项目进展顺利，系统集成、工程施工类毛利率同比提高。
　　3、公司于2023年第一季度完成了东营津膜环保科技有限公司、东营膜天膜环保科技有限公司的股权和债权转让，获取股权转让收益的同时也收回了大部分转让资金，报告期内公司资金状况得以改善，资信状况也有所好转，银行和股东借款金额及利率降低，利息支出同比减少较为明显。
　　4、公司积极推进历史工程项目和应收款项的清理清收，报告期内资产减值损失及信用减值损失较上一年度减少；积极推进处理长期应付账款，营业外收入较上一年度有所增加。
　　5、公司通过转让资产改善现金流后，报告期内支付历史赊欠款项以改善与主要供应商的合作关系并降低公司的采购价格，带来经营活动净现金流较上一年度减少较为明显。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业格局和趋势
　　国外在膜技术领域起步较早，在关键膜材料和性能方面具有较为明显的领先优势，诞生了以陶氏、GE、海德能、东丽、旭化成为代表的一批大型膜企业。与美国、日本等海外发达国家相比，我国的膜技术研究及应用相对国外起步较晚，但在国内水环境治理等政策和市场驱动下，近二十年我国膜技术在水处理领域应用的发展较快。其中，经过以公司为代表的国内膜企业的技术研发和市场开拓，国产水处理超/微滤膜在性能和质量上已经基本达到国际领先水平，且具有明显的性价比优势，经过数年的发展，市政水处理领域超/微滤膜已基本实现大规模的国产化应用并基本完成进口替代，工业水处理领域国产超/微滤膜的市场占比在逐步提升，进口超/微滤膜的市场逐步受到挤压。
　　相比之下，国产物料分离膜、纳滤膜、反渗透膜等的国产化程度还比较低。在工业物料分离膜方面，国产膜在精细化工、生物制药等部分细分领域一定程度上实现了进口替代，但应用范围仍比较窄；由于物料种类多元、分离环境各异，对膜材料抗污染性能、分离精度及工艺稳定性等要求较高，进口膜在大多数的工业膜分离环节仍占据明显的领先身位。在纳滤膜、反渗透膜方面，国产膜的应用仍以分离性能要求不高、竞争相对激烈的民用及商用净水场景为主，而在对于膜性能要求更高的领域，如工业零排放/近零排放、自来水厂提质升级、海水淡化、苦咸水淡化等，进口厂商仍占据了绝大多数的市场份额，而国产膜不论从性能、示范案例还是客户认可度方面都与国际领先品牌存在较大的差距，上述领域的国产化进程仍比较缓慢。
　　公司研发和生产的中空纤维膜是功能纤维材料与分离膜技术交叉形成的新型膜技术产品，与卷式膜、管式膜、平板膜等其他形态分离膜相比，具备耐压性能好、无需支撑体、单位体积装填密度高、过滤面积大、通量高、占地面积小、能耗低等优势，成为分离膜领域中发展快、规模大、产值高的一类膜产品。与无机膜、金属膜相比，中空纤维膜作为一种有机膜产品在性价比方面具备较大的优势，因此应用范围和市场空间相对更广。
　　中空纤维超/微滤膜已成为全世界范围内超/微滤膜中发展最为成熟、竞争力最强、应用也最广泛的膜品种。在我国，中空纤维超/微滤膜广泛应用于国内自来水净化、市政和工业水处理及回用、海水淡化等水资源化领域，并形成了大量大型示范工程。此外，中空纤维物料分离膜在化工、生物制药、食品饮料等行业净化、浓缩与分离环节也实现了较为广泛的应用，中空纤维纳滤膜、中空纤维反渗透膜及中空纤维精准分离膜等制备难度较高但分离优势明显的新型中空纤维膜产品在近年材料开发、产品研发和产业化中逐步获得重视，并在国内外逐步形成了一定的产品市场规模，随着产品成熟度的提升、市场应用的积累，未来有机会对传统分离工艺和其他传统膜产品形成技术替代，产品市场潜力巨大。
