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主营介绍

  • 主营业务:

    财富管理业务、投资银行业务、证券资产管理业务、证券投资业务、证券信用业务、期货业务、境外证券业务、基金业务、私募股权投资基金业务、另类投资业务。

  • 产品类型:

    证券经纪业务、投资银行业务、资产管理业务、自营证券业务、证券信用业务、期货业务、境外证券业务、总部后台及其他

  • 产品名称:

    证券经纪业务 、 投资银行业务 、 资产管理业务 、 自营证券业务 、 证券信用业务 、 期货业务 、 境外证券业务 、 总部后台及其他

  • 经营范围:

    证券经纪;证券投资咨询;证券自营;证券承销与保荐;融资融券;证券投资基金代销;代销金融产品以及中国证监会核准的其他业务。

运营业务数据

最新公告日期:2020-08-07 
业务名称 2020-07-31 2020-06-30 2020-05-31 2020-04-30 2020-03-31
净资产(元) 201.88亿 198.51亿 196.74亿 201.44亿 199.58亿

主营构成分析

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营业收入 X

单位(%) 单位(万元)
注:通常在中报、年报时披露 
业务名称 营业收入(元) 收入比例 营业成本(元) 成本比例 利润比例 毛利率
按行业 财富管理业务 17.12亿 26.73% 11.81亿 35.14% 17.45% 31.06%
资产管理业务 15.74亿 24.57% 8.95亿 26.63% 22.30% 43.18%
总部后台及其他 12.08亿 18.85% 6.52亿 19.41% 18.23% 46.01%
投资银行业务 6.67亿 10.41% 4.70亿 13.98% 6.47% 29.58%
证券信用业务 6.40亿 9.99% 2577.02万 0.77% 20.14% 95.97%
证券自营业务 5.01亿 7.82% 7420.51万 2.21% 14.00% 85.19%
境外证券业务 1.06亿 1.65% 6249.87万 1.86% 1.41% 40.83%
按产品 手续费及佣金收入 35.25亿 42.62% - - - -
投资收益 28.34亿 34.26% - - - -
利息收入 25.83亿 31.23% - - - -
其他收益 7221.85万 0.87% - - - -
其他业务收入 499.31万 0.06% - - - -
汇兑收益 30.52万 0.0037% - - - -
公允价值变动收益 -7.48亿 -9.05% - - - -
按地区 总部及其他境内子公司 49.06亿 76.56% 25.30亿 75.32% 77.92% 48.42%
浙江省内 12.85亿 20.05% 6.25亿 18.60% 21.66% 51.37%
浙江省外 1.11亿 1.74% 1.42亿 4.21% -0.99% -27.19%
境外子公司 1.06亿 1.65% 6249.87万 1.86% 1.41% 40.83%

董事会经营评述

  一、经营情况讨论与分析
  2021年,面对错综复杂的内、外部环境,公司始终坚持合规经营、稳健发展,大力优化战略布局,主动把握市场发展机遇,各主要业务实现高质量发展,经营业绩稳步提升。公司财富管理业务加快转型步伐,产品代销业绩实现跃升;投资银行业务以区域聚焦为主线、以综合金融服务为抓手,经营业绩稳中有升;资产管理业务主动求变,实现高质量发展;投资板块迎难而上、顶住压力,收益良好;期货业务稳居前列。2021年,公司荣获“2021年度卓越上市企业”殊荣,分类评价连续7年保持A类A级,并连续2年荣膺省委省政府颁发的“浙江省融资畅通工程突出贡献奖”,连续4年获得省政府颁发的“在浙金融机构支持浙江经... 查看全部▼

  一、经营情况讨论与分析
  2021年,面对错综复杂的内、外部环境,公司始终坚持合规经营、稳健发展,大力优化战略布局,主动把握市场发展机遇,各主要业务实现高质量发展,经营业绩稳步提升。公司财富管理业务加快转型步伐,产品代销业绩实现跃升;投资银行业务以区域聚焦为主线、以综合金融服务为抓手,经营业绩稳中有升;资产管理业务主动求变,实现高质量发展;投资板块迎难而上、顶住压力,收益良好;期货业务稳居前列。2021年,公司荣获“2021年度卓越上市企业”殊荣,分类评价连续7年保持A类A级,并连续2年荣膺省委省政府颁发的“浙江省融资畅通工程突出贡献奖”,连续4年获得省政府颁发的“在浙金融机构支持浙江经济社会发展考核一等奖”。
  报告期内公司从事的主要业务分为十大板块,分别是财富管理业务、投资银行业务、证券资产管理业务、证券投资业务、证券信用业务、期货业务、境外证券业务、基金业务、私募股权投资基金业务和另类投资业务。
  财富管理业务是通过线下线上相结合的方式为客户提供证券经纪及期货IB、产品销售、投资顾问等一揽子财富管理服务。
  投资银行业务是运用股权融资、债权融资、新三板、并购、财务顾问等多种手段为企业和政府客户提供直接融资服务,主要包括证券承销与保荐业务、新三板业务及财务顾问业务等。
  证券资产管理业务是通过集合计划、专项计划、定向计划以及公募基金为机构和个人客户提供券商资产管理服务。
  证券投资业务是指公司以自有资金在价值投资、稳健经营的前提下,从事股票、债券、衍生品等多种自营证券、交易和做市业务。
  证券信用业务是为客户提供融资融券、股票质押式回购、约定式购回等资金融通服务。
  期货业务是为客户提供期货经纪、财富管理、资产管理、风险管理等服务。
  境外证券业务是为境内外客户提供跨境投资、融资、理财等综合服务。
  基金业务是为机构和个人客户提供公募产品、专户产品等资产管理服务。
  私募股权投资基金业务是从事私募股权投资基金、并购基金、政府产业基金等各类股权投资基金的管理。
  另类投资业务是从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融产品等投资。
  公司业务主要围绕上述主营业务展开,通过提供综合金融产品和服务获取各类手续费及佣金收入、利息收入、投资收入等。
  
  二、报告期内公司所处行业情况
  证券行业作为资本市场的主体,既是资本市场的重要参与者,又是市场的主要服务者。在服务实体经济中迎来新的发展机遇期,业务转型不断深化,经营情况整体向好。截至2021年末,证券行业总资产为10.59万亿元,净资产为2.57万亿元,净资本为1.98万亿元。2021年,140家证券公司实现营业收入5,024亿元,同比增长12.03%。其中,代理买卖证券业务净收入(含交易单元席位租赁)1,333亿元、证券承销与保荐业务净收入613亿元、财务顾问业务净收入79亿元、投资咨询业务净收入55亿元、资产管理业务净收入318亿元、利息净收入636亿元、证券投资收益(含公允价值变动)1,377亿元;实现净利润1,911亿元,同比增长21.32%。
  
