一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　1.行业总体情况　　浓缩果蔬汁（浆）产品是以天然水果和蔬菜为原料加工制成，广泛应用于混合果汁、蔬菜汁等食品饮料生产行业，属于食品饮料行业基础原材料，此外还可作为果酒酿制原料、化妆品及各种药品的添加剂，整体市场需求具有可持续性，也是公司长期经营的基础动力。其中，浓缩苹果汁具有性质稳定、风味温和、能保持果汁基本营养成分、适合工业化生产等特点，常作为世界各国浓缩还原果汁（FC果汁）及各种果汁饮料的基础配料。　　当前，浓缩苹果汁行业处于成熟发展阶段，全球产销格局和行业规模相对稳定。作为兼具天然属性与健康价值的准刚需消费品，全球基础需求量维持相对平稳态势... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　1.行业总体情况
　　浓缩果蔬汁（浆）产品是以天然水果和蔬菜为原料加工制成，广泛应用于混合果汁、蔬菜汁等食品饮料生产行业，属于食品饮料行业基础原材料，此外还可作为果酒酿制原料、化妆品及各种药品的添加剂，整体市场需求具有可持续性，也是公司长期经营的基础动力。其中，浓缩苹果汁具有性质稳定、风味温和、能保持果汁基本营养成分、适合工业化生产等特点，常作为世界各国浓缩还原果汁（FC果汁）及各种果汁饮料的基础配料。
　　当前，浓缩苹果汁行业处于成熟发展阶段，全球产销格局和行业规模相对稳定。作为兼具天然属性与健康价值的准刚需消费品，全球基础需求量维持相对平稳态势，近年在中国市场的需求也在逐步上升。尽管近几年受国际贸易摩擦、地缘冲突等影响，全球浓缩苹果汁市场存在一定波动，但从长周期观察，行业需求总量基本处于稳定趋势。
　　2.主营业务情况
　　报告期内，公司主要业务未发生变化，经营范围主要是浓缩果蔬汁（浆）的生产和销售，主导产品为浓缩苹果汁，在此基础之上，公司围绕市场需求，坚持研发创新，不断拓展和丰富果蔬汁（浆）产品种类，形成浓缩苹果汁、浓缩梨汁、脱色脱酸果汁及NFC果汁、多品种饮料浓缩液及水果原浆等产品系列。公司浓缩苹果汁产品以出口为主，根据联合国商品贸易统计数据库（UNComtrade）的数据估计，公司浓缩苹果汁出口量在全球名列前茅，主要客户群体是下游的食品饮料生产企业，公司与世界知名饮料及食品公司保持长期稳定的合作关系。
　　3.经营发展模式
　　针对浓缩果蔬汁原料季节性生长特征，公司采取以销定产、季产年销的经营策略，依据年度产销规划，在原料成熟期集中生产，并按客户需求实现全年产品供应。中国和欧洲地区分别是全球排名第一、第二的苹果产地，公司在上述两个产区均布局生产工厂，确保全面掌握原料动态，合理制定生产计划。公司业务以TOB模式为主，产品主要作为基础原料供应给食品饮料制造企业。
　　4.行业市场地位
　　公司凭借全球化生产和全球化销售布局，在全球浓缩苹果汁行业处于领先地位，2024年，公司境内外控股企业出口的浓缩苹果汁总量约占全球浓缩苹果汁出口总额的8%，公司境内控股企业出口的浓缩苹果汁总量约占中国浓缩苹果汁出口总额的20%。作为国内最早从事浓缩苹果汁加工的企业，公司是八部委联合审定的国家首批农业产业化重点龙头企业之一，业内首家在A股主板上市的企业，获得“中国农业企业500强”荣誉称号，拥有良好的口碑和形象。公司是中国食品土畜进出口商会副会长单位、果汁分会理事长单位，也是中国饮料工业协会常务理事单位、中国饮料工业协会果蔬汁分会副会长单位、国家食药同源产业科技创新联盟副理事长单位、中国苹果产业协会副会长单位以及美国果汁加工企业协会（JPA）唯一的中国成员企业。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　公司坚持战略引领、目标导向，始终把练好内功放在企业高质量发展的第一位。2025年上半年，公司各项工作取得积极成效，为可持续发展奠定了坚实基础。
　　1.坚持战略引领，护航规划收官
　　在“十四五”发展规划优化调整方案的战略引领下，公司以规划目标精准落地为核心，系统推进规划实施保障工作。通过全面复盘“十四五”前期年度任务分解及执行成效，围绕主业升级和管理效能提升，聚焦产供销核心业务领域确定公司级重点任务，同步建立任务清单，构建“责任-标准-评估”三维管理框架。具体实践中，公司通过进一步明确责任主体，对工作成效实施动态评估，建立月度跟进机制，通过“问题聚焦-根源分析-路径校准”闭环流程，确保战略实施路径持续有效，为“十四五”规划高质量收官提供坚实支撑。
　　2.深耕精益管理，推动稳质增效
　　公司始终深耕“精益管理”，以“运营高效、质量稳健、消除浪费”为核心目标，紧密结合战略规划与经营实际，持续优化精益管理指标体系。通过运用精益管理工具，精准识别关键业务环节的薄弱短板，坚持“一企一策”制定针对性精益改善计划；同时，提炼并复制推广过往验证有效的精益举措，同步建立改善项目清单与动态评估机制。工作中以改善实效为导向，通过全流程跟进、年末验收闭环管理，切实推动关键改善项目落地，助力公司经营管理水平提升、主业稳定发展，实现持续稳质增效。
　　3.优化销售策略，应对贸易风险
　　为应对关税变动带来的影响，公司紧盯关税形势，持续开展分析研判，及时调整发运计划，严格控制相关费用。公司抓住关税政策窗口期，在尽量控制额外关税成本的前提下争取多发运，以最大限度降低关税波动对业务的冲击。同时加大对国内市场和新兴市场开拓力度。
