一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）公司所属行业　　1、公司所属行业　　根据中国证券监督管理委员会上市公司行业分类结果，公司行业大类代码为：C19；根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第3号—行业信息披露》，本公司按照该指引“第十号—服装”披露行业经营性信息。　　2、行业发展情况　　国内发制品行业现阶段仍以出口为主，受全球经济增速放缓、通货膨胀、竞争加剧等因素影响，发制品出口市场面临一定的挑战和压力。近年来，发制品行业新进入者增多，行业竞争渐趋激烈，尤其是受电子商务影响较大，跨境电商门槛低、进入易、平台多、模式多，但监管难、定价乱，导致行业在产品质量、产品价格等方面竞争... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）公司所属行业
　　1、公司所属行业
　　根据中国证券监督管理委员会上市公司行业分类结果，公司行业大类代码为：C19；根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第3号—行业信息披露》，本公司按照该指引“第十号—服装”披露行业经营性信息。
　　2、行业发展情况
　　国内发制品行业现阶段仍以出口为主，受全球经济增速放缓、通货膨胀、竞争加剧等因素影响，发制品出口市场面临一定的挑战和压力。近年来，发制品行业新进入者增多，行业竞争渐趋激烈，尤其是受电子商务影响较大，跨境电商门槛低、进入易、平台多、模式多，但监管难、定价乱，导致行业在产品质量、产品价格等方面竞争无序，对行业造成了一定冲击，订单更加碎片化，渠道更加多元化，致使规模企业履约成本上升，商业模式面临重构，产业生态链也需要调整。
　　（二）主要业务和经营模式
　　1、主要业务
　　本公司主营业务为发制品的生产和销售。
　　2、主要产品及其用途
　　本公司主要产品有工艺发条、化纤发条、人发假发、化纤假发、教习头、复合纤维材料（纤维发丝）等六大类，在全球拥有“Rebecca”、“Sleek”、“NOBLE”、“JOEDIR”、“Magic”、“QVR”等自主品牌；主要用途为满足全球“顶端时尚”发型装饰需求以及其他实用功能性需要，为全球爱美人士提供满意的发型解决方案，提升和美化其外在形象，实现自我“颜值”目标。
　　3、经营模式
　　本公司产品主要销往北美、非洲、欧洲以及亚洲等地区，具备研、产、供、销的全球化产业链布局；公司在境外设立12家全资控股子公司，其中8家销售型公司（非洲5家，美国、英国、巴西各1家）和4家生产型公司（尼日利亚、加纳、柬埔寨、莫桑比克各1家）；境内设立8家控股子公司（河南3家，上海2家，北京、辽宁、广东各1家）。公司生产基地主要位于国内的河南以及境外的尼日利亚、加纳、柬埔寨和莫桑比克等国家，境内工厂主要负责生产工艺复杂、制作难度较高的中高档假发产品。
　　本公司是一家全球化的公司，各地区经营环境因地域和种群差异明显，经营模式各具特色：
　　国际市场。美洲市场销售模式分两种：一是ODM/OEM业务模式；二是自主品牌线上线下相融合的批发零售模式。非洲市场销售模式也分两种：一是母公司向非洲当地销售型子公司销售产品后由子公司就地批发销售；二是母公司将原、辅材料销往境外生产型子公司，其生产的产品就地批发销售。欧洲市场销售模式：母公司向欧洲子公司销售产品后由子公司就地批发销售。
　　国内市场。公司在国内市场销售模式以自建终端渠道为主，实施品牌连锁和多品牌经营战略，线下在全国重点城市中高端商场和购物中心建设直营店和加盟店，线上与天猫、京东、唯品会、抖音等知名电商平台及社交媒体合作，主要消费对象为追求形象百变的时尚女性及银发、少发、脱发、病理患者等实用、功能性消费群体。
　　4、市场地位
　　公司业务规模领先行业，经营区域覆盖全球，产品类别丰富齐全，行业竞争对手主要分布在国内河南、山东等地区，由于同行业公司业务重叠性较高，行业竞争渐趋激烈，但公司在行业标准、产业链条、技术研发、品牌建设和产能布局等方面占据规模优势，具有一定的综合竞争实力。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　报告期，在多重复杂因素的交织影响下，全球经济复苏乏力，国际发制品市场需求总体呈现疲软态势，部分市场消费者购买力不足，公司经营面临较大挑战。同时，跨境电商的飞速发展以及国内经济的快速恢复，也为公司整体经营的稳定提供了支撑。报告期，公司进一步强化内部治理，加大科技创新，加快业务形态的调整，优化海外生产基地产能布局，持续提升自动化生产制造能力，不断提升线上线下深度融合发展能力，充分发挥品牌、渠道、产业链条、规模化生产等差异化竞争优势，确保了公司经营的稳定。报告期，公司实现营业收入581,503,370.20元，同比下降3.78%；实现归属于上市公司股东的净利润13,874,500.63元，同比下降46.30%。