  三、报告期内公司从事的业务情况
  (一)财富管理业务
  1、证券经纪
  市场环境
  2021年,A股市场窄幅震荡上行,截至期末,上证综指、深证成指和创业板指分别上涨4.80%、2.67%和12.02%;沪深两市全年股基交易额276.34万亿元,同比增长25.3%,成交额创新高;证券公司全年代理买卖证券业务净收入(含席位租赁)为1,333.42亿元,同比增长14.8%。
  经营举措及业绩
  报告期内,公司围绕“深耕浙江,服务全国,争创一流”的愿景,聚焦行业转型升级,优化公司业务协同机制,稳步推进财富管理业务,围绕客户感知和经营效率,大力加强“数智财富”建设,同时落实分支机构新设布局和提质增效。2021年公司APP注册用户数同比增长19%,其中线上引流客户数同比增长300%。公司的股票基金成交金额67,451亿元,同比增长11.50%;经纪业务客户数248万户,同比增长14.3%;客户资产日均规模6,086亿元,同比增长40.2%。
  2022年展望
  2022年,公司证券经纪业务将围绕专业服务,发力扩大机构客户和个人客户队伍,着重在以下三方面开展工作:一是运用金融科技赋能经纪业务运营,深入优化经纪业务办理流程,提升见证系统和VTM终端办理功能,为业务办理提效增速;二是加强机构客户专业服务能力,以客户需求为出发点,建立健全涵盖PB、场外衍生品、卖方研究、资产托管等在内的机构业务链条,不断提升机构经纪比重,优化客户结构与收入结构;三是提升零售客户服务质量,持续开展客户服务覆盖策略,做好客户分级与精准营销工作,坚持增量开发与存量维护“两条腿走路”。
  2、产品代销
  市场环境
  2021年,财富管理业务发展迎来新蓝海,财富人群与可投资产快速增长,理财市场加速扩容。证券行业坚持探索差异化发展路径,深化财富管理业务转型,代销金融产品业务延续去年以来的高增长局面持续快速发展。2021年,证券行业实现代理销售金融产品净收入206.90亿元,同比增长53.96%。
  经营举措及业绩
  报告期内,公司积极开展优质管理人及产品的引入工作,进一步丰富金融产品线;大力推进各类金融产品的销售工作,重点推动权益类产品的路演、培训和推广;依托金融科技赋能实现展业数智化转型,组织开展以“展招平台”为媒介的线上化服务营销工作,服务效能大幅提升,产品代销业绩实现跃升。报告期内,公司取得基金投顾试点业务资格,具备展业资格的基金投顾人数超1,200人,并于2021年12月完成业务试点上线,首月签约资产超9,000万元,签约客户超5,800户。截至报告期末,公司累计实现金融产品销售量744.39亿元(以上金融产品包含权益类金融产品,固收类金融产品,货币类金融产品,其中货币类金融产品按照年保有量计算)同比增长16.50%,其中权益类产品销售规模233.81亿元,同比增长67.73%。金融产品年化保有量金额为476.78亿元,同比年增长34.28%,年化保有量份额为587.29亿,同比增长36.59%。
  2022年展望
  2022年,公司以产品代销业务为代表的财富管理业务,将围绕“好产品、好渠道、好投顾、好机制、好运营”,持续提升“财通赢家”品牌,着重在以下三方面开展工作:一是加强投研能力建设,以财通优选产品为抓手,构建高效的产品筛选与配置体系,提升公司金融产品质量;二是丰富产品类型,提供定制化服务,完善互联网产品线,推动企业客户向财富客户转化,中小散户向产品转化;三是加大数智化转型步伐,以数字化技术赋能产品筛选、引进、销售、服务,同时围绕全员营销,加强分支机构业务培训,进一步提高产品销售专业化水平。
  说明:金融产品销售额与保有量的统计口径包括权益类金融产品,固收类金融产品,货币类金融产品。
  (二)投资银行业务
  1、股权融资
  市场环境
  2021年,得益于证券发行注册制的推行和分步实施,股权市场融资规模持续发展。2021年证券公司共服务481家企业完成境内首发上市,融资金额达到5,351.46亿元,分别同比增加87家、增长13.87%。其中,在科创板首发上市的“硬科技”企业有162家,融资2,029.04亿元;在创业板首发上市的成长型创新创业企业有199家,融资1,475.11亿元。两板首发上市家数占全年IPO家数的75.05%,融资金额占全年IPO融资总额的65.48%,引导资本有效支持科技创新。2021年证券公司服务527家境内上市公司实现再融资,融资金额达到9,575.93亿元,分别同比增加132家、增长8.10%。证券公司承销债券15.23万亿元,同比增长12.53%。证券行业2021年实现投资银行业务净收入699.83亿元,同比增长4.12%。(中证协,2021年)。
  经营举措及业绩
  报告期内,公司积极贯彻落实“凤凰行动”2.0和“融资畅通”工程升级版,深入推进金融顾问制度建设和“深耕浙江2.0”专项行动。截至报告期末,共完成6单IPO和再融资项目,融资规模73.83亿元(含可转债),实现业务净收入27,461万元,同比增长59.66%;完成申报14单IPO及北交所项目,创历史新高,其中主板项目5单,创业板项目4单,联合主承销项目2单,北交所项目3单。IPO及北交所在会审核项目排名行业前21位,IPO及北交所辅导备案家数在浙江省内排名第一。
  2022年展望
  2022年,公司股权融资业务将继续坚持“深耕浙江、服务全国、争创一流”的发展愿景,以IPO及北交所业务作为投行业务提升影响力的重要抓手,全面推动股权融资业务再攀高峰,着重在以下三方面开展工作:一是充分利用浙江省“专精特新”小巨人企业领跑全国的区位优势,加大北交所项目战略投入,力争实现北交所业务弯道超车;二是借势凤凰行动2.0,储备业务发展势能,培育公司核心客户群体;三是持续探索“投资+投行+研究”协同联动模式,充分利用好分公司的渠道优势,整合全集团资源,打通各条线业务单元,全面提升协同效果。
  2、债券及结构化融资
  市场环境
  2021年,在“严监管、控风险”的政策导向下,监管在逐步收紧城投客户和产业类客户的融资规模。截至2021年末,全国公司债和企业债的发行规模为3.87万亿元,同比仅增加2.88%,其中,企业债发行规模同比增长超过10%,公司债基本与去年持平。证券公司全年承销的债券融资总额94,845亿元,同比增长64.81%,实现债券主承销收入229.67亿元,同比增长27.42%,2021年)。
  经营举措及业绩
  报告期内,公司坚持以“深耕浙江2.0”为重要抓手,提升区域重点客户覆盖度,加强区域品牌建设。截至报告期末,公司共完成103单债券项目的发行与销售工作,同比增长32.05%;主承销金额638.46亿元,同比增长11.67%,其中公司债及企业债的承销规模为623.46亿元,同比增长12.53%,跑赢市场增幅。
  2022年展望
