一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）公司主要业务　　报告期内，公司主要业务类型未发生改变，主营业务以大宗商品贸易为主，主要产品为农产品、化工产品及其他非生产物资等。　　（二）公司主要经营模式　　公司在业务过程中根据供应商或客户需求进行资源匹配及方案规划，为客户提供化工产品、农产品及其他非生产物资等产品的购销服务，并通过集中采购、订单管理、存货管理、账期赊销、物流规划等方式，为上下游企业实现快速资源匹配，降低客户的运营风险和业务成本，提升客户的运营效率，为客户创造供应链增值，并赚取稳定的收益。　　（三）行业情况说明　　根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）公司主要业务
　　报告期内，公司主要业务类型未发生改变，主营业务以大宗商品贸易为主，主要产品为农产品、化工产品及其他非生产物资等。
　　（二）公司主要经营模式
　　公司在业务过程中根据供应商或客户需求进行资源匹配及方案规划，为客户提供化工产品、农产品及其他非生产物资等产品的购销服务，并通过集中采购、订单管理、存货管理、账期赊销、物流规划等方式，为上下游企业实现快速资源匹配，降低客户的运营风险和业务成本，提升客户的运营效率，为客户创造供应链增值，并赚取稳定的收益。
　　（三）行业情况说明
　　根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业属于“F51批发业”。报告期内，公司主营业务主要以大宗商品贸易为主，主要产品为农产品、化工产品等。
　　1、大宗商品行业总体情况
　　由中物联大宗分会和上海钢联等单位联合调查，中国物流与采购联合会发布中国大宗商品价格指数（CBPI）2024年1-3月处于上半年低位、徘徊，4-5月快速上升，至2024年6月收窄至116.8点，环比回落1.7%，同比上涨3.6%。农产品价格指数自2023年8-9月始一路下跌，至2024年6月跌幅收窄，报95.9点，月环比下跌0.4%，同比下跌16.6%；化工产品价格指数自2024年1月一直维持上涨态势，至2024年6月份再创年内新高，但涨幅收窄，报119.3点，月环比上涨0.2%，同比上涨10.8%。
　　2、分产品行业情况
　　（1）农产品行业情况
　　上半年，国内农业经济平稳运行，为稳定全年粮食生产，巩固和增强经济回升向好态势奠定了坚实基础，但部分地区受干旱影响，近期长江中下游出现持续强降雨天气，对农业生产带来不利影响。2024年上半年，全国农产品生产者价格总水平同比下降3.2%，其中，一季度下降3.9%，二季度下降2.9%。分类别看，其中农业产品价格同比下降3.0%；分品种看，其中谷物价格同比下降4.8%，谷物类小麦下降2.5%、稻谷上涨2.0%、玉米下降12.0%。2024年上半年，我国农产品贸易出口额增长2%，进口额下降10.6%，贸易逆差减少18.6%。
　　（2）化工产品行情
　　公司化工产品主要包括PS以及钛白粉产品，具体行业情况如下：
　　①PS方面：2024年上半年，亚洲PS价格自1月份一路上涨至6月后小幅收紧。国内1-6月总产量约207.73万吨，同比增加5.07%；2024年1-6月PS表观消费量累计223.64万吨，同比增加0.54%。6月下游需求转淡，PS表观消费量40.58万吨，加上行业利润较差，行业产量减少，对进口替代相对稳定。整体来看供需结构变化不大，库存波动较小。2024年1-6月国内PS累计进口25.53万吨，同比减少25.8%；2024年1-6月，国内PS累计出口9.63万吨，同比减少0.7%，进口量替代作用明显。
　　②钛白粉方面：2024年上半年，国内钛白粉平均市场价格由1月缓慢上涨至4月后，又逐步降低至6月，主流出厂价格金红石型14,800-15,500元/吨，锐钛型13,600-14,200元/吨，目前来看国内钛白粉市场整体处于弱势下调后相对稳定期。2024年1-6月份国内钛白粉累计产量207.24万吨，产能利用率在5月份达到上半年最高峰为78.23%；2024年1-6月钛白粉表观消费量累计117.59万吨，总体来看钛企出货压力较大。2024年1-6月累计进口量4.77万吨，较去年同比增加48.60%；2024年1-6月累计出口量97.26万吨，较去年同期增加13.64万吨，增幅为16.31%。
