一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）报告期内公司所处行业发展情况　　近几年，受到宏观环境和经济下行的影响，景观照明热度放缓，夜游经济、夜间照明、景观照明等业态相关产业在不同程度上经营层面有所受挫。2023年，随着经济复苏、夜间经济向高质量发展、光环境营造与文旅产业深度融合等对景观照明需求拉动，特色小镇、夜间经济、智慧社会等新型城市建设需求的带动下，景观照明行业将有所改善，在夜游经济和国际大型活动的刺激下，景观照明行业将获得更多发展机会。　　党的十九大报告在论述加快建设创新型国家时，提出了“智慧社会”这一新的概念。“智慧社会”概念是对“智慧城市”概念的发展，为社会信息化指明了方向。景观照... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期内公司所处行业发展情况
　　近几年，受到宏观环境和经济下行的影响，景观照明热度放缓，夜游经济、夜间照明、景观照明等业态相关产业在不同程度上经营层面有所受挫。2023年，随着经济复苏、夜间经济向高质量发展、光环境营造与文旅产业深度融合等对景观照明需求拉动，特色小镇、夜间经济、智慧社会等新型城市建设需求的带动下，景观照明行业将有所改善，在夜游经济和国际大型活动的刺激下，景观照明行业将获得更多发展机会。
　　党的十九大报告在论述加快建设创新型国家时，提出了“智慧社会”这一新的概念。“智慧社会”概念是对“智慧城市”概念的发展，为社会信息化指明了方向。景观照明作为城市景观的重要组成部分，也出现智能化趋势。景观照明技术中对于智能控制、通信要求日益提升，提升附加值表演型景观照明驱动个性化、定制化产品市场份额提升，利润率有望随之提升。相关政策的出台也给公司创造了新的市场空间和新的业务领域。自“智慧城市”概念提出以来，以智能化为特征的新一代信息技术在交通、能源、城市绿色发展等方面的智能实践和应用效果已经逐步显现。智慧路灯是现代效能型社会建设的重要组成部分，智慧路灯的推广是城市智慧化建设的必然趋势。同时，在内循环驱动的大背景下，夜间经济获得了快速生长的机会。未来在新型城镇化、智慧城市、智能照明、5G科技等多重因素的驱动下，景观照明市场需求将持续快速增长。根据CSAResearch预计，2023年文旅景观照明的市场规模将超1200亿元，2027年有望超过1500亿元。
　　国家提倡和鼓励的美丽中国、智慧城市、绿色照明、夜游经济等理念不断深入人心，采用节能、环保、高效的LED灯具，同时运用激光、全息、投影、智能控制、大数据等新一代技术，因地制宜地结合城市的文化底蕴和特色、塑造城市独特的夜景文化，同时处理好功能照明和景观照明、日景和夜景、整体和局部、光和影、明和暗、白光和彩光、传统和创新、照明建设和节能环保、投资与管理、高科技和常规技术的应用、规划设计和工程实施等方面的关系，使得景观照明工程行业进入跨越式发展阶段。
　　2023年2月以来，为推动夜间经济发展，地方政府大力出台相关政策，安徽、上海、山东、湖南、浙江等地相继出台或提及繁荣夜经济的相关举措，其中不少都涉及到夜间经济规划。
　　随着旅游产业的升级，文旅夜游作为城市旅游的重要产品快速发展，我国夜间经济发展规模不断扩大，经文化和旅游部数据中心测算，2023年春节假期全国国内旅游出游3.08亿人次，同比增长23.1%，恢复至2019年同期的88.6%，实现国内旅游收入3,758.43亿元，同比增长30%；“五一”假期5天，全国国内旅游出游合计2.74亿人次，同比增长70.83%，国内旅游实现收入1480.56亿元，同比增长128.90%。在此背景下，出台繁荣夜经济的相关举措，将恢复和扩大消费放在优先位置，为景观照明行业创造了良好的政策环境，预计未来仍将保持较快发展态势，给景观照明行业的发展带来又一大动力。
　　（二）公司的主要业务、产品及其用途
　　公司主营业务为照明工程的设计与施工、照明产品的研发、生产、销售及少量的合同能源管理业务，开展照明工程设计、施工项目、EMC项目、智慧路灯和文旅夜游投资运营项目。
　　公司照明工程业务是根据照明工程设计效果图和施工图的要求，采用一定的施工工艺对照明产品进行安装、布置，对智能控制系统进行安装、编程，以满足照明工程设计效果。照明工程业务内容主要包含项目现场勘察、原材料采购、安装调试、竣工验收、审计结算、质保维护六个阶段，公司的照明产品主要是为公司照明工程业务配套服务，少量对外销售。
　　在智慧灯杆领域，公司主要研发和生产智慧灯杆及相关部件，在智慧灯杆产业布局，搭建创意策划、景区运营、照明管控平台系统研发、智能网关开发、智慧杆产品工业设计等专业型人才团队，开发完成部分专利产品。公司自主研发边缘智能网关、智能电源、无人机停机坪以及多功能智慧杆管理平台等核心产品，以智慧灯杆为智慧城市建设的重要抓手，以集规划、投资、建设、运营于一体的智慧城市建设综合解决方案赋能5G+智慧城市建设，以多功能智慧杆管理平台、边缘智能AIoT网关、智能电源等一系列创新成果为5G+智慧城市技术支撑。持续紧抓5G“新基建”、5G+智慧城市的发展机遇，基于自身在市政领域多年的工程设计及施工经验，持续加大多功能智慧杆软硬件平台的布局与投入，以一杆多用、多杆合一的智慧杆作为5G微基站搭载的核心节点和城市基础感知设施的管理运营平台，通过智慧路灯解决方案带动城市路网的智慧化提升，为城市管理、交通出行、市政管理、环境保护等各领域提供智慧城市综合服务。
　　（三）公司的经营模式与市场地位
　　1、经营模式
　　照明工程企业经营模式一般是参加照明工程建设项目的投标，中标项目后进行工程施工，工程施工过程中配以工程设计及照明产品支持，工程竣工后进行结算收款，质保期内项目维护。公司照明工程业务与客户的合作模式为照明工程施工专业承包、照明工程EPC总承包、PPP业务模式、BT模式、EMC模式。其中，以照明工程施工专业承包和照明工程EPC总承包模式为主。
　　施工总承包是总发包人可以将建筑工程的勘察、设计、施工、设备采购一并发包给一个工程总承包单位，由施工总承包单位全权负责监督。主要关系人为业主/发包人、设计方、承包人，业主/发包人与设计方签署景观照明设计合同，与承包方签署景观照明施工合同。此种模式可以控制费用、工程的进度、质量的检查，对施工总承包单位的管理及组织协调。
　　PPP模式(Public-PrivatePartnership)即政府和社会资本合作，是公共基础设施中的一种项目运作模式。在该模式下，鼓励私营企业、民营资本与政府进行合作，参与公共基础设施的建设。随着智慧城市从政府层面的提出到企业层面的积极响应，城市夜景照明建设不断开展，照明工程PPP模式逐渐成为照明工程项目普遍应用模式。
　　EPC总承包指工程总承包企业接受业主委托，承担照明工程项目的设计、采购、施工、试运行服务等全方位的工作，并对照明工程的质量、安全、工期全面负责。EPC模式具有设计和施工一体化的特性，可最大限度保证照明工程项目设计效果与实景建设的一致性，被广泛采用，已经发展为较成熟的工程模式，具有更高的效率。
　　BT模式即业主与项目承接方签订BT项目工程合同，承接方负责项目投融资、工程建设全过程的组织和管理，并承担合同期间的风险。BT项目承接方在工程竣工验收后将工程移交业主，业主根据工程合同中回购条款的约定，在规定的期限内支付回购资金。签订BT项目工程合同时，约定项目工程内容及暂定金额，最终项目金额按照建设期实际发生的工程量及变更、材料价格调整和政策性调整等经地方财政审计决算的金额结算。
　　EMC模式即合同能源管理，用能单位与节能服务公司以契约形式约定节能项目的节能目标，节能服务公司为实现节能目标，向用能单位提供必要的服务，用能单位以节能效益支付节能服务公司的投入及合理利润。
　　2、市场地位
　　我国照明工程行业发展迅速，行业市场容量巨大，行业内多为一些中小规模的企业，市场集中度较低，竞争激烈。在业务规模下行、竞争压力加大的背景下，照明工程行业企业数量下降，但预计行业集中度将维持提升趋势。当前照明工程行业正处于由分散市场向集中市场的加速过渡阶段，企业行业地位逐渐成为大型、优质工程招标的主要考虑要素，在经历过长期充分的市场竞争后，行业集中化程度开始显著提高。目前单个企业的市场份额相对均较小，尚未形成具有绝对竞争优势的全国性龙头企业，各主要企业之间的竞争差距不大。