  2022年,公司债券及结构化融资业务将继续贴近市场、对标行业、突破难题,着重在以下三方面开展工作:一是以综合金融服务为抓手,探索为地方政府提供国企转型、产业赋能、招商基金、战略咨询的投行“1+4”综合服务;二是持续引进优质团队,做大债券规模,并在省内通过网格化分工,在高等级债券方面进一步突破;三是通过与资管子公司、香港子公司确定资产证券化业务和境外债的协同模式,在境外债、ABS等业务品种上取得突破。
  (三)证券资产管理业务
  市场环境
  2021年,资管新规迎来过渡期的收官之年,证券行业资管业务回归本源,立足居民财富管理需求,不断创新产品体系,积极加强主动管理,通道类资管规模持续压缩,业务结构进一步优化。截至2021年末,证券行业资产管理业务规模为10.88万亿元,同比增长3.5%。2021年实现资管业务净收入317.86亿元,同比增长6.1%。
  经营举措及业绩
  报告期内,公司通过全资子公司财通证券资管开展境内证券资产管理业务。财通证券资管深入落实公司“五大战略”部署,紧贴业务需求,全面推进数字化改革;坚持深耕浙江,充分发挥区域优势;强化集团协同,发力打造财富管理新高地;持续培养投研优势,推动业务平稳均衡发展。截至报告期末,财通证券资管受托总资产管理规模达2,038亿元,同比增长33%。其中,公募998亿元,同比增长108%;非货公募861亿元,同比增长174%。报告期内,财通证券资管实现营业收入14.99亿元,同比增长21.41%;实现净利润4.56亿元,同比增长92.57%。根据中证协年中业绩排名公布,财通证券资管排名高居行业第六位,基于优异业绩表现,让财通证券资管接连斩获“金牛券商集合资产管理人”、“中国证券业全能资管机构君鼎奖”、“卓越券商资管公司”和“最佳券商资管”等业内含金量极高的大奖,品牌建设再上新台阶。
  2022年展望
  2022年,财通证券资管将继续夯实资管业务能力建设,提升投资能力,完善产品和销售布局,着重在以下三方面开展工作:一是继续打磨投研能力,着重培育长期业绩,持续完善产品布局;二是不断优化市场销售体系,提高公司品牌知名度,并坚持推进“深耕浙江”战略,挖掘并服务浙江本土客户需求;三是以数字化转型为主线全面提升核心竞争力,优化业务流程,赋能业务发展。
  (四)证券投资业务
  市场环境
  2021年,全球经济在波动中延续复苏势头,但叠加全球疫情反复冲击、供给约束导致的“类滞胀”、总体偏紧的货币政策等内外部宏观环境变化的影响,资本市场呈现出增长乏力、结构分化的局面。A股大盘全年呈现高位震荡、快速轮动的态势。
  经营举措及业绩
  报告期内,在权益投资方面,公司持续推进投研团队和投研体系建设,不断挖掘重点行业和核心资产的投资机会,并对自营去方向性投资策略开展研究。截至报告期末,股票自营业务投资收益率均高于上证指数、深圳成指涨幅。
  在固定收益投资方面,公司坚持稳中选优的策略,加强信用评估、投资研究和资金保障工作;继续推进大类资产配置投资与研究,积极推进新产品、新结构、新模式的应用,持续扩大衍生品投资。报告期内,公司自营债券业务荣获中央国债登记结算有限责任公司2020年度“债券业务进步奖”。此外,公司于年内完成了金融衍生部的筹建工作,推出了如“收益互换+网下打新”、“收益互换+存量盘活”等创新业务产品。
  2022年展望
  2022年,伴随经济逐步复苏,流动性预计相应收缩,但市场中景气度超预期的赛道及其中的优秀公司仍有投资机会,公司证券投资业务将主要进行确定性投资,并做好下行风险控制。权益投资方面,将保持主动权益类投资业务规模稳重提升,探索开展投资稳定性研究;固定收益方面,将继续加大对大类资产配置的研究和量化策略的研发,完善投研体系,搭建数智化投研平台;金融衍生品方面,将对内全面铺开衍生品业务在分支机构的推广工作,对外重点开拓私募基金等产品类客户和场外衍生品同业等机构客户,同时尝试开发资本中介业务和量化投资业务,通过“收益互换+”等创新业务模式打造重要盈利增长点。
  (五)证券信用业务
  1、融资融券
  市场环境
  2021年,融资融券业务整体发展较为平稳。截至2021年末,全市场融资融券余额18,321亿元,同比增长13.16%,其中融资余额17,120亿元,同比增长15.52%;融券余额1201亿元,同比减少12.29%;两融余额占A股流通市值比重2.44%,较上年末降低0.08个百分点(数据来自中国证券金融公司,2021)。
  经营举措及业绩
  报告期内,公司持续推动信用业务数字化改革,定制个性化利率政策和营销活动,积极进行两融业务推广;进一步加强业务风险管理,建立大客户尽调指引,设立全场景担保品风险评估模型。截至报告期末,公司两融日均规模同比增长18%;两融业务收入12.75亿元,同比上升18%,创历史新高。
  2022年展望
  2022年,公司融资融券业务将继续把握市场主流的发展趋势,优化两融业务的交易模式,着重在以下三方面开展工作:一是灵活运用不同的交易策略、交易结构用于服务机构、高净值客户群体的个性化需求,提高创新成果转化的成效;二是建立统一的客户信用评价体系,加强标的证券和担保证券的评估模型建设,进一步完善信用管理;三是打造智能化、全方位业务风控系统,建立对高集中度担保券和大额融资融券客户动态持续管理机制,优化预警及风险处置机制和操作流程。
  2、股票质押
  市场环境
  2021年,股票质押式回购业务面临的违约风险得到边际改善,但在“压规模+控风险”的监管导向下,规模持续收缩。2021年末,场内股票质押融出资金为2,270亿元,同比下降30.39%;股票质押回购利息收入162亿元,同比下降10.68%(数据来自中证协,2021)。
  经营举措及业绩
  报告期内,股票质押业务坚持贯彻执行公司“深耕浙江”战略,围绕“稳规模、提品质”有序开展,持续优化资产结构和业务结构,期间与多家股份制银行及其理财子建立了渠道合作关系。截至报告期末,股票质押业务余额为46.14亿元,平均履约保障比例为319%,其中自有资金的出资规模为18.84亿元(监管报表口径)。
  2022年展望
  2022年,公司将在确保风险可测、可控、可承受的前提下,稳健、审慎开展股票质押业务,注重稳规模、提品质。还将加强自身投研能力,加大对上市公司的风险识别,并通过结构调整,进一步提升股票质押业务的资产质量。
  (六)期货业务
  市场环境
  2021年,中国期货市场蓬勃发展,期货期权品种持续丰富,衍生品体系日益完善,市场成交量创历史新高,连续三年实现正增长。中期协发布数据显示,以单边计算,全国期货市场全年成交量为75.14亿手,同比增长22.13%和,成交额581.2万亿元,同比增长32.84%;全行业客户权益为11,847亿元,较上年同期增长43.65%。
  经营举措及业绩
  报告期内,公司通过参股公司永安期货股份有限公司(下称“永安期货”)开展期货业务。2021年,永安期货实现主板上市,发行股票1.45亿股,募集资金26亿元。公司坚持价值导向,全年实现营业收入378.42亿元、归属于母公司股东的净利润13.07亿元,创经营业绩新高。公司坚持合法合规,守住风控底线,分类监管再次获得期货行业AA最高评级。与此同时,公司肩负行业使命服务实体经济,聚焦模式创新,累计服务实体企业过万家;落地数智战略开辟发展新路径,推进业务数字化、投研一体化、运营精细化、营销网络化、合规智能化等5方面转型;坚持研究创造价值,升级研究数据库、策略流水线、品种评级等功能,运行机制实现流程化、常态化,为公司拓展投研能力夯实基础。
