一、经营情况讨论与分析　　2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，也是实施“十四五”规划承前启后的关键一年。在股东及社会各界的关怀支持下，建元信托坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,坚持金融的政治性、人民性，以高质量党建引领公司高质量发展，加速回归信托本源，发挥信托上市公司的独特禀赋优势，法人治理体系持续夯实，风险化解与业务发展齐头并进，有力有序推进各方面工作取得新进展新成效。　　（一）风险化解成果显著，经营质效稳健提升　　2023年，公司坚决贯彻落实各项决策部署，有序推进风险化解工作，顺利推进定增落地，为业务拓展夯实基础。4月，公司成功向特定对象上海砥安发行43.75... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，也是实施“十四五”规划承前启后的关键一年。在股东及社会各界的关怀支持下，建元信托坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,坚持金融的政治性、人民性，以高质量党建引领公司高质量发展，加速回归信托本源，发挥信托上市公司的独特禀赋优势，法人治理体系持续夯实，风险化解与业务发展齐头并进，有力有序推进各方面工作取得新进展新成效。
　　（一）风险化解成果显著，经营质效稳健提升
　　2023年，公司坚决贯彻落实各项决策部署，有序推进风险化解工作，顺利推进定增落地，为业务拓展夯实基础。4月，公司成功向特定对象上海砥安发行43.75亿股股票，募集资金总额90.13亿元，注册资本由54.69亿元进一步大幅提升到98.44亿元，居于行业前列，公司抵御风险能力显著提高。5月，公司完成了企业名称工商变更登记手续，正式更名为“建元信托股份有限公司”。11月，公司成功实现股票摘帽，极大提升了公司整体形象。公司按“分类施策、以点带面”的原则推进存量压降工作，全年完成存量压降项目26个，压降总规模51.56亿元。在前期上海维安投资管理有限公司与绝大部分自然人投资者完成信托受益权转让的背景下，公司于2023年5月和8月分别协助上海维安投资管理有限公司顺利完成了两次信托受益权转让款的支付。公司风险处置工作取得重要阶段性成果。
　　2023年，公司实现营业总收入33,423.41万元，归属于母公司所有者的净利润4,247.95万元。截至2023年12月31日，公司总资产222.89亿元，归属于母公司所有者权益130.90亿元。公司各项主要经营指标显著改善，核心指标均已达到监管标准，发展态势良好，可持续经营能力不断增强。
　　（二）强化治理体系建设，筑牢高质量发展根基
　　公司以制度建设统领企业发展，加强制度顶层设计，落实“党建入章”要求，加速构建符合建元信托实际的现代化公司治理体系。公司全年制订或修订制度30余项，涉及党建、公司章程、三会治理、业务管理、内控、反洗钱管理等各方面，进一步细化了党委前置与董事会、联席经营办公会的有序衔接，形成了党委、董事会、联席经营办公会权责法定、权责透明、协调运转、有效制衡的法人治理结构。
　　为提升公司专业服务能力与市场竞争力，公司积极优化组织架构与业务流程，全面提升风险管理水平，为未来转型发展筑牢基础：一是优化业务决策委员会建设，完善业务决策机制；二是增设战略创新部、研究部，提升业务管理能力；三是为适应标品转型方向，充实资本市场部，分设3个二级部门；四是积极推进形成由业务部门、风险管理部、法律合规部、投资监管部、稽核审计部等前中后台组成的风险管理三道防线，强化金融风险管控。
　　（三）战略规划先行，厘清未来发展方向
　　2023年，公司成立战略制定工作组，聘请战略咨询顾问，制定并发布了《建元信托战略规划报告（3-5年）》。公司将以专业化人才梯队、主动式风控合规、引领型数字化建设为支撑体系，以固有业务为基石、受托服务为创新发力点、资管财富双轮驱动的业务组合为发展策略，风险化解与业务发展齐头并进，加快存量处置、服务地方经济、推进标品转型、探索多元金融、商业模式升级，将公司打造为高质量成长的、特色创新的综合金融服务商。战略规划制定后，公司各项经营工作以此为指挥棒，目标明确、全面开展。
　　（四）紧跟市场动向，固有业务稳健开展
　　报告期内，考虑到恢复经营后，公司整体信用风险、市场风险偏好需要逐步修复，截至2023年末，固有资金结合市场趋势逐步增加债基规模，并保存一定规模的存款与货基，配置部分二级债基和公募REITs。2023年，固有业务还进行了信托贷款、商业地产股权、权益量化中性策略、ABS等类别资产的研究，逐步提升投研能力，丰富投资方向。
　　（五）扎实推进战略落地，信托业务打开新局面
　　公司审慎研判宏观经济、行业趋势、监管要求，结合自身资源禀赋及战略规划，确定了2023年重点业务突破方向，并积极推进业务落地。报告期内，公司新设信托项目7个，重点推动REITs战配产品、公益慈善信托、现金管理类产品等。11月，公司重新展业以来首支慈善信托项目正式成立，资助贫困学生完成学业；12月，首支投资公募REITs基金信托产品、首支标准化集合资金信托产品相继设立；同月，公司以自有资金设立两支慈善信托产品，定向资助甘肃省东乡自治县残疾大学生、儿童福利院，以及贫困群众；公司重新启动了与金融机构的准入、合作，家庭服务信托业务也在积极筹备中。
　　（六）聚焦展业核心问题，调查研究制定落地方案
　　为有效落地公司3-5年战略规划，切实解决展业核心难点问题，更好发挥公司服务地方经济功能作用，公司组织高管及各部门组成专项工作组，并聘请专业咨询机构开展相关课题研究，包括：“建元信托标品体系建设”、“公司人才盘点及培育发展项目”、“公司绩效考核机制”等。以上课题均已结题并形成了指导性的方案文件，将指导公司下阶段开展相关的工作。
　　（七）厚植人才沃土，团队建设加快步伐
　　为满足公司发展需要，公司积极贯彻人才强企战略，通过外引内育相结合的原则，推进公司以市场化选聘、内部培养与选拔等方式，壮大干部职工队伍力量，优化组织架构，充实迭代各条线团队实力。
　　2023年，公司全方位强化人员选用育汰闭环，完成总经理、副总经理、数字总监、业务总监等管理层市场化选聘，全年通过市场化招聘方式引进人才60余人，进一步充实团队力量，同时启动人才盘点及培育发展项目，通过内部竞聘、转岗、借调等多种方式挖掘现有干部员工潜能，为公司风险处置及市场化展业提供了全方位的人才支撑，团队凝聚力和竞争力不断巩固提升。
　　（八）强化科技赋能，助力公司数字化转型