　　4.深化科创实践，增强竞争活力
　　报告期内，公司深度参与“十四五”国家重点研发计划中欧合作项目，以实际行动响应国家科技战略。因积极推进项目进展获授中试示范基地，依托基地助力项目技术中试验证，持续强化产学研协同转化。同时，公司高度重视科技创新及专利保护，获得3项专利授权，涵盖了核心技术及创新产品领域，显著增强了技术壁垒与市场竞争力。此外，公司还不断深化与国内知名高校和科研机构的合作，加速科研成果转化，为公司的持续成长与多元化发展注入活力。
　　公司已披露正在筹划通过发行股份方式向国家开发投资集团有限公司、宁波市新世达壹号管理咨询合伙企业（有限合伙）、国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司、广州产投建广股权投资合伙企业（有限合伙）、广州湾区智能传感器产业集团有限公司、科改策源（重庆）私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）、国华军民融合产业发展基金（有限合伙）购买其合计持有的中国电子工程设计院股份有限公司100%股份（以下简称标的资产），并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金（以下简称本次交易）。
　　本次交易标的资产的审计、评估、尽职调查等工作尚未完成，本次交易能否顺利通过相关审批及实施存在一定不确定性，公司将根据相关事项进展情况，严格按照有关法律、法规的规定和监管要求履行信息披露义务，公司所有信息均以指定信息披露媒体上披露的内容为准。敬请广大投资者关注公司公告，谨慎投资，注意投资风险。

　　三、报告期内核心竞争力分析
　　1.厚植品牌优势，巩固客群纽带
　　作为国内浓缩苹果汁加工企业的先行者，公司在业内已经建立起较高的知名度和美誉度，与世界知名饮料及食品公司建立了深厚且稳定的合作关系，既彰显了公司的产品质量与品牌实力，更为公司的业务拓展及产业链延伸提供了发展机遇。面对日益激烈的市场竞争，公司始终坚持以客户为中心，从服务优化、质量提升到产品创新，多维度增强客户黏性，保障品牌优势的持续巩固。
　　2.践行标准体系，筑牢品质根基
　　公司积累了丰富的浓缩果蔬汁（浆）生产经验和成熟的产品质量管控能力，建立了完善的食品安全和质量管理体系，是国内首批通过ISO9001质量管理体系和HACCP体系认证的浓缩果蔬汁企业之一。目前，旗下多家控股企业已建立并通过FSSC22000、Kosher（洁食）及HALAL等多项认证。自2005年起，多家控股企业先后通过美国食品药品监督管理局的严格审核。从原料管理到生产过程控制，再到成品质量监控及仓储物流，公司实施全流程管控，确保产品达到国际标准，满足全球客户需求，为产品畅销海外市场提供坚实的基础。
　　3.双地产能布局，构建销售通途
　　公司在中国与波兰设立生产基地，以北京、美国、波兰的销售团队为支点，辐射全球三十多个国家和地区。通过“中国-欧洲”的双产能布局和全球化销售网络，公司具备良好的供应能力和市场资源整合能力，形成公司在浓缩果汁行业核心竞争优势。
　　4.技术积累深厚，研发助力多元
　　公司在果蔬加工领域的技术积累深厚，研发经验丰富，具备多元化经营基础。乳山研发中心配备了功能齐全、配套设施完善的综合果蔬加工中试线，为公司满足客户多品种果蔬汁需求提供有力技术支持。此外，公司与国内多所知名高校和科研院所保持密切合作关系，通过产学研一体化的模式，共同推动科技创新和人才培养，不断提升公司技术水平和产品竞争力。

　　四、可能面对的风险
　　1.原材料价格波动风险
　　公司的主营业务是浓缩果蔬汁（浆）的生产和销售，苹果作为核心原材料，其采购成本占据生产成本的重要部分。由于苹果生产的季节性以及近年来中国主要苹果产区气候变化多端，导致苹果产量和原料果价格存在波动风险，这对公司的成本控制和产销计划构成挑战。公司将发挥产能布局多样化的优势，根据原料及价格波动情况，及时调整原料收购策略，充分发挥国内外产能，提高产能利用率，优化成本控制。
　　2.市场需求波动风险
　　公司主要从事浓缩果汁的生产与销售业务，大多数产品出口至国外市场。公司的利润来源，在很大程度上依赖于浓缩苹果汁这一单一产品品类，相关市场需求波动将对公司生产经营产生重大影响。2025年中美贸易摩擦加剧，美国对中国果汁加征关税的行为削弱了中国果汁在美国市场的竞争力，相关不利影响至今未解除。不稳定的地缘局势和逆全球化等不确定因素使得开展国际业务面临多重挑战。公司将继续开发海外市场，并深度挖掘国内市场消费潜力，通过优化国内外市场结构，拓展多品种业务，提升高附加值产品占比等举措，减少对单一产品和单一市场的依赖，构建抗风险能力更强的市场体系。
　　3.汇率波动风险