　　三、风险因素
　　国内发制品行业现阶段仍以出口为主，全球宏观经济形势变化、国际贸易政策的调整以及国际汇率波动等都可能会对该行业造成较大影响，行业风险主要来源于以上因素的变化。具体如下：
　　1、全球宏观经济风险
　　公司产品以出口为主，包括自营直接出口和通过境内外贸易商间接出口，产品主要销往美洲、非洲、欧洲、亚洲等国外市场。近年，在西方发达国家积极的财政政策与宽松货币政策的双重作用下，受全球贸易保护主义、大国竞争关系等各种复杂因素的影响，世界政治经济秩序发生了重大调整，全球产业生态链不断重塑，导致全球经济复苏缓慢、部分国家通胀高企、地缘政治冲突不断，宏观环境中的不确定性增加，全球经济前景面临较大的下行风险。如若全球经济下行，公司未来业务拓展将面临一定的挑战和压力。
　　对策：一是国内经济长期向好的基本面没有改变，紧跟国内消费升级，加大国内市场开发力度，逐步提升国内销售占比；二是对产品进行结构调整和技术升级，提高化纤产品的科技含量，深度挖掘产品和市场潜力；三是深耕跨境电商平台，实现“全球买、全球卖”，缩短中间环节。
　　2、国际汇率波动风险
　　本公司产品以出口为主，汇率波动将使公司产生汇兑损益。公司部分境外经营子公司，当所在国汇率发生剧烈变动时，可能对子公司的销售带来不利影响，子公司可能会产生汇兑损失、增加财务成本，当公司将境外经营子公司的财务报表并入公司财务报表时，汇率的变动可能会增加外币报表折算差额的不确定性。
　　对策：本公司通过及时调整产品出口销售价格、原材料进口规模及适当安排外币借款对冲汇率风险；境外经营子公司除适时调整销售价格外，及时将销售款兑换美元汇回国内，以降低所在国汇率波动带来的风险，同时通过将部分产能向在非洲和柬埔寨设立的工厂转移，利用当地劳动力成本低的优势降低产品成本对冲风险，并根据汇率波动情况，适当调整销售区域；加大国内市场开拓力度，提高国内销售占比，提升盈利能力，降低汇率波动给公司造成的影响。
　　3、境外经营风险
　　公司主营业务遍及全球多个国家和地区，是一家全球化公司，在境外设有12家全资子公司，国内外政治、经济、社会、法律环境、传统文化的差异，可能给境外子公司带来一定的经营风险。
　　对策：一是积极收集、研究、学习公司业务所在国家的相关法律法规，为公司正常业务的开展和风险应对做好充分准备；二是加强员工自身安全保护教育，提高自我安全保护意识；三是加强外派人员培训，尊重业务所在国的宗教传统、风俗习惯、文化差异等，保持良好沟通和交流，避免有关风险。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司专注于发制品的研发、生产、销售与品牌运营，致力于为全球爱美人士提供满意的发型解决方案，致力于将公司建设成为具有全球影响力的“顶端时尚”企业集团，并以此为中心打造和提升公司的核心竞争能力，报告期内无重大变化。具体如下：
　　1、行业地位
　　公司坚持“优质&时尚”的产品定位，是行业内具有优质制造能力、品牌独特性的发制品生产和销售商，是国家第六批制造业单项冠军示范企业之一，是国内生产规模领先的发制品企业。公司是全国发制品标准化技术委员会秘书处承担单位，参与起草编制了七项行业国家技术标准，目前正在推动国家技术标准国际化工作；公司是中国轻工工艺品进出口商会发制品分会理事长单位；河南省第四家“RCEP项下经核准出口商”。
　　2、品牌运营
　　“瑞贝卡Rebecca”商标是“中国驰名商标”。“Rebecca”品牌为国内假发高端时尚消费品牌，该品牌的销售规模和门店数量均居国内同行业高端时尚假发首位；“Sleek”、“NOBLE”、“JOEDIR”、“Magic”、“QVR”等品牌在欧洲、非洲、美洲耕耘多年，具有一定的品牌影响力。
　　3、科研实力
　　公司是发制品行业内为数不多的国家级“高新技术企业”之一；公司积极推动实施创新驱动发展战略，在新产品、新工艺、新助剂和新材料以及发制品工业化和信息化等方面取得多项成果。截至本报告期末，公司拥有有效专利174项，其中发明专利18项。
　　4、产业链条
　　公司拥有完整的产业链条，并在激烈的市场竞争中实现了“购全球、卖全球”的产业布局。产业上游：纤维发丝原材料实现了自主研制与生产；公司人发原材料采购实现了全球化布局，并引领公司所在地许昌市成为全球最大的人发原材料集散地和假发生产制造基地。产业中游：公司是行业内具有优质制造能力、品牌独特性的发制品生产制造商，除国内工厂外，公司在境外拥有4家生产基地。产业下游:公司在境外设立8家销售型子公司（非洲5家，美国、英国、巴西各1家），境内拥有173家直营店和加盟店，销售渠道覆盖全球。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析