　　照明工程行业的竞争力主要体现在照明工程设计能力、施工技术及工艺、跨地域复杂环境施工经验、照明产品的研发和生产能力等方面。照明工程行业为典型的资金密集型和技术密集型行业，大部分企业受限于资金和技术瓶颈，一般仅在某一方面具备相对的竞争实力，仅有少数龙头企业具备照明工程行业的全面竞争优势，该类龙头企业一般具备较高级别的经营资质，同时一方面不断完善产品线，一方面致力于为用户提供一站式解决方案，将行业的竞争格局提升到新的高度。公司经过二十余年的努力，凭借着优秀的设计能力、优质的工程质量和强大的研发生产能力，树立了“名家汇”良好的品牌形象。公司已经培养了一支优秀的照明工程专业人才队伍，打造了集照明工程设计、施工、照明产品研发、生产为一体的产业链，实现了跨区域经营，为客户提供一站式照明工程整体解决方案，是我国照明工程行业具有优势竞争地位的综合解决方案提供商。

　　二、核心竞争力分析
　　1、突出的产业链一体化经营优势
　　公司在照明工程业务领域形成了照明工程设计、照明工程施工、照明产品研发、生产、销售为一体的照明工程为一体的完整产业链，形成了强大的全生命周期投建营一体化服务能力。公司通过一体化优势还可以充分发挥自身的资源整合能力，更好地将设计理念和工程施工相结合，有助于打造精品工程、提升客户满意度，形成个性化服务。如在设计方案中更多使用自产LED照明产品、利用公司已有原材料供应渠道资源等，降低工程成本，同时也避免了设计和施工相悖引起的工期延长等诸多问题，从而提高工程效率，保证项目品质，提升综合利润率。
　　公司与地方政府、国有企业及大中型企业等建立了长期、稳定的合作关系，掌握照明工程项目开发先机，形成了密集的市场开发网络体系。优质的客户资源有利于控制应收账款回收等财务风险，同时也有助于公司实现跨区域扩张，降低跨区域经营的风险。
　　2、承接大中型项目施工能力优势
　　经过多年的发展积累与不懈努力，凭借着优秀的设计能力、优质的工程质量和强大的研发、生产能力，树立了良好的品牌形象。代表性项目涵盖业态类型多样，积累了丰富的项目经验，与较多优质客户建立了合作关系；为公司开拓市场甄选业态、项目、客户提供了更多选择空间及业绩支撑，且分散了由单一业态市场景气度下滑导致的经营风险。
　　公司同时拥有“城市及道路照明工程专业承包壹级”“照明工程设计专项甲级”“视频智能系统集成工程资质壹级”“中国多媒体工程系统集成壹级”“电子与智能化工程专业承包二级”“市政公用工程施工总承包三级”等专业资质，在项目质量、技术水平和服务能力等方面位居行业前列，亦在行业内拥有较高的品牌知名度。在高品质和高门槛专业资质的保证下，公司得以继续保持景观亮化照明领域的市场竞争力，公司具备同时开展多项大型工程项目的能力和优势，在国内大型照明工程项目中具有较强的市场竞争力。
　　3、技术与人才优势
　　公司经过20多年的发展，拥有了一支长期从事照明工程行业的经验丰富的研发、设计和施工的专业技术团队，对于整个行业的发展、企业的定位都有着较深刻的认识，形成了科学合理的公司发展战略和经营理念，有利于公司在市场竞争中赢得主动权。公司始终坚持以技术创新为根本，注重人才引进和人才培养，在业务发展和技术研发过程中不断扩充和优化研发团队，并培养了一批稳定和可靠的技术骨干，为公司的持续稳定发展提供了重要的基础。
　　4、管理体系优势
　　经过长期的沉淀积累，公司在工程管理、客户管理、供应商管理等方面积累了丰富的经验，建立了严格规范的管理体系，持续有效地提升公司的市场竞争力和竞争优势。公司自成立以来一直注重管理团队的建设，公司的董事会和管理层成员，普遍具备丰富的行业从业经验或多年财务、管理经验。公司积极推行“以人为本”的人才发展战略，制定了“内培外引”的人才梯队建设机制：一方面着力“内培”完善内部人才培养晋升渠道，使契合公司“企业文化”和“企业价值观”的人才具有清晰明确的成长目标；另一方面充分利用多种渠道吸引高端人才，不断扩充和培养骨干队伍。目前，公司已形成系统的人才招聘、培养、晋升等制度，建立了具有充分竞争力的激励机制，聚集了一批技术骨干、操作能手，形成了专业突出的人才梯队，为公司建立优秀的管理团队和人才队伍提供了充分保障，为公司的未来发展奠定了坚实的基础。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、宏观经济周期风险
　　公司所属行业与宏观经济政策和景气度密切相关，宏观经济政策变化及经济增长放缓，将对公司长远发展产生深远的影响。若未来宏观财政政策趋于紧缩或发生重大不利变化，将可能导致公司项目所在地地方政府财政实力减弱、财政资金不足，各级政府及其控制的投资平台将削减或延缓非刚性的财政支出项目，有可能出现投资规模缩减、建设期延缓或回款效率下降等不利情况，从而影响公司工程施工业务的拓展和工程款项的回收，进而对公司的经营业绩造成不利影响。
　　除政府等因素外，在经济发展进入新常态的时期，银行信贷环境和导向的变化也会给公司经营带来不确定性风险，将考验公司的经营和管理能力，对公司业务增长产生不利影响。
　　应对措施：公司将密切关注国内外宏观经济、政策形势的变化，根据宏观经济和政策形势的变化及时调整公司经营策略，同时公司将进一步增强市场竞争力和经营、管理能力，提高抗风险能力。
　　2、财务融资风险
　　公司所属行业为资金密集型行业，由于行业的特点，公司开展业务需占用运营资金，导致公司资金周转较慢，资金投入存在一定的压力。公司仍处于持续建设期，还需要投入大量资金进行项目建设，同时，目前国内整体融资环境依然存在一定的不确定性，资金压力增大，从而面临一定的财务风险。
　　应对措施：公司将密切关注市场的变化，科学合理地选择融资产品，在满足资金需求的前提下，最大化降低融资成本；同时，将加强财务内部管理，进一步优化融资结构，提高资金使用效率。
　　3、应收账款回款风险
　　公司应收账款金额较大，应收账款占总资产比例较高是由所处行业的特点决定的。由于公司所处的行业，项目工程工期一般都比较长，工程的完工、验收、审计决算有一定滞后性，因此公司应收账款金额较大，周转速度较慢。如果公司应收账款的催收不利或者因客户资信和经营状况恶化导致工程款不能按合同及时支付，将影响公司的资金周转速度和经营活动现金流量，从而对公司的生产经营及业绩水平造成不利影响。
　　另外，项目中存在工程项目涉诉等因素导致的资金回笼放缓风险，从而对公司未来的盈利能力产生不利影响。由于工程施工客户的账期较长，若客户出现信用风险、支付困难、未来持续出现财务状况恶化，导致公司应收款项存在不能按期收回或无法收回的风险，可能将提高公司的信用减值损失，进而将对公司业绩和生产经营产生不利影响。
　　应对措施：（1）加强项目管理及合同履约，建立应收账款工作月度考核制度，不断加大应收账款的催收力度，将员工业绩考核和回款比例、回款进度挂钩，保证及时回款，并对应收账款回款工作建立一定的奖惩机制，以实现应收账款的及时回收，避免出现坏账的损失，以提高应收账款周转率；（2）持续跟踪客户信用状况，适时通过法律手段催收，尽可能降低应收账款的回款风险。
　　4、市场竞争加剧风险
　　公司所处的行业参与企业数量众多、市场集中度较低、行业竞争激烈，随着行业的整合的不断深入，使行业内少数企业规模持续扩大，行业优势企业之间进行直接竞争的情况将越来越频繁。未来，随着行业整合的进一步深化，行业竞争对手之间的差距将不断缩小，因此公司面临行业竞争加剧的风险。
　　应对措施：公司将采取一系列措施，提升管理效率，降本增效；加大研发投入、加强核心技术和解决方案，不断巩固和提升自身的优势，扩大企业的业务规模，增强企业的市场渗透能力，在竞争激烈的市场中占有一席之地。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　（一）行业基本情况　　景观照明泛指除体育场地、建筑工地和道路照明等功能性照明以外，所有室外公共活动空间或景物夜间景观的照明。自2018年起，受“去杠杆”、“整治景观过度亮化”、“能耗双控”等政策的影响，我国景观照明工程回款周期拉长，保证金比例提高，竞争更加激烈，部分工程企业坏账损失和融资成本侵蚀利润，景观照明热度逐渐恢复理性，增速有所放缓，行业毛利也同步下降。虽然如此，但文创旅游、夜游经济、大型活动对夜景照明工程的需求较大，因此增速依旧保持在10%及以上的发展速度。2019年我国LED景观照明产值达到1,108亿元，同比增长10%，增速呈放缓态势。　　202... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　（一）行业基本情况