　　中空纤维膜行业上游主要原材料为高分子材料，如含氟聚合物、聚砜、聚乙烯、树脂等基础化工材料。公司拥有系列中空纤维膜材料及膜丝、膜组件的自主制备能力，通过选取合适的基础原材料开展改性、共混、复合后应用于纺丝工艺，形成了湿法膜、同质复合热法膜、内衬编织膜、改性PVDF膜、特种分离膜等一系列膜丝制造技术，满足系列化中空纤维膜产品的生产需求。报告期内，随着中空纤维膜上游主要原材料产能逐步投产，原材料价格明显回落，中空纤维膜行业利润水平逐步有所回升。
　　（二）公司发展战略
　　公司于2023年8月份审议并披露了《关于公司战略规划的公告》（公告编码：2023-057）。根据战略规划，公司审视发展现状及内外部资源条件，结合当前宏观环境、国家产业政策导向、未来产业发展趋势，确定总体战略定位为：围绕国家碳达峰碳中和、建设生态文明长期战略目标，立足自身技术、科研、品牌优势，整合内外部资源，通过内涵发展和外延并购双向驱动，强化公司分离膜及其绿色低碳应用领先地位，并延伸发展“双碳”关键核心技术及其解决方案，将公司打造成为分离膜和双碳技术协同发展的高科技企业。
　　（三）经营计划
　　2024年是公司新战略规划发布后的第一个完整年度，公司将继续围绕分离膜与双碳业务双轮驱动、协同发展的战略目标，打造领先的“绿色低碳”技术创新和整体解决方案服务平台。以坚持“做好国产膜”的初心，研发当先，服务为基，广开合作，巩固公司在膜技术领域的行业领先地位；双碳业务方面，继续深耕甲烷减排降碳领域，以煤矿低浓度瓦斯综合利用业务为着力点，整合技术、团队和资源，强化公司在双碳领域的技术积累与核心竞争力。
　　为确保全年经营目标顺利完成，2024年，公司立足以党建引领、以新质生产力促进高质量发展，着力增强“六大能力”，实现“六大目标”。
　　1、增强产品研发和产业化能力，实现行业技术领先目标。
　　2024年，公司将结合市场需求，继续加大中空纤维膜领域新材料、新产品的研发投入，重点研发产出改性PVDF中空纤维超/微滤膜，中空纤维纳滤膜，半导体、新能源行业高端超滤膜，新型曝气MBR工艺系统等，并推动上述新产品有序产业化并投入市场。通过上述新材料、新产品的自主研发和产业化，一方面提高现有主打膜产品性价比，巩固提升公司在现有水资源化领域的品牌优势和市场竞争力；另一方面，以新开发的新型中空纤维膜产品系列实现公司在国内中空纤维膜领域的技术领先，并进一步拓展至高品质供水、家用净水、半导体、新能源等增长广阔的膜应用市场。
　　2、增强资源和项目整合能力，实现主业跨越增长目标。
　　在分离膜领域，2024年公司将以自有中空纤维膜系列产品为核心，横向整合其他膜技术及其他水资源化技术、分离技术和工艺，围绕膜材料与膜组件销售、膜装备及系统集成及运维环节开展产业链布局和市场拓展，提升公司在常规水处理、海水淡化、其他非常规水资源化、特种分离应用等领域的高性能、低成本解决方案能力；优化工程公司、设计院、终端用户、渠道客户的合作渠道，重点布局和突破与央企、地方国企等大型战略合作伙伴的合作模式；积极布局和拓展海外市场，提高膜产品的外销规模。通过产品提升和市场投入双管齐下，重点巩固现有应用领域市场、寻求新应用领域的突破，推动分离膜主业的稳步增长。
　　在双碳领域，公司继续深耕甲烷减排降碳领域，2024年继续以煤矿低浓度瓦斯综合利用为着力点，通过协同股东及其他合作伙伴资源，继续拓展上述领域的工程实施解决方案业务；在此基础上，通过投资、股权合作等手段整合相关技术资源和专业团队，并适时延伸发展上游双碳技术和装备、下游专业化运营和碳资产管理等，提升公司在双碳领域的竞争力。
　　3、增强生产精益管理能力，实现多元化产品目标。