  2021年期货经纪业务指标情况:
  2022年展望
  2022年,永安期货将站在主板上市新起点上,不断做大业务规模、做厚经营利润、提升协同效能、巩固行业地位,以“大宗商品投行、大类资产配置专家、产融资源整合者”为战略目标,通过“五个永安”战略路径,打造行业领先、独具特色的衍生品投行。公司将着重在以下三方面开展工作:一是提高产品创设能力、资金承载能力,布局未来3-4年产生盈利的业务,巩固公司行业领军地位;二是提升公司各方面治理能力,对内加强内部控制、提升治理水平,对外完善信息披露、舆情管理和宣传工作,树立公司资本市场优质形象;三是持续推进协同工作,基于前期合作经验,探索在财富管理业务、场外衍生品业务等方面新的合作模式。
  (七)境外证券业务
  市场环境
  2021年,受香港提高印花税、监管新规等多重冲击,港股表现欠佳。截至2021年末,恒生指数下跌14.08%,全年新股上市98只,同比减少33.36%,整体募资额3,313.4亿港元,同比下降17.19%(数据来自HKEXFactBook2021)。
  经营举措及业绩
  报告期内,公司通过全资境外子公司财通证券(香港)有限公司(下称“财通香港”)开展境外证券业务。财通香港有效应对香港社会全年的新冠疫情,以及全球市场出现的剧烈波动等内外部影响因素,持续加强团队建设,全力开展数字化转型工作,保持了经营业绩的总体稳定。从具体业务板块看,经纪业务板块和去年基本持平,资产管理业务在管理规模和管理费收入上有增长,投行业务基本持平,投资业务实现增长,跨境业务实现突破,与境内客户合作在港设立基金5只,完成两单QFII项目落地。
  2022年展望
  2022年,财通香港将以合规风控为重点,精细化内部管理水平;同时,积极对接渠道和客户,重点开发高净值个人、家族办公室、金融机构客户,巩固经纪、融资和投资业务的现有基础;
  提升资管和投行业务建设,主动管理业务优先发展固定收益投资优势,投行业务加强跨境融资安排,在跟投及对外合作基础上逐步强化自身能力。
  (八)基金业务
  市场环境
  2021年,A股市场窄幅震荡上行,公募基金新发热度也随市场情绪波动,但总体保持了较高水平,财富效应显著,行业持续升温。截至2021年末,公募基金资产管理规模25.56万亿元,同比增长28.51%;公募基金数量9,288只,同比增长17.38%;其中非货币基金规模16.09万亿元,同比增长35.94%(数据来自中国证券投资基金业协会,2021年)。2021年6月,首批9只公募REITs基金成功上市,成为资本市场创新改革的又一里程碑,也为公募基金行业扩展能力边界打开了空间。
  经营举措及业绩
  报告期内,公司通过参股公司财通基金开展基金管理业务。财通基金继续巩固定增业务优势,扎实推进财富管理转型,加大创新业务发展,推出定增量化对冲产品;落实数字化赋能,稳步推进投研、营销和后台服务数字化进程;投研团队和体系建设有序开展,经营业绩稳中有升。截至报告期末,财通基金总资产管理规模为1,024.02亿元,较年初增长39.90%。公募基金管理规模549.36亿元,非货公募管理规模442.95亿元;专户产品管理规模474.66亿元。2021年,财通基金实现营业收入6.21亿元,净利润1.63亿元,同比增长27.97%。
  2022年展望
  2022年,财通基金将紧跟资管行业监管趋势,把握基金行业发展新机遇,基于自身资源禀赋,进一步发挥专业特色能力,加快产品创新,为中国居民资产配置时代的到来提供优质的产品与服务。财通基金将着重在以下三方面开展工作:一是深化“数智基金”,加强研销过程化管理,推动定增管家、易驱动平台、产品中心、投研支持平台、企业微信“数字化营销支持平台”等项目建设。二是依托“拳头产品”创新,服务集团财富转型。在主动权益业务上,完善不同风格产品线;在固收业务上,拓展固收+、短债、机构委外业务;在量化业务上,拓展优势产品规模,加强传统量化产品布局;在资产配置业务上,战略布局FOF、养老、基金投顾业务。三是搭建顺应发展趋势的渠道网络,重点推进银行渠道、集团战略级客户,挖掘更多面的互联网渠道合作。
  (九)另类投资业务
  市场环境
  2021年,我国股权投资市场整体表现活跃,投资金额为1.42万亿元,同比增长60.4%;退出案例数共4,532笔,同比上升18.0%,被投企业IPO占比接近7成,注册制改革持续推进和北交所开市是拉动中国股权投资市场退出案例数增加的主要原因。(数据来自清科研究中心,2021)。
  经营举措及业绩
  报告期内,公司通过全资子公司财通创新开展另类投资业务。财通创新积极推进“深耕浙江”战略,聚焦特色行业中的科技创新型企业,主动与集团各个板块开展业务协同,坚持以数字化转型为主线,推动各项工作有序开展。报告期内,完成投资项目12个,投资金额合计5.8亿元。截至报告期末,累计投资股权投资项目38个,投资金额合计40.8亿元,其中,累计实现6个项目IPO上市,4个项目已完成退出。
  2022年展望
  2022年,财通创新将在保持原有稳健风格的基础上进一步提升投资能力,不断巩固并拓展项目来源与渠道,深挖行业与产业链,扩大投资规模,提高投资组合收益率;进一步深化“投资+研究”协作机制,推动资源整合与产出效益提升;进一步深化数字化转型,积极融入集团数字化生态布局,主动对接母子公司数字化风险防控体系,加快公司治理效能聚升。
  (十)私募股权投资基金业务
  市场环境
  2021年,我国股权投资市场新募集资金总规模达到2.21万亿元,同比上涨84.5%,新募基金数量同比上涨100.7%。(数据来自清科研究中心,2021年)。
  经营举措及业绩
  报告期内,公司通过全资子公司财通资本开展私募股权投资基金业务。财通资本明确“一主两翼三引擎”战略思路,找准综合金融服务切入口定位,着力扩大政府产业基金服务覆盖度;深抓行业研究,聚焦战略新兴产业,开展特色化股权投资业务;紧抓数字化建设主线,系统架构数智资本平台。截至报告期末,财通资本全年累计产业基金认缴管理规模190.50亿元;私募股权基金实缴管理规模22.57亿元,聚焦半导体、医疗健康等重点行业投资机会。
  2022年展望
  2022年,财通资本将以推动组织变革为基础,以专业能力提升为核心,以数字化建设为主线,以两大业务创新为突破口,以综合金融服务为载体,着重在以下三方面开展工作:一是创新产业基金管理模式,打造“基金管理+产业招商”示范点,提升专业管家品牌知名度;二是创新股权基金募投模式,优化内部协同机制,形成特色打法;三是加快建设数智资本平台,打造“财管家”基金管理工具,满足地方平台基金管理需求。
  