　　2023年，公司对信息科技现状进行全面盘点，结合公司整体战略规划，制定了未来三年数字化建设战略规划，并以此为指导，积极开展信息科技建设：一是夯实技术基础，重设企业级IT架构。对于新建应用系统，定义可控的标准化基础环境配置；对于存量系统，开展技术架构迁移，逐步完成公司范围内技术架构统一与标准化。二是夯实安全管理，注重全领域信息安全。对财富APP平台、标品投资平台、OA办公平台、邮件系统等重要系统开展网络安全等级保护测评，强化网络安全防护能力，同时设立信息安全管理专岗，开展全公司安全意识培训，明确网络安全责任制。三是围绕个性化财富管理和专业化资产管理目标，推进多个重点系统建设，包括对客APP平台、标品投资业务管理平台、家庭服务信托业务系统、反洗钱系统、监管报送系统、新官网系统等，为展业做好基础建设准备。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　2023年是信托行业的转型变革的关键之年，2023年3月《关于规范信托公司信托业务分类的通知》正式发布实施，进一步厘清了信托业务的边界与服务内涵，为行业转型明确方向；《信托公司监管评级与分级分类监管暂行办法》落地，标志着信托行业差异化监管时代的到来；中央金融工作会议和中央经济工作会议相继召开，首次提出金融强国建设目标，强调信托行业应始终践行受托服务的政治性、人民性，提升专业性。以上各项政策和法规的出台，体现出监管政策的一致性和协同性，核心在于引导信托公司大力开展资产服务信托、公益慈善信托等本源业务，规范发展资产管理业务，持续压降通道类、融资类等待整改业务。
　　当前信托行业处于转型发展的关键期，整体业绩继续下行，业绩分化持续加速。根据银行间市场交易商协会截至2024年1月已经披露年报的52家信托公司统计结果显示：52家信托公司营业收入总额981.7亿元，同比下滑11.3%，仅47%的公司营业收入呈现正增长；信托业务收入总额581.2亿元，同比减少19.8%，仅有25.5%公司信托收入呈现正增长；利润总额472.2亿元，同比减少14.6%；净利润总额370.6亿元，同比减少14.1%；净资产总额6943.8亿元，与2022年相比增加1.5%。
　　大部分信托公司业绩承压，特别是信托业务收入下滑尤为严重，主要原因有两个：（1）在行业加速转型，房地产行业下行周期背景下，风险化解已经成为各信托公司的重点工作之一，大多数信托公司会进行不良资产计提，从而使得业绩表现有所下滑。但每家信托公司的风险化解进度和处置能力不同，因此业绩分化也愈发显著。（2）转型节奏的差异也加剧了行业分化。地产信托、通道业务在行业转型背景下均处于快速压降状态，很多信托公司过往最赚钱的业务已经无法创造收入，所以能否找到弥补收入缺口的本源业务方向，依托自身资源禀赋塑造特色优势，是信托公司业绩表现的关键，也是公司间产生业绩差距的重要原因。
　　从信托行业资产管理规模来看，自资管新规实施以来，信托行业面临巨大的转型危机，整体资产规模持续下降，但自2022年2季度开始同比增速由负转正，在稳健增长中保持基本盘稳定。
　　当前信托资金投向标品的转型已形成普遍共识，以房地产和城投公司为代表的传统业务规模正在持续压降，投向证券市场（含股票、基金、债券）规模增幅持续攀高，目前已成为占比最大的信托资金投向。
　　中国信托业协会公开数据显示，融资类信托规模自2020年2季度开始即进入下降通道，截至2023年3季度末规模持续下降至3.3万亿元，3年来融资类信托余额下降了3.2万亿元，降幅近50%，规模占比逐步降至14.3%。同时服务信托的规模保持稳健提升，截至2023年3季度末事务管理类信托业务规模为8.7万亿元，占比为38.3%，规模占比持续保持在1/3以上。服务信托和融资信托“有进有退”的结构优化调整，表明信托行业向轻资本运营、重受托服务的经营模式转型成效显著。同时我们关注到，行业近年来虽然在风险处置服务信托、行政管理服务信托、财富管理服务信托等多类资产服务信托方面多有探索，但目前盈利模式尚不清晰，信托公司服务实体经济的模式创新和业务盈利能力的恢复提升还有待探索。
　　综上所述，当前信托行业整体面临风险化解压力高企、收入与利润水平持续下行等各种困难，但展望未来，信托公司需要以监管政策为指引，以服务实体经济、回归信托本源为方向，立足自身资源禀赋，建立核心竞争优势，继续以转型推动发展，走差异化发展之路。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　（一）固有业务
　　固有业务指信托公司运用自有资本开展的业务，主要包括但不限于贷款、租赁、投资、同业存放、同业拆放等。
　　（二）信托业务
　　信托业务是指公司作为受托人，以收取报酬为目的开展接收信托和处理信托事务的经营行为。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　（一）资本实力雄厚
　　2023年4月，公司向特定对象上海砥安发行43.75亿股股票，募集资金总额为90.13亿元。本次定增完成后，公司资产规模和资本实力显著提升，有利于充分发挥上市公司金融牌照价值。截至报告期末，公司注册资本98.44亿元，位于行业前列，这为公司后续经营及长期稳健发展提供了厚实的资本基础。
　　（二）多元化产业背景的股东优势
　　公司为国有控股上市公司，上海砥安为公司控股股东，上海电气控股集团有限公司、上海国盛（集团）有限公司、上海机场（集团）有限公司、上海国际集团有限公司以及中国信托业保障基金有限责任公司为公司的直接或间接股东，多元化产业及国资背景股东为公司带来产业链金融、信银、信保等业务协同机遇。
　　（三）资本平台优势
　　公司为国内唯一在上海证券交易所上市的信托公司，具备独特的资本运作及资源整合优势。公司业务范围广泛，可开展资金信托、动产信托、不动产信托、有价证券信托、其他财产或财产权信托，办理居间、咨询、资信调查等业务，以存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资方式运用固有财产，从事同业拆借等，并具有受托境外理财业务资格。
　　公司将立足国际金融中心，发挥好资本平台优势，以“打造高质量成长的、特色创新的综合金融服务商”为企业愿景，加速业务回归信托本源，服务实体经济发展，坚定不移走高质量发展之路，推进业务布局与国家政策、行业及监管趋势协同，引领业务经营与内部管理转型变革。
　　（四）人才队伍优势
　　公司坚持外引内育相结合的原则，通过市场化选聘、内部培养与选拔等方式，积极壮大干部职工队伍力量，厚培人才沃土，筑巢引凤，充实迭代各条线团队实力，吸引了一批具备丰富经济理论、管理及实践经验，熟悉和掌握国家有关政策、法律、法规的高级人才加入到公司，团队凝聚力和竞争力不断巩固提升，为公司未来转型发展筑牢组织人才基础。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　2023年度，公司实现营业总收入33,423.41万元，归属于母公司所有者的净利润4,247.95万元。截至2023年12月31日，公司总资产222.89亿元，归属于母公司所有者权益130.90亿元，每股净资产1.33元，资产负债率38.10%，公司实收股本为984,444.83万元。
　　固有业务方面，公司紧跟市场动向，稳健推进业务拓展。年内，前期资产配置以无风险资产为主，定增资金到位后逐步配置货币基金、存款、债基、以及少量二级债基，2023年固有业务实现利息收入2,907万元，投资收益9,954万元。