　　2024年，公司继续围绕天津总部生产基地开展生产精益管理提升，实施提案改善创新机制，强化单元成本管理模式，充分发挥生产员工积极性，强化生产成本和质量目标。结合公司产品需求，结合资金状况，有序、分步开展高性能膜生产车间改造扩容，以生产基地数字化、智能化、绿色化为引领，通过改造投入，建立柔性生产线，满足多元化膜技术、系列化膜产品的生产需求，进而提升生产效率和产能规模。此外，坚守安全和环保底线，加大安全生产、环保投入，加快完善厂内安全生产设施和污水处理设施建设并投入运营，提升生产运营合规水平。
　　4、增强专业化建设和内部协同能力，实现专业平台壮大目标。
　　2024年，公司在母公司层面将逐步聚焦于核心产品和技术研发及销售、子公司管理及核心职能管控的核心定位；在子公司层面，围绕公司产业链条的布局需求，打造装备和系统集成、工程建设与管理、专业运营服务、细分市场开发等专业化、各具特色的平台。优先推动现有子公司明确定位和转型发展，并适时设立其他专业化子公司。同时，健全公司统筹管理机制，推动母子公司之间、子公司与子公司之间协同和分工，支持各专业化平台做大做强。
　　5、增强经营及风险管理能力，实现盈利持续改善目标。
　　强化战略经营管理，落实年度任务目标分解到位；优化财务融资与资金配置，控制各方面成本费用；继续加大力度清理应收账款，推动大型项目的诉讼进展；通过经营管理精细化实现公司2024年经营盈利的持续改善。同时，完善公司内部控制，将合规经营和风险管理全面覆盖公司管理各个环节和经营过程，提高公司的抗风险能力，为实现公司高质量发展保驾护航。
　　6、增强人才队伍建设能力，实现企业文化目标。
　　2024年，公司将继续坚持人才强企战略，优化人力资源结构，提升人力资源管理效能，引进和留住高水平人才，着力提升公司技术、营销和管理水平。推进员工队伍年轻化建设，完善培养机制和晋升通道，着力构建津膜特色的人才培养体系，提高公司发展活力。同时，发挥公司工会职能，继续加强公司企业文化建设，实现以人为本、团结进取的企业文化目标。
　　提请投资者注意，公司对未来发展的展望和经营计划不构成公司对投资者的实质性承诺，投资者应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
　　（四）可能面对的风险
　　提请投资者重点关注，公司未来发展中可能面对的主要风险包括但不限于：
　　1、行业竞争加剧风险。
　　公司在中空纤维膜领域具有持有的技术创新能力和品牌优势，但公司在中空纤维膜领域同时面临着国际知名企业和国内同类企业的竞争，同时，卷式膜、平板膜等其他类型膜与中空纤维膜的应用场景存在重叠，因此，公司在部分应用场景也面临其他类型膜企业的市场竞争。尽管分离膜行的市场规模增长迅速，应用领域持续扩大，但随着竞争者的持续进入，膜行业竞争将可能进一步加剧，行业产品价格可能出现下降。为应对行业竞争，公司保持市场需求为导向的产品和技术研发，针对传统市场开发高性价比、具备成本竞争力的产品，面向新兴市场研发高性能产品，力争保持公司中空纤维膜产品的竞争优势地位。
　　2、行业成本波动风险。
　　公司中空纤维膜产品的主要原材料为高分子材料，其价格受到全球基础化工价格、供求结构及其他需求领域景气度等方面影响，价格和供应可能存在较大波动，从而对公司产品利润和产能产生影响。报告期内，公司主要原材料价格从高点下行并维持在历史平均水平，但不排除未来因上述因素的影响重新出现价格的较大波动。面对上述风险，公司已于报告期内开始全力开展膜材料改性、新材料研发，未来将继续加大材料研发力度，以提高公司膜生产所用材料品类的多样性，降低对单一膜材料的依赖度。
　　3、下游行业波动风险。