　　公司出口业务占比较高，且主要以美元结算，汇率波动对公司利润形成影响。为应对汇率波动风险，公司将紧盯汇率走势，跟踪分析影响因素，审慎确定即期远期结汇策略，加强外币计价的应收账款等资产管控，抓住窗口机会结汇，在授权额度内利用远期结售汇等套期保值工具对冲风险。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　近年来，伴随健康饮食理念的普及，果汁及果汁饮料市场的潜在需求呈现出稳步增长的态势，尤其是天然、无添加的浓缩果汁产品，深受消费者青睐。根据国际货币基金组织（IMF）发布的《世界经济展望》，在2025年和2026年，全球经济增速预计维持在3.3%，该增速低于3.7%的历史平均水平（2000年至2019年），表明全球经济增长虽预计将保持相对稳定，但整体态势仍较为低迷；除全球经济形势之外，浓缩果汁行业供需关系还受到气候条件变化、市场竞争格局以及国际贸易政策等诸多因素的综合影响，因此，短期内全球浓缩果汁的实际消费量仍面临不确定性。　　2024年，面临浓缩苹果汁行业错综复杂的... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　近年来，伴随健康饮食理念的普及，果汁及果汁饮料市场的潜在需求呈现出稳步增长的态势，尤其是天然、无添加的浓缩果汁产品，深受消费者青睐。根据国际货币基金组织（IMF）发布的《世界经济展望》，在2025年和2026年，全球经济增速预计维持在3.3%，该增速低于3.7%的历史平均水平（2000年至2019年），表明全球经济增长虽预计将保持相对稳定，但整体态势仍较为低迷；除全球经济形势之外，浓缩果汁行业供需关系还受到气候条件变化、市场竞争格局以及国际贸易政策等诸多因素的综合影响，因此，短期内全球浓缩果汁的实际消费量仍面临不确定性。
　　2024年，面临浓缩苹果汁行业错综复杂的外部环境，公司始终坚定不移地贯彻落实党中央、国务院所做出的重大决策部署，秉持战略引领与目标导向的原则，在贸易关税压力、海运成本攀升、原料成本波动以及外汇风险等诸多挑战中积极寻求平衡。把企业自身内功修炼置于企业高质量发展的首要位置，通过强化党建引领作用、制定科学规划举措、实施合规治理方式、推动有效组织变革、开展精益管理以及推进创新发展等多维度举措，有效应对各种挑战。
　　1.坚持党建引领，凝聚奋进力量
　　公司始终坚持党的全面领导，着力深化党建工作与生产经营之间的深度融合。切实从多方面加强政治建设，确保公司发展始终保持正确的政治方向；高度重视思想建设，不断提升员工的思想觉悟和理念认知；大力推进组织建设，为公司的稳定运行提供坚实的组织保障。我们全力强化基层党组织的战斗能力，使其在各个环节都能发挥出强大的引领作用，为公司实现高质量发展持续注入强大的红色动能。凭借长期以来的优异表现，公司党委荣获“国投集团先进基层党组织”荣誉称号。
　　2.细化规划举措，夯实发展路径
　　公司以落实“十四五”发展规划优化调整方案为目标引领，全面系统梳理公司发展中的重点、难点和痛点问题，将改革发展、管理效能提升、降本增效等业务活动纳入公司级重点工作任务清单，系统编制年度重点工作任务实施方案，明确重点工作任务的确定、评价与定期跟进工作机制，清晰任务评价标准和责任主体，强化对任务成效的量化评估，优化重点工作任务与绩效管理的环节衔接，有效推动“十四五”发展规划优化调整方案的落地执行，不断夯实公司发展路径。
　　3.强化合规治理，筑牢发展根基
　　公司始终秉持诚信经营理念，坚持依法治企，持续深入推进合规体系建设。在公司治理方面，我们不断优化治理结构，切实保障决策过程的透明与高效。与此同时，加强内部控制和风险管理工作，有效防范经营风险。在信息披露方面，我们严格遵守相关法律法规要求，以真实、准确、完整、及时、公平的原则进行信息披露，切实保护投资者合法权益。在投资者关系维护方面，我们积极组织各类投资者交流活动，首次采取“视频直播+现场嘉宾互动+中小投资者网络文字互动”的交流模式，精准传递公司的长期价值和战略方向，提升市场对公司价值的认知度和认同感。
　　4.推动组织变革，激发发展活力
　　一是调整组织架构，为顺应内外部形势变化，实现公司发展规划目标，公司于2024年12月9日召开第八届董事会第21次会议，审议通过《关于公司组织机构优化调整的议案》，对组织结构予以重构，此次调整聚焦业务、职能、监督三大板块，将原有15个部门调整合并为11个部门，增加前台业务部门占比，减少了中后台职能部门数量，有效提升公司内部协同效率，同时也为强化对分子公司的战略管控奠定基础。二是优化人力资源管理，选取4家具有代表性的控股企业，对岗位资源予以整合，以科学方式确定编制数量，重新构建薪酬体系，充分彰显岗位价值与贡献的正比关系，最大限度激发员工的工作活力。
　　5.聚焦精益管理，提升运营效率
　　2024年，公司围绕发展规划目标，制定《精益管理体系建设工作实施方案》，绘制了精益管理战略地图，从财务、客户、运营、战略储备四个核心层面搭建战略主题、战略目标和结果指标，形成公司个性化指标集。对已建立的过程管理要素和关键指标进行优化，搭建试点控股企业过程管理指标，初步实现公司精益管理体系的上下贯通。年度内，借助体系评价及精益管理经验，组织相关部门选取19个常规改善项目，聚焦关键业务环节确定6个重点改善项目，推动公司运营效率持续改善提升，将公司精益管理体系从1.0版本升级到2.0版本。公司提交的精益生产案例荣获国投集团第二届管理案例大赛优秀奖，表彰公司在精益管理实践方面的积极探索与显著成效。
　　6.优化研发流程，驱动创新发展
