一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　1、行业情况说明　　公司的主营业务为风电零部件的研发、生产及销售，主要为风电机组的球墨铸铁零部件，为风力发电行业提供铸件产品配套。公司以诚实、守信、积极、进取的价值观为基础，致力于打造一个敏捷、高效、赋能的组织，不仅是领先的风电零部件制造商，同时也是高效的风力发电运行商。公司自成立之日起就致力于风电行业的发展，市场需求受国内外行业政策的影响，报告期内，行业情况如下：　　报告期内，国家也陆续出台了一系列引导行业向好发展的政策规划。2024年1月11日，中共中央国务院发布《关于全面推进美丽中国建设的意见》：“积极稳妥推进碳达峰碳中和。力争2030年... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　1、行业情况说明
　　公司的主营业务为风电零部件的研发、生产及销售，主要为风电机组的球墨铸铁零部件，为风力发电行业提供铸件产品配套。公司以诚实、守信、积极、进取的价值观为基础，致力于打造一个敏捷、高效、赋能的组织，不仅是领先的风电零部件制造商，同时也是高效的风力发电运行商。公司自成立之日起就致力于风电行业的发展，市场需求受国内外行业政策的影响，报告期内，行业情况如下：
　　报告期内，国家也陆续出台了一系列引导行业向好发展的政策规划。2024年1月11日，中共中央国务院发布《关于全面推进美丽中国建设的意见》：“积极稳妥推进碳达峰碳中和。力争2030年前实现碳达峰，为努力争取2060年前实现碳中和奠定基础。坚持先立后破，加快规划建设新型能源体系，确保能源安全。
　　国家能源局《2024年能源工作指导意见》中提到能源结构持续优化的目标，非石化能源发电装机占比提高到55%左右。风电、太阳能发电量占全国发电量的比重达到17%以上。优化完善政策机制，推动跨省跨区输电通道高质量发展。
　　国家“十四五”能源发展规划以及在落实我国“碳达峰、碳中和”目标的驱动下，风电行业稳步增长。根据国家能源局发布的统计数据，2024年上半年，全国风电新增并网容量2584万千瓦，同比增长12%，其中陆上风电2501万千瓦，海上风电83万千瓦。截至2024年6月底，全国风电累计并网容量达到4.67亿千瓦，同比增长20%，其中陆上风电4.29亿千瓦，海上风电3817万千瓦。
　　根据GWEC发布的《全球风能报告2024》显示，2023年全球新增风电装机容量达到了创纪录的117GW，是有史以来行业最好的一年。尽管政治和宏观经济环境动荡，但风电行业正在进入一个加速增长的新时代。GWEC将其2024-2030年增长预测（1210GW）上调了10%，以适应主要经济体产业政策的制定、海上风电的蓄势代发以及新兴市场和发展中经济体的增长前景。
　　联合国政府间气候变化专门委员会（IPCC）表示，要将温升幅度限制在1.5摄氏度左右，全球温室气体排放最迟要在2025年前达到峰值，并在2030年前减少43%。各国政府都发布了相关承诺，依据相应的承诺，到2030年年新增风电装机量至少要达到290GW。依据目前各国已出台的政策，每年的新增风电装机量应至少为150GW。未来十年是非常重要的应对气候危机的十年，而在这样一个全球协力控制温升的大背景下，风电产业未来十年仍具有较大的机遇。
　　同时，风电产业短期也面临巨大挑战。虽然全球年新增装机量稳步增长，但随着技术的进步，风电机组容量也增大了，因此风电机组的数量增长并不与新增装机容量的增长成同比例。而国内风电产业链在2018-2020年行业高增长时扩建的产能也加剧了这个阶段的行业竞争。另一方面，受国际关系和地缘政治的影响，中国的风电铸件供应链占比也发生了变化，2020年中国的风电铸件供应链占全球需求的85%，而到2023年这一比例降至70%，这也加剧了国内供应链的竞争局面。另外，海外市场受加息政策和通货膨胀的影响，风电场项目的投资面临较大的资金挑战，加上海上项目PPA的取消，也使得海上风电的增长预期调减。
　　2、主要业务情况说明
　　公司是一家专注于研发、制造和销售大型风力发电机组用零部件的企业，主要生产750KW-15MW风力发电机组用轮毂、底座、轴、轴承座等系列产品。公司建立了较为完整的生产线，具备大型风电铸件从工艺设计、模具设计制造、毛坯铸造、机加工到表面处理的一条龙配套生产能力。公司具有完备的质量管理体系，积极推行“质量第一、用户至上”的方针，严格执行产品的过程控制和质量追溯，通过了中国船级社ISO9001:2008、ISO14001:2004、GB/T28001-2001体系认证。
　　公司目前已建成并投产运营的宏润发电盐山宣惠河风电项目（一期）和盐山县宏润宣北干沟50MW风电项目（二期），位于沧州市盐山县东部的宣惠河、宣北干沟、李肖干沟沿岸区域及周边盐碱地，规模容量共150MW，其中：一期为100MW(60MW、40MW)，二期为50MW。宏润发电盐山宣惠河风电项目于2019年4月11日全部并网，电费补贴已列入2021年第六批可再生能源发电补贴项目清单，盐山县宏润宣北干沟50MW风电项目于2020年7月12日并网，电费补贴已列入2021年第六批可再生能源发电补贴项目清单。
　　3、经营模式情况说明
　　公司提供的风电铸件产品均为非标准化产品，不同客户对风电铸件外观形状、性能有不同的要求，因此其应用具有很强的专用性，这决定了公司经营中的“量身定制、订单生产、以销定产”的经营模式。具体经营模式如下：
　　（1）采购模式
　　公司主要原辅材料包括生铁、废钢、树脂、孕育剂、球化剂等，以上原辅材料供应充足，主要按市场价格向合格供应商采购。
　　公司建立了合格供应商名单，定期了解原材料供应商的财务状况和供货能力，与主要供应商建立了长期友好合作关系。对大宗物资采购通过招标、议标方式进行，保证原材料供应的及时性和可靠性，建立稳定的采购渠道。
　　（2）生产模式
　　因不同客户对风电铸件产品的外观尺寸和性能指标均有不同的要求，公司按照客户的订单来安排生产计划，实行“以销定产”的模式，一方面可以使公司根据客户的实际需求安排生产，实现产品的及时供应，避免产成品形成大量库存；另一方面，公司根据生产计划及时安排原材料和各项能源采购，保障合理库存，避免原材料大量库存对流动资金的占用，保障了公司对流动资产管理的高效率。
　　（3）销售模式