　　报告期，受全球经济增速放缓、市场环境变化、通货膨胀等因素影响，发制品市场需求低迷，叠加美国经销商面临去库存压力，订货更为保守，以及国内特定环境因素对供应链和终端零售市场造成冲击，公司生产经营面临较大的挑战和压力。报告期，公司继续贯彻“稳定发展、稳中有进、有所作为”的经营理念，专注于发制品主业，坚持“优质&时尚”的产品定位，深耕产业全球供应链条，提升境外生产基地产能，提升工业化和标准化水平，借助信息化和数字化手段赋能经营，线上线下融合发展，国际国内市场双循环驱动，在生产、物流、供应链、线下终端零售等遭受不利影响的情况下，确保了企业的平稳运行。报告期，公司实现营业收... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　报告期，受全球经济增速放缓、市场环境变化、通货膨胀等因素影响，发制品市场需求低迷，叠加美国经销商面临去库存压力，订货更为保守，以及国内特定环境因素对供应链和终端零售市场造成冲击，公司生产经营面临较大的挑战和压力。报告期，公司继续贯彻“稳定发展、稳中有进、有所作为”的经营理念，专注于发制品主业，坚持“优质&时尚”的产品定位，深耕产业全球供应链条，提升境外生产基地产能，提升工业化和标准化水平，借助信息化和数字化手段赋能经营，线上线下融合发展，国际国内市场双循环驱动，在生产、物流、供应链、线下终端零售等遭受不利影响的情况下，确保了企业的平稳运行。报告期，公司实现营业收入12.58亿元；实现归属于上市公司股东的净利润3,398.11万元；实现归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润3,218.91万元。
　　美洲市场受通货膨胀影响，购买力下降，部分消费者由线下消费转为线上寻求更加低廉的产品，叠加经销商面临去库存压力订货更为保守，公司对美出口面临严峻形势。公司一方面及时对头套假发产品进行工艺升级，以满足市场对其品质和价格的双重需求；另一方面公司积极分析市场流行和变化趋势，加大与重点客户的战略合作，加大产品结构调整力度，深度开拓发条类产品市场，以满足社会开放后消费者重回沙龙做头发装饰的市场需求；为挖掘中小型客户潜力，公司加大发条类新产品的推广力度，一定程度上缓解了美国市场需求下滑的压力。欧洲市场，英、法公司加大新产品推广力度，通过产品线扩充和老产品升级，进一步提升销售，欧洲市场销售实现小幅增长。报告期，公司在美洲市场实现营业收入4.42亿元；欧洲市场实现营业收入0.96亿元。
　　强势美元导致非洲部分国家货币对美元贬值，致使非洲多地物价指数上涨，消费者对发制品的需求减弱且市场呈现消费降级趋势。面对变化的非洲市场环境，公司一是加大了非洲各子公司的运营管理力度，派遣研发技术人员深入到市场一线，指导非洲工厂和销售公司及时调整产品结构，并结合市场需求开发新产品；二是积极维护客户关系，在稳定老客户的同时，积极开发新客户、新市场、新渠道；三是提高非洲工厂工艺和产能水平，提高地产地销比重，缩短产品上市周期，增强市场快速反应能力，确保了非洲市场销售的稳定。报告期，公司在该市场实现营业收入5.11亿元。
　　报告期，国内特定环境因素导致居民生产生活秩序受到较大影响，北京、上海、广州等一线城市终端零售均受到较大波及，影响了公司国内销售的达成。面对外部环境的变化，公司及时调整营销策略，积极探索新的营销方式，加大线上数字化实施应用，为消费者提供更加便捷的线上服务体验；同时，利用公关明星资源、商圈商场、自媒体平台、区域门店朋友圈等进行推广，积极参与商场重要时段的会员活动、节日主题氛围布置等，取得了一定的效果。在营销渠道建设方面，公司加强店面管理力度，实施店铺动态评估考核，关闭业绩不佳门店，积极整改和新开店铺，截止到报告期末，共有门店178家。报告期，国内市场假发实现营业收入1.28亿元。
　　公司电商团队重点围绕“爆品计划”开展工作，做好大店和主品牌站外全渠道营销和精细化运营，提升线上店铺竞争力。国际电商平台积极实施“爆品”策略，集中资源打造重点店铺和优势产品，以点带面，推动销售提升，提高市场份额。公司在速卖通、亚马逊、欧洲站、美洲站、东南亚电商平台、沃尔玛等多家知名跨境电商平台上拥有线上C端店铺以及B端店铺，完成了线上全球主要市场覆盖。国内电商通过提升品牌价值、加强主流媒体运营、打造爆款产品等举措，多平台领跑假发市场。国内电商“REBECCA”品牌在天猫、京东、唯品会、抖音等国内主流平台均有公司品牌入驻。为填补国内外销售市场空白，公司积极拓展新渠道，重点围绕Shopee、Lazada、Gmarket等平台开展工作，寻求新的增长点。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　1、行业情况
　　发制品是用人发、化学纤维或二者混合为主要原材料，经工艺加工而成的提升颜值产品。
　　发制品是全球非裔种群的生活刚需品，欧美白人女性以及亚洲时尚女性的发型装饰品，全球少发、脱发人群的日常实用佩戴品以及演艺、律师、美容教学等群体的功能性需求。