　　3、未来发展趋势
　　大宗商品贸易的未来发展趋势将受到全球经济状况、货币政策、供需关系以及地缘政治风险等多种因素的影响。尽管存在不确定性，但补库存周期的启动和货币政策的调整预计将对大宗商品价格产生正面影响，特别是在补库存阶段，价格趋势总体向上。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2024年上半年，公司严格贯彻执行年初制定的经营计划及重点任务目标，持续优化调整业务及客户结构，并积极采取措施，努力加大产业结构调整后的业务拓展力度，同时克服农产品持续下跌、化工产品价格波动较大等不利因素的影响，以维护公司业务稳定性及持续经营能力。报告期内，公司累计实现营业收入12,458.78万元，同比降低0.48%，实现综合毛利率3.63%，较上年同期减少0.75个百分点；实现归属于上市公司股东的净利润83.44万元，较上年同期增加235.15%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润83.74万元，较上年同期增加2,785.24%。
　　报告期末，公司资产总额为15,839.75万元，较上年度末增加1.19%；归属于上市公司母公司的净资产为4,434.29万元，较上年度末增加1.92%。

　　三、风险因素
　　1、公司现有业务主要为商品贸易及供应链服务，产品包括农产品、化工产品及非生产性生活物资等，其行业发展深受国内外政治经济环境、国内外供需关系、商品价格等多重因素影响，其行业毛利率相对较低，盈利能力受到业务模式、风险控制能力、资金管理效率等多项因素影响，存在一定经营风险。
　　①经济周期波动风险
　　公司现有业务主要为大宗商品贸易及供应链服务，产品包括化工类产品、农产品。大宗商品价格的波动受国内外需求影响较大，与宏观经济运行周期关联较为紧密。虽然公司通过采取加强风险控制、注重经营安全、提高优势品种比重等方式努力应对和防范经济周期波动风险，但是经济增长的波动属于客观规律，未来目标市场的周期性变动仍不可避免。公司主营业务及所处行业特点决定了公司在未来一段时间内将面临着世界和国内经济周期波动给公司未来经营发展带来的风险。
　　②经营信用风险
　　公司所处的商品贸易及供应链服务行业是资金密集型行业，公司需要与供应商和客户签署相应的业务合同，在合同履行期间，公司与客户和供应商之间会产生较多的往来款项，包括向供应商支付的预付账款、对客户的应收账款等。在此情况下，如果合同未能正常履行，公司的业务运行可能会受到不利影响，公司面临一定的经营信用风险。
　　2、风险的防范措施：
　　①公司将以市场为依托，积极调整和优化产品结构，搭建业务模式时采取风险转移、风险规避等措施，严格把控风险较高的流程、环节，同时，安排业务人员进行货物现场监控、跟踪物流信息等手段，确保业务可控、货物安全。另外，采取多种方式优化资产负债结构，减轻债务负担，降低财务费用，提高公司的持续经营能力，增强产品盈利能力及市场竞争力。
　　②对供应商和客户进行信用评估工作及对应收账款的管理、定期跟踪和评估，健全款项回收应急机制，以切实降低违约风险。对非正常逾期回款的客户实施重新信用评估、现场走访、发函催收等必要程序，对客户的实际经营状况、财务状况以及现金流状况等进行审慎评价，针对不同的分析结果采取降低其信用额度、减少合作的资金规模或直接终止合作等措施以控制公司经营风险。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、公司在业务发展过程中积累了丰富的农产品、化工产品及其他相关产品业务的上下游资源，并与相关企业建立了长期稳定的合作关系，通过客户需求信息的收集、整理、分析及反馈，依托公司稳定的产品供应渠道及良好的保供能力，公司可根据客户需求提供针对性的产品供应服务。
　　2、公司具备一支善于学习且经验丰富的综合管理团队，能够通过对相关商品、市场、物流和信息资源的整合及灵活调配，为供应商及客户快速实现资源匹配，挖掘供应链运营环节潜在的增值机会。