　　信托业务方面，公司审慎研判市场趋势，积极推进存量风险化解及新业务落地。截至2023年末，公司存续信托项目195个，受托管理信托规模1,419.79亿元；2023年度已完成清算的信托项目22个，清算信托规模37.13亿元，新增设立信托项目7个，新增信托规模89.36亿元。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　2023年，虽然信托行业整体面临较严峻的风险化解压力，业务转型和业绩增长困难重重，但在监管连续出台的相关政策的指引下，信托公司转型方向更加清晰明确，信托行业在贯彻实施信托业务新分类标准过程中步伐稳健，以进促稳调整信托业务结构，融资类信托逐步压降，资产服务信托规模持续增长。从目前信托行业发展的态势和各家信托公司的共同实践来看，未来行业主要有以下几大发展趋势：
　　一是持续深化标品转型，不断提升标品资产管理和服务能力。为积极落实资管新规要求，推动信托行业净值化转型，信托公司作为机构投资者需要建立适应标品主动管理投资的投研能力、配置能力、产品能力和风控能力，不断完善标品信托产品线，满足投资者日益丰富的理财需求。同时，信托公司利用信托制度优势为委托人提供标品投资方面专业的信托服务，也是与同行业资管机构形成差异化竞争优势的重要途径。
　　二是不断探索资产管理服务信托，寻找新的盈利模式。预付类资金服务信托、担保品服务信托等行政管理服务信托和风险处置服务信托是信托公司运用信托制度安排保护社会财富安全流转和盘活企业资产的长效机制，也有广阔的市场发展空间。
　　三是服务人民群众财产管理需求，大力发展家族/家庭服务信托。信托公司大力发展家族信托、家庭服务信托，推动家庭资产规划，实现财富的增值、保值和传承，发展养老信托、保险金信托、特殊需要信托等，尝试为客户提供全生命周期信托服务，围绕客户的需求及风险收益偏好，依托自身专业优势构建具有竞争力的产品线，在服务实体经济高质量发展的同时，为人民群众创造更多财产性收入。
　　四是践行金融服务国家大战略的宗旨，大力发展包括绿色信托在内的创新型信托。2023年的中央金融工作会议明确了“绿色金融”作为“五篇大文章”之一，大力发展绿色金融是推动中国经济高质量发展的必然选择，也是支持经济和社会低碳绿色发展的重要工具。信托行业将更加积极主动参与气候投融资和碳金融，服务绿色低碳产业发展。同时，积极布局以颠覆性技术和前沿技术催生的战略新兴产业和未来产业，创新探索知识产权信托和数据信托等新型资产服务信托，满足新质生产力的培育和拓展需求。
　　五是积极履行社会责任，大力发展公益慈善信托。近年来，随着居民财富的增长与慈善意识的提升，我国慈善事业得到前所未有的发展。信托公司基于财产类型丰富、信托存在永续等特征，结合家族传承和慈善需求，最大化利用社会慈善资源，创新多种公益慈善信托结构，这也是助力国家实现共同富裕目标的有效路径。
　　(二)公司发展战略
　　公司以“打造高质量成长的、特色创新的综合金融服务商”为发展愿景，围绕“风险化解与业务发展齐头并进，稳步提高业绩与市场认可度”的战略目标，秉承“加快存量处置、服务地方经济、推进标品转型、探索多元金融、商业模式升级”的思路，以专业化人才梯队、主动式风控合规、引领型数字化建设为支撑体系，以固有业务为基石、受托服务为创新发力点、资管财富双轮驱动的业务组合为发展策略。
　　(三)经营计划
　　2024年将是公司落实战略规划的关键之年。公司将围绕既定的战略目标，以开拓者的气魄、奋进者的姿态，把握百事待举的新机遇，团结奋进，砥砺前行，在打造高质量成长、特色创新的综合金融服务商的道路上，策马扬鞭，实干笃行。
　　1、不断完善稳健经营的基础设施建设
　　公司将严格按照法律法规和规范性文件的有关要求，不断健全公司体制机制建设。结合业务发展需要，推进法人治理、风险管理、合规管理与业务管理等内部流程进一步优化完善，全面提升经营管理和流程运营的整体水平，全面提升内控体系的有效性，夯实公司高质量发展基础。
　　2、加快存量风险处置进度
　　公司将根据风险处置工作的各项部署要求，分类施策，以点带面地推进存量风险化解工作，全面排查风险状况，按照监管、内部制度及信托文件约定，严格履行受托人管理职责并积极采取措施应对，确保对项目风险形成有针对性的解决方案，切实压降存量风险。
　　3、稳健提升固有投资收益
　　在风险可控前提下，公司将积极研究固有投资整体方案，丰富投资组合类别，稳健提升固有投资收益；推进固有与信托协同联动，在稳健投资的前提下，大力支持公司信托主业发展，孵化公司信托产品发行。
　　4、积极探索重点新业务方向
　　结合监管政策指引、公司战略规划和各家信托公司的转型发展实践，在“资管财富双轮驱动”总体发展思路的指引下，公司将重点推进信托“新三分类”新规指引下的标品资产管理信托、绿色信托、风险处置服务信托等重点业务方向，深挖财富管理服务信托业务机会，加大金融机构的资金引入力度，集中精力推动银行及银行理财子、保险及保险资管的准入及项目落地合作机会。
　　5、立足服务地方经济
　　“服务地方经济”是公司战略规划中战略主线之一，公司将定位为服务地方重大产业投融资的专业平台、最懂地方经济的综合金融服务商；利用信托制度优势，形成服务机制，满足地方企业的多样化需求，整合公司现有资源，围绕地方企业在问题解决及增值赋能等多方面的诉求，提供一揽子服务，协助企业处置低效及问题资产、降低杠杆率，推动产业链上下游企业协同发展等。
　　6、加速构建专业化人才体系
　　基于公司业务发展需求，不断完善组织架构，优化人才结构，补充关键人才缺口，配套系统化的培训体系和市场化的绩效激励机制，实现构建专业化的人才队伍。
　　7、持续完善公司数字化体系
　　从优先度和重要度两个维度考量，根据业务规划目标和方向，以客户为中心，从营销、资管、风控、产品等几方面展开，再推进协同、服务、生态、财务等方面数字化建设，逐步外扩数字化能力，培养数字人员和数字文化，形成全公司上下一体的数字化能力。
　　(四)可能面对的风险
　　公司在经营活动中可能遇到的风险为信用风险、市场风险、操作风险、合规风险、声誉风险、战略风险、流动性风险等。
　　1、信用风险
　　信用风险主要指交易对手不履行义务的可能性，主要表现为：在贷款、资产回购、后续资金安排、担保、履约承诺等交易过程中，借款人、担保人、保管人（托管人）等交易对手不履行承诺，不能或不愿履行合约承诺而使信托财产和固有财产遭受潜在损失的可能性。
　　报告期内，公司更加注重信用风险管理，强调风险管理关口前移，注重业务管理的调研和过程控制，严格授权审批制度、决策限额。公司开展的各类业务均严格履行公司内部评审程序，通过事前尽职调查、事中控制、事后监督的风险管理体系来防范和规避信用风险，强化对交易对手及实际控制人的风险管理。
　　2、市场风险
　　市场风险是指由于市场因素变动导致损失的风险，主要表现为市场环境、行业状况、供求关系、价格、利率、汇率等宏观因素发生变化对项目价值产生负面影响，导致信托财产或公司利益遭受损失。
　　报告期内，面对复杂的国际政治经济环境，公司密切关注国际资本市场、黄金市场、大宗商品市场、外汇市场、汇率市场的波动情况以及对国内市场的影响情况，分析价格、利率、汇率变化对信托财产的影响和传导路径。从目前公司的信托投向来看，利率、汇率、国际关系等未对公司经营产生明显影响，对公司管理的信托财产影响较大的是国内房地产市场的市场环境、行业前景以及供需关系。公司已及时调整产品战略，勤勉、尽职履行受托人职责。
　　3、操作风险