　　公司风电铸件业务通过“一对一”谈判或招投标方式获得订单。因公司产品是非标定制产品，所以全部通过直销方式销售给风电整机厂商。公司与国外著名风电整机厂商维斯塔斯签订长期框架性供货协议，与国内资信较好的风电整机厂商均建立了10年以上的合作，形成了良好的深度合作关系。
　　公司风电运营业务隶属于整个电力系统的发电环节，其核心竞争要素为风资源开发能力、资本金、债务融资能力和融资成本。现运行的风电场设备全部来自Vestas，设备运行可靠性高，两期项目全部进入国家补贴名单，项目运行现金流较好，前期投资建设阶段的成本控制做的到位，因此项目投资收益表现优秀。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　公司致力于成为风电产业链的解决方案提供者，目前形成了风电铸件和风电场建设运行两块业务。风电铸件业务方面，一如既往地做好安全、质量、成本和交付，打造领先的风电零部件制造商，成就客户，创造价值。风电场建设运行方面，平稳运行现有风场的同时稳步推进新的风场投资建设及运行，量力而行。
　　目前公司建立了较为完整的生产线，具有陆上、海上风电铸件从工艺设计、模具设计制造、毛坯制造、机加工及表面处理的一站式生产能力。现有铸造产能15万吨，预计今年的全年出货量与2023年持平，产能利用率约80%。公司已建成并投产运营的宏润发电盐山宣惠河100MW风电项目（一期）和盐山县宏润宣北干沟50MW风电项目（二期），分别于2019年4月11日和2020年7月12日全部实现并网，电费补贴均已列入2021年第六批可再生能源发电补贴项目清单。
　　报告期内，面对国内外激烈复杂的市场环境，公司在董事会的带领下，两个业务板块都实现平稳运行。上半年实现营业收入5.8亿元，同比增长2.42%，归属于上市公司股东的净利润为3,354万元，同比下降37.25%。报告期内，管理层稳步落实今年的经营计划：
　　1、持续稳定的新品开发和工艺改进能力
　　报告期内，公司在控制砂铁比、出品率和毛净比等成本指标的基础上，完成了国内外多类8MW～15MW轮毂、底座、轴和轴承座的新品开发并实现批量生产，重点攻关完成了Vestas海上15MW全系列铸件产品的开发和验证。风电铸件主轴是连接齿轮箱和风机叶片转轮的前大后小空心轴，承担者支撑轮毂处传递过来的各种负载的作用，对铸件的有着较高的疲劳性能要求。15MW这类厚大断面和大尺寸的铸件主轴对铸造工艺也提出了新的要求，通过一系列的试验，达到了预期并获得客户认可。
　　2、提升风电铸件市场能力
　　报告期内，风电铸件业务实现销售铸件重量5.22万吨，较去年同期增长21.84%，实现营业收入4.61亿元，较去年同期增长3.79%，其中约35%来自海外市场。可见，受市场竞争激烈，尤其是国内市场的价格竞争，风电铸件下降幅度较大，导致报告期内公司铸件业务亏损，下半年有望修复盈利能力。但公司仍然相信这是短期的挑战，是行业发展到一定阶段必经的过程，这也是公司这几年坚持稳健经营、不盲目扩张的原因。
　　基于国内市场的局面，公司立足于自身海外市场的多年优势，加深国际市场的合作，报告期内，完成与Vestas、Nordex关于2025年的合作谈判，且公司鲜明地看到2025年海外市场回归中国供应链的迹象。同时，公司与GE继续加深合作，GE新能源是公司合作17年的客户，2024年GE集团拆分结束，GE新能源与电力、燃气轮机合并成立GE Vernova Inc，并于2024年4月1日在纽交所上市。在美国市场经历了2023年的低谷之后，公司与GE共同看到了美国市场未来的增长和机会，基于双方长期的合作关系，双方决定加强合作关系，今年下半年会进行工厂审核和产品验证。
　　3、坚守质量底线，强化质量体系
　　随着行业的发展，陆上机型达10MW、海上风电运行的复杂环境，对风电铸件提出了更高的质量要求。报告期内，通过不断的优化工艺，不断的PDCA，增加过程控制、规范操作、建立巡检制度、鼓励改善激励等方式，不断强化质量体系，提高全员质量意识，实现铸造工序废品率1.38%，有效降低了工序环节中的质量损失。
　　4、安全环保工作
　　持续对照2023版《工贸企业重大事故隐患判定标准》将各类存在的重大隐患进行排查并进行整治落实到位，对危险源进行识别，并制定解决方案；修订车间级安全组织架构，明确了班组级安全管理人员的岗位职责，并制作架构图，落实安全生产责任制，并制定了考核激励方案；按EHS体系落实好年度工作计划，并开展完成各项计划工作；升级车间各类安全保障设备，并制定了相应的升级方案、计划，并逐步落实升级计划。
　　依照《江苏省铸造行业大气污染综合治理方案》苏环办〔2023〕242号、《江阴市铸造行业新一轮大气污染综合提升实施方案》澄大气办〔2023〕5号、《无锡市铸造行业大气污染治理方案》锡污防攻坚办〔2023〕44号、《无锡市铸造工业大气污染防治技术指南（试行）》等文件要求，梳理公司环保项，制定公司环保设备的升级方案、计划，逐步落实升级计划，不断的提升作业环境。同时监督好各类职业健康风险岗位人员的劳动防护，并作好相应的培训，增强个人劳动防护意识，确保劳动防护用品佩戴的正确、有效性。切实保障员工的健康。
　　5、风电场平稳运行
　　报告期内，风电场的平均利用小时数为1,439小时，实现营业收入1.13亿元。吉鑫盐山风电场安装69台Vestas风力发电机组，性能稳定。运行管理秉承安全生产理念，不断提高员工的安全生产意识和专业技能，风电场自投运以来安全生产无事故。合理高效的安排技改工作，积极对接电网公司，保障风电场的稳定运行，在风速同比下降的情况下，风电场平均利用小时数与去年同期基本持平。加强政策研判，掌握电力市场动向，确保公司在电力交易中的收益最大化。
　　受市场价格竞争的影响，铸件业务板块全年可能会出现小幅亏损，但下半年管理层仍将努力提升盈利能力，目前原材料下降也会对盈利能力提升有积极影响。

　　三、风险因素
　　1、受风电行业波动导致产能利用率不足的风险
　　风电行业进入调整期，周期存在不确定性，风电行业的技术也得到了持续进步，但整体风电业主的建设速度远快于电网的建设速度，项目有可能出现延期，从而引起需求波动导致产能利用率不足的风险。公司将持续优化现金流，维持稳健，优化人才、加大技术调整、提升产品技术含量、加强成本控制和管理，从而提高公司的核心竞争力，稳固市场地位。
　　2、政策性风险
　　风电产业的发展受国家政策、行业发展政策的影响，相关政策的调整变动将会对公司主要产品的生产和销售产生影响。
