一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）公司从事的主要业务　　2025年上半年度，公司开展的业务包括建筑工程设计及相关咨询服务业务与职业教育领域中的非学历培训业务，营业收入总额172,433.72万元，其中非学历培训业务收入171,034.23万元，占比为99.19%。　　1、建筑工程设计及相关咨询服务　　公司从事的建筑工程设计及相关咨询服务业务，主要包括提供潜在开发项目的前期咨询，工程建设项目的概念设计、方案设计、初步设计、施工图设计及施工配合等服务，以及基于以上服务衍生的相关绿建设计、装配式设计、幕墙设计、景观设计等精细化服务。从项目业态角度，以上服务涵盖各类住宅、城市综合体、公共建筑... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司从事的主要业务
　　2025年上半年度，公司开展的业务包括建筑工程设计及相关咨询服务业务与职业教育领域中的非学历培训业务，营业收入总额172,433.72万元，其中非学历培训业务收入171,034.23万元，占比为99.19%。
　　1、建筑工程设计及相关咨询服务
　　公司从事的建筑工程设计及相关咨询服务业务，主要包括提供潜在开发项目的前期咨询，工程建设项目的概念设计、方案设计、初步设计、施工图设计及施工配合等服务，以及基于以上服务衍生的相关绿建设计、装配式设计、幕墙设计、景观设计等精细化服务。从项目业态角度，以上服务涵盖各类住宅、城市综合体、公共建筑（包括商业中心、独立商业街区、写字楼、酒店及非商业公共建筑等）、规划设计、室内设计等业务设计类别。公司通过提供上述服务，满足客户在建筑工程规划、建设等各阶段对设计服务的需求。公司拥有建筑行业（建筑工程）甲级设计资质，可从事资质证书许可范围内相应的建筑工程设计总承包业务、建筑工程施工总承包、项目管理及相关技术与管理服务。
　　2、非学历培训业务
　　公司的非学历培训业务依托全资子公司华图教育科技及其在全国范围内的分支机构开展。华图教育科技是国内领先的职业教育培训机构，其开展的主要业务包括：国家及地方公务员招录考试培训、事业单位招录考试培训、医疗卫生系统的招录考试培训及其相应的资格证考试培训、教育系统的招录考试培训及其相应的资格证考试培训等成人非学历培训业务，覆盖数千万就业人群。公司依托直营连锁机构的管理能力，高水平的课程研发能力以及科技化教育产品的高效交付能力，通过线下面授培训辅助以线上网络培训的形式，为大学毕业生及各类知识型就业人群提供高质量的培训服务。
　　公司非学历培训的主营产品为“考编直通车”和“书院培优”。“考编直通车”主要是利用基地交付模式，在保障交付质量的条件下，不同序列产品的相同科目在基地合班授课，确保成本领先优势。该产品上市后在地市与县域迅速形成竞争优势，有效提升了市占率。“书院培优”定位高端聚焦价值创新策略，利用大数据与AI技术为考生提供个性化辅导功能，有效提升师资教学效率与考生备考效果。两个产品各有定位，前者为大众产品主要定位成本领先，后者为高端产品，主要定位价值创新。
　　公司将高质量发展确立为核心战略，构建了“一体两翼一动力”的发展框架，“一体”即：坚持以高质量产品为战略主体，通过聚焦核心品类、优化产品结构，精准匹配学员需求，实现资源向高价值领域的集中配置。“两翼”即：坚持科学管理与科技创新，通过流程再造与组织变革提升运营效率、降低内耗成本；借助AI等前沿技术重构服务交付模式，增强用户体验，形成差异化竞争优势。“一动力”即：以集体所有制为动力机制，通过利益共享激发团队凝聚力，保障人才稳定性与服务质量持续提升。
　　公司将始终秉承“以客户为中心，以奋斗者为本”的经营理念，高举高质量产品大旗，持续创新教学训练方法和产品迭代，满足客户不断增长的培训需求。以“服务质量百日行”为抓手，紧盯客户需求，提高交付质量。在努力为客户提供高品质服务的同时，持续加强精细化、数据化、流程化科学管理能力建设，通过对产品开发、市场招生、学员交付、技术升级等关键环节进行统筹管理，进一步提升市场竞争的内驱力，助力公司高质量、可持续发展。
　　（二）所属行业发展情况
　　1、建筑工程设计及相关咨询服务
　　1—6月份，全国房地产开发投资46,658亿元，同比下降11.2%；其中，住宅投资35,770亿元，下降10.4%。房地产开发企业房屋施工面积633,321万平方米，同比下降9.1%。其中，住宅施工面积441,240万平方米，下降9.4%。房屋新开工面积30,364万平方米，下降20.0%。其中，住宅新开工面积22,288万平方米，下降19.6%。房屋竣工面积22,567万平方米，下降14.8%。其中，住宅竣工面积16,266万平方米，下降15.5%。6月末，商品房待售面积76,948万平方米，比5月末减少479万平方米。其中，住宅待售面积减少443万平方米。
　　1—6月份，房地产开发企业到位资金50,202亿元，同比下降6.2%。其中，国内贷款8,245亿元，增长0.6%；利用外资17亿元，增长25.4%；自筹资金17,544亿元，下降7.2%；定金及预收款14,781亿元，下降7.5%；个人按揭贷款6,847亿元，下降11.4%。6月份，房地产开发景气指数（简称“国房景气指数”）为93.60。
　　2、非学历培训业务
　　（1）国家多措并举促就业，推进就业市场结构性优化
　　2025年，国家就业政策体系以多维度政策工具推动就业市场结构性改革。国务院《加力重点领域、重点行业、城乡基层和中小微企业岗位挖潜扩容支持重点群体就业创业实施方案》明确提出“拓宽劳动者城乡基层服务空间”，要求“推进乡村全面振兴，培育壮大县域富民产业”，为教育培训行业开辟了基层技能培训新赛道。方案中“稳定机关事业单位和国有企业招聘规模”的政策导向，直接带动公务员考试培训、国企入职辅导等细分领域需求增长。2025年4月，人力资源社会保障部、教育部、财政部联合发出《关于做好2025年高校毕业生等青年就业工作的通知》，通知中对于稳定高校毕业生就业需求规模、提升就业能力等方面作出了明确要求。聚焦就业市场急需的知识和技能要求，推动在全国高校开设1000个“微专业”和1000门职业能力培训课程。全面推开青年求职能力实训营。省级人力资源社会保障部门要加强求职能力实训师队伍建设，组织师资培训班，开办研讨交流、观摩教学等活动。积极开展青年求职能力实训，将毕业年度高校毕业生、离校未就业高校毕业生、失业青年纳入实训范围，组织企业参观、跟岗锻炼等体验活动，开展简历修改、形象礼仪等课程教学，帮助提升求职能力。实施百万青年职业技能提升行动。引导支持广大高校毕业生等青年根据职业规划、求职意向自主参加技能培训，按规定落实职业培训补贴。
　　（2）职业教育地位明确，职业教育市场迎来快速发展
　　2025年职业教育政策体系完成历史性跃升，新修订的《职业教育法》首次以法律形式确立“职业教育与普通教育具有同等重要地位”，为行业高质量发展奠定制度基础。教育部《关于推进职普融通、产教融合的实施意见》提出“到2025年全面建成‘五位一体’现代职业教育体系”，要求“中职-高职-职教本科衔接通道全面贯通”。根据中研普华、华经产业研究院等机构数据，2024年中国职业教育市场规模已突破9000亿元，其中学历职业教育规模达3790.7亿元，非学历职业教育规模为1,710.5亿元。预计到2030年，市场规模将突破1.2万亿元，2025-2030年年均复合增长率（CAGR）达15%，主要驱动因素包括：①政策红利释放：国家层面出台《国家职业教育改革实施方案》《关于推动现代职业教育高质量发展的意见》等文件，明确构建现代职业教育体系的目标，推动职普融通、产教融合。2024年职教本科招生计划突破50万人，较三年前增长2.3倍，学历教育层次上移趋势显著。②产业升级需求：智能制造、人工智能、新能源等新兴产业人才缺口持续扩大。据预测，2025年十大领域人才缺口将达2900万人，其中工业机器人技术、大数据分析等岗位需求年均增速超15%，倒逼职业教育向高精尖技能培训转型。③技术赋能变革：AI、VR/AR、大数据等技术深度渗透教学场景，有高校引入5G+VR实训室，通过技术手段大幅度提升培训效率，智能教学系统也改变了传统的教学模式，通过精准测评、智能化评估、个性化推送等，实现了“以学生为中心”教育理念落地。
　　（3）招录类考试需求规模扩大，政策红利不断释放
　　职业培训考试增速显著高于学历教育，2024年约510亿元，占非学历市场30%，包括公务员考试、教师资格证、财会认证等。就业竞争加剧背景下，考公、考编热度持续攀升。2025年国家公务员考试招录人数39,721人、报名人数3,225,094人，近六年处于持续上升，省级公务员招录考试报名人数已经接近800万人，也处于持续上升，整体市场需求规模持续扩大。近十年中国公务员退休人数从年均5-10万人激增至30万人，未来五年或突破60万人/年。这一趋势源于老龄化加速、历史退休政策累积效应，将会释放更多的招录岗位。在年龄限制方面，中央及地方公务员招录逐步放宽至38周岁（原35周岁），并对硕士及以上学历、基层服务期满人员等群体实施差异化放宽政策，直接扩大报考人群基数。据测算，年龄放宽政策覆盖的岗位报名人数同比增长超25%，其中35-38岁考生占比提升至18%，推动行业培训需求向“大龄考生”服务延伸。同时，基层岗位扩招成为主流趋势，2025年国考县级及以下机关岗位占比达65%，较2024年提高5个百分点，乡村振兴、社会治理等领域新增岗位超4000个，倒逼培训机构优化课程结构，增加基层实务类内容比重。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）建筑工程设计及相关咨询服务
　　1、较为全面的建筑设计能力及客户服务能力
　　（1）公司提供的建筑设计服务涵盖了住宅、城市综合体、公共建筑、规划和室内设计等领域。
　　（2）公司具备全流程服务能力，即能向客户提供从前期咨询、概念设计、方案设计、施工图设计、施工配合等一系列服务，其中，尤以方案设计创意能力见长。
　　（3）公司服务的客户类型较为丰富，涵盖国有企业、民营企业、跨国公司及政府机构等。
　　（4）公司团队专业全面，既可提供常规的创意、技术设计，同时也可提供相关专业咨询顾问服务。
　　2、BIM综合设计能力行业领先
　　BIM（建筑信息建模）是一种应用于工程领域的先进智建方法与技术。基于BIM创新技术整合的领先设计综合应用能力，企业在设计业务执行中，通过多维建筑信息建模与智能化模拟分析，实现项目全程精细量化、可视化，同时预控错误并实现在线化交互协同。BIM综合应用技术可明显提升设计品质与协同效能，减少项目风险，从而提高设计竞争力。BIM相关应用可贯穿项目全生命周期，并作为数字化智能化应用基础，实现延伸服务模式。公司借助历年获奖项目的技术应用积累，现已同步实现了全专业多维度BIM技术团队的精简化与项目应用普及化，保障企业在相关软硬件的持续性投入，同时积极参与BIM相关标准及政策制定工作。
　　3、全面的综合设计管理能力
　　公司在多年的发展历程中，一直专注于国际视野的创新、管理与本土技术落地的结合，并在此基础上，为大量的总包需求业主提供了项目的全周期全维度的服务。在专注既有的建筑创意、技术服务的同时，也能够协调各类型的设计资源，承担不同阶段的设计总包业务，为客户提供综合的设计与管理服务。公司与国内外的幕墙、灯光、景观、室内等专业设计公司建立了良好的合作关系，根据客户需求，公司参与协调和管理所有的设计业务，为客户节省时间和成本，同时也为公司创造附加值。
　　4、新技术的应用
　　建筑是艺术与技术的结合，公司一直以来在关注创意的同时也注重新技术的发展与应用。在大力响应装配式建筑、绿色建筑等产业发展趋势外，积极跟踪智能建筑、智能家居的发展方向，主动关注VR场景表现在建筑创意中的应用。
　　（二）非学历培训业务
　　1、1000+直营标准化门店服务质量升级
　　公司始终秉持“以客户为中心，以质量为本”的核心理念，对全产品线的督学服务标准进行统一，致力于打造高质量产品体验。不断加强督学服务流程精细化水准，严格规范各项服务标准的执行要求与时间节点，同时对关键服务触点、服务环节进行重点升级，诸如打造有仪式感的开营/结营典礼、班级破冰注重互动与归属感营造，班会活动设计融入情绪关怀与动力激发。并同步完成全国门店服务人员的统一培训、考核与验收，确保全国1000+门店服务标准一致。同时，我们严格执行预排课表前置审核机制，通过前置资源配置与过程管控，夯实交付质量根基，强化对班主任、场地资源等关键要素的前置检查。科学制定带班比标准，优化服务资源配置效率，强力推动“全员进班”机制，积极引导管理人员下沉一线，提供实时支持与响应，确保问题得到快速解决。对交付质量未达标的分校，定期组织负责人述职整改机制，确保责任到人、改进到位。公司不断强化质检与闭环管理，驱动标准高效落地与持续优化，提升对全国直营门店的质检复核覆盖率。通过细化质检流程、量化检查指标、强化问题整改跟踪与复盘机制，建立扎实可追溯的质量报告，确保服务标准在1000+门店规模下得到有效执行与持续精进。通过构建全链路反馈闭环，实施课中问卷调研，建立教学服务人员快速响应解决机制，并新增问题解决的二次回访确认，确保“学员问题早发现、快响应、必解决”。利用课后满意度深度调研与回访，重视学员感受反馈，沉淀服务经验，形成“倾听-响应-解决-确认-改进”的完整服务闭环，显著提升学员问题解决效率和满意度。
　　2、3250名优秀专职教师分大区固定授课
