一、总体经营情况分析
　　本集团始终坚持“质量、效益、规模”动态均衡发展理念，以打造价值银行为战略目标，各项业务稳健开展，资产负债规模稳步增长，经营效益趋势向好，资产质量总体稳定。
　　2025年1-9月，本集团实现营业收入2,514.20亿元，同比下降0.51%；实现归属于本行股东的净利润1,137.72亿元，同比增长0.52%；实现净利息收入1,600.42亿元，同比增长1.74%；实现非利息净收入913.78亿元，同比下降4.23%；年化后归属于本行股东的平均总资产收益率(ROAA)和年化后归属于本行普通股股东的平均净资产收益率(ROAE)分别为1.22%和13.96%，同比分别下降... 查看全部▼

　　一、总体经营情况分析
　　本集团始终坚持“质量、效益、规模”动态均衡发展理念，以打造价值银行为战略目标，各项业务稳健开展，资产负债规模稳步增长，经营效益趋势向好，资产质量总体稳定。
　　2025年1-9月，本集团实现营业收入2,514.20亿元，同比下降0.51%；实现归属于本行股东的净利润1,137.72亿元，同比增长0.52%；实现净利息收入1,600.42亿元，同比增长1.74%；实现非利息净收入913.78亿元，同比下降4.23%；年化后归属于本行股东的平均总资产收益率(ROAA)和年化后归属于本行普通股股东的平均净资产收益率(ROAE)分别为1.22%和13.96%，同比分别下降0.11和1.42个百分点。
　　截至报告期末，本集团资产总额126,440.75亿元，较上年末增长4.05%；贷款和垫款总额71,362.85亿元1，较上年末增长3.60%；负债总额113,689.39亿元，较上年末增长4.12%；客户存款总额95,186.97亿元，较上年末增长4.64%。
　　截至报告期末，本集团不良贷款余额674.25亿元，较上年末增加18.15亿元；不良贷款率0.94%，较上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率405.93%，较上年末下降6.05个百分点；贷款拨备率3.84%，较上年末下降0.08个百分点；2025年1-9月信用成本（年化）0.67%，较上年全年上升0.02个百分点。 收起▲

　　一、总体经营情况分析
　　1、外部经济形势与行业发展情况
　　2025年上半年，中国经济直面复杂形势和多重挑战，实现平稳增长。外需保持韧性，内需积极接棒，新旧动能加速转换，以高质量增长的确定性积极应对关税变局的不确定性。
　　在政策托举、内需持续修复、增长动能改善的背景下，中国银行业总体稳健运行，规模持续稳步增长；但是在LPR（贷款市场报价利率）下调、有效信贷需求不足等因素的影响下，银行净利息收益率进一步收窄，营业收入压力仍然较大。尽管面临诸多挑战，银行业坚持高质量发展，积极落实各项宏观政策，不断提升服务实体经济质效。
　　2、经营概要
　　报告期内，本集团始终坚持“质量、效益、规模”动态... 查看全部▼

　　一、总体经营情况分析
　　1、外部经济形势与行业发展情况
　　2025年上半年，中国经济直面复杂形势和多重挑战，实现平稳增长。外需保持韧性，内需积极接棒，新旧动能加速转换，以高质量增长的确定性积极应对关税变局的不确定性。
　　在政策托举、内需持续修复、增长动能改善的背景下，中国银行业总体稳健运行，规模持续稳步增长；但是在LPR（贷款市场报价利率）下调、有效信贷需求不足等因素的影响下，银行净利息收益率进一步收窄，营业收入压力仍然较大。尽管面临诸多挑战，银行业坚持高质量发展，积极落实各项宏观政策，不断提升服务实体经济质效。
　　2、经营概要
　　报告期内，本集团始终坚持“质量、效益、规模”动态均衡发展理念，以打造价值银行为战略目标，各项业务稳健开展，资产负债规模稳步增长，经营效益趋势向好，资产质量总体稳定。
　　报告期内，本集团实现营业收入1,699.69亿元，同比下降1.72%；实现归属于本行股东的净利润749.30亿元，同比增长0.25%；实现净利息收入1,060.85亿元，同比增长1.57%；实现非利息净收入638.84亿元，同比下降6.73%；年化后归属于本行股东的平均总资产收益率(ROAA)和年化后归属于本行普通股股东的平均净资产收益率(ROAE)分别为1.21%和13.85%，同比分别下降0.11和1.59个百分点。
　　截至报告期末，本集团资产总额126,571.51亿元，较上年末增长4.16%；贷款和垫款总额71,166.16亿元，较上年末增长3.31%；负债总额113,602.91亿元，较上年末增长4.05%；客户存款总额94,223.79亿元，较上年末增长3.58%。
　　截至报告期末，本集团不良贷款余额663.70亿元，较上年末增加7.60亿元；不良贷款率0.93%，较上年末下降0.02个百分点；拨备覆盖率410.93%，较上年末下降1.05个百分点；贷款拨备率3.83%，较上年末下降0.09个百分点。
　　二、利润表分析
　　1、财务业绩摘要
　　报告期内，本集团实现利润总额889.06亿元，同比下降0.82%，实际所得税税率15.19%，同比下降0.72个百分点。
　　2、营业收入
　　报告期内，本集团实现营业收入1,699.69亿元，同比下降1.72%，其中净利息收入占比62.41%，非利息净收入占比37.59%，同比下降2.02个百分点。
　　3、利息收入
　　报告期内，本集团实现利息收入1,770.14亿元，同比下降5.84%，主要是因为生息资产收益率下降。贷款和垫款利息收入仍然是本集团利息收入的最大组成部分。
　　贷款和垫款利息收入报告期内，本集团贷款和垫款利息收入1,190.80亿元，同比下降9.93%，主要是受存量房贷利率下调及LPR（贷款市场报价利率）下降影响。
　　报告期内，本集团贷款和垫款从期限结构来看，短期贷款平均余额26,974.96亿元，利息收入527.50亿元，年化平均收益率3.94%；中长期贷款平均余额42,578.71亿元，利息收入663.30亿元，年化平均收益率3.14%。短期贷款平均收益率高于中长期贷款平均收益率主要是因为短期贷款中的信用卡贷款和消费贷款收益率及占比相对较高。
　　投资利息收入报告期内，本集团投资利息收入449.33亿元，同比增长8.05%，主要是因为债券投资规模增长；投资年化平均收益率2.89%，同比下降25个基点，主要是受市场利率下行影响。
　　存拆放同业和其他金融机构款项利息收入报告期内，本集团存拆放同业和其他金融机构款项利息收入84.14亿元，同比下降9.19%，主要是因为存拆放同业和其他金融机构款项收益率同比下降。
　　4、利息支出
　　报告期内，本集团利息支出709.29亿元，同比下降15.10%，主要是因为付息负债成本率下降。
　　客户存款利息支出报告期内，本集团客户存款利息支出565.19亿元，同比下降15.04%，主要受存款利率下调影响。
　　同业和其他金融机构存拆放款项利息支出报告期内，本集团同业和其他金融机构存拆放款项利息支出95.65亿元，同比下降8.06%，主要是因为同业和其他金融机构存拆放款项成本率同比下降。
　　应付债券利息支出报告期内，本集团应付债券利息支出29.23亿元，同比下降24.66%，主要是因为发行同业存单和金融债规模同比下降。
　　5、净利息收入
　　报告期内，本集团净利息收入1,060.85亿元，同比增长1.57%。
　　报告期内，本集团生息资产年化平均收益率3.14%，同比下降46个基点；计息负债年化平均成本率1.35%，同比下降37个基点；净利差1.79%，同比下降9个基点；净利息收益率1.88%，同比下降12个基点。
　　6、非利息净收入
　　报告期，本集团实现非利息净收入638.84亿元，同比下降6.73%。构成如下：
　　净手续费及佣金收入376.02亿元，同比下降1.89%。手续费及佣金收入中，财富管理手续费及佣金收入127.97亿元，同比增长11.89%；资产管理手续费及佣金收入54.53亿元，同比下降6.91%；银行卡手续费收入72.21亿元，同比下降16.37%；结算与清算手续费收入76.02亿元，同比下降3.27%；信贷承诺及贷款业务佣金收入22.89亿元，同比下降6.95%；托管业务佣金收入26.07亿元，同比增长4.95%；其他收入38.98亿元，同比增长2.04%。有关手续费及佣金收入变动的原因分析。
　　其他净收入262.82亿元，同比下降12.88%，其中，投资收益218.94亿元，同比增长12.28%，主要是债券投资收益及非货币基金投资分红增加；公允价值变动损益-48.19亿元，主要是债券投资公允价值变动减少和非货币基金投资分红增加导致公允价值减少；汇兑净收益14.51亿元，同比下降25.55%，主要是外币兑人民币汇率下降，外币货币性项目汇兑损益同比减少；其他业务收入77.56亿元，同比增长20.55%，主要是招银金租经营租赁业务相关收入增长。
　　从业务分部看，零售金融业务非利息净收入254.56亿元，同比下降0.62%，占本集团非利息净收入的39.85%；批发金融业务非利息净收入306.98亿元，同比下降9.80%，占本集团非利息净收入的48.05%；其他业务1非利息净收入77.30亿元，同比下降12.62%，占本集团非利息净收入的12.10%。
　　7、业务及管理费
　　报告期，本集团业务及管理费511.71亿元，同比下降0.52%，其中，员工费用354.84亿元，同比下降0.80%，业务费用156.87亿元，同比增长0.11%。报告期本集团成本收入比30.11%，同比上升0.37个百分点。本集团坚持精益管理，保障重点战略领域投入，同时加强重点项目成本管控和投入产出评价，提升成本效能。
　　8、信用减值损失
　　报告期，本集团信用减值损失246.23亿元，同比下降8.56%。
　　三、资产负债表分析
　　1、资产
　　截至报告期末，本集团资产总额126,571.51亿元，较上年末增长4.16%，主要是由于本集团贷款和垫款及金融投资增长。
　　贷款和垫款截至报告期末，本集团贷款和垫款总额71,166.16亿元，较上年末增长3.31%；贷款和垫款总额占资产总额的比例为56.23%，较上年末下降0.45个百分点。有关本集团贷款和垫款的详情。
　　投资证券及其他金融资产本集团投资证券及其他金融资产包括以人民币和外币计价的上市和非上市金融工具。
　　以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融投资截至报告期末，本集团以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融投资余额为6,608.19亿元，主要类别为债券和基金投资等。该类投资主要是本集团结合宏观经济、货币和财政政策、产业政策及市场供求状况等因素，通过把握市场交易机会获取投资收益而持有。报告期内，本集团综合运用多种方式挖掘结构性交易机会，同时加大对冲策略执行力度，较好地平抑市场波动影响。
　　以摊余成本计量的债务工具投资截至报告期末，本集团以摊余成本计量的债务工具投资余额为19,864.03亿元，其中，债券投资以政府债券和政策性银行债券为主。该类投资是基于银行账簿利率风险管理及流动性管理的需要，兼顾收益与风险，作为本集团资产负债的战略性配置而长期持有。
　　以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资截至报告期末，本集团以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资余额为12,480.50亿元，主要类别为政府债券、政策性银行债券等利率债和中高等级优质信用债。该类投资主要是本集团通过对债券市场的研究分析，抓住市场投资配置机会，持续优化资产配置结构，获取投资收益而持有。
　　指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资截至报告期末，本集团指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资余额为238.34亿元。
　　该类投资主要是本集团持有的对被投资方无控制、无共同控制、无重大影响的非交易性权益工具投资。
　　2、负债
　　截至报告期末，本集团负债总额113,602.91亿元，较上年末增长4.05%，主要是由于客户存款规模较上年末稳步增长。
　　3、股东权益
　　截至报告期末，本集团归属于本行股东权益12,892.33亿元，较上年末增长5.16%。其中，未分配利润6,562.67亿元，较上年末增长3.50%；其他综合收益369.70亿元，较上年末下降14.53%，主要是分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益投资的公允价值下降。
