一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）业务范围　　报告期内，公司批准许可范围内的业务主要为：黄金及有色金属的勘查、开采、选冶、销售，黄金矿山专用设备、建筑装饰材料（不含国家法律法规限制产品）的生产、加工和销售，主要产品包括标准金锭、投资金条、合质金和银锭等。　　公司所辖矿山企业分布于中国山东、福建、内蒙古、甘肃、新疆、吉林、黑龙江、青海、云南等地以及南美洲阿根廷、非洲加纳等国家，形成了集黄金勘探、采矿、选矿、冶炼、黄金产品深加工和销售、矿山装备制造于一体的完整产业链条，并拥有行业领先的科技研发体系，以及矿业金融业务和资本投融资支撑平台。　　（二）经营模式　　1.规模化生产运营... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）业务范围
　　报告期内，公司批准许可范围内的业务主要为：黄金及有色金属的勘查、开采、选冶、销售，黄金矿山专用设备、建筑装饰材料（不含国家法律法规限制产品）的生产、加工和销售，主要产品包括标准金锭、投资金条、合质金和银锭等。
　　公司所辖矿山企业分布于中国山东、福建、内蒙古、甘肃、新疆、吉林、黑龙江、青海、云南等地以及南美洲阿根廷、非洲加纳等国家，形成了集黄金勘探、采矿、选矿、冶炼、黄金产品深加工和销售、矿山装备制造于一体的完整产业链条，并拥有行业领先的科技研发体系，以及矿业金融业务和资本投融资支撑平台。
　　（二）经营模式
　　1.规模化生产运营
　　公司围绕黄金矿产资源开发利用主业，采用分散采选、集中冶炼的生产模式，采矿设备机械化、大型化，运输提升系统自动化，选矿工艺智能化，实现黄金资源规模化、集约化、机械化开采。依托胶东地区世界第三大黄金成矿带、国家级整装勘查区、世界级特大型金矿富集区，加快世界级黄金资源产业基地建设。基地以三山岛金矿、焦家金矿及新城金矿三个资源整合区为核心，同时完成冶炼、装备制造等配套项目建设。2024年上半年，公司完成西岭金矿探矿权的收购，并与三山岛金矿原有矿权整合为一宗采矿权，目前正在开展项目建设的相关工作；焦家金矿资源整合项目、新城金矿资源整合项目正在有序推进。成功完成包头昶泰矿业股权并购，实现并购新增金金属量16余吨，后期将通过产能提升，为山东黄金增加一个吨金矿山。
　　2.精益化运营管控
　　公司拥有集资源并购、地质勘探、矿山生产、装备制造、产业金融于一体的完整产业链，形成了计划下达、过程管控、指标落实、考核评价的全流程闭环管理体系。公司印发《关于全面加强技术管理的指导意见》和2024年技术管理提升工作任务清单，全面提高技术管理水平、优化主要生产技术指标。报告期内，地下矿山综合选冶回收率同比提高0.24个百分点；采矿损失率同比下降0.02个百分点。
　　3.科技创新驱动
　　公司坚持深入实施创新驱动发展战略，高度重视自主创新能力提升，不断加大科技创新投入。2024年上半年投入研发费用2.58亿元，同比增长56.5%；申请发明专利26项，2家企业获批省级“专精特新”中小企业，3家企业获批省级创新型中小企业；“地下金属矿智能开采关键技术与装备”成果荣获国家科技进步奖二等奖，“深地资源智能安全高效开采关键技术和装备研究与示范工程”入选山东省属企业“十大科技成果”。
　　4.安全绿色发展
　　公司扎实开展安全生产治本攻坚三年行动，从健全制度体系、强化教育培训、提升装备水平、严格奖惩考核等方面精准发力、夯实安全生产基础，全面提高本质安全水平。坚持将绿色低碳发展理念贯穿于矿业发展全过程，积极稳妥有序推进“碳达峰碳中和”工作，协同推进降碳、减污、扩绿、增长。围绕巩固提升绿色矿山建设，加强监督管理，健全完善长效管理机制，推动建设质量水平不断提升，2024年上半年新城金矿荣获“山东省节水型企业”称号，夯实筑牢“生态山金”品牌形象。
　　（三）报告期内公司所属行业形势分析
　　1.行业发展情况
　　当前国际环境严峻复杂、世界格局加速演变，黄金行业发展面临矿产资源争夺加剧、资源保护主义抬头、头部企业竞争日益激烈等诸多新的挑战。同时，受市场预期全球主要央行货币政策转向宽松以及地缘政治局势持续紧张等一系列因素共同影响，黄金避险与抗通胀的双重作用明显增强，央行购金以及黄金投资消费需求旺盛，黄金行业迎来了乘势而上的发展机遇。
　　报告期内，全球宏观经济和政治形势错综复杂。一方面，美国通胀水平逐渐回落但仍然高于美联储政策目标，同时美国经济开始显露出疲弱迹象，市场预期美联储将于下半年开始降息；另一方面，全球央行货币政策出现分化，欧央行等部分非美经济体央行率先降息，令市场担忧全球降息浪潮开启会再度推升通胀风险；此外，乌克兰危机持续胶着、中东巴以局势依然紧张、多国政府选举选情动荡，使得全球地缘政治格局复杂多变，提升了市场避险需求。
　　报告期内，黄金价格大幅上涨并屡创历史新高。受市场预期美联储年内将降息、全球通胀预期抬升以及地缘政治局势紧张的共同影响，黄金价格大幅上涨。其中，2024年上半年国际现货金价最高触及2450美元/盎司，最低1984美元/盎司，最大波幅达466美元/盎司，收盘于2326美元/盎司，较上年末收盘价上涨约12.8%。国内人民币金价走势强于国际金价，上半年上海黄金交易所AU(T+D)合约最高582元/克，最低476.03元/克，收于549.58元/克，较上年末收盘价上涨约14.5%。
　　展望下半年的金价走势，随着美国通胀回落以及高利率环境对美国经济造成的压力不断增大，美联储进入货币宽松周期的预期将可能进一步增强，同时美欧选举、中东及俄乌局势动荡也将给全球地缘政治形势造成较大的不确定性，未来黄金的避险和投资功能将会进一步提升，下半年黄金价格有望延续高位震荡的趋势。
　　2.国内黄金交易量及产量
　　报告期内，国内交易所黄金交易总额均出现明显增长。根据中国黄金协会统计数据：2024年上半年，上海黄金交易所全部黄金品种累计成交量双边2.98万吨（单边1.49万吨），同比增长39.77%，成交额双边15.49万亿元（单边7.74万亿元），同比增长68.48%。上海期货交易所全部黄金品种累计成交量双边8.01万吨（单边4.01万吨），同比增长34.74%，成交额双边35.67万亿元（单边17.84万亿元），同比增长58.58%。
　　报告期内，国内黄金产量同比继续增长。据中国黄金协会统计数据显示，2024年上半年，国内原料黄金产量为179.634吨，与2023年同期相比增产1.036吨，同比增长0.58%。其中，黄金矿产金完成141.496吨，有色副产金完成38.138吨。另外，2024年上半年进口原料产金72.026吨，同比增长10.14%，若加上这部分进口原料产金，全国共生产黄金251.660吨，同比增长3.14%。
　　近年来在国家全面启动新一轮找矿突破战略行动的背景下，国内黄金企业进一步加大资源勘探力度，同时在境内外开展并购，拓展获取资源的能力。2023年，黄金行业企业继续加大科技创新力度，推进资源综合利用、绿色低碳技术进步，践行负责任黄金开采理念。重点企业集团积极参与和承担国家重点研发计划项目，建立一系列工程示范，为提升我国黄金矿产资源开发利用水平提供坚强科技支撑。
　　3.山东黄金所处的行业地位
　　公司是中国领先的黄金生产商之一，黄金资源储量丰富，通过优化生产组织、加大资源勘探力度、积极开展并购整合，全面提升科技创新水平，黄金产量及资源量持续提升，公司境内矿山矿产金产量连续多年保持第一。根据中国黄金协会数据显示，2023年度，公司有三座矿山入选中国黄金生产十大矿山和中国黄金经济效益十佳矿山；2023年度，国内矿山产金一吨以上独立矿山共38座，公司占有12座，占比近三分之一。2024年上半年，公司矿产金产量24.52吨，相当于国内矿山企业矿产金产量的17.33%，持续巩固了国内黄金行业的优势地位。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2024年上半年，公司全面落实党中央、国务院决策部署，牢牢扛起“稳增长、作贡献”责任担当，紧紧锚定“数智赋能、质效双升”年度目标，自我加压勇担当，凝心聚力谋发展，圆满完成半年度目标任务，持续巩固了向上向好向优发展态势。
　　一、公司主要经营情况
　　2024上半年公司矿产金产量24.52吨，同比增加4.95吨，增幅25.28%。公司资产总额1,526.61亿元，较期初增加180.62亿元，增幅13.42%；公司负债总额987.58亿元，较期初增加174.18亿元，增幅21.41%；资产负债率64.69%，较期初增加4.26个百分点；归属于上市公司股东的净资产335.52亿元，较期初增加4.67亿元，增幅1.41%。
　　公司2024年1-6月实现营业收入457.73亿元，同比增加183.48亿元，增幅66.90%；实现利润总额28.09亿元，同比增加14.48亿元，增幅106.39%；归属于上市公司股东的净利润13.83亿元，同比增加5.03亿元，增幅57.24%；加权平均净资产收益率5.01%，同比增加2.15个百分点；基本每股收益0.26元，较上年同期的0.15元/股增加0.11元/股。
　　二、公司主要工作开展情况
　　（一）坚持高点定位，深挖潜力多作贡献。高标准确定年度预算，一企一策细化分解指标、层层压实责任，完善预算执行动态监控、预警约束和考核激励等管理机制，激励各企业提速竞跑、争先进位。持续优化调整重点工作专班，先后召开12次重点工作推进会议和专项工作会议，坚持问题导向、目标导向、结果导向，精准施策破瓶颈、补短板、激活力、增实效。
