一、经营情况讨论与分析　　2023年是全面贯彻党的二十大精神开局之年，也是公司深入实施“十四五”战略规划的关键之年。公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，牢牢扛起“稳增长、做贡献”的责任担当，紧盯“内外联动、跨越提升”年度目标，主动加压奋进，聚力攻坚克难，有效应对化解各类风险挑战，圆满完成全年各项目标任务，持续巩固了稳中有进、进中提质的良好发展态势。　　2023年公司矿产金产量41.78吨，同比增加3.10吨，增幅8.03%；公司资产总额1,345.99亿元，较期初增加438.11亿元，增幅48.26%；公司负债总额813.40亿元，较期初增加272.61亿元，增幅50.41%... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2023年是全面贯彻党的二十大精神开局之年，也是公司深入实施“十四五”战略规划的关键之年。公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，牢牢扛起“稳增长、做贡献”的责任担当，紧盯“内外联动、跨越提升”年度目标，主动加压奋进，聚力攻坚克难，有效应对化解各类风险挑战，圆满完成全年各项目标任务，持续巩固了稳中有进、进中提质的良好发展态势。
　　2023年公司矿产金产量41.78吨，同比增加3.10吨，增幅8.03%；公司资产总额1,345.99亿元，较期初增加438.11亿元，增幅48.26%；公司负债总额813.40亿元，较期初增加272.61亿元，增幅50.41%；归属于上市公司股东的净资产330.85亿元，较期初增加1.95亿元，增幅0.59%；资产负债率60.43%，较期初增加0.86个百分点；公司2023年实现营业收入592.75亿元，同比增加89.70亿元，增幅17.83%；实现利润总额35.63亿元，同比增加15.57亿元，增幅77.59%；归属于上市公司股东的净利润23.28亿元，同比增加10.80亿元，增幅86.57%；加权平均净资产收益率7.84%，同比增加3.96个百分点；基本每股收益0.42元，较上年同期的0.20元增加0.22元/股。
　　公司着重开展了以下工作：
　　（一）抓住关键、精准发力，生产经营进中提质。公司紧盯年度目标责任状，紧扣关键任务时间点，围绕扩能增产问题，先后召开15次重点工作推进会和多次专项工作会议，强化经济运行监测分析和调度督导，优化激励考核措施，盯牢重点采区，强化生产组织，优化生产布局，最大限度挖潜力、提产量、增效益。焦家金矿、新城金矿资源整合开发工程分别成为“十四五”以来，首批入选山东省重大实施类项目库的非煤矿山建设项目。2023年，西和中宝、金洲公司、三山岛金矿产量同比增幅分别达到15.54%、10.73%、5.74%。贝拉德罗金矿克服各种不利因素，黄金产量同比增长6.37%。玲珑金矿成功实现东风矿区复工复产。持续加强技术管理，全面抓好“五率”管理和“全流程金属平衡”管理，系统推进设备全生命周期管理，实现企业主要设备覆盖率95%以上。
　　（二）上下联动、靶向攻坚，发展后劲不断增强。持续推动资源增储，对内加强地质探矿，对外积极获取资源，通过协议收购方式成功获得银泰黄金20.93%控制权，与银泰黄金实现强强联合，在二级市场增持银泰黄金股份至28.89%，进一步夯实对银泰黄金的控制权；竞拍取得甘肃大桥项目采矿权，加强山东黄金在甘肃地区的资源储备；推动黄金集团所属蓬莱地区燕山矿区的矿权注入公司，将与蓬莱矿业现有矿权进行整合开发，发挥协同效应。公司全年完成探矿工程量48万米，投入探矿资金5.7亿元，探矿新增金金属量36.6吨，探矿成果显著，进一步延长了矿山服务年限，促进矿山可持续发展。
　　全力推动重点项目建设，三山岛金矿副井井筒施工至-1260米标高，焦家金矿朱郭李家副井工程与寺庄矿区生产系统精准贯通，新城金矿新主井提前22天完成井塔封顶，鑫汇公司新主副井-870米中段贯通工程提前实现精准贯通，加纳卡蒂诺资源公司的纳穆蒂尼矿山项目选厂、尾矿库等工程快速推进。
　　（三）严管严控、精益管理，提质增效成果显著。持续深化降本增效，分解克金成本、可控管理费用、两金压降等指标，将降本增效向“资源创效、科技提效”等领域拓展，在资产盘活、集采创效、成本管控、税收筹划等方面靶向发力，取得显著成效。持续加强资金管控，进一步优化融资结构，强化资金集约管理，利用银行对制造行业贷款红利政策，抓住有利的降息窗口期，通过提前归还、置换贷款等方式节约利息支出。加强黄金交易的研究分析团队建设，做好市场跟踪研究，综合提升价格研判能力，把握价格走向，优化交易策略，全年自产黄金销售均价高于市场均价2.79元/克。
　　（四）深化改革、科技赋能，发展动力持续激发。坚持把科技创新作为第一动力，持续加大科研投入，2023年研发投入同比增长25.99%。新增科技项目立项142个，申请专利259项，其中发明专利54项；获得专利授权173项，其中发明专利19项。聚焦核心技术强化攻关，三山岛金矿“地下金属矿破碎矿体安全高效开采技术与智能装备”项目通过国家科技部立项。加快推进数智建设，扎实做好网络、数据、信息安全管理等工作，深入推进5G智能装备应用，持续发力智能采区建设，参与编制省部级行业标准7项，6个数字化转型案例获省部级评定“优秀”，2个智慧矿山建设项目分获国务院国资委首届“国企数字场景创新专业赛”二等奖和首届“山东省5G新动能创新创业大赛”一等奖。
　　（五）压实责任、夯实基础，风险防控有力有效。始终把安全生产放在“重于一切、先于一切、高于一切、压倒一切”的重要位置,持续推进安全质量标准化和“双体系”示范基础管理班组建设，全年完成安全专项投入8.91亿元，扎实推进矿山安全生产综合整治，强化机电、通风、防水、尾矿库等专项检查，8家矿山企业减少高温作业面70个，采掘工程顶帮全支护至迎头作业地点实现率达到100%，全年安全生产形势持续稳定。构建绿色矿山建设长效管理机制，持续抓好环保“三同时”手续办理、污染防治攻坚、环保隐患查改和“双碳”等工作，全年完成环保投入1.54亿元，所属绿色矿山全部通过年度绿色矿山实地核查，冶炼公司进入国家级绿色工厂名录。
　　（六）党建引领、凝心聚力，干事动能更加强劲。将高质量开展好主题教育作为首要政治任务，梳理明确22项重点工作任务，提炼“8+4+1”个人自学微目标，创建“每日一学”网络学习微平台，举办主题教育读书班四期，推动党员干部铸牢政治忠诚。确定调研课题33个，建立调研问题清单，召开调研成果交流会，领导干部领题调研、破解难题、推动发展。坚持“严”的主基调，一体推进“三不腐”，营造风清气正干事创业浓厚氛围。建立关心关怀机制，持续引领职工岗位建功，开展劳动竞赛、技能比武、劳模工匠宣讲及慰问一线职工活动，不断增强全员凝聚力、向心力。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　（一）行业发展情况
　　黄金行业的发展深受全球政治经济形势变化的影响。2023年，受到全球通胀水平持续回落、美联储货币政策逐步转向、美欧银行业危机意外爆发以及地缘政治风险事件频发等一系列因素的综合影响，国内外黄金价格均创出历史新高，黄金避险保值作用进一步增强，在大类资产配置中的吸引力不断提升。
　　报告期内，国际宏观经济和地缘政治形势复杂多变。一方面，在全球整体通胀回落的环境下，市场对美欧央行货币政策转向宽松的预期逐步增强；另一方面，由于财政支出明显增长，美国经济仍具韧性，令美联储货币政策预期反复变化。此外，美欧银行业危机及巴以冲突的意外爆发，也令全球政治经济局势面临了较大的不确定性。
　　报告期内，黄金价格整体呈现震荡上涨走势。在美联储货币政策逐步转向宽松和全球地缘政治动荡的背景下，黄金的投资和消费需求强劲，全球多国央行继续增持黄金。2023年国际现货金价最高2146美元/盎司，最低1804美元/盎司，最大波幅达342美元/盎司；年末收于2062美元/盎司，较上年末收盘价上涨约13%。国内金价走势强于国际金价，上海黄金交易所Au（T+D）合约最高为485元/克，最低408.08元/克，年末收于479.91元/克，较上年末收盘价409.76元/克上涨约17%。
　　报告期内，全球黄金需求小幅回落但国内黄金需求持续增长。世界黄金协会统计数据显示，2023年全球黄金总需求量（不包括场外交易）为4,448吨，相比需求强劲的2022年减少5%。各经济体央行继续大举购入黄金，全年净购金量为1,037吨，只比2022年的历史记录少了45吨。中国黄金协会统计数据显示，2023年全国黄金消费量1089.69吨，与2022年同期相比增长8.78%。其中：黄金首饰706.48吨，同比增长7.97%；金条及金币299.60吨，同比增长15.70%；工业及其他用金83.61吨，同比下降5.50%。此外，中国人民银行全年累计增持黄金224.88吨。截至2023年年底，我国黄金储备为2235.41吨。
　　报告期内，国内交易所黄金交易总额均同比上涨。中国黄金协会统计数据显示，2023年上海黄金交易所全部黄金品种累计成交量双边4.15万吨（单边2.08万吨），同比增长7.09%，成交额双边18.57万亿元（单边9.28万亿元），同比增长22.31%；上海期货交易所全部黄金品种累计成交量双边12.42万吨（单边6.21万吨），同比增长43.90%，成交额双边47.76万亿元（单边23.88万亿元），同比增长55.43%。
　　（二）国内产能变化分析
　　报告期内，国内黄金产量同比上升。根据中国黄金协会统计数据，2023年，我国国内原料黄金产量为375.155吨，同比增长0.84%，其中，黄金矿产金完成297.258吨，有色副产金完成77.897吨。另外，2023年进口原料产金144.134吨，同比增长14.59%，全国共生产黄金519.289吨，同比增长4.31%。
　　（三）山东黄金所处的行业位置
　　2023年，公司紧盯“内外联动、跨越提升”年度目标，科学制定计划、强化调度督导、聚焦重点采区、加强生产组织、优化生产布局，最大限度挖潜力、提产量、增效益。2023年公司矿产金产量完成41.78吨（含银泰黄金并入公司报表后的产量），相当于国内矿山企业2023年矿产金总量的14.06%。2023年，山东黄金年产黄金1吨以上的矿山达到10家，其中境内矿山合计产金35.34吨，同比增长8.37%，是中国境内矿产金产量最高的上市公司，继续保持国内黄金行业领先地位。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　（一）报告期内公司的主要业务
　　报告期内，公司批准许可范围内的业务主要为：黄金及有色金属的勘查、开采、选冶、销售，黄金矿山专用设备、建筑装饰材料（不含国家法律法规限制产品）的生产、加工和销售，主要产品包括标准金锭、投资金条、合质金和银锭等。
　　公司所辖矿山企业分布于中国山东、福建、内蒙古、甘肃、新疆、吉林、黑龙江、青海、云南等地以及南美洲阿根廷、非洲加纳等国家，形成了集黄金勘探、研发、采矿、选矿、冶炼、黄金产品深加工和销售、矿山装备制造于一体的完整产业链条，并拥有行业领先的科技研发体系，以及矿业金融业务和资本投融资支撑平台。