　　北美市场是全球重要的发制品消费市场，美国非裔人群特别是非裔女性是全球最具消费能力的发制品消费者。欧洲是发制品行业发源地，行业历史较为悠久，其中西欧地区发制品市场成熟度较高，消费群体比较稳定，但欧洲市场由于受各种危机影响，市场需求近年疲软。非洲市场是全球第二大发制品消费市场，正在逐步成长为全球第一大发制品消费市场，虽然该市场潜力巨大，前景良好，但易受全球宏观经济影响，市场波动幅度大。亚洲市场是继非洲大陆之后发制品行业最具发展潜力市场，特别是国内市场，具备成为全球最大发制品需求市场的发展前景。
　　据国家海关相关统计数据显示，近年我国发制品出口总额一直维持在35亿美元左右；北美、非洲仍是我国发制品前两大出口目的地，占我国发制品出口总额的75%左右，其中北美约占40%、非洲约占35%，非洲市场由于受全球经济下行影响，市场占比呈现下降趋势；北美洲的美国，南美洲的巴西，非洲的南非、尼日利亚，欧洲的英国，是我国发制品主要出口国；我国发制品生产制造和出口贸易企业主要集中于河南、山东、湖南、安徽、广东等五省份，占据了全国发制品总出口额的近90%以上，其中河南约占全国发制品出口总额的50%以上，行业加工制造区域集中度较高，行业内规模以上企业均来自于以上省份。本公司所在地河南省许昌市被商务部授予“中国发制品出口生产基地”和“国家外贸转型升级基地”。
　　公司是国内发制品行业中生产规模和出口规模均领先的企业，被国家工业和信息化部评为“国家制造业单项冠军示范企业”。随着近年来发制品行业随着新进入者增多，行业竞争渐趋激烈，尤其是受电子商务影响较大，电商门槛低、进入易、平台多、模式多，但监管难、定价乱，导致行业在产品质量、产品价格等方面竞争无序，对行业造成了一定冲击，订单更加碎片化，渠道更加多元化，致使规模企业履约成本上升，商业模式需要重构，供应生态链也需要调整。
　　国内发制品行业现阶段仍以出口为主，受全球经济增速放缓，通货膨胀、竞争加剧等因素影响，发制品出口市场面临一定的挑战和压力。随着“颜值经济”的崛起，发制品需求逐步增加，行业规模不断发展壮大，发制品已成为国内时尚消费新趋势，市场前景广阔。尤其是随着流量经济、兴趣电商、直播带货等电子商务新模式的快速发展，国内发制品市场有望迎来加速发展期。
　　2、行业政策
　　2020年3月17日，财政部、税务总局发布了《关于提高部分产品出口退税率的公告》（财政部、税务总局公告2020年第15号），自2020年3月20日起施行。目前，发制品行业享受该出口退税优惠政策。报告期内无其他新公布的相关行业政策。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　根据中国证券监督管理委员会上市公司行业分类结果，公司行业大类代码为：C19；根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第3号—行业信息披露》，本公司按照该指引“第十号—服装”披露行业经营性信息。
　　（一）主要业务和经营模式
　　1、主要业务
　　本公司主营业务为发制品的生产和销售，主要产品有工艺发条、化纤发条、人发假发、化纤假发、教习头、复合纤维材料（纤维发丝）等六大类，在全球拥有“Rebecca”、“Seek”、“NOBLE”、“JOEDIR”、“Magic”、“QVR”等自主品牌；报告期，本公司主营业务未发生变化。
　　本公司产品主要用途为满足全球“顶端时尚”发型装饰需求以及其他实用功能性需要，为全球爱美人士提供满意的发型解决方案，提升和美化其外在形象，实现自我“颜值”目标。
　　2、经营模式
　　本公司产品主要销往北美、非洲、欧洲以及亚洲等地区，具备研、产、供、销的全球化产业链布局；公司在境外设立12家全资控股子公司，其中8家销售型公司（非洲5家，美国、英国、巴西各1家）和4家生产型公司（尼日利亚、加纳、柬埔寨、莫桑比克各1家）；境内设立8家控股子公司（河南3家，上海2家，北京、辽宁、广东各1家）。公司生产基地主要位于国内的河南以及境外的尼日利亚、加纳、柬埔寨和莫桑比克等国家，境内工厂主要负责生产工艺复杂、制作难度较高的中高档假发产品。
　　本公司是一家全球化的公司，各地区经营环境因地域和种群差异明显，经营模式各具特色：国际市场。美洲市场销售模式分两种：一是ODM/OEM业务模式；二是自主品牌线上线下相融合的批发零售模式。非洲市场销售模式也分两种：一是母公司向非洲当地销售型子公司销售产品后由子公司就地批发销售；二是母公司将原、辅材料销往境外生产型子公司，其生产的产品就地批发销售。欧洲市场销售模式：母公司向欧洲子公司销售产品后由子公司就地批发销售。
　　公司在国内市场销售模式以自建终端渠道为主，实施品牌连锁和多品牌（“Rebecca”、“Seek”和“RebeccaYouth”）经营战略，线下在全国重点城市中高端商场和购物中心建设直营店和加盟店，线上与天猫、京东、唯品会、抖音等知名电商平台及社交媒体合作，主要消费对象为追求形象百变的时尚女性及银发、少发、脱发、病理患者等实用、功能性消费群体。