　　操作风险是指公司治理机制、内部控制失效或者有关责任人出现失误、欺诈等问题；没有充分及时地做好尽职调查、持续监控、信息披露等工作，未能及时做出应有的反应，或做出的反应明显有失专业和常理，甚至违规违约；没有履行勤勉尽职管理的义务，或者无法出具充分有效的证据和记录，证明自己已履行勤勉尽职管理的义务等导致的风险。
　　报告期内，公司逐步完善各项业务在尽职调查、受理、设计、审批、销售、执行和终止的全过程中都合法合规，按照程序操作，杜绝不正当交易等违法违规行为导致或增加业务风险，各相关主体按照各自的职责在授权范围内独立运作。公司建立了职责分离、相互监督制约的内部控制机制；建立并完善了有效的投资决策机制，明确各项业务的操作流程；实行严格的复核、审核程序；制定严格的信息系统管理制度。公司在业务尽职调查、产品规范化管理、外部中介机构管控、风险监测评价、合同档案管理、信息披露等方面不断细化管理要点和规范操作流程，提升业务操作的规范化和标准化水平，消除操作风险隐患，有效管理各类操作风险。
　　4、合规风险
　　合规风险主要指未遵循法律法规、监管要求、规则、自律性组织制定的有关准则、以及适用于信托公司自身业务活动的行为准则，而可能遭受法律制裁或监管处罚、重大财务损失或声誉损失的风险。
　　报告期内，公司通过不断健全和完善合规风险管理机制和工作方式，加强合规风险管理工作，提升合规风险识别、评估、管控能力，把监管要求和合规经营理念与管理要求切实落实到具体工作中。公司进一步加强合规文化建设和信托文化建设，通过组织信托文化常识培训及测试，增强全员合规风险防控意识，培育和树立谨慎管理受托文化，提升公司依法合规经营管理能力和风险防控水平，促进依法合规经营，维护自身合法权益，全力配合重组工作完成，促进金融法治建设，努力营造合规经营、决策、管理的企业氛围，使得合规文化贯穿日常经营的始末。同时，进一步加强与监管部门的沟通工作，营造良好的外部监管环境。报告期内公司未发生重大违规违法经营行为。
　　5、声誉风险
　　声誉风险主要是指由于公司经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对公司负面评价的风险，因素包括但不限于客户、品牌、舆情等。在当前金融严监管背景下以及资管行业打破刚兑的趋势下，信托公司声誉风险显得更加突出。
　　报告期内，公司坚持预防为主的声誉风险管理理念，建立健全声誉风险制度体系及架构，开展声誉风险情景模拟与紧急演练，强化对声誉风险的防范，未发生给公司受益人造成损失的重大声誉风险。
　　6、战略风险
　　战略风险是指未发生的影响企业战略目标的各种不确定性事件，包括影响整个企业的发展方向、企业文化、信息和生存能力或企业效益的因素，是对企业发展战略目标、资源、竞争力或核心竞争力、企业效益产生重要影响的因素。
　　报告期内，公司成立了战略制定工作组，结合外部专业资源力量，深入研究信托行业趋势与监管政策导向，加强对标学习与同业交流，挖掘现有资源禀赋，以中长期视角，确立公司发展战略，在此基础上进一步厘清发展规划，顶层指导公司各项工作有序开展。根据《建元信托战略规划报告》，未来3-5年，公司将以“打造高质量成长的、特色创新的综合金融服务商”为发展愿景，以“风险化解与业务发展齐头并进，稳步提高业绩与市场认可度”为战略目标，秉承“加快存量处置、服务地方经济、推进标品转型、探索多元金融、商业模式升级”的思路，坚持五大战略主线，布局公司发展的战略蓝图。
　　7、流动性风险
　　流动性风险是指信托期限届满或者在一定的承诺期限内，信托项目无法以合理成本及时获取充足资金向受益人、信托文件约定人、信托项目债权人支付，没有及时兑现已取得的收益，导致信托业务违约或者未实现预期的可能性。
　　报告期内，公司密切关注流动性风险，公司各业务条线流动性风险可控。 收起▲

　　一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）行业情况
　　我国信托业与银行、保险、证券共同构成金融业四大支柱，在国家经济建设和社会发展中发挥着重要作用。近年来，我国信托业加快回归信托本源，切实服务实体经济、服务人民美好生活。
　　报告期内，我国信托业始终以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持“稳字当头、稳中求进”的工作总基调，在着力防范化解风险的同时，信托资产规模企稳回升，经营业绩显著增长，资产结构、资金信托的投向和运用方式持续优化，信托业务转型取得一定成效。
　　根据中国信托业协会网站公布的相关数据和资料，截止2023年一季度末，信托资产规模为21.22万亿元，同比增... 查看全部▼

　　一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）行业情况
　　我国信托业与银行、保险、证券共同构成金融业四大支柱，在国家经济建设和社会发展中发挥着重要作用。近年来，我国信托业加快回归信托本源，切实服务实体经济、服务人民美好生活。
　　报告期内，我国信托业始终以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持“稳字当头、稳中求进”的工作总基调，在着力防范化解风险的同时，信托资产规模企稳回升，经营业绩显著增长，资产结构、资金信托的投向和运用方式持续优化，信托业务转型取得一定成效。
　　根据中国信托业协会网站公布的相关数据和资料，截止2023年一季度末，信托资产规模为21.22万亿元，同比增加1.06万亿元，增幅为5.23%，环比增加776.90亿元，增幅0.37%，自2022年2季度以来连续4个季度实现同比正增长，企稳势头得到稳固。与2017年末的历史峰值相比，行业管理的信托资产规模下降幅度收窄至19.16%。
　　2023年6月1日，《关于规范信托公司信托业务分类的通知》正式实施，这对于信托公司回归本源、突出差异化竞争力和未来转型发展具有里程碑式的意义。伴随着资产管理信托、资产服务信托、公益慈善信托新分类格局的形成，信托业正迈入新的发展阶段。
　　（二）主营业务
　　公司经营的主要业务包括固有业务、信托业务。其中，固有业务以自有资金服务主业为宗旨，信托业务以基于实体经济的主动管理信托业务为核心。2023年上半年，公司实现各项收益1.36亿元，主要为信托业务收入0.49亿元，固有业务相关收入0.41亿元（包括利息收入、投资收益等），政府补助0.46亿元。扣除相关成本费用后，本期公司扭亏为盈，实现归母净利润0.25亿元。
　　1、固有业务
　　固有业务指信托公司运用自有资本开展的业务，主要包括但不限于贷款、租赁、投资、同业存放、同业拆放等。该类业务由公司固有业务部负责。
　　报告期内，公司的利息收入及投资收益情况如下：
　　2、信托业务
　　信托业务是指公司作为受托人，以收取报酬为目的开展接收信托和处理信托事务的经营行为。公司的信托业务主要由各信托业务部门负责经营。
　　报告期内，公司与信托业务相关的收入体现在手续费及佣金收入中，具体情况如下：

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，也是建元信托重整旗鼓、再启征程的元年。在有关部门的关心指导下，在各股东方的大力支持下，公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指引，持续强化党的领导，有序推进风险化解与重组工作落地，大力清收不良资产，深练内功，持续完善法人治理机制，夯实组织团队建设，积极重塑品牌形象，加速推进业务回归信托本源，探索业务转型升级，各项工作取得重要、积极进展。
