一、报告期内公司从事的业务情况
　　（一）公司主要业务
　　报告期内，公司持续贯彻“节能化、集成模块化、电动化、新能源化、轻量化”的战略目标，在把握发动机（或内燃机）系统的关键及重要零部件——发动机泵类产品持续发展的同时，不断丰富产品线，在变速箱/变速器油泵、电子泵类、电机、行星/谐波减速器、具身智能关节模组（执行器）等产品领域取得重大突破，实现国内外主要客户中的广泛应用，夯实公司全球化的业务；同时，公司积极落实新能源汽车零部件、具身智能功能部件业务以及智能驾驶执行层控制系统在技术上的迭代升级及应用场景推广布局，实现公司在新能源汽车、具身智能、智能驾驶产业的深度发展，保障公司可持续性增长。... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的业务情况
　　（一）公司主要业务
　　报告期内，公司持续贯彻“节能化、集成模块化、电动化、新能源化、轻量化”的战略目标，在把握发动机（或内燃机）系统的关键及重要零部件——发动机泵类产品持续发展的同时，不断丰富产品线，在变速箱/变速器油泵、电子泵类、电机、行星/谐波减速器、具身智能关节模组（执行器）等产品领域取得重大突破，实现国内外主要客户中的广泛应用，夯实公司全球化的业务；同时，公司积极落实新能源汽车零部件、具身智能功能部件业务以及智能驾驶执行层控制系统在技术上的迭代升级及应用场景推广布局，实现公司在新能源汽车、具身智能、智能驾驶产业的深度发展，保障公司可持续性增长。具体产品品类及应用系统如下：
　　1、发动机变排量泵、定量泵
　　公司是国内发动机润滑冷却泵类领域的龙头企业，也是行业内最早实现与主机厂同步设计开发的企业，具有40多年的行业积累经验，在技术开发、质量管理、客户认可度等方面具有领先优势。该项产品品类包括：（1）柴油机机油泵；（2）汽油机机油泵；（3）冷却水泵。其中，公司柴油机机油泵（按照本公司柴油机机油泵国内销量/中国内燃机工业协会披露的国内多缸柴油机销量计算）国内市场占有率为40%，销量及市场占有率继续保持稳定双增长。
　　公司在发动机泵类产品中重点开发并应用了以下关键核心技术：
　　（1）发动机冷却润滑模块技术：公司以“节能化、集成模块化、轻量化”的丰富生产经验和优秀技术工艺，实现发动机冷却润滑模块在柴油机、汽油机两大品类上应用，将发动机的润滑、冷却功能模块集成在一个组件系统中，为发动机同时提供润滑油和冷却液，简化整体结构，提高装配效率，减轻发动机重量，优化发动机空间布局，从而达到节能减排、轻量化、高效的目的。
　　（2）可变排量泵技术：公司积极开发国内领先的可变排量泵，实现泵类产品“节能化”战略目标，充分同步开发应用可变排量技术，已拥有可变排量相关专利120余项，公司在可变排量泵技术上达到国内领先、国际先进水平。
　　（3）中大马力泵类技术：公司积极开发技术难度高、产品使用工况复杂、升级换代明显的中大马力泵类产品，主要应用于中马力重卡和工程机械用柴油泵（300KW－1500kW）、中大马力的船用发电机组（500kw－10000kW）以及中大型智算中心发电机组（1000kW以上）。公司在大马力泵技术研发应用上达到国内领先、国际先进。
　　经过多年发展，公司已成为玉柴、潍柴动力、东风康明斯、中国重汽、一汽锡柴、一汽大柴、上柴、洛拖、上汽、东风汽车、长安汽车、吉利汽车、广汽、比亚迪、江淮汽车、奇瑞汽车、长城汽车、赛力斯、小米、小鹏、理想等国内主要主机厂的战略供应商。同时，公司已进入美国康明斯、卡特彼勒、美国福特、日本丰田、日本日产、德国戴姆勒奔驰、德国大众、法国雷诺、Steantis（原法国标致雪铁龙、菲亚特克莱斯勒）、约翰-迪尔和斯堪尼亚等国际知名企业的全球供应体系。