　　四、发展战略实施情况
　　报告期内，本公司深入推进价值银行战略，坚持高质量发展、多目标平衡，加快推进“国际化、综合化、差异化、数智化”转型，厚植价值观、经营理念和企业文化，持续锻造能力，深入打造“严格管理、守正创新”的高质量发展新模式，保持了经营业绩稳中有进、进中向好。
　　1、价值创造更加有力
　　遵循“增量－增收－增效－增值”的“四增”价值创造逻辑，为客户、员工、股东、合作伙伴、社会创造更大的综合价值。持续打造最佳客户服务银行，积极助力客户资金安全、财务健康和财富保值增值，更多客户认可、信任、选择我们，截至报告期末，零售客户总数2.16亿户，较上年末增长2.86%，公司客户总数336.79万户，较上年末增长6.36%；持续打造最佳员工成长银行，加快建设“专业化、多元化、市场化、国际化”人才体系，为员工搭建施展才华、实现价值的舞台，员工总数近12万，员工满意度不断提升；持续打造最佳股东回
　　善，大力支持乡村振兴。
　　2、国际化发展提速增效
　　本公司积极服务中资企业“出海”和客户全球资产配置需求，抢抓巩固提升香港国际金融中心地位和香港资本市场持续回暖机遇，不断完善跨境金融服务体系，进一步提升机构、业务、人才、管理的国际化水平。境外机构稳中向好，截至报告期末，本公司在境外设有6家分行和3家全资子公司。境外机构2立足市场差异，坚持“合规优先”，明确方向定位，持续夯实基础，期末总资产较上年末增长6.56%，报告期营业收入同比增长23.72%。
　　本集团在港机构3积极服务香港巩固提升国际金融中心地位，期末总资产较上年末增长9.49%，报告期营业收入同比增长25.28%。跨境业务加快发展，报告期本公司对公涉外收支客户达78,569户，对公涉外收支业务量达2,226.35亿美元4；跨境理财通实现南向通“全流程线上化”，本公司作为境内首批试点银行上线跨境支付通产品，并首家推出境内外均以人民币结算的万事达借记卡。外汇业务快速增长，报告期金融市场对客业务批发客户数同比增长14.95%，金融市场批发对客业务交易量同比增长25.16%。
　　3、综合化经营持续深入
　　本集团通过全资、控股及合营方式，形成了覆盖商业银行、基金、保险、理财、金融租赁、消费金融、境外投行等金融牌照的综合化布局。报告期内，本集团充分发挥各牌照优势，树立“一个招行”理念，为客户提供综合金融服务。完善综合化布局。报告期内，为提升投商行一体化服务能力，本集团积极申请筹建金融资产投资公司，并于2025年7月3日正式获批筹建，目前正稳步推进相关工作。推进子公司和合营公司发展提质增效。依法合规行使股东权利，加强对各公司的全面管理，推动各公司不断夯实客户基础、业务基础、管理基础、队伍基础。截至报告期末，招银理财理财产品余额2.46万亿元，保持银行理财公司行业前列；招银金租报告期租赁业务投放额554.27亿元，保持金租行业前列；招商基金期末非货币公募基金管理规模5,228.89亿元，保持行业前列；招联消金期末贷款余额1,643.88亿元，资产规模、资产质量及净利润水平均保持行业前列；招商信诺加速大健康业务转型，高端医疗团险市场份额位居行业前列；招商信诺资管期末受托管理保险资金规模2,140.16亿元，较上年末增长12.85%；招银国际报告期港股IPO承销项目数、保荐项目数分别位列香港市场第一、第四5；招商永隆银行期末管理零售客户总资产(AUM)余额6,236.93亿港元，较上年末增长16.51%。加强协同联动。本集团把为客户创造最大价值作为标准，深化协同机制建设，加强风险合规管理，为客户提供综合化、一体化、全周期服务，推动本集团高质量发展。截至报告期末，主要子公司6总资产达9,320.90亿元，较上年末增长9.00%，报告期营业收入占本集团的比重达12.56%，同比提升2.95个百分点。
　　4、差异化竞争优势更加突出
　　报告期内，本公司坚持差异化的发展定位，坚持零售金融战略主体地位，推进“零售金融、公司金融、投行与金融市场、财富管理与资产管理”四大板块协同发展，突出重点区域、细分领域，错位竞争、打造优势，以点带面、以面带点，提升整体竞争力。
　　零售金融板块巩固并扩大体系化优势。本公司围绕客户“存贷汇”需求，丰富产品供应，深化客户经营，持续推进客户服务向数字化、智能化转型。截至报告期末，本公司管理零售客户总资产(AUM)余额16.03万亿元，较上年末增长7.39%；零售客户存款余额达40,166.24亿元，较上年末增长4.99%；零售贷款余额36,114.08亿元，较上年末增长0.94%。零售金融业务对本公司营收和利润的贡献占比均在55%以上，报告期零售财富管理手续费及佣金收入同比增长6.00%。
　　公司金融板块持续打造特色金融。聚焦科技金融、绿色金融、普惠金融、智造金融、数字金融、跨境金融、汽车金融、养老金融等领域，深化高质量获客，升级“全行服务一家”等经营服务模式。截至报告期末，公司客户存款余额50,468.08亿元，较上年末增长1.91%；公司贷款余额27,987.20亿元，较上年末增长8.04%。其中，科技、绿色、制造业等重点领域贷款增速均显著高于本公司贷款平均增速。截至报告期末，本公司科技企业贷款余额6,962.05亿元，较上年末增长17.91%；对公绿色贷款余额4,147.14亿元7，较年初增长12.90%；制造业贷款余额6,913.08亿元，较上年末增长7.77%。
　　投行与金融市场板块业务竞争力不断增强。截至报告期末，投行业务贡献的公司客户融资总量(FPA)余额较年初增长8.90%，并购金融业务发生额同比增长27.39%，其中人民币并购贷款投放金额同比增长129.37%。在金融市场业务方面，本公司全面提升全球交易能力和客群服务能力，报告期内，本公司金融市场对客业务批发客户数为66,585家，同比增长14.95%。票据业务一体化经营能力持续提升，客户综合服务进一步深化，截至报告期末直贴业务规模保持市场排名第二（中国银行业协会数据），本公司客户开通票据“新一代”系统8的户数突破100万户。
　　财富管理与资产管理持续深化转型升级。本公司围绕居民、企业的财富管理需求丰富产品供应，提升专业服务能力，加快转型升级。截至报告期末，本公司零售财富产品持仓客户数达6,107.00万户，较上年末增长4.90%；“招商银行TREE资产配置服务体系”下进行资产配置的客户达1,132.67万户，较上年末增长9.17%；报告期企业财富管理产品日均余额4,590.59亿元，较上年全年增长14.80%；期末资管业务总规模达4.45万亿元9；期末托管规模达24.14万亿元，居行业前列。
　　5、加快数智化转型，打造数智招行
　　本公司坚持守正创新，实施科技兴行战略，通过科技赋能，在产品、服务、经营、管理等关键领域推进革新，以“线上化、数据化、智能化、平台化、生态化”为演进方向，推进“数智招行”建设，全面拥抱以大模型为代表的新一代人工智能革命，加速推动“AI+金融”建设，全力做好数字金融大文章。报告期内，本公司信息科技投入44.44亿元，达到本公司营业收入的2.93%。注重数智化人才储备，截至报告期末，本集团研发人员达10,782人，占本集团员工总数的9.13%。金融科技创新项目基金聚焦战略导向、AI建设、前沿科技，全面推进本公司数智化能力建设。报告期内新增立项金融科技创新项目386个，新增上线项目214个；截至报告期末，全行累计立项金融科技创新项目4,796个，累计上线项目4,007个。
　　零售业务方面，全面推动“数智零售”建设，持续赋能提升客户智能化服务体验。截至报告期末，招商银行App和掌上生活App的月活跃用户(MAU)达1.21亿户。利用大模型技术提升服务质效，全面焕新“小招”智能服务，推动专家式、管家式服务升级，基于智能分析洞察客户需求，提供财富管理建议。推进零售信贷数智化转型，加强外部数据对接，打造涵盖数据、模型、策略的量化风控体系，有效提升零售信贷优质客群识别能力。数智化赋能私人银行业务，迭代招商银行App尊享版，升级资产配置智能服务能力，构建家族信托经营数智化支撑能力，全面提升智能化专业服务质量。
　　批发业务方面，深化数智化建设，全面提升客户服务与经营质效，有力支持实体经济高质量发展。截至报告期末，融资业务线上化率达94.26%，外汇业务线上化率达84.33%，较上年末分别提升0.45和6.92个百分点。批发线上渠道月活跃客户213.05万户，同比增长12.61%。为企业提供不同发展阶段的财资管理数智化服务，围绕企业生产经营场景积极融入企业数字化转型，截至报告期末，财资管理云服务客户达70.92万户，较上年末增长15.28%。数智化赋能公积金服务，打造AI智能客服、灵活就业人员缴存测算、业务资金管理系统等公积金数字化产品，截至报告期末，累计与111家公积金中心开展数智化合作，推进“金融+政务”深度融合。持续推进产品服务智能化，构建客户智能财富管家“招赢通AI小招”，支持客户在自然交互中轻松完成各类高频业务操作，大幅提升客户体验。
　　风险管理方面，不断提升风险管理能力和效率，推动风险管理数智化转型。加快建设集团风险管理系统(GRS)，打造领先、便利、有效的对公资产业务全流程风险管理平台，小企业尽调报告自动化引入率达70.00%，撰写效率提升15.97%；在信息管理的合规框架内，保持本集团内风险信息互通共享。报告期内，在线风控平台持续升级，新发放公司贷款2,791.05亿元，同比增长47.96%。结合内外部数据，加强大模型与风险管理场景的结合应用，打造风险合规管理智能助手“风险小助”，通过嵌入作业流程实现AI赋能客户经理，探索用AI重塑信贷流程；重点推进客户经理、风险经理、审贷官智能体10建设和风险推理大模型建设，持续提升信贷审批效率和风险管理能力。
　　经营管理方面，依托数智化工具驱动全行经营管理提质增效，为业务发展提供坚实基础。零售条线以零售小助为载体，加速融合智能化技术与知识库，重构智能应用与内部用户的交互方式，为客户经理和中台队伍在商机挖掘、客户服务和策略分析等关键工作场景持续赋能。批发条线聚焦客户营销主流程智能化升级，打造面向客户经理的“CRM小助”，实现智能营销辅助场景功能，截至报告期末，“CRM小助”月活跃用户数突破7,000人，有效提升客户经理工作效率。持续构建创新驱动的数智化管理体系，“智本GPT”深入探索智能体与资本管理场景的结合，推动大模型从专业领域“数据查询助手”成长为“数据分析专家”；创新构建产品定价管理系统“智价GPT”，推出多维投入产出智能分析矩阵，提升定价管理精细化、智能化水平。推出以数字助理为代表的新一代数字生产力，其中“数字美眉”创新人力资源数智化服务模式，截至报告期末，使用数达14.91万人次，实现对员工的智能化服务。
　　内部运营方面，升级数智驱动的智能运营模式，赋能运营作业与管理效能提升，实现体验、效率、风险和成本的高质量平衡。持续优化“营小助”大模型智能运营助理，落地“营小助”数字助理、运营知识问答、业务智能审核、自动化录入作业、智能服务对练等23个场景应用，截至报告期末，月活跃用户覆盖超80%的运营人员。
　　响应国家推广电子发票号召，实现开票服务全面电子化。打造“票、财、税、档”一体化方案，加速推进财务运营的智能化转型，实现大模型在财务报销审核领域的创新应用。报告期内，处理无纸化报销单54.86万笔，较传统纸质报销模式时效提升54.05%。
　　科技基础设施方面，持续夯实“云+AI+中台”科技底座，建立完整的大模型技术能力，全面推动大模型应用落地。云平台优化升级，围绕夯实可用性、提升资源效能，持续完善招行云，报告期内，云的总体可用性超过99.999%。中台建设成果显著，技术中台方面，聚焦打造行业领先的技术支撑能力，持续提升组件规模和质量，截至报告期末，累计发布组件6,314个，提升全行IT资源复用水平，快速响应业务需求。深化应用大模型辅助编程产品“云效AI助手”，实现研发人员覆盖率超过80%，有效提升研发效率。数据中台方面，数据资产管理水平持续提升，积极参与数据要素市场建设和公共数据的开发应用，推行智能的数据资产查找与数据分析服务，截至报告期末，大数据服务已覆盖全行近65%的业务人员。AI建设与应用全面推进，从技术体系、场景应用、生态建设三方面协同发力。技术体系层面，构建业界领先的智算基础设施，通过底层技术创新持续提升模型性能和算力效能，打造使用门槛低、集成速度快的企业级AI中台，支持全行大模型应用全面推广。场景应用层面，目前已在零售、对公、风控、运营、办公等多个领域共落地184个场景应用，有效提升了业务处理效率和服务水平。报告期内，人工效能提升方面节约人工475万小时，同时在采购替代、向客户提供智能推荐服务等方面带来约3.9亿元的经济效益。生态建设层面，对内完善内部大模型体验平台“爱共创”的建设，面向各个岗位员工培训AI思维和技能，培养一批既懂业务又通技术的大模型人才，梳理业务领域专业知识和经验，实现技术向业务价值转化；对外持续向开源社区主流项目提交招行自研成果，积极参与大模型技术生态共建。