　　（一）突出党建引领，擦亮政治底色
　　公司始终把政治建设摆在首位，着力发挥党委“把方向、管大局、保落实”的领导作用。报告期内，公司根据“双向进入、交叉任职”的要求，顺利推进了公司党委和纪委的选举工作。2023年4月，公司落实完成国有企业“党建入章”要求，将党建工作写入《公司章程》，确立了党组织在公司治理中的主要职责与法定地位。公司制订了党委议事规则、党委落实“前置程序”实施办法，“三重一大”制度和决策事项清单，进一步明晰党委会、董事会、经理层讨论和决定重大事项的职责范围和规范程序，强化公司党组织在执行、监督环节的责任担当，细化完善前置程序和衔接机制。
　　公司坚持把党的工作贯穿企业发展全过程，在公司总裁、副总裁和重要岗位人员的市场化选聘工作中，全面落实“党管干部、党管人才”原则，切实强化党组织领导和把关作用，锻造高素质干部队伍。公司党委指导工会召开第三届职工代表、工会会员代表大会，完成工会委员会、经费审查委员会选举，制定了工会相关管理制度，公司民主建设得到进一步完善。
　　（二）顺利推进定增，有序开展风险化解工作
　　报告期内，公司顺利推进定增工作落地，为未来的业务拓展奠定了重要的资本基础。公司于2023年4月向特定对象上海砥安发行43.75亿股股票，募集资金总额90.13亿元。本次向特定对象发行股票完成后，上海砥安成为公司的控股股东，公司资本金大幅充实，企业抵御风险能力显著提高。
　　公司围绕存量风险化解，明确重点，聚焦研判，多措并举，有序推进底层资产清收。2023年5月，公司完成了企业名称的工商登记变更手续，正式更名为“建元信托股份有限公司”，公司重组工作取得重要阶段性成果。
　　（三）深化管理机制，夯实内控合规基石
　　公司坚持依法治企的原则，充分压实法人治理主体责任，推进“三会一层”规范运作，完善内部制度体系，强化内控合规体系，优化管理流程与决策机制。报告期内，公司结合有关法律法规的要求及公司实际需要，修订了《公司章程》，颁布了《内部审计制度》《董事监事履职评价办法》《反洗钱自评估操作规程（暂行）》《慈善信托业务管理办法（暂行）》《固有业务管理办法（暂行）》《固有资金现金管理类产品投资操作规程（暂行）》《非证券投资类信托业务运营管理办法（暂行）》等，增设了研究部、战略创新部，内部治理架构和法人治理基石进一步夯实。公司通过业务与实践经验的复盘、总结，积极优化各条线流程管理，从制度建设、流程设计、监督执行、缺陷整改等多角度入手，逐步搭建有效的内部控制体系，保障和促进公司依法、合规、审慎、稳健经营。
　　（四）加强团队建设，提升组织竞争优势
　　为满足公司业务转型需要，贯彻人才战略，公司采用市场化招聘与内部推荐相结合的方式，积极拓展招聘渠道，取得了较好成果，上半年引进人才30余人，包含公司总裁、副总裁等通过市场化选聘，拥有良好教育背景及多年知名公司从业经验，专业功底扎实深厚，具备敏锐战略眼光、卓越管理能力的高级人才，以及前中后台各条线的专业化人才，为公司风险处置及市场化展业提供了全方位的人才支撑。公司牢固树立“培训是公司的长效投入，是发展的后劲，是员工的福利”的理念，积极开展各项培训，做到基层员工全覆盖培训、中层骨干人员重点培训、紧迫专业知识抓紧培训。报告期内，公司组织各类培训49场，含外派培训、内部培训、自主学习等形式，培训范围覆盖公司全员，有效提高了员工队伍的整体素质，为公司发展夯实了组织人才基础。
　　（五）梳理发展战略，探索业务转型升级
　　在有关部门的指导与支持下，公司在严格落实存量风险资产处置的同时，逐步探索恢复展业。报告期内，公司成立了战略制定工作组，结合外部专业资源力量，深入研究信托行业趋势与监管政策导向，加强对标学习与同业交流，挖掘现有资源禀赋，以中长期视角，确立公司发展战略，在此基础上进一步厘清发展规划，顶层指导公司各项工作有序开展。
　　公司将以专业化人才梯队、主动式风控合规、引领型数字化建设为支撑体系，以固有业务为基石、受托服务为创新发力点、资管财富双轮驱动的业务组合为发展策略，风险化解与业务发展齐头并进，加快存量处置、服务地方经济、推进标品转型、探索多元金融、升级商业模式，将公司打造为高质量成长的、特色创新的综合金融服务商。
　　报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
　　2023年4月，公司向特定对象上海砥安发行43.75亿股股票，募集资金总额为90.13亿元。上海砥安成为公司的控股股东。本次定增完成后，公司资产规模和资本实力显著提升，有利于充分发挥上市公司金融牌照价值，支持公司后续经营及长期稳健发展。

　　三、报告期内核心竞争力分析
　　（一）风险化解初现成效，资本实力大幅提升
　　2020年以来，公司在有关部门的指导下开展重大风险化解工作。2022年度，公司风险处置工作取得阶段性成果，国家金融监督管理总局上海监管局（原上海银保监局）解除了对公司采取的暂停自主管理类资金信托业务审慎监管强制措施；公司实际控制人完成变更，公司治理体系得以重塑、管理团队得以加强。公司持续强化党的领导，后续将充分发挥好党在金融工作中的核心领导作用。
　　2023年4月，公司向特定对象上海砥安发行43.75亿股股票，募集资金总额为90.13亿元。本次定增完成后，公司资产规模和资本实力显著提升，有利于充分发挥上市公司金融牌照价值。截至报告期末，公司注册资本98.44亿元，位于行业前列，这为公司后续经营及长期稳健发展提供了厚实的资本基础。
　　目前上海砥安为公司控股股东，上海电气控股集团有限公司、上海国盛（集团）有限公司、上海机场（集团）有限公司、上海国际集团有限公司以及中国信托业保障基金有限责任公司为公司的间接或直接股东，国资及股东方背景也将为公司带来产业链金融、信银、信保等业务协同机遇。
　　（二）人才队伍建设升级，夯实高质量发展根基
　　公司坚持外引内育相结合的原则，通过市场化选聘、内部培养与选拔等方式，积极壮大干部职工队伍力量，厚培人才沃土，筑巢引凤，充实迭代各条线团队实力，吸引了一批具备丰富经济理论、管理及实践经验，熟悉和掌握国家有关政策、法律、法规的高级人才加入到公司，团队凝聚力和竞争力不断巩固提升。
　　公司积极加强激励与约束机制建设，不断完善市场化的职业经理人激励与约束考核评价机制，围绕“合规经营、风险管理、经营发展及社会责任”等维度，以监管要求为指导、以绩效结果为导向，激发高管和核心员工的积极性、主动性和创造性，营造吸引人才、尊重人才、留住人才的文化氛围，为公司未来转型发展筑牢组织人才基础。
　　（三）业务回归信托本源，转型发展前景可期