　　2、自动变速箱泵类
　　历经十余年研发，公司已经获得变速箱油泵相关的40余项专利技术，并已实现转子式、外啮合齿轮式、双作用叶片式、月牙形摆线齿轮式变速箱油泵以及配套的上、下阀板的大批量生产，具有高效率、低消耗、低噪音、高可靠性的特点，广泛应用于DCT、AT、CVT等各种类型自动变速箱。
　　目前，公司自动变速箱泵类产品已拥有丰田汽车（新能源）、Steantis（原法国标致雪铁龙、菲亚特克莱斯勒）、日本爱信、日本黑田、沃尔沃以及三一重工（索特传动）、长安青山、东安三菱、比亚迪、上汽变速器、江淮汽车、西安双特、西安法士特、无锡明恒、万里扬、吉利轩孚、盛瑞传动、浙江中马、德纳（无锡）、南京劲力、株洲中车（新能源）等国内外知名的客户。其中，公司为盛瑞传动配套生产的8AT自动变速箱泵通过创新结构设计，技术处于国际先进水平，为其配套生产的8AT自动变速器研发及产业化项目荣获“国家科技进步一等奖”；公司为三一重工（索特传动）独家开发及配套变速器油泵，从而实现了公司变速箱泵类产品在工程机械领域的重大进展。
　　3、电子泵类产品
　　为实现“电动化、新能源化”的战略目标，公司加大电子泵类产品的开发应用，产品范围涵盖汽车电子水泵（含开关式电子水泵、电动水泵）及电子油泵（含自动变速箱电子泵、发动机预供油泵）两大品类。其中，公司开发用于新能源车的热管理系统的电子水泵（EWP），为纯电动车、混合动力车的三电系统提供流量持续可调的冷却液持续可靠供应。产品的电压为
　　12V/24V/48V/220/380V/420V/860V，功率范围为20W～5000W，分别应用于乘用车、商用车、新能源汽车及氢燃料电池。同时，公司已实现国内头部飞行汽车厂商泵类产品的定点配套，从而实现公司电子泵类产品在低空经济领域的重大进展。
　　目前，公司电子泵类产品已拥有美国康明斯、美国佩卡、卡特彼勒、日产、丰田、株洲中车（新能源）、比亚迪、一汽、上汽、长安、吉利、理想、一汽大众、三一重工、柳汽松芝、玉柴、智新科技、小鹏及小鹏汇天等国内外知名的客户。
　　4、电机产品
　　为实现“电动化、新能源化”的战略目标，公司全资子公司美湖长沙（原名腾智机电）、控股子公司东兴昌科技拥有专业的电机技术研发团队和先进的科研试验设施、智能检测系统，并与中科院深圳先进研究院建立了研发合作，形成以自主知识产权为核心的完善的科研体系，已拥有50余项电机相关专利及2项软件著作权，其电机产品涵盖了功率从18W到1500W的各品类直流无刷电机，已形成超低噪音、高效率、高性能直流无刷电机的批量供货能力。在消费级、工业级赛道方面，东兴昌科技为日本松下、法国SEB集团、蒙发利、美国EectroCraft、英国Powakaddy、美国CISCO、以色列Roboteam、恩达通等国内外客户提供配套服务，报告期内，以库犸科技为代表的割草机器人电机客户实现规模化量产。在车规级电机赛道，东兴昌科技开发的激光雷达电机产品，在电动汽车新势力头部品牌车型中持续量产，并与众多激光雷达头部厂商开展交流合作。
　　同时，报告期内，美湖长沙、东兴昌科技大力调整产品结构，除实现美湖股份内部自主配套、同步开发电子泵类产品外，重点发展高集成型电机、无刷电机、关节模组电机等。
　　5、具身智能功能部件
　　（1）行星减速器、谐波减速器