　　3、市场地位
　　公司业务规模领先行业，经营区域覆盖全球，产品类别丰富齐全，行业竞争对手主要分布在国内河南、山东等地区，由于同行业公司业务重叠性较高，行业竞争渐趋激烈，但公司在行业标准、产业链条、技术研发、品牌建设和产能布局等方面占据规模优势，具有一定的综合竞争实力。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司专注于发制品的研发、生产、销售与品牌运营，致力于为全球爱美人士提供满意的发型解决方案，致力于将公司建设成为具有全球影响力的“顶端时尚”企业集团，并以此为中心打造和提升公司的核心竞争能力，报告期内无重大变化。具体如下：
　　1、行业地位
　　公司坚持“优质&时尚”的产品定位，是行业内具有优质制造能力、品牌独特性的发制品生产和销售商，是国家第六批制造业单项冠军示范企业之一，是国内生产规模领先的发制品企业。公司是全国发制品标准化技术委员会秘书处承担单位，参与起草编制了七项行业国家技术标准，目前正在推动国家技术标准国际化工作；公司是中国轻工工艺品进出口商会发制品分会理事长单位。报告期，公司成为许昌市首家、河南省第四家“RCEP项下经核准出口商”。
　　2、品牌运营
　　“瑞贝卡Rebecca”商标是“中国驰名商标”。“Rebecca”品牌为国内假发高端时尚消费品牌，该品牌的销售规模和门店数量均居国内同行业高端时尚假发首位；“Seek”、“NOBLE”、“JOEDIR”、“Magic”、“QVR”等品牌在欧洲、非洲、美洲耕耘多年，具有一定的品牌影响力。
　　3、科研实力
　　公司是发制品行业内为数不多的国家级“高新技术企业”之一；公司积极推动实施创新驱动发展战略，在新产品、新工艺、新助剂和新材料以及发制品工业化和信息化等方面取得多项成果。报告期，公司被评为“河南省创新龙头企业”、“许昌市2021年科技创新奖”等荣誉称号，蝉联“国家知识产权优势企业”称号，上榜“许昌市2021年度科技创新表彰奖励名单”，“纤维一体成型智能化生产线”项目入选河南省数字化转型典型应用场景。
　　4、产业链条
　　公司拥有完整的产业链条，并在激烈的市场竞争中实现了“购全球、卖全球”的产业布局。产业上游：纤维发丝原材料实现了自主研制与生产；公司人发原材料采购实现了全球化布局，并引领公司所在地许昌市成为全球最大的人发原材料集散地和假发生产制造基地。产业中游：公司是行业内具有优质制造能力、品牌独特性的发制品生产制造商，除国内工厂外，公司在境外拥有4家生产基地。产业下游:公司在境外设立8家销售型子公司（非洲5家，美国、英国、巴西各1家），境内拥有178家直营店和加盟店，销售渠道覆盖全球。
　　
　　五、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　受世界经济、贸易保护主义、大国竞争关系以及俄乌地缘政治冲突等影响，世界政治经济秩序正在发生重大调整，全球产业生态链不断重塑，导致全球经济恢复缓慢、部分国家通胀高企、地缘政治冲突不断，宏观环境中的不确定性因素增加，全球经济面临一定的下行压力。
　　总体来讲，国内发制品行业仍以出口为主，受世界经济增速放缓影响，国际市场消费能力普遍下降，消费降级趋势明显，发制品出口将伴随全球经济衰退而处于低速发展状态。随着“颜值经济”的崛起，国内发制品需求日益兴起，行业规模不断发展壮大，发制品成为国内消费新趋势，市场前景广阔。
　　近年来，行业新进入者增多，行业竞争渐趋激烈，尤其是流量经济、兴趣电商、直播带货、等电子商务新模式的加速发展，导致行业在供应链、用工和市场端等方面竞争无序，制约了行业的健康可持续发展，订单更加碎片化，对规模企业带来一定冲击。但总体来看，公司产品质量领先，经营区域覆盖全球，产品类别齐全，在行业标准、产业链条、技术研发、品牌建设和产能布局等方面占据优势，公司作为国家制造业“单项冠军企业”，具有一定的综合竞争优势。
　　(二)公司发展战略
　　根据党的十九届五中全会作出的“加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”重大部署，结合国家“十四五”发展规划、《许昌市“十四五”发展规划》中“发制品规划”相关内容以及公司“十三五”期间的经验总结，公司将紧紧抓住国内经济“双循环”机遇，深入贯彻实施“创新、协调、绿色、开放、共享”的发展理念，以高质量发展为主题，以“稳健经营、稳中求进”为公司经营理念，以“科学规范”为公司治理理念，持续聚焦发制品主业和向产业上下游纵向延伸，密集发展，以客户为中心，以市场为导向，以“人才、科技、品牌”为抓手，持续实施“创新驱动发展”战略，坚持“优质&时尚”的产品定位，坚持走全球化发展道路，坚持走国际化品牌运营之路，以生产基地转移、工业化、信息化、标准化、新材料、新渠道、新模式为着力点，致力于为全球爱美人士打造“顶端时尚”，为全球假发消费者提供满意的发型解决方案，成为卓越的“拥有自主知识产权和自主知名品牌”的跨国企业集团。