  四、报告期内核心竞争力分析
  (一)区域市场和政策优势显著,有力拓展公司发展空间
  浙江省地处我国经济繁荣的长三角地区,有力承接“一带一路”、长江经济带、长三角一体化发展等重大战略,肩负建设共同富裕示范区的历史使命,深入贯彻国家金融工作部署,努力打造中国特色金融高质量发展样板省和区域金融现代治理先行示范省。省内各项经济指标均处于全国领先水平。2022年,3月18日,央行、银保监会、证监会、外汇局、浙江省政府联合发布《关于金融支持浙江高质量发展建设共同富裕示范区的意见》,为浙江建设共同富裕示范区提供有力支持。浙江是国内最早一批启动建设数字经济的地区,数字经济规模处于第一梯队。浙江也是民间财富与民营经济发展的高地,2019-2021年浙江省人均可支配收入分别为49,899元、52,397元及57,541元,均位列全国第3(数据来自国家统计局,2022),仅次于上海与北京,较高的经济水平及居民财富水平为财富管理业务的开展了提供了潜在动力。省内民营经济发达,优质企业资源众多,为资本市场业务的开展提供了良好的客户资源和广阔的拓展空间。2021年,浙江省新增境内上市公司82家,首发募集资金达630.99亿元,较2020年新增276.52亿元,同比增长78.01%,位居全国第4。浙江在今后一个时期实施的一系列重大举措,如高质量发展建设共同富裕示范区,深化实施“凤凰行动”“雄鹰行动”“雏鹰行动”,建设杭州国际金融科技中心,高水平建设钱塘江金融港湾等,都为财富管理、投资银行、股权投资等业务打开了巨大空间。
  公司作为浙江省属券商,充分发挥区位优势,大力推进“深耕浙江”战略,以深耕浙江、服务浙江为己任,牢固确立“以客户为中心,服务至上”的理念,开展综合金融服务,已实现了省内区域、业务的全覆盖,基本形成了以长三角地区为依托、辐射全国的业务布局。公司80%以上分支机构集中在浙江地区,是浙商总会金融服务委员会和浙江省普惠财富管理研究院的主发起单位,浙江省并购联合会的轮值会长单位,围绕省委省政府金融中心工作,首创浙江金融顾问制度,推动凤凰行动、融资畅通工程,为我省共同富裕示范区建设履行省属国企责任担当。目前,公司已与60余个地市政府、国有企业和金融机构达成战略合作。多年的客户深耕服务和金融生态建设给公司各项业务的持续发展提供了良好的外部环境和发展机遇。
  (二)财富管理业务稳中有进,服务区域实体经济质效提升
  公司始终坚持以客户为导向,以好产品、好渠道、好投顾、好机制、好运营“五好”为路径,构建财富管理服务全价值链,以满足客户综合金融需求。财富管理业务加快转型步伐,大力发展产品销售业务。在产品端,积极开展优质管理人及产品的引入工作,进一步丰富产品线,满足客户多样化、差异化的理财需求。聚焦“扩中”“提低”,加强数字化赋能,助力实现共同富裕。有针对性地设计产品,架构大类资产配置体系,尤其是丰富“固收+”等服务普通群众的普惠性产品。在客户端,大力推进各类金融产品的销售工作,重点推动权益类产品的路演、培训和推广;依托金融科技赋能实现不断提升产品设计、筛选和销售能力和展业数智化转型,增强产品的普惠性、可得性和稳健性,组织开展以展招为媒介的线上化服务营销,服务效能大幅提升,产品代销业绩实现跃升。报告期内,公司取得基金投顾试点业务资格,具备展业资格的基金投顾人数超1,200人,并于2021年12月完成业务试点上线,首月签约资产超9,000万元,签约客户超5,800户。截至报告期末,公司累计实现金融产品销售量744.39亿元(以上金融产品包含权益类金融产品,固收类金融产品,货币类金融产品,其中货币类金融产品按照年保有量计算)同比增长16.50%,其中权益类产品销售规模233.81亿元,同比增长67.73%。金融产品年化保有量金额为476.78亿元,同比增长34.28%,年化保有量份额为587.29亿,同比增长36.59%。
  公司积极响应浙江省委省政府金融服务实体经济的号召,深度参与“凤凰行动”,全面推进“深耕浙江”。一方面,加大股权融资人才引进,充实项目储备,股权业务在服务省内大型国企和民企方面初显成效,成功服务浙江新能、浙版传媒等大型国企和李子园、华研精机等民营企业完成IPO项目成功发行上市,并服务浙江文投、省二轻、省国贸、浙商资产、杭州金投、下城国投、镇海国资等上市公司控股权收购顺利实施,协调内外部资源,积极为浙江中小企业融资,支持了一批中小企业走上新三板、创业板或中小板;另一方面,牵头首创金融顾问制度,公司53名金融顾问走在前列,组建43个专班小组送政策入企业,及时解决和反映企业面临的困难。
  (三)金融科技基础不断增强,数字化改革成效显著
  2021年伊始,浙江省全面推进数字化改革,在全国数字化改革方面走在了前列。浙江省数字经济和高新技术产业优势明显,坐拥同花顺、恒生电子等众多行业领先的金融科技企业,作为省会城市的杭州金融科技中心产业发展指数稳居全球第一方阵。公司身处金融科技高地,外部资源丰富,积极探索数字化赋能、数字化业务和数字化创新三条赛道,并取得显著成效。
  过去3年间,公司在数字化改革方面持续发力,搭建“三中心、两平台、一朵云”公司整体体系架构,贯彻以客户为中心的理念,突出数字资源积累、业务中台构建,注重迭代创新能力,为数字化改革打下坚实基础。报告期内,公司明确数字化改革规划“1+6+N”,“1”是打造一个CDI“数智财通”数字化生态平台;“6”是六大领域的WISDOM智慧系统,包括数智财富、数智投行、数智监督、数智投研、数智运营、数智管理;“N”旨在链接N个平台,实施N个项目,落地N个场景。公司大力打造“数智财通”品牌,发布了六大标志性应用成果,在赋能前台展业人员、信评、提升用户体验、后台无纸化办公等方面实现降本增效,后续将持续发力拓展“数智财通”四梁八柱。数字化改革取得阶段性成果,公司与互联网平台在内容服务、金融科技等多方面开展合作。聚焦数字化业务,公司加快推进金服宝-中小微企业服务平台建设与推广,并自主研发了为企业提供一站式综合金融服务的金服宝-盘股,服务客户横跨医疗、科技、电子、金属、视频等多个行业。2021年签约124家上市/拟上市公司,新增托管资产超百亿元,在细分领域处于领先地位。
  (四)集团化管理体系日渐成熟,子公司经营特色优势显现
  公司旗下拥有永安期货、财通证券资管、财通基金、财通香港、财通资本、财通创新等重点参、控股公司,各家子公司在各自细分领域均具有一定的优势和特色。公司进一步建立健全“三会一层”法人治理治理、全面风险管理、业务协同管理、分级授权等多项管控机制,为实现集团化管控和特色发展打下扎实基础。近年来整体业务协同更加高效,已经形成了母公司与子公司间互相促进的正向循环,推动公司业绩稳健增长。集团化的协同发展模式包括但不限于:永安期货私募客户交易及托管推荐、财通证券资管投行项目推荐及认购、财通基金上市公司及高净值客户转化、财通创新科创板跟投、财通资本依托产业基金进行投行投资联动、香港子公司境内外客户互荐等等。同时,公司优化全员协同制度机制,大力推进建设投行业务、财富管理两大协同体系,已在全体员工中形成了主动协同、高效协同的良好氛围,在“关系确认、分配备案、收益结算”的协同机制和系统下,目前公司协同成果丰富。
  资管业务方面:资管规模逐年稳步上升,截至2021年受托资产管理规模已超2000亿元,其中主动管理占比超99%。财通证券资管以稳定业绩为支撑打造出行业口碑,近三年股票投资与债权投资的主动管理收益率稳居行业前列,根据证券业协会披露最新排名,财通证券资管已高居行业第六位。
  期货业务方面:永安期货作为国内期货行业龙头,自成立以来经营规模牢固占据浙江省第一,连续二十二年跻身全国期货公司十强行列,近年来主要经营指标稳居全国前列。永安期货聚焦场内场外融合,抓住转型发展机遇,实现期货+期权做市成交额同比大幅增长,风险管理业务大幅增长,促进业务收入可实现稳定增长。
  基金业务方面:财通基金作为公募基金行业锐意进取的生力军,走出了一条独具“财通特色”的发展之路,推出量化定增产品。截至2022年3月31日,财通基金最近10年权益基金平均收益达到546.56%,在可比66家基金公司中位列榜首,也是目前唯一一家10年收益率超过500%的基金公司。
  投行业务方面:深入实施“深耕浙江”第一战略,积极推进“凤凰行动”2.0版助力计划,以综合金融服务示范区建设为契机,打造投行服务新优势,致力于打造“更接地气的本土专业投行”。从单纯的承销保荐,转变成为企业的行业顾问、政府的产业顾问,打造为企业全生命周期进行综合金融服务的职业投行。公司将基于浙江省内的显著资源优势,在“凤凰行动”2.0版的新五年计划背景下可逐步扩充项目储备,提升投行业务规模。截至2021年底,在股权业务方面,财通证券IPO和北交所在审项目12单(不含2单联合主承销)、排名行业第21名,浙江省内排名前3;辅导备案项目31单(IPO项目25单,北交所项目6单),浙江辖区第1名。在债权业务方面,财通证券2021年发行公司债和企业债101只,承销金额602.41亿元,承销金额在行业中排名第19名,浙江省内排名前3。
  (五)合规风控体系健全有效,持续护航公司稳健经营
  公司着力培养内生性合规文化理念,并持续建立健全合规管理制度,确保合规管理工作的有效落实。强化员工合规培训,加强合规宣导,持续推进合规文化建设。建立并完善审慎的风险管理意识和全面有效的风险管理体系,致力于推行风险管理创造价值的理念。面对证券市场中的各种风险,在切实做好按业务条线划分的纵向条线风险管理的基础上,借助量化模型和信息系统等工具,建立起按风险类别划分的横向条线风险管理体系,全面覆盖公司各项业务及重要环节,准确有效地识别、评估、监测和管理各类风险。
  公司高度重视各项业务的稳健经营,建立起全方位多层级的合规风控体系,制定了完备的合规风控制度,实现了对各项业务及其各个环节合规风控的全覆盖,公司分类评价连续7年保持A类A级,报告期内,公司持续保持稳健经营。
  