　　6、加强管理，降本提质增效
　　报告期内，本公司持续打造规范、精细、赋能、系统、科学的管理体系，为高质量发展提供保障。加强资产负债管理，深化客户视角的资产负债管理体系，优化资产负债组合配置，加大优质资产组织和高质量负债拓展力
　　消费者权益保护，将其纳入经营管理和业务发展的关键环节，本公司对产品和服务的消保审查覆盖率为100%，持续提升客户服务体验，充分保障客户合法权益；加强人力资源体系建设，紧跟战略方向优化组织阵型，聚焦员工能力提升，积极拥抱AI技术革新，着力打造“专业化、多元化、市场化、国际化”的人才队伍。
　　7、重点区域发展纵深推进
　　报告期内，本公司积极响应国家区域协调发展战略，顺应产业集群发展趋势，持续推动长三角、珠三角、成渝和海西等区域的分行在区域打造招行特色、在招行打造区域特色，以分行加快发展助力区域高质量发展。截至报告期末，重点区域分行客群、管理零售客户总资产(AUM)、核心存款和贷款规模等主要指标较上年末增速均高于境内分行平均水平。报告期内，本公司16家重点区域分行的核心存款11日均余额占境内分行的比重较上年全年上升0.43个百分点；期末贷款12余额占境内分行的比重较上年末上升0.22个百分点。
　　8、巩固堡垒式的全面风险与合规管理体系
　　报告期内，本公司坚持“风险为本、质量第一”，持续巩固堡垒式的风险合规管理体系。一方面，深入推进房地产、零售信贷、反洗钱与制裁合规等重点领域的风险防范化解，加大不良清收处置力度，牢牢守住资产质量生命线。截至报告期末，本公司不良贷款率为0.92%，较上年末下降0.01个百分点。另一方面，统筹发展与安全，根据业务发展和管理需要，不断完善并表管理、信贷政策、授权体系，持续强化各项关键机制建设，从根源上抓实问题整改，扎实开展“合规履职年”活动，推动实现集团风险管理系统(GRS)平稳切换，夯实风险与合规管理基础。
　　七、业务运作
　　1、零售金融业务业务概述
　　报告期内，本公司零售金融业务税前利润499.77亿元，同比增长0.02%；零售金融业务营业收入932.70亿元，同比下降0.70%，占本公司营业收入的61.56%。其中，零售净利息收入691.30亿元，同比增长0.32%，占零售营业收入的74.12%；零售非利息净收入241.40亿元，同比下降3.52%，占零售营业收入的25.88%，占本公司非利息净收入的49.64%。报告期内，本公司实现零售财富管理手续费及佣金收入112.72亿元，同比增长6.00%，占零售净手续费及佣金收入的48.32%；实现零售银行卡手续费收入71.59亿元，同比下降16.48%。
　　报告期内，本公司始终坚持“以客户为中心，为客户创造价值”的核心价值观，围绕客户的“存贷汇”需求，丰富产品供应，深化客户经营，持续巩固零售金融体系化优势，为客户提供综合化零售金融服务。报告期内，本公司零售业务整体保持了良好的发展态势。
　　零售客户及管理零售客户总资产报告期内，本公司始终从客户需求出发，聚焦价值创造，持续提升客户服务质效。一方面，强化客户拓展。深入推进重点区域策略部署，持续增强团体金融获客能力，挖掘高质量客群增长潜力。另一方面，深化客户服务。回归客户需求本源，完善服务体系，持续推进客户服务向数字化、智能化转型。报告期内，本公司零售客户和管理零售客户总资产(AUM)余额保持稳定增长。
　　截至报告期末，本公司零售客户2.16亿户（含借记卡和信用卡客户），较上年末增长2.86%，其中，金葵花及以上客户（指在本公司月日均总资产在50万元及以上的零售客户）563.23万户，较上年末增长7.57%。
　　截至报告期末，本公司管理零售客户总资产(AUM)余额160,293.95亿元，较上年末增长7.39%。截至报告期末，本公司零售客户存款余额40,166.24亿元，较上年末增长4.99%。报告期本公司零售客户存款日均余额中活期占比48.92%。
　　财富管理业务截至报告期末，本公司零售理财产品余额42,805.04亿元，较上年末增长8.84%，主要是本公司围绕客户理财需
　　主要由于客户风险偏好边际改善，权益类配置需求提升；报告期内实现代理保险保费851.60亿元，同比增长32.77%，主要是本公司持续推进保障保险转型，并充分把握住客户长期稳健的资产配置需求。
　　报告期内，本公司实现零售财富管理手续费及佣金收入112.72亿元，其中，代销理财收入43.83亿元，代理保险收入26.24亿元，代理基金收入25.37亿元，代理信托计划收入15.56亿元，其他收入1.72亿元。
　　报告期内，本公司从客户需求出发，聚焦价值创造，把握市场机会，提升管理水平，持续迭代全渠道服务体系，为客户提供优质的财富管理服务。
　　一是完善财富管理经营体系，强化财富管理专业服务能力，持续拓展财富持仓客户。本公司通过对客户需求的敏锐洞察，不断提升客户在全渠道、全旅程、全产品的服务体验，扩大财富持仓客户规模。截至报告期末，本公司财富产品持仓客户数达6,107.00万户，较上年末增长4.90%。
　　二是顺应客户需求变化，为客户提供多元的产品供给。理财方面，围绕客户配置需求，细化产品收益和风险的分类特征，以稳健类产品配置为基础，推进产品配置结构转型。基金方面，进一步加强对市场趋势和政策引导的研判，提升产品持有体验。保险方面，围绕客户健康、养老、传承等需求，灵活运用不同产品匹配客户的差异化需求。同时，本公司持续深化客户服务，通过分层分类的精细化经营促进业务规模增长，提升客户覆盖面。
　　三是持续深化“招商银行TREE资产配置服务体系”，着力推动多资产、多策略配置落地，发挥多元资产配置的价值创造能力，为不同风险偏好客户提供一站式资产配置解决方案，深化产品管理，建立客户陪伴机制，在市场变化、产品净值波动等节点，强化线上线下一体化触达服务。截至报告期末，在该体系下进行资产配置的客户达1,132.67万户，较上年末增长9.17%。
　　四是与合作伙伴共建财富生态圈，提升财富管理综合服务能力。本公司持续强化招商银行App财富开放平台“招财号”的服务能力，深化运营合作，共建服务场景，为合作伙伴、客户创造价值。截至报告期末，167家具有行业代表性的机构入驻“招财号”。
　　私人银行业务截至报告期末，本公司私人银行客户（指在本公司月日均全折人民币总资产在1,000万元及以上的零售客户）182,740户，较上年末增长8.07%。
　　报告期内，本公司强化专业引领与公私协同，通过加强投资研究与资产配置能力，搭建高效的一体化服务阵型，不断优化升级“人家企社”15综合化服务体系。
　　一是顺应市场变化，强化资产配置。把握客户稳健安全的核心诉求，结合风险偏好变化，提供差异化的资产配置策略，加强固收类、保障类、权益类等全产品运用。在多变市场环境中，以专业的投资研究为支撑，持续开展资产检视与客户陪伴，不断提升客户投资体验。
　　二是深化科技赋能，优化客户体验。迭代招商银行App尊享版，打造更为友好的客户线上服务体验。通过数智化技术升级专业服务能力，为客户提供一站式、可视化的资产配置服务方案。构建家族信托经营的数字化支撑能力，探索家办投资与服务工具，让专业服务更优质高效。
　　三是践行社会责任，推动财富向善。秉承服务实体经济的使命，公私协同整合资源，满足企业家客户财富管理、企业融资、社会慈善等综合需求。丰富家族信托业务品种，深化慈善信托等创新服务，助力客户创造社会价值。
　　四是夯实合规基础，提升风险管理能力。聚焦投资者适当性管理，不断提升客户与产品的风险匹配度，通过搭建数字化监控模型、规范营销行为、完善检查机制，强化合规销售的全流程建设，加强消费者权益保护，保障业务的稳健经营。
　　信用卡业务截至报告期末，本公司信用卡流通卡9,692.67万张，流通户6,963.32万户。报告期内，本公司实现信用卡交易额20,209.60亿元，同比下降8.54%；实现信用卡利息收入306.12亿元，同比下降4.96%；实现信用卡非利息收入104.71亿元，同比下降16.23%。有关本公司信用卡贷款规模和质量的详细信息。
　　风险管理方面，本公司持续深化“平稳、低波动”经营策略，坚持客群及资产结构调优，加强贷后数字化运营能力建设。报告期内，信用卡资产质量保持稳定。截至报告期末，信用卡不良贷款余额161.53亿元，信用卡贷款不良率1.75%，与上年末持平。面对当前复杂的外部环境，本公司将密切关注市场动向，加强风险前瞻预判，持续强化价值客群获取，支持中低风险资产增长，提升不良资产处置效率，扎实推进信用卡业务稳健发展。
　　业务开展方面，本公司坚持价值引领和创新驱动，推动信用卡业务高质量发展。一是持续推进高质量获客，不断完善信用卡产品布局。上市“饿了么联名信用卡超级吃货版”，完善本地生活生态构建，升级航海王系列信用卡，满足年轻客户多样化需求。二是多措并举助力消费提振，紧抓节假日旅游、电商大促等消费热点，开展系列营销活动，紧跟国家政策导向，加大资源投入，打造“国补有招”专项营销，助力消费潜力释放。三是增强优质资产组织能力，持续推动分期资产业务发展。深化汽车分期经营，优化客户体验，加强营销活动组织，不断提升综合服务能力。四是深化金融科技应用，加强AI能力建设，助力运营效率和客户体验双升。此外，本公司进一步深化掌上生活App平台经营，有关掌上生活App的详情。
　　零售贷款截至报告期末，本公司零售贷款余额36,114.08亿元，较上年末增长0.94%，占本公司贷款和垫款总额的53.43%，较上年末下降1.21个百分点。其中，本公司零售贷款（不含信用卡）余额26,870.35亿元，较上年末增长2.16%，占本公司贷款和垫款总额的39.76%，较上年末下降0.41个百分点。
　　风险管理方面，本公司持续强化风险管控能力。一是加强对风险形势的监测及预判，并结合市场变化及时优化风险管控策略；二是重点布局经济发展良好且具有市场潜力的区域，坚持优选信用记录良好、有稳定还款来源的客
　　风险监测体系，丰富风险预警指标维度，强化风险的早识别、早预警、早暴露和早处置机制，进一步提升风险防控的及时性和有效性。受外部风险形势影响，本公司零售关注贷款余额、关注贷款率、不良贷款余额、不良贷款率有所上升。截至报告期末，本公司零售关注贷款（不含信用卡）余额273.88亿元，关注贷款率1.02%，较上年末上升0.10个百分点；零售不良贷款（不含信用卡）余额214.15亿元，不良贷款率0.80%，较上年末上升0.10个百分点。
　　业务开展方面，报告期内，本公司积极落实推动房地产市场止跌回稳的各项政策，坚持因城施策，继续聚焦于满足居民刚性住房需求和多样化改善性住房需求，加快二手房业务推进，实现了个人住房贷款业务的稳健发展。同时，本公司在做好风控管理的前提下，不断优化业务结构，保持对小微贷款、消费贷款的合理投放力度。针对小微贷款业务，本公司严格落实各项监管要求，不断完善产品政策，健全产品和服务体系，持续扩大小微客户信贷供给，合理确定产品定价，提升对小微客户的服务质效。针对消费贷款业务，本公司坚持在守住风险底线的前提下，优选客群，加大对优质资信客户的贷款投放，并从客户需求出发，为客户提供持续的陪伴服务。同时，持续提升大数据风控能力，对不同需求的客群进行分层分类管理，做好收益和风险的平衡，降低运营成本。截至报告期末，本公司个人住房贷款余额14,238.59亿元，较上年末增长1.43%；零售小微贷款余额8,417.51亿元，较上年末增长2.17%；消费贷款余额4,162.88亿元，较上年末增长5.08%。
　　2、批发金融业务业务概况
　　报告期内，本公司实现批发金融业务税前利润331.35亿元，同比下降5.73%；批发金融业务营业收入608.93亿元，同比下降5.86%，占本公司营业收入的40.19%。其中，批发金融业务净利息收入381.10亿元，同比增长2.92%，占批发金融业务营业收入的62.59%；批发金融业务非利息净收入227.83亿元，同比下降17.61%，占批发金融业务营业收入的37.41%，占本公司非利息净收入的46.85%。
　　报告期内，本公司坚持服务国家战略，持续推进批发金融客户结构和业务结构的优化调整，加快打造特色金融优势，提升服务实体经济的质效，潜心做好经济发展的“助推器”。
　　本公司始终以客户需求为中心，围绕直接融资和间接融资两个市场，为公司客户提供立体化、全方位、多层次的融资支持，以投商行一体化服务理念助力实体经济发展。截至报告期末，本公司公司客户融资总量(FPA)余额64,544.92亿元16，较年初增加3,954.69亿元。其中，传统融资17余额37,811.30亿元，较年初增加1,972.51亿元；非传统融资18余额26,733.62亿元，较年初增加1,982.18亿元。非传统融资余额占FPA余额的比例为41.42%，较年初增加0.57个百分点。
