一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）公司所属行业情况　　目前，我国生态环境保护结构性、根源性、趋势性压力尚未根本缓解，我国经济社会发展已进入加快绿色化、低碳化的高质量发展阶段，生态文明建设仍处于压力叠加、负重前行的关键期。环保行业正在进入协同推进降碳、减污、扩绿、增长，建设人与自然和谐共生的美丽中国的高质量发展阶段。环保产业的发展动力由政策和投资驱动，逐渐转为市场和技术驱动。现有存量基础设施项目在一体化运营领域存在较大的挖潜空间，而在固废及污水资源化、绿色低碳及循环经济、新污染物治理等领域还存在新增市场机会。环境产业的发展呈现出了“系统化、多样化、价值化、双碳化”的新特征：... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）公司所属行业情况
　　目前，我国生态环境保护结构性、根源性、趋势性压力尚未根本缓解，我国经济社会发展已进入加快绿色化、低碳化的高质量发展阶段，生态文明建设仍处于压力叠加、负重前行的关键期。环保行业正在进入协同推进降碳、减污、扩绿、增长，建设人与自然和谐共生的美丽中国的高质量发展阶段。环保产业的发展动力由政策和投资驱动，逐渐转为市场和技术驱动。现有存量基础设施项目在一体化运营领域存在较大的挖潜空间，而在固废及污水资源化、绿色低碳及循环经济、新污染物治理等领域还存在新增市场机会。环境产业的发展呈现出了“系统化、多样化、价值化、双碳化”的新特征：
　　（1）从客户需求看，环境产业系统化趋势显著
　　新的阶段下，环境项目开始呈现系统化的趋势。如厂网一体化、城乡一体化、收储一体化、供排一体化等综合性措施层出不穷，企业需站在区域整体角度考虑绩效。与此同时，环境项目中单一处理单元向多污染物协同处理升级，环境产业正在从边界清晰的厂站模式向综合系统转型。
　　（2）从业务范围看，新领域、新赛道渐次打开，多样化时代到来
　　目前城镇污水、生活垃圾焚烧等传统环保领域新建项目体量下降，随着治污工作的不断深入，管网运维、有机垃圾、环卫、矿山修复、盐碱地治理、建筑垃圾、大宗固废等新赛道渐次打开，出现了众多新细分赛道。
　　（3）从行业政策来看，要求回归初心，开展价值挖掘
　　2023年11月，PPP新政引起了行业广泛关注，要求提高管理水平和管理效率。一是允许超额收益，承认技术和管理溢价，加速技术创新和经营模式创新的进程；二是满足使用者付费的要求，企业深度挖掘收益来源，降低政府支出压力，将企业运营的社会成本项转变为价值创造项。
　　从环境产业看，环保行业生态价值正在进一步显现，很多环保设施正在去工业化，成为社区活动中心、学生研学场地、客流集散中心，从治污设施转变为“城市会客厅”，为城市经济活力贡献力量，“环保-生态-人文-经济”的链条渐渐成型。
　　（4）从未来趋势来看，“双碳”逐步形成行业共识
　　环境产业关注点由单一的治污向资源和能源消耗的多项关注转变。发展循环经济可以实现材料和产品的循环利用，从而节约能源，有效减少二氧化碳等温室气体排放，并提升产品的碳封存能力，是“双碳”的重要措施。
　　（二）公司主营业务情况
　　首创环保集团致力于成为美丽中国的建设者和守护者，面对气候变化带来的挑战，公司积极探索碳减排路径，提升环境管理和生态保护水平，提高资源利用效率，共建清洁、美丽、繁荣的幸福家园。首创环保集团为客户提供高效、智慧、绿色的综合解决方案。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　报告期内，公司在“深度攻坚、全面提质、创新增量、系统升维”四大经营策略牵引下，稳增长、调结构、防风险，核心业绩指标均实现平稳增长。公司实现营业收入91.34亿元，同比增长3.35%，实现归属于上市公司股东的净利润9.16亿元，同比增长20.99%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润8.32亿元，同比增长11.99%。主要得益于报告期内公司运营板块持续发力，存量资产运营潜力进一步释放。
　　报告期内，公司围绕“生态+2025”战略总体框架，进一步明确“进、退、守、试”业务组合，形成了以解决方案牵引多元发展的业务设计思路。对应解决方案升级路径，将业务分类为资产类业务、服务类业务、技术产品类业务、其他业务，组成新业务组合，精准释放发展动能。
　　（一）资产类业务运营优势持续巩固，有效推动业绩持续增长
　　报告期内，公司通过投资运营模式进一步开拓以供水、城乡污水处理及水环境综合治理为核心的水务处理业务，以垃圾焚烧发电及有机固废处理、城乡环卫为核心的固废环境业务，以场地修复为主的土壤治理业务，以及市政及园区大气治理业务，工业废气、工业污水处理等工业服务业务，同时积极拓展节能双碳业务。
　　公司资产类业务中的工程业务收入有所下降，运营业务收入继续保持稳定增长并维持较高的盈利水平，体现公司较强的运营管理能力。报告期内，资产类业务的营业收入76.92亿元，同比增长3.08%，归母净利润9.38亿元，同比增长0.64%。资产类业务中运营业务实现收入70.48亿元，同比增长8.33%，归母净利润8.79亿元，同比增长6.75%。
　　分业务板块来看：
　　水务处理业务板块保持增长趋势，持续精耕生产经营，积极抢抓市场机遇，运营业务持续提升发展质效，整体呈现出良好发展态势。其中，城镇供水运营业务实现营业收入20.79亿元，同比增长2.91%，毛利7.68亿元，基本稳定。公司在推动各地关停供水区域内自备井的同时积极拓展供水市场范围，报告期内完成转商运项目5个，涉及处理规模47.10万吨/日，3个供水项目调价，涉及供水规模108.7万吨/日。2024年上半年城镇供水业务产能利用率为63.99%，同比提升1.24个百分点。上半年售水量7.3亿吨，同比提升6.80%，综合水价1.92元/吨（含税），同比提升0.66%。
　　城镇和农村污水运营业务实现营业收入29.47亿元，同比增长8.50%，毛利12.07亿元，同比增长9.98%。报告期内完成转商运项目6个，新增处理规模14.10万吨/日。2024年上半年结算水量15.25亿吨，同比提升4.36%，综合水价1.69元/吨（含税），同比提升5.28%。报告期内，实现8个项目水价调增，涉及处理规模81.20万吨/日。同时公司对下属公司进行分级分类管理，多种渠道拓展进水量，报告期内公司产能利用率为81.50%，较上年同期提升0.66个百分点。
　　水环境综合治理运营业务实现营业收入1.65亿元，同比增长15.66%，毛利1.32亿元，同比增长7.52%。报告期内新增泉港项目正式转运，截至报告期末，水环境综合治理业务在手项目共29个，其中11个项目已进入稳定运营期。公司将持续做好存量项目的结决竣工作，通过甲乙双线管理体系压实责任，加快在手项目逐步进入运营阶段；通过建立系统化的水环境运营体系，利用标准化、专业化的智慧管理工具提升运营质量。
　　固废环境业务板块在业务链上实现了高度协同，形成了以垃圾焚烧为核心的纵向协同，以及多类废弃物的横向协同。其中，垃圾焚烧发电运营业务持续强化核心地位，实现营业收入10.72亿元，同比增长6.45%，毛利5.17亿元，同比增长8.69%。报告期内，垃圾焚烧发电运营业务合计提供上网电量12.87亿千瓦时；生活垃圾处理量合计504.16万吨，吨入厂上网电量总体较2023年度提升5.7%，其中南乐、正阳、农安、驻马店等区域项目提升明显。公司积极拓展域外垃圾并推动实施技改增效，存量焚烧项目产能利用率从77%提升至87%，其中都匀、高安、南阳、新乡、玉田、唐河、永济和南乐等区域的8个垃圾焚烧发电项目的产能利用率较2023年度有了显著提升。
　　工业服务业务板块聚焦煤化工、钢铁行业，集中力量确保存量项目稳定运营的同时，以存量项目为场景积极锻造行业领先技术工艺。其中，工业废气运营业务实现营业收入1.83亿元，同比增长544.78%，毛利3,327万元，同比增长35.09%，主要由于乐亭气一期项目正式投运调整结算价格所致。工业污水运营业务实现营业收入2.31亿元，同比增长0.36%，毛利5,192万元，同比增长60.87%。公司将逐步积累工业污染治理的资质、业绩，努力打造自身的核心技术、建管能力、运营能力、供应链管理能力，继续聚焦煤化工、钢铁等行业企业，加大技术研发和项目拓展，快速实现突破。
　　（二）服务与技术产品类业务稳定增长，轻资产转型稳步推进
　　公司依托存量资产类业务应用场景，锻造专业技术能力，封装新产品和服务，持续优化业务结构，逐步形成服务与产品类业务“新”增量。公司通过核心技术能力积累，积极拓展EPC及EPCO模式的建造服务、委托运营、管网检测运维、城乡环卫运营、低碳环保技术咨询等服务业务，向客户提供专业化环境治理综合解决方案；围绕技术工艺、技术装备、数字化产品构建产品库，加快推进核心技术产品的开发和销售。公司积极致力于拓展各类服务类项目，不断丰富项目服务内容和形式。报告期内服务与产品类业务营业收入稳定增长，盈利能力有较大提升空间。
　　报告期内，公司服务类业务实现营业收入97,532万元，占公司营业收入总额比重为10.68%。服务类业务营业收入主要由供水建造服务、环卫运营服务、土壤修复建造服务、城市环境咨询服务等轻资产业务构成。公司上半年新增合同额115,777万元，其中，服务类业务新增合同额83,461万元，占比72.09%。
　　建造服务业务实现营业收入60,773万元，毛利7,113万元，同比下降14.38%。报告期内，公司基于自身能力及资源整合，探索项目投、拓模式，拓宽订单获取渠道，共新增建造服务订单5个，合同额共计60,445万元，占公司总体服务类业务新增合同额的72.42%。公司在水务建造领域树立了良好的品牌形象，其中，濉溪群众喝上引调水工程项目充分践行公司“城市深耕”策略，并有助于推动实现濉溪县城乡供水一体化，彻底解决城乡居民饮水问题，进一步提升公司在濉溪当地及周边区域的品牌影响力。
　　运营服务业务实现营业收入27,265万元，同比增长15.44%，毛利6,644万元，同比增长9.18%。2024年上半年公司落地环卫业务项目6个，合同总额10,145万元，年化合同额6,975万元。在环卫业务管理体系方面，公司积极完善了环卫业务管理体系的建设，重点推进了环卫平台的安全管理、经营计划管理、人力管理以及组织能力建设等工作。