　　3、公司具备成熟的商品贸易业务风险管理体系。针对经营过程中存在的资金管理风险、客户信用风险、货权管理风险、大宗商品价格波动等风险，公司均制定了相应的风险控制制度，对应收账款、库存、货物滞期、商品价格波动等风险进行全方位把控，逐步构建了公司有效的风险管理体系。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　2023年度，外部环境复杂严峻，全球经济恢复不及预期，我国经济恢复发展面临多重困难，市场有效需求不足，部分行业产能过剩，社会预期偏弱，大宗商品价格波动下行。面对复杂多变的宏观环境，公司虽然努力调整业务和客户结构，积极采取措施以降低对公司经营带来的不利影响，但受上游供应商清盘等因素影响，公司经营业绩尤其是塑料粒子盈利水平仍有所下滑。报告期内，公司开展的主要工作如下：　　1、调整业务结构　　报告期内，公司围绕年度经营目标，在严控业务风险的基础上，通过调整业务结构，持续对产品、供应商及客户结构进行合理优化，并依托大宗商品的行业经验和市场资源，进一步拓展及延伸化工产品、农... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2023年度，外部环境复杂严峻，全球经济恢复不及预期，我国经济恢复发展面临多重困难，市场有效需求不足，部分行业产能过剩，社会预期偏弱，大宗商品价格波动下行。面对复杂多变的宏观环境，公司虽然努力调整业务和客户结构，积极采取措施以降低对公司经营带来的不利影响，但受上游供应商清盘等因素影响，公司经营业绩尤其是塑料粒子盈利水平仍有所下滑。报告期内，公司开展的主要工作如下：
　　1、调整业务结构
　　报告期内，公司围绕年度经营目标，在严控业务风险的基础上，通过调整业务结构，持续对产品、供应商及客户结构进行合理优化，并依托大宗商品的行业经验和市场资源，进一步拓展及延伸化工产品、农产品等业务，提升公司持续经营能力。
　　2、提升供应链服务能力
　　报告期内，为提升公司业务精细化管理水平，公司加强了产品供应的细化管理能力，逐步构建采购、分销、仓储、配送供应链协同平台，通过客户需求信息的收集、整理、分析及反馈，依托上游原材料厂家的产品开发能力，进一步强化了公司产品的采购、销售、仓储、物流信息化管控能力。
　　3、优化资金管理
　　报告期内，公司积极拓展新增融资，强化资金管理，并通过各项措施提升资金使用效率，为公司业务发展提供保障。
　　4、持续推进公司历史遗留债权债务问题的解决
　　报告期内，公司继续推动与南京斯威特集团历史遗留债权债务问题的解决工作。在前期审计、评估、尽职调查等工作基础上，公司组织协调相关各方履行了国资审批、备案等程序。截止目前，公司正按照昆明市国资委的相关要求，对审计、评估报告以及处置方案进行补充完善，但由于相关历史遗留的债权债务距今时间较久，涉及南京斯威特集团的多个经营主体，相关情况较为复杂，相关工作暂未完成，公司后续将进一步加快相关工作的推进力度，力争早日完成历史遗留债权债务问题的解决。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业属于“F51批发业”。报告期内，公司主营业务主要以大宗商品贸易为主，主要产品为化工产品类塑料粒子产品（PS为主）、农产品等。
　　（一）大宗商品行业总体情况
　　由中国物流与采购联合会调查、发布的2023年12月份中国大宗商品指数（CBMI）为100.7%，总体反弹动力不足。2023年1月始CBMI由全年低点100.4%一路上升至3月份103.4%，后又急转大幅下滑一路下跌至2023年4月降至全年最低100.3%。2023年4月份后指数呈爬坡态势，波动回升至2023年9月的全年最高水平103.6%，此后又再次下跌回落至2023年12月份的100.7%。总体而言，2023年大宗商品年初采购、生产等经营活动积极，供需双侧联动上升，但持续时间较短，途中虽有上升但随之又急转下降，总体供需关系不平衡，上升态势不足。全球大宗商品价格波动加剧，叠加部分产业周期性、结构性问题，大宗供应链企业经营难度上升。
　　（二）PS行业情况
　　1、整体情况