　　公司中空纤维膜产品重点应用于市政及工业水资源化领域。尽管水资源化受到国家政策长期鼓励和支持，是国家节能减排及绿色发展的重要方向，但水资源化项目投资与该行业景气度密切相关。若下游行业如市政、工业领域受宏观经济波动、产业政策调整等因素影响而出现下滑或波动，相关行业企业在水资源化领域的投资将可能削减或延期从而可能减少或放缓对膜产品及膜解决方案的采购需求，或相关款项无法及时支付，进而可能对公司的膜业务发展、业绩和回款产生影响。面对上述风险，公司紧密分析市场环境，加快系列化产品的研发，进一步扩大产品应用领域，重点布局发展良好、景气度高的细分领域，筛选优质合作客户，应对下游客户或行业集中带来的风险。
　　4、经营业绩改善不及预期风险。
　　2019年以来，公司因宏观环境、上下游波动、市场影响及公司业务转型等多方面因素影响，盈利状况不佳，除2021年实现盈利外，其余年份出现亏损。未来，如果公司业务转型没有达到预期效果或公司未能采用有效措施优化管理及资源配置，支持公司改善经营质量，公司可能面临经营业绩持续下降的风险。面对上述风险，公司将已于近年来持续推进业务转型，未来将继续集中优势资源重点投入主业，并着力开展市场拓展、降本增效、加快应收账款催收等措施，尽快扭转公司亏损局面，改善经营业绩。
　　5、应收账款回收及资金占用风险。
　　本报告期末，公司应收账款余额较大的客户方主要为地方政府、国有平台公司等，单个客户逾期应收账款账面余额占营业收入比例超过10%且金额超过1000万元的客户包括：西安市临潼区绿源市政工程有限公司的应收账款86,553,019.04元，客户方暂无可执行资产，已计提80%坏账准备；无极县市政工程公司的应收账款63,511,238.00元，因无极财政资金紧张,公司与其签订和解协议实现分期回款，但协议约定回款周期较长，已计提43.75%坏账准备。应收账款规模较大、业务开展中对公司资金占用规模较高与公司开展水处理工程所在行业环境密切相关。若未来上述应收账款客户的财政/财务状况或经营发生重大不利变化或主要客户因审批流程等特定因素导致回款周期大幅延长，将会影响公司应收账款的回收，从而对公司资金状况、财务状况和经营成果造成不利影响。
　　面对上述风险，公司积极开展应收账款催收管理，报告期内公司通过资产处置及催收管理实现应收账款余额有所下降，同时积极开展业务转型，严格控制大型水处理工程新增业务，工程类业务以实施及结算回款周期相对较短、客户资信较好的系统集成类业务为主，以降低未来新增业务的应收账款风险。
　　6、客户集中度较高风险。
　　本报告期内，前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例达到39.85%，尽管较上一年度有所下降，但客户集中度仍相对较高。若主要客户出现重大财政/财务问题或重大违约从而导致公司向其销售发生重大不利变化，有可能导致公司主营业务收入下降，进而引发业绩进一步下滑。面对上述风险，公司于报告期内加大产品研发，并积极扩大产品应用领域，加大力度开拓半导体、光伏、新能源、石油开采、石化等前景良好、景气度高的细分领域，筛选优质合作客户，降低对单一行业、单一客户的依赖度。
　　7、进入新业务领域的风险。
　　本报告期内，公司整合相关资源和渠道开始介入煤矿低浓度瓦斯综合利用市场，公司发挥装备和系统集成、工程实施团队和经验优势，以提供工程实施解决方案为切入口，完成首个代表性项目的签约并实施。但公司作为该行业的新进入者，技术和产品、项目经验比较欠缺，尚未形成稳定有竞争力的商业模式，且该行业受宏观经济、国家政策、产业链下游行业景气度等因素影响较大，因此公司将面临进入该新业务领域的内外部综合风险。面对上述风险，公司将通过协同股东及其他合作伙伴资源，通过投资、股权合作等手段整合相关技术资源和专业团队，并适时延伸发展上游双碳技术和装备、下游专业化运营和碳资产管理等，提升公司在该业务领域的竞争力。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）所属行业发展情况　　公司生产的中空纤维膜是分离膜领域中发展快、规模大、产值高的新型膜技术产品之一。