　　“3250名优秀专职教师分大区固定授课”的战略布局是支撑教学质量、服务响应速度与规模化运营的关键支柱，这一模式通过清晰的层级架构、高效的资源调配与深度的本地化服务，构建了难以复制的行业壁垒。建成“总部-大区-分院”三级联动师资网络。省级分院属地深耕，各省分院配备专职教师，深度服务本省学员，精准把握本省考情特点与需求，提供针对性教学。大区师资中心建设，全国设华中、华北、西北、东北、西南五大区域师资中心，作为区域内师资储备、教研协同与调配调度的枢纽，主要负责区内师资灵活调配，区域教研与资源共享。总部直属师资战略支援，总部直属教师作为全国性机动力量，随时响应全国各区域师资缺口，重点支援临时新增或高峰期需求等，保障全国教学稳定。构建“属地优先、区域协同、全国保障”的运行模式。固定弹性双轨运行调配机制，绝大多数专职教师长期、稳定地服务于特定大区及所属省份，形成稳定的教学团队，与学员建立深厚联系，积累丰富的本地化教学教研经验；通过大区师资中心的协调机制和总部直属师资的支援机制，在保障属地教学核心稳定的前提下，实现师资资源的跨省、跨区域动态流动，有效应对市场波动。完善师资储备体系，通过三级响应全面保障需求。分院储备师资满足本省常态化教学需求；大区储备师资用于区内调配和应对省级高峰；总部储备师资提供全国层面的战略支援和特殊保障；数据驱动精准调度，总部统筹监控各省份的师资课程排期、学员反馈等数据，为各层级的师资调配决策提供精准依据，实现按需流动、科学配置。
　　3、AI技术应用于教研教学提升师资授课效果
　　公司在产品研发和学员学习训练服务方面积极拥抱AI技术，研发升级了个性化辅导、AI批改、面试AI点评等诸多产品，实现了高质量服务与低成本交付的协调。AI与个性化辅导的融合，是以科学规律为引领、以智能技术为引擎的课程内核重构，通过智能化分析真题的出题逻辑，精准生成个性化提升内容，科学应用于诸如类比联想、应知应会、书写训练、能力提升等个性化提升任务中。华图AI申论批改系统在技术上采用自研智能评测系统和前沿生成式AI技术相结合的方式，内容上依托华图20余年学科知识与训练、评价数据，对学员提交的申论答卷进行深度分析，在半分钟内给出专业的反馈，该系统不仅精准定位答题问题，更能从审题认知、逻辑结构、语言表达三大维度进行深度剖析，提供多元化诊断与个性化语言润色建议，助力学员系统性提升申论答题能力。面试AI点评已规模化应用于教学、教研及师资培训，显著提升产品交付效率，助力运营降本增效，在2025年上半年表现突出，已覆盖全国30余个省市上万名学员，打破时空限制，通过实时交互与智能反馈提升演练效果，验证了其商业化价值，成为用户增长引擎，巩固市场份额，增强用户粘性与品牌竞争力，为职业教育赛道领跑提供驱动力。
　　4、核心产品标准化整合，形成高低端协同布局
　　公司2025年上半年依托高质量标准化产品全生命周期管理流程，优化产品结构，将多品类培训项目整合为书院培优与考编直通车两大核心矩阵。其中，“考编直通车”作为战略大单品，聚焦大众市场需求，通过不同项目同科目合班授课强化成本优势，产品上市后快速渗透地市及县域市场，夯实基层竞争力；“书院培优”定位高端客群，采用价值创新策略，结合大数据与AI技术提供个性化辅导，提升教学针对性与备考效率。通过标准化整合，公司实现“大众产品规模化、高端产品差异化”的协同，既巩固了大众市场的成本领先地位，又强化了高端市场的价值竞争力，进一步完善品牌在不同客群的覆盖，提升整体市场站位。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、建筑工程设计及相关咨询服务
　　（1）行业政策风险
　　公司所服务的客户主要是房地产开发企业，受国家宏观政策调控影响较大。同时，客户在资金获得方面也受到国家金融政策的剧烈影响。因此，行业政策给公司带来的影响是持续的。
　　应对措施：针对上述风险，公司持续关注行业政策的动向，利用自身技术优势和核心竞争力积极开拓财务状况优质的房地产企业。
　　（2）应收账款增加和发生坏账的风险
　　由于行业形势变化和时间的推移，若应收账款未能按时收回，将会增加公司计提的坏账准备，影响公司利润。
　　应对措施：针对上述风险，公司审慎评估客户，在拓展签约过程中，进一步加强对客户、项目属性的背景调查，并对客户的财务状况进行持续关注。对于形成的应收账款采取多种措施加大清收力度，成立应收账款催收小组，采取以房抵设计费、诉讼、仲裁、财产保全等多种手段实现清收目标，维护公司合法权益。
　　（3）产业调整与风险控制带来的毛利率下降风险
　　项目推进过程中，若公司在项目管控上不能提升运营效率，产品毛利率存在下降的风险。
　　应对措施：针对上述风险，公司将提升项目管控能力，严格控制成本，提升项目运营效率。
　　（4）经济转型与产业变革带来的成长性风险
　　公司的未来成长受宏观经济、行业前景、竞争状态、经营模式、自主创新能力、服务质量和营销能力等综合因素影响。如果上述因素出现不利变化，尤其是传统房地产行业转型升级，以及新兴产业持续发展壮大的趋势，对公司提出更高的要求，将影响公司阶段性的预期成长性和盈利能力。
　　应对措施：针对上述风险，公司努力提升行业竞争力，积极参与新兴产业发展的研究进程，提升公司在建筑设计、设计管理、建筑科技等领域的核心竞争力，促进公司持续发展壮大。
　　2、非学历培训业务
　　（1）市场竞争风险
　　随着市场的不断发展，行业竞争日益激烈，同类机构的增多，特别是小机构的不断涌现，可能导致公司市场份额下降。
　　应对措施：公司将着力加强品牌建设。通过提升品牌知名度和美誉度，树立独特的品牌形象，吸引更多学员的关注和选择。同时，不断提高自身的效率和成本优势，优化内部流程，精简运营成本，提高资源利用效率，以在市场中更具竞争力。根据学员的需求和特点，提供个性化的服务，满足不同学员的学习目标和能力水平，提高学员的满意度和忠诚度，增加学员的留存率和口碑推荐。
　　（2）政策法规变化风险
　　行业监管政策的变动方向未知，可能对公司的招生和课程设置产生影响。
　　应对措施：公司将密切关注政策动态，及时了解政策变化的趋势和要求。根据政策调整经营策略，确保公司的运营符合法规要求。同时，保持对新的高潜业务项目的关注，政策变化亦可能带来新的发展机遇，及时捕捉并积极布局，有助于公司在变化中谋求新的增长点。
　　（3）经济环境波动风险
　　经济环境的波动是不可忽视的风险因素，当前全球经济增速放缓，消费者在消费过程中更加追求性价比，可能影响学员的支付能力。
　　应对措施：公司将持续优化成本结构，降低运营成本，提供更具竞争力的产品。通过技术创新、精细化管理和成本控制，提升公司的盈利能力。同时，丰富产品层次，为客户提供多样化的产品选择，匹配个性化的合理的成本支出，吸引更多学员参与，以引领行业健康持续发展。
　　（4）技术变革风险
　　技术变革是推动教育行业发展的重要力量，如果未能及时学习应用快速迭代的新技术，可能使传统教学模式显得落后。近期，以迅速发展的生成式AI为代表的人工智能技术，为教育培训业务带来了机遇和挑战。例如：生成式AI带来的教研生产效率提高，在考情分析、模拟题命制、教案生产等环节的赋能辅助，将大幅提高教研生产力，而未能及时掌握此项能力的，将在成本上处于劣势。另外，生成式AI可以为学员个体提供更具个性化的学习指导，优化学习体验，改善学习效果，提升学员满意度，而未能及时掌握此项能力的，将在经营成本与效率上处于劣势。
　　应对措施：公司将积极关注并坚决投入技术创新，加大技术投入，将新技术应用于产品开发、市场运营和交付场景中。利用先进科技的突破，提升教学效果和用户体验，同时改善成本结构，保障质量。不断创新教学方式和手段，满足学员对高质量教育的需求，保持公司在行业内的领先地位。
　　（5）行业趋势变化风险
　　行业趋势的变化是潜在且难以预测的风险。
　　应对措施：公司将完善组织和职能设置，保持对市场的敏锐洞察力，时刻关注行业发展的动态。紧跟行业趋势，不断创新教学内容和方法，以满足学员不断变化的需求。积极参与行业交流和合作，了解最新的教育理念和技术应用，为公司的发展提供更多思路和借鉴。

　　四、主营业务分析
　　报告期内，公司实现营业收入172,433.72万元，同比上升14.5%；归属上市公司股东的净利润21,290.95万元，同比上升75.09%,其中非学历培训业务净利润为22,168.17万元，建筑工程设计及相关咨询服务净利润为-877.22万元；截至2025年6月30日，公司总资产为246,422.83万元，较期初上升31.99%；归属于上市公司股东的所有者权益为41,884.71万元，较期初上升45.45%。
　　（一）建筑工程设计及相关咨询服务
　　2025年上半年房地产市场延续调整态势，地产开发投资、新建商品房销售面积等指标均未出现明显改善，行业景气度仍处于低位。房地产行业的低景气态势造成建筑设计企业面临设计业务减少、项目推进放缓、收款周期变长、市场竞争加剧等多项挑战。面对行业所处的市场环境，公司在适应中寻求发展，通过加强管理来控制经营风险。
　　1、以高质量设计服务、多样化拓展策略开发市场
　　在行业延续调整态势、竞争加剧的背景下，高质量的设计服务是提升客户满意度的有效方式。公司通过深度理解客户需求，为客户提供更具优势的创新设计产品，同时不断提升客户需求的响应速度，以高质量的产品及服务来赢取客户的信任。报告期内，公司通过提供高质量设计服务的同时，通过多样化拓展策略持续开发市场，公司积极开发新业主、拓展新增项目的同时着力优质服务存量合约，持续拓展既有优质老业主的新项目。另外，针对过往服务项目进行全周期跟踪，积极配合项目运营过程中的优化改造设计，争取合理的补充合约。在项目类型方面，公司在做好传统房地产项目类型的同时，着力拓展业务多样化合同，不断寻找业务增长点，积极参与新兴产业发展的研究进程，推进城市更新、商业街、学校、酒店、产业园区等非传统房地产项目的拓展工作。在客户方面，与头部企业、上市公司、国资背景等优质客户的合作，持续关注优质房地产企业的拿地情况及新开项目，保障公司的业务渠道的同时可有效降低经营风险。
　　2、通过加强精细化管理控制经营风险
　　报告期内，公司持续注重经营风险，管理层不断加强经营动态化、精细化管理，积极跟踪项目执行情况，评估项目经营风险，有效管控经营成本。公司通过审慎评估自身发展的核心竞争力，在现有团队的基础上，有意识地培养设计人员的创意、技术、管理能力，为迎接产业专业化、精细化、多元化的发展趋势打好基础。同时，公司和优质诚信的合作伙伴一起，进行联合拓展优质项目，利用公司品牌与丰富的项目管理经验为项目提升品质，进而创造设计和项目管理并进的经营价值。面对收款周期变长的态势，公司针对应收款项，在可了解的渠道内全力关注并组织催收，对应收账款逐一评估，积极沟通，尽力与客户达成可实现的收款计划，当客户资金周转存在困难，提出以房产或其他资产抵款时，公司在一定范围内接受此类方式以减少应收款项，并根据抵款项目进度及时办理过户手续。公司针对自有房产及以房抵设计费的房产进行出租、出售，进一步盘活了公司现有资产，优化了资产结构，提高了资产运营效率。
　　（二）非学历培训业务
　　1、全面落地科学管理提升公司科学治理能力
　　通过系统化的市场洞察、产品规划、开发及上市推广，精准把握学员需求动态，优化产品组合，提升产品迭代效率，使产品始终保持市场竞争力，有力支撑业务拓展。从市场线索获取到学员结课后的持续跟进，无缝衔接各环节，提供个性化、一站式服务，增强学员粘性与口碑传播，提升客户生命周期价值。推进全员进班策略，大幅提升交付能力。全员深入教学一线，深度理解学员需求与教学痛点，促进跨部门协同，优化教学服务流程，确保教学质量稳定提升，以优质交付巩固市场地位。构建流量声量管理体系，实现运营效率的质的飞跃。通过整合线上线下渠道，精准定位目标受众，优化内容传播策略，提升品牌曝光度与影响力，有效降低获客成本，提高市场响应速度。落实职位职级体系，充分激发员工积极性。明确职业发展路径与晋升标准，为员工提供清晰成长方向，增强归属感与责任感，促进人才梯队建设，为公司持续发展提供强劲动力。
　　2、深化区域改革加强门店学员服务能力建设
　　区域运营改革是公司通过梳理组织结构、人员职责、业务模式，从而增加一线服务客户的资源投入，实现以交付为核心的商业模式改革。目前试点分校均已成立商业委员会，通过人员及组织调整，打通部门编制壁垒，从而让更多的人员下沉一线直接面对客户，实现“人人带班、全员交付”的服务模式。通过对一线岗位职责进行深度梳理与整合（如招生、教务、市场职能合并），配套定制化培训与绩效考核体系，实现“一岗多能”“二岗或三岗合一”，提效增质。同时，区域运营中心协同技术部门，重点打造如“飞书排课系统”“学情系统”等信息化工具，构建强大“数据中台”，实现门店经营可视化，为决策与效率提升提供坚实支撑。改革一期在试点分校已见成效，完成了从组织架构梳理到人员下沉交付的完整闭环。
　　（3）业绩情况分析
　　截至2025年6月30日，公司已在全国范围内设立700余家分公司开展培训业务，共计培训学员超过27万人次（面授千元以上）。报告期内，公司非学历类培训业务全面开展，上半年招录考试密集进行，为公司的业绩提供了市场保障，同时，公司通过科学管理、流程优化和资源整合等多管齐下的方式，不仅提高了运营效率，而且严格控制了成本费用，从而确保了报告期内非学历类培训业务的业绩盈利。公司经营业绩情况分析如下：
　　①营业收入：报告期内，公司非学历类培训业务实现收入171,034.23万元，其中，华图宏阳委托存量课程交付实现的关联交易收入1,216.09万元，扣除后非学历类培训业务营业收入为169,818.14万元，其中，面授培训实现收入160,644.65万元，在线培训及其他实现收入9,173.49万元，占扣除后营业收入比例分别为94.60%和5.40%。国家及地方公务员招录考试培训是公司营业收入的重要来源，尤其是来自河南、湖北、广东等省份的收入贡献最为突出。