　　（二）经营模式
　　1.规模化生产运营
　　公司围绕黄金矿产资源开发利用主业，采用分散采选、集中冶炼的生产模式，采矿设备机械化、大型化，运输提升系统自动化，选矿工艺智能化，实现黄金资源规模化、集约化、机械化开采。依托胶东地区世界第三大黄金成矿带、国家级整装勘查区、世界级特大型金矿富集区，加快世界级黄金资源产业基地建设。其中，焦家金矿、新城金矿资源整合开发工程分别成为“十四五”以来，首批入选山东省重大实施类项目库的非煤矿山建设项目。矿山企业加快推进扩界扩能、探矿增储，整合周边矿权资源，扩展现有矿山服务年限。成功并购银泰黄金、大桥金矿采矿权等项目，黄金资源储量和产能规模进一步提升。
　　2.精益化运营管控
　　公司拥有集资源并购、地质勘探、矿山生产、装备制造、产业金融于一体的完整产业链，形成了计划下达、过程管控、指标落实、考核评价的全流程闭环管理体系。2023年公司编制完成黄金行业首个集团性标准-《山东黄金技术管理标准》，实现了矿业企业生产管理、技术管理、现场管理的标准化、规范化。开展了“全流程金属平衡”、加强“五率”管理等系列技术提升活动，精益化管理水平显著提高。报告期内，地下矿山原矿入选品位1.88克/吨，同比提高2.17%；采矿损失率4.82%，下降0.36个百分点；矿石贫化率5.75%，下降0.04个百分点；选矿回收率92.96%，与2022年持平（不含银泰黄金数据）。
　　3.科技创新驱动
　　公司坚持深入实施创新驱动发展战略，高度重视自主创新能力提升，不断加大科技创新投入，2023年研发投入同比增长25.99%。所属企业获批企业研发中心等省市级创新平台2家，新增瞪羚企业、科技型中小企业等各类科创企业称号2家。成功获得省级科技进步奖2项、协会奖30项。全年申请专利259项，授权专利173项；牵头或参与制订标准6项，实现了参与制订国际标准“零”的突破。首次牵头承担的“十三五”国家重点研发计划项目以91分的优秀级高分通过验收。
　　4.安全绿色发展
　　公司从健全制度体系、强化教育培训、提升装备水平、严格奖惩考核等方面精准发力、夯实安全生产基础，全面提高本质安全水平。公司深入贯彻绿色发展理念，积极推进“碳达峰碳中和”工作，科学合理制定公司碳达峰行动方案，加快推进清洁能源推广应用、淘汰设备更新、节能低碳技术改造等相关工作，全面打造绿色勘查、绿色矿山、绿色工厂发展模式，所属绿色矿山全部通过2023年度绿色矿山实地核查，持续保持在绿色矿山名录中。三山岛金矿“山东省金矿绿色矿山标准化试点项目”通过验收；依托公司绿色矿山，黄金集团荣获“中国绿色生态研究基地”（中国林业与环境促进会绿色矿山推进委员会和北京市习近平新时代中国特色社会主义思想研究中心联合颁发），持续提高生态环保水平。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（一）战略优势
　　公司牢牢把握高质量发展主题，强化战略引领作用发挥，坚持改革创新驱动，专注主业发展，围绕“平安山金、生态山金、活力山金、人文山金”发展理念，坚持“科技是第一生产力，创新是第一动力”，持续加大研发投入，聚焦行业核心技术，加快科研平台建设，积极研发推广新技术、新装备、新工艺，稳步推进数字化转型和智能矿山建设，激活内生发展动能；秉持“资源为先，效益为上，创新为本”理念不动摇，对内加强探矿增储，保障重点区域整体产能快速释放；对外依托重要成矿带资源整合，积极获取优质资源，持续巩固领先领跑地位；同步推进国外基建矿山企业建设、在产矿山企业稳产，提升国外生产区域运营能力，着力打造国外高质量发展矿山运营典范；深入践行“绿水青山就是金山银山”理念，不断完善安全环保管理体系，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，加快形成符合生态文明建设要求的矿业发展新模式；始终把安全生产摆在“重于一切、先于一切、高于一切、压倒一切”的位置，推动矿山企业管理变革、技术创新、流程优化等全面升级，筑牢安全生产防线，夯实本质安全根基，推动健康、可持续、高质量发展水平稳步提升。
　　（二）资源优势
　　公司始终坚持“资源为先，效益为上，创新为本”理念不动摇，不断扩大资源储备，提升资源品质，增强公司核心竞争力，强化企业资源优势。自有矿权勘查与资源并购齐头并进，充分发挥矿山企业主体作用，依矿找矿，以矿山周边与深部为重点，深入研究成矿规律，加大勘查投入，为矿山可持续发展提供强劲动力与资源支撑。不断加快绿地项目的勘查进度，创新勘查技术，应用新技术、新方法，研究、总结成矿理论，力争取得找矿突破。成功完成银泰黄金控制权并购，竞得大桥金矿采矿权，推动省内蓬莱地区燕山矿区的资源整合，加快西岭金矿探矿权的收购，大幅增加了公司的资源储备，有效延长矿山的服务年限，不断推动公司高质量发展。
　　（三）规模优势
　　公司以黄金矿产资源的开发利用为主业，矿山装备水平和机械化程度始终处于国内矿业界领先地位：三山岛金矿“国际一流示范矿山”建设，引领了公司大中型矿山的机械化、自动化、智能化建设步伐。扎实推进机械化换人工程，新城金矿、焦家金矿等多家企业采掘机械化作业率达到50%以上，矿井辅助生产系统自动化控制率达到80%，机械化、自动化水平逐步提高。山东黄金冶炼公司多年位居全国矿产金加工、交易量前列。焦家金矿、三山岛金矿、新城金矿、玲珑金矿多年位列“中国黄金生产产量前十大矿山”榜单，累计产金均突破百吨，公司是国内唯一拥有四座累计产金突破百吨矿山的企业。根据中国黄金协会数据，银泰黄金2022年矿产金产量在全国黄金上市公司中排名第七位，银泰黄金也是黄金矿山中毛利率较高的矿企，2022年实现净利润在全国黄金矿业上市公司中排名第五位。
　　（四）科技优势
　　公司紧盯国际矿业前沿技术，围绕深部资源勘查开采、绿色矿山、智能矿业三大领域，持续增加研发投入，进一步强化研发投入管理机制，加大科研经费保障。依托重大科技项目，加大科研攻关力度，以重点项目为抓手在深部资源开发、绿色矿山、高端装备、深竖井建设等方面的研究取得了新进展。公司承担的国家重点研发计划项目“深部金属矿绿色开采关键技术研发与示范”高分通过国家科技部验收，山金重工自主研发的分体式环形永磁无齿轮球磨机成功入选山东省“首台套”目录。公司科技创新平台建设日新月异，新疆金川公司获批省级企业技术中心，山金重工被认定为省级专精特新中小企业，鑫汇公司被认定为市级“专精特新”、创新型中小企业。此外，还有多家所属企业申报多个科研平台及称号，形成全员创新发展的新局面。在院士工作站、各专业实验室、基层创新工作室等多层创新体系的保障下，公司将继续开展千米以下深地压防控、深井热害治理、井下突水防治、高效采矿方法、膏体充填工艺、尾矿资源化利用等相关技术和设备的研究，以及国内首例两千米超深井建设与提升关键技术的研究和应用，填补国内金属矿领域深部资源开发技术空白。
　　（五）人才优势
　　山东黄金以开放包容的心态聚天下英才而用之，牢树“以德为先、德才兼备、注重实绩、群众公认”的选人用人导向，建设“管理、技术、技能”三支人才队伍、打造人才平台、抓好人才培养、深化人才发展机制、优化人才发展生态，积极打造建设人才高地。高度重视人才引育，长远构筑人才梯次。紧扣黄金主业，柔性引进领军人才5名，发挥人才引领效能；挂牌全国机械冶金建材行业工匠学院、山东冶金工匠学院，发挥矿山企业优势，共建5家实训基地，推动产学研融合，打造优秀产业工人队伍；坚持以赛促学，推荐各类人才参加国家、省级人才工程评选，强化人才自身实力；积极参与“才聚齐鲁成就未来”等招聘活动，持续加强高校毕业生招聘力度，充实团队新生力量。借助院士工作站、博士后工作站等人才资源平台作用，聘任海内外知名院士专家学者、在站博士后，集中力量攻克“卡脖子”技术难题，在地质找矿、深部资源勘查开采、绿色矿山、智能矿业等方面不断取得实质突破，推动产业价值转化；积极创新，建立黄金矿业特有工种职业技能人才自主评价体系，填补目前全国黄金矿业特有工种职业技能评价空白。
　　（六）品牌优势
　　山东黄金立足国内，放眼全球，做优做大黄金主业，入选上证180指数、明晟MSCI、富时罗素、标普道琼斯三大国际指数。2023年，公司先后获得第十七届中国上市公司价值评选-主板上市公司价值百强、中国上市公司绿色低碳突出贡献奖、第二十三届中国上市公司百强-百强企业奖、道德企业奖、2023凤凰之星港股最佳上市公司——最佳港股通等多项荣誉，相关成功案例入选中国上市公司协会组织评选的上市公司公司治理最佳实践、ESG最佳实践、乡村振兴优秀实践，获评上海证券交易所2022-2023年度信息披露评级A级，连续六年获得该评级。公司深入贯彻习近平生态文明思想，按照党中央、国务院和省委、省政府关于生态文明建设和生态环保工作安排部署要求，协同推进降碳、减污、扩绿、增长。深入推进环境污染防治，加快重点环保设施建设项目进度，加强重点领域环保专项检查督查，全面提升企业环境应急管理和风险防范水平。所属企业全部通过年度绿色矿山实地核查抽查，三山岛金矿“山东省金矿绿色矿山标准化试点项目”通过专家评审验收，鑫汇公司被青岛市发展和改革委员会认定为青岛市有色金属绿色开采工程研究中心，持续巩固提升绿色矿山建设水平，擦亮“山东黄金生态矿业”品牌。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　2023年公司矿产金产量41.78吨，同比增加3.10吨，增幅8.03%，产量增长的主要原因包括：三山岛金矿、西和中宝公司、金洲公司生产系统逐步优化，生产能力得到提升；玲珑金矿的东风矿区复工复产；贝拉德罗金矿采剥总量增加、难选冶矿石减少；并购银泰黄金增加产量。公司原矿入选品位1.29克/吨（不含银泰黄金数据），同比增加0.06克/吨，其中地下矿山原矿入选品位1.88克/吨，同比增加0.04克/吨，增幅2.17%，主要原因是各矿山通过优化采矿方法、加强技术管理和现场管理等措施，降低损失率、贫化率，使原矿品位提高。
　　玲珑金矿的东风矿区于2023年1月复工复产，报告期内仅玲珑矿区停产。2024年1月，烟台市主管部门批准玲珑矿区恢复基建生产。截至本报告披露日，玲珑矿区正积极推动生产系统调整及建设，力争尽快取得新的安全生产许可证并复工复产。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1.行业竞争格局
　　世界百年变局正在加速演进，霸权主义、单边主义、保护主义有所上升，地区和平和发展面临较大不稳定性和不确定性，保障国家战略资源安全成为了大国博弈的重要基石。因此，全球战略性资源的竞争日趋激烈，国内矿产资源储量的提升也成为国家安全保障的重中之重。一方面，从全球范围来看，黄金矿业并购强强联合的趋势明显。2023年5月，全球第一大黄金公司纽蒙特公司宣布收购位列全球前十的纽克雷斯特矿业公司，使其黄金储量大幅增加，纽蒙特公司在全球黄金行业中的实力进一步提升。另一方面，从国内来看，在国家全面启动实施新一轮找矿突破战略行动的背景下，国内大型黄金企业加大了勘查找矿的力度，加速推进黄金资源的进一步勘探和开发。2023年8月，山东黄金集团在山东省探明国内资源量规模最大的巨型单体金矿床——西岭金矿，在2017年详查备案382.58吨金金属量的基础上新增金金属量209.606吨，累计探获金金属量592.186吨。截至本报告披露日，公司正在办理西岭金矿探矿权转让的手续，进一步巩固了公司在国内黄金行业的领先地位。随着国家持续推进战略资源安全发展，未来黄金矿产资源的并购力度将继续加大，勘探开发领域的竞争也将日益激烈。