　　低碳环保技术咨询服务业务实现营业收入9,494万元，同比增长14.30%。其中，城市环境咨询服务业务实现营业收入5,362.55万元，园区环境安全咨询及系统化服务业务实现营业收入1705.02万元，同比增长219%。公司轻咨询业务从深发力、从新赋能、从细谋划、从严管控，在北京、江西、安徽、山东等传统优势区域持续发力，并在福建、湖北、重庆等新区域开拓取得积极进展，业务版图进一步拓展。报告期内共新增咨询类服务订单42个，合同额共计12,175万元，占公司总体服务类业务新增合同额的14.59%。同时报告期内，公司从事碳资产开发、碳资产核查类技术服务订单显著增加，合同额突破600万元，为环保行业实现“双碳”目标提供有效路径。
　　公司技术产品类业务实现营业收入12,044万元，同比增长0.68%。公司按照新业务拓展策略，以数字化为代表的核心技术产品订单实现新突破。报告期内，公司技术产品类业务新增合同金额共计15,689万元，其中，环保技术装备类产品订单合同额共计10,094万元；市政大气产品（E-decision和抑尘剂）订单合同额共计3,463万元；智慧环保产品（WEAM+SENSIR）订单4个，合同额共计2,089万元；直饮水业务订单8个，产品进一步得到市场认可。依托核心技术产品推动服务业务落地，取得了阶段性成果。
　　（三）精益管理推动提质增效，多措并举实现增收降本
　　报告期内，公司聚焦ROE拆解，围绕“做大收入、严控成本、优化结构”三大维度，深入开展提质增效专项工作，上半年公司净资产收益率同比提升0.46个百分点。
　　挖潜增收方面，公司依托现有的供水项目，打造统一的管网工程业务平台，开展规范化的管网业务，新增管网工程合同额4.79亿元；同时公司依托现有的焚烧项目，梳理出域外垃圾、供热业务、供气业务、光伏业务等14类衍生业务，大力开展“焚烧+供热/供汽”“焚烧+有机”“焚烧+工业垃圾”“焚烧+转运清扫”等项目衍生经营发展模式。报告期内，新乡焚烧供汽项目外供蒸汽量11.49万吨，因外供蒸汽增加收入近2,000万元，验证了焚烧衍生业务技术路径的可行性，为公司带来新业务增长动力。
　　多效降本方面，财务成本端，报告期内公司充分利用良好的金融市场环境开展存量项目外部借款利率下调专项工作，推动了成都首创、铜陵首创、新乡焚烧等33个存量项目实现了外部融资贷款利率的下调。公司总体外部贷款利率下降15BP，公司项目端外部贷款利率下降20BP。
　　供应链管理端，公司在原来采购业务与管理流程化、数字化的基础上，进行迭代升级，打通采购合同、采购订单、库存与财务支付环节，对内与供应链系统、财务共享系统对接互通，对外与集中采购品类供应商的信息化系统数据互联，提升采购效率与效益。报告期内，公司完成21个集采品类的框架协议采购，集采覆盖率达到57.89%，集采成本较去年同期下降超过10%，同时上半年公司完成2个品类的行业联合采购，采购规模为4,910万元。
　　（四）金融资管能力持续深化，重大战略退出项目顺利实施
　　近年来，公司在高效资产管理能力引领下持续深化业务转型升级，积极筹划并实施战略性退出策略，优化资产结构并实现现有资产投资价值的最大化。报告期内，经董事会及股东大会审议批准，公司转让所持有ECO Industrial Environmental Engineering Pte.Ltd（以下简称“标的公司”）的100%股权，并与收购方完成《股权购买协议》的签署，本次交易已于2024年7月18日完成交割，收取股权转让价款6.08亿新加坡元（约合人民币32.64亿元），公司不再持有标的公司的任何股权。本次交易可有效降低公司资产管控风险，将相关资源更好地集中于境内环保主业项目。本次交易有利于公司进一步优化资产和资源配置，实现投资收益和股东回报最大化，股权交易款的收回将进一步改善公司现金流及盈利能力，对公司2024年经营业绩产生积极影响。
　　（五）科技创新工作有序开展，科技成果转化加速推进
　　报告期内，公司在“十四五”科技创新发展规划的引领下，持续对现有产品与技术进行完善与升级，不断拓展新的科研方向，不仅成功推动多项研发课题立项、开发、结题、绩效评价，还实现了部分创新成果在内外部项目上应用，为公司长期发展奠定了坚实的基础。在科技成果应用方面，公司目前研发的好氧颗粒污泥技术、ASMART模型智控系统产品、生态湿地技术实现了技术产品化。其中，好氧颗粒污泥技术于2024年6月在海宁丁桥污水处理厂扩容改造项目正式落地应用，处理规模从4万吨/日扩容到7万吨/日，是国内首个SBR改造为AGS原位扩容项目，此外好氧颗粒污泥技术成功入选市国资委组织的节能环保领域的原创技术策源地，更好服务和支撑“绿色北京”战略；ASMART模型智控系统产品于报告期内服务鹰潭污水厂等内部项目，推动项目提质增效，降低运营成本；生态湿地技术已完成产品化验证，并在石家庄、内江、淮南等多个内部项目推广应用。
　　截至报告期末，公司在研科研项目58项；累计获得授权专利共计931项，其中发明专利132项，实用新型783项，外观专利12项，其他类型4项；参与标准编制数量31项。报告期内，公司共荣获各类科技创新成果奖项13个，其中省部级奖项2个，市科协1个，国家级协会奖项5个，省级协会奖项5个。
　　上半年，公司深入践行“70%科创型技改”“20%技术创新”“10%战略研究”的“721”科技创新路线。其中，战略研究课题进展显著。公司参编的国家标准《碳排放核算与报告要求第X部分：生活污水处理企业》推动水务碳排放标准体系建设；公司牵头主编的中国水协团标《城镇污水处理厂甲烷和氧化亚氮排放监测技术标准》，作为行业首部温室气体排放监测标准已进入最后评审阶段。公司另一项战略性研究项目“剩余污泥胞外聚合物回收及其资源化研究”已完成了部分小试及两项专利撰写，该项目的实施是公司“蓝色水工厂”核心工艺技术的重要技术路线，积极响应了国家“推进污泥资源利用”的重要发展战略，推进污水处理减污降碳协同增效。
　　未来，公司将以“突出专业价值、聚焦客户需求、强化技术驱动”为原则构建矩阵式产品系列，以科技创新主体体系、IPD产品开发导向的科研管理体系、科技创新人员管理体系三大支撑体系，有效支撑“十四五”科技创新目标的落地。
　　1、公司产能情况
　　2、报告期内各区域产能及新投产规模
　　（1）供水业务
　　（2）污水处理业务
　　各地区划分：
　　华北地区：北京市、天津市、河北省、山西省、内蒙古自治区；
　　华东地区：上海市、江苏省、浙江省、安徽省、福建省、江西省、山东省；
　　中南地区：河南省、湖北省、湖南省、广东省、海南省、广西壮族自治区；
　　东北地区：辽宁省、吉林省、黑龙江省；
　　西南地区：重庆市、四川省、贵州省、云南省、西藏自治区；
　　3、报告期内生产信息
　　4、固废数据

　　三、风险因素
　　1.政策风险
　　2023年11月8日，《国务院办公厅转发国家发展改革委、财政部<关于规范实施政府和社会资本合作新机制的指导意见>的通知》（国办函〔2023〕115号，下称“新机制”或“115号文”）正式发布。在操作模式上，全部采取特许经营模式，要求所有PPP项目采取特许经营模式实施，明确资产权属和各方权责利关系；参与主体上，政策鼓励民营企业参与PPP项目，特别是市场化程度较高、公共属性较弱的项目；收益来源上，聚焦使用者付费，明确政府补贴原则，要求PPP项目应聚焦于有经营性收益的项目，特别是使用者付费项目，以减少对政府财政支出的依赖；程序实施上，严格规范推进，切实加强监管。新机制旨在进一步深化基础设施投融资体制改革，激发民间投资活力，同时遏制新增地方政府隐性债务，提高基础设施和公用事业项目建设运营水平。
　　应对措施：一是加强前期工作，做实做深项目前期市场调研、技术论证、财务分析等工作，以确保项目的可行性和盈利性；二是优化项目模式，探索优化项目模式，如采用EPC+O等轻资产模式，以适应新的政策要求；三是提升运营效率，为了覆盖建设和运营成本并实现投资回报，要持续优化提升运营效率，降低成本；四是加强风险管理，建立健全风险管理体系，对项目的风险进行准确评估，并制定相应的风险应对策略；五是积极参与政策制定，积极参与相关政策的制定和调整过程，以确保政策的合理性和可行性，同时为公司自身的发展争取更多的政策支持；六是寻求合作伙伴，加强与民营企业的合作，共同承担项目风险，提升项目竞争力；七是密切关注政策动态，及时调整企业战略和项目计划，以适应政策变化。
　　2．转型升级风险
　　目前我国环保产业基本走过了成长期，正处于向成熟期转型的关键时期。在这个转型过渡期，环保产业呈现出两方面的显著特征：一方面，环境治理设施基本达到饱和，企业“跑马圈地”式的增长模式难以为继，出现了增长瓶颈；另一方面，我国经济社会已进入绿色化、低碳化的新发展阶段，环境治理需求不断升级，从末端治理向综合治理、系统治理、源头治理转变，但环保企业技术能力普遍不强，供给和需求存在明显错配。
　　应对措施：加强研发管理，建立严格的研发流程和风险评估机制，确保技术创新的可行性和成功率；开展充足的市场研究，深入分析市场需求，确保新技术产品和科技创新符合市场趋势和客户需求；优化运营模式，建立适应服务业务和技术产品的运营流程，提高灵活性和响应速度；做好人才培养和引进，建立人才培养计划，吸引和留住关键人才，提升团队技能；增强竞争力，通过差异化产品策略和品牌建设，提高市场竞争力；做好客户关系管理，从客户需求出发，加强沟通，传递“技术产品牵引系统解决方案”理念，建立客户信任，取得客户支持。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司是北京市国资委下属上市企业，目前在国内环保行业处于领先地位，拥有良好的社会声誉、广泛的市场网络、丰富的运营经验、领先的技术研发能力、多元的融资渠道、与时俱进的战略管理能力。
　　1.高价值的企业品牌信誉
　　首创环保集团前身是首创股份，于2000年4月上市，2021年更名为首创环保集团。自成立以来，在北京市国资委、首创集团的带领下，经营业绩在行业内名列前茅，具有较好的发展基础和发展潜力。
　　经过多年深耕，公司业务遍布全国146个地级市，备受各地客户认可，拥有水务、固废、大气综合治理项目超600个。公司城镇水务业务经过20多年的稳扎稳打，目前已形成全国性的业务布局，公司水处理能力达到2,695.80万吨/日，位居国内环保行业前列；固废业务的发展也触及大部分省市，尤其是江西、河南等地，现已形成比较优势，固废处理能力达到1,498.08万吨/年。
