一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）行业发展情况　　2024年上半年，全球经济温和复苏带动贸易增长，航运市场运输需求稳步提升，同时，受地缘政治局势、部分港口拥堵等因素影响，航运业供需格局进一步改善。在多重因素综合影响下，集装箱运输市场总体呈现稳中向好行情。　　集装箱租造市场方面，整体需求受多方面因素叠加影响逐步回暖并稳步上升，对外贸易稳定复苏、集装箱运输行业新运力增长、以及旧箱更新需求对市场提供韧性支撑；另一方面，红海局势对集装箱周转效率的影响，进一步催化市场需求增加。船舶租赁市场方面，随着全球贸易的持续增长和航运需求的稳定增加，航运市场船队需求增长，船舶租赁行业市场规模持... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）行业发展情况
　　2024年上半年，全球经济温和复苏带动贸易增长，航运市场运输需求稳步提升，同时，受地缘政治局势、部分港口拥堵等因素影响，航运业供需格局进一步改善。在多重因素综合影响下，集装箱运输市场总体呈现稳中向好行情。
　　集装箱租造市场方面，整体需求受多方面因素叠加影响逐步回暖并稳步上升，对外贸易稳定复苏、集装箱运输行业新运力增长、以及旧箱更新需求对市场提供韧性支撑；另一方面，红海局势对集装箱周转效率的影响，进一步催化市场需求增加。船舶租赁市场方面，随着全球贸易的持续增长和航运需求的稳定增加，航运市场船队需求增长，船舶租赁行业市场规模持续扩大。与此同时，航运业绿色低碳转型进程加速，驱动船舶更新升级需求显著增长。
　　（二）主要业务情况
　　公司围绕航运物流产业主线，专注于以集装箱制造、集装箱租赁、航运租赁为核心业务，以投资管理为支撑的一体化发展，聚焦中远海运集团“加快打造世界一流航运科技企业”的愿景，不断深化“产融结合、以融促产”。上半年，公司持续推动高质量发展多项重点举措落地见效，着力深化改革创新，培育发展新质生产力，构建产融协同核心竞争优势，努力打造具有中远海运特色的世界一流航运产融运营商。
　　1.集装箱制造业务
　　中远海发通过全资子公司上海寰宇物流装备有限公司从事国际标准干货箱、冷藏箱、特种集装箱的研究开发和生产销售，为全球第二大的集装箱制造商，客户涵盖全球知名班轮公司和各大租箱公司。同时，公司深化集装箱租造协同，以科技创新、绿色低碳转型为抓手提升核心竞争力，打造世界一流物流装备科技企业。
　　上半年，公司把握集装箱市场机遇，实现集装箱产销量同比显著上升；着力发挥产业链协同优势，加强集装箱租造联合营销，实现市场开拓新局面。同时，公司深入挖掘终端用户需求，探索发展集装箱+业务，扩大业务领域覆盖面，进一步提升价值创造能力。
　　2.集装箱租赁业务
　　中远海发通过全资子公司佛罗伦国际有限公司从事集装箱租赁、管理和销售，业务遍及全球，公司不断强化集装箱全生命周期的资产运作能力，加快数字化转型，具有集装箱领域独一无二的租造协同能力和影响力，业务规模位居行业前列。
　　上半年，公司充分发挥租造协同独特优势，实现重大客户合作新突破。同时，公司积极拓展多元化产品租赁服务，提升服务效能，进一步提升品牌竞争力。此外，依托自身完善的全球网络布局和销售渠道，并借助数字化平台的推广应用，实现服务能力和运营效能有效提升。
　　3.航运租赁业务
　　中远海发主要致力于集装箱船舶、干散货船舶等多种船型的经营租赁和融资租赁，在产业系船舶租赁领域位居国内市场前列。公司把握航运产业绿色低碳化转型机遇，优化内外部资源配置，切实发挥产融协同效应，聚焦各类航运资产全生命周期各环节服务需求，为航运业船队发展提供优质解决方案。
　　上半年，公司着眼提升产融服务能力，在严格把控风险的基础上，积极创新产融协同业务模式，提供定制化运力发展方案。为进一步推进公司作为航运产融运营商战略发展规划，深化“产融结合，以融促产”，提升价值创造能力，公司积极拓展优质项目，着力推进船舶建造及租赁业务，实现产业链上下游合作共赢，进一步夯实船舶租赁业务发展基石，并共同探索在“造、租、运”产业链上搭建人民币应用场景。
　　4.投资管理业务
　　中远海发围绕航运物流主业，强化产融结合，持续优化投资组合。同时，把握航运业发展契机，围绕数字智能和绿色发展，挖掘投资机会，努力实现资本与产业的协同发展。上半年，公司密切关注资本市场环境，严控投资风险，进一步优化投资组合。
　　（三）公司重要经营举措
　　1.强化科技创新，驱动新质生产力
　　公司不断推动新型特箱研发工作，产品体系持续丰富。储能箱项目巩固拓展，与储能箱头部企业战略合作不断深化。公司所属启东箱厂获“2024年度江苏省可再生能源行业技术创新奖”、“2024年度中国储能产业最佳创新力企业奖”。同时，公司继续推进汽车箱、房屋箱、农业箱等新型特箱研发工作，打造更强的产品矩阵。
　　公司持续加大数智化设备改造应用力度，促进数智技术与传统产业深度融合。公司所属多家箱厂荣获“第六届全国设备管理与技术创新成果”管理类、技术类一等奖、二等奖。公司所属启东箱厂冷加工车间获评“工信部2023年度智能制造优秀场景”；锦州箱厂获评“2023年辽宁省智能工厂”。公司加快iFlorens数字化运营平台建设，实现数字化赋能业务高效经营。
　　公司积极践行绿色低碳生产理念，实施节能技改，公司所属4家箱厂获评“国家绿色工厂”。公司持续发展“绿色业务”，拓展箱式电池高端特种箱业务以及绿色能源配套产业。此外，公司落地全国首笔水上运输业转型金融贷款以及全球首单集装箱全产业链转型金融项目，绿色融资服务产业链能力持续增强。
　　2.提升公司治理水平，提高上市公司质量
　　多维度提高上市公司质量，持续规范公司治理，进一步完善公司治理的制度基础，有效提升公司治理效能。公司坚持高标准信息披露，进一步优化与市场的沟通传导机制，推动ESG价值实现，提升价值认同。公司成功入选首批“海洋经济”指数成份股，上榜“2024金蜜蜂企业社会责任榜·中国榜”，蝉联入选标普全球《可持续发展年鉴（中国版）2024》，并入选央视“长三角ESG·先锋50”榜单。
　　3.关注投资者回报，合力推进价值实现
　　公司进一步优化投资者沟通渠道，积极探索研究进一步增强投资者回报的实施路径和方案，努力秉持上市公司责任担当。2024年度，公司将首次实施派发中期股利每10股0.19元，进一步加强对投资者回报，推动价值实现。
　　（四）未来展望
　　展望2024年下半年，世界经济贸易环境依旧复杂严峻，航运业发展面临诸多不确定性，面对新契机与新挑战，公司将坚持推进深化改革，积极应对外部环境的不确定性，推动高质量发展稳步向前。公司将积极把握航运业运力优化调整带来的发展机遇，进一步发挥产业链协同优势，以科技创新驱动产品布局拓展，以新质生产力发展激发内生动力提升。同时，在为公司长远稳健增长积蓄动能的同时，为股东创造更大价值。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2024年上半年，全球航运市场稳步回暖，集装箱市场需求呈现稳步增长态势。公司坚持稳中求进、以进促稳，积极把握市场契机，增强提质增效能力，提升科技创新驱动，培育发展新质生产力，扎实推动公司高质量发展。