　　当前，在全球政治经济形势不确定性不断加大的背景下，黄金有望继续保持较强的资产配置吸引力。首先，从经济表现看，美欧主要经济体的高利率环境，将会逐渐对其经济增长和就业等造成压力，经济金融领域出现黑天鹅事件的风险也可能提升；其次，从货币政策看，伴随着全球整体通胀水平持续下行，美欧等部分主要经济体央行较大概率将从紧缩转为宽松；最后，从地缘政治风险看，当前世界局势仍不稳定，局部战争时有爆发，俄乌冲突、巴以冲突、红海危机等仍在持续，且多个国家或地区进入大选年，也可能导致地缘政治关系更加错综复杂。在上述多方面因素的共同作用下，黄金的长期配置价值将会更加凸显，黄金行业也面临着较好的发展机遇。
　　2.行业发展趋势
　　近年来，我国黄金行业发展迅速，黄金生产、加工、消费量均位居全球之首，2023年黄金产量为375.155吨（不含进口原料产金），连续17年全球产金第一；黄金消费持续恢复，连续10年保持世界第一，金银珠宝类商品零售额增幅继续领跑其他品类商品，黄金市场交易量持续增长。从政策看，随着国家一系列稳经济政策的出台，特别是新一轮战略性矿产国内找矿行动全面启动，将放宽各省市矿产勘查权限、促进矿产资源合理开发利用。内蒙古、新疆、甘肃等资源大省正在加快把资源优势转化为发展优势和竞争优势，推动矿业集群化集聚化发展，为黄金矿企优化区域产业布局、拓展资源版图提供有力保障。
　　山东黄金目前已经打通了地质勘探、矿山建设、采矿生产、选矿冶炼、产品销售的全产业链，形成了以山东省为核心，辐射全国、拓展海外的黄金产业布局。公司在山东省拥有世界级黄金生产基地的资源优势，省外矿山均位于重点黄金成矿带，海外项目资源增储前景也较为可观。公司境内矿山矿产金连续多年保持第一，在产能规模上拥有绝对优势，在产黄金矿山有10家生产能力达到1吨以上。公司在深井开采、海底开采、绿色开采、智能开采等方面具备领先的技术优势，特别是智能矿山建设，走在了全行业的前列。公司历经近30年的发展，培养了大量矿业领域专业人才和管理人才，拥有一支集聚高学历、专业化、高层次的人才队伍。2024年，公司将紧盯“数智赋能、质效双升”的年度目标，通过加快探矿增储和资源并购步伐、扎实推进生产系统优化、稳步推行智能化建设、全面加强技术管理、深入开展降本增效、积极开展科研攻关等关键举措不断夯实发展根基、提升产能规模、提高发展质效，向一流的黄金矿企迈进。
　　(二)公司发展战略
　　1.企业愿景
　　成为技术与管理卓越、可持续发展的世界一流黄金矿业企业。
　　2.战略定位
　　充分利用公司在黄金资源、经济效益、技术人才、安全环保等方面的行业优势，充分发挥大型黄金企业的龙头带动作用，坚持绿色、创新、精益的发展模式，牢牢把握金矿资源整合战略机遇期，打造世界级黄金生产基地，加快成为主业优势突出、公司治理优良、价值创造能力卓越的具有全球竞争能力的世界一流黄金矿业企业。
　　3.2024年战略目标
　　紧盯“数智赋能、质效双升”年度总目标，突出加大资源增储、扩能增产、项目建设、降本增效等重点工作推进力度，着力推进智能矿山建设，在优化公司治理、市场化机制运营上集中发力，在科技创新、加快数字化智能化绿色化转型方面全面提速，增强资本运营能力，实施价值管理，不断开创健康、可持续、高质量发展新局面，建成盈利能力突出、市场价值一流、股东回报丰厚的上市企业，实现整体质量明显提升。
　　(三)经营计划
　　2024年，公司确定的黄金产量计划是不低于47吨。（该计划基于当前的经济形势、市场情况及公司经营形势制定，为公司指导性指标，存在不确定性，不构成对产量实现的承诺，公司有可能视未来的发展情况适时做出相应调整）。
　　2024年拟采取的主要措施：
　　1.稳步推进产能提升。以扩能增产为主攻点，完善绩效考核体系，增强考核的科学性、全面性、系统性和针对性，将“一利五率”等指标改善提升情况纳入各企业经营业绩考核范围。突出强化生产组织，全力抓好重点采区生产接续与开拓延伸，围绕井下八大系统完善、采矿工艺优化、选冶技术改进、尾矿综合利用等方面，着力抓好系统优化建设，强化系统建设整体规划，加快推动采掘作业机械化、规模化、智能化改造，挖掘扩能增产潜力。
　　2.加快推进项目建设。加快世界级黄金资源产业基地建设，重点加快三山岛副井、盲服务井，焦家金矿朱郭李家主井、明混合井，新城金矿新主井粉矿回收井等工程进度，加力提速加纳卡蒂诺项目建设，力争早建成早投产早见效。突出抓好玲珑金矿玲珑矿区、东风矿区深部扩界、扩能，归来庄金矿扩界、扩能，莱西公司山后金矿扩界等工作，推动权证办理实现新突破。
　　3.抓牢资源增储工作。持续加大各矿山地质探矿投入和勘查力度，强化重点矿山周边矿业权的探矿增储工作，深入梳理分析，总结成果经验，综合研究、综合评价、综合找矿。建立公司重大勘查项目清单，加大资金投入、强化统筹，推动重大勘查项目加快落地见效。同时严格按照“项目要看准，行动要快速，关键要落地”的原则，加快现有矿山周边和国内重要成矿带矿权项目并购步伐，稳妥推进海外优质资源获取，持续夯实资源保障。
　　4.抓细抓实创新创效。牢牢把握数智转型工作重点，全方位加快推进数字化转型、智能化升级进程，拓展5G智能设备应用领域，集中力量抓好主力矿山智能采区建设，实现“本质安全、少人无人、绿色高效”的高质量发展模式。持续加大科技创新力度，重点聚焦难选冶工艺、深竖井高效安全建设、膏体充填工艺、氰渣尾矿无害化资源化利用、深地外围地质勘探、智能支护决策系统等核心关键技术攻关，力争取得突破性成果。紧扣降本降耗增效、增产增收增利目标导向，深度挖掘生产经营各环节降本潜能，通过科技创新、工艺优化、流程再造、集中采购、资产盘活、政策创效等方式，实现“全员、全岗位、全要素、全过程”降本增效。
　　5.抓细抓实安全环保。坚持严字当头，全面落实《关于进一步加强矿山安全生产工作的意见》、安全生产十五条硬措施和“八抓20条”创新措施要求，加强安全生产源头治理、系统治理、综合治理，着力从根本上消除事故隐患。持续加强矿井安全质量标准化建设，推进矿山安全生产综合整治、深部通风降温等专项整治工作，全方位开展隐患排查整治，不断提升本质安全水平。坚持环保优先，深入推进降碳减污扩绿，健全完善生态环保管理体系，持续巩固绿色矿山（绿色工厂）建设成果，加快推动发展方式绿色低碳转型。
　　6.坚持高质量党建引领。建立巩固深化主题教育成果长效机制，健全完善“清单化”推进等制度机制，确保主题教育长效机制立得住、落得实、行得远。全面压实“两个责任”，强化纪检监察专责监督、党委巡察与其他监督贯通协同，营造风清气正的政治生态。健全完善合规管理体系，加大对资源并购、项目建设、境外资产等重点领域监督力度，高质量推进审计监督全覆盖及项目法律全过程跟踪，不断提升依法合规经营管理水平。不断完善干部选拔任用机制，优化干部队伍年龄结构，打造一支忠诚干净担当实干的干部队伍。
　　(四)可能面对的风险
　　公司加强组织领导，明确董事会、经营层及各部门、各岗位的风险管理职责，以“规范、稳健”为标准，构建全过程、全链条风险防控工作体系和工作机制，坚决有力防范化解各类风险。请投资者注意：本公司以下列出的为主要风险，公司将采取各类风险应对措施，但受各种因素限制，不能绝对保证消除所有不利因素。
　　1.安全管理风险
　　随着各级政府安全生产监管标准和要求不断提升，公司整体安全管理工作扎实有效，但部分企业的安全生产在基础管理、装备、系统及人员素质上还存在一些薄弱环节，制约了公司本质安全目标的实现。如果发生重大人身伤亡和财产损失事件，将给公司品牌和社会声誉造成巨大影响。
　　签订全员安全生产责任状、印发《关于加强2024年安全生产工作的意见》，巩固提升采掘工程顶帮全支护成果，集中整治通风、深部高温等问题，坚决淘汰国家明令禁止的设备工艺，推广应用先进适用技术。强化源头防范，深化安全生产双重预防机制建设，抓实隐蔽致灾因素排查治理，健全风险防控体系，加强安全检查力度，强化隐患排查治理。加强矿山安全科技攻关,全面提升科技装备水平,推进矿山地质透明化、灾害预警精准化、开采智能化、管控信息化、救灾探查无人化,不断提升矿山本质安全水平。做好安全培训，提高安全管理人员和作业人员的安全素质。
　　2.环保管理风险
　　当前，环保方面法律法规、标准规范出台频率较为密集，国家对环保监管形势日趋严格。虽然公司生态环保工作持续保持平稳态势，但仍存在部分企业环保基础管理薄弱、防范意识不足，对公司的生产经营产生一定的风险隐患。
　　强化全员生态环保意识，签订生态环保责任状，落实环境保护主体责任，健全各项生态环保管理制度体系，加强环保“三同时”、排污许可、污染防治、危险化学品、危险废物、尾矿库等重点环节或区域管理，定期开展环保隐患排查与治理，推进突出环境问题整改落实，降低环保风险。加大科技创新力度及环保投入，持续提升污染防治水平，有序减污降碳协同增效，持续减少污染物排放，改善矿(厂）区生态环境。加强循环经济建设，拓展尾砂、废石等固废利用途径，提高尾砂、废石等固废综合利用率。加强突发环境应急体系建设，组织各企业及时制（修）定突发环境事件应急预案，加强演练，备足应急物资，提高应急防范的能力。
　　3.资源获取风险
　　大型矿业集团之间对优势矿产资源的竞争角逐愈演愈烈，呈现出大国竞争品类高度重叠、地缘布局角力明显、资源保护主义抬头等趋势，新获优质矿权的难度加大。
　　创新资源获取模式，通过并购矿权、申请矿权、风险探矿等多种方式，加快整合海内外重点和优质资源，持续扩大产能优势和资源规模优势。强化探矿科技研发，充分利用公司地质专业化团队，继续加大国内优势靶区探矿力度，在成矿找矿理论和区域找矿上获得新突破，提升资源储量。
　　4.产品价格波动风险
　　公司主要产品为黄金，黄金价格的变动会给公司经营效益带来较大的不确定性。由于全球经济形势依然严峻及地缘政治动荡加剧，加上国家政策(如货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政策等)发生变化和汇率的波动等都会对产品价格产生较大影响，进而影响公司利润。
　　应对措施：公司持续加强行情走势的系统分析研判能力，及时分析影响产品价格的主要因素，持续加强与外部机构的沟通交流，拓宽思路，在科学分析研判的基础上，适时调整销售策略；公司围绕生产经营开展套期保值业务，充分发挥金融衍生工具的套期保值功能，对冲产品价格波动风险，并制定相应的风险管理制度及措施，完善业务管理机制，不断提升套期保值效果，有效规避价格波动风险。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）业务范围　　报告期内，公司批准许可范围内的业务主要为：黄金开采、选冶、黄金矿山专用设备、建筑装饰材料（不含国家法律法规限制产品）的生产、销售，主要产品包括标准金锭、投资金条和银锭等。　　公司所辖矿山企业分布于中国山东、福建、内蒙、甘肃、新疆等地以及南美洲阿根廷、非洲加纳等国家，形成了集黄金勘探、设计、研发、采矿、选矿、冶炼、黄金产品深加工和销售、矿山装备制造于一体的完整产业链条，并拥有行业领先的科技研发体系，以及矿业金融业务和资本投融资支撑平台。　　（二）经营模式　　1.规模化生产运营　　公司围绕黄金矿产资源开发利用主业，采用分散采选、集... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）业务范围