　　公司聚焦主业，在主业领域拥有较强影响力，自2003年水务行业举办“水业十大影响力企业”评选活动以来，公司每年均位列十大影响力企业前列。公司固废业务平台公司首创环境已连续十二年成功跻身“固废行业十大影响力企业”名单。
　　2.稳定高效的市场拓展能力
　　针对传统水务及固废类项目，公司拥有充足的市场拓展人才储备，具备熟练的业务拓展技巧，完备的投资测算模型，标准高效的项目投资流程与机制，为项目投资奠定了良好的基础。公司已初步构建“水、固、气、能”多业态全产业链业务布局，具备为客户解决综合环境治理需求的能力。公司还将继续丰富业务类型和价值链条，未来可根据客户需求，为客户提供高价值多元服务。
　　此外，公司业务布局广泛，具备一定的城市客户基础，公司将存量城市作为未来市场拓展的主线，逐步构建城市公司，力求充分发挥项目属地优势，增强客户黏性，提高存量城市市场占有率，持续挖掘城市市场网络的巨大价值。目前已经完成26个城市公司的搭建。
　　3.持续提升的卓越运营能力
　　经过20多年的深耕细作，卓越的运营能力已成为公司在行业内的名片。重点城镇水务方面，公司积极推动管理革新，充分发挥运营大数据的平台优势，以污水产能利用率、供水产销差率、吨水电耗药耗等关键生产指标为抓手，推动运营效率的不断优化，生产管理能力的持续提升。凭借规范运行的责任担当和卓越的成本控制能力，普遍得到了项目所在地政府的高度好评。固废业务方面，公司抓牢项目关键生产环节和要素，通过提升垃圾处理量、降低厂用电率、技术改造等方式，持续提升焚烧项目吨入厂垃圾上网电量，发电产能得到较大提升。同时，公司积极引进先进的精细化生产制造管理体系，已在徐州首创落地“世界级制造”管理体系，计划在充分评估后进行推广，推动形成环保行业第一个精细化生产管理体系。
　　4.低成本、多元化的融资能力
　　公司是AAA信用评级的国有控股上市公司，现金流稳定，抗周期性强，拥有多元化的融资渠道。报告期内，公司与多家金融机构建立良好的合作关系，进一步拓宽融资渠道、提高集团整体议价能力，降低整体资金成本。公司不断加强资金管理，本部与多家银行建立银企合作关系，拓宽融资渠道，极大地确保了公司资金需求；为进一步降低融资成本，上半年推动33个存量项目实现了外部融资贷款利率的下调；2021年公司发行的富国首创水务REIT，作为首批试点公募REITs中唯一一家以污水处理基础设施为基础资产的产品，得到市场广泛认可。公司围绕盘活存量资产、控制资产负债率、降低融资成本、赋能公司发展等方面不断探索，实现多个金融产品的先行先试，树立了资本市场创新融资的典范。
　　5.产学研用结合的技术研发能力
　　公司坚持科技引领，通过科技创新促进公司发展动能转换。公司已初步建立并逐步完善科技创新体系。公司制定并发布了“十四五”科技创新发展规划，在对公司各业务板块进行存量技术产品、未来科研方向及行业调研的基础上，进一步明确了首创环保集团“十四五”技术发展规划的目标定位及各业务板块的研发主赛道；提出了“系统化”“资源化”“数字化”“集约化”的科技创新方向，明确了“十四五”期间科技创新的主要目标。此外，公司积极推动研发成果转化，“ASMART技术产品”顺利完成厦门集美、高崎等项目的签约，树立了科研项目产品化、科研产品市场化的良好标杆。好氧颗粒污泥技术在海宁丁桥改造项目正式落地应用，处理规模从4万吨/日扩容到7万吨/日，是国内首个SBR改造为AGS原位扩容项目，树立了科研项目产品化、科研产品市场化的良好标杆。报告期内，公司共取得科技创新类奖项13个，其中省部级奖项2个，市科协1个，国家级协会奖项5个，省级协会奖项5个；新增发明专利8项，发表论文9篇，取得软件著作权6项。截至报告期末，公司共拥有专利931个，其中发明专利132个，实用新型783个。
　　6.与时俱进的全周期战略管理能力
　　公司制定了行业领先的战略绩效管理体系，实现从战略制定、战略解码、经营计划、跟踪执行、战略评估的全层级、全过程管理，打通战略落地路径。公司具有高度的战略适应性，能够敏锐地洞察外部环境的变化，对战略进行迭代优化，确保在不断变化的商业环境中保持竞争力。同时，公司能够根据战略调整，动态高效地配置内部资源，包括人力、资金、技术等关键资源的合理分配和优化使用，以支持战略的实施和目标的实现。公司开发了一套科学的战略解码工具（VGA），能够将公司的长期战略目标分解为中期和短期的具体工作任务和行动计划，真正实现“一个组织、一个目标、一致行动”。此外，公司持续改进和创新文化，推动战略管理流程不断优化，战略解码工具不断完善，并在实践中发现新的战略机会。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　近三年公司沿着“整合中求共识、共识中谋发展”的工作脉络，围绕“一个组织、一个目标、一致行动”总体目标，以战略升维和组织重构两条主线为牵引，融合中求发展，发展中启升维，释放集团化整合红利。报告期内，公司入围“双百企业”，下属科技型企业北京首创环境科技有限公司与北京首创大气环境科技股份有限公司双双入围“科改示范企业”，公司在构建战略规划、优化公司治理、推动组织变革、深化科技创新等推进企业管理能力现代化建设方面的成果得到充分认可。　　2023年，公司聚焦“融合中求发展”经营主题，在“质提量增”总目标和“提质、增量、攻坚、创新”四大经营策略牵引下，运营质效持续优化、增量结... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　近三年公司沿着“整合中求共识、共识中谋发展”的工作脉络，围绕“一个组织、一个目标、一致行动”总体目标，以战略升维和组织重构两条主线为牵引，融合中求发展，发展中启升维，释放集团化整合红利。报告期内，公司入围“双百企业”，下属科技型企业北京首创环境科技有限公司与北京首创大气环境科技股份有限公司双双入围“科改示范企业”，公司在构建战略规划、优化公司治理、推动组织变革、深化科技创新等推进企业管理能力现代化建设方面的成果得到充分认可。
　　2023年，公司聚焦“融合中求发展”经营主题，在“质提量增”总目标和“提质、增量、攻坚、创新”四大经营策略牵引下，运营质效持续优化、增量结构逐步调优、资产质量明显改善、创新发展加速突破，经营业绩稳健增长。
　　报告期内，公司实现营业收入213.19亿元，同比下降3.82%，收入下降主要受公司从2022年6月10日开始调整京通快速路收费政策、2022年处置新西兰项目影响，剔除上述因素后，按照可比口径计算，公司2023年整体经营业绩呈现稳步增长态势，实现营业收入213亿元，同比增长5.42%；实现归属于上市公司股东的净利润16.06亿元，同比下降49.09%，扣除非经常性损益的净利润15.48亿元，同比增长44.83%。
　　一、经营稳健释放整合红利，多元牵引培育发展新动能
　　报告期内，公司围绕“生态+2025”战略总体框架，进一步明确“进、退、守、试”业务组合，形成了以解决方案牵引多元发展的业务设计思路。对应解决方案升级路径，将业务重新分类为资产类业务、服务类业务、技术产品类业务、其他业务，组成新业务组合，精准释放发展动能。
　　（一）资产类业务稳中有进，运营优势持续巩固
　　报告期内，公司通过投资运营模式进一步开拓以供水、城乡污水处理及水环境综合治理为核心的水务处理业务，以垃圾焚烧发电及有机固废处理、城乡环卫为核心的固废环境业务，以场地修复为主的土壤治理业务，以及市政及园区大气治理业务，工业废气、工业污水处理等工业服务业务，同时积极拓展节能双碳业务。公司资产类业务围绕“客户深耕”战略，持续强化业务根据地，经营业绩进一步夯实，“稳定器”作用彰显。报告期内，资产类业务的营业收入174.92亿元，同比增长0.90%，归母净利润20.86亿元，同比增长22.66%。资产类业务中运营业务实现收入141.15亿元，同比增长5.54%，实现归母净利润16.83亿元，同比增长44.83%。
　　分业务板块来看：
　　水务处理业务业绩稳定，“压舱石”作用凸显；运营类业务运营效率持续提升，发展韧性更加强劲。其中，城镇供水运营实现营业收入42.24亿元，同比增长0.68%，归母净利润5.19亿元，同比增长17.56%。供水水处理业务产能利用率65.52%，较上年同期上升0.13个百分点。2023年售水量14.45亿吨，同比提升5.51%，综合水价1.92元/吨（含税），同比上升1.32%；全年完成转商运项目4个，涉及处理规模25.59万吨/日。同时，公司开展产销差分类、分级管理，针对重点项目开展专项评估并制定产销差专项方案，截至报告期末，供水水处理业务产销差率13.14%，较上年同期下降1.25个百分点。
　　城镇和农村污水运营实现营业收入60.81亿元，同比增长8.12%，归母净利润9.02亿元，同比增长53.96%。污水水处理业务全年结算水量29.95亿吨，同比增长0.05%，综合水价1.75元/吨（含税），同比上升5.49%。报告期内，实现10个项目水价调增，涉及处理规模81万吨/日，预计每年增收7,676万元。污水水处理业务产能利用率83.49%，较上年同期上升0.48个百分点。全年完成转商运项目13个，涉及处理规模53.43万吨/日。
　　水环境综合治理运营实现营业收入2.89亿元，归母净利润0.56亿元。公司水环境综合治理业务在手项目共29个，其中10个项目已进入稳定运营期，在手项目逐步转入运营阶段，运营质量进一步提升。
　　固废环境运营实现营业收入26.30亿元，同比增长12.22%，归母净利润1.31亿元，同比增长58.80%。其中垃圾焚烧发电运营业务实现营业收入20.41亿元，同比增长17.23%，归母净利润1.58亿元，同比增长11.84%。公司全年提供上网电量合计22.80亿千瓦时，较上年提升14.50%，主要因驻马店项目(设计规模1,800吨/日)、吉首项目（设计规模1,000吨/日）、唐河项目（设计规模800吨/日）等项目转运所致；吨入厂上网电量总体较去年同期提升2.51%，运营效率持续提升；在存量焚烧项目垃圾量提升方面，公司存量焚烧项目永济焚烧、南阳焚烧、遂川焚烧、睢县焚烧等18个项目，实现协同处置垃圾约1,972吨/日。
　　2023年大气综合治理业务调步伐、建体系，业务能力不断提升。在公司融合协同的大背景下，新疆石河子区域取得积极突破，先后落地2个大气污染防治服务项目；并在北京市经开区落地扬尘专项管控服务，服务获得客户高度认可。作为公司承建的首个煤化工行业全厂水系统处理项目，江苏晋控新恒盛项目于报告期内正式开工，项目工程建设顺利推进，加速了公司进军煤化工领域的步伐，是煤化工环保业务实现突破的关键里程碑。