　　公司全资子公司湖南机油泵（原名衡山齿轮）主要生产精密齿轮、行星减速器、谐波减速器等产品，报告期内，其已具备年产5万套精密谐波减速器、年产500万台套精密齿轮的生产能力，并形成N系列、P系列、HR系列的行星减速器产品矩阵以及I系列（一体型、杯型、帽型）、A系列（调芯型）、K系列（中空型）、S系列（轴输入型）四大系列并涵盖14、17、20、25、32五大规格的谐波减速器产品矩阵。减速比覆盖30到160。公司谐波减速器核心部件柔轮、刚轮、波发生器自研自产，具备高精度、高承载力、大传动比、传动平稳、寿命长、轻量化等特点。
　　公司具备具身智能关节模组（执行器）全流程产品开发及量产能力，其核心功能件（行星/谐波减速器、无框力矩电机、驱动器）均自主研发并已实现规模化生产配套能力。报告期内，公司积极与多家国内外头部机器人厂商技术合作，根据客户产品参数的需求，实现关节模组的同步开发、生产配套。在紧随机器人多元化场景应用的同时，公司应用于外骨骼机器人的关节模组已实现批量化的生产配套。
　　为加速“机-电-智能化”技术研发及生产配套能力，公司设立深圳研究院及机器人技术中心专注于具身智能关节模组（执行器）及其功能件的研发；投资美湖智造（重庆）科技有限公司，建设10万套谐波减速器生产线、10万套关节模组生产线及智能研发中心。
　　6、智能驾驶执行层控制系统
　　公司控股子公司朗道智通主要业务包括（1）自动驾驶解决方案：依托感知识别、融合定位、高精地图、决策规划等前沿技术，朗道智通自主研发了LongWay-Drive智能驾驶平台，目前在业务上已经形成可规模化部署的L4级智能驾驶系统，可以为多行业、多场景提供AI自动驾驶服务。（2）无人巡逻车：可实现全程自主导航、自主避障，进行全天候的无人巡逻；多重安全防护机制可保障车辆自身及运行环境的安全，超长续驶里程可满足7X24小时作业需求；（3）工业物流机器人（AGV）：凭借在AI、机器人、自动驾驶、数据分析等领域的丰富经验，朗道智通打造了品类丰富的移动机器人产品生态，包含潜伏叉车机器人、潜伏顶升机器人、滚筒机器人等，并且正在不断丰富产品品类，为客户提供适应更多标准载具、更多场景的移动机器人。
　　同时，朗道智能控股子公司海南东疆主要开展自动驾驶道路测试及数据验证，持有海南省工业和信息化厅、海南省公安厅、海南省交通运输厅联合颁发的海南省智能汽车道路测试牌照。
　　公司参股设立的东嘉智能，定位于汽车新四化关重软硬件研发测试平台，以此深度赋能公司及行业创新发展。东嘉智能主要从事智能车载设备制造、自动化控制系统的研发、安装、销售及服务。东嘉智能作为国内拥有执行控制系统核心知识产权的自主品牌企业，已实现在电动助力转向系统EPS及电子泵类产品两大业务体系中控制单元（ECU）产品的规模化量产，拥有500多万辆的汽车保有量的规模应用。同时，在智能驾驶、智慧出行业务上，搭载其智能驾驶全冗余转向系统的控制单元（ECU）产品已实现在无人配送、无人巡逻、无人转运、无人清扫等低速封闭半封闭场景数百台级的应用。
　　7、其他业务开拓
　　公司控股子公司苏州莱特主要从事粉末冶金（P&S）、金属注射成形（MIM）技术的研发以及工程零件的生产和销售，同时其布局粉末冶金软磁复合材料（SMC）领域开展相关研发工作。苏州莱特是国内较早掌握粉末冶金金属注射成型核心技术的企业之一，拥有业内领先的粉末冶金工艺设备和技术，具备生产行业内高端复杂零部件的能力。其与下游行业内知名企业建立了良好的合作关系，主要客户包括特斯拉、蒂森克虏伯、博格华纳、丹佛斯、德昌电机、三一重工、中润液压、博世力士乐、林德液压、乐卓液压、恒立液压、圣邦集团、力源液压、威孚机械等。