  五、报告期内主要经营情况
  截至2021年12月31日,公司总资产为1,104.25亿元,较上年末增长14.24%;归属于上市公司股东的所有者权益为252.05亿元,较上年末增长7.49%;营业收入为64.08亿元,同比下降1.84%;利润总额为30.29亿元,同比增长9.41%;归属于上市公司股东的净利润25.66亿元,同比增长11.98%。

  六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
  (一)行业格局和趋势
  当前,证券行业正经历着中国资本市场30年的跨越式发展。国内经济发展长期向好的趋势不变,国家“十四五”规划更是提出了加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。资本市场承载经济双循环核心枢纽功能,也亟须高质量券商支持发展。对于未来证券业的发展需要践行新的发展理念,必须走向专业化、国际化、机构化、科技化。
  1.证券行业数字化时代已经到来
  随着新一轮科技革命与产业变革的深入推进,以人工智能、区块链、云计算、大数据等为代表的数字技术在证券领域的应用场景不断拓宽,深刻改变着行业业务开展、风险控制、合规监管等,并催生了智能投顾、智能投研、金融云等新型服务或产品。行业已处在数字化变革的关键节点。随着重视程度的不断加深,券商将加大科技投入,提升数字化适应水平和自主可控能力,继续增强数字化治理能力。通过数字化转型提升内部管理水平,增强合规风控能力,实现金融科技与业务发展相互促进、良性循环。通过以数字化转型引领行业业态持续创新,不断为实体经济提供更高质量、更高效率的金融服务,进一步为客户提供多样化、差异化的金融产品。
  2.财富管理发展迎来新蓝海
  证券行业为避免同质化竞争,必须重塑新的发展格局,近年来行业一直在探索新的转型路径,其中财富管理转型是一个大趋势。一是财富人群与可投资产快速增加。家庭资产配置正迎来拐点,居民储蓄向金融资产转化,理财市场加速扩容。我国全面建成小康社会,居民收入持续增长,现行标准下农村贫困人口实现脱贫,中等收入群体和高净值人群规模不断扩大。同时,伴随人口老龄化程度加深,“房住不炒”政策持续推进,全社会对财富管理的需求越来越强,这将极大推动财富管理市场的发展。二是机构投资者快速崛起。伴随公募基金快速发展,A股纳入国际指数的权重逐步提升,QFII资金管理放开,基本养老金加大入市,机构投资者将逐渐成为股市的主导力量。金融资产结构与客户结构的调整所带来的理财需求爆发,为财富管理业务发展打开了巨大空间。
  3.资本市场改革向纵深推进
  一是以投资者保护机制为代表的法治体系更加健全完善。中央对资本市场提出“建制度、不干预、零容忍”的方针,其核心就是要依法治市。新《证券法》为资本市场全面深化改革实施落地,防范市场风险、促进资本市场服务实体经济功能发挥,提供了坚强的法治保障。新《证券法》将保护投资者合法权益作为核心目标,大幅提高证券违法违规成本,全面完善投资者保护制度。从宏观政策周期和市场周期角度来看,新法的颁发和实施预示着证券市场将迎来新一轮政策改革创新周期。二是股票发行注册制改革强化券商“看门人”职责。在股票发行注册制推行并深化的背景下,监管部门将持续促进首发申请企业规范运作,提高信息披露质量,督促中介机构提高执业水平,营造市场良好生态,从源头上提高上市公司质量。以证券公司、会计师事务所、律师事务所为代表的“看门人”应提高专业服务能力,在培育发行主体、询价定价、维护交易、风险管理、投资者适当性管理等各个环节落实责任,牢牢守住资本市场的底线,坚决不踩红线。
  4.双向开放加剧行业竞争
  随着A股市场开放和国际制度接轨,外资投行的全球视野、标准化交易清算系统和全产品链条优势得以发挥,有望在资产管理、机构服务、交易业务和高净值财富管理领域形成竞争力。中资券商优势在于更了解中国市场特征,更擅长把握中国客户需求,更理解监管环境,在资本规模和渠道下沉方面具有优势。双向开放一方面倒逼中资券商加快商业模式转型,摆脱通道盈利模式,建立基于资本实力、风险定价能力、金融科技能力的经营壁垒;另一方面提供了学习国际投行中国实践的机会,让中资券商的管理理念、激励机制以及创新路径融入国际趋势,为更好地走出去打下基础。
  (二)公司发展战略
  在新发展阶段,公司将积极贯彻新的发展理念,努力成为一家党政重视、客户认同、行业领先、员工凝聚力强的现代化一流国企。公司将继续秉持“深耕浙江、服务全国、争创一流”的企业愿景和“三更三有”使命目标,恪守“敬畏、感恩、创新、责任”的核心价值观,树立“规范经营、稳健发展、务实创新、追求卓越”的经营理念,坚持数字赋能、改革破题、创新制胜,努力实现各项业务省内最强,数智财通成为标志性成果,综合实力显著提升。
  为此,公司将坚定不移走高质量发展之路,公司将以数字化转型为主线,全面提升核心竞争力;以客户为中心,坚守理念并不断深化落深落细;以科技为依托,全面赋能各条线的变革与重构;以“深耕浙江”战略为牵引,全面提升投行覆盖面和影响力;以“财通赢家”品牌打造为抓手,全面提升财富管理能力;以能力提升为核心,全面加强人才队伍建设。
  (三)经营计划
  2022年,公司将紧密围绕“十四五”规划阶段性目标,更加坚定地以战略的确定性应对环境的不确定性,具体将做好以下九个方面的工作:
  一是以数字化改革为主线,全面打造数智财通。做好数字化赋能,从企业内部管理、人力资源管理、合规风控管理、传统业务开展等层面,持续赋能各个单元,达到企业运营管理减负、业务开展效率提升、业务服务精准全面的效果;围绕数字化理念,突破传统业务操作模式,结合市场变化,利用金融科技手段在新赛道上推出特色服务,构建一个数字化业务新生态;推进数字化重构,将数字化改革落实到公司的各个领域,包括但不限于部门架构、公司体制、人员配置等,建立“数智财通”新时代。