　　3、市场价格竞争格局对业绩形成压力的风险
　　受行业发展及政策、产能供需关系等因素影响，铸件业务的盈利能力承受压力，可能会出现公司盈利下降的风险。
　　4、主要原材料价格波动的风险
　　公司生产经营所需的主要原辅材料为生铁、废钢、树脂，采购价格受国际形势、大宗交易、国家产业政策和环保政策影响较大，公司通过加强供应链管理、内部挖潜、工艺优化，加强技术创新和管理创新，努力降低原材料成本上涨对公司产品毛利率的不利影响。若未来由于各方面因素导致原材料采购价格出现较大波动，将对公司盈利能力产生一定的不利影响。
　　5、安全生产及环保的风险
　　公司生产工厂属于大型重工装备生产车间，生产条件复杂，部分工序存在一定的安全风险，公司高度重视安全生产相关的工作，贯彻安全第一的守则。但如果由于重大安全生产或环保时间，可能会对公司经营造成不利影响。
　　针对上述风险，公司将进一步加强风险控制，提升生产管理水平，以期最大限度地控制风险的发生从而减少对经营带来的不利影响。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司系国内乃至全球为数不多的专业研发、生产、销售风电铸件产品的企业。报告期内，公司在增强核心竞争力方面的工作主要如下：
　　1、品牌优势
　　凭借领先的铸造技术和优异的产品质量，公司在风电铸件行业中的品牌影响力不断扩大。公司创立的“吉鑫”品牌获得江苏省商务厅颁发的“江苏省重点培育和发展的国际知名品牌”、“JIXIN”获得“江苏省著名商标”。良好的品牌优势将为公司巩固客户关系和进一步开拓市场提供有力支持。
　　2、客户资源优势
　　公司主要客户均为国内外著名的风电整机厂商，在风电行业占有重要地位。公司产品质量和交付在国内外市场中具有良好的口碑，经过多年的精耕细作，凭借深厚的技术底蕴，与GE、维斯塔斯、恩德-安信能、金风、中车、运达、东气等国内外众多高端用户建立了长期稳定的合作关系。公司的内外销比例均衡，可以很好的平衡国内外市场的变化。
　　3、研发技术优势
　　报告期内，公司申请并受理发明专利1项、实用新型专利8项，授权发明专利6项及实用新型2项。吉鑫科技非常注重知识产权的建设，截至报告期末，已申请通过授权专利83项，其中发明专利32项、美国发明专利1项、实用新型专利50项。2024年荣获省级专精特新中小企业。
　　2024年，公司致力于新材料的开发及新材料的性能提升，为硅固溶强化球墨铸铁新材料QT500-14的批产及推广提供助力，填补了国家标准《GB/T1348-2009球墨铸铁件》中针对超厚大壁厚铸件没有性能标准的空白。其中，QT500-14兼具优异的拉伸性能和疲劳韧性，被客户认可为全球首家研发成功。目前，此类球墨铸铁新材料主要用于高端风电铸件的开发生产，满足大功率风机的装机需求，为我国风电行业的发展提供有力的技术支持。多年研发积累的经验在2024年为多位客户提供了高效、快速、高质量的新品开发服务，并实现批量生产。
　　4、QCD综合优势
　　公司基于市场的挑战和客观经济环境的变化重新定位自身在行业中的位置，深耕风电产业20年，具备强健的质量管控体系，报告期内，管理层挖掘内部潜力，提升效率，从质量、成本、交付方面提高客户满意度。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　公司是一家专注于研发、制造和销售大型风力发电机组用零部件的企业，主要生产750KW-15MW风力发电机组用轮毂、底座、轴、轴承座等系列产品。公司建立了较为完整的生产线，具备大型风电铸件从工艺设计、模具设计制造、毛坯铸造、机加工到表面处理的一条龙配套生产能力。公司具有完备的质量管理体系，积极推行“质量第一、用户至上”的方针，严格执行产品的过程控制和质量追溯，通过了中国船级社ISO9001:2008、ISO14001:2004、GB/T28001-2001体系认证。　　公司目前已建成并投产运营的宏润发电盐山宣惠河风电项目（一期）和盐山县宏润宣北干沟50MW风电项目（二... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　公司是一家专注于研发、制造和销售大型风力发电机组用零部件的企业，主要生产750KW-15MW风力发电机组用轮毂、底座、轴、轴承座等系列产品。公司建立了较为完整的生产线，具备大型风电铸件从工艺设计、模具设计制造、毛坯铸造、机加工到表面处理的一条龙配套生产能力。公司具有完备的质量管理体系，积极推行“质量第一、用户至上”的方针，严格执行产品的过程控制和质量追溯，通过了中国船级社ISO9001:2008、ISO14001:2004、GB/T28001-2001体系认证。
　　公司目前已建成并投产运营的宏润发电盐山宣惠河风电项目（一期）和盐山县宏润宣北干沟50MW风电项目（二期），位于沧州市盐山县东部的宣惠河、宣北干沟、李肖干沟沿岸区域及周边盐碱地，规模容量共150MW，其中：一期为100MW(60MW、40MW)，二期为50MW。宏润发电盐山宣惠河风电项目于2019年4月11日全部并网，电费补贴已列入2021年第六批可再生能源发电补贴项目清单，盐山县宏润宣北干沟50MW风电项目于2020年7月12日并网，电费补贴已列入2021年第六批可再生能源发电补贴项目清单。
　　报告期内，公司两个业务板块风电铸件业务和风场业务都实现平稳运行，稳步落实公司制定的经营计划：
　　1、风电铸件销售与市场
　　公司立足于促进产业健康发展，报告期内，国内市场和2022年底的预期差异较大，原因是2022年招标的风场项目在2023年建设情况未达预期。据伍德麦肯兹项目数据库追踪统计，截止2023年底，中国2022年签订的94GW订单容量中，仅有不到一半的订单转化为已完工项目，剩余大部分订单将于2024年完工。这对整机厂商的现金流转换及收益率产生了极大影响，这也导致了年中时国内客户的二次议价。报告期内，海外市场仍然处于去库存阶段，符合2022年预期。报告期内，公司实现发货11.36万吨，较2022年下降21%。
　　2、制造与生产
　　报告期内，生产端把降低库存、提升效率、降低成本作为首要任务，增加工厂的柔性。通过控制存货和生产流转时间，提升生产效率，实现产销实时联动，在满足产品发货的前提下锻炼生产的弹性，并跟踪标准作业时间。与客户Vestas一起开展Lean项目，将精益生产理念带入制造，挖掘效率潜力。报告期末存货较2022年底下降25%。通过能源、物料精细化管控、人员优化、效率提升、设备升级改造等措施，实现了成本的有效的降低。