与卷式膜、平板膜等其他类型分离膜相比，中空纤维膜具备耐压性能好、无需支撑体、在膜组件内装填密度大、单位体积膜面积大、通量大等优势。中空纤维膜重点应用于自来水处理、市政和工业水处理、回用水、海水淡化等水资源化领域和化工、生物制药、食品饮料等行业净化、浓缩与分离工业领域，市场应用前景非常广阔。　　报告期内，随着我国生活饮用水卫生标准的提高、城镇污水和工业废水排放标准的不断完善，自来水厂升级改造、污水处理厂提标改造、回用水建设、工业废水零排放建设及海水淡化、城... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）所属行业发展情况
　　公司生产的中空纤维膜是分离膜领域中发展快、规模大、产值高的新型膜技术产品之一。与卷式膜、平板膜等其他类型分离膜相比，中空纤维膜具备耐压性能好、无需支撑体、在膜组件内装填密度大、单位体积膜面积大、通量大等优势。中空纤维膜重点应用于自来水处理、市政和工业水处理、回用水、海水淡化等水资源化领域和化工、生物制药、食品饮料等行业净化、浓缩与分离工业领域，市场应用前景非常广阔。
　　报告期内，随着我国生活饮用水卫生标准的提高、城镇污水和工业废水排放标准的不断完善，自来水厂升级改造、污水处理厂提标改造、回用水建设、工业废水零排放建设及海水淡化、城市高品质供水、管道直饮水等新兴水资源化市场继续保持发展，继续带动中空纤维膜在内的膜产业增长。
　　报告期内，随着上游原材料产能逐步投产，原材料价格明显回落，下游水务工程应用市场需求逐步恢复，中空纤维膜行业利润水平逐步有所回升。
　　（二）主要业务、主要产品及其用途
　　本报告期，公司主要从事中空纤维膜材料及膜组件的研发、生产和销售，并以此为基础向客户提供专业膜法水资源化整体解决方案、工业特种分离解决方案，包括技术方案设计、工艺设计与实施、膜单元装备集成及系统集成、运营技术支持与售后服务等。
　　公司的主要产品和工艺技术包括：中空纤维柱式膜组件、帘式膜组件、连续膜过滤（CMF）集成设备、浸没式膜过滤（SMF）集成设备、膜生物反应器（MBR）、一体化膜法污水处理装备等及工业特种分离膜装备。报告期内，公司主营业务没有发生重大变化。
　　（三）经营模式、市场地位、主要的业绩驱动因素
　　公司作为中空纤维膜组件销售商和膜法水资源化整体解决方案提供商，主要经营模式包括对外销售膜产品、提供膜系统集成解决方案、提供污水处理运营及技术服务。
　　1、对外销售膜产品
　　公司膜组件及膜设备既向行业中间客户（设计院、水务工程总承包商等）销售，又向行业终端用户（市政单位、工业企业、水务公司、自来水厂等）销售。此外，膜组件产品是一种消耗品，具有一定的寿命期，随着其使用年限的增长，其通量、强度、亲水性、出水稳定性、抗氧化性等主要指标都会一定程度的衰减，需使用新的膜组件产品对原膜组件产品进行更换，以保持整个膜法水资源化整体解决方案的安全高效运行。因此，除新项目膜组件和设备销售外，公司也为客户提供换膜服务。
　　2、提供膜系统集成解决方案
　　公司提供的膜系统集成解决方案主要包括工程设计、膜组件制造、材料及设备采购、膜单元装备集成（包括非标设备制造及安装劳务）、系统集成（主要为安装劳务）、调试、试运行和验收等环节，一般是以EPC等方式开展的总承包、分包模式。
　　3、提供污水处理运营及技术服务
　　污水处理运营及技术服务主要指公司及其控股子公司对外提供污水处理技术咨询和运营服务的模式。公司提供的运营服务的主要客户为政府机构、市政单位以及曾购买公司设备的老客户或者其他客户。政府机构、市政单位主要通过公开招标的方式选择服务提供商，其他部分客户则主要通过议标方式选择供应商，公司通过参与客户的招标或议标获得项目。