　　②成本费用：报告期内，公司对非学历类培训业务的成本进行了精细管理与控制，营业成本68,771.25万元，实现毛利102,262.98万元，毛利率为59.79%。销售费用方面，通过有效的市场策略和销售渠道优化，销售费用为39,286.96万元，销售费用率为22.97%。同时，公司实施了一系列管理优化措施，管理费用为25,492.54万元，管理费用率为14.90%。研发投入方面，公司持续投入9,122.92万元，研发费用率为5.33%，公司注重技术创新与产品升级的同时，也保持了成本的有效控制。
　　③合同负债：截至报告期末，非学历培训业务合同负债余额为90,028.25万元（不含税），与2024年12月31日相比增加12,206.09万元，增幅为15.68%，其中课程交付类的合同负债余额为56,416.03万元，与2024年12月31日相比增加12,340.55万元，增幅为28.00%；与考试通过相关的合同负债余额为30,667.92万元，与2024年12月31日相比减少1,442.59万元，减幅为4.49%，该部分合同负债余额为待考试成绩出来后可退费金额的上限；在线课程合同负债余额为2,944.31万元，与2024年12月31日相比增加1,308.14万元，增幅为79.95%。预计未来将随着课程交付完成，达到收入确认条件的将逐步转化为收入。同时，为满足市场需求，提高公司产品竞争力，公司推出了部分“分段付费”的课程，即先支付部分培训费，待考试通过后再支付剩余培训费。截至报告期末，待考试成绩出来后可补收培训费的上限为71,269.34万元。
　　④货币资金及交易性金融资产：报告期内收取学员培训费190,118.89万元，2025年6月30日货币资金余额为44,879.91万元，与2024年12月31日相比增加9,737.30万元，增幅为27.71%；交易性金融资产均由结构性存款构成，2025年6月30日余额为51,582.22万元，与2024年12月31日相比增加20,540.57万元，增幅为66.17%。目前，公司现金存量充足，可充分保障公司持续营运资金需求。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　2024年年度，公司开展的业务包括建筑工程设计及相关咨询服务业务与职业教育领域中的非学历培训业务。　　（一）建筑工程设计及相关咨询服务　　建筑工程设计及咨询业务为工程建设及房地产行业的上游产业，为典型的传统行业，产业自身发展与房地产企业具有高度的关联性。根据国家统计局数据，2024年全国房地产市场基本情况如下：　　2024年，全国房地产开发投资100,280亿元，比上年下降10.6%；其中，住宅投资76,040亿元，下降10.5%。　　2024年，新建商品房销售面积97,385万平方米，比上年下降12.9%，其中住宅销售面积下降14.1%。新建商品房销售额9... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　2024年年度，公司开展的业务包括建筑工程设计及相关咨询服务业务与职业教育领域中的非学历培训业务。
　　（一）建筑工程设计及相关咨询服务
　　建筑工程设计及咨询业务为工程建设及房地产行业的上游产业，为典型的传统行业，产业自身发展与房地产企业具有高度的关联性。根据国家统计局数据，2024年全国房地产市场基本情况如下：
　　2024年，全国房地产开发投资100,280亿元，比上年下降10.6%；其中，住宅投资76,040亿元，下降10.5%。
　　2024年，新建商品房销售面积97,385万平方米，比上年下降12.9%，其中住宅销售面积下降14.1%。新建商品房销售额96,750亿元，下降17.1%，其中住宅销售额下降17.6%。2024年，房地产开发企业到位资金107,661亿元，比上年下降17.0%。
　　2024年12月份，房地产开发景气指数为92.78。
　　2024年房地产市场延续调整态势，地产开发投资、新建商品房销售面积等指标均未出现明显改善，行业景气度仍处于低位。
　　2024年3月，在《政府工作报告》中指出：稳步实施城市更新行动，推进“平急两用”公共基础设施建设和城中村改造，加快完善地下管网，推动解决老旧小区加装电梯、停车等难题，加强无障碍环境、适老化设施建设，打造宜居、智慧、韧性城市。随后在3月下旬的国务院常务会议中进一步强调：要进一步优化房地产政策，持续抓好保交楼、保民生、保稳定工作，进一步推动城市房地产融资协调机制落地见效，系统谋划相关支持政策，有效激发潜在需求，加大高品质住房供给，促进房地产市场平稳健康发展。要适应新型城镇化发展趋势和房地产市场供求关系变化，加快完善“市场+保障”的住房供应体系，改革商品房相关基础性制度，着力构建房地产发展新模式。
　　2024年7月，《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》中指出：加快建立租购并举的住房制度，加快构建房地产发展新模式。加大保障性住房建设和供给，满足工薪群体刚性住房需求，支持城乡居民多样化改善性住房需求。充分赋予各城市政府房地产市场调控自主权，因城施策，允许有关城市取消或调减住房限购政策、取消普通住宅和非普通住宅标准。改革房地产开发融资方式和商品房预售制度。完善房地产税收制度，从中长期来看，这些政策的出台，有利于促使房地产市场长期平稳健康发展。
　　2025年3月，在《政府工作报告》中指出：在统筹发展与安全的大背景下，我们必须有效防范和化解重点领域的风险。通过高质量发展来促进高水平的安全，同时利用高水平的安全来保障高质量的发展。我们要标本兼治，不仅化解房地产、地方债务、中小金融机构等风险，更要维护经济金融的整体稳定。在优化房地产政策方面，我们要确保对不同所有制房地产企业的合理融资需求能得到平等支持，从而促进房地产市场的平稳和健康发展。
　　（二）非学历培训业务
　　1、多措并举稳就业，持续强调和高度重视就业优先
　　就业作为最基本的民生问题，一直是政府工作的重中之重。为了稳定就业局面，政府采取多项措施，实施就业优先战略，丰富发展积极的就业政策，完善相关制度体系。2024年3月，在《政府工作报告》中指出：完善就业优先政策，健全高质量充分就业促进机制，完善就业公共服务体系，着力解决结构性就业矛盾。完善高校毕业生、农民工、退役军人等重点群体就业支持体系，健全终身职业技能培训制度。2024年7月，《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》中指出：要突出就业优先导向，加强财税、金融等政策对稳就业的支持，加大促就业专项政策力度。2024年高校毕业生超过1,170万人，要强化促进青年就业政策举措，优化就业创业指导服务。扎实做好退役军人就业安置工作，积极促进农民工就业，加强对残疾人等就业困难人员帮扶。2024年7月，人社部指出：要千方百计抓好稳就业特别是高校毕业生等重点群体就业，进一步织密社会保障安全网，扎实做好劳动者权益维护，兜准、兜牢、兜住民生底线。2024年9月，中共中央、国务院发布《关于实施就业优先战略促进高质量充分就业的意见》（简称“二十四条”），这是新时代以来首次从中央层面出台的促就业指导性文件，提出了促进高质量就业的24项关键举措，推动解决结构性就业矛盾。
　　2、深化教育综合改革，职业教育获多项政策支持
　　职业教育是实现新型工业化和中国式现代化的重要支撑力量，是源源不断培养数量充足、结构合理、质量优良的高技能人才的主阵地。近期，关于职业教育的多项重大政策出台，显著强化了国家对职业教育的支持力度。2024年3月，在《政府工作报告》中强调，职业教育质量的提升是教育强国战略的重要组成部分，要求通过综合改革试点、优化资源配置，加快建设中国特色、世界一流的职业教育体系。2024年7月，《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》进一步指出：深化教育综合改革，加快建设高质量教育体系，特别指出职业教育需构建职普融通、产教融合的全新体系，旨在培养符合科技发展、国家战略需求的高素质技能人才。政策还鼓励高校与科研机构、社会组织合作，开放教育资源，满足社会多元化学习需求，同时引导民办教育规范发展，促进职业教育提质增效。2024年8月，国务院《关于促进服务消费高质量发展的意见》提出激发教育和培训消费，推动职业教育提质增效，建设高水平职业学校和专业，并鼓励与国际知名高校合作办学，提升职业教育国际化水平。这一系列政策措施不仅为职业教育发展指明了方向，更为其提供了坚实的政策保障，助力培养更多高质量技能人才，支撑国家现代化进程。
　　3、职业教育市场大而分散，长期看行业集中度提升过程中头部企业更具优势
　　根据弗若斯特沙利文研究，中国职业教育市场规模由2018年的6,045亿元，增长至2022年的8,719亿元，年均复合增长率9.6%，增速明显；预计中国职业教育市场将于2024年突破万亿规模，并于2027年达到12,681亿元，自2022年至2027年的五年间年均复合增长率达到7.8%。非学历职业教育培训作为职业教育的细分领域，其市场规模以收入计，从2016年的1,205亿元增长至2021年的2,215亿元，年均复合增长率为12.9%；非学历职业教育参培人数由2016年的2,540万名增长至2021年的3,680万名，复合年均增长率为7.7%。整个职业教育行业呈现出市场规模大、天花板高的特征，同时，由于行业需求广泛分布于全国各地，驱使市场格局分散化，市场上除了少数几家全国性的大型连锁培训机构外，还活跃着一批地方性的中小培训机构。短期来看，中小机构依靠管理半径短、聚焦品类少、交付成本低的特征来消化区域内部分市场份额。长期来看，头部机构基于其强大的教研教学实力、优秀的综合管理能力，在教学水平、服务质量等方面将持续领先于中小机构，从而更易获得市场青睐。因此，行业集中度提升过程中头部企业更具优势，市场份额趋于向头部企业集中。头部企业之间，通过各自差异化的商业模式定位，从构建行业标准、品牌力、教研教学、管理提升等方面进行探索与创新。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）建筑工程设计及相关咨询服务
　　公司从事的建筑工程设计及相关咨询服务业务，主要包括提供潜在开发项目的前期咨询，工程建设项目的概念设计、方案设计、初步设计、施工图设计及施工配合等服务，以及基于以上服务衍生的相关绿建设计、装配式设计、幕墙设计、景观设计等精细化服务。从项目业态角度，以上服务涵盖各类住宅、城市综合体、公共建筑（包括商业中心、独立商业街区、写字楼、酒店及非商业公共建筑等）、规划设计、室内设计等业务设计类别。公司通过提供上述服务，满足客户在建筑工程规划、建设等各阶段对设计服务的需求。公司拥有建筑行业（建筑工程）甲级设计资质，可从事资质证书许可范围内相应的建筑工程设计总承包业务、建筑工程施工总承包、项目管理及相关技术与管理服务。
　　（二）非学历培训业务
　　公司的非学历培训业务依托全资子公司华图教育科技在全国范围内的分支机构开展。华图教育科技是国内领先的职业教育培训机构，其开展的主要业务包括：国家及地方公务员招录考试培训、事业单位招录考试培训、医疗卫生系统的招录考试培训及其相应的资格证考试培训、教育系统的招录考试培训及其相应的资格证考试培训，覆盖数千万就业人群的服务需求。
　　公司依托多分支机构的管理能力，高素质、高水平、高学历的研发团队以及科技化教育产品的高效交付能力，通过线下面授培训辅助以线上网络培训等形式，为大学毕业生及各类知识型就业人群提供培训服务及就业机遇。
　　公司注重科技赋能，成立了人工智能的一级部门，统一组织推进公司级AI战略投入，在多环节、全方面、短中长期规划落地AI技术的应用。搭建了贯穿“备课、教学、练习、考试、评价、管理”六大环节的智能系统。在流量获客、招生推介、教研生产、教学交付、服务组织、个性学习等全业务链条，均开启了人工智能的赋能落地，用科技为学员带来更优质、更智能的培训服务。未来也将持续加码教育科技，利用科技赋能管理和运营的各个环节，让迭代迅速的技术产业与前景长远的教育产业相融合。截至目前，公司做了多个应用级的AI产品，包括AI面试，AI申论批改，AI题目解析等，这些应用明显提升了公司的运营效率。
　　公司秉承“以客户为中心，以奋斗者为本”的经营理念，高举高质量产品大旗，持续创新教学方法，不断提升服务品质。在努力为客户提供高品质服务的同时，在科学管理领域加大投入，形成了公司特有的“科学质量管理”体系，通过对产品开发、市场招生、学员交付等关键环节进行数据化、标准化、科学化的统筹管理，进一步强化自身的经营理念，持续为学员提供高品质产品和服务，助力公司高质量、可持续发展。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　（一）建筑工程设计及相关咨询服务
　　1、较为全面的建筑设计能力及客户服务能力
　　（1）公司提供的建筑设计服务涵盖了住宅、城市综合体、公共建筑、规划和室内设计等领域。
　　（2）公司具备全流程服务能力，即能向客户提供从前期咨询、概念设计、方案设计、施工图设计、施工配合等一系列服务，其中，尤以方案设计创意能力见长。
　　（3）公司服务的客户类型较为丰富，涵盖国有企业、民营企业、跨国公司及政府机构等。
　　（4）公司团队专业全面，既可提供常规的创意、技术设计，同时也可提供相关专业咨询顾问服务。
　　2、BIM综合设计能力行业领先