　　（二）坚持眼睛向内，强化管理提质增效。下大力气抓好生产技术管理，自上而下全面开展生产系统优化工作，全面推广应用设备全生命周期管理系统，实现矿冶企业及设备一体化、规范化管理，设备利用率提高至95%以上。深入推进“全员、全岗位、全要素、全过程”降本增效，持续开展集中采购，降低公司采购成本；持续优化融资结构，降低综合融资成本。紧盯市场形势变化，综合提升黄金价格研判能力，自产金销售价格高于上海黄金交易所同期均价；强化审计监督，以“查隐患、堵漏洞、防风险、强管理、促发展”为核心，不断提高审计监督效能。
　　（三）坚持重点攻坚，精准发力夯实支撑。持续加大资源增储力度，上半年累计投入探矿资金3.1亿元，完成探矿工程量33万米，实现探矿新增金金属量21.9吨；完成包头昶泰矿业70%股权并购，实现并购新增金金属量16余吨，增加一座在产成熟矿山；西岭金矿探矿权成功注入公司，与三山岛金矿采矿权实现整合。持续加快项目建设进度，上半年累计完成工程量45.26万立方米，其中三山岛金矿副井工程井筒施工突破-1590米标高，刷新亚洲最深深井记录；焦家金矿南区主井工程掘砌到底，新城金矿I采区主井按计划节点投入使用；赤峰柴矿采选2000吨/日扩能改造项目副井工程提前掘砌到底；加纳卡蒂诺项目选矿厂、尾矿库等关键工程建设均超计划进度。持续提速权证办理步伐，上半年取得多项权证及相关批复，其中三山岛金矿取得整合后的15000吨/天采矿许可证，沂南金矿金场分矿深部扩界扩能项目取得采矿许可证。
　　（四）坚持改革创新，激发活力增强动能。以提高核心竞争力和增强核心功能为重点，扎实推进国企改革深化提升行动。大力推动科技创新，加快发展新质生产力，上半年投入科技研发费用2.58亿元、同比增长56.5%，申请发明专利26项，1家企业获批省级企业研发中心，2家企业获批省级“专精特新”中小企业，“地下金属矿智能开采关键技术与装备”成果荣获国家科技进步奖二等奖，“深地资源智能安全高效开采关键技术和装备研究与示范工程”入选山东省属企业“十大科技成果”。加快“机械化自动化信息化智能化”建设，锚定“数智赋能、质效双升”年度工作目标，以生产系统优化攻坚年为抓手，聚焦建设智能采区、打造智能化标杆企业和推广典型场景三大主线，推进2个智能采区、5家标杆企业和多项典型场景落地落实，实现公司智能化换挡提速，以智促变，培育新质生产力。“数字化供应链”、投资项目管理系统、审计数字化管理平台等统建项目有力有序推进，三山岛金矿入选国务院国资委数字化转型试点企业名单。
　　（五）坚持底线思维，有效防范化解风险。聚力抓好安全生产，2024年上半年投入安全专项费用3.81亿元，扎实开展安全生产治本攻坚三年行动，持续巩固“采掘顶帮全支护是采掘作业的一道正常工序”工作成果，组织实操安全培训，开展关键期、敏感期安全生产大检查，及时查改风险隐患，有效防范事故发生。聚力抓好生态环保，上半年完成环保投入7,015.92万元，开展省环保督察反馈问题专项督导检查及“回头看”，积极开展绿化及地质环境恢复治理，多个建设项目取得环评批复或环保竣工验收，持续巩固绿色矿山建设成果。
　　（六）坚持党建引领，凝聚合力促进发展。扎实开展党纪学习教育，举办党纪学习教育读书班、党风廉政建设警示教育会，推动党纪学习教育走深走实。扎实做好高层次人才、干部队伍建设和产业工人队伍建设等工作，选派20名干部到外部单位重要岗位进行实践锻炼，公开招聘高层次青年人才9名，1人荣获省委组织部授予的“担当作为好书记”称号，3名职工分获全国五一劳动奖章、山东省五一劳动奖章、全国机械冶金建材行业“最美职工”。纵深推进全面从严治党，构建“大监督”体系，运用“全周期管理”方式一体推进“三不腐”，持续营造风清气正政治生态。持续开展困难职工救助、走访慰问、职工疗休养等工作，累计走访慰问一线职工1000余人次，救助困难职工1031人，发放慰问品金额360.6万元、救助金493.43万元。举办“中国梦·劳动美”劳模工匠宣讲、“书香山金益企悦读”读书节、职工篮球赛、产业工人职业技能竞赛等系列活动，极大增强公司凝聚力、向心力和战斗力。

　　三、风险因素
　　公司加强组织领导、明确董事会、经营层及各部门、各岗位的风险管理职责，以“规范、稳健”为标准，构建全过程、全链条风险防控工作体系和工作机制，坚决有力防范化解各类风险。
　　请投资者注意：本公司已列出主要风险，并采取应对措施，但受各种因素限制，不能绝对保证消除所有不利因素。
　　1.安全管理风险
　　随着各级政府安全生产监管标准和要求不断提升，公司整体安全管理工作扎实有效，但部分企业的安全生产在基础管理、装备、系统及人员素质上还存在一些薄弱环节，制约了公司本质安全目标的实现。如果发生重大人身伤亡和财产损失事件，将给公司生产经营造成影响，并影响公司品牌和社会声誉。
　　应对措施：
　　签订全员安全生产责任状、印发《关于加强2024年安全生产工作的意见》，巩固提升采掘工程顶帮全支护成果，集中整治系统、通风、深部高温等问题，坚决淘汰国家明令禁止的设备工艺，推广应用先进适用技术。强化源头防范，深化安全生产双重预防机制建设，抓实隐蔽致灾因素排查治理，健全风险防控体系，加强安全检查力度，强化隐患排查治理。加强矿山安全科技攻关,全面提升科技装备水平,推进矿山地质透明化、灾害预警精准化、开采智能化、管控信息化、救灾探查无人化,不断提升矿山本质安全水平。做好安全培训，提高安全管理人员和作业人员的安全素质。
　　2.环保管理风险
　　当前，环保方面法律法规、标准规范出台较为密集，且国家在生态环保方面的监管形势日趋严格。虽然公司生态环保工作持续保持平稳态势，但仍存在部分企业环保基础管理薄弱、防范意识不足，对公司的生产经营产生一定的风险隐患。
　　应对措施：
　　落实企业生态环保主体责任，层层签订生态环保责任状，强化全员生态环保意识。自上而下建立健全生态环保管理制度体系，加强环保“三同时”、排污许可、污染防治、危险化学品、危险废物、尾矿库等重点环节或区域管理，定期开展环保隐患排查与治理，推进突出环境问题整改落实，降低环保风险。加大科技创新力度及环保投入，持续提升污染防治水平，有序推进减污、降碳、协同、增效，持续减少污染物排放，提升污染防治水平，改善矿(厂）区生态环境。加强循环经济建设，拓展尾砂、废石等固废综合利用途径，提高固废综合利用率。加强突发环境应急体系建设，组织各企业及时制（修）定突发环境事件应急预案，加强演练，备足备齐应急物资，提高应急防范的能力。
　　3.资源获取风险
　　大型矿业集团之间对优势矿产资源的竞争角逐愈演愈烈，呈现出大国竞争品类高度重叠、地缘布局角力明显、资源保护主义抬头等趋势，新获优质矿权的难度加大。
　　应对措施：
　　创新资源获取模式，通过并购矿权、申请矿权、风险探矿等多种方式，加快整合海内外重点和优质资源，持续扩大产能优势和资源规模优势。强化探矿科技研发，充分利用公司地质专业化团队，继续加大优势靶区探矿力度，在成矿找矿理论和区域找矿上获得新突破，升级资源储量。
　　4.产品价格波动风险
　　公司主要产品为黄金，黄金价格的变动会给公司经营效益带来较大的不确定性。由于全球经济形势依然严峻及地缘政治动荡加剧，加上国家政策(如货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政策等)的调整和汇率的波动等都会对产品价格产生较大影响，进而影响公司利润。
　　风险应对措施：公司持续加强行情走势的分析研判，及时分析影响黄金价格的因素，持续加强与外部机构的沟通交流，拓宽思路，在科学分析研判的基础上，适时调整销售策略；公司围绕生产经营开展套期保值业务，充分发挥金融衍生工具的套期保值功能，对冲产品价格波动风险，并制定相应的管理制度，完善业务管理机制，不断提升套期保值效果，有效降低价格波动风险。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（一）战略优势
　　公司牢牢把握高质量发展主题，强化战略引领作用发挥，坚持改革创新驱动，专注主业发展，围绕“平安山金、生态山金、活力山金、人文山金”发展理念，坚持“科技是第一生产力，创新是第一动力”，持续加大研发投入，聚焦行业核心技术，加快科研平台建设，积极研发推广新技术、新装备、新工艺，稳步推进数字化转型和智能矿山建设，激活内生发展动能；按照“内增外拓、做优做多的思路”，对内加强探矿增储，对外依托重要成矿带资源整合，积极获取优质资源，持续巩固领先领跑地位；同步推进国外基建矿山企业建设、在产矿山企业稳产，提升国外生产矿山运营能力，着力打造国外高质量发展矿山运营典范；深入践行“绿水青山就是金山银山”理念，不断完善安全环保管理体系，加快形成符合生态文明建设要求的矿业发展新模式；始终把安全生产摆在“重于一切、先于一切、高于一切、压倒一切”的位置，推动矿山企业管理变革、技术创新、流程优化等全面升级，筑牢安全生产防线，夯实本质安全根基，推动健康、可持续、高质量发展水平稳步提升。
　　（二）资源优势
　　公司始终坚持“资源为先，效益为上，创新为本”理念不动摇，不断扩大资源储备，提升资源品质，增强公司核心竞争力，强化企业资源优势。自有矿权勘查与资源并购齐头并进，充分发挥矿山企业主体作用，依矿找矿，以矿山周边与深部为重点，深入研究成矿规律，加大勘查投入，为矿山可持续发展提供强劲动力与资源支撑。不断加快绿地项目的勘查进度，创新勘查技术，应用新技术、新方法，研究、总结成矿理论，力争取得找矿突破。2024年上半年，收购包头昶泰矿业70%股权，完成西岭金矿探矿权的收购及三山岛金矿矿权的整合，大幅增加了公司的资源储备，有效延长矿山的服务年限，不断推动公司高质量发展。
　　（三）规模优势