　　公司为国内唯一在上海证券交易所上市的信托公司，服务专业高效，具备独特的资本运作及资源整合优势。公司将立足国际金融中心，发挥好上市平台与国资背景优势，以“打造高质量成长的、特色创新的综合金融服务商”为企业愿景，秉承“感恩、守正、奉献”的文化价值观，围绕“加快存量处置、服务地方经济、推进标品转型、探索多元金融、商业模式升级”的发展思路，不断完善法人治理架构，加速业务回归信托本源，服务实体经济发展，坚定不移走高质量发展之路，推进业务布局与国家政策、行业及监管趋势协同，实现风险化解与业务发展齐头并进，引领业务经营与内部管理转型变革。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　2022年是极不平凡的一年，世界经济复苏乏力、下行风险加大，国内经济受多重超预期因素的反复冲击，需求收缩、供给冲击、预期转弱等多重压力持续演化，发展环境的复杂性、严峻性、不确定性上升。2022年又是极为重要的一年，党的二十大胜利召开，吹响了奋进新征程的时代号角，在党的领导指挥下，在有关部门的关心指导下，在社会各方的大力支持下，安信信托踔厉奋发、勇毅前行，全面加强党的领导，聚焦各项风险处置工作，重塑公司治理结构，强化内部管理，并着手进行展业准备，诸多工作稳步推进、成效显著。　　一是公司整体风险处置取得阶段性成果。　　随着信保基金、上海砥安、中国银行等新股东入驻，公司... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2022年是极不平凡的一年，世界经济复苏乏力、下行风险加大，国内经济受多重超预期因素的反复冲击，需求收缩、供给冲击、预期转弱等多重压力持续演化，发展环境的复杂性、严峻性、不确定性上升。2022年又是极为重要的一年，党的二十大胜利召开，吹响了奋进新征程的时代号角，在党的领导指挥下，在有关部门的关心指导下，在社会各方的大力支持下，安信信托踔厉奋发、勇毅前行，全面加强党的领导，聚焦各项风险处置工作，重塑公司治理结构，强化内部管理，并着手进行展业准备，诸多工作稳步推进、成效显著。
　　一是公司整体风险处置取得阶段性成果。
　　随着信保基金、上海砥安、中国银行等新股东入驻，公司完成了实际控制人的变更。公司向特定对象发行股票申请于2023年2月获中国证监会核准，并于2023年4月向特定对象上海砥安发行4,375,310,335股股票。本次向特定对象发行股票完成后，上海砥安成为公司的控股股东，公司资本金得到极大充实，对公司未来稳步扩宽业务空间、提升盈利水平具有重要意义。
　　二是党的领导明显加强。
　　公司充分认识到党建工作在金融工作中的重要作用，在积极推动完善和强化党的领导、强化党的组织建设等方面取得了诸多阶段性成果。落实“党建入章”；完善和理顺公司党组织关系，筹建公司党委，增设“党群工作部”等，以进一步加强党建与公司各项工作融合，落实公司党委把方向、管大局、保落实的领导作用。
　　为贯彻落实“三重一大”决策要求，促进公司领导人员廉洁从业，规范决策行为，提高决策水平，防范决策风险，保证公司科学发展，公司按照相关法律法规和规章制度，结合公司法人治理结构和实际经营管理情况，拟定并逐步落实公司“三重一大”制度和决策事项清单，推动公司党委、股东大会、董事会、经理层各主体规范高效运行，激发公司高质量发展的活力和动力。
　　三是健全制度建设，内控基础得以夯实。
　　为强化公司合法合规经营，公司全面完善制度体系，修订公司章程，颁布了《反洗钱管理制度》、《声誉风险管理制度》、《消费者权益保护工作制度》等基本制度；设立了运营中心、消费者权益保护部等重要的中台部门，进一步夯实内控基础。
　　四是加强管理层和团队建设。
　　公司通过市场化方式选聘具备丰富经济理论、管理及实践经验，熟悉和掌握国家有关政策、法律、法规的人才进入高管团队，提升高管团队竞争力，招聘行业精英加入核心团队，充实迭代各条线团队实力。
　　同时，公司加强激励与约束机制建设，研究建立市场化的职业经理人激励与约束考核评价机制，引导激发高管和核心员工的积极性、主动性和创造性，为公司转型发展打下夯实基础。
　　五是加快转型发展。
　　尽管2022年信托业仍处在深度调整期，但加速转型、回归本源已成为信托业的共识，各家信托公司纷纷加快转型升级的步伐，新的行业发展格局正在形成。
　　公司立足于发展现状，着眼于行业及公司发展前景，积极开展行业调研、加快转型发展研究，为公司制定转型发展战略、确定重点发展方向做指引。在董事会战略委员会的指导下，公司成立了战略制定工作领导小组，牵头开展公司战略制定工作。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　（一）报告期内信托行业资产管理规模和经营业绩
　　根据中国信托业协会网站公布的相关数据和资料，截至2022年4季度末，信托资产规模为21.14万亿元，同比增长5,893.44亿元，增幅为2.87%；环比增长649.67亿元，增幅为0.31%；相较于2017年4季度的历史峰值，2022年4季度信托资产规模下降19.46%。信托行业经过近五年的持续调整，信托业务的功能和结构开始发生变化，行业正在迈入新的发展阶段。
　　（二）报告期内信托行业结构
　　1.信托资产来源结构持续优化
　　截至2022年4季度末，集合资金信托规模为11.01万亿元，同比增长4,205.94亿元，增幅为3.97%；环比增长720.87亿元，增幅为0.66%；占比达到52.08%，同比增长0.55个百分点。单一资金信托规模为4.02万亿元，同比下降3,940.51亿元，降幅为8.92%；环比下降546.31亿元，降幅为1.34%；占比为19.03%，同比下降2.46个百分点。管理财产信托规模在4季度末为6.11万亿元，同比增长5,628.06亿元，增幅为10.15%；环比增长475.11亿元，增幅为0.78%；
　　占比为28.89%，同比上升1.91个百分点。自资管新规以来，信托资产结构整体呈现“两升一降”趋势，集合资金信托持续上升，管理财产信托长期来看实现规模增长，而以通道类业务为主的单一资金信托则持续压降。
　　2.信托资产功能结构发生深刻变化
　　从信托资产功能分布来看，行业资产功能结构亦处于转型调整之中。截至2022年4季度末，作为信托业重点转型领域的投资类信托，规模达到9.28万亿元，同比增长7,821.23亿元，增幅为9.20%；环比增长646.34亿元，增幅为0.70%；占比达到43.92%，同比增长了2.55个百分点，延续了上一季度的首位占比。监管部门要求压降的融资类信托规模为3.08万亿元，同比下降5,047.29亿元，降幅为14.10%；环比略有上升，增长规模为5.79亿元，增幅为0.02%；占比为14.55%，同比下降了2.87个百分点。事务管理类信托规模为8.78万亿元，同比增长3,119.55亿元，增幅为3.68%；环比下降了2.47亿元，降幅为0.003%；占比为41.53%，同比上升了0.33个百分点。相较于2017年4季度峰值，事务管理类信托降幅达到43.90%，通道类业务压降成果较为显著。
　　（三）2022年以来信托行业重要监管举措
　　2022年1月，中国银保监会发布《银行保险机构关联交易管理办法》，旨在加强审慎监管，规范银行保险机构关联交易行为，防范关联交易风险，促进银行保险机构安全、独立、稳健运行。
　　2022年2月，中国银保监会与住房和城乡建设部联合发布《关于银行保险机构支持保障性租赁住房发展的指导意见》，支持信托公司等发挥自身优势，依法合规参与保障性租赁住房建设运营。