　　景观照明泛指除体育场地、建筑工地和道路照明等功能性照明以外，所有室外公共活动空间或景物夜间景观的照明。自2018年起，受“去杠杆”、“整治景观过度亮化”、“能耗双控”等政策的影响，我国景观照明工程回款周期拉长，保证金比例提高，竞争更加激烈，部分工程企业坏账损失和融资成本侵蚀利润，景观照明热度逐渐恢复理性，增速有所放缓，行业毛利也同步下降。虽然如此，但文创旅游、夜游经济、大型活动对夜景照明工程的需求较大，因此增速依旧保持在10%及以上的发展速度。2019年我国LED景观照明产值达到1,108亿元，同比增长10%，增速呈放缓态势。
　　2020年，受全球经济下行影响，我国LED照明产业整体产值下降，细分行业中仅有通用照明作为刚需行业产值保持稳定，景观照明行业产值为716亿元，较2019年下降35%。受国家政策及经济下行冲击的双重影响，景观照明行业的整体产值出现大幅度下滑。2021年4月，国家文化和旅游部发布《“十四五”文化和旅游发展规划》，强调要大力发展夜间经济，推进国家级夜间文化和旅游消费集聚区建设。随着国内经济形势逐渐稳步向好，“十四五”期间我国夜间经济有望迎来新热潮。不过，在全球经济增速放缓的整体基调下，景观照明产业也迎来了新一轮结构调整期。由于市场竞争加剧、投资热情下降，加上出行受限、经济下行对文化旅游、夜游经济产业造成巨大冲击，景观照明市场需求随之下降进入低迷期，行业规模下降至710亿元左右，同比下降超过30个百分点。但从中长期来看，随着国内经济形势的好转，国家大力推动文旅产业和夜间经济的发展，多省市出台加快发展夜间经济、促进消费增长的政策，文旅产业和夜间经济逐渐开始复苏，多种积极因素带来了景观照明市场需求回温。在夜间经济复苏、城镇化建设推进升级、智慧城市浪潮等因素的驱动下，景观照明市场仍具有广阔发展空间，预计2027年将达到1,500亿元，年复合增长率约为12%。
　　我国景观照明相关企业较多，市场竞争日渐加剧，在激烈的市场竞争下，景观照明市场逐渐向拥有技术、品牌、规模的优势企业聚集，景观照明行业发展也更趋特色化、小型化、精品化、智能化。从公开招标情况来看，一方面，大规模的城市综合体亮化项目数量和金额均呈现大幅减少；另一方面，景观照明成为城市基础设施建设项目的必选项，是大型基建项目的一部分，对于景观照明工程企业而言，未来市场空间仍较大但会更加趋向分散，景观照明企业的主动权也面临较大挑战。智能化主要体现在智能控制系统上，目前尚处在智能化初级阶段，未来还有很大进步空间。景观照明技术中对于智能控制、通信要求日益提升，提升附加值表演型景观照明驱动个性化、定制化产品市场份额提升，利润率有望随之提升。
　　自“智慧城市”概念提出以来，以智能化为特征的新一代信息技术在交通、能源、城市绿色发展等方面的智能实践和应用效果已经逐步显现。智慧路灯是智慧城市建设中重要的组成部分，目前仍处于起步阶段。智慧路灯作为有效控制能源消耗，提高灯具寿命，降低维护和管理成本的重要途径，是现代效能型社会建设的重要组成部分，智慧路灯的推广是城市智慧化建设的必然趋势。当前，我国许多城市纷纷把智慧城市的建设提上日程，通过信息通信技术和智慧城市建设来完善城市公共服务，改善城市生活环境，使城市变得更加“智慧”。2022年，国务院发布了《“十四五”数字经济发展规划》指出，统筹推动新型智慧城市和数字乡村建设，加强新型智慧城市总体规划与顶层设计，推动城市数据整合共享和业务协同，因地制宜构建数字孪生城市，打造智慧共享的新型数字生活。智慧多功能杆作为新基建典型的信息基础设施和融合基础设施，在国家政策的引导下，有望迎来行业发展的新机遇。
　　（二）行业发展阶段
　　从全球范围看，我国景观照明工程行业起步较晚，随着电子技术、光纤和导光管技术、投影技术、全息技术等的迅速发展及其在夜景照明中的应用，城市夜景所用灯具更加丰富，使得我国景观照明工程行业进入快速发展阶段。随着各项城市景观照明规划和条例出台，城市照明管理体系不断迈向成熟，景观照明行业进入政策密集期，迈入更加规范化、持续稳定的发展阶段。
　　景观照明与城市经济、文化、社会、自然因素密切相关，对塑造城市整体形象有着重要作用。随着城镇化建设的持续推进，相应建筑景观规模不断增长，城市对照明的需求已经从最初的“亮起来”升级到“美起来”，为景观照明提供最原始的驱动力，新型城镇化将成为新一轮增长的重要引擎。“夜游经济”利用灯光点亮城市夜晚，创造有特色的城市景观，延伸旅游消费时间、创造夜间消费，为城市、景点等旅游目的地带来新的发展契机，夜间经济也成为了我国景观照明产值增长的关键因素之一。
　　CSA Research认为，在文创旅游、夜游经济带动下，文化创意设计将与照明更加深入的跨界融合，从亮化到声光电一体化，从照明到智能化控制和文化创意，从远距离观赏到近距离互动，从千篇一律到个性化、艺术化。因此，设计环节话语权日益提升，实现方式日益多样，投影、LED、激光等同时亮相。该应用场景是未来文化旅游、夜间经济的重要领域之一，代表企业未来转型的方向。未来几年，在持续的城市化进程带动的城镇建设升级、新技术新理念带动的智能化浪潮、光环境的营造和文化旅游深度融合等因素驱动下，文旅景观照明仍将保持增长，但增长速度将逐步回归，预计2025年文旅景观照明的市场规模约为1,468.66亿元。
　　从市场应用情况来看，目前国内外智慧城市建设应用均处于发展初期。在我国，智慧灯杆到2014年才有部分企业开始布局，经过4年多的发展，2018年开始进入示范阶段。自2020年以来，我国新基建、智慧城市、5G、数字经济等规划和政策层出不穷，智慧灯杆在政策大环境下呈高速发展态势。随着智慧城市的持续推进以及5G建设需求与应用的逐渐明朗，“5G+智慧多功能杆”将成为5G网络、智慧城市的重要载体，目前市场虽未全面爆发，但未来规模可期。根据英国市场研究公司Technavio发布的“2020-2024年全球智能杆市场”报告数据显示，2019年全球智能杆市场规模为57.5亿美元左右，预计2020-2024年全球智慧多功能杆市场年复合增长率为19％，将达137.2亿美元。从我国自身角度看，2020年初，智慧多功能杆项目建设进度虽在一定程度受到影响，但依然保持良好发展态势。根据相关招投标网站的模糊检索，仅2020年上半年中标项目规模就达到246亿元，行业空间巨大。据中国信息通信研究院预测，“十四五”期间智慧杆塔相关投资快速增长，到2025年智慧杆塔相关建设项目投资额可达800亿/年以上。目前，推进智慧多功能杆建设的地方和相关建设项目数量不断上升，同时所覆盖的行业领域不断拓展。
　　（三）行业周期性特点
　　1、周期性
　　我国照明工程行业周期性不明显。常规来说，照明工程的投资主体主要为各个地方政府、地产开发商、业主、园林景观所属单位。在国民经济总体发展态势良好时，各类投资主体的投资规模也会相应扩张，在照明工程方面的投资也相对较大。所以，总体上照明工程行业发展与国家经济发展状况和经济发展周期具有一致性。
　　2、区域性
　　照明工程项目的分布地域性不强，但与地区经济发展水平及当地收入水平相关，经济水平越高的地区，地方财政资金较为充裕，对照明工程的需求越大，因此照明工程行业的地域分布状况与我国地域经济发展水平具有一致性，即东部沿海地区和国内一二线城市项目多，中西部地区和三四线城市项目少。
　　3、季节性
　　照明工程行业施工季节性不明显。但由于我国北方地区冬季天气寒冷，受气候和天气影响，室外作业会受到一定影响，存在一定的季节性。同时，为体现城市文化和风俗，提升城市吸引力，景观照明工程一般要求在节假日前完成，国内传统节日如中秋、国庆、春节等主要集中于第三季度和第四季度，考虑到照明工程项目招投标流程及建设工期的影响，一般来说下半年项目要多于上半年。