　　公司2024年上半年实现营业收入人民币1,176,009.50万元，较去年同期上升105.65%；归属于上市公司股东的净利润为人民币89,548.19万元，较去年同期下降18.65%。
　　（一）分部运营情况分析
　　1.集装箱制造业务分析
　　1）营业收入
　　2024年上半年集装箱制造业务实现营业收入为人民币978,208.21万元，较去年同期人民币359,135.58万元同比上升172.38%。主要是集装箱运输市场复苏，集装箱市场需求上升，集装箱销售量同比增加所致。本期集装箱销售量74.44万TEU，较上期18.51万TEU上升302.16%。
　　2）营业成本
　　集装箱制造业务营业成本主要包括原材料成本、运输成本、职工薪酬以及折旧费等。2024年上半年集装箱制造业务营业成本为人民币921,270.16万元，较去年同期人民币331,171.69万元同比上升178.19%。主要由于集装箱销量上升使材料、人工等生产成本相应增加。
　　2.集装箱租赁业务分析
　　1）营业收入
　　2024年上半年集装箱租赁、管理及销售收入为人民币257,601.73万元，较去年同期人民币242,337.18万元上升6.30%，主要伴随集装箱市场回暖，公司集装箱出租量及旧箱处置量同比上升所致。
　　2）营业成本
　　集装箱租赁业务营业成本主要包括集装箱的折旧及维护成本、出售约满退箱之账面净值及融资租赁业务承担的利息成本等。2024年上半年集装箱租赁、管理及销售成本为人民币155,382.75万元，较去年同期人民币143,828.10万元上升8.03%，主要受本期集装箱出租规模增长影响，集装箱折旧成本同比增加。
　　3.航运租赁业务分析
　　1）营业收入
　　2024年上半年航运租赁业务收入为人民币117,485.18万元，较去年同期人民币124,106.97万元下降5.34%，主要由于融资租赁船队规模同比减少所致。截至2024年6月30日，公司船舶经营性租赁资产保持稳定，船舶融资租赁资产数量和金额分别同比减少2.54%、13.85%。
　　2）营业成本
　　航运租赁业务成本主要包括船舶折旧和利息费用。2024年上半年船舶租赁业务成本为人民币42,780.22万元，较去年同期人民币46,171.56万元下降7.35%，主要由于融资租赁船队规模同比减少所致。
　　4.投资管理业务分析
　　（二）流动资金、资本及债务情况
　　1.流动资金及借款分析
　　本公司流动资金的主要来源为经营业务的现金流量及短期银行贷款。本公司的现金主要用作运营成本支出、偿还贷款、购建船舶、购置集装箱及支持本公司开展融资租赁业务。于本期间，本公司的经营现金流入净额为人民币37,943.43万元。本公司于2024年6月30日持有银行结余现金为人民币900,731.68万元。
　　于2024年6月30日，本公司的银行及其他类型借款合计人民币7,727,071.28万元，到期还款期限分布在2024年至2036年期间，需分别于一年内还款为人民币2,972,406.79万元，于第二年内还款为人民币2,529,919.23万元，于第三年至第五年还款为人民币1,715,797.46万元及于五年后还款为人民币508,947.80万元。
　　本公司的长期银行贷款主要用作开展融资租赁业务、购建船舶、采购集装箱。于2024年6月30日，本公司的长期银行及其他贷款由共值人民币2,035,376.69万元的若干集装箱及船舶作为抵押物和共值人民币796,540.57元的应收融资租赁款作为质押物。
　　于2024年6月30日，本公司持有公司债共计人民币1,000,000.00万元，债券募集资金用于归还到期债务。
　　本公司的人民币定息借款为372,000.00万元，美元定息借款124,792.80万美元（相当于人民币889,373.34万元），浮动利率人民币借款为1,473,600.00万元，浮动利率美元借款为700,468.36万美元（相当于人民币4,992,097.93万元）。本公司的借款以人民币或美元结算，而其现金及现金等价物主要以人民币及美元持有。
　　本公司预期日常的流动资金和资本开支等有关资金需要，可由本公司通过内部现金流量或外部融资应付。董事会将不时检查本公司营运的现金流量。本公司计划维持适当的股本及债务组合，以确保具备合理的资本结构。
　　2.债务比率分析
　　于2024年6月30日，本公司的净负债比率为259.90%，较2023年12月31日下降3.39个百分点，因为本期压降负债规模所致。
　　3.外汇风险分析
　　本公司集装箱制造、集装箱租赁及航运租赁相关的收入及成本以美元结算或以美元计价。因此，人民币汇率变动对经营净收入产生的影响能在一定程度上得以自然冲销。于本期间，本公司产生汇兑收益人民币21,183.69万元，主要是由于本期美元汇率波动所致；外币报表折算差额增加归属于上市公司股东权益为人民币6,100.52万元。本公司未来将继续密切关注人民币及国际主要结算货币的汇率波动，降低汇率变动带来的影响，减少外汇风险。
　　4.资本开支分析
　　截至2024年6月30日，本公司用于添置集装箱、机器设备、船舶及其他开支为人民币192,845.97万元，用于购买融资租赁资产开支人民币57,861.84万元。
　　5.资本承担分析
　　于2024年6月30日，本公司已签订投资协议，尚未支付的认缴投资款人民币6,641.21万元。
　　（三）所得税
　　截至2024年6月30日，本公司及其他境内子公司所适用的企业所得税税率为25%、15%。
　　根据所得税税法的有关规定，本公司就来源于境外子公司之利润应在其子公司宣告发放股利时缴纳企业所得税。根据有关规定，本公司按照其适用税率就境外子公司之利润缴纳所得税。
　　（四）雇员、培训及福利：
　　截至2024年6月30日，本公司共有雇员14,067人，本期间雇员总开支（含员工酬金、福利费开支、社会保险费等）约为人民币117,736.13万元（含外包劳务人员开支）。
　　为顺应公司生产经营、改革发展需求，服务人才开发和培养工作，公司构建了员工培训体系；以需求识别为前提，以权责划分为支撑，以清单管理为方法，优化培训内容和实施体系，组织开展了各类培训，提升培训资源配置的有效性、员工培训参与度及满意度。基于培训体系，策划并实施了针对不同类型业务及岗位的培训项目，覆盖科技创新、绿色低碳、行业拓展、管理能力、风险管理、安全及个人素养等各类内容。
　　薪酬管理作为最有效的激励手段和企业价值分配形式之一，遵循总量控制原则、贡献价值原则、内部公平原则、市场竞争原则及可持续发展原则，并强化了基于业绩管理的激励和约束机制。公司员工实施的全面薪酬体系主要由薪金、福利两个方面组成：1.薪金，包含岗位/职务薪金、绩效薪金、专项奖励、津贴等。2.福利,国家规定的社会保险、住房公积金及企业自设的福利项目。

　　三、风险因素
　　1.宏观经济风险
　　2024年上半年，全球经济韧性增长但分化格局明显，金融市场波动有所加剧，地缘政治局势不稳定。国内经济企稳，而新动能增长的结构性韧性面临考验。全球经济面临高利率、高债务、地缘政治、气候变化等带来的挑战和不确定性。公司是以集装箱制造、集装箱租赁以及航运租赁业务为主，依托于航运产业经验的航运产融运营平台，业务网络遍布境内外，与中国及世界宏观经济环境有较大关联。为应对宏观经济波动，公司已建立并在逐步完善风险监测及管理体系，适时开展经济形势分析和战略研讨，制定各板块运营计划，合理进行战略布局，力争保障运营及资产安全。