　　批发客户本公司建立了战略客户、机构客户、同业客户、跨境客户、基础客户等分层分类对公客户服务体系。报告期内，本公司以落实国家战略、服务实体经济为己任，持续深化客户分层分类经营，坚持围绕产业升级方向优化高质量获客模式，批发客群量质齐升。截至报告期末，本公司公司客户总数336.79万户，较上年末增长6.36%。报告期内公司客户新开户30.51万户。
　　战略客户方面，本公司深耕行业专业化经营，以创新驱动行业服务模式升级，加快构建具有招行特色的战略客户经营体系。截至报告期末，本公司总行级战略客户321户19；存款日均余额10,619.58亿元，较上年全年下降0.51%；贷款余额12,723.74亿元，较上年末增长4.63%。截至报告期末，本公司分行级战略客户7,084户20；存款日均余额8,646.39亿元，同口径较上年全年增长11.66%；贷款余额4,320.79亿元，较年初增长6.09%。
　　机构客群方面，本公司在持续巩固财政、住建、烟草、政府性基金等重点客群服务经营基础的同时，积极拓展潜力客群，扎实推进细分客群的专业化服务。服务国家级政府机构方面，本公司顺应政策导向，围绕资格获取、平台接入和数据合作，致力于打造专业化、特色化、数字化和差异化的服务新标杆。报告期内，本公司以优异成绩再次中标中央财政非税收入收缴代理资格，并成为首批实现与民政部资金监管系统对接合作的银行之一。服务地方政府机构方面，本公司以助力高质量发展为核心导向，聚焦“融智+融资+融项目+融科技”需求，打造政府产融服务体系，持续迭代解决方案，凭借综合服务能力赢得市场认可。截至报告期末，本公司机构客户6.61万户，较上年末增长3.28%，机构客户人民币存款日均余额达9,931.21亿元，较上年全年增长8.33%。
　　同业客群方面，本公司以客户为中心，推动头部客户经营与行业经营，回归同业客户本源，做大做强做优同业客群，聚焦服务头部同业客户集团，做深做透专业化综合化经营。同时，本公司继续通过与政策性银行协同合作，加大试点地区转贷款资金对制造业、科技、外贸等领域的普惠小微企业贷款的覆盖面，更好地服务小微企业。
　　跨境客群方面，本公司围绕扩大高水平对外开放和积极稳外贸稳外资的政策导向，紧抓稳定对外贸易发展、大力鼓励外商投资、进出口结构调整和中资企业全球化经营等机遇，将跨境金融作为公司金融优质客户获取与经营的重要抓手，全力打造客户跨境业务“主结算行”与核心客户“全球主办行”。报告期内，本公司对公涉外收支客户78,569户。
　　基础客户方面，本公司以数智化重塑服务旅程，重构总分行服务阵型，形成了基础客户向上输送、梯次成长的良性循环，客群结构持续优化。报告期内，本公司通过线上线下渠道有效触达服务对公客户202.23万户，同比增长19.58%。报告期内，本公司对公代扣代缴交易客户数133.24万户，同比增长12.12%；交易金额1.28万亿元，同比增长10.34%。
　　公司客户存款报告期内，本公司加强宏观市场研究，持续关注市场资金面政策变化。一方面沿着市场资金流动脉络强化重点资金引流业务机会，另一方面，回归客户服务本源，坚持高质量获客，完善分层分类客户服务体系，依托数字化工具强化企业重点经营场景引流与客户服务能力提升，推动存款业务的高质量发展。截至报告期末，公司客户存款余额50,468.08亿元，较上年末增长1.91%；日均余额48,482.31亿元，较上年全年增长3.89%；公司客户存款日均余额中，活期占比51.33%，较上年全年下降0.80个百分点。报告期内，公司客户存款平均成本率1.31%，较上年全年下降27个基点。
　　公司贷款截至报告期末，本公司的公司贷款总额27,987.20亿元，较上年末增长8.04%，占本公司贷款和垫款总额的41.41%，较上年末上升1.85个百分点。其中，境内公司中长期贷款余额15,962.22亿元，较上年末增长4.84%，占境内公司贷款总额的58.94%，较上年末下降1.96个百分点；公司贷款不良率0.87%，较上年末下降0.14个百分点。
　　截至报告期末，本公司境内国标大型企业贷款余额11,769.38亿元，较上年末增长6.11%，占境内公司贷款的43.46%，较上年末下降0.90个百分点；境内国标中型企业贷款余额6,078.09亿元，较上年末增长5.93%，占境内公司贷款的22.44%，较上年末下降0.51个百分点；境内国标小型、微型企业贷款余额6,955.05亿元，较上年末增长11.65%，占境内公司贷款的25.69%，较上年末上升0.77个百分点；境内其他贷款21余额2,278.57亿元，较上年末增长17.37%，占境内公司贷款的8.41%，较上年末上升0.64个百分点。
　　科技金融业务本公司将科技金融列为服务实体经济的主线方向，通过深化“体系化、专业化、生态化”建设，推动金融服务科技创新的高质量发展。体系化方面，依托“1+20+100”的科技金融机构阵型22持续深化专门政策、专门产品、专门流程、专门机构、专门队伍、专门考评的“六个专门”机制建设，加大对科技金融的政策支持及资源投入。专业化方面，紧跟监管创新政策，围绕科技企业需求集中的银行融资、跨境发展等场景开展产品及服务创新，以科技企业专属融资产品“科创贷”为基础推出“科创人才贷”，同时，推动科技企业并购贷款、科技创新债券承销等业务快速落地。生态化方面，围绕科技创新生态、资本生态、产业生态加强渠道合作，提升对科技企业的批量化、综合化服务成效。截至报告期末，本公司科技企业客户数量达16.97万户，较上年末增长4.43%；科技企业贷款余额6,962.05亿元，较上年末增长17.91%。
　　普惠金融业务报告期内，本公司深耕普惠金融领域，以构建独具特色的普惠金融发展新模式为方向，着力推动标准化产品与业务模式的创新，不断提升服务实体经济的效能。截至报告期末，本公司普惠型小微企业贷款余额9,133.47亿元，较上年末增长2.89%；普惠型小微企业有贷款余额户数为103.85万户。报告期内，本公司新发放普惠型小微企业贷款3,159.80亿元，平均利率3.42%，较上年全年下降80个基点。
　　在供应链及场景金融方面，本公司顺应国家倡导的“加强供应链产业链金融服务”政策要求，依托国家现代化体系和区域优势产业政策，进一步完善供应链产品体系；并通过“全行服务一家”创新服务模式为供应链核心企业及其上下游企业提供全方位、属地化的供应链金融及综合金融服务。报告期内，本公司供应链融资业务量5,008.54亿元，同比增长10.58%；服务核心企业6,625户，同比增长24.84%，服务上下游客户36,804户，同比增长30.07%。
　　养老金融业务报告期内，本公司持续深化养老金金融、养老服务金融和养老产业金融三大领域业务布局，构筑“产品+服务+渠道+科技”四位一体创新优势，致力于打造国内最佳养老金融专业服务机构。养老服务金融方面，围绕C端客户的养老服务需求，立足金融视角，形成“全方位”“全周期”的养老服务方案，构建一体化养老服务体系。
　　养老产业金融方面，为不同的养老产业业态提供适配的公司金融产品和服务，切实增加银发经济金融供给。养老金金融方面，围绕便民服务、年金扩面、个人养老金全面实施等政策，发挥多牌照经营优势，做深做广三大支柱养老保险的金融服务。
　　第一支柱方面，线上为参保人提供社保查询、待遇资格认证、年度报告查阅等便民服务。截至报告期末，本公司累计签发电子社保卡8,503.45万张，较上年末增长10.34%。
　　第二支柱方面，强化核心能力建设，重构客户服务体系，打造细分领域新优势。截至报告期末，本公司为全国30余个统筹区提供职业年金受托和托管服务，为超万家企业提供年金受托和账户管理服务。截至报告期末，企业年金账管服务个人客户数超230万户。
　　第三支柱方面，截至报告期末，累计开立个人养老金账户超1,300万户，缴存额居市场前列。
　　与此同时，本公司托管业务围绕运营、风控、投研等业务场景，将本公司专业能力与大数据、云计算、人工智能等金融科技相结合，构建全面立体的数字化服务体系，深度服务于三大支柱养老保险体系。截至报告期末，养老金托管规模达1.41万亿元。
　　票据业务报告期内，本公司进一步深化票据客户综合服务转型，不断优化票据客户服务体验，强化资产经营能力，积极应对外部市场变化。报告期内，本公司票据客户数171,674户，同比增长19.25%，其中，中小微客户占比82.05%。报告期内，本公司票据直贴业务量13,636.07亿元，同比增长4.86%，市场排名第二（中国银行业协会数据），其中，商业承兑汇票贴现业务量1,474.96亿元。截至报告期末，本公司票据贴现余额3,487.37亿元，较上年末下降8.08%，主要受票据市场利率下降影响，本公司主动调整和优化大类资产配置。
　　交易银行业务报告期内，本公司持续升级“企业数智金融”特色品牌，加快以用户体验驱动的产品创新升级，围绕企业生产经营场景，提供“收付管融联”一体化产品服务体系23，积极融入企业数字化转型，赋能企业经营和资金运转的双向循环，持续为企业客户创造价值，打造公司金融差异化竞争优势。
　　依托金融科技加快推进对公业务的数智化转型，提升“线上金融”服务的便利性及高效性。报告期内，本公司融资业务线上化程度进一步提高，基于数字化风控技术，本公司持续升级国内贸易融资“闪电系列”产品，提升企业短期融资办理效率。同时，持续拓展人工智能技术应用，初步建立“AI小招”企业智能助手，协助客户完成复杂公司金融产品操作。截至报告期末，“AI小招”累计服务企业客户达6.13万户，累计服务45.85万人次。报告期内，本公司函证类业务交易金额3,334.51亿元，同比增长28.83%；国内贸易融资业务量7,926.14亿元，同比增长20.64%。
　　围绕企业财资管理升级需求，本公司以财资管理云为企业数字化服务平台，助力不同类型企业提升财务资源配置效率。同时，本公司积极响应大型集团加快司库体系建设的需求，以“咨询+科技+金融”顾问式服务方式，为央企、省市国企、上市公司、跨境客群提供专业全面的财资管理解决方案，报告期内，落地多家头部企业的司库管理项目，在高端制造、生物医药、新经济与消费等行业形成品牌口碑。截至报告期末，财资管理云服务客户达70.92万户，较上年末增长15.28%。
　　加快探索企业“业财一体化”场景下的企业数字化综合服务。采购场景围绕企业采购全流程及企业司库资金营运的场景化诉求，升级“付款中心”综合化服务能力，为企业提供全周期数字化、场景化、一站式采购支付服务，满足企业多元结算需求。销售场景基于“企业收银台”全渠道收款、智能对账与分账等能力，根据不同规模企业客群的需求，分别打造标准化企业收款服务与定制化行业收银台服务，助力客户销售管理的数字化升级。报告期内，本公司企业收银台服务企业客户7.05万户，同比增长39.00%；交易金额1.60万亿元，同比增长7.68%。
　　持续创新“云直联”模式，拓展本公司财资管理云等数字化平台与政府机构、互联网平台、企业数字化系统连接，面对使用SaaS数字化系统的不同规模客户，提供便捷联接本公司金融服务的能力，助力客户实现全流程数字化打通。截至报告期末，云直联服务客户25.13万户，较上年末增长13.76%。
　　跨境金融业务报告期内，本公司加快“国际化”转型，聚焦跨境目标客群，持续完善跨境金融服务体系，积极助力稳外贸稳外资。推动跨境金融产品数字化升级，提高单证业务线上化替代率，以产品创新驱动国际结算量稳定增长。完善“中资企业全球化经营”服务体系，加强境外分行基础服务能力建设，提升全球化服务能力。同时，本公司在国家外汇管理局指导下，推动外汇展业改革提质扩面，更好地服务实体经济，主动防范外汇业务风险。推动外汇服务便利化提速，服务各项高水平对外开放政策落地，提升跨境金融服务质效。顺应人民币国际化趋势，积极推动跨境人民币业务发展。加强洗钱和制裁风险主动防范与管理，持续提升跨境数字化风控能力。报告期内，本公司实现对公涉外收支业务量2,226.35亿美元24。
　　投资银行业务报告期内，本公司围绕客户投融资需求，不断提升投行业务专业能力，把握市场机遇，打造细分领域新优势。
　　并购金融业务方面，本公司立足服务实体经济，聚焦上市公司并购重组和央国企战略新兴产业布局两大核心业务场景，通过持续丰富服务内容和创新产品模式，助力企业产业链转型升级与延展产业半径；同时依托境内外高效联动与集团飞轮优势，积极把握跨境并购和资产盘活市场的结构性机遇，提供全流程的综合金融服务。报告期内，本公司并购金融业务发生额1,384.54亿元，同比增长27.39%，其中人民币并购贷款投放金额同比增长129.37%，主要是因为落地了多笔具有市场影响力的重大项目，包括全国首单科技企业并购银团贷款、市场首单港股要约收购A股上市公司控制权项目、上半年最大单港股私有化融资项目等。