　　公司以黄金矿产资源的开发利用为主业，矿山装备水平和机械化程度始终处于国内矿业行业领先地位。三山岛金矿“国际一流示范矿山”建设，引领了公司大中型矿山的机械化、自动化、智能化建设步伐。公司大力推行智能化采矿系统，所属矿山累计完成AI智能放矿系统、井下碎石机远程控制系统、电机车无人驾驶系统、5G+AI智联空地协同无人机应用系统等105个智能化典型应用场景的建设应用推广，机械化、自动化、智能化水平逐步提高。新城金矿、焦家金矿等多家企业采掘机械化作业率达到50%以上，矿井辅助生产系统自动化控制率达到80%。公司是国内唯一拥有四座累计产金突破百吨矿山的企业，焦家金矿、三山岛金矿、新城金矿多年位列“中国黄金生产产量前十大矿山”榜单。山东黄金冶炼公司多年位居全国冶炼、精炼前十大企业前列。
　　（四）科技优势
　　公司积极开展重点科技创新攻关工作，围绕深部地质勘探、深竖井建设、尾矿减量化资源化利用、难选冶技术攻关、膏体充填示范、智能支护系统共六大方向，设立相关重点攻关课题，组织安排相应科研力量和试点应用矿山，建立调度、督导和协调机制，各项攻关顺利开展。其中三山岛金矿牵头5家科研单位联合攻关的深竖井建设项目，顺利掘进至-1590米标高，创下亚洲竖井最深记录。“十年磨一剑，一朝试锋芒”，2024年公司在科技成果奖励方面取得巨大突破，作为主要完成单位参与申报的“地下金属矿智能开采关键技术与装备”荣获国家科技进步二等奖。同时，“深地资源智能安全高效开采关键技术和装备研究与示范工程”作为省属企业优秀科技成果的代表，成功入选山东省属企业“十大科技成果”，该项目突破了一批深部资源智能安全开采的关键技术，全面提升深部资源开采水平和安全保障能力，为我国矿业领域向智能化、智慧化、无人化方向转型发展作出突出贡献。
　　（五）人才优势
　　公司牢树“以德为先、德才兼备、注重实绩、群众公认”的选人用人导向，积极优化人才环境，推进“管理、技术、技能”三支人才队伍建设，抓好人才全面培养，创新人才发展机制，聚焦“数智赋能、质效双升”的年度目标，为发展新质生产力提供人才支撑。突出引育重点，优化人才工作梯队。开展干部队伍专题调研工作，制定年轻干部配备提升计划，年轻干部比例不断提升；坚持外部引进和内部培育相结合，全职引进高层次青年人才9人，新增入选省级、市级人才工程5人，抓实专业技术力量，形成基础技术人员、核心技术人员和高层次科研人员相互支撑的人才梯次；深化四链融合机制，打造全国机械冶金建材行业工匠学院、山东冶金工匠学院，建立黄金矿业特有工种技能人才自主评价体系，畅通技能人才成长通道，不断壮大产业工人队伍。2024年上半年，公司新增3名职工获评“齐鲁首席技师”称号、2名职工获评“山东省技术能手”称号。
　　（六）品牌优势
　　公司立足国内，放眼全球，做优做大黄金主业，多次入选上证50、上证180指数样本股、明晟MSCI、富时罗素、标普道琼斯三大国际指数样本股。2024年上半年，公司先后获得2023年度上市公司最佳ESG实践奖、投资者关系管理最佳实践等多个奖项。公司按照党中央、国务院和省委、省政府关于协同推进生态环境保护和绿色低碳发展安排部署要求，协同推进降碳、减污、扩绿、增长。深入推进环境污染防治，加快重点环保设施建设项目进度，加强重点领域环保专项检查督查，切实提高企业环境风险防范能力。持续巩固提升绿色矿山建设，夯实筑牢“生态山金”品牌形象。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　2023年是全面贯彻党的二十大精神开局之年，也是公司深入实施“十四五”战略规划的关键之年。公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，牢牢扛起“稳增长、做贡献”的责任担当，紧盯“内外联动、跨越提升”年度目标，主动加压奋进，聚力攻坚克难，有效应对化解各类风险挑战，圆满完成全年各项目标任务，持续巩固了稳中有进、进中提质的良好发展态势。　　2023年公司矿产金产量41.78吨，同比增加3.10吨，增幅8.03%；公司资产总额1,345.99亿元，较期初增加438.11亿元，增幅48.26%；公司负债总额813.40亿元，较期初增加272.61亿元，增幅50.41%... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2023年是全面贯彻党的二十大精神开局之年，也是公司深入实施“十四五”战略规划的关键之年。公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，牢牢扛起“稳增长、做贡献”的责任担当，紧盯“内外联动、跨越提升”年度目标，主动加压奋进，聚力攻坚克难，有效应对化解各类风险挑战，圆满完成全年各项目标任务，持续巩固了稳中有进、进中提质的良好发展态势。
　　2023年公司矿产金产量41.78吨，同比增加3.10吨，增幅8.03%；公司资产总额1,345.99亿元，较期初增加438.11亿元，增幅48.26%；公司负债总额813.40亿元，较期初增加272.61亿元，增幅50.41%；归属于上市公司股东的净资产330.85亿元，较期初增加1.95亿元，增幅0.59%；资产负债率60.43%，较期初增加0.86个百分点；公司2023年实现营业收入592.75亿元，同比增加89.70亿元，增幅17.83%；实现利润总额35.63亿元，同比增加15.57亿元，增幅77.59%；归属于上市公司股东的净利润23.28亿元，同比增加10.80亿元，增幅86.57%；加权平均净资产收益率7.84%，同比增加3.96个百分点；基本每股收益0.42元，较上年同期的0.20元增加0.22元/股。
　　公司着重开展了以下工作：
　　（一）抓住关键、精准发力，生产经营进中提质。公司紧盯年度目标责任状，紧扣关键任务时间点，围绕扩能增产问题，先后召开15次重点工作推进会和多次专项工作会议，强化经济运行监测分析和调度督导，优化激励考核措施，盯牢重点采区，强化生产组织，优化生产布局，最大限度挖潜力、提产量、增效益。焦家金矿、新城金矿资源整合开发工程分别成为“十四五”以来，首批入选山东省重大实施类项目库的非煤矿山建设项目。2023年，西和中宝、金洲公司、三山岛金矿产量同比增幅分别达到15.54%、10.73%、5.74%。贝拉德罗金矿克服各种不利因素，黄金产量同比增长6.37%。玲珑金矿成功实现东风矿区复工复产。持续加强技术管理，全面抓好“五率”管理和“全流程金属平衡”管理，系统推进设备全生命周期管理，实现企业主要设备覆盖率95%以上。
　　（二）上下联动、靶向攻坚，发展后劲不断增强。持续推动资源增储，对内加强地质探矿，对外积极获取资源，通过协议收购方式成功获得银泰黄金20.93%控制权，与银泰黄金实现强强联合，在二级市场增持银泰黄金股份至28.89%，进一步夯实对银泰黄金的控制权；竞拍取得甘肃大桥项目采矿权，加强山东黄金在甘肃地区的资源储备；推动黄金集团所属蓬莱地区燕山矿区的矿权注入公司，将与蓬莱矿业现有矿权进行整合开发，发挥协同效应。公司全年完成探矿工程量48万米，投入探矿资金5.7亿元，探矿新增金金属量36.6吨，探矿成果显著，进一步延长了矿山服务年限，促进矿山可持续发展。
　　全力推动重点项目建设，三山岛金矿副井井筒施工至-1260米标高，焦家金矿朱郭李家副井工程与寺庄矿区生产系统精准贯通，新城金矿新主井提前22天完成井塔封顶，鑫汇公司新主副井-870米中段贯通工程提前实现精准贯通，加纳卡蒂诺资源公司的纳穆蒂尼矿山项目选厂、尾矿库等工程快速推进。
　　（三）严管严控、精益管理，提质增效成果显著。持续深化降本增效，分解克金成本、可控管理费用、两金压降等指标，将降本增效向“资源创效、科技提效”等领域拓展，在资产盘活、集采创效、成本管控、税收筹划等方面靶向发力，取得显著成效。持续加强资金管控，进一步优化融资结构，强化资金集约管理，利用银行对制造行业贷款红利政策，抓住有利的降息窗口期，通过提前归还、置换贷款等方式节约利息支出。加强黄金交易的研究分析团队建设，做好市场跟踪研究，综合提升价格研判能力，把握价格走向，优化交易策略，全年自产黄金销售均价高于市场均价2.79元/克。
　　（四）深化改革、科技赋能，发展动力持续激发。坚持把科技创新作为第一动力，持续加大科研投入，2023年研发投入同比增长25.99%。新增科技项目立项142个，申请专利259项，其中发明专利54项；获得专利授权173项，其中发明专利19项。聚焦核心技术强化攻关，三山岛金矿“地下金属矿破碎矿体安全高效开采技术与智能装备”项目通过国家科技部立项。加快推进数智建设，扎实做好网络、数据、信息安全管理等工作，深入推进5G智能装备应用，持续发力智能采区建设，参与编制省部级行业标准7项，6个数字化转型案例获省部级评定“优秀”，2个智慧矿山建设项目分获国务院国资委首届“国企数字场景创新专业赛”二等奖和首届“山东省5G新动能创新创业大赛”一等奖。
　　（五）压实责任、夯实基础，风险防控有力有效。始终把安全生产放在“重于一切、先于一切、高于一切、压倒一切”的重要位置,持续推进安全质量标准化和“双体系”示范基础管理班组建设，全年完成安全专项投入8.91亿元，扎实推进矿山安全生产综合整治，强化机电、通风、防水、尾矿库等专项检查，8家矿山企业减少高温作业面70个，采掘工程顶帮全支护至迎头作业地点实现率达到100%，全年安全生产形势持续稳定。构建绿色矿山建设长效管理机制，持续抓好环保“三同时”手续办理、污染防治攻坚、环保隐患查改和“双碳”等工作，全年完成环保投入1.54亿元，所属绿色矿山全部通过年度绿色矿山实地核查，冶炼公司进入国家级绿色工厂名录。
　　（六）党建引领、凝心聚力，干事动能更加强劲。将高质量开展好主题教育作为首要政治任务，梳理明确22项重点工作任务，提炼“8+4+1”个人自学微目标，创建“每日一学”网络学习微平台，举办主题教育读书班四期，推动党员干部铸牢政治忠诚。确定调研课题33个，建立调研问题清单，召开调研成果交流会，领导干部领题调研、破解难题、推动发展。坚持“严”的主基调，一体推进“三不腐”，营造风清气正干事创业浓厚氛围。建立关心关怀机制，持续引领职工岗位建功，开展劳动竞赛、技能比武、劳模工匠宣讲及慰问一线职工活动，不断增强全员凝聚力、向心力。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　（一）行业发展情况