　　公司积极响应创新驱动理念，制定《国投中鲁研发管理办法》，提高研发管理水平，控制研发风险，增强自主创新能力，并依据《国投中鲁“十四五”科技创新规划》，细化制定年度科技创新任务，明确了发展目标。报告期内，公司获得11件实用新型专利授权，1件国际发明专利授权，涵盖了核心技术及创新产品领域；参与《果蔬汁类及其饮料质量要求》《温室气体排放核算与报告要求饮料工业企业》《果蔬脆片加工技术规范》《冷冻果蔬汁（浆）加工技术规程》等多项国家、行业标准制定，推动行业规范发展；经不懈努力，公司组织的“浓缩果汁同位素分布特征及掺假检测研究”项目于2024年顺利通过结题验收，为果汁真实性检测技术树立标杆，在净化行业环境、提升产品安全与保障品质方面成效显著。此外，公司持续深化与国内知名高校和科研机构的合作，加速科研成果转化，为公司的持续成长与多元化发展积蓄动能。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　浓缩果蔬汁（浆）产品是以天然水果和蔬菜为原料进行深加工，广泛应用于混合果汁、蔬菜汁等食品饮料生产行业，属于食品饮料行业基础原材料，此外还可作为果酒酿制原料、化妆品及各种药品的添加剂，整体市场需求具有可持续性，也是公司长期经营的基础动力。其中，浓缩苹果汁具有性质稳定、风味温和、能保持果汁基本营养成分、适合工业化生产等特点，常作为世界各国浓缩还原果汁（FC果汁）及各种果汁饮料的基础配料，是欧美等发达国家的准刚需产品，近年在中国的市场需求也在逐步上升。
　　当前，浓缩苹果汁行业处于成熟期，全球浓缩苹果汁行业产销格局和行业规模相对稳定。根据联合国商品贸易统计数据库（UNComtrade）统计，2014年—2023年期间，全球浓缩苹果汁出口总量年均约140万吨。浓缩苹果汁加工业属于资源密集型行业，充裕的苹果供应量是浓缩苹果汁进行规模生产的先决条件，也是影响全球浓缩苹果汁产销量的重要因素之一，主要的浓缩苹果汁生产、出口国（地区）分别为中国、欧洲、南美。浓缩苹果汁的主要消费国为美国、德国、英国、荷兰、加拿大、日本、南非、俄罗斯、土耳其、澳大利亚等。中国苹果种植面积和产量均位居全球首位，浓缩苹果汁产量和出口量正常年份为全球最大，2021年—2024年期间，中国浓缩苹果汁出口总量分别为41.91万吨、39.91万吨、26.81万吨和53.49万吨。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　报告期内，公司主要业务未发生变化，经营范围主要是浓缩果蔬汁（浆）的生产和销售，主导产品为浓缩苹果汁。公司浓缩苹果汁产品以出口为主，根据联合国商品贸易统计数据库（UNComtrade）的数据估计，公司浓缩苹果汁出口量在全球名列前茅，主要客户群体是下游的食品饮料生产企业，公司与世界知名饮料及食品公司保持长期稳定的合作关系。
　　公司通过全球化生产和全球化销售布局在全球浓缩苹果汁行业处于龙头地位，是八部委联合审定的国家农业产业化重点龙头企业之一。公司作为国内最早从事浓缩苹果汁加工的企业，是业内第一家A股主板上市企业，拥有良好的口碑和形象，是中国食品土畜进出口商会副会长单位、果汁分会理事长单位，也是中国饮料工业协会常务理事单位、中国饮料工业协会果蔬汁分会副会长单位、国家食药同源产业科技创新联盟副理事长单位、中国苹果产业协会副会长单位、国家首批农业产业化重点龙头企业。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1.塑造品牌优势，客户关系稳固
　　作为国内浓缩苹果汁加工企业的先行者，公司在业内已经建立起较高的知名度和美誉度，与世界知名饮料及食品公司建立了深厚且稳定的合作关系，不仅彰显了公司的产品质量与品牌实力，更为公司的业务拓展及产业链延伸提供了发展机遇。面对日益激烈的市场竞争，公司始终坚持以客户为中心，从服务优化、质量提升到产品创新，多维度增强客户黏性。同时，根据全球市场价格动态适时调整销售策略，确保品牌优势的持续巩固。
　　2.践行安全标准，产品质量过硬
　　公司是国内首批通过ISO9001质量管理体系和HACCP体系认证的浓缩果蔬汁企业之一。目前，旗下多家控股企业已建立并通过FSSC22000、Kosher（洁食）及HALAL等多项认证。自2005年起，多家控股企业先后通过美国食品药品监督管理局的严格审核。从原料管理到生产过程控制，再到成品质量监控及仓储物流，公司实施全流程管控，确保产品达到国际标准，满足全球客户需求，为产品畅销海外市场提供坚实的保障。
　　3.合理布局产能，规模优势显著
　　公司在全球产能布局，充分利用中国和波兰两大区域的资源和市场优势，形成互补效应。在北京、美国和波兰设有销售团队联动协作，构建了覆盖全球的销售网络，产品远销全球三十余个国家和地区。通过全球化生产和全球化销售布局，公司具备良好的供应能力和市场资源整合能力，形成公司在浓缩果汁行业核心竞争优势。
　　4.技术积累深厚，研发经验丰富
　　公司在果蔬加工领域的技术积累深厚，研发经验丰富，具备多元化经营基础。乳山研发中心作为山东省果蔬精深加工工程研究中心，配备了功能齐全、配套设施完善的综合果蔬加工中试线，为公司多品种果蔬原料的加工研发提供有力支持。此外，公司与国内多所知名高校和科研院所保持密切合作关系，通过产学研一体化的模式，共同推动科技创新和人才培养，不断提升公司技术水平和产品竞争力。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　2024年公司实现营业收入198,701.84万元，较去年同期的148,677.21万元增加50,024.63万元，增幅33.65%；营业成本167,840.65万元，较去年同期的114,885.33万元增加52,955.32万元，增幅46.09%。