　　2023年国内新增产能继续投放，突破600万吨，同比增长18.29%，产能增速进一步扩大；随着新产能释放2023年国内总产量同比提升12.69%，刷新历史新高，供应端压力大幅增加。2023年国内PS消费总量在444.01万吨,较去年上涨2.76%，塑料粒子表观消费量增幅远不及产能增幅。低价国产料对进口料替代需求，导致进口整体低位运行。2022-2023年PS产业链整体盈利大幅下滑，且利润微薄，PS价格上涨直接导致PS企业因亏损而停车，因此2022-2023年虽成本压力较大，但PS价格跟进欠佳，消费量增速明显回落。由此影响，国内塑料粒子行业效益日渐萎缩。
　　2、价格变动情况
　　2023年国内PS价格驱动在成本逻辑和供需逻辑之间不断转换，上半年主要大宗商品普遍经历了先涨后回落的走势。2023年上半年PS行业在年初短暂上涨后转为震荡偏弱,5月份后市场跌势加速。下半年PS市场先涨后回落，四季度PS市场整体震荡偏弱。总体而言，行业扩能步伐加快，供需矛盾尖锐，企业生产经营承受较大冲击。
　　3、未来行业趋势
　　据隆众资讯调研，2024年预计国内PS行业供需失衡态势或将进一步加剧，国内PS行业新产能规划依旧较多，国内PS供应继续增加，但受出口基数增加、出口价格、需求等限制，出口对缓解国内供需失衡作用有限。预计2024年PS消费量整体呈现小幅增长趋势。关注国内房地产、消费刺激政策以及人均收入等方面对消费端的向上推动效果，预计需求面2024年小幅波动的常态化发展特征可能会比较明显，内外市场的供需平衡继续修复，整体谨慎。
　　（三）农产品行业情况
　　1、整体情况
　　随着全球经济逐步复苏，2023年，我国农产品进出口金额达3330.3亿美元，比上期增长0.04%。其中，出口金额989.3亿美元，增长0.9%，进口金额2341.1亿美元，减少0.3%。贸易逆差1351.8亿美元，比上期减少1.2%。总体来看，与上年相比，我国农产品贸易情况波动不大，国际农产品市场供需关系有所改善。
　　2、价格变动情况
　　2023年农产品国内市场价格稳中有降。2023年前三季度，农产品生产者价格指数分别为101.2、99.6、96.2，全国农产品生产者价格总水平比上期下降0.8%。2023年我国粮食连续9年稳定在1.3万亿斤以上，油料及食用油、生猪、水产品产量持续增长，国内农产品供给整体充裕，需求恢复未及预期。
　　3、未来发展趋势
　　2024年，在国内外宏观环境及不确定因素影响下，预计农产品整体供应偏丰，但需求增长有限，预计主要品种供需总体将保持稳定。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　（一）公司主要业务
　　报告期内，公司主要业务类型未发生改变，主营业务以大宗商品贸易为主，主要产品为化工产品类塑料粒子产品、农产品及其他生产生活物资等。
　　（二）公司主要经营模式
　　公司在业务过程中根据供应商或客户需求进行资源匹配及方案规划，为客户提供化工产品、农产品及生产生活物资等产品的购销服务，并通过集中采购、订单管理、存货管理、账期赊销、物流规划等方式，为上下游企业实现快速资源匹配，降低客户的运营风险和业务成本，提升客户的运营效率，为客户创造供应链增值，并赚取稳定的收益。
　　（三）业务开展情况
　　公司塑料粒子产品销售受上游主要供应商供给不足、国内市场新增产能冲击以及下游预期转弱等因素影响，2023年度产品销售不及预期。报告期内，公司持续对产品、供应商及客户结构进行合理优化，拓展及延伸化工产品、农产品等业务，进一步丰富了公司产品品类。报告期内公司累计采购各类化工产品18,064.40吨，同比降低55.93%；累计销售各类化工产品19,618.11吨，同比减少54.29%；累计采购各类农产品40,955.00吨，累计销售各类农产品26,915.00吨；2023年实现综合毛利率5.39%，较上年同期增加0.68个百分点。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、公司在业务发展过程中积累了丰富的化工产品、农产品及其他相关产品业务的上下游资源，并与相关企业建立了长期稳定的合作关系，通过客户需求信息的收集、整理、分析及反馈，依托公司稳定的产品供应渠道及良好的保供能力，公司可根据客户需求提供针对性的产品供应服务。