　　3、供应链管理
　　报告期内，原材料价格较2022年下降幅度较大，一方面价格受市场因素影响有降幅，另一方面通过年度谈判、优化采购频率、建立物料价值工程模型等方式，使得整体物料采购成本都有大幅降低，超额完成了2023年的计划目标，在整个降低的成本中贡献率超过50%。
　　4、技术与研发
　　报告期内，注重研发的同时更注重成本优化。当前风机机型迭代速度比较快的背景下加快研发速度，保证研发质量，提高客户满意度。同时，按照客户要求研发新产品、根据客户订单策划降本方案，通过PDCA跟进，着重对出品率、毛净比、砂铁比、树脂用量等方面进行改进，同时技术联动采购实现部分熔炼原材料中的合金国产化，在保证质量的基础上优化工艺成本。
　　5、质量保障
　　报告期内，我们在工艺设计、过程制造、质量检验端严控质量关。随着风机机组的大型化，风机迭代速度加快，整机厂商面临巨大的成本压力，设计端减重需求增加，公司在多年积累基础上，加强了质量保证体系。尊重科学，敬畏技术，经营团队本着对公司未来负责、对客户未来负责的态度，警惕“产品质量可以摧毁公司运营质量”，提升产品质量。
　　6、风电运营
　　报告期内，宏润发电持续保持稳定运行，发电量37700万千瓦时，等效利用小时数2513小时，比2022年增长3.1%，其中一期100MW等效利用小时数2293小时，二期50MW等效利用小时数2953小时。根据电网公司要求，完成了等保测评、网络安全接入、一次调频设备安装及调试等相关涉网工作，保障了风电场的稳定运行、减少了考核电量。按照国家的要求，报告期内上网电量的20-30%需要用于中长期电力交易，宏润发电组织相关人员认真学习文件，向其他公司交流学习，为风电场增加了保障性电价以外的收入。
　　7、安全环保
　　报告期内，公司未发生较大、重大安全事故，各项安全、环保工作有序开展，加强危废管理工作，从产废源头对重点产废环节进行严格管控，杜绝生产浪费。公司本着员工健康安全第一，节能减排，持续增加安全、环保的投入。
　　报告期内，宏润发电风电场总体安全情况良好，安全生产无事故，安全工作处于可控、在空状态。宏润发电年度安全运行365天，累计安全运行1945天。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　（1）行业分类
　　根据2017年国民经济行业分类（GB_T4754—2017），公司所处行业为专用设备制造业。公司主要为国内外大型风电整机制造企业配套轮毂、底座等铸件产品，细分行业为风电零部件制造行业中的风电铸件行业。
　　（2）行业前景
　　铸件下游应用领域较为广泛，风电领域需求占比约5%。铸件是集材料研发、熔炼、浇注、热处理、机加工和检测为一体的高技术产品，是重工装备制造业的关键基础部件之一。铸件产业链的上游原材料主要是生铁和废钢，辅助材料为树脂、球化剂、孕育剂、固化剂等，其中生铁、废钢所占生产成本比重较大。我国风电铸件产业保持全球领先地位，本土企业规模优势持续扩大。风电行业产业链全球化效应显著，在国内外风电市场融合发展及风电关键装备国产化政策的指导下，我国已形成一批具备全球竞争力的风电零部件制造企业。全球风电铸件80%以上产能集中在我国，其余20%产能主要位于欧洲和印度。风电铸件主要包括轮毂、底座、轴及轴承座、梁、齿轮箱部件（主要包括齿轮箱箱体、扭力臂、行星架)等，约占风电整机成本的8%-10%。根据中国铸造协会对风电设备行业平均水平进行测算，每MW风电整机大约需要20-25吨铸件，其中轮毂、底座、轴及轴承座、梁等合计约需15-18吨，齿轮箱部件约需5-7吨。
　　“十四五”期间风电行业有望保持年均40-50GW新增装机需求。风电有望进入“退补-行业争相降本-刺激需求-行业竞争加剧-降本”的正向循环，进入高速成长期，叠加碳中和的国家战略目标，陆上风电以及消纳问题更容易得到解决的海上风电有望在“十四五”期间实现高速增长。
　　为了人类生存所需达到的气候目标，全球各国都出台了各项措施推动风电行业的发展，全球未来十年的风电新增装机容量有望稳定增长。
　　（3）行业发展状况
　　中国大陆的风电市场占据全球市场的一半，稳定的市场需求和国家政策的大力支持下，中国风电产业链得到了长足发展，但也导致了产能过剩的现象。另一方面，近两年国际关系变化和地方冲突的增加，叠加全球其他国家政策引导产业链落地的要求，中国风电产业链也面临出海的机遇和挑战。公司相信，随着对可再生能源需求的增加以及碳中和目标的推进，中国风电行业将继续保持快速增长态势，产业链的整合和优化也将进一步加强。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　公司提供的风电铸件产品均为非标准化产品，不同客户对风电铸件外观形状、性能有不同的要求，因此其应用具有很强的专用性，这决定了公司经营中的“量身定制、订单生产、以销定产”的经营模式。具体经营模式如下：
　　（1）采购模式
　　公司主要原辅材料包括生铁、废钢、树脂、孕育剂、球化剂等，以上原辅材料供应充足，主要按市场价格向合格供应商采购。
　　公司建立了合格供应商名单，定期了解原材料供应商的财务状况和供货能力，与主要供应商建立了长期友好合作关系。对大宗物资采购通过招标、议标方式进行，保证原材料供应的及时性和可靠性，建立稳定的采购渠道。
　　（2）生产模式
　　因不同客户对风电铸件产品的外观尺寸和性能指标均有不同的要求，公司按照客户的订单来安排生产计划，实行“以销定产”的模式，一方面可以使公司根据客户的实际需求安排生产，实现产品的及时供应，避免产成品形成大量库存；另一方面，公司根据生产计划及时安排原材料和各项能源采购，保障合理库存，避免原材料大量库存对流动资金的占用，保障了公司对流动资产管理的高效率。
　　（3）销售模式
　　公司风电铸件业务通过“一对一”谈判或招投标方式获得订单。因公司产品是非标定制产品，所以全部通过直销方式销售给风电整机厂商。公司与国外著名风电整机厂商维斯塔斯签订长期框架性供货协议，与国内资信较好的风电整机厂商均建立了10年以上的合作，形成了良好的深度合作关系。