　　2.信用风险
　　信用风险指由于交易对手不能履行或不能按时履行其合同义务，或交易对手信用状况发生不利变动，导致公司遭受非预期损失的风险。公司信用风险主要因经营租赁、融资租赁、集装箱生产与销售等业务而产生。公司已建立和执行较完善的信用风险管理体系，包括根据公司风险偏好设定年度信用风险限额指标、并对信用风险限额执行情况进行动态监测与预警，建立和实施信用风险管理系列制度等。
　　3.市场风险
　　市场风险指由于利率、汇率、权益等不利变动导致公司遭受非预期损失的风险。公司逐步建立并不断完善市场风险管理机制，制定市场风险管理政策、定性和定量监测标准，做好资产负债结构调整、加大风险敞口自然对冲，有效控制汇率风险。
　　4.流动性风险
　　流动性风险指公司无法及时获得充足资金或无法及时以合理成本获得充足资金，以支付到期债务或履行其他支付义务的风险。公司根据自身战略、业务结构、风险状况和市场环境等因素，在充分考虑其他风险对流动性的影响和公司整体风险偏好的基础上，确定流动性风险偏好和风险容忍度，逐步建立流动性风险管理制度，通过定期评估、监测以及建立防火墙、压力测试等措施，有效防范流动性风险。
　　5.战略风险
　　战略风险是指公司因内、外部环境的不确定性而导致战略的选择和实施的实际结果与战略预期目标存在偏差的可能性。公司建立并不断完善战略风险管理的工作程序，识别、分析和监控战略风险。在充分考虑公司的市场环境、客户画像、风险偏好、资本状况等因素的基础上，制定战略规划，并定期审视战略规划，强化战略规划的执行。
　　6.公司层面集中度风险
　　集中度风险指公司内各所属单位单个风险或风险组合在公司层面聚合后，可能直接或间接导致公司的单一类型/交易对手的业务集中度增加或者集聚，在与头部客户议价过程中处于弱势地位，增加公司收入及利润波动的风险。公司将根据总体风险偏好和容忍度、资本和资产负债规模、交易类型（投资资产类别等）、交易对手特点、交易风险等级（信用评级等）等因素，设定公司层面的集中度风险限额，实施集中度风险限额管理。
　　7.地缘政治风险
　　地缘政治风险指因政治政策、军事冲突、经济贸易保护主义、能源安全、区域间信仰及意识形态撕裂等地缘政治因素引发的风险。该项风险可能加剧供应商及客户不稳定性，提升公司生产、运营成本，推升部分对敏感区域的投资和业务拓展风险，以及衍生国际制裁风险。公司强化监测敏感地区法律政策变化信息，加强客户/供应商监测评估，动态评价其业务合作稳定性；适当增厚资金预算和外汇备付头寸以应对地缘政治风险引发的流动性风险和汇兑风险；公司严格执行制裁风险管控要求，将风险识别与评估嵌入业务流程，增加制裁风险识别评估频率。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1.公司在航运业长期积累的深厚经验以及对航运市场的理解，使公司能够更加专业化及全面化地从事集装箱租造、航运租赁及投资管理业务，并为上中下游企业提供“一站式”产融服务及解决方案。
　　2.公司的集装箱制造业务产能位居全球第二；集装箱租赁业务规模居于行业前列；航运租赁业务规模位于行业前列，规模优势凸显。
　　3.公司拥有独特的产融结合业务模式，搭建实体经济与资本市场当中的桥梁；公司独特的定位使得公司能够借助资本市场及实体经济两者的优势，实现运营效率及财务指标的优化。
　　4.公司充分发挥租造协同独特优势，通过产业链联动激发提质增效动能。
　　5.公司拥有经验丰富的综合性人才，在各个业务板块打造出高效的管理团队。
　　6.中远海运集团拥有全球领先的综合航运物流企业地位，能在产业资源、销售网络、品牌信誉、银行合作等多方面给公司带来支持。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　2023年，受全球贸易低迷、地缘局势紧张以及主要经济体持续紧缩的货币政策等多重因素影响，世界经济增长动能减弱，航运市场呈现周期性波动。而同时，航运业加速低碳化和数字化转型的进程，为充满不确定性的市场注入新的机遇。面对严峻复杂的市场环境，公司聚焦主责主业，发挥产融协同优势，加快科技创新引领，向高质量发展目标迈出坚实步伐。　　2023年，公司实现营业总收入人民币156.85亿元，较2022年减少38.81%；归属上市公司股东的净利润为人民币14.09亿元，较2022年减少64.07%；每股基本盈利为人民币0.1041元。　　董事会建议派发2023年度股息每10股人民币... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2023年，受全球贸易低迷、地缘局势紧张以及主要经济体持续紧缩的货币政策等多重因素影响，世界经济增长动能减弱，航运市场呈现周期性波动。而同时，航运业加速低碳化和数字化转型的进程，为充满不确定性的市场注入新的机遇。面对严峻复杂的市场环境，公司聚焦主责主业，发挥产融协同优势，加快科技创新引领，向高质量发展目标迈出坚实步伐。
　　2023年，公司实现营业总收入人民币156.85亿元，较2022年减少38.81%；归属上市公司股东的净利润为人民币14.09亿元，较2022年减少64.07%；每股基本盈利为人民币0.1041元。
　　董事会建议派发2023年度股息每10股人民币0.32元。
　　经营回顾
　　2023年，公司着力强化科创数智赋能、加快绿色低碳转型、加强提质增效能力、坚守风险防范底线，努力实现稳健经营，稳中提质。
　　1.深耕产业协同，行稳产融结合
　　集装箱制造业务方面：持续发挥集装箱租造协同优势，把握市场新兴需求演变，以研发新技术、拓展新产品、打造新服务来延展集装箱制造业务领域的广度和深度。公司进一步扩展集装箱应用场景，研发制造汽车框架折叠箱、新能源储能箱、农业种植箱等多种箱型，满足客户需求，形成抗周期产品、产能和效益，彰显特箱产品的市场价值。2023年，公司特种箱制造业务收入同比增长达535%，获新能源头部客户储能箱订单近千台。
　　集装箱租赁业务方面：着力加强主动性、前瞻性的市场布局，丰富业务结构，冷箱和特箱租赁业务拓展取得显著成效。公司不断探索业务模式创新，推动人民币国际化在行业领域创新应用，成功落地全球首笔5600TEU离岸人民币租箱业务，并通过不断完善的数字化产业生态，推进数字化协同应用，提升客户体验，激发更多互利共赢的合作商机，为客户创造价值的同时，也为公司业务发展持续注入内生动力。
　　航运租赁业务方面：围绕产业链协同，加强产融结合力度，不断提升“一站式”服务能力，为客户优化调整船队结构积极贡献产融协同新思路新方案。同时，稳步推进长江电动集装箱船示范项目，两艘700TEU电动集装箱船顺利命名，为开启全新绿色低碳航程整装待发。
　　投资管理业务方面：围绕航运物流主业，持续优化投资组合，扎实推进业务优化，以产融结合助推航运新技术、新产业以及绿色航运的发展，促进产业结构升级。
　　2.聚焦数智转型，激发创新势能