　　报告期内，公司批准许可范围内的业务主要为：黄金开采、选冶、黄金矿山专用设备、建筑装饰材料（不含国家法律法规限制产品）的生产、销售，主要产品包括标准金锭、投资金条和银锭等。
　　公司所辖矿山企业分布于中国山东、福建、内蒙、甘肃、新疆等地以及南美洲阿根廷、非洲加纳等国家，形成了集黄金勘探、设计、研发、采矿、选矿、冶炼、黄金产品深加工和销售、矿山装备制造于一体的完整产业链条，并拥有行业领先的科技研发体系，以及矿业金融业务和资本投融资支撑平台。
　　（二）经营模式
　　1.规模化生产运营
　　公司围绕黄金矿产资源开发利用主业，采用分散采选、集中冶炼的生产模式，采矿设备机械化、大型化，运输提升系统自动化，选矿工艺先进化、智能化，实现黄金资源规模化、集约化、机械化开采。通过提高现有矿山的黄金产量做好存量，重点推进扩界扩能、探矿增储,不断增加资源储量、延长矿山服务年限；同时，通过优化完善生产系统、提高机械化智能化作业水平、提升运营管理水平等措施提高生产效率。持续关注国内外位于主要黄金成矿带上的项目，通过加快对优质资源项目的并购做大增量。
　　2.精益化运营管控
　　对标国际知名矿业企业，积极“走出去、请进来”，学习借鉴先进管理技术和经验，健全企业管理创新考核制度，持续加强管理体系及管理能力建设，促进管理提升、效率提升、效益提升。推行全价值链、全生命周期成本管理，在矿山企业推行精益化管理模式，积极推广精益化管理典型经验，降低运行成本，提高运营质量；充分发挥集采中心作用，全面推行材料、设备和服务集中采购；不断完善设备全生命周期管理平台，提升设备精益化管理水平，依靠管理进步推动企业实现高质量发展。
　　3.科技创新驱动
　　公司持续加大科技投入，加快科技成果转化应用。聚焦金属矿产资源开发，科学谋划，精准施策，形成以院士工作站为引领，以专业研发机构为基础、以创新工作室为延伸，建设了公司科创研发平台系统。公司拥有1个院士工作站、1个省级新型研发机构，1个省级技术中心，承担了黄金集团1个国家级研发平台、3个省级研发平台、2个合作共建的部级研发平台的主要建设任务，主要在科研攻关、人才培养、成果转化三方面精准发力，汇集高校、院所、企业三方力量，促进科技成果转化赋能企业提质增效，助力公司高质量发展。
　　4.安全绿色发展
　　公司从健全制度体系、强化教育培训、充实工作力量、提升装备水平、严格奖惩考核等方面精准发力、夯实安全生产基础，全面提高本质安全水平，各矿山企业井下采掘机械化作业总量逐步提高，矿井提升、运输、通风、排水等固定设备的自动化控制率达80%以上。公司搭建了集绿色勘探、绿色采矿、绿色选冶、绿色治理为一体的生态矿业产业链条，所属境内11座在产矿山进入国家、省级绿色矿山名录。
　　（三）报告期内公司所属行业形势分析
　　1.行业发展情况
　　在当今世界变乱交织、百年变局加速演进的时代大背景下，黄金行业竞争角逐愈演愈烈，呈现出地缘布局角力明显、资本争夺加剧、资源保护主义抬头等新趋势。受全球经济发展趋缓、地缘政治风险扰动、美联储放缓加息节奏预期增强等因素的影响，黄金作为避险资产的作用不断凸显，在全球资产配置中的吸引力不断上升，黄金行业面临较好的发展机遇。
　　报告期内，国际宏观经济和政治形势纷繁复杂。一方面，受美欧银行业危机突然爆发、美国经济衰退预期上升且通货膨胀持续回落等多重因素叠加影响，市场普遍预期美联储货币紧缩政策将转向。另一方面，美国核心通胀水平依然较高，美国经济仍具有较强韧性，美联储表示货币政策紧缩周期尚未结束。此外，地缘政治风险持续发酵，乌克兰危机悬而未决、中美关系正处在关键十字路口，国际环境更趋复杂严峻。
　　报告期内，黄金价格震荡攀升创出历史新高。受美联储加息预期反复变化的影响，黄金价格整体震荡上涨但波幅较大。其中，国际现货金价最高触及2081美元/盎司，最低1804美元/盎司，收盘于1919美元/盎司，最大波幅达277美元/盎司，较上年末收盘上涨5.3%。因人民币兑美元汇率贬值，国内人民币金价走势明显强于国际金价。报告期内，上海黄金交易所AU(T+D)合约最高457.50元/克，最低408.08元/克，收于448.52元/克，较上年度收盘价409.76元/克上涨约9.46%。
　　展望下半年的金价走势，随着美国通胀逐步放缓和劳动力市场降温，美联储此轮加息已经临近尾声。同时，在高利率和高债务的背景下，美国经济未来走弱甚至陷入衰退的可能性也在逐渐提升，美联储货币政策由紧转松的预期有望再次增强。此外，全球地缘政治形势日益复杂严峻，全球央行可能继续增持黄金。因此下半年黄金价格有望继续保持震荡上行的趋势。
　　2.国内黄金交易量及产量
　　报告期内，国内交易所黄金交易总额同比均大幅上升。根据中国黄金协会统计数据：上海黄金交易所全部黄金品种累计成交量双边约2.13万吨，同比上升10.55%；累计成交额双边约9.19万亿元，同比上升21.66%。上海期货交易所全部黄金期货期权累计成交量双边约5.95万吨，同比上升34.02%；累计成交额双边约22.49万亿元，同比上升40.91%。
　　2023年上半年，国内原料黄金产量为178.598吨，与2022年同期相比增产3.911吨，同比增长2.24%，其中，黄金矿产金完成139.971吨，有色副产金完成38.627吨。
　　3.山东黄金所处的行业地位
　　山东黄金上半年完成矿产金产量19.57吨，相当于全国矿产金的13.98%，继续保持国内黄金行业领先地位。上半年，黄金行业呈现出稳中向好的高质量发展趋势。大型黄金企业（集团）积极推进兼并重组和资源并购，优质黄金资源进一步集中，矿山生产布局进一步优化。山东黄金完成对国内黄金行业排名前十的银泰黄金控制权的收购，合计持有银泰黄金6.41亿股股份，占银泰黄金总股本的23.099%，有助于两个上市公司之间实现优势互补，发挥协同效应，整体促进山东黄金与银泰黄金发展质量提升。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　今年以来，公司上下以扎实开展学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想主题教育为契机，全面落实党中央、国务院和山东省委、省政府各项决策部署，坚决扛起“稳增长、作贡献”责任担当,紧紧锚定“内外联动、跨越提升”年度目标，坚持稳中求进工作总基调，牢牢把握高质量发展主题，主动加压奋进、全力攻坚克难，推动生产经营稳中有进、发展态势持续向好。
　　一、公司主要经营情况
　　2023年6月30日，公司资产总额993.90亿元，较期初增加86.69亿元，增幅9.56%；公司负债总额622.36亿元，较期初增加82.11亿元，增幅15.20%；资产负债率62.62%，较期初增加3.07个百分点；归属于上市公司股东的净资产335.70亿元，较期初增加6.93亿元，增幅2.11%。公司2023年1-6月实现营业收入274.25亿元，同比减少24.00亿元，降幅8.05%；实现利润总额13.61亿元，同比增加3.90亿元，增幅40.18%；归属于上市公司股东的净利润8.80亿元，同比增加3.24亿元，增幅58.26%；加权平均净资产收益率2.86%，同比增加1.11个百分点；基本每股收益0.15元，较上年同期的0.09元/股增加0.06元/股。
　　2023年上半年，公司矿产金产量19.57吨，继续保持国内黄金行业领先地位。
　　二、公司着重开展了以下工作
　　（一）积极担当作为，主要指标跃上新台阶。努力克服外部环境变数增多、安全环保形势趋严、产能提升瓶颈制约等挑战，一企一策制定科学合理的生产运营计划，强化生产运营激励，优化生产组织布局，加大调度考核力度，不断提高采掘强度，积极推广安全高效采矿方法，持续加强“五率”指标和全流程金属平衡管理、设备全生命周期管理，进一步降低采矿损失率和贫化率“两率”指标，提高入选品位，夯实核心优势，最大限度提高资源利用率。
　　（二）勇于突围攻坚，重点工作取得新突破。深入分析新变量，准确把握新趋势，与时俱进优化调整14个重点工作专班，多次召开重点工作推进会抓调度、赶进度。全力推进资源并购，公司所属甘肃金舜矿业有限责任公司成功竞得甘肃大桥金矿采矿权；公司2023年7月20日完成对银泰黄金20.93%股份的收购，8月14日银泰黄金召开股东大会，通过山东黄金推荐的董事、监事的议案，选举新任董事长，董事会、监事会成功改组，8月18日完成银泰黄金法定代表人的工商变更登记，收购项目圆满完成。
　　持续发力探矿增储，焦家金矿、金洲公司、玲珑金矿、三山岛金矿通过探矿分别新增金金属量3.58吨、2.5吨、1.85吨和1.07吨。突出加快推进权证办理，全力提速重点项目建设，其中焦家金矿、新城金矿资源整合开发工程分别入选山东省2023年重大实施类项目库；三山岛副井工程井筒掘进累计完成1035米，完成井筒设计深度（1915米）的54%，焦家金矿明混合井工程、朱郭李家主井工程、朱郭李家副井工程进展顺利；加纳卡蒂诺资源公司的纳穆蒂尼矿山选厂建设详细设计工作持续进行，长周期设备已全部完成采购，正处于制造阶段，场平工作即将完成，矿山辅助工程按计划正常推进。
　　（三）激发动力活力，改革创新迈出新步伐。公司在山东省“现代企业制度示范工程”与公司治理示范企业评估中获评双“优秀”，改革经验在全省推广。2023年上半年申请专利186项，其中发明专利39项；授权专利58项，其中发明专利12项。“十三五”国家重点研发计划项目“深部金属绿色开采关键技术研发与示范”通过现场验收，“十四五”国家重点研发计划项目“脉状金系统的综合找矿技术与增储示范”获批并正式进入实施阶段。稳步推进智能矿山建设，深化“机械化减人、自动化换人、智能化无人”工作，全力推进智能采区建设，完成了焦家金矿智能采区碎石机远控网络优化调试、铲运机自主行走技术方案等工作，《基于数字融合的智能智慧黄金矿山建设的研究与应用》进入全国国企数字场景创新专业赛决赛。
　　（四）注重管控质效，精益管理提升新水平。加快打造世界一流企业，选取对标对象，学习融合对标对象的最佳实践，明确主攻方向，强化战略举措。深入推进“全员、全岗位、全要素、全过程”的系统性降本增效工作，完善降本增效实施方案和考核体系，因企施策、精准发力，深度挖掘生产经营各环节降本潜力，持续推进资产盘活、资产清查、清仓利库等工作。充分发挥集采创效作用，积极推进集中仓储建设。严把项目立项分析、设计审查、验收结算等关口，强化工期、投资、质量等过程管理，加大考核奖惩力度，严禁项目超工期、超概算，全面提升项目建设管理水平和投资效益。