　　2、公司具备一支善于学习且经验丰富的综合管理团队，能够通过对相关商品、市场、物流和信息资源的整合及灵活调配，为供应商及客户快速实现资源匹配，挖掘供应链运营环节潜在的增值机会。
　　3、公司具备成熟的商品贸易业务风险管理体系。针对经营过程中存在的资金管理风险、客户信用风险、货权管理风险、大宗商品价格波动等风险，公司均制定了相应的风险控制制度，对应收账款、库存、货物滞期、商品价格波动等风险进行全方位把控，逐步构建了公司有效的风险管理体系。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入17,103.27万元，同比减少53.37%，实现营业利润-2,286.80万元，同比减少519.68%；实现利润总额-2,295.26万元，同比减少521.23%；实现归属于上市公司股东的净利润-2,201.50万元，同比减少645.68%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-2,142.17万元，较上年同期减少579.91%。报告期末，公司资产总额为15,654.11万元，同比减少20.80%；归属于上市公司母公司的净资产为4,350.86万元，同比减少33.60%。报告期末存货账面余额为4,771.60万元，同比增加36.61%；经营活动产生的现金流量净额为-2,146.55万元，同比降低。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　2023年，大宗商品贸易行业面临复杂多变的外部环境，由于全球大宗商品价格波动加剧，叠加部分产业周期性、结构性问题，大宗商品行业可持续发展和抗风险能力受到挑战，市场集中度提升，行业格局重塑迎来加速。
　　在行业转型发展的大趋势下，公司将依托自身在化工产品、农产品等商品贸易行业内的资源和渠道优势，加强与上下游的深入合作，同时以客户业务需求为导向，通过多产品线的发展，提供具有竞争力的优质产品供应服务，引导下游客户优化配置生产资源，降低生产经营和交易成本，进而提高业务粘性，提升公司的核心竞争力及可持续发展能力。
　　(二)公司发展战略
　　根据公司“主营业务高质量发展，积极谋求产业转型”的战略，公司将继续开拓、发展商品贸易行业的化工产品、农产品等相关业务，强化公司上下游资源获取能力，提升供应链服务水平，为客户创造供应链增值，进而提升公司盈利能力及核心竞争力。同时，积极寻求战略合作机遇，探索战略合作模式，为优质产业的导入奠定基础，实现公司新的跨越式发展。
　　(三)经营计划
　　根据公司现有业务状况，为进一步提高公司盈利能力、风险控制能力、资金管理效率，提升未来持续经营能力，公司制定了具体的经营计划并采取措施，拟通过持续优化业务模式、积极拓展业务渠道、严格控制营业成本和费用以及提高资金使用效率等措施，提升公司盈利能力，并力争早日撤销公司其他风险警示。具体经营计划如下：
　　1、优化业务结构：在做好现有业务基础上，积极开拓化工产品类塑料粒子业务、农产品业务等业务类型及业务规模，拓展下游实体生产制造企业的销售规模，逐步提高业务核心竞争力。
　　2、提高供应链服务能力：提升公司业务精细化管理水平，加强供应链业务数字化管理能力，逐步构建采购、分销、仓储、配送供应链协同平台，进一步强化产品的采购、仓储、物流管控能力，有效降低各项成本，提升各类业务供应链全链条信息化管理水平；结合现有业务管理要求，运用ERP供应链管理系统，强化在线办公业务协同效应，提高供应链服务能力。
　　3、强化内部管理控制，持续优化业务流程，严控业务风险：针对公司现有业务特点，持续优化公司业务流程，细化内控制度，强化审批流程，完善考核激励机制，在风险可控的前提下切实提升服务质量和效率。
　　4、提升融资能力，降低经营风险：持续增强自身盈利能力，改善公司基本面，持续提升公司融资能力；优化落实对供应商和客户的信用评估工作及对应收账款的管理、定期跟踪和评估，健全款项回收应急机制，以切实降低违约风险。
　　5、推进债权债务相关工作：（1）持续推进公司持有的南京斯威特集团债权公开挂牌转让工作，在前期审计、评估及尽职调查的基础上，加快推进债权转让国资备案工作，力争早日完成相关债权的公开挂牌转让；（2）按照相关法律法规，持续跟进并积极采取措施以妥善处理公司与香港石化间的债权债务问题，维护公司及全体股东的合法权益。