　　公司全年实现利润总额4,129.05万元，较去年同期的7,236.88万元减少3,107.83万元，降幅42.94%；归属于母公司所有者的净利润2,925.37万元，较去年同期的5,821.99万元减少2,896.62万元，降幅49.75%。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1.西稳东升：全球果汁市场的区域价值分化
　　从全球市场格局来看，果汁饮料行业长期由北美、西欧等成熟市场主导，合计占据全球市场份额的60%以上。值得注意的是，传统市场增速已呈现明显放缓态势。相对而言，亚太、俄罗斯、拉丁美洲、非洲及中东等新兴市场在全球果汁消费量的比重逐年上升。中国、印度、印尼等人口大国的城市化进程与中产阶级扩容构成主要增长引擎。尽管发展中国家的人均果汁消费量与世界平均水平存在差距，且经济抗风险能力较弱，但庞大的人口基数与消费升级趋势形成叠加效应，这些地区的果汁市场具有后发潜力。然而，国际地缘政治的复杂性、通货膨胀以及经济复苏的不确定性，对全球果汁市场的持续增长构成了压力。
　　2.健康饮品浪潮：中国果汁的机会窗口与壁垒
　　随着中国软饮料行业供给侧结构性改革深入推进，消费市场呈现显著健康化转型趋势。高糖、高热量饮料的需求持续收缩，碳酸型饮料的市场份额逐步收窄。而以天然营养属性与功能化创新为核心的果汁饮料正成为行业增长重要引擎。国内果汁市场规模不断扩大，但由于传统饮食习惯、物价水平及居民消费能力等因素的制约，其增长速度在短期内可能不会过快。尽管如此，但从中长期看，居民消费升级、技术创新驱动及政策环境优化将为国内果汁市场增长提供战略支撑。
　　3.产品多样化：单一口味到复合型果汁的转变
　　果汁饮料行业正经历从单一品类向复合化、功能化升级的结构性变革，产品矩阵持续升级迭代，从最初的单一口味果汁如橙汁、苹果汁，逐步延伸至多品类复合果蔬汁饮品，对企业构建多品类柔性生产体系及全产业链协同能力提出更高要求，要求企业不仅具备多品种生产能力，更需要提供全面的解决方案。中国丰富的果蔬资源和不断上升的果蔬产量为行业内企业的横向发展提供了有利条件，但同时也要求企业不断提高自身研发能力、生产效率和合作能力，以适应市场的快速变化并满足客户的需求。
　　4.行业格局演变：国内头部企业面临整合契机
　　早期阶段，浓缩苹果汁行业参与者众多。经过多年的产能扩张、技术升级及市场自然筛选，部分企业退出市场，行业加速整合，集中度显著提升。在此背景下，行业头部企业迎来拓展市场份额的战略机遇期，有望凭借长期积累的资金实力、先进管理模式以及精湛的生产工艺水平，在全球市场实现规模增长，进一步提升市场占有率，巩固行业领导地位，推动行业向更高质量发展迈进。
　　(二)公司发展战略
　　公司以“安全、健康、天然”的产品理念，坚持可持续发展，致力于成为全球知名以及细分领域内领先的饮料企业。在这一愿景的指引下，我们积极响应国家乡村振兴战略和“一带一路”倡议，投身于促进民生健康产业的繁荣与发展，为顾客提供高品质的产品,助力满足人民对美好生活的向往和需求。
　　基于对国内外经济形势的深入洞察、市场动态的全面把握，以及公司内部发展状况的细致审视，公司第八届董事会第13次会议经过审议，一致通过了《关于公司“十四五”发展规划中期调整的议案》。此次调整是对“十四五”发展规划的进一步优化和升级，旨在更好地服务国家战略，稳固并加强公司的主营业务，确保核心业务在复杂多变的市场环境中实现稳健增长。同时，公司也将积极探寻和拓展新的业务领域，不断探索市场潜力，以期为股东创造稳定且可持续的投资回报，实现公司的长期价值和可持续发展。
　　2024年为有效推进国投中鲁“十四五”发展规划优化调整方案的落地执行，公司坚持目标引领，在总结2023年度战略执行情况基础上，结合发展实际，制定《“十四五”发展规划2024年度重点工作任务实施方案》，分解制定战略发展类和管理提升类合计15项年度关键重点工作任务，多措并举推动各项重点工作落实落地。
　　(三)经营计划
　　2025年是全面贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神，进一步全面深化改革的关键之年，也是公司推进战略落地、实现高质量发展的重要一年。为扎实做好全年工作，公司管理层将在党委和董事会的领导下，紧密围绕“十四五”发展规划的优化调整方案，坚持党建引领、深化改革、精益求精、新益求新，力争完成各项经营目标，为“十五五”发展规划布局奠定坚实基础。
　　1.坚持党建引领，凝聚发展合力
　　坚持党的领导、加强党的建设，将党风廉政建设、廉洁文化建设融入公司治理，规范公司决策行为、防范决策风险。发挥党委“把方向、管大局、保落实”的领导作用，有效推进党建与生产经营的融合攻坚，发挥基层党组织战斗堡垒作用，提升党建工作质量。
　　2.攻坚“十四五”，布局“十五五”