　　公司持续推动“数字化、网络化、智能化”转型，推进科技创新，加大研发投入，数智化成果不断进阶。数字化转型方面，打造集装箱造、租、用一体化数字供应链服务生态，有效赋能产业链。公司所属佛罗伦打造的iForens数字化运营平台退役集装箱数字化处置场景荣获国资委首届“国企数字场景创新专业赛”二等奖。智能制造方面，加快建设集装箱管理云平台，推动传统制造业转型升级。公司所属启东箱厂“工艺数字化设计”场景获评工信部2023年度智能制造优秀场景；锦州箱厂获评2023年辽宁省智能工厂；上海寰宇物流科技有限公司获得高新技术企业认定。2023年，公司持续加大研发投入，全年累计研发投入超过2.15亿元人民币，合计提交专利申请192件，共获得授权专利122件。
　　3.拥抱绿色低碳，驱动永续发展
　　公司进一步明晰“绿色生产、绿色业务、绿色资产、绿色融资”战略规划，全方位推进绿色低碳转型发展。公司700TEU电池动力集装箱船项目荣获“央企十大国之重器”称号；牵头成立中国电动船舶创新联盟，开展船用箱式电池迭代升级、充换电站建设等科研工作；公司所属上海寰宇持续实施生产技术改进，继宁波箱厂、锦州箱厂后，青岛箱厂和连云港箱厂荣获工信部2023年度“国家绿色工厂”称号。此外，公司积极开拓多元化的融资渠道，着重整合运用绿色金融工具，挖掘绿色低碳转型价值。
　　4.加强公司治理，聚力价值实现
　　公司以价值创造为导向，加强公司治理和规范运作，致力于不断提升上市公司质量。2022-2023年度公司再次获得上海证券交易所信息披露A级评价；在新华社、中国证券报主办的“2023中国上市公司高质量发展论坛”中荣获第二十五届上市公司金牛奖-金信披奖。公司致力于维护广大投资者利益，已连续5年通过积极稳定的分红方案合理回报投资者，并成功入选首批“中证国新央企股东回报指数”以及“中证国新港股通央企红利指数”成分股公司。2023年度，董事会建议派发红利每10股人民币0.32元，与投资者共享发展成果。
　　5.强化风险防控，坚守安全防线
　　公司持续加强法治建设和风险防控工作，强化专业化、市场化经营原则，夯实全面风险管理基础，优化年度风险限额和监测指标体系，健全风险防控机制，强化产融业务管理体系。2023年度，公司法治建设成效良好，风险防控精准有效。此外，公司积极践行安全发展理念，全面落实安全生产主体责任和监管责任，推动安全生产、生态环保各项措施实施见效，公司全年安全形势平稳有序。
　　6.践行ESG治理，秉承社会责任
　　公司稳步提升ESG治理及披露水平，凭借在ESG领域的持续深耕，多次获荣誉与认可：2023年，公司成功入选标普全球首期《可持续发展年鉴2023（中国版）》并荣获“行业最佳进步企业”标徽；获得“金蜜蜂2023优秀企业社会责任报告-长青奖”；并在第十七届中国上市公司价值评选中荣获“上市公司绿色低碳突出贡献奖”。此外，公司积极参与定点帮扶实践，开展慈善公益活动，以人本初心践行社会责任担当。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　2023年，受全球贸易低迷、地缘局势紧张以及主要经济体持续紧缩的货币政策等多重因素影响，世界经济增长动能减弱，航运市场呈现周期性波动。而同时，航运业加速低碳化和数字化转型的进程，为充满不确定性的市场注入新的机遇。
　　集装箱租造市场方面：2023年，集装箱市场呈现波动态势，但同时，旧箱更新需求、国家产业结构调整和集装箱应用场景的拓展，以及航运物流装备产业链转型升级的历史机遇，都为集装箱租造市场提供较有力的支撑基础，催生更多多元化需求。
　　航运租赁市场方面：受美元利息维持高位的影响，资金成本和利率高企导致船东融资成本上升，融资需求相对较低，市场竞争进一步加剧；同时，随着全球环保意识日益增强，航运业绿色转型进程加速，绿色融资需求持续增加。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　公司围绕航运物流产业主线，以集装箱制造、集装箱租赁、航运租赁业务链为核心，以投资为支撑，产融结合，以融促产，打造具有中远海运特色的世界一流航运产融运营商。
　　主营业务情况详述请见本报告第三节“经营情况的讨论与分析”。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1.公司在航运业长期积累的深厚经验以及对航运市场的理解，使公司能够更加专业化及全面化地从事集装箱租造、航运租赁及投资管理业务，并为上中下游企业提供“一站式”产融服务及解决方案。
　　2.公司的集装箱制造业务产能位居全球第二；集装箱租赁业务规模居于世界前列；航运租赁业务规模位于行业前列，规模优势凸显。
　　3.公司拥有独特的产融结合业务模式，搭建实体经济与资本市场当中的桥梁；公司独特的定位使得公司能够借助资本市场及实体经济两者的优势，实现运营效率及财务指标的优化。
　　4.公司立足于自贸区，拥有区位和政策优势。
　　5.公司拥有经验丰富的综合性人才，在各个业务板块打造出高效的管理团队。
　　6.中远海运集团拥有全球领先的综合航运物流企业地位，能在产业资源、销售网络、品牌信誉、银行合作等多方面给公司带来支持。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　本公司2023年全年实现营业总收入人民币1,568,513.36万元，较去年同期下降38.81%；税前利润总额为人民币138,250.67万元，较去年同期下降71.36%；归属于上市公司股东的净利润为人民币140,912.71万元，较去年同期下降64.07%。
　　分部运营情况分析：
　　1.集装箱制造业务分析
　　1）营业收入
　　2023年本公司集装箱制造业务实现营业收入为人民币1,056,746.44万元，较去年同期人民币2,071,095.88万元同比下降48.98%。主要由于全球经济增长乏力，航运业呈现周期性波动，集装箱市场需求下滑。本期集装箱销售量59.06万TEU,较上期95.89万TEU下降38.40%。
　　2）营业成本
　　集装箱制造业务营业成本主要包括原材料成本、运输成本、职工薪酬以及折旧费等。2023年本公司集装箱制造业务营业成本为人民币948,444.59万元，较去年同期人民币1,733,479.76万元同比下降45.29%。主要由于集装箱销量减少致材料、人工等生产成本相应减少。
　　2.集装箱租赁业务分析
　　1）营业收入
　　2023年本公司集装箱租赁、管理及销售业务实现营业收入为人民币495,921.04万元，较去年同期人民币543,672.64万元下降8.78%，主要受航运市场波动影响，公司销售箱业务量减少所致。
　　2）营业成本
　　集装箱租赁业务营业成本主要包括集装箱的折旧及维护成本、出售约满退箱之账面净值及融资租赁业务承担的利息成本等。2023年本公司集装箱租赁业务营业成本为人民币284,244.70万元，较去年同期人民币305,139.72万元同比下降6.85%，主要由于本年度公司销售箱业务量减少所致。
　　3.航运租赁业务分析
　　1）营业收入
　　2023年本公司航运租赁业务实现营业收入为人民币247,307.30万元，较去年同期人民币240,896.33万元上升2.66%，主要是经营租赁船队规模同比增长所致。截至2023年12月31日，本公司船舶经营性租赁资产数量和金额分别同比增长7.14%、10.44%。
　　2）营业成本