  二是以财通赢家为抓手,全面打造财富管理品牌竞争力。其中包括以产品研究、构建优选产品体系、丰富互联网产品线为抓手,全面打造有竞争力的产品中心;通过内生外延扩大客户基数,夯实财富管理基础;加强各类渠道建设,提升销售能力;不断完善总部和分支机构的平台建设,打造业务生态圈。
  三是坚定深耕浙江,全面提升投行综合服务能力。其中包括深入对接浙商总会金融服务委员会和浙江省并购联合会等各类资源,持续开展“三服务、三走进、三助力”2.0版以及“凤凰行动”2.0、提升上市公司质量助力专项计划、畅通直接融资专项计划、政府产业基金赋能计划等专项行动,提升投行覆盖面和影响力;深化内外部业务协同,全面提升项目承揽能力;加快“投行+投资+研究”机制探索,增强投行综合服务能力;完善投行业务内控体系,构建重大风险防范机制。
  四是加强能力建设,全面提升投资稳定性与可预期性。其中包括坚持研究先行,增强资产配置能力和非方向性投资能力;构建多元化融资体系,统筹资金配置工作,提升资金管理能力;股权投资围绕核心进行聚焦,持续扩大政府产业基金规模,做优私募股权业务,加强直投业务的战略性和盈利可持续性。
  五是打造投研能力,全面提升资产管理主动管理规模。其中包括促进投研互动,持续提升主动管理能力;进一步完善产品体系,树立一流的固收品牌,着重练好权益板块内功,完善量化产品策略体系,继续拓展ABS业务;优化销售渠道布局,强化市场销售能力。
  六是融入集团发展,全面提升国际业务影响力与覆盖面。其中包括打造跨境金融服务平台;积极壮大自身力量,在做实做强香港公司的基础上,充分研究和把握全球主要金融中心各自的特点,在客户储备、业务模式、人才队伍等方面打好基础。
  七是加大人才招引,强化人力资源支撑。其中包括加大对外招聘力度;开展能力提升行动;改革优化体制机制。
  八是依托数字化赋能,全面建设风险管理体系。其中包括持续完善多层次风险管理制度,建立健全完备的风控体系,实施全面风险管理;加强合规文化建设,完善合规管理制度机制,强化合规管理的保障作用;完善大监督工作体系。
  九是围绕凝心聚力,加强党建和企业文化建设。其中包括全面加强党的领导;加强党建引领高质量发展;确立形成文化自觉和文化自信。
  (四)可能面对的风险(包括落实全面风险管理以及合规风控、信息技术投入情况)
  1、公司经营活动面临的风险
  公司经营中面临的风险主要有:市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、信息技术风险等。
  (1)市场风险
  市场风险是指因市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不利变动而使公司投资组合发生损失的风险。公司市场风险源自于自营证券、做市业务以及其他投资活动。市场风险主要分为权益价格风险、利率风险、商品价格风险和汇率风险等。其中权益类风险主要是因股票、基金、股指期货以及资产管理计划等权益品种价格或波动率的变化所致;利率风险主要是因债券等固定收益投资收益率曲线结构、利率和信用利差等变化所致;商品价格风险主要是因各类商品价格变化所致;汇率风险主要是因外汇汇率变化所致。
  报告期内,公司涉及的市场风险主要为自营固定收益类投资的利率风险和自营权益类证券投资的价格风险。
  (2)信用风险
  信用风险是指因借款人、交易对手或发行人未能履行其合约责任而导致损失的可能性,或由于借款人、交易对手、发行人的信用评级的变动和履约能力的变化而导致其债务市场价值变动而引起损失的可能性。公司的信用风险源于信用类产品(包括债券和其他债权投资等)投资的违约风险,证券信用业务(包括融资融券业务、约定购回式证券交易业务、股票质押式回购交易业务等),场外衍生品交易的交易对手方违约风险等方面。主要表现为债券等主体违约、信用评级下调,客户违约,交易对手违约等给公司造成损失的可能性。
  报告期内公司存在个别信用类产品及部分证券信用业务违约风险,公司积极采取处置措施妥善推进风险的缓释和化解并取得有效进展,整体信用风险可控。
  (3)流动性风险
  流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金,以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。
  报告期内公司流动性指标均符合监管标准。
  (4)操作风险
  操作风险是指由内部流程缺陷、信息系统故障、人员失误或不当行为,以及外部因素等原因造成损失的风险。
  报告期内,公司未发生重大操作风险事件。为强化操作风险管理,公司持续健全和完善管理制度及机制、优化业务流程、加强业务培训、严格落实问责,有效控制操作风险的发生频率和造成的影响。
  (5)信息技术风险
  信息技术风险是指公司经营及业务开展过程中所依赖的电子信息系统可能会面临软硬件故障、通讯线路故障、恶意入侵等不可预料事件带来的信息系统风险隐患,影响公司的声誉和服务质量,甚至会带来经济损失和法律纠纷。
  报告期内,公司未发生重大信息技术风险事件。
  2、全面风险管理情况
  公司严格遵守监管要求,坚持依法、合规经营,并提倡稳健、审慎的风险偏好。公司通过建立健全风险管理制度体系及组织架构、丰富完善风险防范和管控措施,持续提升全面风险管理能力,实现各类风险的可测、可控、可承受。
  (1)风险管理制度体系
  公司建立了全面的风险管理和内部控制流程,以监督、评估、管理和各项业务相关的风险敞口。公司按照《证券公司全面风险管理规范》的要求,持续建立完善三层级的风险管理制度体系,其中:第一层级是以《风险管理基本制度》作为根本指导的公司基本制度;第二层级是根据市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险和声誉风险等不同风险类型和经纪业务、自营业务、信用类业务、投行业务等不同业务类型分类制定的矩阵式风险管理核心制度,以及围绕风险控制指标管理、风险限额管理、压力测试、应急管理、业务连续性管理、新业务风险管理等专项工作制定的核心制度;第三层级是根据风险管理核心制度制定的具体实施细则,以及围绕子公司风险管理、风险管理考核、风险管理问责、模型管理等工作制定的具体风险管理制度。