　　(三)经营计划
　　面对复杂严峻的全球经济形势和剧烈的地缘政治冲击，公司未来仍将致力于为全球爱美人士打造“顶端时尚”，专注并深耕发制品主业，巩固提升欧美市场，大力开发非洲、国内及东南亚市场。2023年，公司将紧紧围绕“两个拥有”的战略目标，以高质量发展为主题，以“人才、科技、品牌”为抓手，增强市场竞争力，不断提升公司盈利能力，实现公司的健康可持续发展。2023公司将抓好以下八个方面的重点工作：一是挖掘市场潜力，注重渠道拓展，完善营销网络；二是继续推进生产基地转移战略，提升公司盈利水平；三是注重成本管理，提升产品综合竞争能力；四是强化科技战略，用创新驱动，带动转型升级，为企业打造核心竞争力；五是规范采购流程，优化库存周转速度，提高资金利用效率；六是加强人力资源管理，为公司发展提供人才支撑；七是加快信息化转型进程，以数字化带动行业工业化；八是全面提升公司整体运营质量。
　　(四)可能面对的风险
　　国内发制品行业现阶段仍以出口为主，全球宏观经济形势变化、国际贸易政策的调整以及国际汇率波动等都可能会对该行业造成较大影响，行业风险主要来源于以上因素的变化。具体如下：
　　1、全球经济下行风险
　　公司产品以出口为主，包括自营直接出口和通过境内外贸易商间接出口，产品主要销往美洲、非洲、欧洲、亚洲等国外市场。近年，在西方发达国家积极的财政政策与宽松货币政策的双重作用下，受全球贸易保护主义、大国竞争关系等各种复杂因素的影响，世界政治经济秩序发生了重大调整，全球产业生态链不断重塑，导致全球经济复苏缓慢、部分国家通胀高企、地缘政治冲突不断，宏观环境中的不确定性增加，全球经济前景面临较大的下行风险。如若全球经济下行，公司未来业务拓展将面临一定的挑战和压力。
　　对策：一是国内经济长期向好的基本面没有改变，紧跟国内消费升级，加大国内市场开发力度，逐步提升国内销售占比；二是对产品进行结构调整和技术升级，提高化纤产品的科技含量，深度挖掘产品和市场潜力；三是深耕跨境电商平台，实现“全球买、全球卖”，缩短中间环节。
　　2、国际汇率波动风险
　　本公司产品以出口为主，汇率波动将使公司产生汇兑损益。公司部分境外经营子公司，当所在国汇率发生剧烈变动时，可能对子公司的销售带来不利影响，子公司可能会产生汇兑损失、增加财务成本，当公司将境外经营子公司的财务报表并入公司财务报表时，汇率的变动可能会增加外币报表折算差额的不确定性。
　　对策：本公司通过及时调整产品出口销售价格、原材料进口规模及适当安排外币借款对冲汇率风险；境外经营子公司除适时调整销售价格外，及时将销售款兑换美元汇回国内，以降低所在国汇率波动带来的风险，同时通过将部分产能向在非洲和柬埔寨设立的工厂转移，利用当地劳动力成本低的优势降低产品成本对冲风险，并根据汇率波动情况，适当调整销售区域；加大国内市场开拓力度，提高国内销售占比，提升盈利能力，降低汇率波动给公司造成的影响。
　　3、境外经营风险
　　公司主营业务遍及全球多个国家和地区，是一家全球化公司，在境外设有12家全资子公司，国内外政治、经济、社会、法律环境、传统文化的差异，可能给境外子公司带来一定的经营风险。
　　对策：一是积极收集、研究、学习公司业务所在国家的相关法律法规，为公司正常业务的开展和风险应对做好充分准备；二是加强员工自身安全保护教育，提高自我安全保护意识；三是加强外派人员培训，尊重业务所在国的宗教传统、风俗习惯、文化差异等，保持良好沟通和交流，避免有关风险。 收起▲

　　一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　根据中国证券监督管理委员会上市公司行业分类结果，公司行业大类代码为：C19；根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第3号—行业信息披露》，本公司按照该指引“第十号—服装”披露行业经营性信息。　　（一）主要业务和经营模式　　1、主要业务　　本公司主营业务为发制品的生产和销售，主要产品有工艺发条、化纤发条、人发假发、化纤假发、教习头、复合纤维材料（纤维发丝）等六大类，在全球拥有“Rebecca”、“Sleek”、“NOBLE”、“JOEDIR”、“Magic”、“QVR”等自主品牌；报告期，本公司主营业务未发生变化。　　本公司产品主要用途为满足... 查看全部▼

　　一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　根据中国证券监督管理委员会上市公司行业分类结果，公司行业大类代码为：C19；根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第3号—行业信息披露》，本公司按照该指引“第十号—服装”披露行业经营性信息。
　　（一）主要业务和经营模式
　　1、主要业务