　　BIM（建筑信息建模）是一种应用于工程领域的先进智建方法与技术。基于BIM创新技术整合的领先设计综合应用能力，企业在设计业务执行中，通过多维建筑信息建模与智能化模拟分析，实现项目全程精细量化、可视化，同时预控错误并实现在线化交互协同。BIM综合应用技术可明显提升设计品质与协同效能，减少项目风险，从而提高设计竞争力。BIM相关应用可贯穿项目全生命周期，并作为数字化智能化应用基础，实现延伸服务模式。公司借助历年获奖项目的技术应用积累，现已同步实现了全专业多维度BIM技术团队的精简化与项目应用普及化，保障企业在相关软硬件的持续性投入，同时积极参与BIM相关标准及政策制定工作。
　　3、全面的综合设计管理能力
　　公司在多年的发展历程中，一直专注于国际视野的创新、管理与本土技术落地的结合，并在此基础上，为大量的总包需求业主提供了项目的全周期全维度的服务。在专注既有的建筑创意、技术服务的同时，也能够协调各类型的设计资源，承担不同阶段的设计总包业务，为客户提供综合的设计与管理服务。公司与国内外的幕墙、灯光、景观、室内等专业设计公司建立了良好的合作关系，根据客户需求，公司参与协调和管理所有的设计业务，为客户节省时间和成本，同时也为公司创造附加值。
　　4、新技术的应用
　　建筑是艺术与技术的结合，公司一直以来在关注创意的同时也注重新技术的发展与应用。在大力响应装配式建筑、绿色建筑等产业发展趋势外，积极跟踪智能建筑、智能家居的发展方向，主动关注VR场景表现在建筑创意中的应用。
　　（二）非学历培训业务
　　1、全面落地科学管理，强化流程质量建设
　　科学管理方面。公司以战略规划为总纲，以业务实际为基础，紧靠客户需求，陆续制定并实施DSTE（从开发战略到执行）、MTL（从市场到线索）、LTC（从线索到回款）、SD（服务交付）等多个管理流程，涵盖经营管理全过程。
　　目前，MTL流程已经在全国各分子公司进行了推行和系统化管理，并在流量推广、获客渠道、数据质量、流量变现、获客活力五个方面取得了一定的效果。LTC流程从过程指标关注粉丝量、备注量、问课量，并对相关指标进行质量监督和控制，以提高公司销售转化率。SD流程经过两批试点，业务动作固化完成，并已经开始在各分支机构推广。
　　针对以上流程，公司根据客户需求和市场变化不断更新迭代，形成良性循环，力求形成具有自我特色的规范的质量管理体系，同时逐步完善分级分类流程管理机制，推动流程制度建设标准化、规范化，不断提升公司经营管理能力。
　　2、强大的教研教学实力
　　教研教学方面。①拥有专业的师资队伍。专职教师中，硕士及以上学历占比超过半数。教师教学经验丰富，能够结合最新政策动态，为学员提供精准指导。②制定了严格的教师成长标准。面试通过的初培教师，需经过“各分院前置培训—入营前学习任务—线上理论培训—线下实战培训—中期考核—最终考核—出营”等严格的培训流程；对在职教师采取每年再培。不论是初培还是再培，都遵循对不合格的教师强制淘汰的原则，来保障高水平交付团队的搭建。③有严谨的教研体系。对考试动态进行持续跟踪，及时调整教研重点，针对不同地区的考情做深度、精准的分析，研发出针对性的模拟题、解题技巧等教学资料，帮助学员高效备考。④有严格的反馈机制。公司定期收集教学教研数据，通过数据分析不断优化教学教研内容，形成良性循环。⑤有完善的实战模拟与评估机制。公司会定期组织学员进行全真模拟，帮助学员提前适应考场氛围，提升应试能力，并能为每位学员提供详细的考试评估报告，分析优、劣势，提出针对性改进建议，助力学员精准提分。⑥提供全方位的学习支持。建立学习社群，做好课后督学，分享学习资源，形成良好的学习氛围，并为学员提供针对性的职业规划指导，帮助学员更好地规划职业道路，实现个人价值。
　　公司秉持以质量为本、以客户为中心的理念，通过流程的落地执行深入洞察客户和市场，始终紧跟考试发展变化趋势，提升产品策略的前瞻性和准确性，提升产品策略与一线业务的匹配度。在全面洞察基础上制定产品策略，从教研、招生、营销、交付四大板块制定统一计划，统领整个产品季的执行，形成各业务线协调联动工作机制，系统性提升产品力、保障产品质量。在纵向上进一步拓展产品覆盖面，实现面授产品下沉。一二线城市基地的交付模式已经形成规模，高强度学习、严格督学管理为通过率保驾护航；满足多目标考试的直通车产品受市场追捧，书院模式升级试点逐步推进；三四线城市主要根据客户需求，落地个性化的定制产品。在横向上进一步整合面授、图书、网课等多形态产品和服务，实现有机融合，提升系统竞争力，为学员提供更加丰富多元的产品，扩大服务规模，提升客户满意度。通过定制化产品设计满足学员个性化学习需求，通过学习过程记录和结果测评系统为学员学习方案制定、学习资源匹配、心理调适、报考指导等提供有效数据支持，真正实现因材施教。持续推进产品创新，在产品结构上更加注重系统性、科学性，进一步优化红领培优、红领决胜等产品的“学、练、测、考、预”一体化服务路径；更加注重新技术力量、发挥新质生产力价值，引入AI技术于学生课堂学习结果测试、点评和指导等环节，进一步提升服务及时性、针对性。
　　3、标准化连锁经营管理能力
　　公司在全国各个省级行政区均设有网点，覆盖全国300多个地市和600多个县区，辐射超过1000家学习网点，形成强大的规模优势和品牌效应，所有网点均下沉至四五线城市，网点布局在业内处于领先地位。
　　公司通过标准化流程与质量管理体系建设，不断提升运营效率、降低运营成本，各网点盈利能力持续提升。公司拥有集中统一管理的品牌、标识、师资、教研、产品、服务和管理工具，有针对各地不同考试需求的本地化研发和产品设计，能满足全国不同地区考生的个性化需求，保障在每一个分支机构均有高质量的产品与服务，具有强大的连锁经营管理能力。
　　4、大力发展高校终端渠道，用户规模持续增长
　　大学毕业生人数的持续增长，国省考招考岗位对于应届毕业生的倾斜政策，大力发展高校终端渠道是必然选择，公司现拥有一支200余名专职的高校运营团队深耕高校。报告期内，公司在全国近1000所高校举办了职业规划类、国省考、国央企备考指导类讲座活动，覆盖了150万高校用户，同时与200余所重点高校合作开展了高校定制班，为广大高校学生提供了丰富的职业教育资源和学习平台，助力高校毕业生高质量充分就业。
　　5、以文化为引擎，驱动组织人才升级
　　在战略目标的指引下，组织建设“流程型三支柱”科学管理体系在公司落地，进一步提升了工作效率。在流程管理上，以流程节点进行考核，形成了流程的可复制化，并按流程节点需求设置人员组织，分解任务，对公司的组织架构进行进一步优化，让组织优势持续散发能量，为一线业务赋能。
　　公司实行干部任期制，激发组织人才活力，建立了公司管理干部选拔的标准化流程，从部门AT提报、总干部部评审到道德遵从委员会调查评估，再到组织决议，根据核心价值观、品德作风、绩效和能力四个方面考察、选拔和培养人才，进而打造一支具有高度使命感、能推动业务发展与组织人才建设的中坚力量。集合公司管理层及业务骨干着力打造的“黄埔管培生”计划也为公司后备人才储备打下坚实基础。
　　“奋斗”是公司的价值主张，“奋斗者”是公司的价值主体。公司推出利润分享机制，奖励为客户创造价值的奋斗者们，坚定不移地保持长期利润分享不动摇，持续打造聚焦贡献、自我批判、奋斗进取的组织氛围。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，公司实现营业收入283,279.88万元，同比上升1,046.34%；归属上市公司股东的净利润5,299.21万元，同比上升157.62%，其中非学历培训业务净利润为 7,664.97万元，建筑工程设计及相关咨询服务净利润为-2,365.76万元。截至2024年12月31日，公司总资产为186,699.72万元，同比上升82.87%；归属于上市公司股东的所有者权益为28,797.45万元，同比上升37.38%。
　　1、建筑工程设计及相关咨询服务
　　2024年房地产市场延续调整态势，地产开发投资、新建商品房销售面积等指标均未出现明显改善，行业景气度仍处于低位。房地产行业的低景气态势造成建筑设计企业面临设计业务减少、项目推进放缓、收款周期变长、市场竞争加剧等多项挑战。面对行业所处的市场环境，公司在适应中寻求发展，通过加强管理来控制经营风险。
　　（1）以高质量设计服务、多样化拓展策略开发市场
　　在行业延续调整态势、竞争加剧的背景下，高质量的设计服务是提升客户满意的有效方式。公司通过深度理解客户需求，为客户提供更具优势的创新设计产品，同时不断提升客户需求的响应速度，以高质量的产品及服务来赢取客户的信任。报告期内，公司通过提供高质量设计服务的同时，通过多样化拓展策略持续开发市场，公司积极开发新业主、拓展新增项目的同时着力优质服务存量合约，持续拓展既有优质老业主的新项目。另外，针对过往服务项目进行全周期跟踪，积极配合项目运营过程中的优化改造设计，争取合理的补充合约。在项目类型方面，公司在做好传统房地产项目类型的同时，着力拓展业务多样化合同，不断寻找业务增长点，积极参与新兴产业发展的研究进程，推进城市更新、商业街、学校、酒店、产业园区等非传统房地产项目的拓展工作。在客户方面，与头部企业、上市公司、国资背景等优质客户的合作，持续关注优质房地产企业的拿地情况及新开项目，保障公司的业务渠道的同时可有效降低经营风险。
　　（2）通过加强精细化管理控制经营风险
　　报告期内，公司持续注重经营风险，管理层不断加强经营动态化、精细化管理，积极跟踪项目执行情况，评估项目经营风险，有效管控经营成本。公司通过审慎评估自身发展的核心竞争力，在现有团队的基础上，有意识地培养设计人员的创意、技术、管理能力，为迎接产业专业化、精细化、多元化的发展趋势打好基础。同时，公司和优质诚信的合作伙伴一起，进行联合拓展优质项目，利用公司品牌与丰富的项目管理经验为项目提升品质，进而创造设计和项目管理并进的经营价值。面对收款周期变长的态势，公司针对应收款项，在可了解的渠道内全力关注并组织催收，对应收账款逐一评估，积极沟通，尽力与客户达成可实现的收款计划，当客户资金周转存在困难，提出以房产或其他资产抵款时，公司在一定范围内接受此类方式以减少应收款项，并根据抵款项目进度及时办理过户手续。公司针对自有房产及以房抵设计费的房产进行出租、出售，进一步盘活了公司现有资产，优化了资产结构，提高了资产运营效率。
　　2、非学历培训业务
　　（1）以“质量百日行”活动为抓手，不断提升产品和服务质量
　　公司始终如一地秉持质量为本的发展理念，将质量视为企业生存和发展的基石，致力于不断提升产品和服务的质量水平，以满足客户的期望和需求。面对行业的快速发展和学员需求的多样化，公司管理层立足公司长远发展，提出开展“质量百日行”活动。此次活动是公司首次大规模、全方位、高频次的质量“诊断”项目，旨在通过100场座谈会、100天的努力，构建大质量管理体系，推进质量文化全国扎根，进而树立教育行业新标杆，为学员提供优质学习体验。本次活动的整体设计和筹划分三步走：内部员工与外部学员调研、部门专项会和专项组问题研讨、流程与质量改进。由公司管理层不断深入一线，与学员面对面访谈，倾听学员声音，实地了解学员对公司产品和服务的满意度，考察分校质量管理落地情况；同时，总部将以此次活动为契机，提炼以质量为本的成功经验，实现组织智慧沉淀和服务改进支持，形成一套企业内部以质量为本的课程开发的方法与标准流程，并结合组织迭代升级与流程集成咨询项目，让学员持续体验到公司的高质量教学与服务，持续为每个学员创造价值。“质量百日行”活动不仅是一次公司服务体系沉淀经验、提升质量的活动，更是公司为建设更健康、更稳固、更有秩序的行业环境做出的示范行动。
　　（2）顺应市场和学员需求，着力在产品和交付模式上下功夫
　　公司始终秉持“以客户为中心”的经营理念，通过深入了解客户的需求，关注学员在培训学习中面对的困难，以及在当前经济形势下的消费倾向，不断优化课程产品形式和交付模式，通过科学的探索和设计，帮助客户实现“价格降低、学习效果提升、服务质量提升”的良好体验，同时还提高了产品毛利率，一举两得，让科学管理为股东和学员带来切切实实的价值提升。
　　（3）强化内控建设，不断提高经营管理水平
　　随着公司的经营发展，需持续加强内控建设，提高公司经营管理水平和风险防范意识，促进公司高速、稳定、健康发展。报告期内，公司不断完善内控体系建设工作，基于公司发展需要，通过引入第三方专业咨询机构、律师事务所等，从多个维度共同开展了内控建设工作。根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等内部控制监管要求，制定、优化了相关内部控制手册及权限指引表。以风险管理为导向，合规管理监督为重点，对各业务环节重大事项和关键控制活动进行重点管控，有效的防范了风险，提高了公司经营管理水平。
　　（4）业绩情况分析
　　截至2024年12月31日，公司共计培训学员超过33万人次（面授千元以上）。报告期内，公司非学历类培训业务全面开展，全年招录考试密集进行，为公司的业绩提供了市场保障，同时，公司通过科学管理、流程优化和资源整合等多管齐下的方式，不仅提高了运营效率，而且严格控制了成本费用，从而确保了报告期内非学历类培训业务的业绩盈利。公司经营业绩情况分析如下：
　　①营业收入：报告期内，公司非学历类培训业务实现收入279,138.15万元，其中，华图宏阳委托存量课程交付实现的关联交易收入 15,669.03万元，扣除后非学历类培训业务营业收入为 263,469.12万元，其中，面授培训实现收入246,725.49万元，在线培训及其他实现收入16,743.63万元，占扣除后营业收入比例分别为93.64%和6.36%。国家及地方公务员招录考试培训是公司营业收入的重要来源，尤其是来自山东、河南、吉林等省份的收入贡献最为突出。