　　公司控股子公司东创智能主要为公司体系内各企业提供自动化制造装备及相关信息与技术服务，并将成功案例应用到外部制造业客户。报告期内，东创智能新拓展真空泵装配线、电动油泵、水泵装配线、喷油器体机加工自动线等业务。
　　公司全资子公司嘉力机械及控股子公司安徽美湖机械研发的新能源汽车三大主壳体产品（电机壳体、电控壳体、减速箱壳体）、方向机壳体以及重力低压铸造产品等，目前已形成稳定的开发和批产能力。报告期内，公司主营业务未发生变化。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　根据《国民经济行业分类标准》（GB/T4754-2017），公司所处行业为C36汽车制造业。细分行业为C3670汽车零部件及配件制造。公司泵类产品是汽车动力总成系统的关键或重要组成部分。
　　1、汽车行业概况
　　（1）全球汽车行业概况
　　随着经济发展、社会进步和技术革新，汽车行业逐渐成为资金密集型和技术密集型的现代化产业，并已发展成为世界上规模最大的产业之一。同时，汽车行业具有产业关联度高、涉及面广、技术要求高、综合性强、零部件数量多、附加值大等特点，对工业结构升级和相关产业发展有很强的带动作用。2010年以来，得益于全球经济的温和复苏和各国鼓励汽车消费政策的出台，全球汽车产业快速回暖，并保持较为平稳的态势。
　　（2）中国汽车产业概况
　　根据公安部发布数据显示，截至2024年底，全国汽车保有量达3.53亿辆，全国新注册登记汽车3583万辆，较2023年增加104万辆，增长2.98%。截至2024年年底，全国新能源汽车保有量达3140万辆，占汽车总量的8.90%；其中纯电动汽车保有量2209万辆，占新能源汽车保有量的70.34%。由于我国人口基数大，因此汽车人均保有量远低于美国等发达国家，市场仍未达到饱和状态，汽车普及率仍有提高的空间。汽车制造业作为稳增长的核心产业之一，中国汽车产业仍将延续恢复向好、持续调整、总体稳定的发展态势。伴随我国经济继续保持平稳增长，居民消费水平提高及购买力的上升，我国潜在汽车消费需求仍然巨大，而从人均GDP和汽车保有的国际横向比较看，我国中长期汽车市场仍拥有较大的增长潜力。
　　据中国汽车协会发布的数据显示，2024年，我国汽车产销量累计完成3,128.2万辆和3,143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，实现历史新高，我国汽车产销总量连续16年稳居全球第一。我国新能源车产销量达到1,288.8万辆和1,286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，新能源汽车占汽车总销量比例突破40%，较上一年度提升9.3%。2024年我国汽车出口585.9万辆，同比增长19.3%，进一步巩固第一大汽车出口国地位。
　　2、汽车零部件行业概况
　　汽车零部件是汽车工业发展的基础，汽车零部件行业的发展和汽车工业的发展是相互促进、共同发展的。随着汽车技术的进步、市场竞争的日益激烈，整车制造企业逐步由传统的垂直一体化的生产模式向以整车设计、开发、生产为核心的专业化模式转变。我国汽车零部件企业通过技术引进、降低成本、改善技术工艺、提升产品质量获得迅速发展，专业化、规模化的汽车零部件企业逐渐成为整车生产企业的重要战略合作伙伴，这些零部件企业通过与国际知名汽车公司和零部件企业开展技术合作等多种途径，逐渐融入其全球采购体系。
　　3、公司所处的细分行业说明