　　黄金行业的发展深受全球政治经济形势变化的影响。2023年，受到全球通胀水平持续回落、美联储货币政策逐步转向、美欧银行业危机意外爆发以及地缘政治风险事件频发等一系列因素的综合影响，国内外黄金价格均创出历史新高，黄金避险保值作用进一步增强，在大类资产配置中的吸引力不断提升。
　　报告期内，国际宏观经济和地缘政治形势复杂多变。一方面，在全球整体通胀回落的环境下，市场对美欧央行货币政策转向宽松的预期逐步增强；另一方面，由于财政支出明显增长，美国经济仍具韧性，令美联储货币政策预期反复变化。此外，美欧银行业危机及巴以冲突的意外爆发，也令全球政治经济局势面临了较大的不确定性。
　　报告期内，黄金价格整体呈现震荡上涨走势。在美联储货币政策逐步转向宽松和全球地缘政治动荡的背景下，黄金的投资和消费需求强劲，全球多国央行继续增持黄金。2023年国际现货金价最高2146美元/盎司，最低1804美元/盎司，最大波幅达342美元/盎司；年末收于2062美元/盎司，较上年末收盘价上涨约13%。国内金价走势强于国际金价，上海黄金交易所Au（T+D）合约最高为485元/克，最低408.08元/克，年末收于479.91元/克，较上年末收盘价409.76元/克上涨约17%。
　　报告期内，全球黄金需求小幅回落但国内黄金需求持续增长。世界黄金协会统计数据显示，2023年全球黄金总需求量（不包括场外交易）为4,448吨，相比需求强劲的2022年减少5%。各经济体央行继续大举购入黄金，全年净购金量为1,037吨，只比2022年的历史记录少了45吨。中国黄金协会统计数据显示，2023年全国黄金消费量1089.69吨，与2022年同期相比增长8.78%。其中：黄金首饰706.48吨，同比增长7.97%；金条及金币299.60吨，同比增长15.70%；工业及其他用金83.61吨，同比下降5.50%。此外，中国人民银行全年累计增持黄金224.88吨。截至2023年年底，我国黄金储备为2235.41吨。
　　报告期内，国内交易所黄金交易总额均同比上涨。中国黄金协会统计数据显示，2023年上海黄金交易所全部黄金品种累计成交量双边4.15万吨（单边2.08万吨），同比增长7.09%，成交额双边18.57万亿元（单边9.28万亿元），同比增长22.31%；上海期货交易所全部黄金品种累计成交量双边12.42万吨（单边6.21万吨），同比增长43.90%，成交额双边47.76万亿元（单边23.88万亿元），同比增长55.43%。
　　（二）国内产能变化分析
　　报告期内，国内黄金产量同比上升。根据中国黄金协会统计数据，2023年，我国国内原料黄金产量为375.155吨，同比增长0.84%，其中，黄金矿产金完成297.258吨，有色副产金完成77.897吨。另外，2023年进口原料产金144.134吨，同比增长14.59%，全国共生产黄金519.289吨，同比增长4.31%。
　　（三）山东黄金所处的行业位置
　　2023年，公司紧盯“内外联动、跨越提升”年度目标，科学制定计划、强化调度督导、聚焦重点采区、加强生产组织、优化生产布局，最大限度挖潜力、提产量、增效益。2023年公司矿产金产量完成41.78吨（含银泰黄金并入公司报表后的产量），相当于国内矿山企业2023年矿产金总量的14.06%。2023年，山东黄金年产黄金1吨以上的矿山达到10家，其中境内矿山合计产金35.34吨，同比增长8.37%，是中国境内矿产金产量最高的上市公司，继续保持国内黄金行业领先地位。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　（一）报告期内公司的主要业务
　　报告期内，公司批准许可范围内的业务主要为：黄金及有色金属的勘查、开采、选冶、销售，黄金矿山专用设备、建筑装饰材料（不含国家法律法规限制产品）的生产、加工和销售，主要产品包括标准金锭、投资金条、合质金和银锭等。
　　公司所辖矿山企业分布于中国山东、福建、内蒙古、甘肃、新疆、吉林、黑龙江、青海、云南等地以及南美洲阿根廷、非洲加纳等国家，形成了集黄金勘探、研发、采矿、选矿、冶炼、黄金产品深加工和销售、矿山装备制造于一体的完整产业链条，并拥有行业领先的科技研发体系，以及矿业金融业务和资本投融资支撑平台。
　　（二）经营模式
　　1.规模化生产运营
　　公司围绕黄金矿产资源开发利用主业，采用分散采选、集中冶炼的生产模式，采矿设备机械化、大型化，运输提升系统自动化，选矿工艺智能化，实现黄金资源规模化、集约化、机械化开采。依托胶东地区世界第三大黄金成矿带、国家级整装勘查区、世界级特大型金矿富集区，加快世界级黄金资源产业基地建设。其中，焦家金矿、新城金矿资源整合开发工程分别成为“十四五”以来，首批入选山东省重大实施类项目库的非煤矿山建设项目。矿山企业加快推进扩界扩能、探矿增储，整合周边矿权资源，扩展现有矿山服务年限。成功并购银泰黄金、大桥金矿采矿权等项目，黄金资源储量和产能规模进一步提升。
　　2.精益化运营管控
　　公司拥有集资源并购、地质勘探、矿山生产、装备制造、产业金融于一体的完整产业链，形成了计划下达、过程管控、指标落实、考核评价的全流程闭环管理体系。2023年公司编制完成黄金行业首个集团性标准-《山东黄金技术管理标准》，实现了矿业企业生产管理、技术管理、现场管理的标准化、规范化。开展了“全流程金属平衡”、加强“五率”管理等系列技术提升活动，精益化管理水平显著提高。报告期内，地下矿山原矿入选品位1.88克/吨，同比提高2.17%；采矿损失率4.82%，下降0.36个百分点；矿石贫化率5.75%，下降0.04个百分点；选矿回收率92.96%，与2022年持平（不含银泰黄金数据）。
　　3.科技创新驱动
　　公司坚持深入实施创新驱动发展战略，高度重视自主创新能力提升，不断加大科技创新投入，2023年研发投入同比增长25.99%。所属企业获批企业研发中心等省市级创新平台2家，新增瞪羚企业、科技型中小企业等各类科创企业称号2家。成功获得省级科技进步奖2项、协会奖30项。全年申请专利259项，授权专利173项；牵头或参与制订标准6项，实现了参与制订国际标准“零”的突破。首次牵头承担的“十三五”国家重点研发计划项目以91分的优秀级高分通过验收。
　　4.安全绿色发展
　　公司从健全制度体系、强化教育培训、提升装备水平、严格奖惩考核等方面精准发力、夯实安全生产基础，全面提高本质安全水平。公司深入贯彻绿色发展理念，积极推进“碳达峰碳中和”工作，科学合理制定公司碳达峰行动方案，加快推进清洁能源推广应用、淘汰设备更新、节能低碳技术改造等相关工作，全面打造绿色勘查、绿色矿山、绿色工厂发展模式，所属绿色矿山全部通过2023年度绿色矿山实地核查，持续保持在绿色矿山名录中。三山岛金矿“山东省金矿绿色矿山标准化试点项目”通过验收；依托公司绿色矿山，黄金集团荣获“中国绿色生态研究基地”（中国林业与环境促进会绿色矿山推进委员会和北京市习近平新时代中国特色社会主义思想研究中心联合颁发），持续提高生态环保水平。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（一）战略优势
　　公司牢牢把握高质量发展主题，强化战略引领作用发挥，坚持改革创新驱动，专注主业发展，围绕“平安山金、生态山金、活力山金、人文山金”发展理念，坚持“科技是第一生产力，创新是第一动力”，持续加大研发投入，聚焦行业核心技术，加快科研平台建设，积极研发推广新技术、新装备、新工艺，稳步推进数字化转型和智能矿山建设，激活内生发展动能；秉持“资源为先，效益为上，创新为本”理念不动摇，对内加强探矿增储，保障重点区域整体产能快速释放；对外依托重要成矿带资源整合，积极获取优质资源，持续巩固领先领跑地位；同步推进国外基建矿山企业建设、在产矿山企业稳产，提升国外生产区域运营能力，着力打造国外高质量发展矿山运营典范；深入践行“绿水青山就是金山银山”理念，不断完善安全环保管理体系，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，加快形成符合生态文明建设要求的矿业发展新模式；始终把安全生产摆在“重于一切、先于一切、高于一切、压倒一切”的位置，推动矿山企业管理变革、技术创新、流程优化等全面升级，筑牢安全生产防线，夯实本质安全根基，推动健康、可持续、高质量发展水平稳步提升。
　　（二）资源优势
　　公司始终坚持“资源为先，效益为上，创新为本”理念不动摇，不断扩大资源储备，提升资源品质，增强公司核心竞争力，强化企业资源优势。自有矿权勘查与资源并购齐头并进，充分发挥矿山企业主体作用，依矿找矿，以矿山周边与深部为重点，深入研究成矿规律，加大勘查投入，为矿山可持续发展提供强劲动力与资源支撑。不断加快绿地项目的勘查进度，创新勘查技术，应用新技术、新方法，研究、总结成矿理论，力争取得找矿突破。成功完成银泰黄金控制权并购，竞得大桥金矿采矿权，推动省内蓬莱地区燕山矿区的资源整合，加快西岭金矿探矿权的收购，大幅增加了公司的资源储备，有效延长矿山的服务年限，不断推动公司高质量发展。
　　（三）规模优势