　　2022年2月，中国银保监会发布《信托业保障基金和流动性互助基金管理办法（征求意见稿）》，旨在促进信托业稳健运营和高质量发展，更好发挥基金化解和处置行业风险的积极作用，防范道德风险，保护信托受益人合法权益。根据基金功能不同，将原认购制基金更名为流动性互助基金，同时设立缴纳制信托业保障基金。
　　2022年3月，中国银保监会与中国人民银行联合发布《关于加强新市民金融服务工作的通知》，鼓励银行机构在依法合规、风险可控的前提下，加大对公租房、保障性租赁住房、共有产权住房等保障性住房和城镇老旧小区改造工程的支持力度；引导信托公司发挥自身优势，依法合规支持保障性住房建设运营。鼓励发展工程质量保证保险。
　　2022年5月，中国银保监会发布《银行保险机构消费者权益保护管理办法（征求意见稿）》，指出银行保险机构应当将消费者权益保护纳入公司治理、经营发展战略和企业文化建设，建立健全消费者权益保护各项工作机制。
　　2022年6月，监管部门向信托公司下发了《关于信托公司做好金融稳定保障基金、信托业稳定基金和信托业保障基金筹集工作有关事项的通知（征求意见稿）》，明确了金融稳定保障基金和信托业稳定基金的常规缴纳标准，即各家信托公司以营业收入为基数，一年一缴，平均费率约为4.6%，其中3.7%用于缴纳信托业稳定基金，0.9%用于缴纳金融稳定保障基金，以期提高信托公司的风险抵御能力。
　　2022年11月，中国人民银行与中国银保监会联合发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》，对金融业如何支持楼市健康发展做出明确规划。其中，信托由于其天然具有的逆周期属性，更是被多次提及。
　　2022年12月，中国银保监会发布《关于规范信托公司信托业务分类有关事项的通知（征求意见稿）》，强调信托公司应当根据信托业务分类要求，严格把握信托业务边界，准确划分各类信托业务，完善内部工作机制，确保做好业务分类工作。
　　2022年，银行保险机构公司治理准则、董事监事履职评价办法、大股东行为监管、关联交易管理办法等十余部公司治理的监管制度陆续出台，制度的笼子进一步扎紧扎密。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　(一)主要业务
　　1．固有业务
　　固有业务指信托公司运用自有资本开展的业务，主要包括但不限于贷款、租赁、投资、同业存放、同业拆放等。该类业务由公司固有业务部负责。
　　2．信托业务
　　信托业务是指公司作为受托人，以收取报酬为目的开展接收信托和处理信托事务的经营行为。公司的信托业务主要由各信托业务部门负责经营。
　　(二)公司的经营模式
　　公司固有业务以自有资金服务主业为宗旨，信托业务以基于实体经济的主动管理信托业务为核心。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　2020年以来，公司在有关部门的指导下开展重大风险化解工作。2022年度，公司风险处置工作取得阶段性成果，上海银保监局解除了对公司采取的暂停自主管理类资金信托业务审慎监管强制措施；公司实际控制人已变更，公司治理体系得以重塑、管理团队得以加强。公司持续强化党的领导，后续将充分发挥好党在金融工作中的核心领导作用。
　　2023年4月，公司向特定对象上海砥安发行4,375,310,335股股票，上海砥安成为公司的控股股东，上海电气控股集团有限公司、上海国盛（集团）有限公司、上海机场（集团）有限公司、上海国际集团有限公司以及中国信托业保障基金有限责任公司成为公司的间接或直接股东。公司将秉持“感恩、守正、奉献”的企业精神，厘定发展战略，据此推动信托业务战略转型、风险管理、人才队伍培养、金融科技建设等工作，重塑品牌形象，立足上海、辐射“长三角”，服务实体经济发展，回归信托本源。公司将根据资源禀赋，寻找细分市场，在资产管理信托、资产服务信托、公益/慈善信托等领域明确主要发展方向，开发优势产品，开展差异化、专业化经营，实现经营业绩和各项经营指标稳步改善。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　2022年度，公司实现营业总收入19,486.78万元，归属于母公司所有者的净利润-104,283.13万元。截至2022年12月31日，公司总资产1,644,733.53万元，归属于母公司所有者权益15,253.98万元，每股净资产0.0279元，资产负债率94.78%。截至2022年12月31日，经审计的公司合并报表未分配利润为-1,157,565.61万元，公司实收股本为546,913.79万元。
　　固有业务方面，2022年度亏损金额较上年度减少，主要原因为公司与中国银行、信保基金等就公司相关债务达成和解，相关债务的利息支出较上年减少。信托业务方面，截至报告期末，公司存续信托项目210个，受托管理信托规模1,387.01亿元；2022年度已完成清算的信托项目3个，清算信托规模9.58亿元，新增设立信托项目1个，新增信托规模5亿元。

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　经过四年的调整，信托业新旧发展动能的转换已经达到了一个相对均衡的临界点，即新业务的增长规模已经可以兜住旧业务的压降规模，而且新业务的增速已经呈现出高于旧业务降速的趋势，最新数据也意味着信托业本轮调整或已见底，从而成为信托业新发展阶段的一个起始点，新发展格局方向已经日益明晰。在复杂多变经济金融环境及严监管政策下，信托资产规模余额止跌回升，说明信托行业转型成效逐步显现，信托业依然存在较强的发展韧性。
　　今后，信托行业应在服务经济社会高质量发展过程中着眼于自身的高质量发展。一是重点服务民生福祉；二是服务科技创新；三是服务区域发展；四是服务绿色发展；五是服务社会治理建设的需要，包括家族信托推动共同富裕，扶危救困等。
　　(二)公司发展战略
　　公司秉持“感恩、守正、奉献”的企业精神，为信托受益人的最大利益而诚实、信用、谨慎、有效地处理信托事务，并以此服务实体经济，实现公司长期健康发展，为股东创造价值，助力员工美好生活，促进环境发展，支持社会进步。
　　未来公司将坚持金融的政治性、人民性，回归信托本源，积极探索财富管理、家族信托、家庭信托等服务信托和慈善信托、公益信托业务；坚持服务实体经济，加强与上海大型国有企业集团的合作，立足上海、辐射“长三角”；夯实标品业务发展基础，逐布打造层次、品类丰富的标品体系，不断提升资产管理能力。在此过程中以金融科技驱动金融创新，提升服务质效。与此同时，继续做好存量风险资产处置工作，尽最大可能保障信托投资人利益。
　　公司已在董事会战略委员会牵头指导下，成立了战略制定工作领导小组，将在充分调研国内外资管行业和先进同业的基础上，结合自身禀赋，制定未来三年发展战略规划。
　　(三)经营计划
　　2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，公司将在有关部门指导下，在各股东方大力支持下，继续强化党的领导、明确公司战略方向、完善公司管理机制、推进重组工作最终落地、大力清收不良资产。重塑信托主业，回归信托本源，积极、谨慎开展新业务。全面重构信托业务体系，包括投资体系、研究体系、信评体系、风控体系、数字化体系和运营体系等；逐步建立服务信托新模式，服务好实体经济；实现固有投资稳健增值，资管信托稳步增长，财富品牌有效提升，投行信托厚积薄发。