　　（二）服务与技术产品类业务快速增长，能力型业务发展势头强劲
　　公司依托存量资产类业务应用场景，锻造专业技术能力，封装新产品和服务，持续优化业务结构，逐步形成服务与产品类业务“新”增量。2023年公司通过核心技术能力积累，积极拓展EPC及EPCO模式的建造服务、委托运营、管网检测运维、城乡环卫运营、低碳环保技术咨询等服务业务，向客户提供专业化环境治理综合解决方案；围绕技术工艺、技术装备、数字化产品构建产品库，加快推进核心技术产品的开发和销售。公司服务与产品类业务实现快速增长，业务结构进一步优化。
　　2023年公司通过技术和能力外溢创造的收益实现大幅增长，对整体业绩贡献度显著提升。公司服务类业务和技术产品类业务营业收入占公司营业收入总额比重为15.20%，较上年同期提升4.25个百分点，主要得益于水务及水环境EPCO/EPC建造服务、委托运营服务、环卫服务等业务快速发展。报告期内，公司新增合同额128.62亿元，其中，服务类业务快速扩张，新增合同额91.69亿元，占总新增合同额71.29%，订单结构持续优化；公司通过现有城市公司新增合同额34亿元，占整体新增合同总额的26.43%。轻资产转型及城市深耕策略取得成效。
　　建造服务实现营业收入20.77亿元，同比增长49.36%，归母净利润1.19亿元，同比增长30.70%。报告期内，公司基于自身能力及资源整合，探索项目投、拓模式，拓宽订单获取渠道，共新增建造服务订单20个，合同额共计62.46亿元，占公司总体新增合同额的48.56%，其中，公司以水务建造服务新签合同额共计39.86亿元，场地修复业务新签合同额10.81亿元。公司在水务建造领域树立了良好的品牌形象，其中,凤台EPCO项目作为公司高品质交付实施方案案例，通过不断提升项目交付品质，提升公司管理效益，为未来项目拓展提供支撑；南安城乡供水一体化项目通过PCO模式，进一步落地“城市深耕”策略，扎根城市、贴近客户，推动南安水务市场整合。
　　环卫业务蓄势待发，业绩订单双提升。报告期内，公司环卫服务运营业务营业收入2.36亿元，同比增长59.48%。2023年公司环卫业务新增签约规模蓄势发力，围绕业态升级和打法升级，聚焦道路清扫、绿化、水域保洁、垃圾分类等城市管家综合服务项目，斩获“三河”环卫项目，发挥城市公司市场资源及属地化经营优势；落地马鞍山经开、花山环卫项目，以“自营+代理”方式强化协同；并续签东城环卫、朝阳环卫项目，报告期内公司环卫业务新增合同额22.60亿元。
　　技术产品类业务市场拓展成果显著，订单金额再创新高。报告期内公司技术产品或依托核心技术产品落地服务业务签约合同金额约2.7亿元，ASMART、WEAM、人工湿地、直饮水等多个技术产品成功获取外部订单。其中，依托人工湿地技术获取烟台平畅河和淮安2个服务项目，签约合同额约2.32亿元；WEAM生态智慧运营平台服务于银川、石嘴山2个城市海绵城市建设，落地合同额0.11亿元；ASMART水厂智慧决策系统落地厦门集美、高崎等7项目；目前公司拥有自主知识产权的CREATE好氧颗粒污泥技术已经在公司旗下的污水处理厂提标扩容项目中实现推广应用，已完成改建项目1例，筹建项目4例。
　　二、精益管理推动提质增效，多措并举实现增收降本
　　报告期内，公司聚焦ROE拆解，围绕“做大收入、严控成本、优化结构”三大维度，深入开展提质增效专项工作。公司依托供水体量最大、生产运营管理复杂的徐州首创项目，引入“世界级制造”生产运营系统，并结合行业特性开发出CWCI（首创水务持续改善系统）运营管理体系，在全系统内打造旗舰项目，持续推广精益运营管理体系，构筑城镇水务综合保障体系并持续提升资产运行效率。
　　挖潜增收方面，公司依托现有的焚烧项目，计划横向和纵向拓展21类、23项衍生业务，大力开展“焚烧+供热/供汽”“焚烧+有机”“焚烧+工业垃圾”“焚烧+转运清扫”等项目衍生经营发展模式。报告期内，公司拓展了新乡、玉田供热业务，其中新乡焚烧供热项目合同期5年，预计合同期内供汽业务的营业收入约2.04亿元；睢县焚烧、西华焚烧、正阳焚烧等16个焚烧项目实现炉渣调价，多效增收。
　　多效降本方面，2023年公司充分利用良好的金融市场环境，推动多个存量项目实现了外部融资贷款利率的下调。公司总体外部贷款利率下降45个BP，公司项目端外部贷款利率下降50个BP；报告期内，公司构建了统一的财务共享中心，已于2024年初正式上线运行，助力环保集团战略转型。采购管理端，公司修编了采购内部管理制度，并实现公司全程信息化管理。公司持续推动集中采购，扩大集采品类，货物品类累计集中采购覆盖率56.04%，集中采购结果广泛应用于公司全系统内新建与运营项目，采购成本较集采前下降15%以上。除公司内部联合集采外，公司联合5家行业企业开展联合集采，创新采购模式实现管理增效。
　　报告期内，公司牢牢把握现金生命线，持续加强与各个地方政府客户的沟通，加强应收账款管理和催收工作。公司应收账款增幅相比上年度有效改善，经营性现金流量净额达到34.22亿元，同比增长13.20%，保持行业领先。
　　三、金融资管驱动产融结合，构建“资金-资本-资产”良性循环
　　富国首创水务REIT上市以来已累计实施5次现金分红，其中2023年度以2023年6月30日为基准日进行了第四次分红，分红金额62,549,968.65元；以2023年12月31日为基准日进行了第五次分红，分红金额75,700,000.00元。2023年富国首创水务REIT凭借对优质资产的专业运营管理取得较佳的运营表现，底层资产运营业绩实现稳健增长，期间分红率高达99.97%。同时在扩募机制的推动下，公司结合自身发展情况，积极响应国家政策号召，开展长治项目的扩募工作。公司资产端项目“开发-培育-盘活-再开发”的投融资良性循环通道进一步打开。
　　同时，公司投资的碧兴物联科技（深圳）股份有限公司（证券代码：688671）已于2023年8月于上海证券交易所科创板上市，进一步加速公司构建横向业务多元化、纵向产业一体化的生态系统。此外，公司投资的北京中科润宇环保科技股份有限公司（证券代码：301175）已于报告期内上市，公司通过二级市场顺利完成退出。公司通过金融资管能力，获得良好的投资回报，驱动业务发展。
　　公司按照“进、退、守、试”策略，加快对危废、拆解及填埋等战略收缩类业务的处置力度，坚定不移推动资产优化退出专项工作，进一步调优资产结构，提升资产运营效率，促进公司高质量发展。
　　四、快速发展新质生产力，引领产业转型升级
　　2023年公司持续加大技术研发力度和投入，推动技术、数据等新生产要素在业务环节的广泛应用，通过科技创新打造和提升企业核心竞争力，发挥科技创新在业务转型发展中的核心引领作用。
　　报告期内，公司进一步明确了十四五期间科技创新的研发方向与目标，制定并发布十四五科技创新规划，并围绕“系统化”“资源化”“数字化”“集约化”四个方向，制定了“70%科创型技改”“20%技术创新”“10%战略研究”的“721”科技创新路线。公司通过产学研合作，近七成的科技创新资源将用于提升传统业务效率，解决行业过去普遍存在的重建设、轻运营“痛点”。公司积极探索“揭榜挂帅”机制在环保集团复杂场景下的实践应用，以焚烧发电业务为试点，筛选出10个技术含量较高、痛点难点突出的技改项目，形成首批“揭榜挂帅”科技型技改项目榜单；同时，围绕资金使用、组织权责及奖励机制三大方面进行机制创新，不断激发员工积极性，激活科技创新活力。
　　公司近三年研发支出共计近6.7亿元。截至报告期末，公司在研科研项目84项；累计获得授权专利共计894项，其中发明专利118项，实用新型760项，外观专利12项，其他类型4项；参与标准编制数量23项。报告期内，荣获北京市科学技术进步二等奖、中华环保联合会科学技术奖二等奖等10余项科技创新相关奖项。未来，公司将以“突出专业价值、聚焦客户需求、强化技术驱动”为原则构建矩阵式产品系列，以科技创新主体体系、IPD产品开发导向的科研管理体系、科技创新人员管理体系三大支撑体系，有效支撑十四五科技创新目标的落地。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　“十四五”时期，我国生态文明建设进入了以降碳为重点战略方向、推动减污降碳协同增效、促进经济社会发展全面绿色转型、实现生态环境质量改善由量变到质变的关键时期。二十大报告提出深入推进环境污染防治；坚持精准治污、科学治污、依法治污，持续深入打好蓝天、碧水、净土保卫战；加强污染物协同控制，基本消除重污染天气；加强土壤污染源头防控，开展新污染物治理；提升环境基础设施建设水平，推进城乡人居环境整治；积极稳妥推进碳达峰、碳中和。
　　近几年，环境产业的发展呈现出了“系统化、多样化、价值化、双碳化”的新特征：
　　（一）从客户需求看，环境产业系统化趋势显著
　　新的阶段下，环境项目开始呈现系统化的趋势。如厂网一体化、城乡一体化、收储一体化、供排一体化等综合性措施层出不穷，企业需站在区域整体角度考虑绩效。与此同时，环境项目中单一处理单元向多污染物协同处理升级，环境产业正在从边界清晰的厂站模式，向综合系统转型。
　　（二）从业务范围看，新领域、新赛道渐次打开，多样化时代到来
　　目前城镇污水、生活垃圾焚烧等传统环保领域新建项目体量下降，随着治污工作的不断深入，管网运维、有机垃圾、环卫、矿山修复、盐碱地治理、建筑垃圾、大宗固废等新赛道渐次打开，出现了众多新细分赛道。部分以能源为主要业务的固废企业开展了新能源业务；以环保为主业的固废企业横向进行扩展，以垃圾焚烧为主的固废行业呈现业态多样化的态势。
　　（三）从行业政策来看，要求回归初心，开展价值挖掘
　　2023年11月，PPP新政引起了行业广泛关注，要求提高管理水平和管理效率。具体来讲：一是允许超额收益，承认技术和管理溢价。这将在很大程度上加速技术创新和经营模式创新的进程；二是为了满足使用者付费的要求，企业将深度挖掘收益来源，降低政府支出压力，甚至可能将企业运营的社会成本项转变为价值创造项。从整个环境产业看，环保行业生态价值正在进一步显现，很多环保设施在逐渐去工业化，成为社区活动中心、学生研学场地、客流集散中心，从治污设施转变为“城市会客厅”，为城市经济活力贡献力量，“环保-生态-人文-经济”的链条渐渐成型。
　　（四）从未来趋势来看，“双碳”逐步形成行业共识