　　企业财富管理业务方面，本公司不断加强合作机构多元化和产品多元化布局，构建开放式的企业财富管理平台。
　　报告期内，本公司企业财富管理产品日均余额4,590.59亿元，较上年全年增长14.80%，主要是由于企业客户对财富管理的需求更加旺盛，同时本公司企业财富管理服务体系逐步完善，系统功能持续更新，市场竞争力不断增强。
　　市场交易（撮合）业务方面，本公司坚持服务实体经济，聚焦企业客户多层次、多样化的金融需求，持续强化生态化服务能力构建。报告期内，本公司市场交易（撮合）发生额2,283.33亿元，同比增长29.09%，主要为聚焦“五篇大文章”，有效推动业务拓面所致。
　　本公司子公司招银国际积极与母行进行业务协同，加强投商行联动。报告期内招银国际共完成6单港股IPO保荐项目及25单港股IPO承销项目。根据彭博统计的数据，招银国际2025年上半年承销数量排名香港市场第一，保持了在港股IPO承销业务方面的领先地位。
　　同业业务同业负债方面，报告期内，同业存款日均余额7,530.66亿元，其中同业活期存款占比93.47%。报告期内，本公司大力拓展低成本负债来源，强化业务管理及全行协同机制，做好成本率管控，同业存款成本率1.06%，较上年全年下降25个基点。
　　存管业务方面，本公司证券期货保证金存管业务平稳运行，已与107家券商开展第三方存管业务合作，期末客户数1,929.39万户，较上年末增长4.41%；与145家期货公司开展银期转账业务合作，期末客户数54.02万户，较上年末增长7.25%。
　　资产管理业务截至报告期末，本公司子公司招银理财、招商基金、招商信诺资管和招银国际的资管业务总规模合计为4.45万亿元，较上年末下降0.51%。其中，招银理财理财产品余额2.46万亿元，较上年末下降0.40%；招商基金的资管业务规模1.54万亿元，较上年末下降1.91%；招商信诺资管的资管业务规模3,053.13亿元，较上年末下降0.12%；招银国际的资管业务规模1,479.66亿元，较上年末增长13.53%。
　　招银理财坚持稳中求进的投资与管理理念，不断夯实发展基础。产品规模方面，截至报告期末，招银理财管理的理财产品余额虽较上年末微降，但较一季度末增加971.29亿元。产品布局方面，继续构建以绝对收益目标为主、相对收益目标为辅的全品类产品线。基于客户理财需求场景，在“短债三宝”“稳安宝”固收品牌基础上，上半年新推出“固盈家”品牌，对固定收益类产品实现全期限优选覆盖；持续完善“全+福”多资产多策略品牌矩阵，嘉悦多元、嘉悦双盈、价值精选等含权理财25品牌推陈出新，产品规模持续增长；丰富理财定投、分红、目标止盈等产品功能，提升投资体验。投研能力建设方面，坚守稳健投资方向，持续打造相匹配的投研能力。深化投研融合，提升行业研究深度，加大低波稳健类策略落地，增强多元资产配置能力，偏债混合型、偏股混合型、股票类产品当年年化收益率位居同业前列，含权理财产品市占率持续提升。风险管理方面，坚持审慎稳健的风险管理理念。报告期内制定实施年度信用投资风险政策，提升市场风险管理、流动性风险管理的前瞻性和有效性，持续完善内控合规管理。科技赋能方面，持续推动AI在投研、风控等核心业务场景的落地，在投研交易领域，智能交易机器人协助完成80%的债券交易，大幅提高投资效率。
　　招商基金深入贯彻公募基金高质量发展要求，牢牢把握客户体验和协同融合两个关键，总体延续了健康平稳的发展势头。截至报告期末，招商基金的资管业务规模1.54万亿元，其中，公募基金管理规模8,966.75亿元，较上年末增长1.93%。产品布局方面，持续优化产品结构，率先申报并获批行业首批基于业绩基准的浮动费率产品及首批中证AAA科创债ETF产品，并成功落地行业首只可使用人民币交易的ETF互挂产品、首批科创综指ETF等创新项目。投研能力建设方面，持续增强权益投资能力、深化投研互动，公司偏股型基金与社保组合当年业绩显著提升。风险管理方面，持续推进全面风险管理，进一步加强重点领域风险管控，提升内控合规管理水平，较好控制了业务风险，报告期内未发生重大合规风险事件。客户经营方面，积极推进渠道和客群开拓，稳步推进投顾业务开展，充分把握养老金业务发展机遇，深耕客户陪伴和投资者教育，努力提升客户体验感和获得感。
　　招商信诺资管定位于专业稳健的长期资金管理机构，发挥长期资金管理能力和差异化产品创设优势，主动融入价值银行战略大局。保险资金受托业务方面，持续提升大类资产配置和主动管理投研能力，以投资收益保障委托方达成盈利目标并维持充足的偿付能力。截至报告期末，受托管理保险资金规模2,140.16亿元，较上年末增长12.85%。产品创设方面，择优发行另类资管产品，大力发展复杂策略类的组合类资管产品，打造具有保险资管差异化特色的投资策略，打造公司新增长点。运营及风险管理方面，高质量推进各项基础工作，建立高效经营管理体系，持续完善全面风险管理体系，迭代升级投资和产品管理系统，实现稳健发展。
　　招银国际坚持发挥差异化优势，经营效能不断提升。境内股权投资基金业务方面，投资效能和行业影响力持续提升，报告期内有1个投资项目成功实现IPO，有1个投资项目发布招股意向书。境外资产管理业务方面，招银国际私募股权产品报告期内共有2个投资项目完成上市后全部退出。招银国际继续发力公募基金业务，报告期内新发行1只货币公募基金，截至报告期末，新增公募基金管理规模161.15亿元，公募基金总规模达315.15亿元。截至报告期末，已发行的美元货币公募基金、投资级债券公募基金业绩自相关产品发行日起在香港地区一直保持同业领先。
　　资产托管业务截至报告期末，本公司托管资产余额24.14万亿元，较上年末增长5.60%，托管总规模位居行业前列。
　　本公司致力于成为专业更精、科技更强、服务更佳的客户首选全球托管银行，围绕托管业务本源，强化托管履职，托管专业及服务能力持续提升。
　　一是量质并举推动托管业务结构优化。截至报告期末，本公司托管规模增量中资管类产品26占比105.43%，高于行业平均占比，托管业务结构持续优化。
　　二是强化科技创新和科技服务能力，托管服务获市场认可，获评《亚洲银行家》“中国最佳托管银行”。以客户需求为中心，以“招商银行托管+”服务品牌为引领，构建“高效、智能、安全、协同”的托管服务新生态，为客户降本增效、实现高质量发展持续助力。
　　金融市场业务报告期内，本公司持续加强策略研究、加大波段操作、丰富利率风险管理工具，全面提升全球交易能力和客群服务能力，金融市场业务实现了高质量韧性增长。
　　投资交易方面，本公司秉持稳健操作理念，进一步加强宏观政策研究和市场研判，强化策略创新，优化组合结构，增厚投资收益。同时，本公司增持科创、绿色、小微、可持续发展等类型债券，支持实体经济发展。此外，本公司继续积极履行做市商职责，通过增加资源投入、加快科技赋能、强化客群拓展等多项举措，持续加强做市能力建设。报告期内，人民币债券投资交易量4.58万亿元27，同比增长182.72%，主要是做市业务规模大幅增长。
　　对客交易业务方面，本公司持续向企业客户宣导汇率风险中性理念，深化“产品+客群”场景化经营模式，紧密围绕客户需求与市况变化，为企业提供汇率、利率等金融市场风险管理方案。同时，加速推进境内外一体化对客交易体系建设，服务企业全球化发展与风险管理需求。报告期内，本公司金融市场对客业务批发客户数为66,585家，同比增长14.95%；金融市场批发对客业务交易量1,591.76亿美元，同比增长25.16%。
　　数字化转型方面，本公司紧跟AI大模型突破性发展带来的机遇，加速探索相关技术在金融市场业务中的融合应用，驱动投资交易从数字化决策向智能化决策转变，推动境外分行金融市场业务系统建设，提升招银避险平台服务能力，完善交易风险管理的前瞻性和精准性。
　　国际化方面，本公司积极助力人民币国际化和中国债券市场对外开放，持续参与全国银行间同业拆借中心“债券通”和“互换通”交易，促进香港与内地金融市场的互联互通，为境外投资者提供优质服务，连续六年获得债券通公司颁发的“北向通优秀做市商”奖项。
　　3、分销渠道
　　本公司通过各种不同的分销渠道来提供产品和服务。本公司的分销渠道主要分为物理分销渠道和电子银行渠道。
　　线下渠道本公司业务以中国市场为主，分销网络主要分布于中国境内主要中心城市，以及中国香港、纽约、伦敦、新加坡、卢森堡、悉尼等国际金融中心。截至报告期末，本公司在中国境内设有143家分行及1,800家支行，2家分行级专营机构（信用卡中心和资金营运中心），2,178家自助银行，5,132台自助设备，4,636台可视设备；在中国香港设有香港分行；在中国台北设有代表处；在美国设有纽约分行；在英国设有伦敦分行；在新加坡设有新加坡分行；在卢森堡设有卢森堡分行；在澳大利亚设有悉尼分行。
　　线上渠道零售主要线上渠道招商银行App报告期内，本公司顺应国家经济发展需要、人工智能技术进步趋势和客户需求变化，不断升级招商银行App。一是深化主账户建设，构建智能账务服务体系，覆盖客户从行内到行外、从个人到家庭、从当下到未来的全场景账务管理需求；二是升级保险服务，覆盖“规划－选品－陪伴”三个阶段，从家庭视角出发，推出保险利益演示和选品工具，引入保险公司增值服务，让客户看得清楚买得安心；三是持续升级信贷产品服务矩阵，精准匹配客户需求，重构贷款产品货架。报告期内，招商银行App月活跃用户8,363.67万户。
　　信用卡掌上生活App报告期内，本公司持续提升掌上生活App客户服务与动员能力。深耕高频消费场景，连接优质合作伙伴，完善线上服务生态，升级平台交互能力，持续优化用户使用体验。同时，结合五一、618等重要消费节点，开展一系列丰富的主题营销活动，持续增强客户动员能力。报告期内，信用卡掌上生活App月活跃用户3,708.52万户，用户活跃度居同业信用卡类App前列。
　　远程经营服务本公司通过电话、网络和视频等多媒体服务方式，为客户提供实时、全面、快速的一体化服务。利用数智化技术解决客户常见问题，并进行服务需求的快速引导，当服务繁忙或出现业务办理中断时，将主动识别并以短信或App消息进行提示，引导客户直达线上客服，避免服务断点；同时，进一步畅通客户投诉反馈与查询方式，通过线上“咨询与投诉”入口快速反馈投诉问题并查询处理进度。报告期内，远程线上全渠道人工接通率98.87%，远程线上全渠道人工20秒响应率93.52%，远程线上全渠道客户满意度99.76%。
　　智能服务体系在借记卡智能服务体系方面，报告期内，本公司利用大模型技术，焕新“小招”智能服务。一是推动“小招”向“管家”角色升级，不仅能够被动回答客户的提问，还能基于智能分析，洞察客户财富管理需求；二是推动“小招”向“专家”角色升级，不仅能回答“是什么”，还能解释“为什么”，并围绕“怎么做”向客户提出建议。
　　在信用卡智能服务体系方面，报告期内，本公司持续推进信用卡客户服务的数字化、智能化转型，优化智能交互体验，提升客户服务效能。拓展智能服务渠道部署，加强业务场景智能体建设，优化掌上生活App信用卡“小招”的人机协作模式，持续增强解决问题的能力；积极构建面向客服员工的大模型AI应用，实现事前、事中、事后的全流程辅助，充分发挥“人”在情感沟通和处理复杂问题方面的优势，打造更加智能和更有温度的客服体验。
　　批发主要线上渠道本公司聚焦企业财资管理数字化转型需求，持续优化网上企业银行和招商银行企业App两大服务渠道。报告期内，本公司网上企业银行探索平台服务的智能化转型，为企业提供“轻量化”“标准化”“一站式”线上化数智服务平台。招商银行企业App聚焦移动办公与数智服务打造差异化能力，为法人、高管等企业关键人提供移动端便捷的财资服务。截至报告期末，本公司批发线上渠道客户327.16万户，较上年末增长6.70%；批发线上渠道客户覆盖率97.14%，较上年末提升0.31个百分点。报告期内，本公司批发线上渠道月活跃客户213.05万户，同比增长12.61%；批发线上渠道交易笔数2.58亿笔，同比增长15.18%，交易金额113.48万亿元，同比增长3.80%。
　　4、境外分行香港分行
　　本公司香港分行成立于2002年，是本公司在境外正式成立的首家分行，可经营全面的商业银行业务，包括公司及零售银行业务。对公业务方面，可提供存款、结算、贸易融资、双边贷款、银团贷款、跨境并购综合服务方案、资产托管等多元化的公司银行业务产品和服务，可参与同业资金、债券及外汇市场交易，并与同业客户开展资金清算及资产转让业务等。零售业务方面，可为客户提供个人银行服务和私人财富管理服务，特色产品为“香港一卡通”和“香港银证通”等。