　　在这类模式下，相关政府机构、市政单位或相关企业大多采取特许经营模式，将污水处理流程整体外包给专业化运营服务商。公司作为运营服务商，则负责设计、融资、建设并运营相关的污水处理工程项目。在特许经营期间，公司拥有项目的占有权、收益权以及为特许项目进行投融资、工程设计、施工建设、设备采购、运营管理和合理收费等的权利，并承担对项目设施进行维修、保养的义务。为收回投资并获得投资回报，公司在项目建成后的一定期限内对项目享有经营权，并会定期获得客户按照特许经营协议约定支付的污水处理费。
　　报告期内，公司经营模式没有发生重大变化。
　　报告期内，公司重新审视自身的经营优势和专长，结合自身情况进行战略调整，对外转让了提供污水处理运营服务的子公司东营津膜、东营膜天膜的控股权，并表范围的污水处理运营服务收入和利润同比减少；未再新承接资金占用较大、实施周期较长的水务工程项目，历史水处理工程基本完成收尾工作，水处理工程业务收入和利润同比减少；聚焦核心膜技术优势，加大膜产品销售力度，销售合同额实现增长，继续巩固公司在自来水、污水处理及回用、工业水资源化领域的领先地位；主要原材料市场价格下行带来生产成本下降，销售毛利水平同比提升。除此之外，公司市场地位和主要业绩驱动因素没有发生重大变化。

　　二、核心竞争力分析
　　公司是国内最早从事中空纤维膜及膜组件的研发和生产企业之一，依靠自身的持续创新能力和技术力量不断进行技术深化和创新，在生产设备开发技术、膜材料研发及膜组件制造技术、膜应用工艺技术及以上技术的耦合技术等领域积累了丰富的应用经验，并在产业化运作中得以成熟应用。公司核心竞争力包括以下方面：
　　1、公司拥有领先的科研平台、卓越的研发实力和产学研用相结合研发人才梯队。
　　公司成立二十年以来，始终保持研发驱动的发展战略。依托公司膜材料研发、膜技术集成应用工艺开发、机电一体化装备开发与制造的多层次研发人才梯队，联合国家重点实验室、国家企业技术中心、天津市膜技术与水资源化工程企业重点实验室、天津市膜法水环境工程研究中心等国家级和省部级研发平台开展膜材料研发、产品、装备和工艺开发，形成了面向市政污水处理、工业废水处理、回用水、自来水、海水淡化、工业特种分离及其他新型膜应用等领域的全方位、全过程、精细化的膜法整体解决方案。报告期内，公司持续开展多个新产品、新装备、新工艺项目的研发投入；完成了多项国家重点研发计划的验收，持续推进天津市重点研发项目、天津市知识产权项目的验收，积极联合高校单位申报国际合作重点项目；新增申请多项发明专利并获得专利授权；主持或参与编写了多项团体标准。
　　2、公司拥有工程设计、咨询及承包资质，可独立提供完整的膜法水资源化解决方案。
　　公司及公司下属子公司具有市政行业（给水工程、排水工程）专业甲级设计资质、市政公用工程施工总承包贰级资质、工程咨询单位市政公用工程甲级资信等相关的工程设计、咨询及建筑业企业资质，并取得质量管理体系认证证书、环境管理体系认证证书、职业健康安全管理体系认证证书，可为客户提供从可研、设计到施工承包的完整膜法水资源化解决方案。
　　3、公司在多个领域拥有丰富的大型水资源化项目实施经验。
　　公司是国内较早将自主研发的中空纤维超/微滤膜实现水资源化应用的企业之一，经过多年的研发和应用实践，公司在自来水、市政污水、回用水、钢铁、电力、印染、石化、煤化工、海水淡化、电子等领域水资源化市场均有大量的实施案例，掌握了丰富的系统集成实践经验。
　　报告期内，公司核心竞争力未出现重大变化或受到重大影响。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　公司所在的分离膜产业机遇与挑战并存。提请投资者重点关注，公司发展中可能面对的主要风险包括但不限于：