　　（五）牢树发展底线，安全环保呈现新面貌。抓实基础管理，严格落实月度安全生产专题调度会议和“开工第一课”制度，持续推进安全质量标准化和“双体系”示范基础管理班组建设，扎实开展“安全生产月”、采掘工程顶帮全支护到迎头专题培训、“平安山金”安全积分竞赛等活动，提升全员安全意识和基层管理水平。突出强化隐患排查治理，组织开展节后复工复产、机电设备、安全生产大检查以及通风降温、顶帮全支护到迎头等专项检查和专项治理活动。持续推进环保“三同时”手续办理、污染防治攻坚、环保隐患查改和“碳达峰碳中和”等工作，“焦家金矿绿色矿山建设工程”荣获2022年绿色矿山科学技术奖重大工程奖一等奖，助推公司绿色低碳高质量发展。
　　（六）广泛凝聚合力，干事创业焕发新气象。把开展好主题教育作为首要政治任务抓牢抓实，梳理明确重点工作任务，提炼个人自学微目标，创建“每日一学”网络学习微平台，举办主题教育读书班，深入开展调研，扎实推进党支部评星定级管理，深化“党旗在一线高高飘扬”活动，推动党员干部铸牢政治忠诚。完成4家单位党组织巡察反馈，启动9家企业党组织巡察任务，以高质量监督促进高效能治理。
　　2023年7月20日，公司完成收购银泰黄金20.93%股份的证券过户登记，2023年8月14日银泰黄金完成董事会、监事会改组工作，公司已完成对银泰黄金控制权的收购，公司未来会增加部分矿产金产量。

　　三、风险因素
　　公司加强组织领导，明确董事会、经营层及各部门、各岗位的风险管理职责，以“规范、稳健”为标准，构建全过程、全链条风险防控工作体系和工作机制，坚决有力防范化解各类风险。
　　1.安全环保管理风险
　　安全环保外部监管日趋严格，虽然公司安全环保形势持续稳定，但生产经营过程中，内外部条件仍存在一定的不确定性，给公司安全环保生产带来一定风险隐患。
　　应对措施：
　　签订全员安全生产责任状、印发《关于加强2023年安全生产工作的意见》，严格落实月度安全生产专题调度会议和“开工第一课”制度，持续推进安全质量标准化和“双体系”示范基础管理班组建设。加强隐患排查、登记、治理、监督、销号全过程闭环管理，全面排查安全生产隐患，严抓薄弱环节管控，深化开展安全生产大检查以及通风降温、顶帮全支护到迎头等专项整治活动。进一步巩固提升“机械化换人、自动化减人”建设成果，加强安全生产的精准投入管理，确保隐患治理、装备升级、应急救援等关键投入，打造机械化智能化矿山，实现本质安全。
　　签订生态环保责任状，落实环境保护主体责任，定期开展环保检查及考核，规范危化学品、尾矿库、“三废”污染防治与达标排放等管理。推广清洁能源使用，加大污染防治，推进减污降碳协同增效。积极开展矿区美化、绿化活动，加强绿色矿山建设动态管理，建立长效管理机制，提高绿色矿山建设水平。组织形式多样的环境保护和环保宣传活动，提升员工环境保护意识。
　　2.国际化经营风险
　　当前，全球不确定性持续增加，低增长、高通胀、地缘冲突等国际经济和政治形势逐渐复杂化，中国企业在国际化经营中所面临的各类风险不断增加，包括政治风险、法律风险、经济环境风险、宗教环境风险、财务风险、文化融合风险等，可能会对公司海外经营造成影响。
　　应对措施：
　　认真分析投资目标国的政治环境、宗教文化环境和投资环境，加强与境外中资机构和在投资目标国开展业务的中资企业的沟通与交流，持续关注和研究我国及投资目标国的各项法律法规及政策要求，从政治、经济、法律等方面防范境外投资风险。积极应对政治、环保等突发情况对境外企业和人员安全的影响，建立高适配度经营模式，促进海外经营可持续发展。
　　3.金融风险
　　当前国际环境动荡不安，国内经济恢复基础尚不牢固，内外因素交织叠加对资本市场、实体经济产生重大影响，从而给公司生产经营带来挑战。
　　应对措施：
　　重点围绕投资决策、交易管理、内部控制、法律合规等核心职能，健全产融化的全面风险管理机制，打造交易研究团队，搭建风险管控平台，加强对国内外宏观经济形势、经济政策的研究解读。持续强化投前业务风险管控，开展详细的投前尽调，对投资行业、标的选择、投资时机等进行充分研判。审慎投资决策，严格投中审查和投后管理等关键节点与环节的风险防控措施制定与执行，合理设置预警、止损指标，投中实时监控，及时调整策略，跟踪项目进展，严控金融风险。
　　4.资源获取风险
　　大型矿业集团之间对优势矿产资源的竞争角逐愈演愈烈，呈现出大国竞争品类高度重叠、地缘布局角力明显、资源保护主义抬头等趋势，新获优质矿权的难度加大。
　　应对措施：
　　创新资源获取模式，通过并购矿权、申请矿权、风险探矿等多种方式，加快整合海内外重点和优质资源，持续扩大产能优势和资源规模优势。强化探矿科技研发，充分利用公司地质专业化团队，继续加大国内优势靶区探矿力度，在成矿找矿理论和区域找矿上获得新突破，扩大资源储量。及时跟踪把握政策动向，充分把握资源整合契机，推进重点区域的权证完善工作。
　　5.产品价格波动风险
　　产品的价格在很大程度上决定了公司的经营业绩。公司的主要产品是黄金，影响黄金价格的因素包括全球供给及需求、宏观政治经济因素（如地缘政治、局部战争、通货膨胀等），在这些因素的综合作用下，黄金价格会产生较大波动，将对公司收入、利润等带来较大影响。
　　应对措施：
　　健全黄金销售交易决策机制，严格执行销售交易流程，加强研究分析团队建设，做好市场跟踪研究，综合提升价格研判能力，把握价格走向，合理应用金融衍生工具，持续完善套期保值业务操作体系，应对和防范价格波动风险。强化生产组织管理，抓好全流程生产技术管理，推进大型化智能化采掘作业模式革新，提高生产作业率、资源利用率，推动产能提升；推进管理降本、财务降本、政策降本、集采降本等，持续开展降本增效，增强企业成本管控能力，积极应对产品价格波动可能给公司收入、利润带来的不利影响。
　　请投资者注意：本公司已列出主要风险，并采取应对措施，但受各种因素限制，不能绝对保证消除所有不利因素。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（一）战略优势
　　公司牢牢把握高质量发展主题，强化战略引领作用发挥，坚持改革创新驱动，专注主业发展，围绕“平安山金、生态山金、活力山金、人文山金”的发展理念，以“科技发展、资源勘查、并购整合、产业链延伸”为四大重点业务领域。坚持“科技是第一生产力，创新是第一动力”，持续加大研发投入，聚焦行业核心技术，加快科研平台建设，稳步推进智能化矿山建设，激活内生发展动能；秉持“资源为先，效益为上，创新为本”理念不动摇，对内加强探矿增储，对外积极获取优质资源，持续巩固领先领跑地位；坚持“生态优先，绿色发展”，加快形成符合生态文明建设要求的矿业发展新模式，抓实生态环保，推动矿业绿色低碳转型发展；坚持“安全投入就是安全投资”，推动矿山企业管理变革、技术创新、流程优化等全面升级，筑牢安全生产防线，夯实本质安全根基；稳定现有海外企业运营管理，提高运行质量效率，进一步提高抵御风险能力水平，推动高质量发展水平稳步提升。
　　（二）资源优势
　　公司秉持“资源为先，效益为上，创新为本”理念不动摇，进一步夯实资源家底，打造核心竞争力，厚植资源优势，增强资源储备。按照“内外联动，跨越提升”的思路，对内不断加大探矿力度，对外积极开展资源并购。成功竞得甘肃大桥金矿采矿权，完成银泰黄金控制权并购，不断扩大公司的资源规模和资源储备。省内矿山把探矿增储摆在首位，优先投入、优先安排，加大勘查力度，加速勘查进程；省外矿山在创出新高、勇挑重担的同时，在矿山深部及周边深入研究，持续发力，资源接续有了大幅保障；境外矿山不断优化地质找矿模型，探索矿体赋存规律，实现找矿新突破，为矿山可持续发展提供了坚实的资源基础。
　　（三）规模优势
　　公司以黄金矿产资源的开发利用为主业，矿山装备水平和机械化程度始终处于国内矿业界领先地位。三山岛金矿“国际一流示范矿山”建设，引领了公司大中型矿山的机械化、自动化、智能化建设步伐。扎实推进机械化换人工程，新城金矿、焦家金矿等多家企业采掘机械化作业率达到50%以上，矿井辅助生产系统自动化控制率达到80%，机械化、自动化水平逐步提高。山东黄金冶炼公司多年位居全国矿产金加工、交易量前列。焦家金矿、三山岛金矿、新城金矿、玲珑金矿多年位列“中国黄金生产产量前十大矿山”榜单，累计产金均突破百吨，公司是国内唯一拥有四座累计产金突破百吨的矿山企业的上市公司。
　　（四）科技优势
　　公司紧盯国际矿业前沿技术，围绕深部资源勘查开采、绿色矿山、智能矿业三大领域，持续增加研发投入力度，加大科研经费保障。依托重大科技项目，加大科研攻关力度，以重点项目为抓手在深部资源开发、绿色矿山、深竖井建设等方面的研究取得了新进展。公司科技创新平台建设日新月异，上半年公司所属新疆金川获批省级企业技术研发中心，山金重工被认定为省级专精特新中小企业，鑫汇公司被认定为市级“专精特新”、创新型中小企业。在院士工作站、各专业实验室、基层创新工作室等多层创新体系的保障下，公司将持续开展千米以深地压防控、深井热害治理、井下突水防治、高效采矿方法、尾矿资源化利用等相关技术和设备，以及国内首例近两千米超深井建设与提升关键技术的研究和应用，填补国内金属矿领域深部资源开发技术空白。
　　（五）人才优势
　　山东黄金牢树“以德为先、德才兼备、注重实绩、群众公认”的选人用人导向，积极优化人才环境，推进“管理、技术、技能”三支人才队伍建设，抓好人才全面培养，创新人才发展机制，为企业发展提供充分的人才支撑。以选贤任能为方向，坚定不移推进干部能上能下，全面实施任期目标责任制和立体化考核评价体系；推动干部队伍年龄结构优化，建优建强干部人才队伍，年轻干部比例不断提升；充分发挥校园招聘、社会招聘及柔性引才等效用，形成基础技术人员、高技术人员和高层次科研人员相互支撑的人才梯队，抓实专业技术力量。构建“企业文化+安全生产+专业理论+操作技能”培训体系，增强专业技能。推动“以赛促学、以赛促训、以赛促评、以赛促建”，2023年上半年，在全国黄金行业职业技能竞赛中17人获奖，其中，在矿山救护工决赛中获得团体和个人“双第一”；推荐各类人才参加国家、省级人才工程评选，6人获“山东省技术能手”，7人获“全国黄金行业技术能手”，4人参评“齐鲁首席技师”。
　　（六）品牌优势