　　环境产业关注点由单一的治污向资源和能源消耗的多项关注转变。发展循环经济可以实现材料和产品的循环利用，从而节约能源，有效减少二氧化碳等温室气体排放，并提升产品的碳封存能力，是“双碳”的重要措施。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　首创环保集团致力于成为美丽中国的建设者和守护者，面对气候变化带来的挑战，公司积极探索碳减排路径，提升环境管理和生态保护水平，提高资源利用效率，共建清洁、美丽、繁荣的幸福家园。
　　（一）水务及水环境综合服务
　　(1)提供城乡供水、污水处理及再生水服务、供排水一体化、管网运维、污泥处理处置等城镇水务一体化解决方案与专业化服务。
　　(2)提供海绵城市、黑臭水体治理、农村生态环境治理等生态环境服务。
　　（二）环卫、固废处置以及环境修复服务
　　(1)拥有城乡固体废弃物“分-收-储-运-处-用”全流程解决方案。
　　(2)提供城镇环卫一体化、生活垃圾焚烧资源化、有机垃圾厌氧资源化、场地修复等固废处理处置综合服务。
　　（三）大气环境综合服务
　　依托智慧环保平台，结合“测、管、治”综合解决方案，协助客户管控、治理大气环境，实现空气质量稳定达标与持续改善。
　　（四）绿色能源及能源管理服务
　　提供市政供热服务及双碳规划、地区温室气体排放清单编制等碳中和综合咨询服务。
　　（一）工业企业废气治理综合服务
　　(1)为工业企业提供全方位VOCs综合治理、超低排放治理及其他工业烟气治理等服务。
　　(2)提供“规划、设计、投资、建设、运营、装备智造”全产业链解决方案，帮助客户实现稳定达标、可持续的治理效果。
　　（二）工业水系统综合服务
　　为多领域的工业企业提供全方位水处理系统服务，整体统筹工业给水、循环水、废水处理、再生及零排放等水系统环节，帮助企业实现污染物排放减量与达标，有效控制系统运营成本。
　　（三）企业节能管理服务
　　(1)提供低碳改造、碳资产管理及碳交易咨询服务，帮助企业建立全生命周期碳中和管理体系。
　　(2)针对不同行业及企业的特点，践行“一企一策”方针，帮助客户降低能源成本。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司是北京市国资委下属上市企业，目前在国内环保行业处于领先地位，拥有良好的社会声誉、广泛的市场网络、丰富的运营经验、领先的技术研发能力、多元的融资渠道、与时俱进的战略管理能力。
　　1.高价值的企业品牌信誉
　　首创环保集团前身是首创股份，于2000年4月上市，2021年更名为首创环保集团。自成立以来，在北京市国资委、首创集团的带领下，经营业绩在行业内名列前茅，具有较好的发展基础和发展潜力。
　　经过多年深耕，公司业务遍布全国145个地级市，备受各地客户认可，拥有水务、固废、大气综合治理610多个项目。公司城镇水务业务经过20多年的稳扎稳打，目前已形成全国性的业务布局，公司水处理能力达到2,694.66万吨/日，位居国内环保行业前列；固废业务的发展也触及大部分省市，尤其是江西、河南等地，现已形成比较优势，固废处理能力达到1,526.67万吨/年。
　　公司聚焦主业，在主业领域拥有较强影响力，自2003年水务行业举办“水业十大影响力企业”评选活动以来，公司每年均位列十大影响力企业前列。公司固废业务平台公司首创环境已连续十二年成功跻身“固废行业十大影响力企业”名单。
　　2.稳定高效的市场拓展能力
　　针对传统水务及固废类项目，公司拥有充足的市场拓展人才储备，具备熟练的业务拓展技巧，完备的投资测算模型，标准高效的项目投资流程与机制，为项目投资奠定了良好的基础。公司已初步构建“水、固、气、能”多业态全产业链业务布局，具备为客户解决综合环境治理需求的能力。公司还将继续丰富业务类型和价值链条，未来可根据客户需求，为客户提供高价值多元服务。
　　此外，目前公司业务布局广泛，具备一定的城市客户基础，公司已构建遍布全国大部分潜力省市的11个市场拓展区和26个城市公司的市场网络，将存量城市做为未来市场拓展的主线，充分发挥项目属地优势，增强客户粘性，提高存量城市市场占有率，持续挖掘城市市场网络的巨大价值。
　　3.持续提升的卓越运营能力
　　经过20多年的深耕细作，卓越的运营能力已成为公司在行业内的名片。重点城镇水务方面，公司积极推动管理革新，充分发挥运营大数据的平台优势，以污水产能利用率、供水产销差率、吨水电耗药耗等关键生产指标为抓手，推动运营效率的不断优化，生产管理能力的持续提升。凭借规范运行的责任担当和卓越的成本控制能力，普遍得到了项目所在地政府的高度好评。固废业务方面，公司抓牢项目关键生产环节和要素，通过提升垃圾量、降低厂用电率、技术改造等方式，持续提升焚烧项目吨入厂垃圾上网电量，发电产能得到较大提升。同时，公司积极引进先进的精细化生产制造管理体系，已在徐州首创落地“世界级制造”管理体系，计划在充分评估后进行推广，推动形成环保行业第一个精细化生产管理体系。
　　4.低成本、多元化的融资能力
　　公司是AAA信用评级的国有控股上市公司，现金流稳定，抗周期性强，拥有多元化的融资渠道。报告期内，公司与多家金融机构建立良好的合作关系，进一步拓宽融资渠道、提高集团整体议价能力，降低整体资金成本。公司不断加强资金管理，本部与多家银行建立银企合作关系，拓宽融资渠道，极大地确保了公司资金需求；为进一步降低融资成本，全年推动126个存量项目实现了外部融资贷款利率的下调；2021年公司发行的富国首创水务REIT，作为首批试点公募REITs中唯一一家以污水处理基础设施为基础资产的产品，得到市场广泛认可。公司围绕盘活存量资产、控制资产负债率、降低融资成本、赋能公司发展等方面不断探索，实现多个金融产品的先行先试，树立了资本市场创新融资的典范。
　　5.产学研用结合的技术研发能力
　　公司坚持科技引领，通过科技创新促进公司发展动能转换。公司已初步建立并逐步完善科技创新体系。报告期内，公司制定并发布了“十四五”科技创新发展规划，在对公司各业务板块进行存量技术产品、未来科研方向及行业调研的基础上，进一步明确了首创环保集团十四五技术发展规划的目标定位及各业务板块的研发主赛道；提出了“系统化”“资源化”“数字化”“集约化”的科技创新方向，明确了“十四五”期间科技创新的主要目标。此外，公司积极推动研发成果转化，“ASMART技术产品”顺利完成厦门集美、高崎等项目的签约，树立了科研项目产品化、科研产品市场化的良好标杆。报告期内，公司取得了中华环保联合会科学技术奖二等奖、北京水利学会科学技术奖二等奖等荣誉。
　　6.与时俱进的全周期战略管理能力
　　公司制定了行业领先的战略绩效管理体系，实现从战略制定、战略解码、经营计划、跟踪执行、战略评估的全层级、全过程管理，打通从战略到落地的路径。公司具有高度的战略适应性，能够敏锐地洞察外部环境的变化，对战略进行迭代优化，确保在不断变化的商业环境中保持竞争力。同时，公司能够根据战略调整，动态高效地配置内部资源，包括人力、资金、技术等关键资源的合理分配和优化使用，以支持战略的实施和目标的实现。公司开发了一套科学的战略解码工具（VGA），能够将公司的长期战略目标分解为中期和短期的具体工作任务和行动计划，真正实现“一个组织、一个目标、一致行动”。此外，公司持续改进和创新的文化，推动战略管理流程不断优化，战略解码工具不断完善，并在实践中发现新的战略机会。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　1、公司产能情况
　　2、报告期内各区域产能及新投产规模
　　（1）供水业务
　　（2）污水处理业务
　　各地区划分：
　　华北地区：北京市、天津市、河北省、山西省、内蒙古自治区；
　　华东地区：上海市、江苏省、浙江省、安徽省、福建省、江西省、山东省；
　　中南地区：河南省、湖北省、湖南省、广东省、海南省、广西壮族自治区；
　　东北地区：辽宁省、吉林省、黑龙江省；
　　西南地区：重庆市、四川省、贵州省、云南省、西藏自治区；
　　3、报告期内生产信息
　　4、固废数据
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　2023年，在“双碳”目标下，传统环境产业逐渐进入成熟期，生态环保行业主线正由污染治理向资源循环利用、绿色发展方向切换，环境产业呈现出多元化的发展格局。
　　从行业格局来看，环境产业逐渐形成了以环保设备制造、环保工程、环保服务为主要构成的产业结构。其中，环保服务占比逐步提升，环境产业正在从传统的设备制造和工程建设向服务化转型。在“双碳”目标下，环境产业迎来多元化发展时代，以技术作为内在联系要素的业务相关多元，符合“双碳”背景下资源循环利用、低碳甚至零碳的价值诉求。落实到企业层面，要求环境企业从单一的环保设备制造或环保工程建设，逐渐拓展到环保服务、资源回收、新能源开发等多个领域。通过技术共享、市场互补等方式实现资源的优化配置和效益最大化，从而形成一种协同效应和竞争优势。
　　进入新发展阶段，以50强企业为代表的生态环境企业纷纷开启了自身的转型发展之路，新业务、新模式的探索成为各家企业的主旋律。一方面，传统环保领域企业面对增长越来越乏力的传统主业，纷纷抓住环卫、资源循环利用、生态综合治理、新能源等新兴增长领域抓紧开展业务布局。另一方面，越来越重视轻资产发展道路，更加青睐工程、咨询、服务、EPC+O等轻资产业务形式。同时，研发投入较上一年均大幅增加，50强企业对于技术研发的重视程度进一步显化。
　　发展趋势方面，技术创新是环保产业发展的重要驱动力。随着科技的不断进步，环保产业将更加注重技术创新，推动产业向高效、智能化方向发展。同时，绿色金融也是推动环保产业发展的重要力量。绿色金融将为环保产业发展提供有力支持，推动绿色债券、绿色基金等金融产品创新，引导社会资本投入环保领域。有助于缓解环保企业的融资难题，促进环保产业的健康发展。
　　在政策层面，国家出台了一系列政策法规，还通过财政补贴、税收优惠等措施，鼓励企业加大环保投入，推动环境产业发展。这些政策的实施，将为环境产业的持续健康发展提供有力保障。
　　综上所述，2024年中国环境产业行业格局呈现出多元化、服务化等特点，发展趋势则表现为技术创新、绿色金融支持等方向。在政策法规的推动下，环境产业将迎来更加广阔的发展空间和机遇。
　　(二)公司发展战略