　　公司以黄金矿产资源的开发利用为主业，矿山装备水平和机械化程度始终处于国内矿业界领先地位：三山岛金矿“国际一流示范矿山”建设，引领了公司大中型矿山的机械化、自动化、智能化建设步伐。扎实推进机械化换人工程，新城金矿、焦家金矿等多家企业采掘机械化作业率达到50%以上，矿井辅助生产系统自动化控制率达到80%，机械化、自动化水平逐步提高。山东黄金冶炼公司多年位居全国矿产金加工、交易量前列。焦家金矿、三山岛金矿、新城金矿、玲珑金矿多年位列“中国黄金生产产量前十大矿山”榜单，累计产金均突破百吨，公司是国内唯一拥有四座累计产金突破百吨矿山的企业。根据中国黄金协会数据，银泰黄金2022年矿产金产量在全国黄金上市公司中排名第七位，银泰黄金也是黄金矿山中毛利率较高的矿企，2022年实现净利润在全国黄金矿业上市公司中排名第五位。
　　（四）科技优势
　　公司紧盯国际矿业前沿技术，围绕深部资源勘查开采、绿色矿山、智能矿业三大领域，持续增加研发投入，进一步强化研发投入管理机制，加大科研经费保障。依托重大科技项目，加大科研攻关力度，以重点项目为抓手在深部资源开发、绿色矿山、高端装备、深竖井建设等方面的研究取得了新进展。公司承担的国家重点研发计划项目“深部金属矿绿色开采关键技术研发与示范”高分通过国家科技部验收，山金重工自主研发的分体式环形永磁无齿轮球磨机成功入选山东省“首台套”目录。公司科技创新平台建设日新月异，新疆金川公司获批省级企业技术中心，山金重工被认定为省级专精特新中小企业，鑫汇公司被认定为市级“专精特新”、创新型中小企业。此外，还有多家所属企业申报多个科研平台及称号，形成全员创新发展的新局面。在院士工作站、各专业实验室、基层创新工作室等多层创新体系的保障下，公司将继续开展千米以下深地压防控、深井热害治理、井下突水防治、高效采矿方法、膏体充填工艺、尾矿资源化利用等相关技术和设备的研究，以及国内首例两千米超深井建设与提升关键技术的研究和应用，填补国内金属矿领域深部资源开发技术空白。
　　（五）人才优势
　　山东黄金以开放包容的心态聚天下英才而用之，牢树“以德为先、德才兼备、注重实绩、群众公认”的选人用人导向，建设“管理、技术、技能”三支人才队伍、打造人才平台、抓好人才培养、深化人才发展机制、优化人才发展生态，积极打造建设人才高地。高度重视人才引育，长远构筑人才梯次。紧扣黄金主业，柔性引进领军人才5名，发挥人才引领效能；挂牌全国机械冶金建材行业工匠学院、山东冶金工匠学院，发挥矿山企业优势，共建5家实训基地，推动产学研融合，打造优秀产业工人队伍；坚持以赛促学，推荐各类人才参加国家、省级人才工程评选，强化人才自身实力；积极参与“才聚齐鲁成就未来”等招聘活动，持续加强高校毕业生招聘力度，充实团队新生力量。借助院士工作站、博士后工作站等人才资源平台作用，聘任海内外知名院士专家学者、在站博士后，集中力量攻克“卡脖子”技术难题，在地质找矿、深部资源勘查开采、绿色矿山、智能矿业等方面不断取得实质突破，推动产业价值转化；积极创新，建立黄金矿业特有工种职业技能人才自主评价体系，填补目前全国黄金矿业特有工种职业技能评价空白。
　　（六）品牌优势
　　山东黄金立足国内，放眼全球，做优做大黄金主业，入选上证180指数、明晟MSCI、富时罗素、标普道琼斯三大国际指数。2023年，公司先后获得第十七届中国上市公司价值评选-主板上市公司价值百强、中国上市公司绿色低碳突出贡献奖、第二十三届中国上市公司百强-百强企业奖、道德企业奖、2023凤凰之星港股最佳上市公司——最佳港股通等多项荣誉，相关成功案例入选中国上市公司协会组织评选的上市公司公司治理最佳实践、ESG最佳实践、乡村振兴优秀实践，获评上海证券交易所2022-2023年度信息披露评级A级，连续六年获得该评级。公司深入贯彻习近平生态文明思想，按照党中央、国务院和省委、省政府关于生态文明建设和生态环保工作安排部署要求，协同推进降碳、减污、扩绿、增长。深入推进环境污染防治，加快重点环保设施建设项目进度，加强重点领域环保专项检查督查，全面提升企业环境应急管理和风险防范水平。所属企业全部通过年度绿色矿山实地核查抽查，三山岛金矿“山东省金矿绿色矿山标准化试点项目”通过专家评审验收，鑫汇公司被青岛市发展和改革委员会认定为青岛市有色金属绿色开采工程研究中心，持续巩固提升绿色矿山建设水平，擦亮“山东黄金生态矿业”品牌。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　2023年公司矿产金产量41.78吨，同比增加3.10吨，增幅8.03%，产量增长的主要原因包括：三山岛金矿、西和中宝公司、金洲公司生产系统逐步优化，生产能力得到提升；玲珑金矿的东风矿区复工复产；贝拉德罗金矿采剥总量增加、难选冶矿石减少；并购银泰黄金增加产量。公司原矿入选品位1.29克/吨（不含银泰黄金数据），同比增加0.06克/吨，其中地下矿山原矿入选品位1.88克/吨，同比增加0.04克/吨，增幅2.17%，主要原因是各矿山通过优化采矿方法、加强技术管理和现场管理等措施，降低损失率、贫化率，使原矿品位提高。
　　玲珑金矿的东风矿区于2023年1月复工复产，报告期内仅玲珑矿区停产。2024年1月，烟台市主管部门批准玲珑矿区恢复基建生产。截至本报告披露日，玲珑矿区正积极推动生产系统调整及建设，力争尽快取得新的安全生产许可证并复工复产。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1.行业竞争格局
　　世界百年变局正在加速演进，霸权主义、单边主义、保护主义有所上升，地区和平和发展面临较大不稳定性和不确定性，保障国家战略资源安全成为了大国博弈的重要基石。因此，全球战略性资源的竞争日趋激烈，国内矿产资源储量的提升也成为国家安全保障的重中之重。一方面，从全球范围来看，黄金矿业并购强强联合的趋势明显。2023年5月，全球第一大黄金公司纽蒙特公司宣布收购位列全球前十的纽克雷斯特矿业公司，使其黄金储量大幅增加，纽蒙特公司在全球黄金行业中的实力进一步提升。另一方面，从国内来看，在国家全面启动实施新一轮找矿突破战略行动的背景下，国内大型黄金企业加大了勘查找矿的力度，加速推进黄金资源的进一步勘探和开发。2023年8月，山东黄金集团在山东省探明国内资源量规模最大的巨型单体金矿床——西岭金矿，在2017年详查备案382.58吨金金属量的基础上新增金金属量209.606吨，累计探获金金属量592.186吨。截至本报告披露日，公司正在办理西岭金矿探矿权转让的手续，进一步巩固了公司在国内黄金行业的领先地位。随着国家持续推进战略资源安全发展，未来黄金矿产资源的并购力度将继续加大，勘探开发领域的竞争也将日益激烈。
　　当前，在全球政治经济形势不确定性不断加大的背景下，黄金有望继续保持较强的资产配置吸引力。首先，从经济表现看，美欧主要经济体的高利率环境，将会逐渐对其经济增长和就业等造成压力，经济金融领域出现黑天鹅事件的风险也可能提升；其次，从货币政策看，伴随着全球整体通胀水平持续下行，美欧等部分主要经济体央行较大概率将从紧缩转为宽松；最后，从地缘政治风险看，当前世界局势仍不稳定，局部战争时有爆发，俄乌冲突、巴以冲突、红海危机等仍在持续，且多个国家或地区进入大选年，也可能导致地缘政治关系更加错综复杂。在上述多方面因素的共同作用下，黄金的长期配置价值将会更加凸显，黄金行业也面临着较好的发展机遇。
　　2.行业发展趋势
　　近年来，我国黄金行业发展迅速，黄金生产、加工、消费量均位居全球之首，2023年黄金产量为375.155吨（不含进口原料产金），连续17年全球产金第一；黄金消费持续恢复，连续10年保持世界第一，金银珠宝类商品零售额增幅继续领跑其他品类商品，黄金市场交易量持续增长。从政策看，随着国家一系列稳经济政策的出台，特别是新一轮战略性矿产国内找矿行动全面启动，将放宽各省市矿产勘查权限、促进矿产资源合理开发利用。内蒙古、新疆、甘肃等资源大省正在加快把资源优势转化为发展优势和竞争优势，推动矿业集群化集聚化发展，为黄金矿企优化区域产业布局、拓展资源版图提供有力保障。
　　山东黄金目前已经打通了地质勘探、矿山建设、采矿生产、选矿冶炼、产品销售的全产业链，形成了以山东省为核心，辐射全国、拓展海外的黄金产业布局。公司在山东省拥有世界级黄金生产基地的资源优势，省外矿山均位于重点黄金成矿带，海外项目资源增储前景也较为可观。公司境内矿山矿产金连续多年保持第一，在产能规模上拥有绝对优势，在产黄金矿山有10家生产能力达到1吨以上。公司在深井开采、海底开采、绿色开采、智能开采等方面具备领先的技术优势，特别是智能矿山建设，走在了全行业的前列。公司历经近30年的发展，培养了大量矿业领域专业人才和管理人才，拥有一支集聚高学历、专业化、高层次的人才队伍。2024年，公司将紧盯“数智赋能、质效双升”的年度目标，通过加快探矿增储和资源并购步伐、扎实推进生产系统优化、稳步推行智能化建设、全面加强技术管理、深入开展降本增效、积极开展科研攻关等关键举措不断夯实发展根基、提升产能规模、提高发展质效，向一流的黄金矿企迈进。
　　(二)公司发展战略
　　1.企业愿景
　　成为技术与管理卓越、可持续发展的世界一流黄金矿业企业。
　　2.战略定位
　　充分利用公司在黄金资源、经济效益、技术人才、安全环保等方面的行业优势，充分发挥大型黄金企业的龙头带动作用，坚持绿色、创新、精益的发展模式，牢牢把握金矿资源整合战略机遇期，打造世界级黄金生产基地，加快成为主业优势突出、公司治理优良、价值创造能力卓越的具有全球竞争能力的世界一流黄金矿业企业。
　　3.2024年战略目标
　　紧盯“数智赋能、质效双升”年度总目标，突出加大资源增储、扩能增产、项目建设、降本增效等重点工作推进力度，着力推进智能矿山建设，在优化公司治理、市场化机制运营上集中发力，在科技创新、加快数字化智能化绿色化转型方面全面提速，增强资本运营能力，实施价值管理，不断开创健康、可持续、高质量发展新局面，建成盈利能力突出、市场价值一流、股东回报丰厚的上市企业，实现整体质量明显提升。
　　(三)经营计划
　　2024年，公司确定的黄金产量计划是不低于47吨。（该计划基于当前的经济形势、市场情况及公司经营形势制定，为公司指导性指标，存在不确定性，不构成对产量实现的承诺，公司有可能视未来的发展情况适时做出相应调整）。