　　景观照明工程施工在一年内会呈现一定的波动性。近年来，由于一些大型活动赛事的发生，景观照明工程项目大型化趋势显著，照明工程行业企业的经营业绩受到其承接的大中型项目的影响较大。大中型的照明工程项目一般由政府部门或其所属政府投资建设主体主导，相关项目的建设规划、招投标、工期安排及验收结算均存在着一定的不确定性。往往这些大型的工程过后一段时间都不再有大型项目，对施工企业的经营业绩会造成一定的波动。
　　（四）行业竞争业态
　　目前，行业竞争格局极度分散，业务集中度低，中小企业众多，各自分散发展。随着我国景观照明行业的转型升级，行业兼并收购趋势将会更加明显，领先企业将会进一步通过兼并收购向上或向下进行产业整合，或者通过兼并收购扩大企业的市场占有率。在中西部地区，景观照明工程企业数量较少，相对于整个中西部地区持续扩大的市场，缺少大规模照明工程企业。行业领先企业有可能在未来收购中西部具有竞争优势的企业，进而进一步扩大在全国的市场份额。上市公司凭借雄厚的资金实力持续外延并购，不断整合行业，快速扩大业务规模、丰富业务覆盖区域与完善产业链布局。企业全产业链一体化能力将进一步提升，行业将向专业化、智能化、创意化方向发展，行业内有望形成一批具有较强竞争力的优质企业。
　　随着景观照明行业与文化创意、智慧城市等其他行业的跨界交融，商业模式的逐渐变化，行业门槛将逐步提高，景观照明工程行业竞争将更为激烈，优胜劣汰的局面也将更加突出。激烈的市场竞争环境会使得竞争力较弱的企业市场份额下降，综合实力强劲的企业将会占据更多的市场份额，行业市场集中度有望进一步提升，行业有望诞生龙头企业。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）主要业务、产品及其用途
　　从产业链来看，我国景观照明产业链、供应链布局较完善，上游主要是LED灯、PCB板、电子元器件、线材等原材料供应层；中游涉及到灯具产品生产、照明方案设计、控制系统提供商等；下游为景观照明工程商，终端用户涉及到房地产企业、地方政府、文旅运营企业等。
　　公司主要位于产业链下游，主营业务是景观照明工程业务，包含了照明工程的设计、施工及相关照明产品的研发、生产及销售。针对建筑物或园林景区景点进行照明亮化，通过人为的设计和创作，让其在灯光作用下显得更有立体美感，让普通的夜晚显现出不一样的灯光夜景。公司的照明产品主要包括LED洗墙灯、LED点光源、LED线条灯、LED护栏灯、投光灯、照树灯、瓦楞灯、窗台灯等特殊艺术造型灯具，应用场景主要为商业照明、市政道路照明、景观装饰照明，主要用于自行的照明项目施工，同时也对外销售。
　　此外，公司还通过智慧灯杆业务积极布局和切入智能照明，自主研发了多功能智慧杆体、多功能智慧灯杆运营管理软件平台、智慧灯杆边缘计算网关、智能电源、无人机停机坪、智慧城市新场景服务系统。公司在该板块布局较早、技术成熟且全面，执行智慧路灯产品加运营服务双模式战略，在六安寿春路、深圳天安云谷、深圳湾科技生态园、深圳气象局、中山小榄镇、郑州礼通街、沈阳沈北新区等地实施了智慧灯杆示范项目，建立了一定的品牌影响力。公司累计参与建设的智慧路灯项目达50多项，合同累计金额达1亿多元。公司在方案设计、产品设计、杆体生产、技术研发、系统集成、数据增值和管理运营方面都具备行业优势，为项目的落地提供强有力的保障和支持。
　　景观照明作为彰显城市文化特征、改善人民居住环境的重要手段，将随着城市道路的建设获得更大的发展。借此发展良机，公司将文化定制的理念嵌入到城市道路照明产品当中，将最能代表地域文化和人文环境的元素恰当地运用在工业化的照明产品之中，最大限度地满足不同地域客户对当地文化的需要。在夯实生产、研发、设计、实施等领先优势的基础上，积极布局以智慧杆为载体的智慧城市建设和以夜游经济为需求的文旅夜游市场，不断拓展和延伸业务方向，提升企业综合实力，逐渐形成了以“夜景照明”为核心，“5G智慧杆”和“文旅夜游”并行的业务布局，为客户提供差异化、定制化、智能化、艺术化的城市资产经营规划、投资、建设、运营一体化综合性服务。
　　（二）经营模式
　　公司照明工程的业务模式包括照明工程施工总承包、EPC总承包、PPP模式、BT模式。
　　照明工程施工总承包指承包方根据业主提供的设计图纸进行工程施工，达到设计方案要求的景观照明效果，并在施工过程中或竣工后结算工程款项的模式，主要关系人为业主/发包人、设计方、承包人，业主/发包人与设计方签署景观照明设计合同，与承包方签署景观照明施工合同。该模式主要采用招投标方式进行。
　　EPC总承包模式属于照明工程施工总承包模式的一种，其主要特点在于景观照明设计方案由承包方负责提供，具有设计和工程一体化的特性。该模式下的主要关系人为业主/发包人、承包人，业主/发包人有权对承包人的设计方案以及施工、竣工试验等实施工作提出建议、修改和变更，同时履行合同中约定的付款、竣工结算等义务；承包人主要负责提供景观照明设计方案，按照设计方案进行工程施工，达到设计方案要求的景观照明效果。
　　PPP模式是指政府与社会资本参股合作组建项目公司，共同设计开发、建造经营、承担风险。
　　BT模式为“建设-移交（Build-Transfer）”，即业主与项目承接方签订BT项目工程合同，约定项目工程内容及暂定合同金额，最终金额按照实际发生的工程量及变更、调整等经审计决算的金额结算。项目承接方负责项目投融资、工程建设全过程的组织和管理，并承担合同期间的风险，在工程竣工验收后将工程移交业主。业主根据工程合同中回购条款的约定在规定的期限内支付回购资金。
　　目前，智慧路灯行业尚处于萌芽期，各国智慧多功能杆的建设均处于试点探索阶段，受限于经济发展水平、产业发展政策环境、技术水平等因素，主要采用EPC、BOT、BOO、PPP等商业模式运营，但尚未形成可盈利的成熟商业模式，政府鼓励社会资本进入市场，实现政府与企业的高度融合，从而进一步推动智慧路灯行业发展。公司智慧灯杆业务的商业模式主要为EPC模式、设备采购安装模式、BOT模式、PPP模式。
　　设备采购安装模式是业主单位通过招标模式选取公司，公司中标后根据合同约定负责产品设计、设备供应及安装、调试等，在项目设备验收合格后移交给业主单位。
　　BOT模式（建设-运营-移交）是指由公司独立投资或与业主单位合资成立项目公司，项目公司负责项目的投资、建设、运营及移交等，业主单位授予项目公司一定期限的经营权，在经营期内通过政府购买服务、杆体管道租赁、智慧杆经营等回收项目投资及获取相应的投资利润，合作期满后无偿移交给业主单位。（三）市场地位
　　虽然我国照明行业市场规模较大，但行业内公司众多、市场集中度低，单家企业的市场份额相对较小，普遍不足1%。根据2020年行业领先企业公布的景观照明营收及整体行业市场规模测算得出，营业收入规模处于第一梯队占据市场份额也仅为1.63%，第二梯队企业市场份额普遍在0.3%-1%左右，第三梯队企业则不足0.1%。各主要企业之间的竞争差距不大，行业较分散，且各细分领域都处于稳步发展中。行业内公司的主要竞争对手为时空科技、罗曼照明、豪尔赛、利亚德、华彩信和、达特照明等，公司在行业内的市场占有率位于中游偏上的地位。
　　公司经过十余年的努力，全面发挥“科技+艺术+平台+资本”的核心竞争力，凭借着优秀的设计能力、优质的工程质量和强大的研发生产能力，树立了“名家汇”良好的品牌形象。公司已经培养了一支杰出的照明工程专业人才队伍，打造了集照明工程设计、施工、照明产品研发、生产为一体的产业链，实现了跨区域经营，为客户提供一站式照明工程整体解决方案，是我国照明工程行业具有优势竞争地位的综合解决方案提供商。公司在城市文化照明产品的独特设计使公司在文化定制的道路上走在了行业前列，并已形成品牌优势，成为行业中文化定制的领军者。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、产业链一体化经营优势