　　报告期内，公司发展环境发生根本变化。从外部环境来看，环境产业上下半场切换，客户需求从治污达标到高性价比解决方案升级，产业发展的关键驱动要素已经转变为“技术+管理+产业链整合”能力。从公司自身来看，三家公司从组织上整合为一家，未来选择什么样的发展路线，如何让三家公司向着一个方向前进成为公司亟待突破的难题。在此背景下，公司通过“生态+”2025战略规划编制和中期调整，就战略“做高”、升维发展达成新的战略共识。具体来看，体现为目标升维和价值升维。目标升维方面，发布“共建清洁、美丽、繁荣的幸福家园”新使命和“值得信赖的环境可持续发展引领者”新愿景。价值升维方面：第一，以客户需求为牵引，明确解决方案升级路径。第二，形成了以解决方案牵引多元发展的业务设计思路。第三，形成新的业务进退守试策略。第四，明确了实现战略目标的新发展路径。
　　(三)经营计划
　　按照“融合中求发展，发展中启升维”总体发展路径，2024年，公司站在了改革创新新起点上，将突出“发展中争创新”的经营主题，围绕“经营效率提升基础上的创新突破”总体工作目标，按照“深度攻坚、全面提质、创新增量、系统升维”四大核心经营策略，有序推进各项经营工作。一是多措并举深度攻坚，推动资产结构明显改善。二是精准发力全面提质，实现经营质量显著提升。三是创新牵引增量突破，推动发展模式更加持续。四是落地升维发展战略，推动业务和管理系统升维。业务升维方面，结合新赛道业务研究和新业务技术储备，探索集环保、资源、能源技术产品和服务为一体的解决方案，推动业务实现升维发展。管理升维方面，持续深化财务三支柱建设，推动平衡记分卡工具优化，落地区域公司加快组织向网状结构演进、不断推动项目建设端和运营端的标准化。
　　(四)可能面对的风险
　　1.政策风险
　　2023年11月8日，《国务院办公厅转发国家发展改革委、财政部<关于规范实施政府和社会资本合作新机制的指导意见>的通知》（国办函〔2023〕115号，下称“新机制”或“115号文”）正式发布。在操作模式上，全部采取特许经营模式，要求所有PPP项目采取特许经营模式实施，明确资产权属和各方权责利关系；参与主体上，政策鼓励民营企业参与PPP项目，特别是市场化程度较高、公共属性较弱的项目；收益来源上，聚焦使用者付费，明确政府补贴原则，要求PPP项目应聚焦于有经营性收益的项目，特别是使用者付费项目，以减少对政府财政支出的依赖；程序实施上，严格规范推进，切实加强监管。新机制旨在进一步深化基础设施投融资体制改革，激发民间投资活力，同时遏制新增地方政府隐性债务，提高基础设施和公用事业项目建设运营水平。
　　应对措施：一是加强前期工作，做实做深项目前期市场调研、技术论证、财务分析等工作，以确保项目的可行性和盈利性；二是优化项目模式，探索优化项目模式，如采用EPC+O等轻资产模式，以适应新的政策要求；三是提升运营效率，为了覆盖建设和运营成本并实现投资回报，要持续优化提升运营效率，降低成本；四是加强风险管理，建立健全风险管理体系，对项目的风险进行准确评估，并制定相应的风险应对策略；五是积极参与政策制定，积极参与相关政策的制定和调整过程，以确保政策的合理性和可行性，同时为公司自身的发展争取更多的政策支持；六是寻求合作伙伴，加强与民营企业的合作，共同承担项目风险，提升项目竞争力；七是密切关注政策动态，及时调整企业战略和项目计划，以适应政策变化。
　　2.运营风险
　　由于公司污水处理业务和自来水业务的生产成本均受电价、药剂价格及人工成本等多因素影响，存在一定波动性，如生产成本上升，将对公司年度经营计划目标实现带来不利影响；同时，由于污水处理服务费及自来水代销价格受特许经营协议及自来水代销合同相关条款、调价周期等因素影响，也存在短期内无法与成本变动相匹配的风险。
　　应对措施：一是公司通过统一供应链标准，提高品类集中度，扩大采购批量，进一步降低公司采购及运营期成本与管理复杂度，为公司实现了高品质交付、高标准迭代、高质量发展，提供了良好的基础。二是公司聚焦经营性现金流，加强与政府有关部门沟通，建立良好的政企关系，加强回款调度。三是加强技术和业务融合的意识和实现路径，充分利用公司产学研用结合的技术研发能力，通过技改、研发推广等实现技术导入，既满足高品质交付标准，同时进一步降低成本。公司部分运营项目通过新技术导入，生产效率有较大提升。
　　3.竞争加剧风险
　　水务、固废等传统PPP项目未来市场日趋饱和，同时行业所固有的地域属性加大了公司进入新水务市场的难度，在一定程度上影响公司业务扩张的速度。另外，随着生态环境综合治理等大型投资项目的涌现，众多工程企业、金融机构纷纷跨界进入，水环境行业竞争不断加剧。
　　应对措施：公司积极调整经营思路，通过深耕城市、增强客户黏性，寻求市场策略的升维，通过加快推进项目产品化，推动业务模式的升维，通过深入挖掘多元价值，探索业绩增长路径的升维。开拓城市化、项目产品化、价值多元化“三化驱动”是我们的破局之道。开拓城市化体现了市场策略的升维，关键在于依托全国化项目布局优势，通过重点区域持续深耕，强化市场护城河，推动从“行商”到“坐商”的转变，从而在项目“内卷时代”脱颖而出。项目产品化体现了业务模式的升维，关键在于发挥已有大量项目的运营优势，加速推进项目“技投建运”闭环，并识别和提炼关键的能力与技术，进一步封装为模块化产品，实现对外销售，推动从经验到科学的转变。价值多元化体现了增长路径的升维，关键在于依托集团化的业务组合优势，从过去单产品的市场拓展，扩展为单客户的全产品服务，提升盈利能力，推动从规模到效益的转变。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）公司所处行业政策分析　　2023年7月，全国生态环境保护大会在北京召开。大会总结了新时代生态文明建设实现的4个“重大转变”：由重点整治到系统治理，由被动应对到主动作为，由全球环境治理参与者到引领者，由实践探索到科学理论指导。在重点工作部署方面，大会要求持续深入打好污染防治攻坚战，加快推动发展方式绿色低碳转型，着力提升生态系统多样性、稳定性、持续性，积极稳妥推进“碳达峰、碳中和”，守牢美丽中国建设安全底线等。习近平总书记强调：“我国生态环境保护结构性、根源性、趋势性压力尚未根本缓解。生态文明建设仍处于压力叠加、负重前行的关键期”。由此，生态... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）公司所处行业政策分析
　　2023年7月，全国生态环境保护大会在北京召开。大会总结了新时代生态文明建设实现的4个“重大转变”：由重点整治到系统治理，由被动应对到主动作为，由全球环境治理参与者到引领者，由实践探索到科学理论指导。在重点工作部署方面，大会要求持续深入打好污染防治攻坚战，加快推动发展方式绿色低碳转型，着力提升生态系统多样性、稳定性、持续性，积极稳妥推进“碳达峰、碳中和”，守牢美丽中国建设安全底线等。习近平总书记强调：“我国生态环境保护结构性、根源性、趋势性压力尚未根本缓解。生态文明建设仍处于压力叠加、负重前行的关键期”。由此，生态环保行业还存在较大发展空间。
　　总体来看，在“碳达峰、碳中和”战略目标指引下，中央和地方全面部署并稳步推进各项环保产业规划和政策，覆盖固废、污水、大气、土壤、资源化各方面，对生态环境基础设施供给质量和运行效率提出更高要求。在重点工作方向上，既要深入推进环境污染防治，也要加快发展方式绿色转型。要在五年前“全民共治、源头防治”成果的基础上，思考如何“精准治污、科学治污、依法治污”，在打“赢”蓝天保卫战的基础上，进一步打好碧水、净土两大保卫战。这意味着，过去大力投入建设污染治理设施的时代将一去不返，环保企业即将迎来的是精耕细作、以防为主的新时代。
　　对于碧水保卫战，未来的重点方向是在“加快水污染防治，实施流域环境和近岸海域综合治理”取得阶段性成果的基础上，“统筹水资源、水环境、水生态治理，推动重要江河湖库生态保护治理，基本消除城市黑臭水体”。近年来国内水务企业供排水一体化经营的效果逐渐显现。目前水务行业集中度依然不高，具有企业数量众多、规模化不足、区域分散等特点；水务行业区域壁垒较强，异地业务扩张难度较大，外延式扩张是更为便捷有效的途径。供水管网改造、存量项目提标改造扩建、饮水安全改造、城乡供水整合、再生水资源化利用、污泥无害化处理等仍是近几年行业发展的重点。随着物联网、大数据、云计算及移动互联网等新技术不断融入传统行业的各个环节，新兴技术和智能工业的不断融合，智慧水务行业发展具有明显的前景。
　　对于净土保卫战，未来的重点方向是“加强土壤污染源头防控，开展新污染物治理”。垃圾焚烧发电行业在历经“跑马圈地”“抢装潮”等时期后，进入冷静发展期，行业不再是盲目扩张，而是对项目规模、盈利能力有一定的要求。近年来，发改委、住建部等部门先后发布《关于加强县级地区生活垃圾焚烧处理设施建设的指导意见》《关于加快补齐县级地区生活垃圾焚烧处理设施短板弱项的实施方案》两项政策，县级垃圾焚烧处理市场待爆发。目前县级焚烧处理市场还处于市场探索阶段，行业内运营效率高、规模效应明显、区位优势好且积极践行社会责任的公司在未来会愈发具有持续竞争优势。固废资源化将成为新的潜在增长点。在“双碳”的大背景下，“减污降碳”“循环再生”“能源替代”等方向的重要性大幅提升，环保众多细分领域深度契合减碳方向，由于碳排放与污染具备较高的同源性，在我国国情下，减污、降碳并举更具性价比。再生资源具备减排效应和供给资源的双重属性。一方面，再生资源减排属性突出，碳中和目标提振企业回收利用需求；另一方面，碳中和目标下原生资源产能扩张受限，再生资源成为重要补充，下游需求增长有望驱动我国的再生资源行业步入第二个景气发展期。
　　对于蓝天保卫战，未来的重点方向是在“实施大气污染防治行动”取得阶段性胜利的基础上，加强可吸入颗粒物、温室气体、VOCs等污染物协同控制，基本消除重污染天气，即从单点、单项治理向系统化、综合性治理转变。近年来，国务院、生态环境部等部门先后印发了《“十四五”全国清洁生产推行方案》《“十四五”节能减排综合工作方案》《减污降碳协同增效实施方案》等一系列政策，指出“十四五”期间，要完成全国80%钢铁产能超低排放改造工作，同时实现4.6亿吨焦化产能清洁生产改造工作全面落地。在末端治理环节，开展低温SCR脱硝技术、SCR高效精准喷氨技术、除尘设施节能高效化等治理技术研发投运，推进钢铁、水泥、焦化行业及燃煤锅炉超低排放改造。可以看出，钢铁、煤焦化、水泥、燃煤锅炉、VOCs治理等领域是“十四五”期间国家清洁生产、节能减排和绿色转型的重点领域。
　　（二）报告期内公司所从事的主营业务