　　航运租赁业务成本主要包括船舶折旧和利息费用。2023年本公司航运租赁业务营业成本为人民币88,439.21万元，较去年同期人民币82,844.25万元同比上升6.75%，主要由于本年度公司经营性租赁船队规模同比增长所致。
　　4.投资管理业务分析
　　截至2023年12月31日，本公司及其他境内子公司所适用的企业所得税税率为25%。
　　根据新所得税税法的有关规定，本公司就来源于境外子公司之利润应在其子公司宣告发放股利时缴纳企业所得税。根据有关规定，本公司按照其适用税率就境外子公司之利润缴纳所得税。
　　流动资金，财政资源及资本架构：
　　1.流动资金及借款分析
　　本公司流动资金的主要来源为经营业务的现金流量及短期银行贷款。本公司的现金主要用作运营成本支出、偿还贷款、新建造船舶、购置集装箱及支持本公司开展融资租赁业务。于本期间，本公司的经营现金流入净额为人民币531,435.97万元。本公司于2023年12月31日持有银行结余现金为人民币1,302,355.64万元。
　　于2023年12月31日，本公司的银行及其他类型借款合计人民币8,185,105.09万元，到期还款期限分布在2024年至2036年期间，需分别于一年内还款为人民币3,222,199.21万元，于第二年内还款为人民币1,741,006.17万元，于第三年至第五年还款为人民币2,654,012.31万元及于五年后还款为人民币567,887.40万元。
　　本公司的长期银行贷款主要用作开展融资租赁业务、购建船舶、采购集装箱以及收购股权。于2023年12月31日，本公司的长期银行及其他贷款由共值人民币2,006,598.90万元的若干集装箱及船舶作为抵押物。
　　于2023年12月31日，本公司持有应付债券共计人民币800,000.00万元，其中公司债合计800,000.00万元，债券募集资金用于归还到期债务。
　　本公司的人民币定息借款为585,000.00万元，美元定息借款122,663.80万美元（相当于人民币868,790.91万元），浮动利率人民币借款为1,533,250.00万元，浮动利率美元借款为733,909.98万美元（相当于人民币5,198,064.18万元）。本公司的借款以人民币或美元结算，而其现金及现金等价物主要以人民币及美元持有。
　　本公司预期日常的流动资金和资本开支等有关资金需要，可由本公司通过内部现金流量或外部融资应付。董事会将不时检查本公司营运的现金流量。本公司计划维持适当的股本及债务组合，以确保具备合理的资本结构。
　　2.债务比率分析
　　于2023年12月31日，本公司的净负债比率为263.29%，较2022年12月31日下降3.06个百分点，因为本期压降负债规模所致。
　　3.外汇风险分析
　　于本期间，本公司当期产生汇兑收益人民币28,643.12万元，主要是由于本期美元汇率波动所致；外币报表折算差额增加归属于上市公司股东权益为人民币20,616.96万元。本公司未来将继续密切关注人民币及国际主要结算货币的汇率波动，降低汇率变动带来的影响，减少汇率敞口。
　　4.资本开支分析
　　截至2023年12月31日，本公司用于添置集装箱、机器设备、船舶及其他开支为人民币372,506.45万元，用于购买融资租赁资产开支人民币202,251.80万元。
　　5.资本承担分析
　　于2023年12月31日，本公司就已签订但未拨备之固定资产的资本承担为人民币2,320.00万元，股权投资承担为人民币6,593.77万元。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　2024年，全球经济运行受多重因素互相交织影响，依旧面临挑战，世界经济预计仍将行进在中低速增长轨道上，欧美等主要经济体通胀趋于缓解，中国经济增长充满韧性。全球航运业在接受错综复杂的经济、政治形势考验的同时，也在推动行业绿色低碳、数智化转型道路上坚定前行，不断孕育新的市场契机。
　　公司将以集装箱装备制造和航运物流资产运作为核心，进一步发挥“产”的功能、增强“融”的作用、夯实“投”的质量，直面新形势，迎接新挑战，发展新优势，引领数智创新转型，笃行绿色低碳之路，驱动高质量发展。
　　(二)公司发展战略
　　1.战略定位
　　以集装箱装备制造和航运物流资产运作为核心，“产、融、投”为抓手，产融结合，以融促产，打造具有中远海运特色的世界一流航运产融运营商。
　　2.发展目标
　　围绕航运物流产业主线，以集装箱制造、集装箱租赁、航运租赁业务链为核心，以投资为支撑，按照“稳中求进、以进促稳、先立后破”的指导原则，深入协同航运供应链上下游产业，打通信息流、资金流、货流，赋能航运物流生态，以市场化机制、专业化优势、国际化视野实现高质量发展，打造具有中远海运特色的世界一流航运产融运营商。
　　3.发展规划
　　（1）集装箱制造业务
　　集装箱制造业务以科技创新、绿色低碳转型为抓手，积极推进智能工厂改造和生产制造转型升级，充分满足航运主业用箱需求；围绕航运场景和产品组合，提升科技研发能力，研发创新绿色化、数字化和特种集装箱及船舶降碳配套储运装备，提升“集装箱+”定制能力，深化集装箱租造协同；围绕市场营销、客户服务、成本控制、质量管理等方面进一步优化管理机制，提高盈利水平，提升“标箱+冷箱+特箱”三位一体的核心竞争力。
　　（2）集装箱租赁业务
　　集装箱租赁业务作为集装箱产业链的重要组成部分，主要从事各类型的集装箱租赁及贸易等。公司将在当前集装箱租赁业务基础上，持续优化产品结构，加强特种箱和冷箱租赁业务开拓；优化服务网络布局，及时把握客户需求，全方位提升客户服务，进一步开发国际和国内新客户；把握节奏高效投放，优化租约定价及租约结构，强化集装箱全生命周期价值管理；强化“租造”、“租运”协同，推广租、售并举模式，提升抗周期能力，提高核心竞争力和长期价值创造能力。
　　（3）航运租赁业务
　　航运租赁业务主要致力于集装箱船舶、干散货船舶等多种船型的经营租赁或融资租赁领域。公司将在当前业务基础上，发挥集团航运主业的优势，在航运资产的订造、租赁、管理、处置等全生命周期把握服务机会，助力航运业船队升级；与金融机构友好合作，积极把握集团内外客户船队绿色低碳转型的机遇，从资产、融资等方面加快绿色低碳的研究布局，挖掘具有优势的细分绿色产品，妥善使用绿色融资政策优惠，提高航运物流特色的绿色资产配置与运作。
　　（4）投资管理业务
　　投资管理业务注重战略价值与财务回报并重，围绕航运物流主业，以融促产，持续优化投资组合，强化资产运作，以稳健收益平抑航运周期；探索物流、港口设施等航运资产运作新模式，赋能主业轻量化转型和成长，合力打造航运产业链协同的“链接器”；紧扣数字智能、绿色低碳两个途径，做好创投平台建设，加快战略性新兴产业的布局，强化数字智能和航运低碳的孵化能力。
　　(三)经营计划
　　2024年，全球经济运行受多重因素互相交织影响，依旧面临挑战，世界经济预计仍将行进在中低速增长轨道上，欧美等主要经济体通胀趋于缓解，中国经济增长充满韧性。全球航运业在接受错综复杂的经济、政治形势考验的同时，也在推动行业绿色低碳、数智化转型道路上坚定前行，不断孕育新的市场契机。
　　公司将以集装箱装备制造和航运物流资产运作为核心，进一步发挥“产”的功能、增强“融”的作用、夯实“投”的质量，直面新形势，迎接新挑战，发展新优势，引领数智创新转型，笃行绿色低碳之路，驱动高质量发展。