　　报告期内，香港分行持续优化生息资产结构，拉长资产端久期的同时实现资产规模的增长，积极拓展优质业务，着力提升财富管理规模。报告期内，香港分行实现营业收入15.34亿港元。
　　纽约分行本公司纽约分行成立于2008年，是美国自1991年实施《加强外国银行监管法》以来批准设立的首家中资银行分行。纽约分行地处全球金融中心，致力于打造以中美双向联动为特征的跨境金融平台，为中美两国企业提供多样化、全方位的银行服务，主要服务及产品包括：存款、结算、外汇交易、国际单证、贸易融资、双边贷款、银团贷款、流动资金融资、并购融资、私有化融资、基金融资等。同时，积极搭建私行客户全球化服务网络，为高净值私行客户提供优质的非金融增值服务。
　　报告期内，纽约分行积极践行可持续的高质量发展策略，在客群拓展、产品创新、风险合规建设、盈利能力提升方面取得进展。报告期内，纽约分行实现营业收入4,896.04万美元。
　　新加坡分行本公司新加坡分行成立于2013年，定位为东南亚地区重要的跨境金融平台，立足新加坡，辐射东南亚，以跨境金融和财富管理为核心业务。跨境金融方面，新加坡分行为“走出去”的中国企业和“引进来”的新加坡本地及其他东南亚地区企业提供全方位的跨境金融一站式解决方案，主要服务及产品包括：存款、结算、外汇交易、贸易融资、银团贷款、并购融资、退市融资等。财富管理方面，私人银行（新加坡）中心为高净值客户提供现金管理、资产配置、财富传承等投融资一体化的私人银行产品及增值服务。
　　报告期内，新加坡分行紧抓市场机遇，重点聚焦优质中资企业、新加坡本地头部企业、东南亚地区优质金融机构等核心客群，持续提升客户服务能力。报告期内，新加坡分行实现营业收入1,805.82万美元。
　　卢森堡分行本公司卢森堡分行成立于2015年，定位于欧洲大陆重要的跨境金融平台，为“走出去”的中国企业和“引进来”的欧洲企业提供全方位的跨境金融一站式解决方案，主要服务及产品包括：存款、贷款、项目融资、贸易融资、并购融资、并购咨询和债券承销等，并致力于结合母行优势业务和欧洲特色，打造本公司在欧洲的经营平台。同时，积极搭建私行客户全球化服务网络，为高净值私行客户提供优质的非金融增值服务。
　　报告期内，卢森堡分行持续拓展优质客群，不断提升业务规模，积极协助其他同业机构发行债券，并广泛参与同业借款、同业存款等业务。报告期内，卢森堡分行实现营业收入1,271.14万欧元。
　　伦敦分行本公司伦敦分行成立于2016年，是中国股份制商业银行在英国获准成立的首家分行，为“走出去”的中国企业和“引进来”的英国头部企业提供全方位的跨境金融一站式解决方案，主要服务及产品包括：存款、结算、外汇交易、贸易融资、双边贷款、银团贷款、并购融资等。同时，积极搭建私行客户全球化服务网络，为高净值私行客户提供优质的非金融增值服务。
　　报告期内，伦敦分行积极践行“量质并举、质效为先”发展理念，通过深化客群经营、强化精细化管理等举措，推动分行经营效能提升。报告期内，伦敦分行实现营业收入2,160.47万美元。
　　悉尼分行本公司悉尼分行成立于2017年，是中国股份制商业银行在澳大利亚获准成立的首家分行。悉尼分行立足中澳经贸与投资往来，聚焦“走出去”的战略客户和澳新地区头部客户需求，通过提供双向跨境金融服务为客户创造价值，主要服务及产品包括：存款、结算、外汇交易、贸易融资、并购融资及承诺、项目融资、银团贷款、基金融资等。同时，积极搭建私行客户全球化服务网络，为高净值私行客户提供优质的非金融增值服务。
　　报告期内，悉尼分行通过优化资产配置，强化本地客群拓展，推动数字化转型，通过贸易融资产品实现存款引流，综合经营能力稳步提升。报告期内，悉尼分行实现营业收入3,394.76万澳元。
　　5、主要子公司
　　本公司依法合规行使股东权利，持续加强对子公司在公司治理、资本管理、风险管理、财务管理等方面的全面管理，充分发挥综合经营的协同效应，在实现自身高质量发展的同时提升本集团对客户的综合金融服务能力。
　　招商永隆银行招商永隆银行成立于1933年，注册资本11.61亿港元，是本公司在香港的全资子公司。招商永隆银行为客户提供零售和私人银行、企业银行等多元化的银行产品和服务，并通过子公司提供信托、资产管理和保险经纪等服务。
　　截至报告期末，招商永隆集团总资产5,209.57亿港元，归属于股东的权益524.84亿港元；报告期内实现归属于股东的净利润30.37亿港元。
　　招银金租招银金租成立于2008年，注册资本180亿元，是本公司的全资子公司。招银金租建立了航空、航运、设备三大业务板块，打造以新能源、新基建、新科技、新出行、新智造和新材料“六新”产业为主导的金融租赁服务体系，以满足承租人购置设备、促进销售、盘活资产、均衡税负和改善财务结构等需求。
　　截至报告期末，招银金租总资产3,289.60亿元，净资产397.69亿元；报告期内实现净利润28.39亿元。
　　招银国际招银国际成立于1993年，注册资本41.29亿港元，是本公司在香港的全资子公司。招银国际及其子公司的主要业务包括企业融资业务、资产管理业务、财富管理业务、环球市场业务和结构融资业务等。
　　截至报告期末，招银国际总资产896.20亿港元，净资产199.62亿港元；报告期内实现净利润13.71亿港元。
　　招银理财招银理财成立于2019年，注册资本约55.56亿元。截至报告期末，本公司和摩根资产管理（JPMorgan Asset Management(Asia Pacific)Limited）分别持有招银理财90%和10%的股权。招银理财的经营范围包括发行理财产品、开展理财顾问和咨询服务，以及监管机构批准的其他业务。
　　截至报告期末，招银理财总资产253.63亿元，净资产244.13亿元；报告期内实现净利润13.64亿元。
　　招商基金招商基金成立于2002年，注册资本13.1亿元。截至报告期末，本公司和招商证券股份有限公司分别持有招商基金55%和45%的股权。招商基金的经营范围包括发起设立基金、基金管理业务和中国证监会批准的其他业务。
　　截至报告期末，招商基金总资产153.91亿元，净资产105.65亿元；报告期内实现净利润7.89亿元。
　　招商信诺资管招商信诺资管成立于2020年，注册资本5亿元，是本公司间接控股的子公司，由本公司合营公司招商信诺和子公司招银国际分别持股87.3458%和12.6542%。招商信诺资管的经营范围包括受托管理委托人资金、发行保险资产管理产品及与资产管理相关的咨询业务等。
　　截至报告期末，招商信诺资管总资产11.16亿元，净资产9.20亿元；报告期内实现净利润0.71亿元。
　　招银欧洲招银欧洲成立于2021年，注册资本1亿欧元，是本公司在欧洲的全资子公司，也是本公司在欧盟与欧洲经济区的区域总部。招银欧洲为客户提供跨境融资、并购金融、私人银行、投资管理、金融市场、债券承销、贸易融资等多样化的金融产品和服务，围绕企业和个人的全球资产进行经营和配置。
　　截至报告期末，招银欧洲总资产4.65亿欧元，净资产0.89亿欧元；报告期内实现净利润-102.50万欧元。
　　八、风险管理
　　本公司紧紧围绕价值银行战略，坚守稳健审慎的风险文化和风险偏好，持续巩固堡垒式风险合规管理体系，守住不发生系统性风险底线。总行风险与合规管理委员会在董事会批准的风险管理偏好、战略、政策及权限框架内，审议并决策全行重大风险管理政策。
　　报告期内，本公司以风险为本、发展为要、能力为基，强化全面风险管理，加大对实体经济支持力度，防范化解重点领域风险，加快风险管理数智化转型，保持各项风险指标稳定。
　　1、信用风险管理
　　信用风险是指因银行的借款人或交易对手未按照约定履行其义务而形成的风险。本公司始终坚持风险与回报相平衡的理念和风险最终可以为资本所覆盖的审慎经营策略，坚持“质量、效益、规模”动态均衡发展，执行统一的风险偏好，完善全生命周期信用风险管理流程，持续升级管理工具，强化三道防线建设，提高风险的前瞻性管理，做好资产组合配置规划，防范和降低信用风险损失。
　　2、大额风险暴露管理
　　根据《商业银行大额风险暴露管理办法》规定，大额风险暴露是指商业银行对单一客户或一组关联客户超过其一级资本净额2.5%的风险暴露（包括银行账簿和交易账簿内风险暴露）。报告期内，本公司将大额风险暴露管理纳入全面风险管理体系，不断完善客户授信管理要求，持续优化风险暴露计量规则，定期向监管机构报告大额风险暴露指标及相关管理情况，有效管控客户集中度风险。截至报告期末，除监管豁免客户外，本公司达到大额风险暴露标准的非同业单一客户、非同业集团客户、同业单一客户、同业集团客户均符合监管要求。
　　3、国别风险管理
　　国别风险是指由于某一国家或地区政治、经济、社会变化及事件，导致该国家或地区债务人没有能力或者拒绝偿付银行债务，或使本公司在该国家或地区的业务存在遭受损失，或使本公司遭受其他损失的风险。
　　本公司严格执行监管相关要求，遵循稳健、审慎的原则，建立与战略目标、风险状况和复杂程度相适应的国别风险管理体系，将国别风险管理纳入全面风险管理体系，及时对国别风险进行识别、计量、评估、监测、报告、控制和缓释，定期评估国别风险并进行限额管理，引导业务向风险较低的国家或地区倾斜。
　　报告期内，面对更加复杂多变的国际政治经济形势，本公司持续关注全球重点国家或地区局势变化，并根据风险变化情况，动态更新国别风险评级，加强国别风险监测和国别风险限额管控，严格限制高风险国家或地区业务增长。报告期末，本公司国别风险敞口主要集中在风险较低的国家或地区，国别风险不会对本公司业务经营产生重大影响。
　　4、市场风险管理
　　本公司的市场风险来自交易账簿和银行账簿，利率风险和汇率风险是本公司面临的主要市场风险。
　　利率风险管理交易账簿本公司采用规模指标、市场风险价值指标（VaR，覆盖交易账簿业务涉及的各币种和期限的利率风险因子）、利率情景压力测试损失指标、利率敏感性指标、累计损失指标等风险指标对交易账簿利率风险进行计量、监控管理。风险计量方面，所用利率风险因子覆盖交易账簿全部业务，由约200条利率或债券收益率曲线构成。市场风
　　PV01（在利率不利变动1个基点时的市值变动）。日常管理方面，年初根据董事会风险偏好、经营规划、风险预测，设定年度交易账簿利率风险相关业务授权和市场风险限额，由市场风险管理部执行日常监控和持续报告。
　　报告期内，国内利率整体先升后降，10年期国债收益率从1.67%下降至1.65%。全球经济复苏分化、地缘政治冲突等不确定性依然存在。本公司交易账簿投资范围以人民币债券为主，总体采取了谨慎的交易策略和审慎的风险管控措施，确保了交易账簿各项利率风险指标均在目标范围内。
　　银行账簿本公司根据外部监管要求及内部银行账簿利率风险管理政策，建设并不断完善银行账簿利率风险管理体系，明确利率风险治理架构，建立利率风险识别、计量、监测、控制和报告的管理流程。本公司主要采用重定价缺口分析、久期分析、利率基准关联分析、情景模拟等方法定期计量并分析银行账簿利率风险。重定价缺口分析主要监
　　率标准冲击、收益率曲线平移和形状变化、历史极端利率变动，以及经专家判断的未来最可能利率变动等场景。
　　通过对利率变动场景的模拟计算出净利息收入(NII)及权益经济价值(EVE)的变动，部分场景的NII变动和EVE变动被纳入全行利率风险限额指标体系。此外，内部限额指标体系纳入了《商业银行银行账簿利率风险管理指引（修订）》中所提出的标准化计量指标。
　　报告期内，本公司秉承稳健、审慎的利率风险偏好，密切关注外部环境和内部利率风险敞口结构的变化，持续监测分析各类利率风险，尤其是资产负债重定价错配导致的缺口风险、产品定价基准变动不一致形成的基准风险、以及外部利率变化触发的客户贷款提前还款等行为的期权性风险。本公司基于宏观量化模型及专家研判对利率走势进行预测分析，结合风险敞口变化趋势，前瞻布局利率风险主动管理策略并灵活调整，运用表内资产负债结构调整和表外利率衍生品对冲手段开展风险管理。截至报告期末，本公司各项表内外管理措施均按计划推进，利率风险水平控制在年度利率风险管控目标范围内，包括压力测试结果在内的各项指标均保持在限额和预警值内，银行账簿利率风险整体稳定。
　　汇率风险管理交易账簿本公司采用敞口指标、市场风险价值指标(VaR，覆盖交易账簿业务涉及的各币种汇率风险因子）、汇率情景压力测试损失指标、期权敏感性指标、累计损失指标等风险指标进行风险计量、监控管理。风险计量方面，所用汇率风险因子覆盖交易账簿全部交易币种的即期、远期价格和波动率。市场风险价值使用历史模拟法计算，置信度为99%，观察期长度为250天，持有期为10天；汇率压力测试情景包括各交易币种对人民币汇率向不利方向变动5%、10%、15%或更大幅度，外汇期权波动率变动等；主要期权敏感性指标包括Delta、Gamma、Vega等。日常管理方面，年初根据董事会风险偏好、经营规划、风险预测，设定年度交易账簿汇率风险相关业务授权和市场风险限额，由市场风险管理部执行日常监控和持续报告。