　　6、积极寻求战略合作机遇，探索战略合作模式，为优质产业的导入奠定基础，推动公司业务转型发展。
　　(四)可能面对的风险
　　1、公司现有业务主要为商品贸易及供应链服务，产品包括化工产品类塑料粒子产品、农产品及生产生活物资等，其行业发展深受国内外政治经济环境、国内外供需关系、商品价格等多重因素影响，其行业毛利率相对较低，盈利能力受到业务模式、风险控制能力、资金管理效率等多项因素影响，存在一定经营风险。
　　①经济周期波动风险
　　公司现有业务主要为大宗商品贸易及供应链服务，产品包括化工类产品、有色金属及农产品。大宗商品价格的波动受国内外需求影响较大，与宏观经济运行周期关联较为紧密。虽然公司通过采取加强风险控制、注重经营安全、提高优势品种比重等方式努力应对和防范经济周期波动风险，但是经济增长的波动属于客观规律，未来目标市场的周期性变动仍不可避免。公司主营业务及所处行业特点决定了公司在未来一段时间内将面临着世界和国内经济周期波动给公司未来经营发展带来的风险。
　　②经营信用风险
　　公司所处的商品贸易及供应链服务行业是资金密集型行业，公司需要与供应商和客户签署相应的业务合同，在合同履行期间，公司与客户和供应商之间会产生较多的往来款项，包括向供应商支付的预付账款、对客户的应收账款等。在此情况下，如果合同未能正常履行，公司的业务运行可能会受到不利影响，公司面临一定的经营信用风险。
　　③汇率波动风险
　　汇率风险是金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。公司与中国大陆地区以外的部分供应商采用远期外汇信用证结算，可能因汇率变动而导致需实际支付货款的人民币金额波动。预期不到的汇率变化会影响到公司的采购价格、成本等，从而导致公司在未来一个时期内现金流量变动。
　　2、风险的防范措施：
　　①公司将以市场为依托，积极调整和优化产品结构，搭建业务模式时采取风险转移、风险规避等措施，严格把控风险较高的流程、环节，同时，安排业务人员进行货物现场监控、跟踪物流信息等手段，确保业务可控、货物安全。另外，采取多种方式优化资产负债结构，减轻债务负担，降低财务费用，提高公司的持续经营能力，增强产品盈利能力及市场竞争力。
　　②对供应商和客户进行信用评估工作及对应收账款的管理、定期跟踪和评估，健全款项回收应急机制，以切实降低违约风险。对非正常逾期回款的客户实施重新信用评估、现场走访、发函催收等必要程序，对客户的实际经营状况、财务状况以及现金流状况等进行审慎评价，针对不同的分析结果采取降低其信用额度、减少合作的资金规模或直接终止合作等措施以控制公司经营风险。
　　③针对可能产生的汇率变动风险，公司加大力度培养和强化汇率风险防范意识，建立防范汇率风险的管理机制，把好合同签订关，事前控制交易风险，借助金融交易，尽可能的规避交易和折算风险，实行资金集中管理，从内部控制交易和折算风险。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）公司主要业务　　报告期内，公司主要业务类型未发生改变，公司现有业务主要以大宗商品贸易为主，并逐步向供应链综合服务转型，主要产品包括化工原料中的塑料粒子产品、有色金属产品、食用农产品及生产生活物资等。　　（二）公司主要经营模式　　公司主营业务包含塑料粒子业务、有色金属业务以及食用农产品业务等三大类，在业务过程中，公司根据供应商或客户需求进行资源匹配及方案规划，为客户提供化工原料、有色金属、食用农产品及生产生活物资等产品的购销服务，并通过集中采购、订单管理、存货管理、账期赊销等方式，为上下游企业实现快速资源匹配，降低客户的运营风险和业务成本，... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）公司主要业务
　　报告期内，公司主要业务类型未发生改变，公司现有业务主要以大宗商品贸易为主，并逐步向供应链综合服务转型，主要产品包括化工原料中的塑料粒子产品、有色金属产品、食用农产品及生产生活物资等。
　　（二）公司主要经营模式