　　1、行业竞争加剧风险。
　　公司在中空纤维膜领域具有持有的技术创新能力和品牌优势，但公司在中空纤维膜领域同时面临着国际知名企业和国内同类企业的竞争，同时，卷式膜、平板膜等其他类型膜与中空纤维膜的应用场景存在重叠，因此，公司在部分应用场景也面临其他类型膜企业的市场竞争。尽管分离膜行的市场规模增长迅速，应用领域持续扩大，但随着竞争者的持续进入，膜行业竞争将可能进一步加剧，行业产品价格可能出现下降。为应对行业竞争，公司保持市场需求为导向的产品和技术研发，针对传统市场开发高性价比、具备成本竞争力的产品，面向新兴市场研发高性能产品，力争保持行业竞争优势地位。
　　2、行业成本波动风险。
　　公司中空纤维膜产品的主要原材料为高分子材料，其价格受到全球基础化工价格、供求结构及其他需求领域景气度等方面影响，价格和供应可能存在较大波动，从而对公司产品利润和产能产生影响。面对上述风险，公司全力开展膜材料改性、新材料研发，提高膜材料品类多样性，降低单一膜材料依赖。
　　3、下游行业波动带来风险。
　　公司中空纤维膜产品重点应用于市政及工业水资源化领域。尽管水资源化受到国家政策长期鼓励和支持，是国家节能减排及绿色发展的重要方向，但水资源化项目投资与该行业景气度密切相关。若下游行业如市政、工业领域受宏观经济波动、产业政策调整等因素影响而出现下滑或波动，相关行业企业在水资源化领域的投资将可能削减或延期从而可能减少或放缓对膜产品及膜解决方案的采购需求，或相关款项无法及时支付，进而可能对公司的膜业务发展、业绩和回款产生影响。
　　面对上述风险，公司紧密分析市场环境，加快产品研发，扩大产品应用领域，重点布局发展良好、景气度高的细分领域，筛选优质合作客户，应对下游客户或行业集中带来的风险。
　　4、经营业绩持续下降风险。
　　2019年以来，公司因宏观环境、上下游波动、市场影响及公司业务转型等多方面因素影响，盈利状况不佳，除2021年实现盈利外，其余年份出现亏损；2023年上半年尚未实现盈利。未来，如果公司业务转型没有达到预期效果或公司未能采用有效措施优化管理及资源配置，支持公司改善经营质量，公司可能面临经营业绩持续下降的风险。面对上述风险，公司积极开展业务转型和资产盘活，制定战略规划，集中优势资源重点投入到分离膜及规划开展的双碳业务，并着力开展市场拓展、降本增效、加快应收账款催收等措施，尽快扭转公司亏损局面，改善经营业绩。
　　5、应收账款回收及资金占用风险。
　　本报告期末，公司应收账款余额为32,140.85万元，本期按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款汇总金额19,268.73万元，占总应收账款期末余额合计数的比例为59.95%。公司主要应收账款客户方为地方政府、国有平台公司等，应收账款规模较大、业务开展中对公司资金占用规模较高与公司开展膜工程和水务运营所在行业环境密切相关。若未来主要客户的财政/财务状况或经营发生重大不利变化或主要客户因审批流程等特定因素导致回款周期大幅延长，将会影响公司应收账款的正常回收，从而对公司资金状况、财务状况和经营成果造成不利影响。
　　面对上述风险，公司积极开展应收账款催收管理，同时积极开展战略转型，未再新承接资金占用较大、实施周期较长的水务工程项目，未来公司将主要聚焦于以产品、技术和装备为核心提供系统集成类工程业务，以提高资金和应收账款周转效率，降低资金占用风险。此外，在系统集成类水务工程项目投标和客户选择中，公司将以客户经营状况和信用为重要参考，结合项目规模和价值、实施周期、付款进度安排等方面综合决策，审慎承接实施周期长、资金占用大、客户实力弱的项目。 收起▲