　　公司风电运营业务隶属于整个电力系统的发电环节，其核心竞争要素为风资源开发能力、资本金、债务融资能力和融资成本。现运行的风电场设备全部来自Vestas，设备运行可靠性高，两期项目全部进入国家补贴名单，项目运行现金流较好，前期投资建设阶段的成本控制做的到位，因此项目投资收益表现优秀。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司系国内乃至全球为数不多的专业研发、生产、销售风电铸件产品的企业。报告期内，公司在增强核心竞争力方面的工作主要如下：
　　1、品牌优势
　　凭借领先的铸造技术和优异的产品质量，公司在风电铸件行业中的品牌影响力不断扩大。公司创立的“吉鑫”品牌获得江苏省商务厅颁发的“江苏省重点培育和发展的国际知名品牌”、“JIXIN”获得“江苏省著名商标”。良好的品牌优势将为公司巩固客户关系和进一步开拓市场提供有力支持。
　　2、客户资源优势
　　公司主要客户均为国内外著名的风电整机厂商，在风电行业占有重要地位。公司产品质量和交付在国内外市场中具有良好的口碑，经过多年的精耕细作，凭借深厚的技术底蕴，与GE、维斯塔斯、恩德-安信能、金风、中车、运达、东气等国内外众多高端用户建立了长期稳定的合作关系。公司的内外销比例均衡，可以很好的平衡国内外市场的变化。
　　3、研发技术优势
　　报告期内，公司申请并受理发明专利1项、实用新型专利8项，授权发明专利2项。吉鑫科技非常注重知识产权的建设，截至报告期末，已申请通过授权专利76项，其中发明专利27项、美国发明专利1项、实用新型专利48项。2023年荣获知识产权优势企业，省级工程技术研发中心及省级企业技术中心均复审通过。
　　2023年，公司致力于新材料的开发及新材料的性能提升，为硅固溶强化球墨铸铁新材料QT500-14的批产及推广提供助力，填补了国家标准《GB/T1348-2009球墨铸铁件》中针对超厚大壁厚铸件没有性能标准的空白。其中，QT500-14兼具优异的拉伸性能和疲劳韧性，被客户认可为全球首家研发成功。目前，此类球墨铸铁新材料主要用于高端风电铸件的开发生产，满足大功率风机的装机需求，为我国风电行业的发展提供有力的技术支持。多年研发积累的经验在2023年为多位客户提供了高效、快速、高质量的新品开发服务，并实现批量生产。
　　4、QCD综合优势
　　公司基于市场的挑战和客观经济环境的变化重新定位自身在行业中的位置，深耕风电产业20年，具备强健的质量管控体系，报告期内，管理层挖掘内部潜力，提升效率，从质量、成本、交付方面提高客户满意度。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司合并层面实现营业收入13.90亿元。铸件业务受量和价均有下降的影响，整体营收较2022年下降21.12%。在面对严峻的市场价格竞争时，公司坚持现金流第一原则，响应市场的同时深挖内部潜力，各条线都有不同幅度的成本改善。得益于中长期交易的结算电价外收入，2023年风电运营业务实现营业收入1.93亿元，较2022年增长6.73%。公司报告期内实现合并净利润1.31亿元，其中受通用电气应收账款减值准备的影响，单项计提了大额信用减值损失。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　面对全球日益严峻的能源和环境问题，开发利用可再生能源已成为世界各国保障能源安全、应对气候变化、实现可持续发展的共同选择。我国把发展清洁能源作为实施能源供给侧结构性改革的主攻方向，确定了2020年、2030年非化石能源占一次能源消费比重达到15%、20%的目标。风能作为新能源领域中技术最成熟、最具规模化开发条件和商业化发展前景的发电方式之一，在我国能源体制改革及新能源发展中将发挥更加重要的作用。
　　1、行业发展总体趋势
　　国际能源署（IEA）发布的《世界能源展望2018》指出，在低碳技术崛起推动发电方式发生重大转变的同时，电力在全球能源消费中的比重正在增加，电力正日益成为首选“燃料”；预计到2040年电力需求会比当前增加90%，未来到2040年，全球电力需求增长的五分之一将来自于中国的电动机需求。
　　根据国家发改委、国家能源局发布的《能源生产和消费革命战略（2016-2030）》，到2030年，非化石能源发电量占全部发电量的比重力争达到50%，将大力发展风能、太阳能，不断提高发电效率，降低发电成本，实现与常规电力同等竞争。
　　风电作为新能源行业，支持可再生能源发展、提高清洁能源在国家能源结构中的比例，已经是全社会的共识与我国政府的政策导向，全球各国政府也都出台了各项政策推动这一行业的发展。
　　根据全球风能理事会（GWEC）发布的《全球风电报告2023》称，预计到2027年，全球将新增680GW的风电装机容量，这就意味着到2027年预计每年有136GW的新增装机容量。GWEC预计2023-2030年，预计会有1221GW的新增装机容量。2023年全球风电装机容量突破1TW大关，乐观估计在未来十年有望实现2TW的装机容量。其中中国大陆作为全球最大的风电市场，占据重要地位。
　　2、市场发展趋势
　　当前行业的发展阶段挑战与机会并存，海内外市场均在曲折中前进。
　　“十四五”规划中，国家能源集团、国家电投、中国华能等央企在可再生能源新增装机量、清洁能源占比等方面做出了规划，2025年各电力央企清洁能源占比普遍目标为50%及以上。在此大的政策背景下，中国大陆在2023年仍是全球最大的风电市场。根据彭博新能源财经公布的数据显示，2023年中国风电新增吊装容量为77.1GW，创历史新高。其中，陆上风电新增69.4GW，海上风电新增7.6GW。根据国家能源局发布的2023年全国电力工业统计数据：截至2023年12月底，全国累计发电装机容量约29.2亿千瓦，同比增长13.9%。其中，风电装机容量约4.4亿千瓦，同比增长20.7%。这样的趋势在2024年仍然继续。另一方面，中国大陆市场受前两年产能扩张因素的影响，风电整机价格竞争相当激烈，陆上整机投标价格平均在1200-1500元/KW，在2023年四季度的一次投标中甚至出现了千瓦千元以内的整机价格。海上风机招标价格也下降至3500元/KW左右。
　　受高利率、政策波动、投资成本上升、审批延误以及并网延迟等诸多因素的影响，2023年成为中国大陆以外的海外风电市场的一个低点，陆上风电市场较2022年收缩了11%。2023年，美国市场处于七年以来的低点，欧洲和亚太市场陷入停滞。另一方面，得益于全球各国政府部署实现气候目标的政策，接连出台了各项利好政策，美国市场在IRA（《通货膨胀削减法案》）的刺激下显示出2023年四季度的市场回暖。因此，西方整机厂商虽然2023年财务状况表现不佳，但已出现转好的趋势。