　　一是全力推进“十四五”发展规划收官。公司制定《国投中鲁2025年重点工作事项清单》，明确10项标星重点任务及13项主要工作，并建立"目标-任务-执行"三级管控体系，将任务责任落实到人，全面保障各项目标有效落地。二是科学编制“十五五”发展规划。深入研究外部环境，全面梳理公司内部资源、业务现状、发展优势与面临的挑战，制定出符合公司战略定位、适应市场变化、具有前瞻性和可操作性的“十五五”发展规划。坚持稳中求进、创新驱动，聚焦主业优化、转型升级与风险防控，为高质量发展奠定坚实基础。
　　3.深化改革攻坚，提升治理效能
　　其一，优化治理结构。对公司基本制度予以修订，以此确保公司治理架构契合新《公司法》《上市公司章程指引》的相关要求；统筹推进董事会换届选举工作，全面强化公司合规经营与风险防控体系建设，持续提升治理效能与风险应对能力。其二，激发组织活力。完成总部岗位设定与人员编制工作，扩大控股企业人力资源改革试点范围，规划设计工厂人员退出通道，优化人才结构体系，锻炼并提升干部的工作能力，充分激发组织活力。
　　4.精梳业务流程，优化精益指标
　　全面梳理公司的各项业务流程，构建起一套完善的成本对标运行体系，从而切实提升公司的精益化管理水平，有力推动公司主业经营管理的质量与效益。进一步优化精益指标体系，紧密聚焦公司当前存在的短板弱项，精准确定重点改善项目，持续不断地提升公司专业化以及差异化的管控能力，提升公司在激烈的市场竞争中的优势地位。
　　5.强化创新驱动，培育发展新动能
　　其一，推进技术改造与工艺优化。切实实施生产线技术改造项目，借助膜浓缩、蒸发器升级等举措，有效降低蒸汽能耗；同时，对工艺标准予以优化，进而提升浓缩果汁色值的稳定性。此外，完成老旧设备的更新改造工作，以此降低设备的故障率，全面提高生产效率。其二，深化数字赋能与信息化建设。正式上线财务数智化BIP系统，依据国投集团统一建设要求，初步搭建起业财一体化管控体系，提升财务数智化水平，有力推动并支撑公司运营效率的提升。
　　该经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺，提示投资者对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。
　　(四)可能面对的风险
　　1.原材料价格波动风险
　　公司的主营业务是浓缩苹果汁，苹果作为核心原材料，其采购成本占据生产成本的重要部分。由于苹果生产的季节性以及近年来中国主要苹果产区气候变化多端，导致苹果产量波动和原料果价格难以预测，这对公司的成本控制和产销计划构成挑战。为应对这一风险，公司将发挥产能布局多样化的优势，根据原料丰歉及价格波动情况，积极平衡国内外产能利用率，进一步加强产销协同，优化成本控制，深化精益管理，并采纳稳健而灵活的销售策略，以适应市场变化。
　　2.海运成本波动风险
　　自2023年底以来红海危机等地缘政治冲突不断，导致全球贸易航运系统持续承压，海运成本节节攀升。未来一段时期内，海运成本的控制仍将存在较大的压力和挑战，并将影响公司销售节奏。公司将统筹规划物流方案，深挖物流供应资源、创新发运模式，努力压降成本费用，降低相关负面影响。
　　3.市场需求波动风险
　　美国是公司的主要目标市场之一，但中美贸易争端仍未见缓和趋势，美国对中国果汁产品的进口关税已加征至45%，且后续走势仍面临不确定性，削弱了中国果汁在美国的竞争力。当前全球经济低迷，复苏进度缓慢，加上不稳定的地缘局势和逆全球化趋势，短期内全球果汁消费需求面临不确定性。在此背景下，公司将继续深耕政治、营商环境稳定的海外市场，并坚定贯彻“以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进”的发展精神，在尽力维护国际市场的同时，积极开发国内市场，努力优化市场布局，以应对复杂多变的外部环境，减少对单一市场的依赖，防范市场需求波动风险。
　　4.汇率波动风险
　　公司的出口业务占比较高，且主要以美元结算，这使得人民币汇率波动直接影响公司主营业务的盈利能力。为应对汇率波动带来的风险，公司将密切关注汇率走势，及时调整销售和回款策略。同时，公司将积极利用远期结售汇等套期保值工具，结合账款回收期限锁定远期结算汇率，从而有效防范汇率波动风险。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　1.行业总体情况　　浓缩果蔬汁（浆）产品是以天然水果和蔬菜为原料进行深加工，广泛应用于混合果汁、蔬菜汁等食品饮料生产行业，属于食品饮料行业基础原材料，此外还可作为果酒酿制原料、化妆品及各种药品的添加剂，整体市场需求具有可持续性，也是公司长期经营的基础动力。其中，浓缩苹果汁具有性质稳定、风味温和、能保持果汁基本营养成分、适合工业化生产等特点，常作为世界各国浓缩还原果汁（FC果汁）及各种果汁饮料的基础配料，是欧美等发达国家的准刚需产品，近年在中国的市场需求也在逐步上升。　　当前，浓缩苹果汁行业处于成熟期，全球浓缩苹果汁行业产销格局和行业规模相对稳定... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　1.行业总体情况
　　浓缩果蔬汁（浆）产品是以天然水果和蔬菜为原料进行深加工，广泛应用于混合果汁、蔬菜汁等食品饮料生产行业，属于食品饮料行业基础原材料，此外还可作为果酒酿制原料、化妆品及各种药品的添加剂，整体市场需求具有可持续性，也是公司长期经营的基础动力。其中，浓缩苹果汁具有性质稳定、风味温和、能保持果汁基本营养成分、适合工业化生产等特点，常作为世界各国浓缩还原果汁（FC果汁）及各种果汁饮料的基础配料，是欧美等发达国家的准刚需产品，近年在中国的市场需求也在逐步上升。