　　2024年拟采取的主要措施：
　　1.稳步推进产能提升。以扩能增产为主攻点，完善绩效考核体系，增强考核的科学性、全面性、系统性和针对性，将“一利五率”等指标改善提升情况纳入各企业经营业绩考核范围。突出强化生产组织，全力抓好重点采区生产接续与开拓延伸，围绕井下八大系统完善、采矿工艺优化、选冶技术改进、尾矿综合利用等方面，着力抓好系统优化建设，强化系统建设整体规划，加快推动采掘作业机械化、规模化、智能化改造，挖掘扩能增产潜力。
　　2.加快推进项目建设。加快世界级黄金资源产业基地建设，重点加快三山岛副井、盲服务井，焦家金矿朱郭李家主井、明混合井，新城金矿新主井粉矿回收井等工程进度，加力提速加纳卡蒂诺项目建设，力争早建成早投产早见效。突出抓好玲珑金矿玲珑矿区、东风矿区深部扩界、扩能，归来庄金矿扩界、扩能，莱西公司山后金矿扩界等工作，推动权证办理实现新突破。
　　3.抓牢资源增储工作。持续加大各矿山地质探矿投入和勘查力度，强化重点矿山周边矿业权的探矿增储工作，深入梳理分析，总结成果经验，综合研究、综合评价、综合找矿。建立公司重大勘查项目清单，加大资金投入、强化统筹，推动重大勘查项目加快落地见效。同时严格按照“项目要看准，行动要快速，关键要落地”的原则，加快现有矿山周边和国内重要成矿带矿权项目并购步伐，稳妥推进海外优质资源获取，持续夯实资源保障。
　　4.抓细抓实创新创效。牢牢把握数智转型工作重点，全方位加快推进数字化转型、智能化升级进程，拓展5G智能设备应用领域，集中力量抓好主力矿山智能采区建设，实现“本质安全、少人无人、绿色高效”的高质量发展模式。持续加大科技创新力度，重点聚焦难选冶工艺、深竖井高效安全建设、膏体充填工艺、氰渣尾矿无害化资源化利用、深地外围地质勘探、智能支护决策系统等核心关键技术攻关，力争取得突破性成果。紧扣降本降耗增效、增产增收增利目标导向，深度挖掘生产经营各环节降本潜能，通过科技创新、工艺优化、流程再造、集中采购、资产盘活、政策创效等方式，实现“全员、全岗位、全要素、全过程”降本增效。
　　5.抓细抓实安全环保。坚持严字当头，全面落实《关于进一步加强矿山安全生产工作的意见》、安全生产十五条硬措施和“八抓20条”创新措施要求，加强安全生产源头治理、系统治理、综合治理，着力从根本上消除事故隐患。持续加强矿井安全质量标准化建设，推进矿山安全生产综合整治、深部通风降温等专项整治工作，全方位开展隐患排查整治，不断提升本质安全水平。坚持环保优先，深入推进降碳减污扩绿，健全完善生态环保管理体系，持续巩固绿色矿山（绿色工厂）建设成果，加快推动发展方式绿色低碳转型。
　　6.坚持高质量党建引领。建立巩固深化主题教育成果长效机制，健全完善“清单化”推进等制度机制，确保主题教育长效机制立得住、落得实、行得远。全面压实“两个责任”，强化纪检监察专责监督、党委巡察与其他监督贯通协同，营造风清气正的政治生态。健全完善合规管理体系，加大对资源并购、项目建设、境外资产等重点领域监督力度，高质量推进审计监督全覆盖及项目法律全过程跟踪，不断提升依法合规经营管理水平。不断完善干部选拔任用机制，优化干部队伍年龄结构，打造一支忠诚干净担当实干的干部队伍。
　　(四)可能面对的风险
　　公司加强组织领导，明确董事会、经营层及各部门、各岗位的风险管理职责，以“规范、稳健”为标准，构建全过程、全链条风险防控工作体系和工作机制，坚决有力防范化解各类风险。请投资者注意：本公司以下列出的为主要风险，公司将采取各类风险应对措施，但受各种因素限制，不能绝对保证消除所有不利因素。
　　1.安全管理风险
　　随着各级政府安全生产监管标准和要求不断提升，公司整体安全管理工作扎实有效，但部分企业的安全生产在基础管理、装备、系统及人员素质上还存在一些薄弱环节，制约了公司本质安全目标的实现。如果发生重大人身伤亡和财产损失事件，将给公司品牌和社会声誉造成巨大影响。
　　签订全员安全生产责任状、印发《关于加强2024年安全生产工作的意见》，巩固提升采掘工程顶帮全支护成果，集中整治通风、深部高温等问题，坚决淘汰国家明令禁止的设备工艺，推广应用先进适用技术。强化源头防范，深化安全生产双重预防机制建设，抓实隐蔽致灾因素排查治理，健全风险防控体系，加强安全检查力度，强化隐患排查治理。加强矿山安全科技攻关,全面提升科技装备水平,推进矿山地质透明化、灾害预警精准化、开采智能化、管控信息化、救灾探查无人化,不断提升矿山本质安全水平。做好安全培训，提高安全管理人员和作业人员的安全素质。
　　2.环保管理风险
　　当前，环保方面法律法规、标准规范出台频率较为密集，国家对环保监管形势日趋严格。虽然公司生态环保工作持续保持平稳态势，但仍存在部分企业环保基础管理薄弱、防范意识不足，对公司的生产经营产生一定的风险隐患。
　　强化全员生态环保意识，签订生态环保责任状，落实环境保护主体责任，健全各项生态环保管理制度体系，加强环保“三同时”、排污许可、污染防治、危险化学品、危险废物、尾矿库等重点环节或区域管理，定期开展环保隐患排查与治理，推进突出环境问题整改落实，降低环保风险。加大科技创新力度及环保投入，持续提升污染防治水平，有序减污降碳协同增效，持续减少污染物排放，改善矿(厂）区生态环境。加强循环经济建设，拓展尾砂、废石等固废利用途径，提高尾砂、废石等固废综合利用率。加强突发环境应急体系建设，组织各企业及时制（修）定突发环境事件应急预案，加强演练，备足应急物资，提高应急防范的能力。
　　3.资源获取风险
　　大型矿业集团之间对优势矿产资源的竞争角逐愈演愈烈，呈现出大国竞争品类高度重叠、地缘布局角力明显、资源保护主义抬头等趋势，新获优质矿权的难度加大。
　　创新资源获取模式，通过并购矿权、申请矿权、风险探矿等多种方式，加快整合海内外重点和优质资源，持续扩大产能优势和资源规模优势。强化探矿科技研发，充分利用公司地质专业化团队，继续加大国内优势靶区探矿力度，在成矿找矿理论和区域找矿上获得新突破，提升资源储量。
　　4.产品价格波动风险
　　公司主要产品为黄金，黄金价格的变动会给公司经营效益带来较大的不确定性。由于全球经济形势依然严峻及地缘政治动荡加剧，加上国家政策(如货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政策等)发生变化和汇率的波动等都会对产品价格产生较大影响，进而影响公司利润。
　　应对措施：公司持续加强行情走势的系统分析研判能力，及时分析影响产品价格的主要因素，持续加强与外部机构的沟通交流，拓宽思路，在科学分析研判的基础上，适时调整销售策略；公司围绕生产经营开展套期保值业务，充分发挥金融衍生工具的套期保值功能，对冲产品价格波动风险，并制定相应的风险管理制度及措施，完善业务管理机制，不断提升套期保值效果，有效规避价格波动风险。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）业务范围　　报告期内，公司批准许可范围内的业务主要为：黄金开采、选冶、黄金矿山专用设备、建筑装饰材料（不含国家法律法规限制产品）的生产、销售，主要产品包括标准金锭、投资金条和银锭等。　　公司所辖矿山企业分布于中国山东、福建、内蒙、甘肃、新疆等地以及南美洲阿根廷、非洲加纳等国家，形成了集黄金勘探、设计、研发、采矿、选矿、冶炼、黄金产品深加工和销售、矿山装备制造于一体的完整产业链条，并拥有行业领先的科技研发体系，以及矿业金融业务和资本投融资支撑平台。　　（二）经营模式　　1.规模化生产运营　　公司围绕黄金矿产资源开发利用主业，采用分散采选、集... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）业务范围
　　报告期内，公司批准许可范围内的业务主要为：黄金开采、选冶、黄金矿山专用设备、建筑装饰材料（不含国家法律法规限制产品）的生产、销售，主要产品包括标准金锭、投资金条和银锭等。
　　公司所辖矿山企业分布于中国山东、福建、内蒙、甘肃、新疆等地以及南美洲阿根廷、非洲加纳等国家，形成了集黄金勘探、设计、研发、采矿、选矿、冶炼、黄金产品深加工和销售、矿山装备制造于一体的完整产业链条，并拥有行业领先的科技研发体系，以及矿业金融业务和资本投融资支撑平台。
　　（二）经营模式
　　1.规模化生产运营
　　公司围绕黄金矿产资源开发利用主业，采用分散采选、集中冶炼的生产模式，采矿设备机械化、大型化，运输提升系统自动化，选矿工艺先进化、智能化，实现黄金资源规模化、集约化、机械化开采。通过提高现有矿山的黄金产量做好存量，重点推进扩界扩能、探矿增储,不断增加资源储量、延长矿山服务年限；同时，通过优化完善生产系统、提高机械化智能化作业水平、提升运营管理水平等措施提高生产效率。持续关注国内外位于主要黄金成矿带上的项目，通过加快对优质资源项目的并购做大增量。
　　2.精益化运营管控
　　对标国际知名矿业企业，积极“走出去、请进来”，学习借鉴先进管理技术和经验，健全企业管理创新考核制度，持续加强管理体系及管理能力建设，促进管理提升、效率提升、效益提升。推行全价值链、全生命周期成本管理，在矿山企业推行精益化管理模式，积极推广精益化管理典型经验，降低运行成本，提高运营质量；充分发挥集采中心作用，全面推行材料、设备和服务集中采购；不断完善设备全生命周期管理平台，提升设备精益化管理水平，依靠管理进步推动企业实现高质量发展。
　　3.科技创新驱动
　　公司持续加大科技投入，加快科技成果转化应用。聚焦金属矿产资源开发，科学谋划，精准施策，形成以院士工作站为引领，以专业研发机构为基础、以创新工作室为延伸，建设了公司科创研发平台系统。公司拥有1个院士工作站、1个省级新型研发机构，1个省级技术中心，承担了黄金集团1个国家级研发平台、3个省级研发平台、2个合作共建的部级研发平台的主要建设任务，主要在科研攻关、人才培养、成果转化三方面精准发力，汇集高校、院所、企业三方力量，促进科技成果转化赋能企业提质增效，助力公司高质量发展。