　　1.深耕产融结合，价值创造能力再提升
　　集装箱制造业务板块将加速推进产业转型升级，紧跟集装箱智能化浪潮，加快数字化工厂建设成果转化与推广，深化精益管理，优化成本管控。同时，塑造差异化竞争优势，进一步拓展航运装备新场景，提升特箱领域专业化服务能力。
　　集装箱租赁业务板块将进一步发挥租造协同独特优势，持续完善全球网络布局，以大客户战略为主导，持续优化产品结构，提升服务能力，同时，探索开辟新兴业务路径，提升整体资产效益及抗周期能力。
　　航运租赁业务板块将积极把握航运市场船队结构优化发展契机，深挖市场潜力，加强航运资产的订造、租赁、管理、处置等全生命周期的服务能力，提升航运资产运作水平，努力实现向价值型产融投资者和创新型产融服务商的转型。
　　投资管理业务板块将持续保持对经济和行业的敏锐度，强化资产运作，以稳健收益平抑航运周期；紧扣数字智能和绿色低碳两大赛道，加快战略性新兴产业的布局，强化数字智能和航运低碳的孵化能力。
　　2.强化科技创新，内生发展动能再驱动
　　聚焦数字智能和绿色低碳两大赛道，以科技创新撬动发展新势。集装箱制造业务方面，以建设数字化工厂为契机，加大对新技术应用场景的探索，提高集装箱制造全流程智能化水平。加大特种箱研发力度，精准对接服务客户需求；继续提高“集装箱+”定制产品配套能力，应用新兴技术工艺和创新资产运作模式，加强行业合作，共同驱动特种装备、冷链、储能及新材料等新兴业态。集装箱租赁业务方面，继续推进iForens数字化运营平台建设，升级改造与全球堆场的数据交互方式，提升产业链协同效能；通过数字生命力建设，加强资产全周期管理，以价值创造提升客户体验。
　　3.着眼绿色低碳，可持续发展再续航
　　全力推进两艘700TEU长江干线电动集装箱船项目，继续推动船用充换电网络的建设、船用箱式电源和储能箱的研制，积极参与、推动相关规范标准制定，拓展市场应用，服务长江经济带和上海国际航运中心建设。我们将探索集装箱全生命周期的绿色低碳化路径，加强集装箱生产环节的碳排放管理，推动制定低碳集装箱产品标准，构建ESG治理成果，促进投资价值提升，彰显央企社会责任。
　　4.加强市值管理，价值传导与实现再进阶
　　公司将进一步促进提高上市公司质量，积极维护资本市场表现，努力推动公司市场价值与内在价值相匹配。持续规范公司治理，提升企业内生动力的同时优化完善与市场的沟通传导机制，以投资者需求为导向，进一步增进市场认同。我们始终抱持敬畏市场、尊重投资者的理念，积极维护投资者权益，努力以扎实稳健的价值创造合理回报投资者，合力打造价值实现新局面。
　　此外，公司将进一步探索管理创新，建立改革深化提升行动新机制；加强干部人才队伍建设，夯实高质量发展新源泉；强化风险防范，筑牢企业平稳发展新支撑，奋力推动高质量发展取得新成效。
　　启新程，展新篇，中远海运发展将锚定高质量发展航向，以数字之智对话市场契机，以绿色足迹“碳”路航运未来，以创新之风缔造卓越品质，以行稳之势探求高远未来。握指成拳，合力致远，开启蓄势进取新征程。
　　(四)可能面对的风险
　　1.地缘政治风险
　　地缘政治风险指因大国间供应链及技术脱钩、政治政策、军事冲突、经济贸易保护主义、能源安全、区域间信仰及意识形态撕裂等地缘政治因素引发的风险。该项风险可能加剧供应商及客户不稳定性，提升公司生产、运营成本，推升部分对敏感区域的投资和业务拓展风险，以及衍生国际制裁风险。公司强化监测敏感地区法律政策变化信息，加强客户/供应商监测评估，动态评价其业务合作稳定性；适当增厚资金预算和外汇备付头寸以应对地缘政治风险引发的流动性风险和汇兑风险；公司严格执行制裁风险管控要求，将风险识别与评估嵌入业务流程，增加制裁风险识别评估频率。
　　2.宏观经济风险
　　目前，世界大变局加速演变，全球动荡源和风险点增多，美西方面临削减财政赤字、实现经济软着陆、消费投资意愿低迷多重挑战；国际地缘政治军事冲突持续且进一步升级加剧，2024年全球主要经济体和新兴国家集中政府换届，全球贸易链、产业链再布局，经济的内生复苏在波折中前行，可以预料和难以预料的风险挑战更多更大。公司是以集装箱制造、集装箱租赁以及航运租赁业务为主，依托于航运产业经验的航运产融运营平台，业务网络遍布境内外，与中国及世界宏观经济环境有较大关联。为应对宏观经济波动，公司已建立并在逐步完善风险监测及管理体系，适时开展经济形势分析和战略研讨，制定各板块自身年度运营计划，合理进行战略布局，力争保障运营及资产安全。
　　3.信用风险
　　信用风险指由于交易对手不能履行或不能按时履行其合同义务，或交易对手信用状况发生不利变动，导致公司遭受非预期损失的风险。公司信用风险主要因经营租赁、融资租赁、集装箱生产与销售以及固定收益类投资等业务而产生。公司已建立和执行较完善的信用风险管理体系，包括根据公司风险偏好设定年度信用风险限额指标、并对信用风险限额执行情况进行动态监测与预警，建立和实施信用风险管理系列制度等。
　　4.市场风险
　　市场风险指由于利率、汇率、权益或固定收益产品价格等不利变动导致公司遭受非预期损失的风险。公司逐步建立并不断完善市场风险管理机制，制定市场风险管理政策、定性和定量监测标准，做好资产负债结构调整、加大风险敞口自然对冲，有效控制汇率风险。
　　5.资金流动性风险
　　资金流动性风险指公司无法及时获得充足资金或无法及时以合理成本获得充足资金，以支付到期债务或履行其他支付义务的风险。公司根据自身战略、业务结构、风险状况和市场环境等因素，在充分考虑其他风险对流动性的影响和公司整体风险偏好的基础上，确定流动性风险偏好和风险容忍度，逐步建立流动性风险管理制度，通过定期评估、监测以及建立防火墙、压力测试等措施，有效防范流动性风险。
　　6.战略风险
　　战略风险是指公司因内、外部环境的不确定性而导致战略的选择和实施的实际结果与战略预期目标存在偏差的可能性。公司建立并不断完善战略风险管理的工作程序，识别、分析和监控战略风险。在充分考虑公司的市场环境、客户画像、风险偏好、资本状况等因素的基础上，制定战略规划，并定期审视战略规划，强化战略规划的执行。
　　7.公司层面集中度风险
　　集中度风险指公司内各所属单位单个风险或风险组合在公司层面聚合后，可能直接或间接导致公司的单一类型/交易对手的业务集中度增加或者集聚，在与头部客户议价过程中处于弱势地位，增加公司收入及利润波动的风险。公司将根据总体风险偏好和容忍度、资本和资产负债规模、交易类型（投资资产类别等）、交易对手特点、交易风险等级（信用评级等）等因素，设定公司层面的集中度风险限额，实施集中度风险限额管理。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　行业发展情况　　2023年上半年，全球经贸形势复杂多变，受海外通胀高企、美元货币政策持续收紧等因素叠加影响，航运业面临一定挑战，呈现周期性调整。　　集装箱制造市场整体需求放缓，但旧箱置换、新船交付带来的增量配箱需求以及集装箱应用场景拓展对多元化特种箱的需求为市场提供稳定支撑基础。预计未来干箱价格有望企稳，特箱市场蕴藏机遇，需求将进一步提升。　　集装箱租赁市场整体租金水平较前期高位有所下降，并在市场供需影响下有所波动。长期来看，在市场新增运力的配箱需求、老旧箱更新等因素影响下，集装箱租赁市场需求将逐渐恢复稳定。　　受美元加息影响，船舶租赁市场融资... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　行业发展情况