　　公司主营业务包含塑料粒子业务、有色金属业务以及食用农产品业务等三大类，在业务过程中，公司根据供应商或客户需求进行资源匹配及方案规划，为客户提供化工原料、有色金属、食用农产品及生产生活物资等产品的购销服务，并通过集中采购、订单管理、存货管理、账期赊销等方式，为上下游企业实现快速资源匹配，降低客户的运营风险和业务成本，提升客户的运营效率，为客户创造供应链增值，并赚取稳定的收益。
　　（三）行业情况说明
　　根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业属于“F51批发业”。报告期内，公司主营业务主要以大宗商品贸易为主，主要产品为塑料粒子等化工产品。
　　1、大宗商品行业总体情况
　　由中国物流与采购联合会调查、发布的2023年上半年中国大宗商品指数（CBMI）1-3月呈上升趋势，到4-5月处于上半年最低值，至2023年6月缓慢上升。分项指数中，供应指数、库存指数在止跌回升，销售指数则继续回落。2023年上半年国内经济仍处于恢复进程，在存量需求释放后新增需求不足，市场需求并未如预期般继续恢复。
　　2、聚苯乙烯（PS）行业情况
　　公司现有业务以塑料粒子业务为主，商品大部分为聚苯乙烯（Polystyrene，缩写PS）。作为硬质塑料的一种，PS被广泛应用于电子电器、日用品、包装容器、玩具等众多领域中，因其用量和应用范围较为广泛，被列为五大通用塑料之一。
　　（1）国内产能情况
　　2023年上半年，随着国内新增PS生产装置投产，国内PS产能进一步增加，1-6月国内PS累计产量197.71万吨，同比增加12.46%，供需矛盾有所凸显。
　　（2）进出口情况
　　据海关数据统计，2023年1-6月国内ps累计进口34.42万吨，同比减少23.07%。据统计,6月PS进口量中GPPS进口2.68万吨，同比减少39.78%，HIPS进口2.75万吨，同比减少16.92%。2023年1-6月，国内PS累计出口9.7万吨，同比增加77.01%。6月出口量1.35万吨，环比增加8.77%，同比增加28.57%，出口延续高增长，受海外需求减弱影响，出口增速下降。
　　于2021-2022年108万吨/年PS新增产能的陆续释放，且绝大多数为透苯（GPPS），国内PS价格低于海外，对进口量替代作用明显。
　　（3）下游需求情况
　　2023年1-6月PS表观消费量累计217.08万吨，同比增加0.93%，但增幅放窄。其中冰箱类消费量合计4,738.7吨，同比上涨13.3%；空调类消费量14,059.9吨，同比上涨16.6%；电视机类消费量9,317.7吨，同比上涨5.1%。
　　（4）价格变动情况
　　PS主要需求方以白家电为主，2023年1-2月恰逢春节下游生产企业开工不稳定，原材料苯乙烯震荡走高，对需求端亦产生较大影响，导致PS价格跟涨空间不足，利润受到挤压。3-4月市场受原料苯乙烯震荡后走弱以及行业继续高产影响，供需转为宽平衡影响，价格震荡下跌，PS行业利润进一步受到压缩；5-6月市场继续呈下跌趋势，转入窄幅盘整，市场受供应减少支撑，价格下跌幅度较小。
　　（5）未来情况预计
　　由于电商活动以及高温天气延续了冰箱、空调企业补库存时间，房地产投资及销售未见明显好转，居民消费信心仍有待恢复，海外出口需求减少等因素影响，PS下游市场进一步提升的动能有限，下游需求短期预期变动不大。同时，由于国内供应增加，对进口料的替代量或转增，海外需求预期将有所减弱。总结来看，PS下游市场需求虽有增加预期，但需求涨幅有限，因此供需整体呈宽平衡状态。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2023年上半年，公司严格贯彻执行年初制定的经营计划及重点任务目标，持续优化调整业务及客户结构，并积极采取措施，努力克服国际原油价格上涨带来原料成本上升、汇率波动以及国内产品供给冲击等不利影响，维护公司业务稳定性及持续经营能力。报告期内，公司累计销售各类塑料粒子等化工产品14,139.40吨，较上年同期减少42.80%；实现营业收入12,519.16万元，同比降低36.14%，综合毛利率4.38%，较上年同期减少0.5个百分点；实现归属于上市公司股东的净利润24.89万元，较上年同期减少92.49%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.9万元，较上年同期减少99.10%。报告期末，公司资产总额为15,781.47万元，较上年度末减少20.12%；归属于上市公司母公司的净资产为6,575.70万元，较上年度末增加0.38%。