　　首先，充分发挥党在金融工作中的核心领导作用，加强党建引领。强化党的思想建设、组织建设、作风建设。充分认识党建工作在金融工作中的重要性，增强金融工作的政治性和人民性；积极、规范开展各项党组织活动与专项学习。
　　其二，科学定位，确立并实施公司战略，厘清发展规划。2023年是建元元年，公司在继续根据有关部门要求，严格落实存量风险资产处置的同时，也将逐步恢复展业，深入研究信托行业趋势与监管政策导向，加强对标学习与同业交流，深入挖掘现有资源禀赋，以中长期视角，确立公司发展战略，在此基础上进一步厘清发展规划，顶层指导公司各项工作有序开展。
　　其三，完善与深化公司全方位管理体系建设。一是要继续完善公司内控管理。一方面，强化风控管理力量，实现健康发展。通过全面、系统地梳理与审视，完善公司制度体系；通过业务与实践经验教训的复盘、总结，优化各条线流程管理；同时，强化公司员工合规意识，坚守合规底线，加强制度与流程执行的自觉性。另一方面，建立符合正常展业需要的授权管理体系，兼顾效率与内控，坚守风险底线，适应市场需要。二是要明确公司金融科技整体战略，重构公司金融科技系统。全面打造面向未来、面向客户，合规、高效运行的信息系统，将金融科技能力作为公司未来核心竞争力建设的一部分。
　　其四，充分发挥主观能动性，清收存量风险资产，配合支持自然人份额转让交割工作，加强金融消费者保护。首先，统筹谋划，以全局视角拓宽处置思路，制订整体规划，加大处置力度，多措并举；其次，建立跨部门专项项目组，加大专司清收人员占比，抓紧抓实重点项目，对重点难点进行聚焦研究、深入研判、迎难而上；再次，细化清收任务与目标，项目到人、责任到人、随时检视，建立相应考核激励机制，实现重点项目早日突破；最后，立足市场化、法制化原则，充分协调各方资源，积极争取包括股东、有关部门在内的各方支持，确保风险资产压降工作有效、有序开展。
　　其五，稳中求进，积极、谨慎恢复展业。公司将发挥信托行业制度和专业化优势，积极参与国家十四五战略规划实施，积极参与科技创新、数字经济、绿色环保、乡村振兴等方向，积极帮助中小微企业纾困，探索慈善信托业务模式，拓展标品类信托业务。积极、谨慎地开展新业务，为建立长期、差异化竞争优势筑牢基础。
　　其六，加强多层次人才梯队建设，为公司长期稳健发展筑牢人才基石。一方面，要广开门路“引”才，根据公司战略规划和业务发展需要，统筹分析研判人员配置，通过外部引进、内部推荐等多种渠道，市场化选聘认可公司发展理念、符合公司发展需求、具备过硬专业素质的复合型、创新型高级管理人才和骨干团队人才，打造人才引擎、重塑企业基因、积蓄发展动力；另一方面，要凝心聚力“育”才，持续优化组织结构，完善人才队伍培养、选拔、管理各项规章制度，拓宽前、中、后台人才成长通道，建立长效激励与约束机制，营造良好的用人环境，让人才进得来、干得好、留得住，打造一支活力足、效率高、竞争力强、德才兼备的高素质人才队伍。
　　(四)可能面对的风险
　　公司在经营活动中可能遇到的风险为信用风险、市场风险、操作风险、合规风险、声誉风险、流动性风险等。
　　1.信用风险
　　信用风险主要指交易对手不履行义务的可能性，主要表现为：在贷款、资产回购、后续资金安排、担保、履约承诺等交易过程中，借款人、担保人、保管人（托管人）等交易对手不履行承诺，不能或不愿履行合约承诺而使信托财产和固有财产遭受潜在损失的可能性。
　　报告期内，公司的工作重心仍是在监管部门及重组工作组的指导下进行存量项目底层资产的清收、开展与投资人的和解及推动筹划重大资产重组等。在开展新业务方面，公司更加注重信用风险管理，强调风险管理关口前移，注重业务管理的调研和过程控制，严格授权审批制度、决策限额；通过贷前调查、贷中审查、贷后检查等措施，强化对交易对手及实际控制人的风险管理。
　　2.市场风险
　　市场风险是指由于市场因素变动导致损失的风险，主要表现为市场环境、行业状况、供求关系、价格、利率、汇率等宏观因素发生变化对项目价值产生负面影响，导致信托财产或公司利益遭受损失。
　　报告期内，面对复杂的国际政治经济环境，公司密切关注国际资本市场、黄金市场、大宗商品市场、外汇市场、汇率市场的波动情况以及对国内市场的影响情况，分析价格、利率、汇率变化对信托财产的影响和传导路径。从目前公司的信托投向来看，利率、汇率、国际关系等未对公司经营产生明显影响，对公司管理的信托财产影响较大的是国内房地产市场的市场环境、行业前景以及供需关系。
　　3.操作风险
　　操作风险是指公司治理机制、内部控制失效或者有关责任人出现失误、欺诈等问题；没有充分及时地做好尽职调查、持续监控、信息披露等工作，未能及时做出应有的反应，或做出的反应明显有失专业和常理，甚至违规违约；没有履行勤勉尽职管理的义务，或者无法出具充分有效的证据和记录，证明自己已履行勤勉尽职管理的义务等导致的风险。
　　报告期内，公司逐步完善各项业务在尽职调查、受理、设计、审批、销售、执行和终止的全过程中都合法合规，按照程序操作，杜绝不正当交易等违法违规行为导致或增加业务风险，确保各相关主体按照各自的职责在授权范围内独立运作。公司建立了职责分离、相互监督制约的内部控制机制；建立并完善了有效的投资决策机制，明确各项业务的操作流程；实行严格的复核、审核程序；制定严格的信息系统管理制度。公司在业务尽职调查、产品规范化管理、外部中介机构管控、风险监测评价、合同档案管理、信息披露等方面不断细化管理要点和规范操作流程，提升业务操作的规范化和标准化水平，消除操作风险隐患，有效管理各类操作风险。
　　4.合规风险
　　合规风险主要指未遵循法律法规、监管要求、规则、自律性组织制定的有关准则、以及适用于信托公司自身业务活动的行为准则，而可能遭受法律制裁或监管处罚、重大财务损失或声誉损失的风险。
　　报告期内，公司通过不断健全和完善合规风险管理机制和工作方式，加强合规风险管理工作，提升合规风险识别、评估、管控能力，把监管要求和合规经营理念与管理要求切实落实到具体工作中。公司进一步加强合规文化建设和信托文化建设，通过组织信托文化常识培训及测试，增强全员合规风险防控意识，培育和树立谨慎管理受托文化，提升公司依法合规经营管理能力和风险防控水平，促进依法合规经营，维护自身合法权益，全力配合重组工作完成，促进金融法治建设，努力营造合规经营、决策、管理的企业氛围，使得合规文化贯穿日常经营的始末。同时，进一步加强与监管部门的沟通工作，营造良好的外部监管环境。
　　5.声誉风险
　　声誉风险主要是指由于公司经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对公司负面评价的风险，因素包括但不限于客户、品牌、舆情等。在当前金融严监管背景下以及资管行业打破刚兑的趋势下，信托公司声誉风险显得更加突出。
　　报告期内，公司坚持预防为主的声誉风险管理理念，建立健全声誉风险制度体系及架构，强化对声誉风险的防范。
　　6.流动性风险
　　流动性风险是指信托期限届满或者在一定的承诺期限内，信托项目无法以合理成本及时获取充足资金向受益人、信托文件约定人、信托项目债权人支付，没有及时兑现已取得的收益，导致信托业务违约或者未实现预期的可能性。 收起▲