　　首创环保集团致力于成为美丽中国的建设者和守护者，面对气候变化带来的挑战，公司积极探索碳减排路径，提升环境管理和生态保护水平，提高资源利用效率，共建清洁、美丽、繁荣的幸福家园。首创环保集团为客户提供高效、智慧、绿色的综合解决方案，并按客户类型将公司从事的业务类型按照“市政公用以及城市环境综合服务”及“企业环保节能综合服务”进行了划分，具体有如下几个方面：
　　市政公用以及城市环境综合服务
　　（1）水务及水环境综合服务
　　a)提供城乡供水、污水处理及再生水服务、供排水一体化、管网运维、污泥处理处置等城镇水务一体化解决方案与专业化服务。
　　b)提供海绵城市、黑臭水体治理、农村生态环境治理等生态环境服务。
　　（2）环卫、固废处置以及环境修复服务
　　a)拥有城乡固体废弃物“分-收-储-运-处-用”全流程解决方案。
　　b)提供城镇环卫一体化、生活垃圾焚烧资源化、有机垃圾厌氧资源化、场地修复等固废处理处置综合服务。
　　（3）大气环境综合服务
　　依托智慧环保平台，结合“测、管、治”综合解决方案，协助客户管控、治理大气环境，实现空气质量稳定达标与持续改善。
　　（4）绿色能源及能源管理服务
　　提供市政供热服务及双碳规划、地区温室气体排放清单编制等碳中和综合咨询服务。
　　企业环保节能综合服务
　　（1）工业企业废气治理综合服务
　　a)为工业企业提供全方位VOCs综合治理、超低排放治理及其他工业烟气治理等服务。
　　b)提供“规划、设计、投资、建设、运营、装备智造”全产业链解决方案，帮助客户实现稳定达标、可持续的治理效果。
　　（2）工业水系统综合服务
　　为多领域的工业企业提供全方位水处理系统服务，整体统筹工业给水、循环水、废水处理、再生及零排放等水系统环节，帮助企业实现污染物排放减量与达标，有效控制系统运营成本。
　　（3）企业节能管理服务
　　a)提供低碳改造、碳资产管理及碳交易咨询服务，帮助企业建立全生命周期碳中和管理体系。b)针对不同行业及企业的特点，践行“一企一策”方针，帮助客户降低能源成本。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　报告期内，公司深入践行“生态+2025”战略，坚守生态环境主航道，坚定推动业务向系统解决方案方向升维。在“质提量增”总体目标的牵引下，聚焦“提质、增量、创新、攻坚”四大经营策略，统筹推进各项工作。
　　报告期末，公司总资产1,059.45亿元，较年初增长1%，归属于上市公司股东的净资产285.46亿元，较年初增长4.49%。报告期内，公司实现营业收入88.38亿元，同比下降10.97%；实现归属于上市公司股东的净利润7.57亿元，同比下降11.63%；经营性现金流量净额10.97亿元，同比下降19.50%。公司从2022年6月10日开始调整京通快速路收费政策、2022年处置新西兰项目和益阳项目，剔除上述因素后，按照可比口径计算，公司2023年上半年呈现稳步增长态势，实现营业收入88.29亿元，同比增长2.52%；实现归属于上市公司股东的净利润7.96亿元，同比增长13.77%；经营性现金流量净额11.05亿元，同比增长17.22%。
　　从内部管理视角来看，资产类业务的收入、利润略有下滑，主要是工程类业务数量与规模下降所致，但运营类业务持续发力，收入、利润保持稳步增长，“稳定器”作用彰显；服务类业务收入、利润大幅增长，主要是由于场地修复、环卫、市政大气等业务快速发展，强化EPCO、委托运营类业务拓展力度；技术产品类业务处于培育发展阶段，目前规模较小，业绩有待于进一步释放。
　　2023年上半年，面对严峻复杂的内外部环境，公司管理层在董事会的带领下，围绕年初制定的目标，攻坚克难，重点开展了如下工作：
　　1.提质：以运营为核心，持续提升核心业务质量
　　随着环保行业进入高质量发展阶段，行业关注点逐渐从投资建设转向运营能力。公司大胆尝试将“世界级制造”的持续改善管理体系引入水务领域，并结合行业特性开发出CWCI（首创水务持续改善系统）运营管理体系，从体系上推动卓越运营。CWCI是一套全面且有效的持续改善管理体系，以目标为导向，针对安全生产、营销服务、前期管理、基础管理等多维度，进行损失的识别、消除和预防，实现绩效改善和管理的提升。在CWCI体系的支撑下，精细化管理得以实现，通过运营单元的模块化拆解以及反复验证的操作标准化输出，实现运营指标的稳步提升。
　　这一体系已在公司供水体量最大、生产运营管理复杂的徐州首创供水项目率先应用，并打造成为公司旗舰项目，也为供水行业提供了精细化管理的“范本”。目前生产管理体系已完成试点并初步具备推广条件，下阶段经评估后将在全系统推广，将成为环保行业内第一个精细化先进生产管理体系。
　　在CWCI卓越运营体系牵引下，公司在业务端、采购端、财务端开展卓越运营行动：
　　在业务端，报告期内公司城镇水务运营持续发力，关键生产效率指标有效提升。其中，供水水处理业务实现主营业务收入148,335.18万元，同比增长7.2%，供水服务业务实现主营业务收入51,973.97万元。供水业务产能利用率62.75%，较上年同期上升2.75个百分点，产销差率13.49%，较上年同期下降1.35个百分点。2023年上半年售水量6.84亿吨，同比提升5.06%，综合水价1.91元/吨（含税），同比下降5.91%。上半年完成转商运项目2个，涉及处理规模5.99万吨/日。
　　污水水处理业务实现主营业务收入290,743.47万元，同比增长9.96%，污水水处理业务上半年结算水量14.61亿吨，同比提升1.87%，综合水价1.61元/吨（含税），同比下降3.01%。报告期内，实现4个项目水价调增，涉及处理规模41.5万吨/日，预计每年增收534万元。污水业务产能利用率80.84%，较上年同期上升0.84个百分点。上半年完成转商运项目6个，涉及处理规模35.62万吨/日。
　　公司固废处理之垃圾焚烧业务，在运营效率提升方面：上半年共签署16份垃圾处置协议，实现特许经营权外的垃圾进厂量6万余吨；在特许协议维护方面：推动试运转商，其中唐河焚烧于报告期内进入商业运行，驻马店焚烧、吉首焚烧和南乐焚烧转商工作正按计划推进。为强化技术创新赋能业务，解决一线技术痛点，真正推进技业一体，公司以固废焚烧业务为试点，组织一线项目团队直接提出痛点需求，并经公司科研团队反复研究，筛选出10个技术含量较高、痛点难点突出的技改项目，形成首批“揭榜挂帅”科技型技改项目榜单。对微创新项目，建立以需求为牵引，以解决问题为评价标准，初步探索了“揭榜挂帅”机制在公司复杂场景下的实践应用。
　　在采购端，创新采购模式实现管理增效。报告期内，除公司内部联合集采外，公司联合北控水务、光大环境开展行业联合集采，涉及采购金额3.7亿元，集采综合成本下降14.05%。
　　在财务端，不断尝试财务管理体系的创新和优化。为加强财务管理的标准化和规范化，提高管理效能，公司开展统一的财务共享中心建设，目前已经完成建设方案的设置。报告期内，公司不断探索精细化的业财融合体系，探索从投资、建设到运营期的统一预算口径，推动财务预算和经营计划的高度融合，并试点科创型、轻资产型公司的财务管理体系、报表体系。
　　2.增量：以市场为核心，全面探索城市深耕新打法
　　目前公司已经逐步构建了全产业链的综合服务能力，围绕市场需求，持续输出综合解决方案。报告期内，公司新增合同额69.4亿元，其中，轻资产业务新增合同额55.4亿元，占整体新增合同额的79.83%。城镇水务业务板块新增合同额29.6亿元，占公司整体新增合同额的42.65%，其中轻资产业务（EPC、EPCO、O&M、委托运营等）合同额17.6亿元；固废业务板块新增合同额34.4亿元，其中轻资产类业务环卫业务新增合同额22.1亿元；轻资产类业务场地修复业务新增合同额4.3亿元；大气工业业务板块新增合同额0.6亿元，其中工业业务新增合同额0.02亿元。
　　以存量带增量。公司充分利用全国化布局的触角，在优势区域持续深耕，“水、固、气、能”多业态相互协同，全面升级服务能力和范围。截至报告期末，公司共组建26家“城市公司”，其中城镇水业务覆盖19家，固废业务覆盖7家。报告期内，公司通过现有城市公司新增合同额52.88亿元，占整体新增合同总额的76%。公司新落地订单绝大部分来源于已布局城市，以城市为锚点的拓展策略正在得到市场验证。未来随着以城市公司为核心的市场网络体系不断完善，城市公司将在市场拓展方面发挥更大作用。
　　以创新带增量。公司利用科技创新、业务模式创新、管理创新的优势，以创新带动新业务的拓展，培育转型发展新动能。报告期内，公司技术产品与服务业务实现销售突破，其中，WEAM生态智慧运营平台、ASMART水厂智慧决策系统、除臭型智能多功能喷洒机器人、烟台平畅河人工湿地EPCO项目实现外部合同合计7,916万元。科技是解决环境问题的“利器”，公司结合“感知客户需求-寻找解决路径-开发迭代升级-输出整体方案”的思路，推动技术产品开发，以客户需求为起点，提供技术及综合解决方案，助推环保行业高质量发展。
　　以点带面，尝试系统解决方案中城市深耕新打法，探索业务增长新模式。在新疆石河子市，公司积极探索落地了城市级跨业态系统解决方案，以解决方案带动项目、服务业务和技术产品落地。以技术协同、业务协同、团队协同的方式，将治污压力转化为发展动力，寻找新方式，开辟新路径，形成了从“0”到“1”的标准化综合解决方案样板的探索。截至目前，公司在石河子市存量污水处理及中水回用项目设计总规模30万吨/日，总投资为人民币87,700万元；新增中标工程技术类服务管网项目-石河子市城市排水收集总管复线建设项目，中标金额7,242万元；新增中标大气监测类业务挥发性有机物监管能力项目，中标金额716万元；中标秋冬季污染攻坚服务项目，中标金额49.65万元。
　　在安徽马鞍山以环卫业务为试点，开展自营+代理业务管理模式的探索和应用，探索城市公司拓展跨事业群方案支持的新模式，成功落地2个环卫项目，合同额3亿元。代理模式能够充分发挥城市公司的市场资源优势和管理集约优势，释放发展红利。一方面，发挥城市公司市场资源优势，以代理方式强化市场协同，提高获单量；另一方面，借助城市公司属地化服务优势，有效降低综合运营成本，提高服务效率和效益。通过对环卫业务“自营+代理”模式进行实践探索，起到“激活一子、盘活全局”的效果，为将来多业态价值协同提供更有效的实现途径。
　　3.创新：以技术为核心，积极探索科技创新赋能