　　2023年上半年，全球经贸形势复杂多变，受海外通胀高企、美元货币政策持续收紧等因素叠加影响，航运业面临一定挑战，呈现周期性调整。
　　集装箱制造市场整体需求放缓，但旧箱置换、新船交付带来的增量配箱需求以及集装箱应用场景拓展对多元化特种箱的需求为市场提供稳定支撑基础。预计未来干箱价格有望企稳，特箱市场蕴藏机遇，需求将进一步提升。
　　集装箱租赁市场整体租金水平较前期高位有所下降，并在市场供需影响下有所波动。长期来看，在市场新增运力的配箱需求、老旧箱更新等因素影响下，集装箱租赁市场需求将逐渐恢复稳定。
　　受美元加息影响，船舶租赁市场融资成本有所提升，部分现金充沛的船东租赁需求减弱，同时融资渠道的多样化导致租赁行业竞争有所加剧。另一方面，航运装备绿色低碳化进程加速，船东订造绿色能源船舶需求显著增加，并开展绿色能源供应链布局，为市场带来新的机遇。
　　主要业务情况
　　公司围绕综合物流产业主线，推动以集装箱制造、集装箱租赁、航运租赁业务为核心，以投资为支撑的产融投一体化业务发展，打造具有中远海运特色、全球一流的卓越航运产融运营商。
　　（一）集装箱制造
　　中远海发通过全资子公司上海寰宇物流装备有限公司从事国际标准干货箱、冷藏箱、特种集装箱及房屋箱的研究开发和生产销售，为全球第二大的集装箱制造商，于广州、宁波、启东、连云港、青岛、锦州六地建有现代化集装箱制造厂，客户涵盖全球知名班轮公司和各大租箱公司，同时，依托中远海运集团的全球运输网络，为客户提供全球港口交箱的增值服务。
　　（二）集装箱租赁
　　中远海发通过全资子公司佛罗伦国际有限公司从事集装箱租赁、管理和销售，佛罗伦业务遍及全球，具有集装箱领域全球独一无二的租造协同能力和影响力，为全球第三大的集装箱租赁公司。
　　（三）船舶租赁
　　中远海发从事集装箱船舶、干散货船舶、特种船、LNG船等多种船型的经营租赁或融资租赁业务，规模位居世界前列。公司致力于培养建立起一支高水平、专业化投融资团队，强化“租造、租贸和租运”协同，设计“一站式”业务模式，逐步发展成为国内一流的船东系租赁企业。
　　（四）投资管理
　　中远海发围绕航运物流主业，以产融结合为目的，投资为手段，不断聚焦投资领域，持续优化投资组合，强化资产运作，提高投资收益，平抑航运周期。同时，为航运物流业的“数字化、网络化、智能化”发展提供智力和资本引导服务，助推产业升级。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2023年，受通胀压力等多重因素相互交织影响，全球经济发展普遍放缓，中国经济长期向好的基本面没有变，稳增长依旧是下半年国内经济发展主线。在此经贸环境下，航运市场呈现周期性波动，而数智化、低碳化转型融入全球航运物流生态，航运产业链迎来新机遇。面对复杂多变的市场环境，公司聚焦航运产业链，升级产业协同，强化精益管理，加快数转科创，持续推进公司高质量发展。
　　财务回顾：
　　本公司2023年上半年实现营业总收入人民币574,374.03万元，较去年同期下降56.53%；税前利润总额为人民币123,287.04万元，较去年同期利润下降63.32%；归属于母公司股东的净利润为人民币110,083.14万元，较去年同期下降59.09%。
　　分部运营情况分析：
　　1.航运租赁业务分析
　　1）营业收入
　　2023年上半年本公司租赁业务营业收入为人民币366,444.15万元，较去年同期人民币398,107.37万元下降7.95%，主要是由于本期集装箱租赁板块收入下降所致。
　　其中来自船舶租赁收入为人民币124,106.97万元，较去年同期人民币117,463.64万元上升5.66%，主要是经营租赁船队规模同比增加所致。2023年6月30日，本公司经营性船舶租赁数量同比增长7.14%。
　　其中来自集装箱租赁、管理及销售收入为人民币242,337.18万元，较去年同期人民币280,643.73万元下降13.65%，主要受市场需求下降影响，公司销售箱业务量减少所致。
　　2）营业成本
　　租赁业务营业成本主要包括自有船舶和集装箱的折旧及维护成本、出售约满退箱之账面净值及融资租赁业务承担的利息成本等。2023年上半年本公司租赁业务营业成本为人民币189,999.66万元，较去年同期人民币219,335.11万元同比下降13.37%，主要受销售箱业务量减少所致。
　　2.集装箱制造业务分析
　　1）营业收入
　　2023年上半年，本公司集装箱制造业务实现营业收入为人民币359,135.58万元，较去年同期人民币1,279,632.01万元同比下降71.93%。主要受集装箱运输市场低迷的影响，新箱市场需求下降，本期新箱销售量、价同比下滑，本期销售18.51万TEU，较上期57.59万TEU下降67.87%。
　　2）营业成本
　　集装箱制造业务营业成本主要包括原材料成本、运输成本、职工薪酬以及折旧费等。2023年上半年本公司集装箱制造业务营业成本为人民币331,171.69万元，较去年同期人民币1,071,800.93万元同比下降69.1%。主要由于销售量减少致材料、人工等生产成本相应减少。
　　3.投资管理业务分析
　　1）营业收入
　　2023年上半年，实现营业收入为人民币4,148.58万元，较去年同期人民币10,078.99万元同比下降58.84%，主要由于保理业务有所减少所致。
　　2）营业成本
　　2023年上半年营业成本为人民币190.86万元，较去年同期人民币2,232.50万元同比下降91.45%，主要由于保理业务有所减少所致。
　　所得税：
　　截至2023年6月30日，本公司及其他境内子公司所适用的企业所得税税率为25%。
　　根据企业所得税法的有关规定，本公司就来源于境外子公司之利润应在其子公司宣告发放股利时缴纳企业所得税。根据有关规定，本公司按照其适用税率就境外子公司之利润缴纳所得税。
　　流动资金，财政资源及资本架构：
　　1.流动资金及借款分析
　　本公司流动资金的主要来源为经营业务的现金流量及短期银行贷款。本公司的现金主要用作运营成本支出、偿还贷款、新建造船舶、购置集装箱及支持本公司开展融资租赁业务。于本期间，本公司的经营现金流入净额为人民币348,735.27万元。本公司于2023年6月30日持有银行结余现金为人民币808,571.64万元。
　　于2023年6月30日，本公司的银行及其他类型借款合计人民币7,592,342.89万元，到期还款期限分布在2023年至2036年期间，需分别于一年内还款为人民币2,403,606.09万元，于第二年内还款为人民币1,568,026.68万元，于第三年至第五年还款为人民币2,964,417.42万元及于五年后还款为人民币656,292.70万元。
　　本公司的长期银行贷款主要用作开展融资租赁业务、购建船舶、采购集装箱以及收购股权。于2023年6月30日，本公司的长期银行及其他贷款由共值人民币2,051,112.18万元的若干集装箱及船舶作为抵押物。
　　本集团持有应付公司债券共计人民币8,000,000,000.00元，债券募集资金用于归还到期债务。