  (2)风险管理组织架构
  公司根据全面风险管理的要求建立分工合理、职责明确、报告关系清晰的风险管理组织架构,包括董事会(风险控制委员会)、监事会,经理层(风险管理委员会),风险管理部、合规部、各职能部门,业务部门及子公司共四个层级。公司设置首席风险官,领导风险管理部推动公司全面风险管理工作。
  (3)主要风险的防范对策和措施
  1)市场风险
  针对市场风险,公司建立了自上而下的风险限额管理体系,根据风险偏好设定公司市场风险容忍度及整体风险限额,并将整体风险限额在各业务条线之间细化分解。公司董事会确定自营业务年度规模、市场风险损失容忍度、损失限额等重大风险限额;公司经营管理层将董事会确定的年度规模、市场风险损失容忍度、重大风险限额等进行分解,并审批确定相应风险限额,包括各自营部门业务规模、投资集中度、平均久期、DV01、VaR、希腊字母等。公司自营部门在上述基础上进一步细化部门层级的风险限额,并通过组合投资、逐日盯市、对冲缓释、监控预警等手段进行风险控制;风险管理部对公司各项风险限额每日进行监控,当发现有接近或突破风险限额的情况时会及时向公司经营管理层与相关业务部门发送预警和风险提示,业务部门相应提出应对措施。
  2)信用风险
  针对信用风险,在证券信用业务方面,公司通过尽职调查、审查等手段对客户进行征授信管理,依据定性和定量评估进行担保物和标的准入管理,对客户融资规模、提交担保物实施集中度控制,逐日盯市、强化实时监控交易等措施强化信用风险的控制;在债券类产品投资方面,公司通过内评系统采用定性与定量相结合的方法对发行人进行风险评估、对发行人设定投资等级准入标准、密切跟踪债券发行人经营情况和资信水平、及时调整负面清单债券的持仓、明确违约处置流程等措施对信用风险进行全程管理;在衍生品交易业务方面,公司对交易对手进行授信管理,利用净额结算、衍生对冲工具、提前终止交易选择权等风险缓释措施,以及明确违约事件、提前终止事件的处理流程等措施控制信用风险。
  3)流动性风险
  针对流动性风险,公司通过加强日间流动性管理和日常融资管理,实施流动性风险限额管理、开展高评级债券类资产流动性管理业务,建立三级流动性储备池,改善公司负债结构,强化融资渠道建设,建立健全流动性风险管理信息系统等手段,积极应对流动性压力,防范和控制流动性风险。同时,公司在出现新增投资、新业务开展等情形时,根据业务规模、性质、复杂程度及风险状况,对流动性风险指标进行压力测试,并将压力测试结果运用于公司的相关决策过程。此外,公司制定了有效的流动性风险应急计划,并定期开展应急演练,以确保公司可以应对紧急情况下的流动性需求。
  4)操作风险
  公司制定了《财通证券股份有限公司操作风险管理办法》,明确了操作风险的组织架构及职责分工、操作风险管理流程、操作风险管理文化建设等内容,强化了操作风险管理各道防线的职责。
  公司持续加强业务流程管理和信息技术系统建设,并通过培训宣导、强化问责等手段,减少操作风险发生的可能性;同时,公司通过操作风险关键风险指标、损失数据收集、风险与控制自我评估等风险管理工具的建设和运用,以进一步提升操作风险管理能力;此外,公司充分重视创新产品、创新业务操作风险的识别与控制,建立新业务风险管理制度和流程,明确需满足的条件和审批路径,确保新业务的组织结构、业务模式、风险状况经过充分论证,公司通过上述多样化的操作风险管理手段,保障总体操作风险处于可控、可承受的水平。
  5)信息技术风险
  公司通过以下措施加强信息技术风险的管控:一是持续做好制度体系建设,夯实信息技术安全保障体系;二是对信息系统实行分级管理、加强对重要信息系统的运维保障能力;三是建立健全多方位信息安全防护体系;四是加强人员的安全意识宣导和技能培训;五是建立和加强分支机构信息系统安全管控体系;六是完善信息技术风险的有效沟通和共享机制。
  (4)公司风险控制指标监控和补足机制建立情况
  公司高度重视风险管理工作,按照《证券公司风险控制指标管理办法》《证券公司全面风险管理规范》等监管及自律要求,结合公司实际情况,建立了与公司自身发展战略相适应的全面风险管理体系。
  按照《证券公司风险控制指标管理办法》的要求,公司已制定了《财通证券股份有限公司风险控制指标管理办法》《财通证券股份有限公司风险控制指标动态监控管理办法》,同时持续完善动态风险控制指标的监控系统,实现了风险控制指标的动态监控和预警。
  公司已建立净资本补足机制,保证净资本等风险控制指标持续符合证券监管部门的要求,报告期内,公司各项风险控制指标均持续符合监管标准。
  公司建立了风险控制指标压力测试机制。根据《证券公司压力测试指引》等相关要求,结合市场环境变化和公司业务发展状况,定期或不定期开展综合或专项压力测试,全面衡量公司风险承受能力,并拟订相关应对措施,保障公司健康、持续、稳定发展。
  3.报告期内,公司合规风控投入情况
  公司高度重视合规经营和风险管理,持续强化合规风控体系建设,加强合规风控人员队伍配置,加大合规风控信息系统建设投入,以现代技术助力合规风控专业能力提升。公司合规风控投入主要包括:合规风控人力成本投入、合规风控相关日常运营费用及合规风控相关信息系统建设投入等,2021年,按照专项合并口径,公司合规风控投入总额为人民币18,094.59万元。
  4.报告期内,公司信息技术投入情况
  公司重视信息技术创新,不断加大信息技术的投入,建立专业化的信息技术服务管理体系,不断强化系统运维管理,提升信息技术竞争力。公司信息技术投入主要包括:IT资本性支出、IT日常运维费用、信息技术研发费用、机房租赁和折旧费用、线路租赁费用以及IT人员薪酬等,2021年,按照专项合并口径,公司信息技术投入总额为人民币46,086.15万元。 收起▲