　　发动机及其泵类行业的需求与汽车行业的发展紧密相联，各类商用车、工程机械、发电机组、船舶动力等主要应用柴油发动机，乘用车等则主要应用汽油发动机，其OEM终端市场发展决定了本行业的主要市场需求，同时汽车后市场也具有相当的需求。根据中国内燃机工业协会统计，2024
　　年内燃机完成销量4772.16万台，同比增长6.67%，其中按燃料类型划分，柴油内燃机销量493.14万台（其中乘用车用16.35万台，商用车用195.10万台，工程机械用84.39万台，农机用148.84万台，船用5.72万台，发电用40.86万台，园林用0.88万台，通用0.99万台），汽油机销量4275.19万台。按用途划分，乘用车用1976.84万台，商用车用237.25万台，工程机械用90.66万台，农业机械用521.78万台，船用5.72万台，发电机组用161.97万台，园林机械用151.04万台，摩托车用1608.06万台，通机用18.84万台。
　　公司的规模、产销量均居于国内泵类行业前列，是泵类行业龙头企业之一，是中国最早具备同主机配套企业“协同开发设计、独立制造”能力的行业领先企业，制造技术和产品质量达到了国际先进水平，在行业中率先通过了IATF16949质量体系和ISO14001环境管理体系认证，公司还是国内泵类行业标准的主导者之一，多次参与到国家及行业泵类标准的制定工作。公司被认定为“国家高新技术企业”、“中国内燃机零部件行业排头兵企业”、“国家技术创新示范企业”、公司技术中心被认定为“国家认定企业技术中心”、“湖南车用机油泵工程技术中心”、“机械工业车用油泵工程研究中心”等。公司多次获国家级、省级新产品奖，所生产的“湘江”牌机油泵被认定为“湖南省名牌产品”，所拥有的“湘江”商标被认定为“中国驰名商标”和“湖南省著名商标”。公司连续多年获得主机厂商的“战略供应商”、“优秀供应商”、“最佳质量奖”等荣誉。
　　目前公司拥有的可变排量泵技术、发动机冷却润滑模块技术、大马力泵类技术、电子泵类技术、智能制造技术等核心技术能够更好地满足市场需求。
　　三、经营情况讨论与分析
　　报告期内，公司面对国内车市开局遇冷、价格竞争空前激烈、行业变革加速演进等多重挑战，公司管理层在公司董事会领导下，以年度经营和管理目标为导向，主动适应市场变化，在新技术新产品研发、工艺生产优化升级、供应链提质增效、市场开拓等方面取得积极效果，团队凝聚力和战斗力进一步加强；公司加速机电智能一体化战略发展，在巩固燃油类商用车、乘用车等传统业务优势的同时，实现电机、新能源业务的快速发展。
　　1、新能源业务加大政策、资源倾斜力度，市场拓展取得良好成效
　　报告期内，公司整合内部资源，新能源事业部持续投入，加大了新能源业务拓展力度，并取得多项突破。报告期内，公司新能源业务实现收入462,581,529.98元，同比增长17.37%，新能源业务占公司营收比重为23.79%，同比提升2.73个百分点，公司“电动化、智能化、节能化”战略目标初显成效。
　　2、新技术新产品研发持续迭代升级，技术优势进一步夯实
　　报告期内，公司依托公司技术中心、长沙研究院等核心科研平台，联合相关科研院所，持续加大新技术新产品开发力度。在保持传统产品如柴油机油泵、汽油机油泵、冷却水泵、变速箱泵、真空泵、铝合金压铸件等产品门类开发力度的同时,公司深化各类产品在新能源汽车领域上应用,如电子水泵、变速箱电子泵、发动机电子预供油泵、电子真空泵、激光雷达电机等，已建立覆盖燃油动力、混合动力、纯电动动力、氢燃料动力的产品矩阵，其中变排量泵技术是公司核心优势之一，已在众多混合动力、增程式车型中得到广泛应用。报告期内，公司重点开发新产品项目包括:AIDC中大马力柴油机油泵项目（康明斯、卡特彼勒、潍柴、玉柴等）；混合动力机油泵项目（东风日产、上汽大通、吉利、奔驰、奇瑞、赛力斯等）；变速箱油泵项目（弗迪动力、智新科技、东安三菱、小鹏汇天等）；电子油泵项目（弗迪动力、日本爱信、东风日产、智新科技、江苏御传、重庆蓝黛、安徽全柴、柳州赛克等）；电子水泵项目（康明斯、佩卡、柳汽松芝、株洲嘉成等）。