　　②成本费用：报告期内，公司对非学历类培训业务的成本进行了精细管理与控制，营业成本127,114.94万元，实现毛利152,023.21万元，毛利率为54.46%。销售费用方面，通过有效的市场策略和销售渠道优化，销售费用为75,897.27万元，销售费用率为 27.19%。同时，公司实施了一系列管理优化措施，管理费用为 43,614.14万元，管理费用率为15.62%。研发投入方面，公司持续投入19,901.14万元，研发费用率为 7.13%，公司注重技术创新与产品升级的同时，也保持了成本的有效控制。
　　③合同负债：截止报告期末，非学历培训业务合同负债余额为77,822.16万元（不含税），与2023年12月31日相比增加54,753.56万元，增幅为237.35%，其中课程交付类的合同负债余额为44,075.48万元，与2023年12月31日相比增加29,546.92万元，增幅为203.37%；与考试通过相关的合同负债余额为32,110.51万元，与2023年12月31日相比增加23,856.85万元，增幅为 289.05%，该部分合同负债余额为待考试成绩出来后可退费金额的上限；在线课程合同负债余额为1,636.17万元，与2023年12月31日相比增加1,349.79万元，增幅为471.33%。预计未来将随着课程交付完成，达到收入确认条件的将逐步转化为收入。同时，为满足市场需求，提高公司产品竞争力，公司推出了部分“分段付费”的课程，即先支付部分培训费，待考试通过后再支付剩余培训费。截至报告期末，待考试成绩出来后可补收培训费的上限为44,828.53万元。
　　④货币资金及交易性金融资产：报告期内收取学员培训费341,112.59万元，2024年 12月 31日货币资金余额为35,142.62万元，与2023年12月31日相比增加18,464.49万元，增幅为110.71%；交易性金融资产均由结构性存款构成，2024年12月31日余额为31,041.65万元，与2023年12月31日相比增加27,538.53万元，增幅为786.12%。目前，公司现金存量充足，可充分保障公司持续营运资金需求。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业发展趋势
　　1、建筑工程设计及相关咨询服务
　　我国房地产市场已经告别全面短缺时代，总体上已经从卖方市场转变为买方市场，加上近年来现房销售的比重有所提高，房企在产品和服务方面的竞争趋于白热化，伴随着国家经济转型的深入，全行业呈现着以下发展趋势：
　　（1）伴随房地产业集中度的逐渐提高，建筑设计行业也逐年呈现集中的趋势，具有竞争优势的品牌企业市场份额将逐年提升。推动企业的专业化与规模化将成为必然。
　　（2）近年来建筑设计行业的资质改革也在不断推进。整体趋势将更贴近于市场与项目实际执行层面，资质等级简化、人员重质减量。培养团队能力将成为核心。
　　（3）建筑设计行业的主导性在不断提升，通过全专业全过程咨询服务、工程设计总承包类服务为渠道，推进“建筑师负责制”的行业趋势。
　　（4）建筑设计行业的专业度在不断提升，并凭借对本土文化的理解、服务优势等因素，针对高端项目的拓展与服务，逐渐形成多家优质、专业团队联合开展的趋势，提高企业团队的协作能力及开阔服务视野将成为方向。
　　在行业呈现上述发展趋势情况下，具有全面的建筑设计能力、客户服务能力、综合设计管理能力以及掌握新技术的应用的建筑设计企业将更容易获取优质项目。
　　2、非学历培训业务
　　（1）公考培训市场规模整体稳中有增，企业品牌化优势进一步凸显
　　据教育部统计，2024届全国普通高校毕业生超过1,170万人，就业形势比往年更加严峻，将进一步促进考公热潮。结合公务员“退休潮”现象，公务员缺口或将逐渐显现。根据国金证券研报，按照工作年限为30—40年计算，2016年我国“狭义公务员”(国家公布在编公务员)体量为719万人，未来年均退休人数约为18-24万人。这样的规模和速度，在我国历史上是前所未有的。因此公务员的招录市场规模整体表现为稳中有增，根据海通国际研究，2024年规模将达到146亿，2028年将接近200亿人民币。
　　公考赛道目前头部公司优势明显，品牌化优势将进一步凸显，且相对于其他招录考试而言，更容易做到标准化，公考赛道集中度有望进一步提升，品牌效应进一步加强。品牌优势有助于企业降低获客成本，吸引优质师资人才。同时，当品牌效应延伸至其他赛道，有利于形成产品间协同效应造就综合性品牌优势。龙头企业可通过自身在管理、研发和渠道等方面的成熟经验，进一步巩固品牌优势，形成正循环。
　　公职类招录岗位的大量需求来自地级市和县，因此，公考培训的下沉市场空间广阔。以吉林省为例，据吉林公务员考试网显示，2024年吉林省公务员招考人数共计4,341人，非省会地区招考人数为2,738人，占比达到63%。一些地区的公考招录比甚至超过省会城市，竞争激烈。因此深入各地级市和县区的市场布局将带来更广阔的盈利空间。
　　（2）事业单位招录考试培训相关的利好政策保持稳定，考编热度持续升高
　　在政府大力度实施就业优先政策，多措并举确保就业大局稳定的背景下，未来5年事业单位招录政策稳定，各级各类事业单位招聘规模稳定，岗位倾向基层以及应届生。综合岗招录规模稳定，医疗和教师岗位呈扩招趋势，且与公务员备考人群重合度较高，备考周期缩短。
　　根据《中共中央组织部、人力资源社会保障部等十部门关于实施第四轮高校毕业生“三支一扶”计划的通知》，2021年至2025年“三支一扶”计划每年招录3.2万人左右，累计招录16万人，浙江等部分地区减招社区工作者，但全国招录政策稳定。基层就业项目受到重点扶持，稳定扩大“特岗计划”“三支一扶”“西部计划”等招募规模，落实各类优惠政策。引导高校毕业生到城乡社区就业，结合实际进一步完善城乡社区就业的政策保障。
　　根据央国企就业相关政策表明，央国企是未来解决就业的主力，每年就业岗位不低于110万。各省陆续出台重点倾向应届毕业生就业问题的利好政策，甘肃省进一步督促落实省属重点国有企业全年招聘高校毕业生5,000人以上的目标；安徽省确保国有企业社会招聘人员中应届毕业生的比例不低于 50%。金融银行类岗位同样积极贯彻党中央、国务院关于“稳就业”“保就业”决策部署，秉承金融报国理念，充分发挥多渠道、强金融、深服务三方面优势，积极参与促进就业相关工作，加大对企业稳岗扩岗支持力度，千方百计稳定和扩大就业。
　　（3）老龄化等宏观环境带动医疗照护等各类医疗人才需求持续上涨
　　我国是世界上老年人口规模最大的国家，也是老龄化速度最快的国家之一。国家统计局发布数据显示，截至2023年底，我国60岁及以上老人达到2.9亿，占全国人口的21.1%；其中65岁及以上老人达到2.1亿人，占全国人口的15.4%。人口老龄化将是今后较长一段时期我国的基本国情。在不久的将来，我们的社会将从“以年轻人为中心”转为“以老年人为中心”，老年人的需求将成为未来市场的主导因素之一。随着我国人民生活水平的提高以及老龄化的到来，医疗照护行业的需求越来越大。一方面，随着越来越多人更加关注和追求生理及心理健康，在预防、治疗及保健等方面加大投入，中国医疗大健康行业市场规模逐年上升；与此同时，老龄化时代让医疗人员、护工、健康管理等职业日益成为社会中不可或缺的角色，中国卫生人员的数量近年持续上涨。医疗照护行业的巨大潜力将推动职业教育市场未来在该领域的持续探索及开拓。
　　另外，其他传统医疗类人才的市场缺口同样较大。据国家医学考试网数据统计，近5年医疗考编项目的招考人数均在50万以上，千元班招生人次持续增长，四年复合增长率为10.32%。近5年医师、药师、护士资格参考人数平均为72万、71万、74万，通过率平均为31.46%、19.08%和38.27%，呈现较为稳定的态势。而从市场需求看，根据中国卫健委官网信息显示，中国医患比例1:950，理想医患比例1:300。目前医护人员1,300万，按照最低标准，医护缺口百万以上，因此医疗考编项目与资格证项目有较大的盈利空间。另外中国与发达国家相比，在牙医数量及年人均口腔消费金额上差异巨大，根据弗若斯特沙利文，2021年国内每百万人牙医数为202人，显著低于海外发达国家（地区）水平。受到良好的职业前景以及可观的工作收入吸引，近年来国内口腔执业（助理）医生的数量在快速上升，从2015年到2021年，国内口腔执业（助理）医生数量从15.4万人增至31.1万人，复合增速为12.4%，按此增速，到2030年国内口腔执业（助理）医生数量将增至89.25万人，口腔项目未来发展空间较大。
　　（4）人工智能与养老护理人才培训业务或将成为行业热点与公司新的战略布局
　　随着AI技术的不断发展，今后将会有越来越多的应用场景出现在教育领域的学生学习、考试、教师教学、教育管理等多个领域，从终端和应用场景来看，可以说教育是AI浪潮下落地最直接且逻辑最通顺的应用场景之一。“AI+教育”的本质在于让每一个用户得到越来越合适、便捷的教育服务。据锐观咨询统计，2023年我国教育信息化市场规模为5,776亿，近6年的平均增长率达9.21%。因此，将AI与公司目前的产品与业务模式相融合，不仅能够帮助公司覆盖更多客户，也能够提升公司成本管理能力，增厚盈利水平。
　　另外据灼识咨询统计，在人均消费水平中等增长速度背景下，预计到2035年银发经济规模为19.1万亿元，占总消费比重为27.8%，占GDP的比重为9.6%，成为社会中最具活力、最有发展前途的经济形态之一。而目前逐渐显现的问题之一是专业化养老护理人员、床位及物资的供不应求。据艾瑞咨询统计，以国家标准养老护理员与老人比例1∶4计算，以全部失能老人为计算基础，养老护理人员需求量可达1,000万名，而当前，我国养老护理员仅有32.2万名，缺口至少170万。目前居家养老市场内大量提供上门养老服务的人员为家政服务人员兼任，因此，专业养老护理人才的来源获取、专业培训以及整个行业的规范性都有巨大的提升空间。
　　（二）公司发展战略
　　1、建筑工程设计及相关咨询服务
　　公司建筑工程设计业务扎根于西部，业务辐射全国，响应国家“一带一路”发展号召，积极拓展境外项目。自2003年成立至今一直从事建筑工程设计及相关咨询服务，经过多年的发展，公司已发展成为在西部地区乃至全国具有较强影响力的民营建筑设计企业之一。公司的长期发展战略是：在中国未来几十年的城市化进程中，以提升人居环境、改善建筑品质和塑造可持续发展的社会生态为企业使命，兼具中国特色和国际视野，逐步发展成为创意驱动型综合产业设计平台运营商。
　　公司将继续专注于向客户提供建筑工程设计和相关咨询服务，同时提升设计资源的整合能力，协调专业的设计公司，加强综合设计管理能力，致力为客户提供更全面、专业的设计和管理服务，从而实现项目价值综合最大化。
　　响应国家城市发展的政策要求，及产业发展方向，在BIM设计、绿色建筑、海绵城市、装配式建筑技术等方面加大投入，以新方法、新科技辅助创新服务和综合能力。
　　在企业管理方面，不断完善公司治理结构，建立健全内部经营管理制度。同时完善企业信息化系统建设，及时关注行业变化，控制经营风险，提高工作效率，为实现公司战略目标奠定基础。
　　2、非学历培训业务
　　（1）坚持百年教育企业初心，固守以教育推动社会进步使命
　　公司始终坚守百年教育企业的初心，致力于以教育推动社会进步，创始之初就是出于对教育事业的热爱与执着，始终把为国家、为社会培养优秀人才作为使命追求。公司深知责任重大，事关社会稳定和民生福祉，将以专业的教育培训，助力广大求职者实现自己的职业梦想，为社会输送高素质人才。公司不断创新教学模式，提升教学质量，为学员提供最优质的教育资源，确保学员学以致用。在未来的发展中，公司将继续固守使命，积极承担社会责任，为推动教育事业的发展和公共就业服务的优化贡献力量。在深耕公职和医疗招录考试培训业务基础上，公司亦持续关注职业技能、养老技能等更多相关领域的服务机会，寻求多极发展。
　　（2）坚持以客户为中心，持续为客户创造价值
　　公司始终秉持“以客户为中心”的经营理念，将客户价值视为公司存在的唯一价值。深入了解客户的需求，关注客户在考试中面临的困难和挑战，通过不断优化课程体系和教学方法，提供个性化的学习方案，帮助客户提高学习效果和学习体验。为了给客户创造更多价值，公司不仅致力于传授知识和技能，更注重培养客户的综合素质和能力。公司提供全方位的服务，包括职业素养、报岗指导、心理辅导、职业规划等，帮助客户在考试中取得优异成绩的同时，实现个人的成长和发展。此外，公司还积极与客户保持沟通和互动，及时了解他们的反馈和建议，不断改进和完善公司的服务流程。以客户的满意度为衡量标准，持续提升服务质量。
　　（3）坚持科学管理落地，拥抱市场引领竞争
　　公司始终坚信科学管理的力量，并致力于将其落地实施。只有通过科学管理，才能提高效率、优化资源配置，实现可持续发展。同时，公司积极拥抱市场变化，敏锐捕捉市场需求和趋势，通过深入研究和分析，保证研发投入，不断创新产品和服务，以满足客户不断变化的需求。公司注重组织和人才建设，培养高素质的管理人才和专业教师队伍，不断提升教学质量、服务水平和经营能力。凭借科学管理和对市场的精准把握，持续引领行业竞争态势。
　　（4）坚持质量为本，筑牢长期稳健发展基础
　　公司始终如一地秉持质量为本的发展理念，将质量视为企业生存和发展的基石，致力于不断提升产品和服务的质量水平，以满足客户的期望和需求。通过专门的质量管控组织和严格的质量控制体系，确保每一个环节都达到行业高标准，从教研材料的生产到学员交付过程的监控，都力求精益求精。同时，积极倡导全员质量意识，让每一位员工都深刻理解质量的重要性，并将其融入工作的每一个细节中。公司坚信，只有坚持质量为本，才能赢得客户的信赖和市场的认可，实现企业的可持续发展。
　　（5）坚持打造利益共同体，建设教育人的共同家园