　　山东黄金立足国内，放眼全球，做优做大黄金主业，多次入选上证50、上证180指数以及明晟MSCI、富时罗素、标普道琼斯三大国际指数。2023年上半年，公司先后获得第十八届中国上市公司董事会“金圆桌奖”——公司治理特别贡献奖、第十四届中国上市公司投资者关系论坛-投资者关系天马奖、全景投资者关系金奖——“杰出IR团队”等多项奖项。公司始终坚持深入贯彻落实习近平总书记提出的生态文明思想和“两山”发展理念，生态环保形势持续保持稳定向好态势。深入推进污染防治攻坚，加大环保投入，加快推进重点环保设施建设项目进度，生态环保形势持续保持稳定向好态势。科学有序推进“碳达峰碳中和”工作目标，大力推进清洁能源及绿色低碳技术应用推广，三山岛金矿等典型绿色矿山企业建设经验在国内主流媒体得到宣传报道，持续擦亮“山东黄金生态矿业”品牌形象。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　2022年是公司推进实施“十四五”战略目标的第二年，是公司发展史上极不平凡、极具挑战、极富成效的一年。公司上下坚持以党的二十大精神为指引，紧盯“稳外拓内，创出新高”年度目标，牢牢扛起“稳增长、作贡献”责任担当，戮力同心、奋力拼搏，完成年度各项目标任务，持续巩固了向上向好发展态势，为实现“十四五”战略目标奠定坚实基础。　　2022年，公司矿产金产量38.673吨，同比增加13.892吨，增幅56.06%，公司资产总额907.22亿元，较期初增加124.14亿元，增幅15.85%；公司负债总额540.25亿元，较期初增加75.01亿元，增幅16.12%；归属于上市公司... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2022年是公司推进实施“十四五”战略目标的第二年，是公司发展史上极不平凡、极具挑战、极富成效的一年。公司上下坚持以党的二十大精神为指引，紧盯“稳外拓内，创出新高”年度目标，牢牢扛起“稳增长、作贡献”责任担当，戮力同心、奋力拼搏，完成年度各项目标任务，持续巩固了向上向好发展态势，为实现“十四五”战略目标奠定坚实基础。
　　2022年，公司矿产金产量38.673吨，同比增加13.892吨，增幅56.06%，公司资产总额907.22亿元，较期初增加124.14亿元，增幅15.85%；公司负债总额540.25亿元，较期初增加75.01亿元，增幅16.12%；归属于上市公司股东的净资产328.77亿元，较期初增加36.57亿元，增幅12.52%；资产负债率59.55%，较期初增加0.14百分点；公司2022年实现营业收入503.06亿元，同比增加163.71亿元，增幅48.24%；实现利润总额20.06亿元，同比增加19.84亿元，增幅8,832.56%；归属于上市公司股东的净利润12.46亿元，同比增加14.40亿元；加权平均净资产收益率3.87%，同比增加5.33个百分点；基本每股收益0.20元，较上年同期的-0.09元增加0.29元/股。
　　报告期内，公司开展的主要工作：
　　（一）聚力抓好生产运营。盯住产量、营收、利润等关键指标，扭住制约生产经营的难点、痛点、堵点问题，公司定期召开重点工作推进会和专项工作会议，统筹稳产增产复产一起抓、省内省外海外齐联动，创新激励机制、科学精准施策、强化调度考核，激励各单位全力以赴提高产量产能、实现增产增收。7家矿山产量创出新高，其中，焦家金矿年黄金产量突破10吨，成为全国第一黄金生产矿山。秉持“资源是不可撼动的根本利益”，对内加大地质探矿投入和勘查力度，对外紧盯重点区域积极获取资源，按照权益计算保有金资源量达到1318.6吨，资源保障支撑能力进一步增强。
　　（二）聚力加快权证办理。及时跟踪把握政策动向，积极探索权证办理的方式路径，焦家金矿和新城金矿克服整合矿业权数量多、权属所涉单位多等困难，成功取得山东省自然资源厅颁发的焦家金矿、新城金矿两个整合后的采矿许可证，并成为省内首批获得山东省发展改革委员会对资源整合项目核准批复的矿山。玲珑金矿在生态红线划定方案批复后，取得省内“第一批”延续采矿许可证。赤峰柴矿顺利取得2000吨/日扩建项目核准批复及配套尾矿库扩建的环境影响报告书批复，为项目顺利实施创造了条件。
　　（三）聚力强化改革创新。持续加大科研投入，2022年新增科技项目立项142个，全年在研科技项目251项，获得省级科技进步奖一等奖、二等奖各1项，获得中国黄金协会科技奖31项，获得授权专利234项。持续推进智能矿山建设，三山岛金矿依托5G技术，实现斜坡道5G+UWB语音通讯、人员定位、信号灯控制为一体的综合管控，焦家金矿完成国内首个基于WiFi6Mesh组网井下远程控制铲运机应用试验。制定公司对标一流质效提升工程实施方案和工作清单，优化完善考核体系，设备全生命周期系统一期顺利上线运营。
　　(四）聚力提速项目建设。强化项目管理，科学实施矿山大项目建设，加快推进山东黄金世界级黄金基地建设。焦家金矿的主控性工程焦家明混合井、朱郭李家主副井工程于2022年开工建设；井深达到1915米的“亚洲第一深井”——三山岛副井工程于2022年开工建设，截至2022年年底，井筒掘进累计完成758米；新城金矿不断优化施工组织，于6月份完成滕家竖井工程提升系统安装调试，具备了提升能力。赤峰柴矿采选2000吨/日扩建工程前期手续办理工作顺利推进，副井工程于2022年底正式开工建设。加纳卡蒂诺资源公司的纳穆蒂尼金矿项目已完成选厂EPCM总承包的第一阶段合同签订以及部分长周期设备订货工作，正在进行前期场平施工，已发布采矿工程招标文件，矿山辅助工程如营地、取水设施、安全围栏、电力线、尾矿库一期等工程进展顺利。
　　（五）聚力深化降本增效。逐级落实全员、全过程、全节点、全方位“四全要求”，完善降本增效管控体系，落实降本增效重点任务。坚持加强资金管控，持续优化债务工具、权益工具配比，资产负债率持续控制在合理水平。按照“能集则集、应集尽集”原则，不断拓宽集中采购领域，全年组织完成500余个招标项目，不断提升集采创效能力。推进“全员、全过程、全覆盖”风险管理，充分发挥审计增值创效、法律合规保障职能。
　　（六）聚力推进资本运作。公司基于打造胶东地区世界级黄金基地发展规划，确定了非公开发行A股股票方案，募集资金总额不超过99亿元，主要用于焦家矿区（整合）金矿资源开发工程。该方案完成报中国证监会的第一次意见反馈，目前已按照注册制相关法律法规要求将相关材料报送至上交所，已取得上交所的受理并正在进行审核。公司与银泰黄金控股股东及实际控制人签订协议，收购银泰黄金20.93%股份，以取得其控制权。目前，收购项目正在积极推进中。山东黄金与银泰黄金强强联合，将更进一步奠定公司在国内黄金行业的领先地位。
　　（七）聚力抓好安全环保。公司盯紧抓牢安全生产，深入开展安全风险隐患全面排查整治、外委队伍专项整治和采掘顶帮全支护整治等活动，坚决做到不安全不生产，安全生产基础得到有效巩固。公司结合当前国家“碳达峰碳中和”工作要求，积极开展绿色低碳发展布局，积极推广利用光伏、地热能等清洁能源，构建绿色矿山建设管理长效机制，不断提升生态环保工作质量和成效，持续巩固了“山东黄金生态矿业”品牌形象。
　　（八）聚力加强党的建设。公司各级党组织积极开展学习会议、集中培训和宣传活动，深入学习贯彻党的二十大精神、山东省第十二次党代会精神。坚持抓基层、抓支部，持续深化过硬党支部创建和党支部评星定级管理，有效提升基层党建标准化、规范化水平。纵深推进全面从严治党，充分发挥巡察利剑作用，完成新一轮对部分所属企业的常规巡察。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　（一）行业发展情况
　　黄金行业发展与全球经济发展趋势、地缘政治格局密切关联。近年来，在世界百年未有之大变局加速演变的时代背景下，受国际环境日趋复杂、地缘政治风险急剧上升等因素影响，全球金融市场避险情绪升温，黄金在资产配置中的价值大幅提升，黄金行业面临新一轮发展机遇。
　　报告期内，国际政治和宏观经济形势错综复杂。2022年初，俄乌冲突爆发引发了世界政治经济格局的变化，贸易环境恶化、能源价格飙升，以美欧为主要代表的经济体通胀水平大幅攀升。陷入高通胀环境的各主要经济体央行连续加息，不仅导致了全球经济衰退风险上升，也加剧了金融市场动荡，导致大宗商品与黄金价格高位宽幅波动。
　　报告期内，黄金价格表现内强外弱。受复杂多变的国际环境、紧缩的美欧货币政策及预期转弱的全球经济形势影响，国际现货金价最高2070美元/盎司，最低1614美元/盎司，最大波幅达456美元/盎司；年末伦敦国际现货金价收于1823美元/盎司，与上年末收盘价基本持平。因人民币兑美元汇率大幅贬值，国内人民币金价走势明显强于国际金价。2022年上海黄金交易所Au9999合约最高为418元/克，最低275.05元/克，收于410.49元/克，较上年度收盘价373.85元/克上涨约9.8%。
　　报告期内，全球黄金需求同比增长但国内黄金消费量同比下滑。2022年，全球黄金需求同比增长18%至4741吨，是自2011年以来最高的年度总需求量；全球央行年度购金需求达到1136吨，创下近55年来的新高。国内黄金2022年消费量1001.74吨，与2021年同期相比下降10.63%；其中：黄金首饰654.32吨，同比下降8.01%；金条及金币258.94吨，同比下降17.23%；工业及其他用金88.48吨，同比下降8.55%。
　　报告期内，上海黄金交易所黄金交易总额同比上涨。根据中国黄金协会统计数据，上海黄金交易所全部黄金品种累计成交量双边3.88万吨（单边1.94万吨），同比增长11.31%，成交额双边15.18万亿元（单边7.59万亿元），同比增长16.04%。
　　（二）国内产能变化分析
　　报告期内，国内黄金产量同比上升。根据中国黄金协会统计数据，国内原料黄金产量为372.048吨，与2021年同期相比增产43.065吨，同比增长13.09%；其中，黄金矿产金完成295.423吨，有色副产金完成76.625吨；另外，2022年进口原料产金125.784吨，同比增长9.78%。
　　（三）山东黄金所处的行业位置
　　2022年，山东黄金紧盯“稳外拓内、创出新高”年度目标，积极推动权证办理、资源整合、项目建设，全面提高产能，公司7家矿山产量创出新高，其中焦家金矿年黄金产量突破10吨，成为全国第一黄金生产矿山。
　　2022年，公司矿产金产量完成38.673吨，相当于国内2022年矿产金总量的13.09%。全国境内矿山矿产金产量有50.12%来自大型黄金企业（集团），山东黄金境内矿山产金32.616吨，占其中的22%，是中国境内矿产金产量最高的上市公司。山东黄金继续保持国内黄金行业领先地位。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　（一）报告期内公司的主要业务
　　报告期内，公司批准许可范围内的业务主要为：黄金开采、选冶、黄金矿山专用设备、建筑装饰材料（不含国家法律法规限制产品）的生产、销售，主要产品包括标准金锭、投资金条和银锭等。
　　公司所辖矿山企业分布于中国山东、福建、内蒙、甘肃、新疆等地以及南美洲阿根廷、非洲加纳等国家，形成了集黄金勘探、设计、研发、采矿、选矿、冶炼、黄金产品深加工和销售、矿山装备制造于一体的完整产业链条，并拥有行业领先的科技研发体系，以及矿业金融业务和资本投融资支撑平台。
　　（二）经营模式
　　1.规模化生产运营
　　公司围绕黄金矿产资源开发利用主业，采用分散采选、集中冶炼的生产模式，采矿设备机械化、大型化，运输提升系统自动化，选矿工艺先进化、智能化，实现黄金资源规模化、集约化、机械化开采。公司充分发挥胶西北黄金矿产富集区资源优势，坚持做优存量、做大增量，加快井深1915米的“亚洲第一深井”三山岛金矿副井、焦家金矿明混合井等重点工程建设，快速推动世界级黄金生产基地建设。矿山企业加快推进扩界扩能、探采整合、探矿增储，整合周边矿权资源，扩展现有矿山服务年限。
　　2.精益化运营管控