　　本公司主营业务为发制品的生产和销售，主要产品有工艺发条、化纤发条、人发假发、化纤假发、教习头、复合纤维材料（纤维发丝）等六大类，在全球拥有“Rebecca”、“Sleek”、“NOBLE”、“JOEDIR”、“Magic”、“QVR”等自主品牌；报告期，本公司主营业务未发生变化。
　　本公司产品主要用途为满足全球“顶端时尚”发型装饰需求以及其他实用功能性需要，为全球爱美人士提供满意的发型解决方案，提升和美化其外在颜值，实现自我价值目标。
　　2、经营模式
　　本公司产品主要销往北美、非洲、欧洲以及亚洲等地区，具备研、产、供、销的全球化产业链布局；公司在境外设立12家全资控股子公司，其中8家销售型公司（非洲5家，美国、英国、巴西各1家）和4家生产型公司（尼日利亚、加纳、柬埔寨、莫桑比克各1家）；境内设立8家控股子公司（河南3家，上海2家，北京、辽宁、广东各1家）。公司生产基地主要位于国内的河南以及境外的尼日利亚、加纳、柬埔寨、莫桑比克等国家，工艺复杂、制作难度较高的产品由境内负责生产，制作难度相对较低的产品由境外子公司生产。本公司是一家全球化的公司，各地区经营环境因地域和种群差异明显，经营模式各具特色：
　　国际市场。美洲市场销售模式分两种：一是ODM/OEM业务模式；二是自主品牌线上线下相融合的批发零售模式。非洲市场销售模式也分两种：一是母公司向非洲当地销售型子公司销售产品后由子公司就地批发销售；二是母公司将原、辅材料销往境外生产型子公司，其生产的产品就地批发销售。欧洲市场销售模式：母公司向欧洲子公司销售产品后由子公司就地批发销售。
　　国内市场。公司在国内市场销售模式以自建终端渠道为主，实施品牌连锁和多品牌（“Rebecca”、“Sleek”和“Rebecca Youth”）经营战略，线下在全国重点城市中高端商场和购物中心建设直营店和加盟店，线上与天猫、京东、唯品会、微信小程序、抖音、小红书等知名电商平台及社交媒体合作，主要消费对象为追求发型百变、个人形象提升的时尚女性及银发、少发、脱发、病理患者等实用、功能性消费群体。
　　3、市场地位
　　公司业务规模领先行业，经营区域覆盖全球，产品类别丰富齐全，行业竞争对手主要分布在国内河南、山东等地区，由于同行业公司业务重叠性较高，行业竞争渐趋激烈，但公司在行业标准、产业链条、技术研发、品牌建设和产能布局等方面占据优势，具有一定的综合竞争实力。
　　（二）所处行业情况
　　1、行业情况
　　发制品是用人发、化学纤维或二者混合为主要原料，经加工而成的产品。
　　发制品是全球非裔种群的生活刚需品，欧美白人女性以及亚洲时尚女性的发型装饰品，全球少发、脱发人群的日常实用佩戴品以及演艺、律师、美容教学等群体的功能性需求。
　　北美市场是全球重要的发制品消费市场，美国非裔人群特别是非裔女性是全球最具消费能力的发制品消费者。欧洲是发制品行业发源地，行业历史较为悠久，其中西欧地区发制品市场成熟度较高，消费群体比较稳定，但欧洲市场由于受各种危机影响，市场需求近年疲软。非洲市场是全球第二大发制品消费市场，正在逐步成长为全球第一大发制品消费市场，虽然该市场潜力巨大，前景良好，但易受全球宏观经济影响，市场波动幅度大。亚洲市场是继非洲大陆之后发制品行业最具发展潜力市场，特别是国内市场，具备成为全球最大发制品需求市场的发展前景。
　　据国家海关相关统计数据显示，近年我国发制品出口总额一直维持在30亿美元以上高位；北美、非洲仍是我国发制品前两大出口目的地，占我国发制品出口总额的75%左右，其中北美约占40%、非洲约占35%，非洲市场由于受疫情影响，市场占比略微下降；北美洲的美国，南美洲的巴西，非洲的南非、尼日利亚，欧洲的英国，是我国发制品主要出口国；我国发制品生产制造和出口贸易企业主要集中于河南、山东、湖南、安徽、广东等五省份，占据了全国发制品总出口额的近90%以上，其中河南约占全国发制品出口总额的50%以上，行业加工制造区域集中度较高，行业内规模以上企业均来自于以上省份。公司所在地河南省许昌市被商务部授予“中国发制品出口生产基地”和“国家外贸转型升级基地”；公司是国内发制品行业中生产规模和出口规模均领先的企业，被国家工业和信息化部评为“国家制造业单项冠军示范企业”。
　　国内发制品行业以出口为主，国际市场社会政治经济形势变化、国际贸易政策的调整以及全球汇率波动等都可能会对该行业造成影响，行业周期性亦受制于以上因素的变化。自全球疫情爆发以来，境内外发制品产业生态链受到不同程度的影响，供给端和需求端仍然面临一定挑战。
　　2、行业政策