　　报告期内，美元受到其国内政策不确定性的影响而走弱，美元指数降至2022年3月以来最低点。人民币汇率在全球经济形势复杂多变的背景下，展现出了较强的稳定性和韧性。本公司交易账簿主要通过代客外汇业务支持客户外汇避险需求，获取相关服务收入，并通过成熟、高效的管理体系执行严密的内部控制和管理，密切监测敏感性指标、止损等限额指标的变化，截至报告期末，交易账簿各项汇率风险指标均在目标范围内。
　　银行账簿本公司银行账簿汇率风险计量、分析方法主要采用外汇敞口分析、情景模拟分析和压力测试等。外汇敞口采用短边法、相关性法、合计法计量；情景模拟和压力测试分析是本公司管理汇率风险的重要方法之一，涵盖了标准情景、历史情景、远期情景、压力情景等内容，包括各币种的即期、远期汇率波动和历史极端汇率波动等情景。每个情景均能模拟出对本公司损益的影响，部分情景模拟的损益影响占资本净额比重作为限额指标，纳入日常管理。本公司定期对相关模型参数进行回测和评估，以验证计量模型的有效性。
　　本公司定期计量和分析银行账簿外汇敞口和情景模拟结果，在限额框架中按月监测和报告当期汇率风险，并根据汇率变动趋势对外汇敞口进行相应的调整，以规避有关的银行账簿汇率风险。
　　报告期内，本公司密切关注汇率走势，结合国内外宏观经济形势，研究分析汇率变化影响，提出资产负债优化方案，为管理决策提供了科学的参照标准。报告期内，本公司加强了对外汇敞口的监测分析，严格控制外汇敞口规模。本公司汇率风险偏好审慎，截至报告期末，本公司银行账簿外汇敞口规模处于相对较低水平，汇率风险水平总体稳定，各项核心限额指标、一般情景和压力测试结果均满足限额要求。
　　5、操作风险管理
　　操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工、信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险。针对操作风险点多面广的特点，本公司操作风险管理遵循审慎性、全面性、匹配性和有效性管理原则，加强操作风险管理体系建设，落实内部控制制度，持续稳健开展各项业务，降低或避免操作风险损失。在操作风险管理过程中，本公司在董事会设定的风险限额内，通过完善风险管理机制、加强重点领域风险防控、深入开展风险监测预警、健全考核评价机制、培育防控操作风险文化等措施，进一步提升操作风险管理能力和有效性，防范和降低操作风险损失。
　　报告期内，本公司以防范系统性操作风险和重大操作风险损失为目标，持续完善操作风险管理体系。一是强化操作风险事件及损失管理机制，建立操作风险事件预计损失的处理规则，完成操作风险新标准法下操作风险压力测试。二是聚焦重点业务领域风险管控，抽选机构开展操作风险监测与评估。三是聚焦网络安全和数据安全，加强系统运行风险管理，夯实科技安全管理基础。四是进一步完善业务连续性管理，强化业务连续性风险应对。五是完善系统管理工具和功能，提升数字化能力。
　　6、流动性风险管理
　　流动性风险是指本公司无法以合理成本及时获得充足资金，以应对资产增长、偿付到期债务或其他支付义务的风险。本公司流动性风险管理遵循审慎性、前瞻性、全面性等原则，较好地适应了本公司当前发展阶段。目前的流动性风险管理政策及制度符合监管要求和本公司自身管理需要。
　　本公司根据流动性风险管理的政策制定、策略执行和监督职能相分离原则，建立流动性风险管理治理架构，明确董事会及风险与资本管理委员会、监事会、高级管理层及专门委员会、相关部门在流动性风险管理中的职责和报告路线，以提高流动性风险管理的有效性。
　　报告期内，本公司结合宏观经济及市场趋势分析，动态量化预测未来风险状况，前瞻布局资产负债管理策略，实现风险与收益的平衡。一是持续优化资产负债结构，促进客户存款稳定增长，加强资产组织与支持力度，实现资产负债平稳运行。二是加强流动性风险的前瞻预判，基于主要业务及指标运行情况，结合市场走势，灵活开展司库主动负债管理，拓展多样化融资渠道，通过发债等手段稳定长期负债来源。三是加强对业务条线及境外分行、附属机构的流动性风险监测和管理，合理管控期限错配。四是持续开展流动性压力测试及应急演练，落实流动性应急管理工作，切实提高流动性风险事件的应对能力。
　　截至报告期末，本公司各项流动性指标均满足监管要求，且有充足的资金来源满足业务持续健康发展的需要；按照中国人民银行规定，本公司人民币法定存款准备金率按照5.5%执行，外汇法定存款准备金率按照4%执行。
　　本公司流动性指标运行良好，存款保持稳定增长，流动性储备充足，整体流动性安全。
　　7、声誉风险管理
　　声誉风险是指由本公司机构行为、员工行为或外部事件等，导致利益相关方、社会公众、媒体等对本公司形成负面评价，从而损害本公司品牌价值，不利于本公司正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。声誉风险管理作为公司治理及全面风险管理体系的重要组成部分，覆盖本公司及附属机构的所有行为、经营活动和业务领域，本公司通过建立和制定声誉风险管理相关规章制度，主动、有效地防范声誉风险和应对声誉事件，最大程度地减少损失和降低负面影响。
　　报告期内，本公司严格落实《银行保险机构声誉风险管理办法（试行）》有关要求，结合自身经营实际，修订完善声誉风险管理制度，秉持前瞻性、匹配性、全覆盖、有效性、主体性的声誉风险管理原则，持续优化声誉风险管理机制。严格推进声誉风险全流程管理，靠前站位，抓早抓小，开展常态化排查；优化舆情监测识别机制，并妥善应对声誉风险事件；强化标本兼治，在妥善处置舆情的基础上，查找舆情成因，推动经营管理和服务的改进；加强舆情应急处置演练和管理培训，培育声誉风险管理文化；开展正面宣传活动，持续提升本公司形象。
　　8、合规风险管理
　　合规风险是指因金融机构经营管理行为或者员工履职行为违反合规规范，造成金融机构或者其员工承担刑事、行政、民事法律责任，财产损失，声誉损失，以及其他负面影响的可能性。本公司通过搭建由董事会风险与资本管理委员会、总分行风险与合规管理委员会、合规负责人、合规官、合规督导官组成的管理组织架构，建立业务条线、合规管理部门、审计部门的合规管理三道防线，形成了组织健全、权责清晰、分工合理、相互协调配合的合规管理组织体系。同时通过制度管理、法律合规审查、合规风险评估监测、合规文化建设、员工行为管理、系统建设等不断提升合规风险管理技术和完善管理程序，建立了完整、有效的合规风险管理体系，实现了对合规风险的有效管控。
　　报告期内，面对严峻复杂的国内外环境及风险挑战，本公司积极应对，多措并举持续夯固内控合规管理体系。一是持续做好外规内化，加强新规解读传导，推动《金融机构合规管理办法》等监管新规在本公司的落地实施；二是落实法律合规审查硬约束要求，审慎把控创新产品、重大项目法律合规风险；三是组织开展“2025合规履职年”“法律合规大讲堂”等合规文化宣传活动，持续加强员工行为管理；四是强化监督检查及问题整改管理。
　　而面临的风险。本公司已建立了较为完善的洗钱风险管理机制，包括董事会、监事会、高级管理层、职能部门、分支机构和附属机构职责明确的洗钱风险管理架构，覆盖全面的反洗钱制度体系，运行有效的风险评估与动态监测机制，科学合理的反洗钱数据治理机制，针对高风险客户与业务的管理策略，先进高效的IT系统支持，独立的检查与审计机制，以及持续的反洗钱培训与宣传机制等，为本公司稳健运营提供合规保障。
　　报告期内，本公司积极履行反洗钱义务并不断提升洗钱风险管理质效。一是强化《反洗钱法》培训宣导，贯彻落实《反洗钱法》等反洗钱法律法规和监管要求，优化洗钱风险管理政策和程序，完善反洗钱工作机制；二是持续强化客户与产品的洗钱风险管理，重点识别、评估、管理高风险客户与产品；三是完善可疑交易监测工具，着力提高可疑交易监测分析工作质效；四是继续加大反洗钱重点领域的科技投入，推动反洗钱数智化建设水平，提供更高效的数智管理工具和数据决策支持。
　　九、前景展望与应对措施
　　海外方面，受财政扩张支撑，主要经济体经济总量或延续温和增长。美联储有望开启降息，但降息空间或受关税的通胀效应制约。高通胀高利率环境下，需警惕部分经济体主权债务风险发酵。
　　国内方面，2025年全年经济增长达成5%左右的目标存在坚实支撑。一是消费对经济增长的贡献增强，提振消费政策多措并举、商品消费“追新赶潮”、服务消费提质增效。二是房地产投资或延续下行，但对经济总量增长的拖累弱化。三是经济政策将锚定经济社会发展任务，持续发力、适时加力。反内卷政策将有助于改善经济供强需弱、物价低位运行的格局。
　　下半年，本公司将深入推进价值银行战略，筑本固基、加快转型，积极应对低利率时代挑战，为客户、员工、股东、合作伙伴、社会创造更多更大价值，为金融强国建设和中国特色金融发展之路贡献招行力量。
　　一是夯实基础，保持质量、效益、规模协调发展。立足本源，做好存款、贷款、中间业务三项基础业务，巩固客群、资产质量、市场份额三个基本盘。不断强化高质量获客与经营，以做大客群规模牵引各项业务发展；保持资产质量、拨备覆盖率、资本充足率等指标的领先优势；持续巩固提升各项业务市场份额，加大高质量负债拓展与资产组织力度，促进非息业务恢复性增长。
　　二是加快“四化”转型，打造可持续发展的能力。加快国际化发展，推动境外机构尤其是在港机构发展提质增效，提升国际化服务能力，积极拓展境外业务、跨境业务、外汇业务。深入推进综合化经营，充分发挥金融牌照和业务布局优势，提升客户综合服务能力，提升收入多元化水平。打造差异化竞争优势，坚持零售金融战略主体地位，巩固提升零售业务体系化优势，加快大财富管理转型升级，加快重点区域发展，打造更多细分领域新优势。加快数智化转型，以“AI First”引领数智招行建设，赋予AI能力建设优先地位，率先打造AI型组织，努力成为全球领先的智能银行；持续夯实“云+AI+中台”数智化底座，提升全员的AI思维和能力，强化业技共创，探索“AI+金融”“人+数智化”模式，加快打造数智招行。
　　三是坚守底线，持之以恒加强风险合规管理。加强重点领域风险防范化解，强化对房地产、产能供需错配、零售信贷等领域的风险前瞻防范，加强不良资产清收处置；加强全面管理和穿透管理，完善并表风险管理体系；强化合规管理，扎实推进法治企业建设，强化反洗钱与制裁合规管理；持续提升风险合规管理能力，不断创新风险管理的方法、技术、工具，加快AI技术在风险合规管理中的应用；持续营造稳健审慎的风险文化和遵纪守法的合规文化。
　　四是持续打造“严格管理、守正创新”的高质量发展新模式。加强资产负债管理，提升资产负债管理的精细化、前瞻性水平，优化资产负债组合管理，强化客户视角的资产负债管理，保持净利息收益率优势和流动性安全。加强全成本管理，统筹管理负债、运营、信用等各类成本，提升精益化水平，以战略为导向优化资源配置，实现降本增效。加强创新驱动发展，紧紧围绕国家所需、客户所求、招行所能，加大产品、服务、管理、技术、模式、体制机制创新，大力弘扬“敢为天下先”的创新文化，营造创新氛围，增强创新动力，保持行业领先。 收起▲

　　一，管理层讨论与分析
　　(1)总体经营情况分析
　　招商银行以“打造价值银行”为战略目标，秉承“质量，效益，规模”动态均衡发展理念，报告期各项业务稳健开展，资产负债规模稳步增长，资产质量总体稳定。
　　2025年1-3月，本集团实现营业收入837.51亿元，同比下降3.09%；实现归属于本行股东的净利润372.86亿元，同比下降2.08%；实现净利息收入529.96亿元，同比增长1.92%；实现非利息净收入307.55亿元，同比下降10.64%；年化后归属于本行股东的平均总资产收益率(ROAA)和年化后归属于本行普通股股东的平均净资产收益率(ROAE)分别为1.21%和14.13%，同比... 查看全部▼

　　一，管理层讨论与分析
　　(1)总体经营情况分析
　　招商银行以“打造价值银行”为战略目标，秉承“质量，效益，规模”动态均衡发展理念，报告期各项业务稳健开展，资产负债规模稳步增长，资产质量总体稳定。
　　2025年1-3月，本集团实现营业收入837.51亿元，同比下降3.09%；实现归属于本行股东的净利润372.86亿元，同比下降2.08%；实现净利息收入529.96亿元，同比增长1.92%；实现非利息净收入307.55亿元，同比下降10.64%；年化后归属于本行股东的平均总资产收益率(ROAA)和年化后归属于本行普通股股东的平均净资产收益率(ROAE)分别为1.21%和14.13%，同比分别下降0.14个百分点和1.95个百分点。