　　4.安全绿色发展
　　公司从健全制度体系、强化教育培训、充实工作力量、提升装备水平、严格奖惩考核等方面精准发力、夯实安全生产基础，全面提高本质安全水平，各矿山企业井下采掘机械化作业总量逐步提高，矿井提升、运输、通风、排水等固定设备的自动化控制率达80%以上。公司搭建了集绿色勘探、绿色采矿、绿色选冶、绿色治理为一体的生态矿业产业链条，所属境内11座在产矿山进入国家、省级绿色矿山名录。
　　（三）报告期内公司所属行业形势分析
　　1.行业发展情况
　　在当今世界变乱交织、百年变局加速演进的时代大背景下，黄金行业竞争角逐愈演愈烈，呈现出地缘布局角力明显、资本争夺加剧、资源保护主义抬头等新趋势。受全球经济发展趋缓、地缘政治风险扰动、美联储放缓加息节奏预期增强等因素的影响，黄金作为避险资产的作用不断凸显，在全球资产配置中的吸引力不断上升，黄金行业面临较好的发展机遇。
　　报告期内，国际宏观经济和政治形势纷繁复杂。一方面，受美欧银行业危机突然爆发、美国经济衰退预期上升且通货膨胀持续回落等多重因素叠加影响，市场普遍预期美联储货币紧缩政策将转向。另一方面，美国核心通胀水平依然较高，美国经济仍具有较强韧性，美联储表示货币政策紧缩周期尚未结束。此外，地缘政治风险持续发酵，乌克兰危机悬而未决、中美关系正处在关键十字路口，国际环境更趋复杂严峻。
　　报告期内，黄金价格震荡攀升创出历史新高。受美联储加息预期反复变化的影响，黄金价格整体震荡上涨但波幅较大。其中，国际现货金价最高触及2081美元/盎司，最低1804美元/盎司，收盘于1919美元/盎司，最大波幅达277美元/盎司，较上年末收盘上涨5.3%。因人民币兑美元汇率贬值，国内人民币金价走势明显强于国际金价。报告期内，上海黄金交易所AU(T+D)合约最高457.50元/克，最低408.08元/克，收于448.52元/克，较上年度收盘价409.76元/克上涨约9.46%。
　　展望下半年的金价走势，随着美国通胀逐步放缓和劳动力市场降温，美联储此轮加息已经临近尾声。同时，在高利率和高债务的背景下，美国经济未来走弱甚至陷入衰退的可能性也在逐渐提升，美联储货币政策由紧转松的预期有望再次增强。此外，全球地缘政治形势日益复杂严峻，全球央行可能继续增持黄金。因此下半年黄金价格有望继续保持震荡上行的趋势。
　　2.国内黄金交易量及产量
　　报告期内，国内交易所黄金交易总额同比均大幅上升。根据中国黄金协会统计数据：上海黄金交易所全部黄金品种累计成交量双边约2.13万吨，同比上升10.55%；累计成交额双边约9.19万亿元，同比上升21.66%。上海期货交易所全部黄金期货期权累计成交量双边约5.95万吨，同比上升34.02%；累计成交额双边约22.49万亿元，同比上升40.91%。
　　2023年上半年，国内原料黄金产量为178.598吨，与2022年同期相比增产3.911吨，同比增长2.24%，其中，黄金矿产金完成139.971吨，有色副产金完成38.627吨。
　　3.山东黄金所处的行业地位
　　山东黄金上半年完成矿产金产量19.57吨，相当于全国矿产金的13.98%，继续保持国内黄金行业领先地位。上半年，黄金行业呈现出稳中向好的高质量发展趋势。大型黄金企业（集团）积极推进兼并重组和资源并购，优质黄金资源进一步集中，矿山生产布局进一步优化。山东黄金完成对国内黄金行业排名前十的银泰黄金控制权的收购，合计持有银泰黄金6.41亿股股份，占银泰黄金总股本的23.099%，有助于两个上市公司之间实现优势互补，发挥协同效应，整体促进山东黄金与银泰黄金发展质量提升。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　今年以来，公司上下以扎实开展学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想主题教育为契机，全面落实党中央、国务院和山东省委、省政府各项决策部署，坚决扛起“稳增长、作贡献”责任担当,紧紧锚定“内外联动、跨越提升”年度目标，坚持稳中求进工作总基调，牢牢把握高质量发展主题，主动加压奋进、全力攻坚克难，推动生产经营稳中有进、发展态势持续向好。
　　一、公司主要经营情况
　　2023年6月30日，公司资产总额993.90亿元，较期初增加86.69亿元，增幅9.56%；公司负债总额622.36亿元，较期初增加82.11亿元，增幅15.20%；资产负债率62.62%，较期初增加3.07个百分点；归属于上市公司股东的净资产335.70亿元，较期初增加6.93亿元，增幅2.11%。公司2023年1-6月实现营业收入274.25亿元，同比减少24.00亿元，降幅8.05%；实现利润总额13.61亿元，同比增加3.90亿元，增幅40.18%；归属于上市公司股东的净利润8.80亿元，同比增加3.24亿元，增幅58.26%；加权平均净资产收益率2.86%，同比增加1.11个百分点；基本每股收益0.15元，较上年同期的0.09元/股增加0.06元/股。
　　2023年上半年，公司矿产金产量19.57吨，继续保持国内黄金行业领先地位。
　　二、公司着重开展了以下工作
　　（一）积极担当作为，主要指标跃上新台阶。努力克服外部环境变数增多、安全环保形势趋严、产能提升瓶颈制约等挑战，一企一策制定科学合理的生产运营计划，强化生产运营激励，优化生产组织布局，加大调度考核力度，不断提高采掘强度，积极推广安全高效采矿方法，持续加强“五率”指标和全流程金属平衡管理、设备全生命周期管理，进一步降低采矿损失率和贫化率“两率”指标，提高入选品位，夯实核心优势，最大限度提高资源利用率。
　　（二）勇于突围攻坚，重点工作取得新突破。深入分析新变量，准确把握新趋势，与时俱进优化调整14个重点工作专班，多次召开重点工作推进会抓调度、赶进度。全力推进资源并购，公司所属甘肃金舜矿业有限责任公司成功竞得甘肃大桥金矿采矿权；公司2023年7月20日完成对银泰黄金20.93%股份的收购，8月14日银泰黄金召开股东大会，通过山东黄金推荐的董事、监事的议案，选举新任董事长，董事会、监事会成功改组，8月18日完成银泰黄金法定代表人的工商变更登记，收购项目圆满完成。
　　持续发力探矿增储，焦家金矿、金洲公司、玲珑金矿、三山岛金矿通过探矿分别新增金金属量3.58吨、2.5吨、1.85吨和1.07吨。突出加快推进权证办理，全力提速重点项目建设，其中焦家金矿、新城金矿资源整合开发工程分别入选山东省2023年重大实施类项目库；三山岛副井工程井筒掘进累计完成1035米，完成井筒设计深度（1915米）的54%，焦家金矿明混合井工程、朱郭李家主井工程、朱郭李家副井工程进展顺利；加纳卡蒂诺资源公司的纳穆蒂尼矿山选厂建设详细设计工作持续进行，长周期设备已全部完成采购，正处于制造阶段，场平工作即将完成，矿山辅助工程按计划正常推进。
　　（三）激发动力活力，改革创新迈出新步伐。公司在山东省“现代企业制度示范工程”与公司治理示范企业评估中获评双“优秀”，改革经验在全省推广。2023年上半年申请专利186项，其中发明专利39项；授权专利58项，其中发明专利12项。“十三五”国家重点研发计划项目“深部金属绿色开采关键技术研发与示范”通过现场验收，“十四五”国家重点研发计划项目“脉状金系统的综合找矿技术与增储示范”获批并正式进入实施阶段。稳步推进智能矿山建设，深化“机械化减人、自动化换人、智能化无人”工作，全力推进智能采区建设，完成了焦家金矿智能采区碎石机远控网络优化调试、铲运机自主行走技术方案等工作，《基于数字融合的智能智慧黄金矿山建设的研究与应用》进入全国国企数字场景创新专业赛决赛。
　　（四）注重管控质效，精益管理提升新水平。加快打造世界一流企业，选取对标对象，学习融合对标对象的最佳实践，明确主攻方向，强化战略举措。深入推进“全员、全岗位、全要素、全过程”的系统性降本增效工作，完善降本增效实施方案和考核体系，因企施策、精准发力，深度挖掘生产经营各环节降本潜力，持续推进资产盘活、资产清查、清仓利库等工作。充分发挥集采创效作用，积极推进集中仓储建设。严把项目立项分析、设计审查、验收结算等关口，强化工期、投资、质量等过程管理，加大考核奖惩力度，严禁项目超工期、超概算，全面提升项目建设管理水平和投资效益。
　　（五）牢树发展底线，安全环保呈现新面貌。抓实基础管理，严格落实月度安全生产专题调度会议和“开工第一课”制度，持续推进安全质量标准化和“双体系”示范基础管理班组建设，扎实开展“安全生产月”、采掘工程顶帮全支护到迎头专题培训、“平安山金”安全积分竞赛等活动，提升全员安全意识和基层管理水平。突出强化隐患排查治理，组织开展节后复工复产、机电设备、安全生产大检查以及通风降温、顶帮全支护到迎头等专项检查和专项治理活动。持续推进环保“三同时”手续办理、污染防治攻坚、环保隐患查改和“碳达峰碳中和”等工作，“焦家金矿绿色矿山建设工程”荣获2022年绿色矿山科学技术奖重大工程奖一等奖，助推公司绿色低碳高质量发展。
　　（六）广泛凝聚合力，干事创业焕发新气象。把开展好主题教育作为首要政治任务抓牢抓实，梳理明确重点工作任务，提炼个人自学微目标，创建“每日一学”网络学习微平台，举办主题教育读书班，深入开展调研，扎实推进党支部评星定级管理，深化“党旗在一线高高飘扬”活动，推动党员干部铸牢政治忠诚。完成4家单位党组织巡察反馈，启动9家企业党组织巡察任务，以高质量监督促进高效能治理。