　　公司的设计、施工、研发、生产及销售已形成了互补互益的一体化经营优势。在激烈的市场竞争中，对于照明企业来说，要想立足于市场并取得长远发展，资质的重要性不言而喻。公司拥有城市及道路照明工程专业承包壹级资质和照明工程设计专项甲级资质，同时拥有中国多媒体工程集成一级、视频智能系统集成工程壹级、电子与智能化工程专业承包二级和市政公用工程施工总承包三级资质。专业的设计团队可以为公司施工业务的稳定开展提供保障，设计施工一体化可以使公司参与设计施工承包项目竞标，为客户提供一体化解决方案，提升工程品质和客户满意度。同时，公司设计团队在工程施工项目积累了丰富经验，公司在国内大中型照明工程项目的市场竞争中占据了一定的优势，建立了稳定的合作关系，有助于公司实现跨区域扩张，降低跨区域经营的风险。
　　2、人才管理优势
　　公司重视人才梯队建设，着力引进关键岗位人才助力公司战略转型。目前公司核心管理团队具有丰富的照明工程行业研发、设计经验，公司多名成员荣获中国照明电器协会景观照明奖物奖。公司拥有优秀的声光电技术及一批文化、创意和设计、建设运营团队，专注于为旅游目的地城市及成熟景区提供夜间景观塑造和夜游产品投资、建设、运营的一体化解决方案。公司坚持科学选人用人，拥有高质量、标准化的人才任用机制，通过合理的薪酬激励措施，有效激励公司董事、高级管理人员及核心技术人员。公司设置了多层次、多角度的激励机制，能够有效吸引优秀人才，充分调动关键岗位人才的积极性、创造性，从而推动公司战略转型进程，促进公司业务蓬勃健康发展，为公司及股东创造价值。
　　3、科研创新优势
　　公司始终以技术创新作为持续发展的动力，完善技术创新体系，提升自主创新能力，积极开展新技术、新工艺的创新研究，建立了完备的自主创新体系，具备卓越的设计研发能力。公司拥有一支强大的研发队伍，在产品和技术创新方面皆有多项成果。公司加大了对智慧杆项目的研发力度，开发了管理平台、智能网关、杆体、智慧电源等全系列产品。截止报告期末，公司已拥有各项专利275项，包含发明专利7项，实用新型专利183项，外观专利85项，拥有计算机软件著作权27项。其中，2022年度新增专利25项，包含外观专利7项，实用新型专利18项。此外，仍有3项外观设计专利在申请授权中。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　（1）主要经营情况
　　2022年初，面临近乎恶劣的市场经济环境，公司确立了“保生存、稳经营”的工作总基调，实施以“重收款、拓业务、降费用、强管理”为核心的“十二字经营管理方针”，作为全年度的工作指导思想，确保公司安全度过市场危机。
　　公司面临着融资难、融资渠道匮乏与资金需求量大的矛盾，因此，强化收款力度，及时回笼资金，保障运营所需现金流是迫在眉睫的生存大计。公司调整收款工作领导小组成员，由总裁全面部署、决策收款工作，由常务副总裁主抓日常收款协调、调度和考核管理工作，召开各类收款工作会议、项目验收结算专项会议、收款工作考核管理会议累计达22场次，落实动态管理和评价收款工作。通过全体员工的努力，2022年度在出差经常性受限制的情况下，公司回款约3亿元，同时完成了24个项目的结算工作，极大程度上改善了公司的现金流状况。
　　在经济下行、行业需求锐减、各类建设项目进度放缓或滞后的多重因素下，公司在业务发展策略上作出了重大调整，执行“不冒进，缓推进”、贯彻“走小步，不停步”的经营思路。在调整业务拓展主线、主动筛选优质项目、坚持精准营销的同时，以稳健经营为宗旨，力求开拓一些“优而美、小而精”的项目。因此，在业务拓展和项目选择上，严格审查项目的资金支付能力。对付款条件差，不能充分保证资金到位的项目坚决叫停，落实精准营销策略，因此也放弃了一些业务机会。公司总体业绩与原预期情况基本一致，表现不理想，全年公司新签合同金额约1.43亿元。
　　与同行业其他公司相比，公司往年在管理费用、销售费用、人力成本等方面均有所偏高，并呈现逐年上升的趋势。为提升经营管理效益，改善经营管理成本，公司优化经营机构及人员、严格费用审批管理、整合办公资源、处置闲置资产、剥离不良资产，关注无效费用、低效费用的开销，降本增效取得良好效果，实现销售、管理、财务费用约1.47亿，同比下降约37%，全面降低了费用开支，减轻了公司的经济压力。另一方面，公司在市场拓展的广度、品牌形象塑造的深度、市场推广渠道的强度等方面做了大量的准备工作，蓄势待发，为未来的业务发力奠定良好基础。通过新媒介的传播，开通抖音号、头条号和腾讯视频号宣传公司建设的优质项目，通过微信服务号、订阅号等渠道大力宣传企业活动，极大程度上加强了公司品牌曝光度，推广了公司良好形象。2022年度，公司积极参与了中照照明奖、亚照照明设计奖、中国景观照明奖、祝融奖、前海湾工程奖、“岭南杯”奖、深圳照明奖七大行业权威奖项的评选活动，获得了各类奖项14项。
　　（2）业绩下滑原因
　　2022年，公司实现营业收入12,302.81万元，较上年下降77.50%；实现利润总额-42,720.13万元，较上年增长19.07%；实现净利润-47,491.34万元，较上年增长12.36%。
　　公司业绩下滑、利润负增长的主要原因如下：
　　1、市场环境紧缩、行业需求下降。公司的客户主要为政府及其所属投资建设主体，由于整体经济形势严峻及抗疫大量资金支出，在资金处于“紧平衡”状态时，政府更多地选择放缓或暂停项目投资，也减少新项目的投入，导致公司订单量大幅下滑。此外，为了加强经营性现金流管理，公司调整了业务模式，在承接项目时将项目客户资金实力、预计回款情况作为重点考察因素，因此筛选掉部分回款周期长、客户资金实力不足的项目，导致公司收入规模下降。
　　2、成本上升，市场竞争加剧，毛利率下降。随着市场竞争的加剧，公司获取订单的难度逐步加大。公司主要承接资金有保障的优质项目，但该类项目获取难度大，竞争也激烈，且此类项目的主要材料通常有指定品牌，致使材料采购成本有所上升。由于原材料和交通运输成本提升等原因，交付速度减缓、结算周期延长、交付成本增加，导致毛利率略有下行，在同行业其他可比公司中处于中等水平。
　　3、应收账款回款周期长，资金属于紧平衡状态，对项目承接有一定不利影响。照明行业的下游消费市场主要为市政单位及部分大型商业体，在资金使用上具有决定权，投资规模虽大，但项目建设周期和资金回笼期
　　均较长，回款速度较慢，影响公司的运营资金。公司存量融资维持稳定的规模，增量融资审批不及预期，对公司新项目开展产生不利影响。
　　随着城镇建设升级、政策红利逐步释放、夜经济向高质量发展、光环境营造与文旅产业深度融合等对景观照明需求的拉动，公司业绩将有望改善。

　　五、公司未来发展的展望
　　（一）未来发展战略
　　公司依托自身在景观照明行业的综合实力，以智慧灯杆支撑起智慧城市建设、以文旅夜游点亮夜间文化经济，构建以智慧灯杆为硬件平台、以多样化城市数据为核心资产、以差异化夜游创意为软实力的核心竞争力，全方位拓展公司业务发展方向，打造从创意设计、工程实施到后期综合化运营等景观照全产业链的服务体系，提供集规划设计、实施运营于一体的综合性服务。
　　公司将紧抓5G“新基建”机会，基于自身在市政领域多年的工程设计及施工经验，持续深入研发分布式多功能智慧灯杆系统，以一杆多用、多杆合一的智慧灯杆作为集成城市基础感知设施和5G微基站的核心节点，以智慧城市综合服务方案串联起智慧道路建设，以点串线并带动面，促进城市路网的智慧化提升，最终扩展到综合城市管理、交通出行、市政管理、环境保护等各领域的城市服务。
　　考虑到公司的长期可持续发展，未来，公司将充分发挥上市公司的资本平台优势以及景观照明行业的全产业链优势，加深从传统照明工程向文旅夜游经济、智慧城市建设的横向延伸，积极推动智慧灯杆业务的发展，开发差异化文旅夜游运营项目，并积极筹划、谋求转型，把握机会布局半导体板块，期望通过并购重组爱特微抢占市场先机，进一步提高公司核心竞争力，横向拓宽业绩增长点，深化业务运营体系，开拓多元化业务市场，引导公司向高附加值、高科技、高质量产业转型，逐步实现“景观照明、智慧灯杆、文旅夜游、半导体”多元化业务并行的格局和长期发展目标，赋能行业高质量发展，推动城市智慧升级，促进人民精神消费。
　　（二）2023年度经营计划
　　随着社会生活秩序已恢复正常阶段，全球经济复苏已初显端倪，国内经济发展很快进入常态化，并且必将迎来更多利好政策。公司将紧跟市场步伐，迅速调整经营思路，扎实开展经营管理工作。如何扭亏为盈、扭转发展颓势，是摆在公司面前的首要任务。