　　根据伍德麦肯兹的报告，风电产业的项目审批许可将在2024年有所松动，阻碍风电项目开发的壁垒减少将为大型风电项目的开发创造机会，风机迭代速度放缓行业将回到可靠性的轨道，2024年整机厂商的财务业绩将有望得到修复。
　　由上述可见，公司下游的海内外整机厂商均面临市场压力，在2024年传递给产业链零部件供应商的压力也十分明显，这样的压力也将迫使一些零部件供应商寻找其他市场来修复和保持自身盈利能力。
　　(二)公司发展战略
　　公司坚持“以市场为导向，以客户为中心”的方针，始终秉承着“立于诚信、执于创新、勇于挑战、成于共赢”的价值观及“共同创新”的品牌使命，坚持绿色发展、循环经济的发展理念，坚持走可持续发展之路的环保理念，积极履行“绿色、环保、节能”的社会责任。立足于生产制造能力和市场优势，以风机大型铸件为载体，稳步推进风场建设，打造可靠高效的风电零部件供应商，促进风电产业的健康发展。
　　(三)经营计划
　　面对行业的挑战和外部环境的变化，2024公司依旧延续过去的经营方针：稳健经营、狠抓现金流、提升盈利能力，在各个条线继续深挖、做精、做强，为实现可持续发展提供基础，具体有以下几个方面：
　　1、继续保持陆上风电铸件产品的竞争优势：陆上风电铸件仍是公司的主要产品，当前因产能过剩面临巨大的市场竞争压力，尤其国内市场采取电子竞标方式，价格变成了关键因素。面对市场形势，公司积极应对，从产业健康发展的角度，有序参与竞争。
　　2、打造更为可靠的海上风电产品生产线：公司目前具备年产200套（轮毂、底座、轴、轴承座）海上风电铸件的产能，以15MW风机为例，即公司具备3GW的海上产能。公司致力风电铸件近20年，自2012年起开展海内外海上风机超大型铸件的研发，2018年成功开发国外12MW风机铸件，2023年更是一次成功开发15MW的风电铸件。2024年仍然以稳中求进的策略，补充部分海上产品的机加工能力，结合海内外客户的不同需求，为客户提供更为可靠的海上产品解决方案。
　　3、提高工厂运行效率：通过工艺、工装优化、生产布局、技能提升等措施提高生产效率，减少等待、返工等浪费现象，切实缩短产品的生产周期。保证客户的交付的同时也要控制产品的库存，同时加强物料需求申报及使用管控，杜绝呆滞。
　　4、坚守质量底线，强化质量体系：过去5年里，整个行业披露的质保拨备增加了400%，随着整机厂商推出更大型风机和产品迭代的速度加快，这一质保成本仍有可能继续增加。作为零部件供应商，公司更加清晰这一产业阶段的重点，2024年计划对内持续开展产品质量的梳理和排查工作，切实解决产品问题，在产品价格竞争的同时坚守产品质量底线，技术、质量、生产三个部门进行联动、融合，开展全员质量工作，不断优化产品生产工艺，严肃产品的工艺纪律执行。
　　5、持续进行成本优化：成本控制常态化，技术牵头攻坚克难轴类零件、高硅件、小件的成本突破，从设计端降低成本。采购部门阳光采购，紧盯预算，开发新渠道加强竞争，内部核算出各物料的价值组成，合理定价，强化采购人员的素质，优胜劣汰。生产端杜绝各环节中的浪费，规范物料的申请、领用，回收。继续加强能源管控，减少能源成本。
　　6、平稳运行风电场：2024年风电业务板块仍然保持平稳，确保风场设备运行平稳，预计2024年发电量和2023年持平。同时，公司积极寻找新项目建设的可能性。
　　7、保持现金流为正原则不变：健康的自由现金流是公司运行的血脉，也是公司穿越行业周期的保障，更是保障股东收益的基石，2024年公司依旧保持稳健的资金管理原则，为后续发展积蓄动能。
　　(四)可能面对的风险
　　1、受风电行业波动影响的风险
　　风电行业进入调整期，周期存在不确定性，会对公司经营业绩产生影响。公司将持续优化现金流，维持稳健，优化人才、加大技术调整、提升产品技术含量、加强成本控制和管理，从而提高公司的核心竞争力，稳固市场地位。
　　2、政策性风险
　　风电产业的发展受国家政策、行业发展政策的影响，相关政策的调整变动将会对公司主要产品的生产和销售产生影响。
　　3、客户需求下降的风险
　　受行业发展及政策、国际关系等因素影响，若海内外主要客户需求有所下降，将对公司生产经营产生一定影响。
　　4、主要原材料价格波动的风险
　　公司生产经营所需的主要原辅材料为生铁、废钢、树脂，采购价格受国际形势、大宗交易、国家产业政策和环保政策影响较大，公司通过加强供应链管理、内部挖潜、工艺优化，加强技术创新和管理创新，努力降低原材料成本上涨对公司产品毛利率的不利影响。若未来由于各方面因素导致原材料采购价格出现较大波动，将对公司盈利能力产生一定的不利影响。
　　5、环保的风险
　　根据国务院印发的《打赢蓝天保卫战三年行动计划》（国发(2018)22号）和工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部发布的《关于重点区域严禁新增铸造产能的通知》（工信厅联装(2019)44号），江苏省被列入严禁新增铸造产能区域范围，公司的装备需要进行绿色化改造提升，可能会因环保因素导致产能减少。
　　敬请投资者予以关注。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　1、行业情况说明　　（1）行业分类　　根据2017年国民经济行业分类（GB_T4754—2017），公司所处行业为专用设备制造业。公司主要为国内外大型风电整机制造企业配套轮毂、底座等铸件产品，细分行业为风电零部件制造行业中的风电铸件行业。　　（2）行业前景　　风电作为新能源行业，支持可再生能源发展、提高清洁能源在国家能源结构中的比例，已经是全社会的共识与我国政府的政策导向。根据国家发改委、国家能源局出台的《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，从国家层面首次提出装机规模目标：预计到2025年，新型储能装机规模达3000万千瓦以上，接近当前新型储... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　1、行业情况说明
　　（1）行业分类
　　根据2017年国民经济行业分类（GB_T4754—2017），公司所处行业为专用设备制造业。公司主要为国内外大型风电整机制造企业配套轮毂、底座等铸件产品，细分行业为风电零部件制造行业中的风电铸件行业。