　　截至报告期末，本集团资产总额125,297.92亿元，较上年末增长3.11%；贷款和垫款总额71,254.79亿元1，较上年末增长3.44%；负债总额112,759.28亿元，较上年末增长3.27%；客户存款总额93,194.62亿元，较上年末增长2.45%。
　　截至报告期末，本集团不良贷款余额667.43亿元，较上年末增加11.33亿元；不良贷款率0.94%，较上年末下降0.01个百分点；本集团拨备覆盖率410.03%，较上年末下降1.95个百分点；贷款拨备率3.84%，较上年末下降0.08个百分点。
　　(2)利润表分析
　　1.净利息收入
　　2025年1-3月，本集团实现净利息收入529.96亿元，同比增长1.92%，在营业收入中占比为63.28%。2025年1-3月，本集团净利差1.82%，净利息收益率1.91%，同比分别下降8个基点和11个基点，环比分别下降1个基点和3个基点。受贷款市场报价利率(LPR)下调及存量房贷利率下调影响，叠加有效信贷需求不足，生息资产收益率有所下降，是拉低净利息收益率的主要因素。与此同时，本集团持续抓住利率市场化调整机遇推动存款成本稳步改善，部分抵消资产收益率下降带来的影响。
　　2.非利息净收入
　　2025年1-3月，本集团实现非利息净收入307.55亿元，同比下降10.64%，在营业收入中占比为36.72%。非利息净收入中，净手续费及佣金收入196.96亿元，同比下降2.51%；其他净收入110.59亿元，同比下降22.19%，主要是受市场利率上升影响，债券和基金投资的公允价值下降。
　　本集团净手续费及佣金收入中的重点项目的分析如下。财富管理手续费及佣金收入67.83亿元，同比增长10.45%。其中，代销理财收入23.71亿元，同比增长39.47%，主要是代销规模增长及产品结构优化双重因素拉动；代理保险收入18.26亿元，同比下降27.65%，主要是受保险销量下降影响；代理基金收入13.10亿元，同比增长27.68%，主要是受权益类基金保有规模及销量同比提升影响；代理信托计划收入7.71亿元，同比增长32.47%，主要由于代销信托规模增长；代理证券交易收入4.21亿元，同比增长81.47%，主要是受香港资本市场客户证券交易需求提升影响。资产管理手续费及佣金收入26.07亿元2，同比下降16.60%，主要是受投资市场波动及管理规模变动影响。托管业务佣金收入12.87亿元，同比增长5.84%，主要由于托管规模增长。银行卡手续费收入40.74亿元，同比下降7.83%，主要是信用卡线下交易手续费下降。结算与清算手续费收入37.60亿元，同比下降6.68%，主要是受交易量下降影响。
　　3.业务及管理费
　　2025年1-3月，本集团业务及管理费239.88亿元，同比下降2.10%，其中，员工费用173.26亿元，同比下降0.83%，业务费用66.62亿元3，同比下降5.25%。报告期内，本集团成本收入比28.64%，同比上升0.29个百分点。本集团坚持推进降本增效，精准配置费用资源，优化费用结构，提升资源使用效率。同时，保持金融科技投入强度，着力推动人工智能技术的深度应用，提升绿色低碳运营水平，贯彻可持续发展理念。
　　4.信用减值损失
　　2025年1-3月，本集团信用减值损失128.37亿元，同比下降10.02%。其中，贷款和垫款信用减值损失136.30亿元，同比增加3.59亿元；除贷款和垫款外的其他类别业务信用减值损失合计-7.93亿元，同比减少17.89亿元，主要是报告期内资产规模和结构变动，以及金融投资资产清收导致信用减值损失转回。
　　(3)资产负债表分析
　　1.资产
　　截至报告期末，本集团资产总额125,297.92亿元，较上年末增长3.11%，主要是本集团贷款和垫款，金融投资等增长。截至报告期末，本集团贷款和垫款总额71,254.79亿元，较上年末增长3.44%；贷款和垫款总额占资产总额的比例为56.87%，较上年末上升0.19个百分点。其中，本集团零售贷款36,585.78亿元，较上年末增加139.53亿元，增幅0.38%，主要是一季度居民消费仍在逐步复苏，本集团坚持稳健审慎的原则，通过进一步提升对零售客户的综合服务水平，推动零售贷款平稳运行；本集团公司贷款30,497.11亿元，较上年末增加1,859.71亿元，增幅6.49%，主要是持续提升优质对公资产的组织能力，不断提高实体经济服务质效。截至报告期末，本集团金融投资余额38,144.82亿元，较上年末增长4.73%，主要是结合利率走势与资产负债配置需要，合理安排金融投资规模。
　　2.负债
　　截至报告期末，本集团负债总额112,759.28亿元，较上年末增长3.27%，主要是客户存款增长。截至报告期末，本集团客户存款总额93,194.62亿元，较上年末增长2.45%，占本集团负债总额的82.65%。其中，公司客户存款余额51,449.16亿元，较上年末增长1.61%；零售客户存款余额41,745.46亿元，较上年末增长3.51%。截至报告期末，本集团客户存款中，活期存款占比51.80%，定期存款占比48.20%。截至报告期末，本集团活期存款中，公司存款占比58.06%，零售存款占比41.94%；定期存款中，公司存款占比52.14%，零售存款占比47.86%。2025年1-3月，本集团活期存款日均余额占客户存款日均余额的比例为50.46%，较上年全年上升0.12个百分点，主要是2024年9月末系列增量政策出台后，随着房地产市场，资本市场低迷态势有所缓和，活期存款占比有所回升。
　　3.所有者权益
　　截至报告期末，本集团归属于本行股东权益12,462.07亿元，较上年末增长1.65%。其中，未分配利润6,711.93亿元，较上年末增长5.85%；其他综合收益261.73亿元，较上年末下降39.49%，主要是以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债券投资估值减少。
　　(4)房地产领域风险管控
　　报告期内，本公司围绕国家政策导向和监管要求，在风险可控的前提下，围绕重点区域，聚焦优质项目开展业务。同时，本公司积极参与城市房地产融资协调机制，落实协调机制“白名单”扩围增效要求，推动合规商品住房开发贷款项目纳入“白名单”，满足房地产项目合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展。
　　截至报告期末，本集团房地产相关的实有及或有信贷，自营债券投资，自营非标投资等承担信用风险的业务余额合计3,708.64亿元，较上年末下降0.87%；本集团理财资金出资，委托贷款，合作机构主动管理的代销信托，主承销债务融资工具等不承担信用风险的业务余额合计2,064.07亿元，较上年末下降7.41%。截至报告期末，本公司房地产业贷款余额2,872.98亿元，较上年末增加9.33亿元，占本公司贷款和垫款总额的4.24%，较上年末下降0.13个百分点，其中85%以上的房地产开发贷款余额分布在一，二线城市，区域结构保持良好。截至报告期末，本公司房地产业不良贷款率4.79%，较上年末上升0.05个百分点。后续本公司将紧跟国家政策导向及市场形势变化，积极配合构建房地产发展新模式，充分发挥城市房地产融资协调机制作用，持续加大对“白名单”项目的支持力度。同时，贯彻“以项目为中心”的政策导向，继续合理区分项目子公司风险与集团控股公司风险，持续强化风险扎口管理和投贷后管理，严格执行房地产贷款封闭管理要求，切实做好项目风险防控。按照依法合规，风险可控，商业可持续的原则开展业务，推动房地产企业风险化解处置，保持房地产资产质量总体稳定。
　　(5)贷款质量分析
　　报告期内，本集团坚持从严认定资产风险分类，真实反映资产质量。截至报告期末，本集团不良贷款余额667.43亿元，较上年末增加11.33亿元，不良贷款率0.94%，较上年末下降0.01个百分点；关注贷款余额971.95亿元，较上年末增加81.15亿元，关注贷款率1.36%，较上年末上升0.07个百分点；逾期贷款余额983.25亿元，较上年末增加64.50亿元，逾期贷款率1.38%，较上年末上升0.05个百分点。截至报告期末，本集团不良贷款与逾期90天以上贷款的比值为1.28，本公司不良贷款与逾期60天以上贷款的比值为1.14。
　　截至报告期末，本公司零售不良贷款余额361.25亿元，较上年末增加11.40亿元，不良贷款率1.01%，较上年末上升0.03个百分点；关注贷款余额672.63亿元，较上年末增加33.72亿元，关注贷款率1.87%，较上年末上升0.08个百分点；逾期贷款余额616.78亿元，较上年末减少6.13亿元，逾期贷款率1.72%，较上年末下降0.02个百分点。
　　报告期内，本公司在一，二线城市新发放的个人住房贷款额占本公司个人住房贷款新发放总额的91.44%，同比上升0.59个百分点。截至报告期末，本公司在一，二线城市的个人住房贷款期末余额占本公司个人住房贷款期末余额的87.80%，较上年末上升0.17个百分点。同时，本公司一直以来坚持对存量抵押物押品价值进行常态化监测和重估，及时调整抵押资产价值。截至报告期末，个人住房贷款加权平均抵押率37.35%，较上年末上升0.20个百分点，抵押物保持充足稳定，个人住房贷款业务整体风险可控。
　　1.本公司不良贷款的生成及处置情况
　　报告期内，本公司新生成不良贷款166.52亿元，同比增加3.87亿元；不良贷款生成率(年化)1.00%，同比下降0.03个百分点。其中，公司贷款不良生成额9.98亿元，同比减少20.86亿元；零售贷款(不含信用卡)不良生成额56.47亿元，同比增加24.38亿元；信用卡新生成不良贷款100.07亿元，同比微增0.35亿元。本公司继续积极处置不良资产，报告期内共处置不良贷款152.11亿元，其中，常规核销75.08亿元，清收15.50亿元，不良资产证券化54.76亿元，通过抵债，转让，重组上迁等其他方式处置6.77亿元。
　　2.本公司贷款损失准备情况
　　截至报告期末，本公司贷款损失准备余额2,630.63亿元，较上年末增加31.78亿元；拨备覆盖率420.54%，较上年末下降4.69个百分点；贷款拨备率3.89%，较上年末下降0.08个百分点；报告期内信用成本(年化)0.78%，同比下降0.02个百分点。
　　3.资产质量展望与应对措施
　　今年以来，外部环境更趋复杂严峻，世界经济增长动能不强，主要经济体表现有所分化，通胀走势和货币政策调整不确定性上升。我国经济运行总体平稳，稳中有进，高质量发展扎实推进，但仍面临国内需求不足，风险隐患较多等困难和挑战。本公司将密切关注宏观经济形势变化，不断增强风险管理的敏锐性，前瞻性，主动性，系统性，持续提升风险合规管理质效。围绕行业，区域，客群的“动态再平衡”策略，做实资产业务“一行一策”名单制经营，优化资产配置并加大优质资产投放；做好重点领域风险管控，严格落实城市房地产融资协调机制，以项目为中心开展业务，促进房地产市场平稳健康发展，结合一揽子化债方案，坚持市场化，法治化原则，稳妥化解存量债务风险，严格控制新增债务；开展大额客户风险排查，加强对早期逾期业务的监测管理，从严资产分类，充分计提拨备，积极运用多种途径处置存量不良资产，保持资产质量总体稳定。
　　(6)资本充足率
　　本集团持续优化业务结构，加强资本管理。根据金融监督管理机构的各项资本要求，以及《系统重要性银行附加监管规定(试行)》的附加资本和杠杆率要求，本集团及本公司的资本充足率，一级资本充足率和核心一级资本充足率应分别不低于11.25%,9.25%和8.25%且杠杆率应不低于4.375%。截至报告期末，本集团及本公司一直满足各项资本和杠杆率监管要求。
　　(7)其他重要业务指标
　　截至报告期末，本公司零售客户数2.12亿户(含借记卡和信用卡客户)，较上年末增长0.95%；管理零售客户总资产(AUM)余额155,683.30亿元，较上年末增加6,416.16亿元，增幅4.30%。截至报告期末，本公司金葵花及以上客户(指在本公司月日均全折人民币总资产在50万元及以上的零售客户)547.47万户，较上年末增长4.56%，其中，私人银行客户(指在本公司月日均全折人民币总资产在1,000万元及以上的零售客户)176,588户，较上年末增长4.43%。
　　截至报告期末，本公司子公司招银理财，招商基金，招商信诺资管和招银国际的资管业务总规模合计为4.38万亿元4，较上年末下降2.05%。其中，招银理财管理的理财产品余额2.36万亿元，较上年末下降4.45%；招商基金的资管业务规模1.57万亿元，与上年末持平；招商信诺资管的资管业务规模3,128.99亿元，较上年末增长2.36%；招银国际的资管业务规模1,414.23亿元，较上年末增长8.51%。 收起▲