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业绩预测

截至2024-11-22,6个月以内共有 27 家机构对老凤祥的2024年度业绩作出预测;
预测2024年每股收益 4.10 元,较去年同比下降 3.14%, 预测2024年净利润 21.44 亿元,较去年同比下降 3.19%

[["2017","2.17","11.36","SJ"],["2018","2.30","12.05","SJ"],["2019","2.69","14.08","SJ"],["2020","3.03","15.86","SJ"],["2021","3.59","18.76","SJ"],["2022","3.25","17.00","SJ"],["2023","4.23","22.14","SJ"],["2024","4.10","21.44","YC"],["2025","4.54","23.72","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2024 27 3.63 4.10 4.82 1.62
2025 27 3.81 4.54 5.55 1.89
2026 27 4.01 4.97 6.34 2.19
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2024 27 18.97 21.44 25.22 8.98
2025 27 19.91 23.72 29.01 10.29
2026 27 20.98 26.02 33.15 11.63

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,与本终端立场无关。

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(元) 报告日期
2024预测 2025预测 2026预测 2024预测 2025预测 2026预测
广发证券 嵇文欣 3.83 4.16 4.41 20.01亿 21.75亿 23.08亿 2024-11-17
长江证券 李锦 3.84 4.20 4.64 20.07亿 21.99亿 24.26亿 2024-11-14
天风证券 孙海洋 3.83 4.31 4.72 20.01亿 22.56亿 24.70亿 2024-11-06
海通证券 李宏科 3.63 3.81 4.01 18.97亿 19.91亿 20.98亿 2024-11-05
华泰金融(HK) 樊俊豪 3.84 4.30 4.92 20.09亿 22.50亿 25.76亿 2024-11-03
国泰君安 刘越男 3.82 4.21 4.57 19.98亿 22.04亿 23.91亿 2024-11-01
国投证券 王朔 3.81 4.21 4.67 19.92亿 22.01亿 24.42亿 2024-11-01
东北证券 李森蔓 3.83 4.22 4.70 20.02亿 22.08亿 24.60亿 2024-10-31
东方证券 施红梅 3.78 4.37 4.88 19.75亿 22.85亿 25.55亿 2024-10-31
民生证券 刘文正 3.86 4.21 4.52 20.22亿 22.01亿 23.67亿 2024-10-31
详细指标预测
预测指标 2021(实际值) 2022(实际值) 2023(实际值) 预测2024(平均) 预测2025(平均) 预测2026(平均)
营业收入(元) 586.91亿 630.10亿 714.36亿
662.88亿
723.83亿
783.72亿
营业收入增长率 13.47% 7.36% 13.37%
-7.21%
9.15%
8.22%
利润总额(元) 32.42亿 30.28亿 39.79亿
38.03亿
42.14亿
46.29亿
净利润(元) 18.76亿 17.00亿 22.14亿
21.44亿
23.72亿
26.02亿
净利润增长率 18.30% -9.38% 30.23%
-3.68%
10.90%
9.76%
每股现金流(元) 3.80 1.84 13.79
8.56
3.73
8.21
每股净资产(元) 17.57 19.36 22.12
24.69
27.79
31.21
净资产收益率 21.74% 17.60% 20.53%
16.88%
16.59%
16.26%
市盈率(动态) 14.44 15.93 12.23
12.82
11.57
10.57

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,与本终端立场无关。

时间范围
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买      入 天风证券:金价高位拖累终端消费 2024-11-06
摘要:调整盈利预测,维持“买入”评级。基于24Q1-3业绩表现,以及目前黄金价格处在历史高位,金价急速上涨对终端消费有较大影响;我们调整盈利预测,预计公司24-26年EPS分别为3.8元、4.3元以及4.7元(原值为4.9、5.7以及6.2元),PE分别为13X、11X、10X。 查看全文>>
买      入 华泰金融(HK):Gold Price Hikes Strained Consumption 2024-11-03
摘要:Considering the rapid gold price rise constraining end-market sales, we anticipate short-term negative effects on the company’s wholesale revenue as well. We cut our 2024/2025/2026 attributable net profit forecasts to RMB2,009/2,250/2,576mn (-9.3/+12.0/+14.5% yoy), implying EPS of RMB3.84/4.30/4.92 (previous: RMB4.69/5.56/6.44). Given the company’s potential market share growth post-industry consolidation in the mid to long term, we value the stock at 15x 2025E PE, a premium over its Wind consensus-based peers’average of 10x, implying a target price of RMB64.5 (previous: RMB70.35). 查看全文>>
买      入 东方证券:短期经营承压,高金价拖累行业景气度 2024-10-31
摘要:根据三季报,我们调整盈利预测,预计2024-2026年每股收益分别为3.78、4.37和4.88元(原4.49、4.94和5.47元),参考可比公司,给予2024年18倍PE估值,对应目标价68.04元,维持“买入”评级。 查看全文>>
买      入 民生证券:2024年三季报点评:金价高涨抑制终端消费,24Q3利润端同比下滑 2024-10-31
摘要:投资建议:产品匠心独运,渠道积极拓展,品牌势能持续提升,预计公司24-26年实现营收628.51、680.73、733.15亿元,分别同比-12.0%、+8.3%、+7.7%实现归母净利20.22、22.01、23.67亿元,同比-8.7%、+8.8%、+7.5%。10月30日收盘价对应PE为13/12/11倍,维持“推荐”评级。 查看全文>>
买      入 申万宏源:Q3营收增长承压,关注终端销售触底回暖节奏 2024-10-31
摘要:维持“买入”评级。老凤祥百年历史品牌优势突出,国资背景优异,凭借辐射全国的门店网络打造立体营销模式,渠道端质量高且布局均衡。前端门店、产品升级和一系列产品联名破圈,推进产品体系化建设。考虑到当前黄金首饰终端消费情绪仍处于修复阶段,我们下调盈利预测,预计2024-2026年归母净利润分别为20.58/22.61/24.40亿元(原值为25.57/28.03/30.15亿元),对应PE分别为13/12/11倍,参考可比公司周大生、中国黄金、曼卡龙,我们给予公司25年15xPE,对应上行空间24%,维持“买入”评级。 查看全文>>

评级根据各机构发布的研究报告摘录所得,不代表本终端的立场。

评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。