　　报告期内，公司共取得37项发明专利授权、8项实用新型专利授权，提交申请发明专利30余项、实用新型专利30余项。公司“基于MAP控制的高效低噪变排量油泵关键技术”荣获2024年度机械工业科学技术奖三等奖、湖南省科学技术进步奖三等奖。还成功荣获“湖南省制造业创新中心”、“湖南省智能制造标杆企业”、“湖南省工业互联网平台企业”等荣誉称号。同时，公司技术、产品研发成果得到了客户的广泛认同，在国际市场，公司荣获康明斯中国“战略合作贡献奖”和“最佳新产品开发奖”、西安康明斯“最佳交付奖”、福田康明斯和东风康明斯“最佳合作奖”、康明斯工业动力“优秀客户支持奖”、卡特彼勒“卓越供应商”等多项荣誉。在国内市场，公司持续巩固技术优势，获得比亚迪、中国一拖集团、上海菱重发动机“优秀供应商”，一汽解放动力、西安双特智能传动、安徽汉马科技“优秀质量奖”，潍柴动力“优秀会员单位”，2024中国商用车后市场年度大会“核心供应商”。
　　3、内控体系持续优化，规范发展理念进一步增强
　　报告期内，公司根据业务发展需求，研究分析相关问题难点、堵点，结合内部信息化升级项目，及时优化各项管理制度流程，进一步完善公司内控体系，保障公司经营平稳有序。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、品牌优势
　　公司长期以来，深耕发动机（或内燃机）系统的关键及重要零部件——发动机泵类产品领域，紧跟行业、市场的最新发展趋势，不断丰富产品线，在变速箱/变速器油泵、电机等产品领域取得良好发展，实现国内外主要客户中的广泛应用。经过40多年的发展，公司在所处行业中不断积累口碑，并树立起了良好的品牌形象，获得行业、客户的认可。公司多次获国家级、省级新产品奖，所生产的“湘江”牌机油泵被认定为“湖南省名牌产品”，所拥有的“湘江”商标被认定为“中国驰名商标”和“湖南省著名商标”。公司连续多年获得主机厂商的“战略供应商”、“优秀供应商”、“最佳质量奖”等荣誉。
　　2、技术研发优势
　　（1）完善的研发体系
　　公司秉承着“诚信、创新、执行、改进”的企业精神，始终以技术创新引领发展，不断提高制造能力。一直注重在研发、技术领域的投入，同时注重对于研发、技术团队的建设和培养，高素质人才队伍的培养保证了公司的技术优势，也增强了公司的技术研发能力。经过多年的发展，公司已经培养了一大批高素质的高新产品研发人才，组建了一支高素质的技术团队，公司目前技术人员超400人，拥有10多位教授级技术顾问。公司及多家子公司取得高新技术企业或专精特新企业资质，公司技术中心被分别认定为国家企业技术中心、湖南省车用泵工程技术研究中心、湖南省工程实验室、湖南省工业设计中心，公司已建立完善的研发体系。公司技术中心下设长沙研究院，主要从事前沿技术研究、CAE分析、电控系统、电子水泵和无刷电机等领域的研究。公司建立了标准化、系列化、平台化的研发体系，缩短了开发时间，提高了产品的可靠性，降低了产品的成本。公司完善的研发体系和强大的研发团队为公司新产品研发和关键技术难题的攻关提供了强有力的保障，提高了公司整体的创新和研发能力水平。