　　当前，浓缩苹果汁行业处于成熟期，全球浓缩苹果汁行业产销格局和行业规模相对稳定。根据联合国商品贸易统计数据库（UN Comtrade）统计，2014年—2023年期间，全球浓缩苹果汁出口总量年均约140万吨。浓缩苹果汁加工业属于资源密集型行业，充裕的苹果供应量是浓缩苹果汁进行规模生产的先决条件，也是影响全球浓缩苹果汁产销量的重要因素之一，主要的浓缩苹果汁生产、出口国（地区）分别为中国、欧洲、南美。浓缩苹果汁的主要消费国为美国、德国、英国、荷兰、加拿大、日本、南非、俄罗斯、土耳其、澳大利亚等。中国苹果种植面积和产量均位居全球首位，浓缩苹果汁产量和出口量正常年份为全球最大，2021年—2023年期间，中国浓缩苹果汁出口总量分别为41.91万吨、39.91万吨和26.81万吨，占全球出口苹果汁总量的比重在23%-30%之间。近些年虽然受国际贸易摩擦、俄乌冲突等地缘政治事件，以及海运困局和全球性通货膨胀等因素的影响，全球浓缩苹果汁的阶段性需求有所走弱，但从长远来看浓缩苹果汁由于具有天然、健康的特性，其未来的需求将呈稳中有升的趋势。
　　2.主营业务情况
　　报告期内，公司主要业务未发生变化，经营范围主要是浓缩果蔬汁（浆）的生产和销售，主导产品为浓缩苹果汁，平均占公司产品总量的70%左右。公司浓缩苹果汁产品以出口为主，根据联合国商品贸易统计数据库（UN Comtrade）的数据估计，公司浓缩苹果汁出口量在全球名列前茅，主要客户群体是下游的食品饮料生产企业，公司与可口可乐、雀巢、卡夫等世界知名饮料及食品公司保持长期稳定的战略合作关系。
　　3.经营发展模式
　　公司生产所需的果蔬原料具有季节性生长的特征，因此公司采取季产年销、以销定产的经营策略，即根据年度产销调度计划，在榨季期间集中生产，并应客户需求全年内安排产品供应。
　　在国内主要苹果产区和位居全球第二的欧洲苹果产区，公司均布局了生产工厂，保障公司可以全面掌握原料信息，合理制定生产计划。作为行业细分领域的龙头企业之一，公司拥有丰富的浓缩果蔬汁（浆）生产和产品质量管控经验，建立了完善的食品安全和质量管理体系，在此基础之上，公司坚持研发创新，不断拓展和丰富果蔬汁（浆）产品种类，形成浓缩果汁、NFC果汁、多品种饮料浓缩液及水果原浆等产品系列，产品结构不断拓展和丰富。
　　4.行业市场地位
　　公司通过全球化生产和全球化销售布局在全球浓缩苹果汁行业处于龙头地位，是八部委联合审定的国家农业产业化重点龙头企业之一，也是国内规模最大的浓缩苹果汁产销企业。公司作为国内最早从事浓缩苹果汁加工的企业，是业内第一家A股主板上市企业，拥有良好的口碑和形象，是中国食品土畜进出口商会副会长单位、果汁分会理事长单位，也是中国饮料工业协会常务理事单位、中国饮料工业协会果蔬汁分会副会长单位、国家食药同源产业科技创新联盟副理事长单位、中国苹果产业协会副会长单位、国家首批农业产业化重点龙头企业以及美国果汁加工企业协会（JPA）董事会中唯一的中国成员企业。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2024年上半年，面对行业整体需求偏弱、海运压力等严峻复杂的经济形势，公司坚决贯彻落实党中央、国务院重大决策部署，坚持战略引领、目标导向，始终把注重练好内功放在企业高质量发展的第一位，精益管理、深化改革、技术创新及投关管理等各项工作取得积极成效，为公司可持续发展奠定了坚实基础。
　　1.优化发展战略，提升执行成效
　　公司在“十四五”发展规划优化调整方案的战略引领下，全面梳理发展方向和内外部环境变化，聚焦公司发展的重点、难点和痛点问题，确定战略实施的关键路径，将改革发展、管理效能、降本增效等业务活动纳入公司级重点工作任务清单；制定具体的工作实施方案，明确任务责任主体，设定评价标准，对工作成效进行量化评估；建立定期复盘工作机制，对重点工作进行回顾和总结，及时调整策略。通过战略制定、分解、执行、考核和复盘等科学的闭环管理，推动“十四五”发展规划优化调整方案落地。
　　2.积极锻强内功，提升运营效率
　　秉承着持续改进的理念，公司紧密结合前期精益化工作的成效，积极推动精益管理的迭代升级，以实现管理水平的全面提升。公司搭建了一套全面的精益管理战略地图，从财务、客户、运营和战略储备四个维度出发，构建了符合公司特色的个性化指标集，推动公司精益管理体系从1.0版本升级到2.0版本，助推运营管理效率飞跃。
　　3.深化企业改革，提升激励效能
　　结合公司经营管理的实际情况，积极探索差异化的改革发展管理路径，持续推进劳动、人事、分配三项制度改革。将公司年度重点工作任务科学地纳入绩效考核体系，强化对战略规划的支撑力度，确保公司经营目标与下属企业年度绩效考核指标之间的有效分解和传导，提升协同效率，引导下属企业持续提高经营质效及风险防控工作。遵循先易后难的原则，稳步推进人力资源优化，为公司的可持续发展提供坚实的人才保障。
　　4.强化创新驱动，提升核心优势