　　公司打通资源并购、地质勘探、矿山生产、工程建设、产业金融全产业链，“集团化管控--专业化管理--集约化运营”的组织架构和管控体系更为顺畅、更加高效。2022年制定对标一流质效提升工程实施方案、优化完善考核体系、修订和新增管理制度，全面强化企业现代化治理水平，三山岛金矿成功入选山东省国有企业创建管理提升标杆企业。公司所属企业通过加强技术管理、现场管理，全面提升精益化管理水平。报告期内，地下矿山原矿入选品位1.84克/吨，同比提高5.43%；采矿损失率5.18%，下降0.47个百分点；矿石贫化率5.79%，下降0.71个百分点。
　　3.科技创新驱动
　　公司持续加大科技投入，加快科技成果转化应用。重点在深部资源开发、绿色智能矿业技术等领域攻坚发力，加快5G等前沿科技成果的转化，进一步为企业高质量发展提供了技术支撑和技术储备，三山岛金矿深部资源智能开采项目获山东省科学技术进步一等奖，焦家金矿完成国内首个基于WiFi6Mesh组网井下远程控制铲运机应用试验。公司持续推进科技创效工程，持续服务一线生产。报告期内，黄金冶炼公司坚持技术提效，综合氰渣金品位同比降低6%；焦家金矿“采掘支”全流程机械化集群作业量占比达到43%。公司持续推进机械化、自动化建设，提高主要固定设施自动化率占比。矿山企业采掘、支护机械化占比持续提升；提运、排水、供电、通风等固定设备自动化控制率达到85%。
　　4.安全绿色发展
　　公司从健全制度体系、强化教育培训、提升装备水平、严格奖惩考核等方面精准发力、夯实安全生产基础，全面提高本质安全水平。公司深入贯彻绿色发展理念，为全面提高资源利用效率，大力打造无尾矿山建设示范工程，创新提出“井下充填为主、尾矿库排放为辅、多种利用方式并行”的思路，解决了尾矿大量堆存导致的环保、安全、占地等问题，努力向尾砂少排放、零排放开展探索和卓有成效的尝试，减少大量土地占用，一定程度上消除了尾矿库带来的安全环保隐患，走出了一条资源高效利用最大化，生态环境损害最小化的高质量发展之路。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（一）战略优势
　　公司始终坚持战略思维，在长远发展上谋求新跨越。紧紧围绕“平安山金、生态山金、活力山金、人文山金”的发展理念，以“科技发展、资源勘查、并购整合、产业链延伸”为四大重点业务领域。坚持“科技是第一生产力，创新是第一动力”，持续加大研发投入，强化平台建设，培育人才队伍；坚持“资源为先，效益为上，创新为本”，对内不断加大探矿投入，加速勘查，对外紧盯重点区域积极获取资源；坚持“生态优先，绿色发展”，科学有序开展碳达峰碳中和工作，推动矿业绿色低碳转型与高质量发展；坚持“安全投入就是安全投资”，推动矿山企业的管理变革、技术创新、流程优化等全面升级；稳定现有海外企业运营管理，进一步提高公司抵御风险的能力和水平。
　　（二）资源优势
　　公司秉持“资源为先，效益为上，创新为本”理念不动摇，进一步夯实资源家底，打造核心竞争力，厚植资源优势，增强资源储备。按照“内增外拓、做优做多”的思路，对内不断加大探矿力度，对外积极开展资源并购。在山东省内积极进行资源整合，加速重大项目建设，积极打造胶东地区世界级黄金生产基地；省外矿山和境外矿山在矿山深部及周边深入研究，不断优化地质找矿模型，实现找矿新突破，为矿山可持续发展提供坚实的资源基础。2022年底，与银泰黄金控股股东及实际控制人签订协议，收购国内黄金行业排名前十的银泰黄金20.93%股份，以取得银泰黄金控制权。该交易完成后，将进一步提升山东黄金资源储量，巩固山东黄金在国内黄金行业的领先地位。
　　（三）规模优势
　　公司以黄金矿产资源的开发利用为主业，矿山装备水平和机械化程度始终处于国内矿业界领先地位：三山岛金矿“国际一流示范矿山”建设，引领了公司大中型矿山的机械化、自动化、智能化建设步伐。扎实推进机械化换人工程，新城金矿、焦家金矿等多家企业采掘机械化作业率达到50%以上，矿井辅助生产系统自动化控制率达到80%，机械化、自动化水平逐步提高。山东黄金冶炼公司多年位居全国矿产金加工、交易量前列。焦家金矿、三山岛金矿、新城金矿、玲珑金矿多年位列“中国黄金生产产量前十大矿山”榜单，累计产金均突破百吨，公司是国内唯一拥有四座累计产金突破百吨的矿山企业的上市公司。报告期内，焦家金矿实现年产黄金超过10吨，成为全国第一家年产黄金超过10吨的单体矿山企业。
　　（四）科技优势
　　公司秉承“企业提需求-平台配资源-协同促攻关”的全链条联动科技创新管理理念，紧扣生态保护和高质量发展主题，顺应“智慧矿山”和“生态矿业”的发展方向。以掌握矿业前沿核心技术为重点，加大科技研发投入，积极承担、参与省部级重点研发项目。2022年公司控股股东黄金集团建成以中科院院士、俄罗斯工程院院士、中国地大（北京）原校长邓军领衔入驻的院士工作站，实现了山东黄金省级研发平台“零突破”。院士工作站聚焦“深地”资源勘查开采科技前沿，在“卡脖子”技术研发、人才培养、成果转化、产业应用等方面开展深入合作，将为公司矿山短期资源接续与长期战略储备工作提供技术支撑。2022年，公司集中力量攻克多项技术难题，先后获得省部级和行业协会科技奖励30余项，占全国黄金行业协会科技奖励总数的1/3，其中三山岛金矿申报的《滨海深部金属矿产资源智能开采关键技术与装备》项目获山东省科学技术进步一等奖，焦家金矿申报的《深部缓倾斜厚大金矿床安全绿色智能化开采关键技术研究与应用》项目获山东省科学技术进步二等奖，自主创新成果的取得为公司高质量发展提供了强有力的支撑。
　　（五）人才优势
　　公司牢固树立“以德为先、德才兼备、注重实绩、群众公认”的选人用人导向，建设“管理、技术、技能”三支人才队伍、打造人才平台、抓好人才培养、深化人才发展机制、优化人才发展生态。科学谋划年轻干部队伍建设工作，确定年轻干部配备提升计划，加大年轻干部选拔培养力度，年轻干部占比不断增加。逐步完善工程专业技术岗位体系和评价体系，拓宽技术人员的成才成长空间，打造出结构合理、专业扎实、思维活跃的创新型、成长型技术团队。充分发挥公司职业技能鉴定平台作用，与山东省人力资源和社会保障厅联合举办了2022年山东省“技能兴鲁”职业技能大赛-山东省黄金行业职业技能竞赛，通过比赛发掘优秀技能人才，1人被评为“全国技术能手”，5人通过齐鲁首席技师评审。积极开展校企等全方位深度合作，充分发挥“山东黄金-东北大学矿业技术创新研究院”平台作用，重视山东黄金“智库”、博士后工作站等人才资源平台作用，加强对外交流合作，拓宽人才引进渠道。
　　（六）品牌优势
　　山东黄金立足国内，放眼全球，做优做大黄金主业，多次入选上证50、上证180指数、明晟MSCI、富时罗素、标普道琼斯三大国际指数。2022年，公司先后获得第十七届中国上市公司董事会“金圆桌奖”——公司治理特别贡献奖、中国企业ESG“金责奖”年度可持续发展优秀企业、第二十届中国上市公司百强高峰论坛——中国百强最佳管理运营奖等多个奖项，获评上交所2021-2022年度信息披露评级A级，连续五年获得该评级。公司始终坚持深入贯彻落实习近平总书记提出的生态文明思想和“两山”发展理念，生态环保形势持续保持稳定向好态势。通过不断加大环保投入，强化污染隐患排查与治理，各企业主要污染物排放总量持续降低。通过构建绿色矿山建设长效管理机制，实施绿色矿山建设持续巩固提升工程，顺利通过自然资源部绿色矿山现场核查。科学有序推进“碳达峰碳中和”工作目标，大力推进清洁能源及绿色低碳技术应用推广，绿色低碳高质量发展水平不断提升，持续巩固了“山东黄金生态矿业”品牌形象。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　2022年公司矿产金产量38.673吨，同比2021年增加13.892吨，增幅56.06%。2022年原矿入选品位1.23克/吨，同比增加0.11克/吨，其中地下矿山原矿入选品位1.84克/吨，同比增加0.09克/吨，增幅5.43%，主要原因是各矿山产能快速恢复，高品位资源得到有效利用；露天矿山原矿入选品位0.74克/吨，同比下降0.03克/吨，降幅3.89%，主要原因是新疆金川矿业和阿根廷贝拉德罗金矿地质资源品位下降。
　　因山东省新一轮生态保护红线划定影响公司权证办理进度，在生态保护红线方案批复后，玲珑金矿的玲珑矿区于2022年12月取得延续后的采矿许可证，截至本报告出具日玲珑矿区尚在办理安全生产许可证，未复工复产；东风矿区于2022年12月取得延续后的采矿许可证及安全生产许可证，2023年1月复产；蓬莱矿业于2022年4月底复产。
　　2022年各矿山黄金产量表
　　备注：1.包括贝拉德罗金矿50%的黄金产量，截至报告期末，公司拥有贝拉德罗金矿的50%权益；
　　2.1盎司等于31.1035克。
　　3.根据公司胶东世界级黄金基地建设规划，为实现矿业规模化、集约化、循环发展，公司对莱州区域资源进行了整合，天承矿业马塘矿权整合至焦家金矿、红布矿权整合至新城金矿，黄金产量分别归属焦家金矿、新城金矿。

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1.行业竞争格局
　　在世界百年未有之大变局加速演进的背景下，黄金的保值和避险价值更加凸显，对黄金矿产资源争夺也日趋激烈。2022年5月，全球第七大黄金公司南非金田公司宣布并购加拿大亚马纳黄金，并购后将成为全球产量排名第四的黄金公司。
　　国内大型黄金企业充分认识到黄金资源的重要性,强强联合，积极在境内外推进兼并重组和资源并购。根据中国黄金协会统计数据，2022年大型黄金企业境内矿山矿产金产量148.066吨，占全国矿产金产量的比重为50.12%，较2021年47.14%有所上升；境内黄金企业的境外矿山实现矿产金产量51.048吨，同比增长32.14%。国内黄金产业集中度进一步提高。
　　在全球政治经济格局发生深刻变化的大背景下，黄金有望继续维持较高的长期配置价值。首先，从经济表现看：随着主要经济体央行为抗击通胀不断收紧货币政策，全球经济面临增速放缓甚至衰退的压力不断上升。其次，从货币政策看：伴随着大宗商品价格尤其是能源价格的回落，通胀水平将继续下行，各主要经济体央行有望放缓加息节奏甚至逐步转向宽松的货币政策。最后，从地缘政治风险看：俄乌冲突仍在持续，未来如何演绎存在较大变数，全球局部地缘政治风险形势依旧不明朗。上述多方面因素共同作用，提升了金融市场对黄金的保值与避险需求，令黄金具备长期配置价值，为黄金行业的发展提供了有利支撑。受益于市场对黄金等稀缺矿产资源未来价值的认可，全球黄金行业的兼并重组和资源收购有望继续推进。
　　2.行业发展趋势
　　党的二十大对加强矿产资源安全、深化国有企业改革、推动国有资本和国有企业做强做优做大、加快建设世界一流企业作出新安排新部署。党中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》，其中多项内容涉及地矿行业及相关产业，蕴含极大发展机遇。自然资源部全面启动新一轮战略性矿产国内找矿行动，各省份陆续印发“十四五”矿产资源总体规划，为矿业企业新一轮找矿突破战略实施提供了重要指导依据。