　　本公司的人民币定息借款为1,049,500.00万元，美元定息借款105,866.36万美元（相当于人民币764,969.17万元），浮动利率人民币借款为819,100.00万元，浮动利率美元借款为686,259.48万美元（相当于人民币4,958,773.72万元）。本公司的借款以人民币或美元结算，而其现金及现金等价物主要以人民币及美元持有。
　　本公司日常经营流动资金及资本开支等资金需求，由本公司通过内部资金安排及外部融资予以满足。本公司计划维持适当的股本及债务组合，以确保具备合理的资本结构。
　　2.债务比率分析
　　于2023年6月30日，本公司的净负债比率为261.35%，较2022年12月31日下降5.01个百分点，主要由于本期压降负债规模所致。
　　3.外汇风险分析
　　于本期间，本公司当期产生汇兑收益35,832.04万元，主要是由于本期美元汇率波动所致；外币报表折算差额增加归属于上市公司股东权益为人民币32,979.94万元。本公司未来将继续密切关注人民币及国际主要结算货币的汇率波动，降低汇率变动带来的影响，减少汇率风险。
　　4.资本开支分析
　　截至2023年6月30日，本公司用于添置集装箱、机器设备、船舶及其他开支为219,355.63万元，用于购买融资租赁资产开支22,202.30万元。
　　5.资本承担分析
　　于2023年6月30日，本公司就已签订但未拨备之固定资产的资本承担为人民币3,480.00万元，股权投资承担为人民币6,711.28万元。
　　雇员、培训及福利：
　　截至2023年6月30日，本公司共有雇员9,398人，本期间内雇员总人工费用（含员工酬金、福利费开支、社会保险费等）约为人民币91,192.31万元（含外包劳务人员开支）。
　　薪酬管理作为最有效的激励手段和企业价值分配形式之一，遵循总量控制原则、贡献价值原则、内部公平原则、市场竞争原则及可持续发展原则。公司高管按照“契约化管理、差异化薪酬”的原则引入并实施了职业经理人制度管理，强化了基于业绩管理的激励和约束机制。公司员工实施的全面薪酬体系主要由薪金、福利两个方面组成：1.薪金，包含岗位/职务薪金、绩效薪金、专项奖励、津贴等。2.福利,国家规定的社会保险、住房公积金及企业自设的福利项目。
　　为配合公司人力资源管理改革，服务人才开发和培养工作，公司构建了员工培训体系；以需求识别为前提，以权责划分为支撑，以清单管理为方法，优化培训内容和实施体系，提升培训资源配置的有效性、员工培训参与度及满意度。基于培训体系，策划并实施了针对不同类型业务及岗位的培训项目，覆盖转型创新、行业拓展、管理能力、产融业务、风险管理、安全及个人素养等各类内容。
　　此外，公司通过实施股票期权激励计划，进一步建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司高级管理人员、核心骨干人员的积极性，促进业务创新与拓展，促使公司长远战略目标的实现，从而实现股东价值的最大化和国有资产保值增值。

　　三、风险因素
　　1.宏观经济风险
　　目前，世界大变局加速演变，全球动荡源和风险点增多，海外金融市场波动放大，全球贸易链、产业链再布局；上半年国内经济企稳，经济增长新动能的结构性韧性持续，但也面临各类风险挑战。公司是以航运租赁、集装箱租赁以及集装箱制造业务为主，依托于航运产业经验的航运产融运营平台，业务网络遍布境内外，与中国及世界宏观经济环境有较大关联。为应对宏观经济波动，公司已建立并在逐步完善风险监测及管理体系，适时开展经济形势分析和战略研讨，制定各板块自身年度运营计划，合理进行战略布局，力争保障运营及资产安全。
　　2.信用风险
　　信用风险指由于交易对手不能履行或不能按时履行其合同义务，或交易对手信用状况发生不利变动，导致公司遭受非预期损失的风险。公司信用风险主要因经营租赁、融资租赁、集装箱生产与销售以及固定收益类投资等业务而产生。公司已建立和执行较完善的信用风险管理体系，包括根据公司风险偏好设定年度信用风险限额指标、并对信用风险限额执行情况进行动态监测与预警，建立和实施信用风险管理系列制度等。
　　3.商品及服务价格风险
　　商品及服务价格风险是指需求增速放缓、更多新增竞争对手加入市场抢夺份额，主要竞争对手降价促销，从而引起恶性价格竞争，导致公司收益下降，影响公司整体盈利。公司及时关注市场动态，与主流客户保持沟通，研判未来订单和价格趋势；积极拓展中高端产品市场需求，大力发掘潜在客户；探索差异化竞争优势，通过调整项目结构、充分考虑产品个性化需求，提升产品和服务的综合竞争优势。
　　4.资金流动性风险
　　资金流动性风险指公司无法及时获得充足资金或无法及时以合理成本获得充足资金，以支付到期债务或履行其他支付义务的风险。公司根据自身战略、业务结构、风险状况和市场环境等因素，在充分考虑其他风险对流动性的影响和公司整体风险偏好的基础上，确定流动性风险偏好和风险容忍度，逐步建立流动性风险管理制度，通过定期评估、监测以及建立防火墙、压力测试等措施，有效防范流动性风险。
　　5.战略风险
　　战略风险是指公司因内、外部环境的不确定性而导致战略的选择和实施的实际结果与战略预期目标存在偏差的可能性。公司建立并不断完善战略风险管理的工作程序，识别、分析和监控战略风险。在充分考虑公司的市场环境、客户画像、风险偏好、资本状况等因素的基础上，制定战略规划，并定期审视战略规划，强化战略规划的执行。
　　6.公司层面集中度风险
　　集中度风险指公司内各所属单位单个风险或风险组合在公司层面聚合后，可能直接或间接导致公司的单一类型/交易对手的业务集中度增加或者集聚，在与头部客户议价过程中处于弱势地位，增加公司收入及利润波动的风险。公司根据总体风险偏好和容忍度、资本和资产负债规模、交易类型（投资资产类别等）、交易对手特点、交易对手风险等级（信用评级等）等因素，优化公司层面的客户集中度风险限额，实施客户集中度风险限额分级管理。
　　7.行业竞争风险
　　船舶及集装箱租赁行业竞争较为激烈，在租金、租约条款、客户服务及可靠性等方面均会进行竞争。公司将以航运产融为依托，发挥航运物流产业优势，以市场化机制、差异化优势、国际化视野建立产融结合、多种业务协同发展的“一站式”产融运营平台，提升产品和服务质量，积极应对市场竞争。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1.专业优势：公司在航运业长期积累的深厚经验以及对航运市场的理解，使公司能够更加专业化及全面化地从事航运租赁、集装箱租造及投资管理业务，并为上中下游企业提供“一站式”产融服务及解决方案。
　　2.规模优势：公司的航运租赁业务规模和集装箱租赁业务规模居于世界前列，集装箱制造业务产能位居全球第二，规模优势凸显。
　　3.特色模式：公司拥有独特的产融结合业务模式，搭建实体经济与资本市场当中的桥梁。公司独特的定位使得公司能够借助资本市场及实体经济两者的优势，实现运营效率及财务指标的优化。
　　4.区位政策优势：公司立足于自贸区，拥有区位和政策优势。
　　5.团队优势：公司拥有经验丰富的综合性人才，在各个业务板块打造出高效的管理团队。
　　6.集团支持：中远海运集团全球领先的综合航运物流企业地位，能在产业资源、销售网络、品牌信誉、银行合作等多方面给公司带来支持。 收起▲