　　（2）行业前景
　　风电作为新能源行业，支持可再生能源发展、提高清洁能源在国家能源结构中的比例，已经是全社会的共识与我国政府的政策导向。根据国家发改委、国家能源局出台的《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，从国家层面首次提出装机规模目标：预计到2025年，新型储能装机规模达3000万千瓦以上，接近当前新型储能装机规模的10倍，充分展望了发展前景和市场规模。
　　根据全球风能理事会（GWEC）发布的《全球海上风电报告》称，预计到2030年，全球将新增205吉瓦的海上风电装机容量，其中包括6.2吉瓦的浮式海上风电。届时，全球海上风电累计装机容量将暴涨至234吉瓦以上。其中，亚太市场的发展势头最为迅猛。
　　MAKE预计2018-2027年间，中国年均新增风电吊装容量约为23GW，未来十年的CAGR（复合平均增长率）为1.9%。年均新增并网容量超过20GW，未来十年的CAGR为2.7%。预计累计吊装容量、累计并网容量将于2027年底分别实现417GW、406GW。
　　（3）行业发展状况
　　国家能源局发布2023年1-6月份全国电力工业统计数据：截至6月底，全国累计发电装机容量约27.1亿千瓦，同比增长10.8%。其中，风电装机容量约3.9亿千瓦，同比增长13.7%。1-6月份，全国发电设备累计平均利用1733小时，比上年同期减少44小时。其中，风电1237小时，比上年同期增加83小时。
　　2、主营业务情况说明
　　公司是一家专注于研发、制造和销售大型风力发电机组用零部件的龙头企业，主要生产750KW-12MW风力发电机组用轮毂、底座、轴、轴承座等系列产品。公司建立了较为完整的生产线，具备大型风电铸件从工艺设计、模具设计制造、毛坯铸造、机加工到表面处理的一条龙配套生产能力。公司具有完备的质量管理体系，积极推行“质量第一、用户至上”的方针，严格执行产品的过程控制和质量追溯，通过了中国船级社ISO9001:2015、ISO14001:2015、ISO45001：2018、ISO5001：2018体系认证。
　　公司目前已建成并投产运营的宏润沧州盐山宣惠河风电项目（一期)和盐山县宏润宣北干沟50MW风电项目(二期)，位于沧州市盐山县东部的宣惠河、宣北干沟、李肖干沟沿岸区域及周边盐碱地，规模容量共150MW，其中：一期为100MW(60MW、40MW)，二期为50MW。
　　宏润沧州盐山宣惠河风电项目于2019年4月11日全部并网，电费补贴已列入2021年第六批可再生能源发电补贴项目清单，盐山县宏润宣北干沟50MW风电项目于2020年7月12日并网，电费补贴已列入2021年第六批可再生能源发电补贴项目清单。
　　公司在风电铸造领域的生产技术及工艺水平居世界领先地位，公司建成省级大型风电金属部件工程技术研究中心，为国家火炬计划重点高新技术企业。公司多项产品成为省级高新技术产品，3MW-5MW大型海上风电机组用轮毂等专业部件获得国家火炬计划项目证书，吉鑫品牌获得“江苏名牌产品”和“江苏省重点培育和发展的国际知名品牌”等称号。
　　3、经营模式
　　公司提供的产品均为非标准化产品，不同客户对风电铸件外观形状、性能有不同的要求，因此其应用具有很强的专用性，这决定了公司经营中的“量身定制、订单生产、以销定产”的经营模式。具体经营模式如下：
　　（1）采购模式
　　公司主要原辅材料包括生铁、废钢、树脂、孕育剂、球化剂等，以上原辅材料供应充足，主要按市场价格向合格供应商采购。
　　公司建立了合格供应商名单，定期了解原材料供应商的财务状况和供货能力，与主要供应商建立了长期友好合作关系。对大宗物资采购通过招标、议标方式进行，保证原材料供应的及时性和可靠性，建立稳定的采购渠道。
　　（2）生产模式
　　因不同客户对风电铸件产品的外观尺寸和性能指标均有不同的要求，公司按照客户的订单来安排生产计划，实行“以销定产”的模式，一方面可以使公司根据客户的实际需求安排生产，实现产品的及时供应，避免产成品形成大量库存；另一方面，公司根据生产计划及时安排原材料和各项能源采购，保障合理库存，避免原材料大量库存对流动资金的占用，保障了公司对流动资产管理的高效率。
　　（3）销售模式
　　公司通过“一对一”谈判或招投标方式获得订单。因公司产品是非标定制产品，所以全部通过直销方式销售给风电整机厂商。公司与国内外著名风电整机厂商维斯塔斯、金风、中车株洲签订长期框架性供货协议，建立了良好的战略合作关系。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　报告期内铸件业务板块，受国际市场持续受通货膨胀、地缘政治、项目审批手续等因素的影响，海外客户2023年的实际发货数量较预测有20%左右的下调。而国内市场经济复苏的速度也未及预期，国内项目开工情况也低于去年招标情况，且国内客户的库存也居高不下，因此，2023年国内外均呈现了行业去库存化的特点，另由于国内产能大于需求，国内市场出现了量价齐降的局面。尽管二季度因需求不足原材料价格下行，但5、6月份多家客户二次议价，市场成本压力仍然很大。
　　2023年上半年销售风电铸件4.25万吨，比去年同期降低24.5%，铸件主营业务收入4.44亿元，较去年同期下降27.6%；2023年第二季度开始，原材料价格有所回落，但由于投入量的减少导致主材库存消耗的减缓，第二季度原材料价格回落的影响未能充分体现，公司通过持续加强供应链管理，持续实施工艺优化以降本，铸件主营业务成本3.96亿元，较去年同期下降了27.8%。
　　报告期内风电场业务板块，宏润发电上网电量2.15亿度，实现营业收入1.14亿元，净利润5,942.78万元，营业收入较上年同期增加6.1%，净利润较上年同期减少0.9%，上半年河北地区风速较去年同期有所提高，发电量有所增加；利润有所下降的主要原因是受所得税“三免三减半”优惠政策的影响，二期50MW工程于2020年完工并实现并网发电，2023年所得税3年减免的政策结束，开始缴纳减半后12.5%税率的所得税，2023年上半年纳税金额较2022年上半年增加324.65万元，对利润影响较大。
　　公司今年的经营策略重心依然围绕持续性与稳健性出发，坚持现金为王的经营策略、控制库存风险、优化工艺、减少固定费用支出等措施，增强公司经营体质的持续与健康。虽然本报告期内的营业收入同比出现了下降,但整体毛利率同比上升3.7%，经营活动产生的现金流量净额与去年同期持平，同比略降5.0%，主要为主材库存生铁上半年采购支出现金、及支付税费增加导致。