　　1、坚持“两手抓”和“两手硬”，保障运营成果
　　面对新的挑战，公司将坚持“两手都要抓，两手都要硬”的工作思路。一手抓业务，必须迅速调整业务拓展思路，积极探索业务模式，调整业务管理结构，制订更完善的激励措施，调动、发挥员工的业务拓展积极性，集中优势力量，通过不同渠道、不同模式全面发展业务，提升主营业务盈利能力增厚业绩。一手抓收款，必须持续不断把收款工作作为重点任务，加强收款的力度、广度、深度，积极寻找社会资源，想方设法、不拘泥传统形式、多重并举进行催收。公司已出台奖励措施，激励员工充分发挥主观能动性和责任感、树立危机意识，促进形成“人人做业务、全员抓收款”的拼搏氛围。
　　2、加大研发投入，积极探索应用创新
　　以景观照明和智慧路灯设计、智能控制系统研发为方向，加强智慧城市系统解决方案、控制设备等方面的应用研究，继续大力投入文旅夜游、多功能智慧杆、多功能智慧杆运营管理软件平台、智慧灯杆边缘计算网关、智慧城市新场景服务系统开发，从而提升公司的核心竞争力和持续盈利能力。公司将加强与国内外优秀照明企业及研究机构的技术交流与合作，进一步完善公司的产品设计和研发体系，引进高层次、高素质人才，同时完善公司产品创新和技术研发的奖励机制，打造更强、更有竞争和创新的研发团队，为公司积累宝贵的人才资源，持续提高公司技术研发能力和产品创新能力。
　　3、加快推进既有运营项目，加强市场开拓和营销网络建设
　　对于公司已经完成或在施工的运营项目，提前做好运营规划，建立运营团队，积极推动相关政策落地，来保证已有项目的建设和运营管理。审慎考察项目，筛选优质低风险的项目。公司将继续推进“营销服务网络建设项目”，主要面向其他省市的户外照明行业市场，推广应用城市文化照明产品、绿色照明产品、智慧路灯及景观照明，进一步扩大公司的市场规模。同时，在市场开拓方面，公司已经制定了规范的市场开发制度和管理流程，根据业务区域范围及市场特点制定了不同的市场策略及推广方式，公司还通过培养技术型营销团队，将市场特点和产品本身的技术优势紧密结合，以此来赢得更大的市场。
　　4、精打细算，控制成本
　　公司目前仍然面临一定的资金压力，要想服务好正常的经营活动，必须认真谋划，继续加强费用控制力度。除继续加强收款力度以外，一方面必须积极拓宽融资渠道，极大限度地激活信用体系；另一方面全面盘活公司既有资产，将现有房产等资源变现，制订专项措施，专人分工负责；三是持续做好费用管控，实行费用预申报、加强审核，确保有效资金利用最大化，用在刀刃上。四是降低沟通决策成本，将以前金字塔式的管理模式转变为扁平化的平台式管理，缩短沟通的距离，加快决策流程，重新梳理业务模式和组织管理架构。
　　5、促进产业转型升级，全面推进“双主业”或多元化发展
　　在公司当前“一核两翼”的战略发展思路下，一方面要保主业发展，全面发挥核心竞争力，提供差异化、定制化、智能化、艺术化的景观照明项目规划、投资、建设、运营一体化综合性服务；加强智慧多功能杆建设、车路协同、5G、车联网、数字孪生等技术的力度与深度，积极探索智慧多功能杆创新业务与创新应用。另一方面要不断寻求产业升级，以适应市场变化环境下的中长期生存和发展能力。结合当前实际情况，把进军半导体板块业务作为重中之重的工作去抓，力争在2023年上半年取得实质性进展。
　　（三）可能面对的风险及应对措施
　　1、行业复苏与政策落地及执行不及预期风险
　　公司目前占比较大的业务为照明工程的设计、施工及文旅夜游业务。该行业与宏观经济发展周期及国家经济政策有着较强的相关性，地方财政收入下滑、经济增速放缓、宏观经济波动加大以及政府对行业相关政策导向性变化等因素都将影响公司的业务发展，若景观照明、夜游经济市场需求不达预期，可能对公司业绩带来不利影响。
　　风险应对措施：公司将密切关注市场需求以及宏观经济环境的变化，积极开发新业务，培育新的利润增长点，保持生产经营的稳定和持续发展。
　　2、应收账款风险
　　由于公司所处的行业，项目工程工期一般都比较长，工程的完工、验收、审计决算有一定滞后性，因此公司应收账款金额较大，周转速度较慢。若公司未来不能对应收账款进行有效管理，或者客户出现信用风险、支付困难、财务状况恶化或其他原因而现金流紧张，导致客户不能履约或按期办理结算，公司无法按期收回工程结算款，将出现应收账款的信用减值风险，出现坏账损失。
　　风险应对措施：（1）加强应收账款管理工作，严抓项目回款力度，建立应收账款工作月度考核制度，将员工业绩考核和回款比例、回款进度挂钩，保证及时回款；（2）从源头加强项目评审力度和风险防控能力，加强项目进度节点的控制和收款力度，强化应收账款过程管控，防止出现呆坏账项目，建立回款问责机制；（3）持续跟踪客户信用状况，适时通过法律手段催收，尽可能降低应收账款的回款风险。
　　3、资金回收周期过长风险
　　照明施工行业具有明显的资金密集型特征，对营运资金的需求相对较大，需要根据项目进度先期支付投标保证金、预付款保函保证金、履约保证金、工程周转金等各种款项。公司能否在未来筹集到足够的运营资金，将影响公司的经营安全和盈利水平。此外，在当前宏观经济金融环境复杂多变的背景下，公司融资面临的难度相应提升。公司经营活动产生的现金流量若持续不足或不能及时筹措到实施项目所需资金，将限制公司承接和实施项目的能力，进而影响公司业务的拓展。
　　风险应对措施：公司坚持融资创新，探索多渠道融资模式，降低融资成本，提高投资项目的综合收益水平。加大融资力度，寻求多渠道融资，或者求助于政府以加快前期沉淀资金的回收。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）报告期内公司所处行业情况　　公司所处的照明工程行业是指通过设计、施工相结合，采用天然光或人造照明系统以满足特定光环境中的照明要求，涉及光学、电学、美学、建筑学、计算机学等学科，是一项综合性、系统性的工程，是典型的技术和资金密集型行业。　　照明工程行业上游产业为照明产品供应及其他工程材料供应，下游客户主要包括政府、房地产商以及其他建设主体。我国照明工程已经发展了近几十年，目前国内市场大致分为三个梯队。企业呈金字塔形状，头部大型企业数量少，但市场份额占比大，集中度高；中小型企业数量较多，但市场份额占比小。行业总体竞争较为激烈，潜在进入者威胁和下游议价力较... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期内公司所处行业情况
　　公司所处的照明工程行业是指通过设计、施工相结合，采用天然光或人造照明系统以满足特定光环境中的照明要求，涉及光学、电学、美学、建筑学、计算机学等学科，是一项综合性、系统性的工程，是典型的技术和资金密集型行业。
　　照明工程行业上游产业为照明产品供应及其他工程材料供应，下游客户主要包括政府、房地产商以及其他建设主体。我国照明工程已经发展了近几十年，目前国内市场大致分为三个梯队。企业呈金字塔形状，头部大型企业数量少，但市场份额占比大，集中度高；中小型企业数量较多，但市场份额占比小。行业总体竞争较为激烈，潜在进入者威胁和下游议价力较强。
　　双甲资质是照明工程企业设计水平与技术施工实力的保证，持有双甲资质对企业业务承揽、项目中标，项目规模均有较大加成作用。从地域分布情况来看，华东和华南地区是“双甲”资质企业分布最为集中地区域。我国目前拥有相关照明工程资质的企业多达数千家，同时中小型的从业企业也是具有较大规模，因此整体市场竞争程度较为激烈。随着市场要求不断提高，弱势企业将逐步被淘汰，实力强大的企业通过兼并收购扩大企业实力，行业集中度有望提升。
　　根据前瞻产业研究院《中国智慧灯杆行业市场需求与投资战略规划分析报告》显示，我国智慧灯杆元年是2016年，智慧灯杆行业整体处于发展初期，市场潜力较大。从区域集中度来看，智慧灯杆区域集中度较分散，企业集中度最高的是华东地区，占比接近25%；其次是华南地区达19%，华中地区达17%，华北地区达14%，西南地区达13%，西北地区和东北地区均达5%，行业整体集中度较低。