　　2020年3月17日，财政部、税务总局发布了《关于提高部分产品出口退税率的公告》（财政部、税务总局公告2020年第15号），自2020年3月20日起施行。目前，发制品行业享受该出口退税优惠政策。报告期内无其他新公布的相关行业政策。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　报告期，受国际地缘政治冲突和国内疫情多发散发影响，全球经济滞胀风险上升，消费需求有所波动，发制品行业和公司的全球化运营面临的不稳定、不确定因素增多。报告期，公司继续贯彻“稳定发展、稳中有进、有所作为”的经营理念，深耕产业全球供应链条，提升境外生产基地产能，有效降低生产成本，提升工业化和标准化水平，借助信息化和数字化手段赋能经营，线上线下加大融合发展，国际国内双循环驱动，公司全球化运行水平有所提升，在国内疫情反复导致的生产、物流、线下零售终端等遭受不利影响的情况下，确保了企业的平稳运行。报告期，公司实现营业收入604,351,969.15元，同比下降7.51%；实现归属于上市公司股东的净利润25,838,904.50元，同比增长1.91%。
　　报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

　　三、可能面对的风险
　　国内发制品行业以出口为主，全球地缘政治冲突及疫情的反复，可能导致行业发展面临一定的不确定性和风险挑战，具体如下：
　　1、疫情风险
　　公司产品以出口为主，包括自营直接出口和通过境内外贸易商间接出口，产品主要销往美洲、非洲、欧洲、亚洲等市场。如若全球疫情反复，行业生产经营和供应链运转将会受到一定冲击，经济运行承压，公司未来业务拓展将面临一定的挑战和压力。
　　对策：密切关注全球疫情发展趋势，积极研判国内外经济形势，及时调整生产经营策略，科学合理安排生产，加强与贸易伙伴紧密合作，降低疫情影响；国内疫情虽有反复，但国内经济长期向好的基本面没有改变，紧跟国内消费升级，加大国内市场开发力度，提升国内销售占比。
　　2、国际汇率波动风险
　　本公司产品以出口为主，汇率波动将使公司产生汇兑损益。公司部分境外经营子公司，当所在国汇率发生变动时，可能对子公司的销售带来不利影响，子公司可能会产生汇兑损失、增加财务成本，当公司将境外经营子公司的财务报表并入公司财务报表时，汇率的变动可能会增加外币报表折算差额的不确定性。
　　对策：本公司通过及时调整产品出口销售价格、原材料进口规模及适当安排外币借款对冲汇率风险；境外经营子公司除适时调整销售价格外，及时将销售款兑换美元汇回国内，以降低所在国汇率波动带来的风险，同时通过将部分产能向在非洲和柬埔寨设立的工厂转移，利用当地劳动力成本低的优势降低产品成本对冲风险，并根据汇率波动情况，适当调整销售区域；加大国内市场开拓力度，提高国内销售占比，提升盈利能力，降低汇率波动给公司造成的影响。
　　3、境外经营风险
　　公司主营业务遍及全球多个国家和地区，是一家全球化公司，在境外设有12家全资子公司，国外政治、经济、社会、法律环境的差异，可能使公司境外子公司面临一定的经营风险。
　　对策：一是积极收集、研究公司业务所在国家的相关法律法规，为公司正常业务的开展和风险应对做好充分准备；二是加强员工自身安全保护教育，提高自我安全保护意识；三是加强外派人员培训，尊重业务所在国的宗教传统、风俗习惯、文化差异等，保持良好沟通和交流，避免有关风险。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司专注于发制品的研发、生产、销售与品牌运营，致力于为全球爱美人士提供满意的发型解决方案，致力于将公司建设成为具有全球影响力的“顶端时尚”企业集团，并以此为中心打造和提升公司的核心竞争能力，报告期内无重大变化。具体如下：
　　1、行业地位
　　公司坚持“优质&时尚”的产品定位，是行业内具有优质制造能力、品牌独特性的发制品生产和销售商，是国家第六批制造业单项冠军示范企业之一，是国内生产规模领先的发制品企业。公司是全国发制品标准化技术委员会秘书处承担单位，参与起草编制了七项行业国家技术标准，目前正在推动国家技术标准国际化工作；公司是中国轻工工艺品进出口商会发制品分会理事长单位。
　　2、品牌运营
　　“瑞贝卡Rebecca”商标是“中国驰名商标”。“Rebecca”品牌为国内假发高端时尚消费品牌，该品牌的销售规模和门店数量均居国内同行业高端时尚假发首位；“Sleek”、“NOBLE”、“JOEDIR”、“Magic”等品牌在欧洲、非洲市场耕耘多年，具有一定的品牌影响力。
　　3、科研实力
　　公司是发制品行业内为数不多的国家级“高新技术企业”之一；公司积极推动实施创新驱动发展战略，在新产品、新工艺、新助剂和新材料以及发制品工业化和信息化等方面取得多项成果。
　　4、产业链条
　　公司拥有完整的产业链条，并在激烈的市场竞争中实现了“购全球、卖全球”的产业布局。产业上游：纤维发丝原材料实现了自主研制与生产；公司人发原材料采购实现了全球化布局，并引领公司所在地许昌市成为全球最大的人发原材料集散地和假发生产制造基地。产业中游：公司是行业内具有优质制造能力、品牌独特性的发制品生产制造商，除国内工厂外，公司在境外拥有4家生产基地。产业下游:公司在境外设立8家销售型子公司（非洲5家，美国、英国、巴西各1家），境内拥有182家直营店和加盟店，销售渠道覆盖全球。 收起▲