　　2023年7月20日，公司完成收购银泰黄金20.93%股份的证券过户登记，2023年8月14日银泰黄金完成董事会、监事会改组工作，公司已完成对银泰黄金控制权的收购，公司未来会增加部分矿产金产量。

　　三、风险因素
　　公司加强组织领导，明确董事会、经营层及各部门、各岗位的风险管理职责，以“规范、稳健”为标准，构建全过程、全链条风险防控工作体系和工作机制，坚决有力防范化解各类风险。
　　1.安全环保管理风险
　　安全环保外部监管日趋严格，虽然公司安全环保形势持续稳定，但生产经营过程中，内外部条件仍存在一定的不确定性，给公司安全环保生产带来一定风险隐患。
　　应对措施：
　　签订全员安全生产责任状、印发《关于加强2023年安全生产工作的意见》，严格落实月度安全生产专题调度会议和“开工第一课”制度，持续推进安全质量标准化和“双体系”示范基础管理班组建设。加强隐患排查、登记、治理、监督、销号全过程闭环管理，全面排查安全生产隐患，严抓薄弱环节管控，深化开展安全生产大检查以及通风降温、顶帮全支护到迎头等专项整治活动。进一步巩固提升“机械化换人、自动化减人”建设成果，加强安全生产的精准投入管理，确保隐患治理、装备升级、应急救援等关键投入，打造机械化智能化矿山，实现本质安全。
　　签订生态环保责任状，落实环境保护主体责任，定期开展环保检查及考核，规范危化学品、尾矿库、“三废”污染防治与达标排放等管理。推广清洁能源使用，加大污染防治，推进减污降碳协同增效。积极开展矿区美化、绿化活动，加强绿色矿山建设动态管理，建立长效管理机制，提高绿色矿山建设水平。组织形式多样的环境保护和环保宣传活动，提升员工环境保护意识。
　　2.国际化经营风险
　　当前，全球不确定性持续增加，低增长、高通胀、地缘冲突等国际经济和政治形势逐渐复杂化，中国企业在国际化经营中所面临的各类风险不断增加，包括政治风险、法律风险、经济环境风险、宗教环境风险、财务风险、文化融合风险等，可能会对公司海外经营造成影响。
　　应对措施：
　　认真分析投资目标国的政治环境、宗教文化环境和投资环境，加强与境外中资机构和在投资目标国开展业务的中资企业的沟通与交流，持续关注和研究我国及投资目标国的各项法律法规及政策要求，从政治、经济、法律等方面防范境外投资风险。积极应对政治、环保等突发情况对境外企业和人员安全的影响，建立高适配度经营模式，促进海外经营可持续发展。
　　3.金融风险
　　当前国际环境动荡不安，国内经济恢复基础尚不牢固，内外因素交织叠加对资本市场、实体经济产生重大影响，从而给公司生产经营带来挑战。
　　应对措施：
　　重点围绕投资决策、交易管理、内部控制、法律合规等核心职能，健全产融化的全面风险管理机制，打造交易研究团队，搭建风险管控平台，加强对国内外宏观经济形势、经济政策的研究解读。持续强化投前业务风险管控，开展详细的投前尽调，对投资行业、标的选择、投资时机等进行充分研判。审慎投资决策，严格投中审查和投后管理等关键节点与环节的风险防控措施制定与执行，合理设置预警、止损指标，投中实时监控，及时调整策略，跟踪项目进展，严控金融风险。
　　4.资源获取风险
　　大型矿业集团之间对优势矿产资源的竞争角逐愈演愈烈，呈现出大国竞争品类高度重叠、地缘布局角力明显、资源保护主义抬头等趋势，新获优质矿权的难度加大。
　　应对措施：
　　创新资源获取模式，通过并购矿权、申请矿权、风险探矿等多种方式，加快整合海内外重点和优质资源，持续扩大产能优势和资源规模优势。强化探矿科技研发，充分利用公司地质专业化团队，继续加大国内优势靶区探矿力度，在成矿找矿理论和区域找矿上获得新突破，扩大资源储量。及时跟踪把握政策动向，充分把握资源整合契机，推进重点区域的权证完善工作。
　　5.产品价格波动风险
　　产品的价格在很大程度上决定了公司的经营业绩。公司的主要产品是黄金，影响黄金价格的因素包括全球供给及需求、宏观政治经济因素（如地缘政治、局部战争、通货膨胀等），在这些因素的综合作用下，黄金价格会产生较大波动，将对公司收入、利润等带来较大影响。
　　应对措施：
　　健全黄金销售交易决策机制，严格执行销售交易流程，加强研究分析团队建设，做好市场跟踪研究，综合提升价格研判能力，把握价格走向，合理应用金融衍生工具，持续完善套期保值业务操作体系，应对和防范价格波动风险。强化生产组织管理，抓好全流程生产技术管理，推进大型化智能化采掘作业模式革新，提高生产作业率、资源利用率，推动产能提升；推进管理降本、财务降本、政策降本、集采降本等，持续开展降本增效，增强企业成本管控能力，积极应对产品价格波动可能给公司收入、利润带来的不利影响。
　　请投资者注意：本公司已列出主要风险，并采取应对措施，但受各种因素限制，不能绝对保证消除所有不利因素。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（一）战略优势
　　公司牢牢把握高质量发展主题，强化战略引领作用发挥，坚持改革创新驱动，专注主业发展，围绕“平安山金、生态山金、活力山金、人文山金”的发展理念，以“科技发展、资源勘查、并购整合、产业链延伸”为四大重点业务领域。坚持“科技是第一生产力，创新是第一动力”，持续加大研发投入，聚焦行业核心技术，加快科研平台建设，稳步推进智能化矿山建设，激活内生发展动能；秉持“资源为先，效益为上，创新为本”理念不动摇，对内加强探矿增储，对外积极获取优质资源，持续巩固领先领跑地位；坚持“生态优先，绿色发展”，加快形成符合生态文明建设要求的矿业发展新模式，抓实生态环保，推动矿业绿色低碳转型发展；坚持“安全投入就是安全投资”，推动矿山企业管理变革、技术创新、流程优化等全面升级，筑牢安全生产防线，夯实本质安全根基；稳定现有海外企业运营管理，提高运行质量效率，进一步提高抵御风险能力水平，推动高质量发展水平稳步提升。
　　（二）资源优势
　　公司秉持“资源为先，效益为上，创新为本”理念不动摇，进一步夯实资源家底，打造核心竞争力，厚植资源优势，增强资源储备。按照“内外联动，跨越提升”的思路，对内不断加大探矿力度，对外积极开展资源并购。成功竞得甘肃大桥金矿采矿权，完成银泰黄金控制权并购，不断扩大公司的资源规模和资源储备。省内矿山把探矿增储摆在首位，优先投入、优先安排，加大勘查力度，加速勘查进程；省外矿山在创出新高、勇挑重担的同时，在矿山深部及周边深入研究，持续发力，资源接续有了大幅保障；境外矿山不断优化地质找矿模型，探索矿体赋存规律，实现找矿新突破，为矿山可持续发展提供了坚实的资源基础。
　　（三）规模优势
　　公司以黄金矿产资源的开发利用为主业，矿山装备水平和机械化程度始终处于国内矿业界领先地位。三山岛金矿“国际一流示范矿山”建设，引领了公司大中型矿山的机械化、自动化、智能化建设步伐。扎实推进机械化换人工程，新城金矿、焦家金矿等多家企业采掘机械化作业率达到50%以上，矿井辅助生产系统自动化控制率达到80%，机械化、自动化水平逐步提高。山东黄金冶炼公司多年位居全国矿产金加工、交易量前列。焦家金矿、三山岛金矿、新城金矿、玲珑金矿多年位列“中国黄金生产产量前十大矿山”榜单，累计产金均突破百吨，公司是国内唯一拥有四座累计产金突破百吨的矿山企业的上市公司。
　　（四）科技优势
　　公司紧盯国际矿业前沿技术，围绕深部资源勘查开采、绿色矿山、智能矿业三大领域，持续增加研发投入力度，加大科研经费保障。依托重大科技项目，加大科研攻关力度，以重点项目为抓手在深部资源开发、绿色矿山、深竖井建设等方面的研究取得了新进展。公司科技创新平台建设日新月异，上半年公司所属新疆金川获批省级企业技术研发中心，山金重工被认定为省级专精特新中小企业，鑫汇公司被认定为市级“专精特新”、创新型中小企业。在院士工作站、各专业实验室、基层创新工作室等多层创新体系的保障下，公司将持续开展千米以深地压防控、深井热害治理、井下突水防治、高效采矿方法、尾矿资源化利用等相关技术和设备，以及国内首例近两千米超深井建设与提升关键技术的研究和应用，填补国内金属矿领域深部资源开发技术空白。
　　（五）人才优势
　　山东黄金牢树“以德为先、德才兼备、注重实绩、群众公认”的选人用人导向，积极优化人才环境，推进“管理、技术、技能”三支人才队伍建设，抓好人才全面培养，创新人才发展机制，为企业发展提供充分的人才支撑。以选贤任能为方向，坚定不移推进干部能上能下，全面实施任期目标责任制和立体化考核评价体系；推动干部队伍年龄结构优化，建优建强干部人才队伍，年轻干部比例不断提升；充分发挥校园招聘、社会招聘及柔性引才等效用，形成基础技术人员、高技术人员和高层次科研人员相互支撑的人才梯队，抓实专业技术力量。构建“企业文化+安全生产+专业理论+操作技能”培训体系，增强专业技能。推动“以赛促学、以赛促训、以赛促评、以赛促建”，2023年上半年，在全国黄金行业职业技能竞赛中17人获奖，其中，在矿山救护工决赛中获得团体和个人“双第一”；推荐各类人才参加国家、省级人才工程评选，6人获“山东省技术能手”，7人获“全国黄金行业技术能手”，4人参评“齐鲁首席技师”。
　　（六）品牌优势
　　山东黄金立足国内，放眼全球，做优做大黄金主业，多次入选上证50、上证180指数以及明晟MSCI、富时罗素、标普道琼斯三大国际指数。2023年上半年，公司先后获得第十八届中国上市公司董事会“金圆桌奖”——公司治理特别贡献奖、第十四届中国上市公司投资者关系论坛-投资者关系天马奖、全景投资者关系金奖——“杰出IR团队”等多项奖项。公司始终坚持深入贯彻落实习近平总书记提出的生态文明思想和“两山”发展理念，生态环保形势持续保持稳定向好态势。深入推进污染防治攻坚，加大环保投入，加快推进重点环保设施建设项目进度，生态环保形势持续保持稳定向好态势。科学有序推进“碳达峰碳中和”工作目标，大力推进清洁能源及绿色低碳技术应用推广，三山岛金矿等典型绿色矿山企业建设经验在国内主流媒体得到宣传报道，持续擦亮“山东黄金生态矿业”品牌形象。 收起▲