　　智慧灯杆产业链上游包括照明及灯杆的原材料及组件提供商以及不可缺失的5G基站与通信技术提供商。中游是智慧灯杆主体制造商，市政工程应用模块，二者的结合直接决定着智慧灯杆项目的落地，即智慧灯杆产品场景化设计及制造、智慧灯杆工程项目施工、数据采集、管理运营及维护。中游完成以后，下游交付给需要智慧灯杆的使用单位，并且根据这些单位不同的业务进行使用，包括环境监测平台、智慧交通平台、城市安防平台、充电桩服务、智慧社区及其他应用。
　　“多杆合一”理念下的智慧灯杆，是除照明之外还兼具监控、广播、电子广播屏幕、5G基站、新能源充电桩、停车管理、环境监测等多元功能。TransparencyMarketResearch预测，到2022年底，全球智能杆市场的价值预计将超过100亿美元。时至今日，智慧灯杆所集成的功能更加全面，包括了能源业务（如充电桩）、公共安全（如监控）、多媒体功能（如电子屏）、环境监测（如监测组件）、无线通信（如5G）、智慧交通（如停车监控）以及最基础的照明（如LED灯具）等等。如此丰富的形态使得智慧灯杆领域的竞争尤为激烈，三大运营商、互联网巨头、数字化集成服务商、AI安防领军企业、LED厂商等等都是这个赛道上的跨界竞争者。智慧灯杆定位为智慧城市的基础设施，纳入新基建范畴。智慧灯杆对智慧城市的驱动作用与生态价值逐渐凸显。
　　在后疫情时代和内循环驱动的大背景下，为夜间经济的快速生长提供了机会。未来在新型城镇化、智慧城市、智能照明、5G科技等多重因素的驱动下，景观照明市场需求将持续快速增长。智慧城市建设对我国照明工程行业的技术要求进一步提高，照明工程行业面临着新的发展机遇，同时也面临着技术升级带来的挑战。
　　（二）公司的主要业务、产品及其用途
　　公司主营业务为照明工程的设计、施工；照明产品的研发、生产、销售；合同能源管理及智慧灯杆、文旅夜游业务。照明产品主要包括非标异形景观灯具、艺术化景观灯具、常规景观灯具三类，品种主要包括LED洗墙灯、LED点光源、LED灯条、LED护栏管、特殊艺术造型灯具等。公司在承接照明工程施工、设计业务的过程中，根据客户的需求配套研发、生产照明产品，少量对外销售。
　　智慧灯杆业务是5G多功能智慧杆及其周边产品的设计、研发、生产、制造与销售，公司自主研发了边缘智能网关、智能电源、智能配电柜以及多功能智慧杆云系统平台等实现智慧城市应用场景的智慧杆核心产品。公司紧抓5G“新基建”机会，基于自身在市政领域多年的工程设计及施工经验，持续深入研发分布式多功能智慧灯杆系统，以一杆多用、多杆合一智慧灯杆作为集成城市基础感知设施和5G微基站的核心节点，以智慧城市综合服务方案串联起智慧道路建设，以点串线并带动面城市路网的智慧化提升，最终扩展到综合城市管理、交通出行、市政管理、环境保护等各领域的城市服务。
　　文旅夜游业务是从事夜间景观塑造和夜游产品研发、投资、建设和运营，从创意策划、方案设计、工程实施到后期综合化运营等文旅夜游全产业链服务体系，营造一系列“高端化、差异化”的城市光艺术作品。
　　（三）公司的经营模式与市场地位
　　1、经营模式
　　照明工程的经营模式一般是参加照明工程建设项目的投标，中标后进行工程施工，施工过程中配以工程设计及照明产品支持，工程竣工后进行结算收款，质保期内项目维护。公司照明工程业务与客户的合作模式包括照明工程施工总承包、EPC总承包、PPP模式、BT模式、EMC模式。
　　照明工程施工总承包是指发包方将全部照明工程施工任务发包给一个施工单位或多个施工单位组成的施工联合体，施工单位根据业主提供的设计图纸采购原材料、安排工程生产资金、工程施工、安装与调试以及质保维护。经发包人同意，施工总承包单位可以根据需要将部分施工任务分包给其他符合资质的分包商。业主、发包人有权对设计方案以及承包人的施工、竣工验收等实施工作提出修改和变更。
　　EPC总承包指工程总承包企业接受业主委托，承担照明工程项目的设计、采购、施工、试运行服务等全方位的工作，并对照明工程的质量、安全、工期全面负责。EPC模式具有设计和施工一体化的特性，可最大限度保证照明工程项目设计效果与实景建设的一致性，被广泛采用，已经发展为较成熟的工程模式，具有更高的效率。
　　PPP模式(Public-PrivatePartnership)即政府和社会资本合作，是公共基础设施中的一种项目运作模式。在该模式下，鼓励私营企业、民营资本与政府进行合作，参与公共基础设施的建设，主要为市政工程。BT模式即业主与项目承接方签订BT项目工程合同，承接方负责项目投融资、工程建设全过程的组织和管理，并承担合同期间的风险。BT项目承接方在工程竣工验收后将工程移交业主，业主根据工程合同中回购条款的约定，在规定的期限内支付回购资金。签订BT项目工程合同时，约定项目工程内容及暂定金额，最终项目金额按照建设期实际发生的工程量及变更、材料价格调整和政策性调整等经地方财政审计决算的金额结算。
　　EMC模式即合同能源管理，用能单位与节能服务公司以契约形式约定节能项目的节能目标，节能服务公司为实现节能目标，向用能单位提供必要的服务，用能单位以节能效益支付节能服务公司的投入及合理利润。
　　2、市场地位
　　我国照明行业市场规模较大，行业内公司众多、市场集中度低，单家企业的市场份额相对较小，头部企业的市场份额占比均不及1%，尚未形成具有绝对优势的龙头企业，各主要企业之间的竞争差距不大，行业较分散，且各细分领域都处于稳步发展中。行业内公司的主要竞争对手为时空科技、罗曼照明、豪尔赛、利亚德、华彩信和、达特照明等，公司在行业内的市场占有率位于中游偏上的地位。
　　公司经过十余年的努力，凭借着优秀的设计能力、优质的工程质量和强大的研发生产能力，树立了“名家汇”良好的品牌形象。公司已经培养了一支优秀的照明工程专业人才队伍，打造了集照明工程设计、施工、照明产品研发、生产为一体的产业链，实现了跨区域经营，为客户提供一站式照明工程整体解决方案，是我国照明工程行业具有优势竞争地位的综合解决方案提供商。
　　（四）报告期内公司主要经营情况
　　报告期内，公司营业收入约14,869万元，净利润-3,759万元。
　　年初，公司在充分分析了当前疫情和市场形势后，召开了年度工作部署会议，正式提出以“重收款、拓业务、降费用、强管理”为核心的“十二字经营管理方针”，2022年的经营管理工作紧紧围绕这个指导思想开展。
　　1、精选优质项目，宁缺勿滥
　　对付款条件差，不能充分保证资金到位的项目坚决叫停，落实精准营销策略，公司及子公司在报告期内新增获取的大额订单主要有：
　　（1）名家汇中标上饶市广信区槠溪河区域夜游经济环境配套设备采购及安装项目，合同金额54,996,742.19元；
　　（2）名家汇中标出头村周边环境整治提升项目（一期），合同金额2,825,154.49元；
　　（3）六安名家汇中标沈阳机床（集团）有限责任公司、沈阳机床股份有限公司厂房照明灯改造项目，合同金额1,986,124元。
　　（4）名家汇承做石家庄主街主路景观提升工程-维明大街建筑与景观项目EPC总承包工程施工智能化工程项目，合同金额9,831,481元。
　　（5）六安名家汇为江西旅发大会暨吉安后河文旅夜游亮化项目提供灯具供应服务，销售合同金额2,590,374元。
　　2、减员增效，精细化管理，降低费用
　　为进一步提升组织活力，提升人均产值和绩效贡献力，通过半年以来的调整，减少了部门和机构设置，进一步推进扁平化管理，优化人力资源配置，强化了竞争机制，有效的降低了人力成本，提高了工作效率。公司推行全面绩效管理制度，深度优化薪酬结构与绩效管理办法，加大激励力度，进一步体现“优胜劣汰”的用人机制，着重提升有创造力和贡献力员工的奖励力度。制订了严格公司各类费用管控的具体措施，全面推行预算管理制度，极大程度地降低了不必要的差旅、招待、人力支出等综合费用，销售费用同比减少约50%、管理费用同比减少约42%、财务费用同比减少约27%，管控成效显著。
　　3、持续研发，增强软实力
　　随着国家对节能环保的日益重视，“绿色”新基建投入加大，“智慧城市”及“物联网”日益兴起，各种新工艺、新技术不断涌现，对企业的设计理念和工艺技术提出了更高的要求。公司持续推动研发创新、扩展技术成果应用领域，为业务拓展赋能。报告期内，公司及下属子公司新取得专利授权20项，其中18项为实用新型专利，2项为外观设计专利。此外，另有6项专利已申请待授权。技术研发成果不断丰富，为业务开展打下了坚实的研发技术基础。公司聚焦于国家重大活动项目、地标性项目等精品项目，打造了诸多大型、标杆类、精品类项目，获得各项市级、省级、国家级照明行业学会、协会颁授的照明工程、设计、智慧路灯等各类荣誉奖项8项。