　　公司根据《国投中鲁“十四五”科技创新规划》，积极响应创新驱动发展战略，依据最新市场趋势与自身发展蓝图，细化了年度科技创新任务，明确了发展目标。报告期内，公司积极申请专利，共提交专利申请11项，获得6项专利授权，涵盖了核心技术及创新产品领域，显著增强了技术壁垒与市场竞争力。同时，公司深度参与国家、行业标准的制定工作，参与制定《果蔬汁类及其饮料质量要求》国家标准和《温室气体排放核算与报告要求饮料工业企业》团体标准，参与颁布《果蔬脆片加工技术规范》和《冷冻果蔬汁（浆）加工技术规程》两项行业标准，有效推动了行业的规范化与高质量发展。此外，公司还不断深化与国内知名高校和科研机构的合作，加速科研成果转化，为公司的持续成长与多元化发展注入活力。
　　5.丰富沟通渠道，提升投关能力
　　公司致力于加强与主要股东的沟通，同时高度重视中小投资者的权益保护。通过多种方式丰富与投资者之间的交流形式，一是常态化召开业绩说明会，向投资者详细介绍公司经营状况、财务数据和市场展望，确保信息的透明度和及时性；二是积极参与集体路演，公司管理层与投资者面对面交流，增进互信，提升投资者对公司的认知和理解；三是组织投资者到公司进行现场调研，让投资者更直观地了解公司运营情况，增强投资者信心。通过这些措施，进一步强化了投资者关系管理工作，增进市场对公司的认同，推动公司市值管理工作步入更稳、更高水平的发展轨道。

　　三、风险因素
　　1.原材料价格波动风险
　　苹果是公司主营业务浓缩苹果汁的主要原材料（以下简称原料果），其采购成本在生产成本中占比较高，原料果数量主要受到果树种植面积波动和自然气候条件变化的制约，叠加供求竞争等因素的影响，原料果价格波动难以预测，给公司制定成本控制及产销计划带来一定困难，也给公司未来业绩带来不确定影响。
　　公司已于2018年通过跨国并购在全球主要苹果产区之一的波兰完成产能布局，未来将进一步发挥产能布局多样化的优势，根据原料丰歉及价格波动情况，积极平衡国内外产能利用率，加强区域协调与定价机制，灵活调整收购策略，在一定程度上平抑原材料价格波动风险。另外，公司将继续加强产销协同，进一步深化精益管理举措，优化成本控制，采取稳健而适度灵活的销售策略。
　　2.海运成本上升风险
　　自2023年底以来红海危机等地缘政治冲突不断，导致全球贸易航运系统持续承压，海运成本节节攀升。未来一段时期内，海运成本的控制仍将存在较大的压力和挑战。全球运力紧张、运费高企将影响公司销售节奏。
　　公司将统筹规划物流方案，深挖物流供应资源、创新发运模式，努力压降成本费用，降低相关负面影响。
　　3.市场需求波动风险
　　美国是全球最大的果汁消费单体市场，也是公司的主要目标市场，公司业务对美依存度较高，中美贸易摩擦期间美国对中国果汁加征25%关税，削弱了中国果汁在美国市场的竞争力，相关不利影响至今未解除。不稳定的地缘局势和逆全球化等不确定因素使得开展国际市场、国际业务面临新的挑战。
　　公司将继续深耕政治、营商环境稳定的海外市场，并积极挖掘“内循环”政策带来的国内消费机遇，努力优化市场布局，减少对单一市场的依赖，防范市场需求波动风险。
　　4.汇率波动风险
　　公司出口业务占比相对较高，主要以美元结算，因此人民币汇率波动将直接影响公司主营业务的盈利能力。
　　公司将充分评估汇率波动的潜在影响，紧盯汇率走势动态，适时调整优化销售及回款策略，积极利用远期结售汇等套期保值工具，结合账款回收期限锁定远期结算汇率，防范汇率波动风险。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1.塑造品牌优势，客户关系稳固
　　作为国内浓缩苹果汁加工企业的先行者，公司在业内已经建立起较高的知名度和美誉度，与可口可乐、雀巢、卡夫等世界知名饮料及食品公司建立了深厚且稳定的战略合作关系，一方面彰显了公司的产品质量与品牌实力，更为公司的业务拓展及产业链延伸提供了发展机遇。面对日益激烈的市场竞争，公司始终坚持以客户为中心，从服务优化、质量提升到产品创新，多维度增强客户黏性。同时，根据全球市场价格动态适时调整销售策略，确保品牌优势的持续巩固。
　　2.践行安全标准，产品质量过硬
　　公司是国内首批通过ISO9001质量管理体系和HACCP体系认证的浓缩果蔬汁企业之一。目前，旗下多家控股企业已建立并通过FSSC22000、Kosher（洁食）及HALAL等多项认证。自2005年起，多家控股企业先后通过美国食品药品监督管理局的严格审核。从原料管理到生产过程控制，再到成品质量监控及仓储物流，公司实施全流程管控，确保产品达到国际标准，满足全球客户需求，为产品畅销海外市场提供坚实的保障。
　　3.合理布局产销，规模优势显著
　　公司在全球产能布局，充分利用中国和波兰两大区域的资源和市场优势，形成互补效应。在北京、美国和波兰设有销售团队联动协作，构建了覆盖全球的销售网络，产品远销全球三十余个国家和地区。通过全球化生产和全球化销售布局，公司具备良好的供应能力和市场资源整合能力，形成公司在浓缩果汁行业核心竞争优势。
　　4.技术积累深厚，研发经验丰富
　　公司在果蔬加工领域的技术积累深厚，研发经验丰富，具备多元化经营基础。乳山研发中心作为山东省果蔬精深加工工程研究中心，配备了功能齐全、配套设施完善的综合果蔬加工中试线，为公司多品种果蔬原料的加工研发提供有力支持。此外，公司与国内多所知名高校和科研院所保持密切合作关系，通过产学研一体化的模式，共同推动科技创新和人才培养，不断提升公司技术水平和产品竞争力。 收起▲