　　三、风险因素
　　1、公司现有业务主要为商品贸易及供应链服务，产品包括塑料类等化工产品，其行业发展深受国内外政治经济环境、全球供需关系、商品价格及利率汇率等多重因素影响，其行业毛利率相对较低，盈利能力受到业务模式、风险控制能力、资金管理效率等多项因素影响，存在一定经营风险。
　　①经济周期波动风险
　　公司现有业务主要为大宗商品贸易及供应链服务，产品包括化工类产品、有色金属及食用农产品。大宗商品价格的波动受国内外需求影响较大，与宏观经济运行周期关联较为紧密。虽然公司通过采取加强风险控制、注重经营安全、提高优势品种比重等方式努力应对和防范经济周期波动风险，但是经济增长的波动属于客观规律，未来目标市场的周期性变动仍不可避免。公司主营业务及所处行业特点决定了公司在未来一段时间内将面临着世界和国内经济周期波动给公司未来经营发展带来的风险。
　　②经营信用风险
　　公司所处的商品贸易及供应链服务行业是资金密集型行业，公司需要与供应商和客户签署相应的业务合同，在合同履行期间，公司与客户和供应商之间会产生较多的往来款项，包括向供应商支付的预付账款、对客户的应收账款等。在此情况下，如果合同未能正常履行，公司的业务运行可能会受到不利影响，公司面临一定的经营信用风险。
　　③汇率波动风险
　　汇率风险是金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。公司与中国大陆地区以外的部分供应商采用远期外汇信用证结算，可能因汇率变动而导致需实际支付货款的人民币金额波动。预期不到的汇率变化会影响到公司的采购价格、成本等，从而导致公司在未来一个时期内现金流量变动。
　　2、风险的防范措施：
　　①公司将以市场为依托，积极调整和优化产品结构，搭建业务模式时采取风险转移、风险规避等措施，严格把控风险较高的流程、环节，同时，安排业务人员进行货物现场监控、跟踪物流信息等手段，确保业务可控、货物安全。另外，采取多种方式优化资产负债结构，减轻债务负担，降低财务费用，提高公司的持续经营能力，增强产品盈利能力及市场竞争力。
　　②对供应商和客户进行信用评估工作及对应收账款的管理、定期跟踪和评估，健全款项回收应急机制，以切实降低违约风险。对非正常逾期回款的客户实施重新信用评估、现场走访、发函催收等必要程序，对客户的实际经营状况、财务状况以及现金流状况等进行审慎评价，针对不同的分析结果采取降低其信用额度、减少合作的资金规模或直接终止合作等措施以控制公司经营风险。
　　③针对可能产生的汇率变动风险，公司加大力度培养和强化汇率风险防范意识，建立防范汇率风险的管理机制，把好合同签订关，事前控制交易风险，借助金融交易，尽可能的规避交易和折算风险，实行资金集中管理，从内部控制交易和折算风险。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、公司在业务发展过程中积累了丰富的上下游资源，并与其建立了长期、稳定的合作关系。通过与上游原材料厂商的战略合作，公司具备了较为稳定的产品供应渠道及良好的保供能力，通过客户需求信息的收集、整理、分析及反馈，依托上游原材料厂家的产品开发能力，公司可根据客户需求提供定制化的PS产品开发及供应服务。
　　2、公司具备一支善于学习且经验丰富的综合管理团队，能够通过对相关商品、市场、物流和信息资源的整合及灵活调配，为供应商及客户快速实现资源匹配，挖掘供应链运营环节潜在的增值机会。
　　3、公司具备成熟的商品贸易业务风险管理体系，在既有业务过程中实现了较好的风控结果，并逐渐成为了公司持续健康发展的重要核心竞争力。针对经营过程中存在的资金管理风险、客户信用风险、货权管理风险、大宗商品价格波动等风险，公司均制定了相应的风险控制制度，对应收账款、库存、货物滞期、商品价格波动等风险进行全方位把控，逐步构建了公司有效的风险管理体系。 收起▲