　　公司业绩下滑的原因主要有：
　　1、疫情影响
　　受国内外疫情影响，国内整体经济发展速度放缓，甚至一些较发达沿海地区也出现了经济严重下滑的情况。公司主营业务板块的项目侧重在市政工程，而政府的财力、人力和精力都侧重在疫情防控上，导致较多的项目出现延期甚至取消的状态。公司提出不冒进、缓推进的策略，严格审查项目的资金支付能力，因此也放弃了一些业务机会，对于一些评估优质的项目则做好细致推进工作，项目周期有所延长。
　　2、政策影响
　　2019年12月，中央“不忘初心、牢记使命”主题教育领导小组印发《关于整治“景观亮化工程”过度化等“政绩工程”、“面子工程”问题的通知》，要求把整治“景观亮化工程”过度化等“政绩工程”“面子工程”问题纳入主题教育专项整治内容，行业整体项目进度有所延缓，部分项目甚至被取消。随着下游产业投资建设主体包括市政建设、商业及民用建筑等投资节奏的放缓、对照明工程施工和设计需求的减少，使得本行业面临较长一段期间的不景气周期。
　　2021年9月16日，国家发改委印发《完善能源消费强度和总量双控制度方案》，就“能耗双控”给出更为完善的指标设置以及分解落实机制，坚决管控高耗能高排放项目，严格实施节能审查制度。为贯彻落实党中央、国务院关于强化能耗双控的决策部署，部分客户所在区域也陆续出现限电、停电情形。限电措施在一定程度上会影响公司文旅夜游、城市光艺等方面的部分项目。如果客户所在地区的电力供应进一步紧张，将可能导致项目工程量减少，进而对公司的经营业绩造成不利影响。
　　3、项目建设周期长，资金回流慢。
　　工程行业普遍具有资金密集型的显著特点。通常情况下，照明工程类项目建设周期并不长，但是每一个项目从投标、验收、移交、概算、结算过程较长，因此资金回流速度较缓慢。个别地区领导班子调换，难以找到关键人员，增加了沟通成本，回款节点推后。尽管公司将收款摆在重中之重的第一位，梳理并落实项目回款责任制，强化收款管理工作，在出差受疫情限制出行、春节后收款节点缺失、经济疲软的情况下，上半年回款约1.38亿元，难以支撑和满足公司开展业务的资金需求。
　　4、国内市场竞争加剧影响
　　国内照明工程行业的集中度较低，照明工程行业的上下游发展和区域发展不均衡，多数企业集中在低端市场，恶性竞争。随着照明工程行业的快速发展，潜在的竞争对手不断增加。目前，取得城市及道路照明工程专业承包壹级资质和照明工程设计专项甲级资质的企业已接近200家，竞争形势日益加剧。

　　二、核心竞争力分析
1、完整的产业链优势
公司始终坚持走专业化经营、产业化发展之路，各项业务优势互补、协调发展，公司依靠设计、施工及研发、生产、销售一体化的优势，形成了完整的产业链和强大的综合竞争力，能够为客户提供高品质、个性化的一站式服务。
公司通过一体化优势还可以充分发挥自身的资源整合能力，更好地将设计理念和工程施工相结合，有助于打造精品工程、提升客户满意度，形成个性化服务。如在设计方案中更多使用自产LED照明产品、利用公司已有原材料供应渠道资源等，降低工程成本，同时也避免了设计和施工相悖引起的工期延长等诸多问题，从而提高工程效率，保证项目品质，提升综合利润率。
2、经营管理及专业人才优势
在经营管理上做到充分授权，通过矩阵式管理实现高效运营，通过各专业职能部门垂直管理进行风险管控。最近公司通过全面预算管理等方式进一步提高管理水平，加强各产业单位之间的协同发展，提升了管理效率。
公司拥有经验丰富的照明工程业务管理团队。公司控股股东、董事长程宗玉具有超过20年的照明工程业务管理经验，对照明工程行业有着深刻的体验和认知。公司部分核心骨干均长期从事照明工程设计、施工及照明产品研发及相关行业，中高层管理人员保持了开放性的管理思维，在公司发展的不同阶段，引入相适应的核心技术人才。
公司在照明工程设计领域成立了专门的研发设计中心，拥有一批具有丰富照明工程设计经验的设计师；在照明工程施工领域，锻炼和培养了一支具备丰富照明工程施工组织管理经验、善于解决技术难题、注重细节效果的管理团队；在LED照明产品领域，拥有多名具备丰富LED照明产品研发经验的研发人员和多项专利技术。
3、品牌优势
公司长期注重品牌建设，坚持以客户为中心，以工程质量为企业的生命。凭借一批有影响力的标志性精品工程的建设，公司赢得了良好的市场口碑和业界的认可，逐渐树立了“立足城市景观艺术，传承人类照明科技”的品牌影响力。公司在行业内形成了较高的市场知名度，获得协会、政府部门和客户授予的多项荣誉和奖项。品牌优势使公司在业务发展中处于有利的竞争地位，有利于公司承接大中型照明工程项目，以实施全国化战略。公司将通过不断努力，继续强化这一优势，打造我国照明工程行业的优秀品牌。
4、丰富的施工经验及客户资源优势
公司是国内第九家同时拥有《城市及道路照明工程专业承包壹级》资质和《照明工程设计专项甲级》资质的企业，是业内最早一批综合化、专业化的照明工程企业。经过多年发展，公司培育了一支可以承接大中型施工项目的优秀专业人才队伍，并在大中型项目施工管理方面积累了丰富的经验。公司在国内大中型照明工程项目的市场竞争中占据了一定的优势，建立了稳定的合作关系，优质的客户资源保证了公司业务稳定和持续增长，有利于控制应收账款回收等财务风险，同时也有助于公司实现跨区域扩张，降低跨区域经营的风险。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、应收账款发生坏账损失的风险
尽管公司照明工程客户主要为政府部门及下属的基础设施投资管理公司，资信良好，应收账款发生大额坏账的可能性较小，但若出现重大应收账款不能收回的情况，将对公司经营成果、财务状况产生不利影响。另外，随着时间的推移，若应收账款没能按时回收，将导致公司计提的坏账准备增加，影响现金流。
应对措施：一是完善组织架构，加大应收账款的催收力度，严抓项目回款力度，责任到人，建立了应收账款工作月度考核制度；二是通过系统管控，对风险提前进行预警，对客户的财务状况进行全面的动态管理，确保应收账款风险得到有效管控；三是充分调研、审慎考虑项目风险，筛选优质项目进行跟踪推进，并选择财政状况较好的客户进行合作。
2、新冠疫情风险
新冠疫情爆发以来，全国各地按照疾控部门的要求，积极防控疫情。2022年1月至今，深圳接连爆发两轮新冠疫情，涉及区域较大，受疫情扩大的影响，全市一度实施静态管理，难以正常开展工作。不仅深圳，全国各地由于疫情持续反复，公司产业链上下游施工节点延迟，夜间环境营造需求量递减，对公司项目进度及市场拓展均造成了不利影响。
应对措施：公司落实员工活动地域统计、员工健康情况监测等措施，积极做好联防联控工作，减少人员流动和聚集，通过综合办公系统、视频会议系统等信息化平台，开展异地办公和项目履约工作，为各类业务开展提供支持，努力降低疫情对生产经营造成的影响。
3、业绩波动风险
公司所处的行业参与企业数量众多、市场集中度较低、行业竞争激烈，此外，行业的结构转型及发展存在周期性，如果后期市场情况发生未预见的变化，或者公司不能有效开拓新市场、新订单，可能对公司的持续发展和盈利能力造成不利影响，存在业绩波动的风险。
应对措施：公司将采取一系列措施，提升管理效率，降本增效；加大研发投入、加强核心技术和解决方案，为客户提供优质的服务，维持与现有客户的良好合作关系；加强市场开发力度，不断拓展新客户。
4、管理风险
伴随公司业务的竞争不断增强、业务复杂程度不断增加，对公司在人力资源保障、风险控制、项目管理等提出了更高的要求，对公司的管理能力、治理结构、风险识别控制能力、融资能力等方面提出了更高的挑战，倘若公司未能持续完善、规范有效的控制机制，公司将面临一定的管理风险。
应对措施：公司进一步落地“精兵简政”策略，着力构建精干、高效的组织领导体系，提高公司中高层管理人员管理决策的科学性和及时性。此外，公司将进一步强化内部风控、信息化管理，确保公司在复杂的内外部环境中，有效维护公司正常经营秩序和财产安全，实现高效管理。 收起▲