　　公司将坚定地守护相关各方的利益，努力打造和发展良好的利益共同体。公司认为，只有实现各方利益的共赢，才能推动公司的可持续发展。因此，公司积极与供应商、合作伙伴、员工、学员等相关各方进行沟通与合作，寻求共同的利益点。通过建立公平、透明的合作机制、商业模式，确保各方的权益得到充分保障。同时，不断提升自身的竞争力和创新能力，为相关各方创造更多的价值和机会。我们相信，在共同利益的驱动下，各方将会更加紧密合作，共同应对挑战，实现共同发展目标。
　　（三）2025年发展目标
　　1、建筑工程设计及相关咨询服务
　　2024年，中央经济工作会议和全国两会对优化房地产政策、促进房地产市场平稳健康发展提出了明确要求，要求适应新型城镇化的发展趋势和房地产市场供求关系的变化，加快构建房地产发展新模式，加大保障性住房的建设和供给，完善商品房相关基础性制度，满足居民刚性住房需求和多样化改善性住房需求，这些政策措施的落实，将会有助于房地产市场平稳健康和高质量发展。
　　同时，长远来看地产行业，“高杠杆、高周转”的地产模式变革将成为必然，传统开发预计由杠杆驱动转向经营驱动，管理红利将逐步凸显。同时，随着新增住房需求中枢下移，多元业务的重要性将持续提升，单一开发或向多元发展迈进。这也意味着建筑设计行业亟待打破传统模式，外延更多服务，去迎合行业的多元发展。
　　2025年，公司将着力从以下几个方面开展工作：
　　（1）紧密跟随行业导向制定多元的经营方式
　　回顾成熟国家产业发展历程，设计专业化、项目精细化，以及施工设计一体化将成为未来发展的必然趋势。公司经营应该主动为产业趋势做好准备，逐渐摒弃原有甲乙双方的狭义合作模式，建立多专业、多角色、多阶段的广义协作思维。从项目立项至运营的全周期角度入手，参与全阶段、全维度设计管理。作为设计主责、主体单位，整合专业团队，解决项目矛盾，以便达成项目综合优质的目标。
　　（2）依据公司经营方式与策略制定拓展方向
　　在维护既有业主、存量项目的基础上，以设计管理中心为主导，积极拓展优质创意项目。合并市场运营中心与项目运营中心职能，成立“经营管理中心”。旨在系统统筹项目管理、合约管理、投标管理与收款管理。同时针对与优质合作伙伴联合拓展并执行项目，开展评估与管理。
　　（3）进一步加强财务经营指标指导经营管理
　　在整体行业转型变革阶段，上游企业现金流趋紧的大环境下，实行财务分析例会制度，根据预算控制决算的执行情况。以财务经营数据为导向，实时监控收支状况，并分析预警、指导经营团队纠偏。
　　2、非学历培训业务
　　（1）以高质量产品促进公司高质量发展
　　公司坚信唯有坚守高质量、摒弃短视投机，才能在行业白热化竞争中占据制高点。2024年是公司全面贯彻高质量发展战略的关键一年。2025年面对教培行业竞争加剧与 AI技术爆发的双重挑战，公司将高质量产品作为高质量发展的重要抓手，持续推进战略落地。公司将围绕学员“成功上岸”的核心需求，打造以“低价、大班、实收”为内核的高质量产品，以及以“严管、督学、长周期”为内核的基地班产品，满足学员全周期的学习与生活需求，进一步提高市场占有率。
　　（2）加大AI在应用层面的落地力度
　　作为行业龙头，华图教育拥有数十年的行业洞察力、自主教学教研体系，以及持续增长的千万级学员学习数据。这使我们在运用大模型能力时，能够超越通用基座模型的简单应用，真正实现模型与数据的双轮驱动。在AI技术发展迅速的今天，公司将深度融合垂直领域数据与教研经验，开发更精准的服务学员的技术，确保 AI产品的行业领先性。2025年华图AI 应用落地主要分为对内和对外两个方面：对内旨在赋能全业务线，提高工作效率和质量。例如，高效且全方位地汇总考试考情信息并自动精准分类，为学员提供一站式实时备考资讯；利用 AI 辅助分析学员备考需求，精准匹配并推荐合适课程；借助 AI 辅助教研内容生产，涵盖题目解析、模拟题命制以及教学交付组织等工作。对外主要为学员提供更优质、更实时、更个性化的学习服务。比如，提供申论练习实时批改服务、面试练习实时点评服务，以及为学员量身定制个性化备考执行计划等。未来，公司不仅是招录培训的领跑者，更将成为教育科技融合的典范。
　　（3）持续优化流程，激发组织人才活力
　　2025年公司将以科学管理和科技赋能为双引擎，以分享机制为持久动力，进一步强化“以奋斗者为本”的经营理念，通过深化分配机制改革，扩大合伙人计划，凝聚团队激发活力。同时，通过精简组织层级，持续改进内部流程，提升工作效率和员工满意度。2025年将在全国持续推进区域运营、分校分级管理制和全员进班等改革举措，全面激发基层组织活力
　　（4）立足长期主义，迈向百年基业。面对未知的政策与经济环境的变化，公司将持续打造“好老师、好课程、好服务”口碑，加大投入教研与技术研发力度，通过产品毛利率领先反哺产品创新力领先，着力为客户和社会创造长期价值。同时，围绕构建华图百年基业，着重关注银发经济、出国留学等领域的研究探索，致力于在将来打造陪伴一生的教育品牌，形成全生命周期的教育培训产业链。
　　（四）可能面对的风险
　　1、建筑工程设计及相关咨询服务
　　（1）行业政策风险
　　公司所服务的客户主要是房地产开发企业，受国家宏观政策调控影响较大。同时，客户在资金获得方面也受到国家金融政策的剧烈影响。因此，行业政策给公司带来的影响是持续的。
　　应对措施：针对上述风险，公司持续关注行业政策的动向，利用自身技术优势和核心竞争力积极开拓财务状况优质的房地产企业。
　　（2）应收账款增加和发生坏账的风险
　　由于行业形势变化和时间的推移，若应收账款未能按时收回，将会增加公司计提的坏账准备，影响公司利润。
　　应对措施：针对上述风险，公司审慎评估客户，在拓展签约过程中，进一步加强对客户、项目属性的背景调查，并对客户的财务状况进行持续关注。对于形成的应收账款采取多种措施加大清收力度，成立应收账款催收小组，采取以房抵设计费、诉讼、仲裁、财产保全等多种手段实现清收目标，维护公司合法权益。
　　（3）产业调整与风险控制带来的毛利率下降风险
　　项目推进过程中，若公司在项目管控上不能提升运营效率，产品毛利率存在下降的风险。
　　应对措施：针对上述风险，公司将提升项目管控能力，严格控制成本，提升项目运营效率。
　　（4）经济转型与产业变革带来的成长性风险
　　公司的未来成长受宏观经济、行业前景、竞争状态、经营模式、自主创新能力、服务质量和营销能力等综合因素影响。如果上述因素出现不利变化，尤其是传统房地产行业转型升级，以及新兴产业持续发展壮大的趋势，对公司提出更高的要求，将影响公司阶段性的预期成长性和盈利能力。
　　应对措施：针对上述风险，公司努力提升行业竞争力，积极参与新兴产业发展的研究进程，提升公司在建筑设计、设计管理、建筑 科技等领域的核心竞争力，促进公司持续发展壮大。
　　2、非学历培训业务
　　（1）市场竞争风险
　　随着市场的不断发展，行业竞争日益激烈，首先就是同类机构的增多，特别是小机构的不断涌现，可能导致公司市场份额下降。
　　应对措施：公司将着力加强品牌建设。通过提升品牌知名度和美誉度，树立独特的品牌形象，吸引更多学员的关注和选择。同时，不断提高自身的效率和成本优势，优化内部流程，精简运营成本，提高资源利用效率，以在市场中更具竞争力。根据学员的需求和特点，提供个性化的服务，满足不同学员的学习目标和能力水平，提高学员的满意度和忠诚度，增加学员的留存率和口碑推荐。
　　（2）政策法规变化风险
　　行业监管政策的变动方向未知，可能对公司的招生和课程设置产生影响。
　　应对措施：公司将密切关注政策动态，及时了解政策变化的趋势和要求。根据政策调整经营策略，确保公司的运营符合法规要求。同时，保持对新的高潜业务项目的关注，政策变化亦可能带来新的发展机遇，及时捕捉并积极布局，有助于公司在变化中谋求新的增长点。
　　（3）经济环境波动风险
　　经济环境的波动是不可忽视的风险因素，当前经济增长放缓，居民消费能力和消费意愿下降，可能影响学员的报名和支付能力。
　　应对措施：公司将持续优化成本结构，降低运营成本，提高产品价格的竞争力。通过精细化管理和成本控制，提升公司的盈利能力。同时，丰富产品层次，提供多样化的课程选择，以满足不同学员的需求和预算。这样能够更好地适应市场变化，吸引更多学员参与。
　　（4）技术变革风险
　　技术变革是推动教育行业发展的重要力量，如果未能及时学习应用快速迭代的新技术，可能使传统教学模式显得落后。
　　应对措施：公司将加大技术投入，将新技术应用于产品开发、市场运营和交付场景中。利用先进的教育技术，提升教学效果和用户体验，不断创新教学方式和手段，满足学员对高质量教育的需求，保持公司在行业内的领先地位。
　　（5）行业趋势变化风险
　　行业趋势的变化是潜在且难以预测的风险。
　　应对措施：公司将完善组织和职能设置，保持对市场的敏锐洞察力，时刻关注行业发展的动态。紧跟行业趋势，不断创新教学内容和方法，以满足学员不断变化的需求。积极参与行业交流和合作，了解最新的教育理念和技术应用，为公司的发展提供更多思路和借鉴。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）公司从事的主要业务　　2024年上半年度，公司开展的业务包括建筑工程设计及相关咨询服务业务与职业教育领域中的非学历培训业务。　　1、建筑工程设计及相关咨询服务　　公司从事的建筑工程设计及相关咨询服务业务，主要包括提供潜在开发项目的前期咨询，工程建设项目的概念设计、方案设计、初步设计、施工图设计及施工配合等服务，以及基于以上服务衍生的相关绿建设计、装配式设计、幕墙设计、景观设计等精细化服务。从项目业态角度，以上服务涵盖各类住宅、城市综合体、公共建筑（包括商业中心、独立商业街区、写字楼、酒店及非商业公共建筑等）、规划设计、室内设计等业务设计类别。公司通过... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司从事的主要业务
　　2024年上半年度，公司开展的业务包括建筑工程设计及相关咨询服务业务与职业教育领域中的非学历培训业务。
　　1、建筑工程设计及相关咨询服务
　　公司从事的建筑工程设计及相关咨询服务业务，主要包括提供潜在开发项目的前期咨询，工程建设项目的概念设计、方案设计、初步设计、施工图设计及施工配合等服务，以及基于以上服务衍生的相关绿建设计、装配式设计、幕墙设计、景观设计等精细化服务。从项目业态角度，以上服务涵盖各类住宅、城市综合体、公共建筑（包括商业中心、独立商业街区、写字楼、酒店及非商业公共建筑等）、规划设计、室内设计等业务设计类别。公司通过提供上述服务，满足客户在建筑工程规划、建设等各阶段对设计服务的需求。公司拥有建筑行业（建筑工程）甲级设计资质，可从事资质证书许可范围内相应的建筑工程设计总承包业务、建筑工程施工总承包、项目管理及相关技术与管理服务。
　　2、非学历培训业务
　　公司的非学历培训业务依托全资子公司华图教育科技在全国范围内的分支机构进行开展。华图教育科技是国内领先的职业教育培训机构，其开展的主要业务包括：国家及地方公务员招录考试培训、事业单位招录考试培训、医疗卫生系统的招录考试培训及其相应的资格证考试培训。
　　公司构建了“全国一张网”的整体经营架构，直营网点涉及全国31个省与对应地市，辐射网点突破1,000个。公司依托多分支机构的管理能力，高素质、高水平、高学历的研发团队以及科技化教育产品的高效交付能力，通过线下面授培训辅助以线上网络培训等形式，为大学毕业生及各类知识型就业人群提供培训服务及就业机遇。同时，公司在教育技术领域不断加大投入。随着生成式AI突破带来的全球科技进步，公司在多环节、全方面、短中长期规划落地AI技术的应用。公司通过组织变革，成立了人工智能专职一级部门，统一组织推进公司级AI战略投入。在教育培训的全业务链条，流量获客、招生推介、教研生产、教学交付、服务组织、个性学习等环节，均开启了人工智能的赋能落地，用科技为学员带来更优质、更智能的培训服务。
　　公司秉承“以客户为中心，以奋斗者为本”的经营理念，持续创新教学方法，不断提升服务品质。在努力为客户提供高品质服务的同时，在科学管理领域加大投入，形成了公司特有的“科学质量管理”体系，通过对产品开发、市场招生、学员交付等关键环节进行数据化、标准化、科学化的统筹管理，进一步强化自身的经营理念，持续为学员提供高品质产品和服务，最终助力公司高质量、可持续发展。
　　（二）行业情况
　　1、建筑工程设计及相关咨询服务
　　建筑工程设计及咨询业务为工程建设及房地产行业的上游产业，为典型的传统行业，产业自身发展与房地产企业具有高度的关联性。根据国家统计局数据，2024年1—6月份全国房地产市场基本情况如下：
　　1—6月份，全国房地产开发投资52,529亿元，同比下降10.1%；其中，住宅投资39,883亿元，下降10.4%。
　　1—6月份，新建商品房销售面积47,916万平方米，同比下降19.0%，其中住宅销售面积下降21.9%。新建商品房销售额47,133亿元，下降25.0%，其中住宅销售额下降26.9%。
　　1—6月份，房地产开发企业到位资金53,538亿元，同比下降22.6%。
　　6月份，房地产开发景气指数为92.11。
　　2024年上半年房地产市场延续调整态势，地产开发投资、新建商品房销售面积等指标均未出现明显改善，行业景气度仍处于低位。
　　2024年3月，在《政府工作报告》中指出：稳步实施城市更新行动，推进“平急两用”公共基础设施建设和城中村改造，加快完善地下管网，推动解决老旧小区加装电梯、停车等难题，加强无障碍环境、适老化设施建设，打造宜居、智慧、韧性城市。随后在3月下旬的国务院常务会议中进一步强调：要进一步优化房地产政策，持续抓好保交楼、保民生、保稳定工作，进一步推动城市房地产融资协调机制落地见效，系统谋划相关支持政策，有效激发潜在需求，加大高品质住房供给，促进房地产市场平稳健康发展。要适应新型城镇化发展趋势和房地产市场供求关系变化，加快完善“市场+保障”的住房供应体系，改革商品房相关基础性制度，着力构建房地产发展新模式。