　　（一）技术研发情况
　　公司始终注重研发创新，集中优势资源，为提升技术研发实力不断创造有利条件。2023年上半年，公司申请并受理专利发明专利3项，实用新型专利6项；授权发明专利1项。
　　（二）经营管理情况
　　1、安全环保管理
　　报告期，公司坚决贯彻“安全第一、预防为主、综合治理”的安全生产方针，严格执行公司的各项管理制度：不断完善安全环保管理体系，将2023年安全环保目标层层分解到每个部门、每个岗位、每个员工明确各部门、岗位权责，强化考核，落实公司安全生产责任制；严格执行《安全生产奖惩考核制度》、《生产安全事故管理制度》等公司考核制度，一方面对违章人员、事故责任者进行处罚，一方面对以“随手拍”等形式积极参与安全管理的员工，做到奖罚分明，以罚促改，不断提升公司安全环保管理水平；立足生产现场，加强隐患排查，加大整改督办力度；贯彻“预防为主，防治结合”的方针，不断提高职业病防治管理水平。
　　2、市场开拓与客户管理
　　随着国内政策与国际环境的变化，风电市场进入调整期，竞争持续激烈，公司坚定“以市场为主导，以客户为中心”方针，积极响应市场的变化，与客户的发展规划紧密联动。通过持续、频繁、紧密的高层互访、技术交流等多种方式，升级客户关系，重塑核心客户及为客户提供核心价值，并积极理解和响应客户本身的战略需求，为客户及市场提供更高的附加价值。作为产业链的一个环节，公司与客户谋求更紧密的合作，拓展海内外合作，通过国内加强交流、海外拓展分支机构等多种方式，贴近用户和市场，串联海内外优势，共同面对市场挑战，共生共赢。
　　3、现金流与供应链管理
　　2023年由市场端的变化引起的市场压力与成本压力持续增加，随着市场的调整，维持公司经营的持续性和稳健性显得尤为重要，增强现金流和库存管理，减少固定支出，持续精细化与降本增效是保持公司市场竞争力的重要工作。公司通过一系列的现金流与供应链管理措施，改善现金流现状，降低负债与库存，同时提升产能利用率，减少固定支出，持续开展产、供、销、技、研的有机高效协同工作，通过推进现金流入与流出的监控与优化、严格控制库存、继续推进全员参与、优化工艺、控制质量、减少浪费、减少固定支出、供应链降本等手段，持续改善经营质量，协同客户的精益生产工作，持续降本增效，以应对市场的变化与不断的挑战。
　　4、人才结构与团队管理
　　报告期，持续优化人才结构和团队建设，围绕以产业背景为基础的经营骨干核心团队，通过经营骨干核心的管理提升，整合团队战斗力，在明确岗位职责、完善考核与鼓励机制的同时，加强文化建设，提升公司治理模式，向更规范、更开放、更多元的现代治理模式升级。为推进更规范的运行、开拓更广阔的市场，做好坚实准备。

　　三、风险因素
　　1、受风电行业波动影响的风险
　　风电行业进入调整期，周期存在不确定性，会对公司经营业绩产生影响。公司将持续优化现金流，维持稳健，优化人才、加大技术调整、提升产品技术含量、加强成本控制和管理，从而提高公司的核心竞争力，稳固市场地位。
　　2、政策性风险
　　风电产业的发展受国家政策、行业发展政策的影响，相关政策的调整变动将会对公司主要产品的生产和销售产生影响。
　　3、客户需求下降的风险
　　受行业发展及政策等因素影响，若主要客户需求有所下降，将对公司生产经营产生一定影响。
　　4、主要原材料价格波动的风险
　　公司生产经营所需的主要原辅材料为生铁、废钢、树脂，采购价格受国际形势、大宗交易、国家产业政策和环保政策影响较大，公司通过加强供应链管理、内部挖潜、工艺优化，加强技术创新和管理创新，努力降低原材料成本上涨对公司产品毛利率的不利影响。若未来由于各方面因素导致原材料采购价格出现较大波动，将对公司盈利能力产生一定的不利影响。
　　5、环保的风险
　　根据国务院印发的《打赢蓝天保卫战三年行动计划》（国发(2018)22号）和工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部发布的《关于重点区域严禁新增铸造产能的通知》（工信厅联装(2019)44号），江苏省被列入严禁新增铸造产能区域范围，公司的装备需要进行绿色化改造提升，可能会因环保因素导致产能减少。
　　敬请投资者予以关注。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　公司系国内乃至全球为数不多的专业研发、生产、销售风电铸件产品的企业。报告期内，公司在增强核心竞争力方面的工作主要如下：
　　1、品牌优势
　　凭借领先的铸造技术和优异的产品质量，公司在风电铸件行业中的品牌影响力不断扩大。公司创立的“吉鑫”品牌获得江苏省商务厅颁发的“江苏省重点培育和发展的国际知名品牌”、“JIXIN”获得“江苏省著名商标”。良好的品牌优势将为公司巩固客户关系和进一步开拓市场提供有力支持。
　　2、客户资源优势
　　公司主要客户均为国内外著名的风电整机厂商，在风电行业占有重要地位。公司产品质量和交付在国内外市场中具有良好的口碑，经过多年的精耕细作，凭借深厚的技术底蕴，与GE、维斯塔斯、恩德-安信能、金风、中车、运达、东气等国内外众多高端用户建立了长期稳定的合作关系。公司的内外销比例均衡，可以很好的平衡国内外市场的变化。
　　3、研发技术优势
　　报告期内，公司申请并受理发明专利3项、实用新型专利6项，授权发明专利1项。吉鑫科技非常注重知识产权的建设，截至报告期末，已申请通过授权专利75项，其中发明专利26项、美国发明专利1项、实用新型专利48项。吉鑫科技是知识产权优势企业，拥有省级工程技术研发中心及省级企业技术中心。
　　江阴市科技成果转化及产业化项目《Si强化铁素体球墨铸铁风机关键零部件的研发及产业化》顺利结项，为固溶强化球墨铸铁新材料QT500-14的批产及推广提供助力，填补了国家标准《GB/T1348-2009球墨铸铁件》中针对超厚大壁厚铸件没有性能标准的空白。其中，QT500-14兼具优异的拉伸性能和疲劳韧性，被客户认可为全球首家研发成功。目前，此类球墨铸铁新材料主要用于高端风电铸件的开发生产，满足大功率风机的装机需求，为我国风电行业的发展提供有力的技术支持。多年研发积累的经验在2023年为多位客户提供了高效、快速、高质量的新品开发服务，并实现批量生产。 收起▲