　　2022年，黄金企业积极推进兼并重组和资源并购。随着“双碳”行动全方位推进，全球范围内将迎来一次新的能源革命，黄金矿业企业更是屡屡出手进行新能源资源并购开发。除此之外，黄金企业还积极寻求新的开发模式，推进绿色低碳技术进步、提高能源利用效率，实现企业的智能化发展。黄金企业一方面转变能源结构，大力推广清洁能源，另方面加大矿山、冶炼厂等重点环节的改造升级，推动低碳冶炼创新技术的研发和应用。
　　公司在黄金行业竞争优势明显，拥有世界级黄金生产基地的资源优势，拥有深井开采、海底开采、绿色开采、智能开采等方面领先的技术优势，拥有集团化、专业化、集约化、精益化的管理优势，拥有高学历人才、专业技能人才、高技能人才、高层次人才占比较高的人才优势。2023年，公司将以“焦家资源带、新城资源带、三山岛资源带”等矿权资源为基础，以矿业板块、冶炼板块、循环经济、智能矿山、生态矿业、产业协同六大规划板块为依托，加快推进胶东地区世界级黄金基地建设。矿业板块以智能高效、本质安全、海底深井、绿色生态、人文和谐为建设主题，以焦家矿区、新城矿区、三山岛矿区等为核心矿区，着力建设大规模深井绿色智能开采、国际一流“智慧矿业”和“生态矿业”引领者。大力推进重大项目建设，全面优化提升项目建设、运营管理、科技创新、安全环保水平，打造具有全球竞争力的世界一流矿业企业。
　　(二)公司发展战略
　　1.企业愿景
　　成为技术与管理卓越、可持续发展的世界一流黄金矿业企业。
　　2.战略定位
　　充分利用公司在黄金资源、经济效益、技术人才、安全环保等方面的行业优势，充分发挥大型黄金企业的龙头带动作用，坚持绿色、创新、精益的发展模式，加快推进新旧动能转换重大工程，积极响应国家“一带一路”建设，牢牢把握金矿资源整合战略机遇期，着力打造世界级黄金生产基地，加快成为主业优势突出、公司治理优良、价值创造能力卓越的具有全球竞争能力的世界一流矿业企业。
　　3.三年发展路径
　　2022年：稳外拓内，创出新高。在稳步提升海外企业运营管理水平和黄金产量的同时，重点对国内优质资源项目进行兼并重组，进一步提升国内黄金资源储备。全面优化提升生产经营、项目建设、国企改革、民生改善、安全环保水平，努力在各领域实现新的突破、新的提升。
　　2023年：内外联动，跨越提升。立足国内国际双循环发展格局，国内矿山产量稳步增长，国外矿山效益逐渐显现，推动公司各项工作跨越提升，真正实现提质增效扩量并举，在做强做优的基础上做大做久，全面筑牢公司行业领先优势，全方位打造行业标杆典范，实现更高质量、更有效率、更加公平、更可持续、更为安全的发展。
　　2024年:全面开创，走在前列。开创主业优势突出、综合实力一流的高质量发展新局面，发展方式实现向质量效率彻底转变，建成一批智能智慧骨干黄金矿山，资源储备优势和技术研发水平引领产业良好生态发展，竞争力、创新力、影响力、抗风险能力显著增强，增强公司在全球黄金领域的重要影响力。
　　公司以上规划、发展目标等前瞻性的陈述，不构成公司盈利预测，亦不构成对投资者的实质性承诺，其能否实现取决于宏观经济形势、政策环境、市场情况、公司经营形势等多种因素，存在不确定性，公司有可能视未来的发展情况作出相应调整。
　　(三)经营计划
　　2023年，公司确定的生产经营计划是：黄金产量不低于39.641吨。（该计划基于当前的经济形势、市场情况及公司经营形势制定，为公司指导性指标，存在不确定性，不构成对产量实现的承诺，公司有可能视未来的发展情况适时做出相应调整）。
　　2023年拟采取的主要措施：
　　我们将以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大和中央、省委经济工作会议精神，坚持稳中求进、进中提质，完整、准确、全面贯彻新发展理念，以推动高质量发展为主题，紧扣“内外联动、跨越提升”年度目标，凝聚共识、汇集力量，重点推进以下工作，全面筑牢公司行业领先优势：
　　（一）聚焦提升产量效益。创新联动考核机制，强化生产组织管理，重点推进玲珑金矿的玲珑矿区安全生产许可证延续，加快玲珑矿区复产工作，并推动正常生产企业产能提升，确保稳产增产。着力推进山东省内矿山大型化智能化、高性能高效能无轨设备采掘作业模式革新，不断提高生产作业效率。突出抓好全流程生产技术管理，着力优化“五率”指标，最大限度提高资源利用率。
　　（二）打造项目建设“强引擎”。将项目建设作为稳增长的动力源泉，全力推动建设项目早建成、早投产、早见效。重点加快焦家金矿资源整合开发工程、新城金矿资源整合开发工程、加纳卡蒂诺公司的纳穆蒂尼金矿项目、赤峰柴矿采选2000吨/日扩建工程、三山岛副井工程等工程建设，力争到年底焦家明混合井工程掘砌到底，新城金矿新主井工程、滕家竖井工程取得重大进展，纳穆蒂尼金矿项目开始氧化矿开采及基建剥离。
　　（三）不断夯实资源基础。加大内探外购力度，认真总结地质成矿规律，提升探矿强度，升级资源储量，实现找矿突破，同时加快现有矿山周边和重要成矿区域矿权优质项目并购步伐，持续扩大公司产能优势和资源规模优势。加快推进银泰黄金控制权并购项目，统筹规划并购完成后山东黄金与银泰黄金之间的产业协同与区域协同作用的发挥。
　　（四）持续激发创新动力。坚持以产业专项升级和企业生产需要为导向，以解决实际问题为目标，持续加大科技研发投入，着力加强深部高效智能采矿工艺、深部智能支护、深部通风与热害治理、超深竖井围岩稳定性控制、难选冶等科研攻关，在有效破解行业技术难题的同时，让投入实现最大效益。以实验室创新研发平台为依托，加大矿山尾砂（氰渣）处置、尾砂高浓度高强度充填等技术攻关力度，全力推进技术成果应用，助力矿山安全高效绿色开采。
　　（五）进一步提升发展质量。牢固树立“一切成本皆可控”的理念，统筹推进管理降本、财务降本、政策降本、集采降本等，不断扩大降本增效空间。进一步完善工资薪酬体系，实现企业增效、员工增收的“双赢”目标。全面加强风险管控，发挥审计、法律、风控、合规管理协同运作作用，严控风险点、培育增长点，实现效益最大化。着力强化资金管理，进一步优化融资结构，压缩融资成本，提升资本运作水平。
　　（六）扎实提升本质安全水平。层层压实安全生产主体责任，完善安全生产绩效与履职评定、奖励惩处、述职评比挂钩制度。创新安全教育培训模式，突出抓好矿长、专业技术人员、安全管理人员等重点人员培训，锻造安全过硬队伍。深化安全隐患排查治理，做到源头防、超前治、过程控，推动“零事故”向“零隐患”转变。持续提升生态环保水平，加强绿色矿山建设动态管理，科学有序推进碳达峰碳中和工作，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，坚定不移推动绿色低碳发展。
　　（七）强化高质量党建引领。持续强化理论武装，推动学习贯彻落实党的二十大精神走深走实、落地生根、开花结果。有效提升基层党建标准化规范化水平，选优配强各级领导干部队伍，突出加强专业人才队伍建设。强化巡视巡察结果运用，实现巡察工作全覆盖。坚持党建带群建，全面加强工会、群团组织建设，切实解决员工困难及合理诉求，维护好员工合法权益，充分调动发挥广大员工主力军作用，持续巩固抓改革促发展的良好氛围。
　　(四)可能面对的风险
　　公司加强组织领导，明确董事会、经营层及各部门、各岗位的风险管理职责，以“规范、稳健”为标准，构建全过程、全链条风险防控工作体系和工作机制，坚决有力防范化解各类风险。请投资者注意：本公司已列出主要风险，并采取应对措施，但受各种因素限制，不能绝对保证消除所有不利因素。
　　1.产品价格波动风险
　　产品的价格在很大程度上决定了公司的经营业绩。公司的主要产品是黄金，影响黄金价格的因素包括全球供给及需求、宏观政治经济因素（如地缘政治、局部战争、通货膨胀等），在这些因素的综合作用下，黄金价格会产生较大波动，将对公司收入、利润等带来较大影响。
　　应对措施：
　　健全黄金销售交易决策机制，严格执行销售交易流程，加强研究分析团队建设，做好市场跟踪研究，综合提升价格研判能力，把握价格走向，合理应用金融衍生工具，持续完善套期保值业务操作体系，应对和防范价格波动风险。强化生产组织管理，抓好全流程生产技术管理，推进大型化智能化采掘作业模式革新，提高生产作业率、资源利用率，推动产能提升；推进管理降本、财务降本、政策降本、集采降本等，持续开展降本增效，增强企业成本管控能力，积极应对产品价格波动可能给公司收入、利润带来的不利影响。
　　2.安全环保管理风险
　　安全环保外部监管日趋严格，虽然公司安全环保形势持续稳定，但生产经营过程中，内外部条件仍存在一定的不确定性，给公司安全环保生产带来一定风险隐患。
　　应对措施：
　　签订全员安全生产责任状、印发《关于加强2023年安全生产工作的意见》，指导公司全年安全生产工作，强化安全生产责任落实。加强隐患排查、登记、治理、监督、销号全过程闭环管理，全面排查安全生产隐患，严抓薄弱环节管控，深化开展安全专项整治活动。进一步巩固提升“机械化换人、自动化减人”建设成果，加强安全生产的精准投入管理，确保隐患治理、装备升级、应急救援等关键投入，打造机械化智能化矿山，实现本质安全。
　　落实环境保护主体责任，定期开展环保检查及考核，规范危险化学品、尾矿库、“三废”污染防治与达标排放等管理。推广清洁能源使用，加大污染防治，推进减污降碳协同增效。积极开展矿区美化、绿化活动，加强绿色矿山建设动态管理，建立长效管理机制，提高绿色矿山建设水平。组织形式多样的环境保护和环保宣传活动，提升员工环境保护意识。
　　3.国际化经营风险
　　国际经济和政治形势逐渐复杂化，全球经济复苏乏力，中国企业在国际化经营中所面临的各类风险不断增加，包括政治风险、法律风险、经济环境风险、宗教环境风险、财务风险、文化融合风险等，可能会对公司海外经营造成影响。
　　应对措施：
　　认真分析投资目标国的政治环境、宗教文化环境和投资环境，加强与境外中资机构和在投资目标国开展业务的中资企业的沟通与交流，持续关注和研究我国及投资目标国的各项法律法规及政策要求，从政治、经济、法律等方面防范境外投资风险。积极应对政治、环保等突发情况对境外企业和人员安全的影响，严格落实当地相关要求，实现企业和地方双赢发展。
　　4.金融风险
　　当前国际环境动荡不安，国内经济恢复基础尚不牢固，外部环境对实体经济、资本市场产生重大影响，从而给公司生产经营带来挑战。
　　应对措施：
　　重点围绕投资决策、交易管理、内部控制、法律合规等核心职能健全产融化的全面风险管理机制，打造交易研究团队，搭建风险管控平台，加强对国内外宏观经济形势、经济政策的研究解读。持续强化投前业务风险管控，开展详细的投前尽调，对投资行业、标的选择、投资时机等进行充分研判。严格投中审查和投后管理等关键节点与环节的风险防控措施制定与执行，合理设置预警、止损指标，投中实时监控，及时调整策略，跟踪项目进展，严控金融风险。
　　5.资源获取风险
　　随着勘探深度和覆盖面的加大、行业政策的调整、国家战略资源管控加强等因素影响，新获优质矿权的难度加大。
　　应对措施：
　　创新资源获取模式，通过并购矿权、申请矿权、风险探矿等多种方式，加快整合海内外重点和优质资源，持续扩大产能优势和资源规模优势。强化探矿科技研发，充分利用公司地质专业化团队，继续加大国内优势靶区探矿力度，在成矿找矿理论和区域找矿上获得新突破，扩大资源储量。及时跟踪把握政策动向，充分把握资源整合契机，推进重点区域的权证完善工作。 收起▲