　　报告期内，公司入围“双百企业”，下属科技型企业北京首创环境科技有限公司与北京首创大气环境科技股份有限公司双双入围“科改示范企业”。公司的市场化改革和创新能力获得充分认可。公司积极推动组织体系变革，通过构建战略导向下的运营管控模式，强化总部战略管控和资源配置能力，推进企业管理能力现代化建设。
　　公司坚持市场化改革和提升自主创新能力的“双轮驱动”，聚焦治理、用人、激励“三大机制”，加快健全有利于国有企业科技创新的体制机制。报告期内，公司以疏通人才发展通道、优化激励体系为落脚点，构建支撑公司科技创新的人才发展体系。完善技术研发序列发展通道，增设首席科学家、总工程师等较高职位，进一步打开了技术人才发展上限。持续优化技术研发序列的任职资格体系，细化能力素质分阶标准，有序引导员工自主提升。同时，优化科技创新激励体系，围绕IPD流程激励，设计了以项目全周期管理为基础、以价值贡献为导向、短期与长期相结合的激励机制，激励更多科技人才谋事创业。
　　公司聚焦集团化管控体系、市场化经营机制、创新型业务孵化3个改革重点，完成实施方案和工作台账的制定，后续将持续完善方案并推动实施。在加快推进科研脚步的同时，公司也在持续完善知识产权管理体系，规范专利申请程序，切实保护各类技术和科技创新成果，增强创新驱动发展能力。
　　公司积极打造高质量技术生态圈。报告期内，公司依托各类科创平台、学会协会、合作高校等科技创新主体，组织内外部技术交流、技术培训、技术沙龙、行业会议共计21次。其中，公司在与荷兰代尔夫特理工大学MarkvanLoosdrecht教授、北京建筑大学共同组建的“中-荷未来水处理技术研究中心”成立7周年之际，举办了“科创赋能蓝色征程”国际高峰研讨会，为未来技术研发明确了发展方向。
　　报告期内，公司研发费用8,306.29万元，取得了中华环保联合会科学技术奖二等奖、北京水利学会科学技术奖二等奖、北京“最美科技工作者”、中国产学研合作创新与促进奖-产学研合作创新成果奖-二等奖、北京市国资委数字场景创新三等奖等荣誉。公司以“突出专业价值、聚焦客户需求、强化技术驱动”为原则，着力打造以创新技术为核心，以解决方案和智能制造为支撑的三大体系，覆盖可持续水资源管理、可持续智慧城市、创新低碳技术、可持续固废资源管理四大应用场景的STM技术产品体系，该体系在第24届中国环博会上正式发布，同时发布了16项核心技术产品。未来，公司将坚守生态环境主航道，依托科技创新，推动技术产品研发与市场转化，拓宽发展“护城河”。
　　4.攻坚：以管理为核心，全面聚焦资产管理机制
　　目前，公司总资产规模在千亿左右，围绕资产管理优化工作，公司持续开展一系列攻坚行动：
　　（1）构建环保生态圈，推动上下游的合作。公司通过北京北创绿色低碳科技创业投资基金中心（有限合伙）投资的碧兴物联科技（深圳）股份有限公司已在上海证券交易所科创板上市。
　　（2）优化调整产业结构。公司明确发展战略，集中资源和精力，布局到空间更大、更具核心优势的领域，坚决围绕“进退守试”，做好业务聚焦。报告期内，公司部分低效企业退出取得积极进展。
　　（3）强化现金管理，有序推动应收账款回收工作。面对地方政府财政收紧、客户需求不断升级、业内企业创新求变等总体态势，公司面对应收账款回收工作坚持不折不扣、不退不让抓落实，抓实落细每一项措施。报告期内，应收账款总体增速趋缓，56个项目实现应收账款余额下降。

　　三、风险因素
　　1.竞争加剧风险
　　水务、固废等传统PPP项目未来市场日趋饱和，同时行业所固有的地域属性加大了公司进入新水务市场的难度，在一定程度上影响公司业务扩张的速度。另外，随着生态环境综合治理等大型投资项目的涌现，众多工程企业、金融机构纷纷跨界进入，水环境行业竞争不断加剧。
　　应对措施：公司积极调整经营思路，通过深耕城市、增强客户黏性，寻求市场策略的升维，通过加快推进项目产品化，推动业务模式的升维，通过深入挖掘多元价值，探索业绩增长路径的升维。开拓城市化、项目产品化、价值多元化的“三化驱动”是我们的破局之道。开拓城市化体现了市场策略的升维，关键在于依托全国化项目布局优势，通过重点区域持续深耕，强化市场护城河，推动从“行商”到“坐商”的转变，从而在项目“内卷时代”脱颖而出。项目产品化体现了业务模式的升维，关键在于发挥已有大量项目的运营优势，加速推进项目“技投建运”闭环，并识别和提炼关键的能力与技术，进一步封装为模块化产品，实现对外销售，推动从经验到科学的转变。价值多元化体现了增长路径的升维，关键在于依托集团化的业务组合优势，从过去产品的市场拓展，扩展为客户的全产品服务，提升盈利能力，推动从规模到效益的转变。
　　2.运营风险
　　由于公司业务的生产成本均受电价、药剂价格及人工成本等多因素影响，存在一定波动性，如生产成本上升，将对公司年度经营计划目标实现带来不利影响。同时，在需求紧缩、供给冲击、预期减弱的三重压力影响下，经济下行压力较大，客户寻求最优性价比的环保问题解决方案，更加注重成本、质量等核心要素。
　　应对措施：一是公司通过统一供应链标准，提高品类集中度，扩大采购批量，进一步降低公司采购及运营期成本与管理复杂度，为公司实现高品质交付、高标准迭代、高质量发展提供了良好的基础。二是公司聚焦经营性现金流，加强与政府有关部门沟通，建立良好的政企关系，加强回款调度。三是加强技术和业务融合的意识和实现路径，充分利用公司产学研用结合的技术研发能力，通过技改、研发推广等实现技术导入，满足高品质交付标准的同时进一步降低成本。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司是北京市国资委下属国有控股上市企业，目前在国内环保行业处于领先地位，拥有良好的社会声誉、广泛的市场网络、丰富的运营经验、领先的技术研发能力和多元的融资渠道。
　　1.高价值的企业品牌信誉
　　首创环保集团前身是首创股份，于2000年4月上市，2021年更名为首创环保集团。自成立以来，在北京市国资委、首创集团的带领下，经营业绩在行业内名列前茅，具有较好的发展基础和发展潜力。经过二十多年城市深耕，公司业务遍布全国，备受各地客户认可。公司城镇水务业务已形成全国性的业务布局，水处理能力达到2,614.46万吨/日，位居国内环保行业前列；固废业务的发展也触及大部分省市，尤其是江西、河南等地，现已形成比较优势，目前固废处理能力达到1,450.6万吨/年；市政大气综合治理服务业务客户覆盖北京、河北、江西、安徽、山东、新疆、河南等多个省份的大气污染防治重点城市和园区；工业企业治理业务覆盖钢铁、煤化工等重点行业的多个工业企业。
　　公司持续聚焦环保主业，市场影响力不断提升。自2003年水务行业举办“水业十大影响力企业”评选活动以来，公司每年均位列十大影响力企业前列。公司固废业务子公司首创环境已连续十年成功跻身“固废行业十大影响力企业”名单。
　　2.稳定高效的市场拓展能力
　　公司拥有经验丰富的市场拓展团队和科学规范的投资管理机制。公司定期开展市场拓展及投资管理方面的培训，不断提升市场拓展技巧和精准投资能力，同时公司已具备科学精准的投资测算模型，标准高效的项目投资流程与机制，为投资拓展提供了良好的保障。
　　公司拥有遍布全国大部分省市、覆盖环保业务全产业链的市场网络布局。公司业务已遍布全国大部分潜力省市，并建立26个城市公司的市场网络，将存量城市作为未来市场拓展的主线，充分发挥项目属地优势，增强客户粘性，提高存量城市市场占有率，持续挖掘城市市场网络的巨大价值。目前公司已经逐步构建了“水、固、气、能”多业态全产业链业务布局，正在向系统解决方案服务商进行转变。
　　公司正积极打造统一的市场网络体系，现已构建覆盖“5+4+1”业务布局的线索管理系统，实现了整合市场开拓能力、发挥协同效应、释放客户资源的基本目标；通过内外部两个维度的矩阵化表达，形成一套较为科学、严谨、适应公司发展需求的市场拓展地图，通过在城市层面对拓展区域进行系统化分析和评价，找出最具潜力的目标区域，进一步匹配相应的市场策略、拓展计划、投资标准，从而实现资源的高效配置和价值最大化；面向客户，以客户为中心，打造了以客户团队、解决方案团队和交付团队为基础的“铁三角”市场拓展模式。未来公司将以客户需求为导向，以为客户提供系统解决方案为牵引，不断丰富环保业务场景和价值链条，为客户提供高效服务和高品质交付，一揽子解决客户环保需求。
　　3.持续提升的卓越运营能力
　　经过超过二十多年的深耕细作，卓越的运营能力已成为公司在行业内的闪亮名片。城镇水务方面，公司积极推动管理革新，充分发挥运营大数据的平台优势，以污水产能利用率、供水产销差率、吨水电耗药耗等关键生产指标为抓手，推动运营效率的不断优化，生产管理能力的持续提升。凭借规范运行的责任担当和卓越的成本控制能力，普遍得到了项目所在地政府的高度好评。固废业务方面，公司抓牢项目关键生产环节和要素，通过提升垃圾量、降低厂用电率、技术改造等方式，持续提升焚烧项目吨入厂垃圾上网电量，发电效率得到较大提升。同时，公司积极引进先进的精细化生产制造管理体系，已在徐州首创落地“CWCI”管理体系，推动形成环保行业第一个精细化生产管理体系。
　　4.低成本、多元化的融资能力
　　公司是AAA信用评级的国有控股上市公司，现金流稳定，抗周期性强，拥有多元化的融资渠道。报告期内，公司与多家金融机构建立良好的合作关系，进一步拓宽融资渠道、提高集团整体议价能力，降低整体资金成本。公司不断加强资金管理，本部与多家银行建立银企合作关系，拓宽融资渠道，截至报告期末，公司获得授信总额约461亿，极大地确保了公司资金需求。报告期内，为进一步降低融资成本，公司推动97个存量项目实现了外部融资贷款利率的下调，目前综合融资成本为3.76%。公司围绕盘活存量资产、控制资产负债率、降低融资成本等方面不断探索，赋能公司发展。实现多个金融产品的先行先试，树立了资本市场创新融资的典范。
　　5.产学研用结合的技术研发能力
　　公司坚持科技引领，通过科技创新促进公司发展动能转换。公司已初步建立并逐步完善科技创新体系。报告期内，公司研发费用8,306.29万元。在对各业务板块进行存量技术产品、未来科研方向及行业调研的基础上，公司进一步明确了“十四五”期间技术发展规划的目标定位及各业务板块的研发主赛道；提出了“系统化、资源化、数字化、集约化”的科技创新方向，明确了“十四五”期间科技创新的主要目标，科技创新发展规划已于2023年4月在公司业绩发布会同期进行发布。此外，公司积极推动研发成果转化，“ASMART技术产品”顺利完成厦门集美、高崎两个项目的签约，树立了科研项目产品化、科研产品市场化的良好标杆。 收起▲