　　2024年7月，《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》中指出：加快建立租购并举的住房制度，加快构建房地产发展新模式。加大保障性住房建设和供给，满足工薪群体刚性住房需求，支持城乡居民多样化改善性住房需求。充分赋予各城市政府房地产市场调控自主权，因城施策，允许有关城市取消或调减住房限购政策、取消普通住宅和非普通住宅标准。改革房地产开发融资方式和商品房预售制度。完善房地产税收制度，从中长期来看，这些政策的出台，有利于促使房地产市场长期平稳健康发展。
　　2、非学历培训业务
　　（1）多措并举稳就业，持续强调和高度重视“就业优先”
　　就业作为最基本的民生问题，一直是政府工作的重中之重，为了稳定就业局面，政府采取多项措施，实施就业优先战略，丰富发展积极的就业政策，完善相关制度体系。2024年3月，在《政府工作报告》中指出：完善就业优先政策，健全高质量充分就业促进机制，完善就业公共服务体系，着力解决结构性就业矛盾。完善高校毕业生、农民工、退役军人等重点群体就业支持体系，健全终身职业技能培训制度。2024年7月，《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》中指出：要突出就业优先导向，加强财税、金融等政策对稳就业的支持，加大促就业专项政策力度。预计今年高校毕业生超过1,170万人，要强化促进青年就业政策举措，优化就业创业指导服务。扎实做好退役军人就业安置工作，积极促进农民工就业，加强对残疾人等就业困难人员帮扶。2024年7月，人社部指出：完善就业优先政策，推动构建就业友好型发展方式，着力解决结构性就业矛盾;要千方百计抓好稳就业特别是高校毕业生等重点群体就业，进一步织密社会保障安全网，扎实做好劳动者权益维护，兜准、兜牢、兜住民生底线。
　　（2）深化教育综合改革，职业教育获多项政策支持
　　职业教育是实现新型工业化和中国式现代化的重要支撑力量，是源源不断培养数量充足、结构合理、质量优良的高技能人才的主阵地。近期，关于职业教育的多项重大政策出台，显著强化了国家对职业教育的支持力度。2024年3月，在《政府工作报告》中强调，职业教育质量的提升是教育强国战略的重要组成部分，要求通过综合改革试点、优化资源配置，加快建设中国特色、世界一流的职业教育体系。2024年7月，《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》进一步指出：深化教育综合改革，加快建设高质量教育体系，特别指出职业教育需构建职普融通、产教融合的全新体系，旨在培养符合科技发展、国家战略需求的高素质技能人才。政策还鼓励高校与科研机构、社会组织合作，开放教育资源，满足社会多元化学习需求，同时引导民办教育规范发展，促进职业教育提质增效。2024年8月，国务院《关于促进服务消费高质量发展的意见》提出激发教育和培训消费，推动职业教育提质增效，建设高水平职业学校和专业，并鼓励与国际知名高校合作办学，提升职业教育国际化水平。这一系列政策措施不仅为职业教育发展指明了方向，更为其提供了坚实的政策保障，助力培养更多高质量技能人才，支撑国家现代化进程。
　　（3）职业教育市场大而分散，长期看行业集中度提升过程中头部企业更具优势
　　根据沙利文研究，中国职业教育市场规模由2018年的6,045亿元，增长至2022年的8,719亿元，年均复合增长率9.6%，增速明显；预计中国职业教育市场将于2024年突破万亿规模，并于2027年达到12,681亿元，自2022年至2027年的五年间年均复合增长率达到7.8%。非学历职业教育培训作为职业教育的细分领域，其市场规模以收入计，从2016年的1,205亿元增长至2021年的2,215亿元，年均复合增长率为12.9%；非学历职业教育参培人数由2016年的2,540万名增长至2021年的3,680万名，复合年均增长率为7.7%。整个职业教育行业呈现出市场规模大、天花板高的特征，同时，由于行业需求广泛分布于全国各地，驱使市场格局分散化，市场上除了少数几家全国性的大型连锁培训机构外，还活跃着一批地方性的中小培训机构。短期来看，中小机构依靠管理半径短、聚焦品类少、交付成本低的特征来消化区域内部分市场份额。长期来看，头部机构基于其强大的教研教学实力、优秀的综合管理能力，在教学水平、服务质量等方面将持续领先于中小机构，从而更易获得市场青睐，因此，行业集中度提升过程中头部企业更具优势，市场份额趋于向头部企业集中。头部企业之间，通过各自差异化的商业模式定位，从构建行业标准、品牌力、教研教学、管理提升等方面进行探索与创新。

　　二、核心竞争力分析
　　（一）建筑工程设计及相关咨询服务
　　1、较为全面的建筑设计能力及客户服务能力
　　（1）公司提供的建筑设计服务涵盖了住宅、城市综合体、公共建筑、规划和室内设计等领域。
　　（2）公司具备全流程服务能力，即能向客户提供从前期咨询、概念设计、方案设计、施工图设计、施工配合等一系列服务，其中，尤以方案设计创意能力见长。
　　（3）公司服务的客户类型较为丰富，涵盖国有企业、民营企业、跨国公司及政府机构等。
　　（4）公司团队专业全面，既可提供常规的创意、技术设计，同时也可提供相关专业咨询顾问服务。
　　2、BIM综合设计能力行业领先
　　BIM（建筑信息建模）是一种应用于工程领域的先进智建方法与技术。基于BIM创新技术整合的领先设计综合应用能力，企业在设计业务执行中，通过多维建筑信息建模与智能化模拟分析，实现项目全程精细量化、可视化，同时预控错误并实现在线化交互协同。BIM综合应用技术可明显提升设计品质与协同效能，减少项目风险，从而提高设计竞争力。BIM相关应用可贯穿项目全生命周期，并作为数字化智能化应用基础，实现延伸服务模式。公司借助历年获奖项目的技术应用积累，现已同步实现了全专业多维度BIM技术团队的精简化与项目应用普及化，保障企业在相关软硬件的持续性投入，同时积极参与BIM相关标准及政策制定工作。
　　3、全面的综合设计管理能力
　　公司在多年的发展历程中，一直专注于国际视野的创新、管理与本土技术落地的结合，并在此基础上，为大量的总包需求业主提供了项目的全周期全维度的服务。在专注既有的建筑创意、技术服务的同时，也能够协调各类型的设计资源，承担不同阶段的设计总包业务，为客户提供综合的设计与管理服务。公司与国内外的幕墙、灯光、景观、室内等专业设计公司建立了良好的合作关系，根据客户需求，公司参与协调和管理所有的设计业务，为客户节省时间和成本，同时也为公司创造附加值。
　　4、新技术的应用
　　建筑是艺术与技术的结合，公司一直以来在关注创意的同时也注重新技术的发展与应用。在大力响应装配式建筑、绿色建筑等产业发展趋势外，积极跟踪智能建筑、智能家居的发展方向，主动关注VR场景表现在建筑创意中的应用。
　　（二）非学历培训业务
　　1、全面落地科学管理，强化流程质量建设
　　科学管理方面，公司以战略规划为总纲，以业务实际为基础，紧靠客户需求，陆续制定并实施DSTE（从开发战略到执行）、MTL（从市场到线索）、LTC（从线索到回款）、SD（服务交付）等多个管理流程，涵盖经营管理全过程。
　　目前，MTL流程已经在全国各分子公司进行了推行和系统化管理，并在流量推广、获客渠道、数据质量、流量变现、获客活力五个方面取得了一定的效果。LTC流程从过程指标关注粉丝量、备注量、问课量，并对相关指标进行质量监督和控制，以提高公司销售转化率。SD流程经过两批试点，业务动作固化完成，并已经开始在各分支机构推广。
　　针对以上流程，公司根据客户需求和市场变化不断更新迭代，形成良性循环，力求形成具有自我特色的规范的质量管理体系，同时逐步完善分级分类流程管理机制，推动流程制度建设标准化、规范化，不断提升公司经营管理能力。
　　2、强大的教研教学实力
　　教研教学方面，①公司拥有专业的师资队伍。专职教师中，硕士及以上学历占比超过半数。教师教学经验丰富，能够结合最新政策动态，为学员提供精准指导。②公司制定了严格的教师成长标准。面试通过的初培教师，需经过“各分院前置培训—入营前学习任务—线上理论培训—线下实战培训—中期考核—最终考核—出营”等严格的培训流程；对在职教师采取每年再培。不论是初培还是再培，都遵循对不合格的教师强制淘汰的原则，来保障高水平交付团队的搭建。③公司有严谨的教研体系。对考试动态进行持续跟踪，及时调整教研重点，针对不同地区的考情做深度、精准的分析，研发出针对性的模拟题、解题技巧等教学资料，帮助学员高效备考。④公司有严格的反馈机制。公司定期收集教学教研反馈，通过数据分析不断优化教学教研内容，形成良性循环。⑤公司有完善的实战模拟与评估机制。公司会定期组织学员进行全真模拟，帮助学员提前适应考场氛围，提升应试能力，并能为每位学员提供详细的考试评估报告，分析优、劣势，提出针对性改进建议，助力学员精准提分。⑥公司提供全方位的学习支持。建立学习社群，做好课后督学，分享学习资源，形成良好的学习氛围，并为学员提供针对性的职业规划指导，帮助学员更好地规划职业道路，实现个人价值。
　　产品方面，公司继续秉持以质量为本、以客户为中心的理念，通过流程的落地执行深入洞察客户和市场，始终紧跟考试发展变化趋势，提升产品策略的前瞻性和准确性，提升产品策略与一线业务的匹配度，通过产品策略的创新带动公司产品在行业的先进性地位提高。在全面洞察基础上制定产品策略，从教研、招生、营销、交付四大板块制定统一计划，统领整个产品季的执行，形成各业务线协调联动工作机制，系统性提升产品力、保障产品质量。纵向进一步拓展产品覆盖面，实现面授产品下沉。一二线城市基地的交付模式已经形成规模，高强度学习、严格督学管理为通过率保驾护航；满足多目标考试的直通车产品亮相，书院模式升级试点逐步推进；三四线城市定制产品落地。横向整合面授、图书、网课等多形态产品和服务，实现有机融合，提升系统竞争力，为学员提供更加丰富多元的产品，扩大服务规模，提升客户满意度。通过定制化产品设计满足学员个性化学习需求，通过学习过程记录和结果测评系统为学员学习方案制定、学习资源匹配、心理调适、报考指导等提供有效数据支持，真正实现因材施教。持续推进产品创新，在产品结构上更加注重系统性、科学性，进一步优化红领培优、红领决胜等产品的“学、练、测、考、预”一体化服务路径；更加注重新技术力量、发挥新质生产力价值，引入AI技术于学生课堂学习结果测试、点评和指导等环节，进一步提升服务及时性、针对性。
　　3、标准化连锁经营管理能力
　　公司在全国31个省级行政区设有网点，覆盖全国300多个地市和600多个县区，辐射超过1000家学习网点，形成强大的规模优势和品牌效应，所有网点均下沉至四五线城市，网点布局在业内处于领先地位。
　　公司通过标准化流程与质量管理体系建设，不断提升运营效率、降低运营成本，各网点盈利能力持续提升。公司拥有集中统一管理的品牌、标识、师资、教研、产品、服务和管理工具，有针对各地不同考试需求的本地化研发和产品设计，能满足全国不同地区考生的个性化需求，保障在每一个分支机构均有高质量的产品与服务，具有强大的连锁经营管理能力。
　　4、大力发展高校终端渠道，用户规模持续增长
　　大学毕业生人数的持续增长，国省考招考岗位对于应届毕业生的倾斜政策，大力发展高校终端渠道是必然选择，公司现拥有一支200余名专职的高校运营团队深耕高校。报告期内，公司在全国近1000所高校举办了职业规划类、国省考、国央企备考指导类讲座活动，覆盖了150万高校用户，同时与200余所重点高校合作开展了高校定制班，为广大高校学生提供了丰富的职业教育资源和学习平台，助力高校毕业生高质量充分就业。
　　5、以文化为引擎，驱动组织人才升级
　　组织层面，在战略目标的指引下，组织建设“流程型三支柱”科学管理体系在公司落地，进一步提升了工作效率，为公司的发展带来了良性助力。在流程管理上，以流程节点进行考核，形成了流程的可复制化，并按流程节点需求设置人员组织，分解任务，对公司的组织架构进行进一步优化，让组织优势持续散发能量，为一线业务赋能。
　　人才层面，公司实行干部任期制，激发组织活力；建立公司管理干部选拔的标准化流程，从部门AT提报、总干部部评审到道德遵从委员会调查评估，再到组织决议，根据核心价值观、品德作风、绩效和能力四个方面考察、选拔和培养人才，进而打造一支具有高度使命感、能推动业务发展与组织人才建设的中坚力量。集合公司管理层及业务骨干着力打造的“黄埔管培生”计划也为公司后备人才储备打下坚实基础。
　　“奋斗”是公司的价值主张，“奋斗者”是公司的价值主体。公司推出利润分享机制，奖励为客户创造价值的奋斗者们，坚定不移地保持长期利润分享不动摇，持续打造聚焦贡献、自我批判、奋斗进取的组织氛围。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、建筑工程设计及相关咨询服务
　　（1）行业政策风险
　　公司所服务的客户主要是房地产开发企业，受国家宏观政策调控影响较大。同时，客户在资金获得方面也受到国家金融政策的剧烈影响。因此，行业政策给公司带来的影响是持续的。
　　应对措施：针对上述风险，公司持续关注行业政策的动向，利用自身技术优势和核心竞争力积极开拓财务状况优质的房地产企业。
　　（2）应收账款增加和发生坏账的风险
　　由于行业形势变化和时间的推移，若应收账款未能按时收回，将会增加公司计提的坏账准备，影响公司利润。
　　应对措施：针对上述风险，公司审慎评估客户，在拓展签约过程中，进一步加强对客户、项目属性的背景调查，并对客户的财务状况进行持续关注。对于形成的应收账款采取多种措施加大清收力度，成立应收账款催收小组，采取以房抵设计费、诉讼、仲裁、财产保全等多种手段实现清收目标，维护公司合法权益。
　　（3）产业调整与风险控制带来的毛利率下降风险
　　项目推进过程中，若公司在项目管控上不能提升运营效率，产品毛利率存在下降的风险。
　　应对措施：针对上述风险，公司将提升项目管控能力，严格控制成本，提升项目运营效率。
　　（4）经济转型与产业变革带来的成长性风险
　　公司的未来成长受宏观经济、行业前景、竞争状态、经营模式、自主创新能力、服务质量和营销能力等综合因素影响。如果上述因素出现不利变化，尤其是传统房地产行业转型升级，以及新兴产业持续发展壮大的趋势，对公司提出更高的要求，将影响公司阶段性的预期成长性和盈利能力。
　　应对措施：针对上述风险，公司努力提升行业竞争力，积极参与新兴产业发展的研究进程，提升公司在建筑设计、设计管理、建筑科技等领域的核心竞争力，促进公司持续发展壮大。
　　2、非学历培训业务
　　（1）市场竞争风险
　　随着市场的不断发展，行业竞争日益激烈，同类机构的增多，特别是小机构的不断涌现，可能导致公司市场份额下降。
　　应对措施：公司将着力加强品牌建设。通过提升品牌知名度和美誉度，树立独特的品牌形象，吸引更多学员的关注和选择。同时，不断提高自身的效率和成本优势，优化内部流程，精简运营成本，提高资源利用效率，以在市场中更具竞争力。根据学员的需求和特点，提供个性化的服务，满足不同学员的学习目标和能力水平，提高学员的满意度和忠诚度，增加学员的留存率和口碑推荐。
　　（2）政策法规变化风险
　　行业监管政策的变动方向未知，可能对公司的招生和课程设置产生影响。
　　应对措施：公司将密切关注政策动态，及时了解政策变化的趋势和要求。根据政策调整经营策略，确保公司的运营符合法规要求。同时，保持对新的高潜业务项目的关注，政策变化亦可能带来新的发展机遇，及时捕捉并积极布局，有助于公司在变化中谋求新的增长点。
　　（3）经济环境波动风险
　　经济环境的波动是不可忽视的风险因素，当前全球经济增速放缓，消费者在消费过程中更加追求性价比，可能影响学员的支付能力。
　　应对措施：公司将持续优化成本结构，降低运营成本，提供更具竞争力的产品。通过技术创新、精细化管理和成本控制，提升公司的盈利能力。同时，丰富产品层次，为客户提供多样化的产品选择，匹配个性化的合理的成本支出，吸引更多学员参与，以引领行业健康持续发展。
　　（4）技术变革风险
　　技术变革是推动教育行业发展的重要力量，如果未能及时学习应用快速迭代的新技术，可能使传统教学模式显得落后。近期，以迅速发展的生成式AI为代表的人工智能技术，为教育培训业务带来了机遇和挑战。例如：生成式AI带来的教研生产效率提高，在考情分析、模拟题命制、教案生产等环节的赋能辅助，将大幅提高教研生产力，而未能及时掌握此项能力的，将在成本上处于劣势。另外，生成式AI可以为学员个体提供更具个性化的学习指导，优化学习体验，改善学习效果，提升学员满意度，而未能及时掌握此项能力的，将在经营成本与效率上处于劣势。
　　应对措施：公司将积极关注并坚决投入技术创新，加大技术投入，将新技术应用于产品开发、市场运营和交付场景中。利用先进科技的突破，提升教学效果和用户体验，同时改善成本结构，保障质量。不断创新教学方式和手段，满足学员对高质量教育的需求，保持公司在行业内的领先地位。
　　（5）行业趋势变化风险
　　行业趋势的变化是潜在且难以预测的风险。
　　应对措施：公司将完善组织和职能设置，保持对市场的敏锐洞察力，时刻关注行业发展的动态。紧跟行业趋势，不断创新教学内容和方法，以满足学员不断变化的需求。积极参与行业交流和合作，了解最新的教育理念和技术应用，为公司的发展提供更多思路和借鉴。

　　四、主营业务分析
　　报告期内，公司实现营业收入150,602.99万元，同比上升4601.26%，其中非学历培训业务收入为148,782.93万元，建筑工程设计及相关咨询服务收入为1,820.06万元；利润总额15,232.02万元，同比上升3558.18%，其中非学历培训业务利润总额为15,707.80万元；归属上市公司股东的净利润12,159.88万元，同比上升3224.57%；截止2024年6月30日，公司总资产为183,271.95万元，同比上升79.52%；归属于上市公司股东的所有者权益为35,653.41万元，同比上升70.09%。
　　报告期内，公司建筑工程设计及相关咨询服务和非学历培训业务开展的主要经营活动如下：
　　1、建筑工程设计及相关咨询服务
　　2024年上半年房地产市场延续调整态势，地产开发投资、新建商品房销售面积等指标均未出现明显改善，行业景气度仍处于低位。房地产行业的低景气态势造成建筑设计企业面临设计业务减少、项目推进放缓、收款周期变长、市场竞争加剧等多项挑战。面对行业所处的市场环境，公司在适应中寻求发展，通过加强管理来控制经营风险。
　　（1）以高质量设计服务、多样化拓展策略开发市场
　　在行业延续调整态势、竞争加剧的背景下，高质量的设计服务是提升客户满意的有效方式。公司通过深度理解客户需求，为客户提供更具优势的创新设计产品，同时不断提升客户需求的响应速度，以高质量的产品及服务来赢取客户的信任。报告期内，公司通过提供高质量设计服务同时，通过多样化拓展策略持续开发市场，公司积极开发新业主、拓展新增项目的同时着力优质服务存量合约，持续拓展既有优质老业主的新项目。另外，针对过往服务项目进行全周期跟踪，积极配合项目运营过程中的优化改造设计，争取合理的补充合约。在项目类型方面，公司在做好传统房地产项目类型的同时，着力拓展业务多样化合同，不断寻找业务增长点，积极参与新兴产业发展的研究进程，推进城市更新、商业街、学校、酒店、产业园区等非传统房地产项目的拓展工作。在客户方面，与头部企业、上市公司、国资背景等优质客户的合作，持续关注优质房地产企业的拿地情况及新开项目，保障公司的业务渠道的同时可有效降低经营风险。
　　（2）通过加强精细化管理控制经营风险
　　报告期内，公司持续注重经营风险，管理层不断加强经营动态化、精细化管理，积极跟踪项目执行情况，评估项目经营风险，有效管控经营成本。公司通过审慎评估自身发展的核心竞争力，在现有团队的基础上，有意识地培养设计人员的创意、技术、管理能力，为迎接产业专业化、精细化、多元化的发展趋势打好基础。同时，公司和优质诚信的合作伙伴一起，进行联合拓展优质项目，利用公司品牌与丰富的项目管理经验为项目提升品质，进而创造设计和项目管理并进的经营价值。面对收款周期变长的态势，公司针对应收款项，在可了解的渠道内全力关注并组织催收，对应收账款逐一评估，积极沟通，尽力与客户达成可实现的收款计划，当客户资金周转存在困难，提出以房产或其他资产抵款时，公司在一定范围内接受此类方式以减少应收款项，并根据抵款项目进度及时办理过户手续。公司针对自有房产及以房抵设计费的房产进行出租、出售，进一步盘活了公司现有资产，优化了资产结构，提高了资产运营效率。
　　2、非学历培训业务
　　（1）坚定落实质量为本，“质量百日行动”树标杆
　　公司始终如一地秉持质量为本的发展理念，将质量视为企业生存和发展的基石，致力于不断提升产品和服务的质量水平，以满足客户的期望和需求。面对行业的快速发展和学员需求的多样化，公司管理层立足公司长远发展，提出开展“质量百日行动”。此次“质量百日行动”是公司首次大规模、全方位、高频次的质量“诊断”项目，旨在通过100场座谈会、100天的努力，构建大质量管理体系，推进质量文化全国扎根，进而树立教育行业新标杆，为学员提供优质学习体验。本次活动的整体设计和筹划分三步走：内部员工与外部学员调研、部门专项会和专项组问题研讨、流程与质量改进。由公司管理层不断深入一线，与学员面对面访谈，倾听学员声音，实地了解学员对公司产品和服务的满意度，考察分校质量管理落地情况；同时，总部将以此次活动为契机，提炼以质量为本的成功经验，实现组织智慧沉淀和服务改进支持，形成一套企业内部以质量为本的课程开发的方法与标准流程，并结合组织迭代升级与流程集成咨询项目，让学员持续体验到公司的高质量教学与服务，持续为每个学员创造价值。“质量百日行动”不仅是一次公司服务体系沉淀经验、提升质量的活动，更是公司为建设更健康、更稳固、更有秩序的行业环境做努力的行动。
　　（2）坚持落地科学管理，持续深化变革提效率
　　公司始终坚信只有通过落实科学管理，才能够提高效率、优化资源配置，实现可持续发展。公司坚持落地科学管理，以战略规划为导向，明确战略落地需要匹配的业务流程，提炼流程节点的数据，再将数据分解到组织，最后通过组织的实施形成文化。在业务实践中，以制度和业务实际为基础，紧靠业务一线，陆续制定并实施DSTE（从开发战略到执行）、MTL（从市场到线索）、LTC（从线索到回款）、SD（服务交付）等多个公司级流程，涵盖经营管理全过程。通过推进流程质量建设标准化，保证公司各项工作均高效有序，同时，根据市场变化和业务发展调整需求，不断更新迭代，形成良性循环。报告期内，公司完成IPMSD流程（集成产品、营销、销售与交付）的规划设计。流程以客户需求为核心，以市场洞察为起点，以产品为主线，以期构建从产品规划-实现-上市-监控-迭代的全生命周期管理系统，进而打造受学员欢迎、质量可控、毛利可控的标准化产品体系，助力公司实现质量、口碑等多维度的商业成功。
　　（3）顺应市场需求趋势，基地模式发展成规模
　　公司始终秉持“以客户为中心”的经营理念，通过深入了解客户的需求，关注学员在考试中面对的困难和挑战，不断优化课程体系和教学方法，帮助客户提高学习效果和学习体验。吃-住-学一站式的基地交付模式，主要有“课程设置全面、备考周期长、专属研发、封闭环境、严管督学”等特色，保证了教学效果，同时，学习状态的全过程管理让学员在学习场景上有了更好的体验。基地模式的发展为通过率和口碑保驾护航，目前公司一、二线城市的基地交付模式已形成规模。
　　（4）强化内控建设，不断提高经营管理水平
　　随着公司的经营发展，需持续加强内控建设，提高公司经营管理水平和风险防范意识，促进公司高速、稳定、健康发展。报告期内，公司不断完善内控体系建设工作，基于公司发展需要，通过引入第三方专业咨询机构、律师事务所等，从多个维度共同开展了内控建设工作。根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等内部控制监管要求，制定、优化了相关内部控制手册及权限指引表。以风险管理为导向，合规管理监督为重点，对各业务环节重大事项和关键控制活动进行重点管控，有效的防范了风险，提高了公司经营管理水平。
　　（5）业绩情况分析
　　截至2024年6月30日，公司已在全国范围内设立500余家分公司开展培训业务，共计培训学员超过19万人次。报告期内，公司非学历类培训业务全面开展，上半年招录考试密集进行，为公司的业绩提供了市场保障，同时，公司通过科学管理、流程优化和资源整合等多管齐下的方式，不仅提高了运营效率，而且严格控制了成本费用，从而确保了报告期内非学历类培训业务的业绩盈利。公司经营业绩情况分析如下：
　　①营业收入：报告期内，公司非学历类培训业务实现收入148,782.93万元，其中，华图宏阳委托存量课程交付实现的关联交易收入17,127.77万元，扣除后非学历类培训业务营业收入为131,655.16万元，其中，面授培训实现收入124,223.70万元，在线培训及其他实现收入7,431.46万元，占扣除后营业收入比例分别为94.36%和5.64%。国家及地方公务员招录考试培训是公司营业收入的重要来源，尤其是来自河南、山东、广东等省份的收入贡献最为突出。
　　②成本费用：报告期内，公司对非学历类培训业务的成本进行了精细管理与控制，营业成本63,522.13万元，实现毛利85,260.80万元，毛利率为57.31%。销售费用方面，通过有效的市场策略和销售渠道优化，销售费用为44,288.90万元，销售费用率为29.8%。同时，公司实施了一系列管理优化措施，管理费用为24,089.52万元，管理费用率为16.2%。
　　研发投入方面，公司持续投入2,268.60万元，研发费用率为1.5%，公司注重技术创新与产品升级的同时，也保持了成本的有效控制。
　　③合同负债：截止报告期末，非学历培训业务合同负债余额为75,639.07万元（不含税），与2023年12月31日相比增加52,570.47万元，增幅为227.89%，其中课程交付类的合同负债余额为38,214.78万元，与2023年12月31日相比增加23,686.22万元，增幅为163.03%；与考试通过相关的合同负债余额为36,413.57万元，与2023年12月31日相比增加28,159.91万元，增幅为341.18%，该部分合同负债余额为待考试成绩出来后可退费金额的上限；在线课程合同负债余额为1,010.72万元，与2023年12月31日相比增加724.34万元，增幅为252.92%。预计未来将随着课程交付完成，达到收入确认条件的将逐步转化为收入。同时，为满足市场需求，提高公司产品竞争力，公司推出了部分“分段付费”的课程，即先支付部分培训费，待考试通过后再支付剩余培训费。截止报告期末，待考试成绩出来后可补收培训费的上限为49,311.05万元。
　　④货币资金及交易性金融资产：报告期内收取学员培训费200,671.62万元，2024年6月30日货币资金余额为25,118.59万元，与2023年12月31日相比增加8,440.46万元，增幅为50.61%；交易性金融资产均由结构性存款构成，2024年6月30日余额为51,599.35万元，与2023年12月31日相比增加48,096.23万元，增幅为1372.95%。目前，公司现金存量充足，可充分保障公司持续营运资金需求。 收起▲