　　（2）新产品同步开发优势
　　公司是行业内最早实现与主机厂同步设计开发的企业之一，重点引入大型3D建模软件Creo、CATIA、UG，引进流体仿真软件、多物理场仿真软件、电机电磁仿真软件，采用PLM研发管理系统等，通过这些先进工具和完善的体系建设，打造了一支技术能力过硬、经验丰富的新产品同步开发团队，实现了与主机厂商的同步开发，保证新产品的研发效率，提高了设计质量，实现技术快速革新、持续改进以及产业化。
　　公司已与AVL（李斯特内燃机及测试设备公司）、一汽技术中心、绿传科技、道依茨Deutz发动机研发中心、泛亚汽车技术中心、丰田汽车研发中心、上海汽车工程研究院、菲亚特克莱斯勒、康明斯、卡特彼勒、雷诺日产联盟、德国吉泰、瑞典斯堪尼亚等国内外知名主机厂及研究机构建立了技术合作关系。通过与企业共同开发的模式，也有利于公司更好把握主机厂新产品的开发动向和技术要求，具备了为发动机、整车及工程机械制造商同步设计配套产品的能力，公司新产品同步开发能力进入国际先进行业。
　　（3）技术领先优势
　　公司是国内发动机润滑冷却泵类技术的领先者，也是中国内燃机工业协会副会长单位，起草已发布的行业标准10项，参与制定多项尚未发布的行业标准。公司及子公司合计拥有各类专利471项，其中发明专利120项，其关键核心技术可变排量机油泵技术、可变流量发动机水泵技术、冷却润滑模块化集成、中大马力泵类技术、自动变速箱泵等技术达到国内领先、国际先进水平。
　　3、产品质量优势
　　公司严格按照IATF16949、ISO9001等质量体系的要求，对研发、制造、供应链等环节进行质量管控。
　　（1）优化产品研发阶段的质量管理：公司通过产品质量先期策划流程对产品质量进行策划、验证、实施及监督，早期识别并遏制产品设计和制造过程中的潜在风险，并通过有限元分析不断优化产品和工艺特性，通过产品试验验证计划（DVP）、工艺验证、生产件批准程序（PPAP）、试生产验证等质量控制程序进行验证和固化，消除产品在未来批量生产中可能出现的质量问题。
　　（2）优化供应链控制：公司成立供应商质量工程师（SQE）团队，按照供应商管控流程开展供应商准入过程、供应商实物质量改进、供应商现场审核、供应商变更、供应商新项目PPAP、供应商绩效评价及提升等方面的工作，确保供应链交付质量的稳定性。
　　（3）优化生产制造阶段的预防控制：公司实施精益生产管理体系，按照生产过程控制程序及工艺文件对量产的产品进行质量控制，并广泛采用防错技术，通过制造执行管理系统（MES）自动收集产品过程数据，通过在线检测技术进行关键、重要工序的连续抽样测量、监控和统计过程控制，及时发现和解决制造过程中存在的异常、偏移和波动，不断优化现场的制造工艺流程，保证产品生产过程的稳定性。
　　（4）优化产品质量持续改进体系：公司通过管理体系持续改进质量流程管理，建立了标准化的质量改进体系和工作方法，定期对内、外部质量数据进行统计、分析与发布，使公司的生产管理系统始终保持在受控的、稳定的、高效的运行状态。
　　（5）优化售后服务体系：公司持续跟踪售出产品的质量情况，并提供相应的服务。
　　4、生产制造优势
　　公司经过多年生产经验的积累，布局了发动机泵类产品的制造全流程的关键生产环节，掌握制造的全流程，具有较强的成本控制能力。在规模化的生产过程中，公司积累了大量的生产经验并对生产工艺流程进行不断地改进，生产效率、产品质量不断地优化提升。公司可自主掌握制造的全流程，提升产品设计、生产、交付等环节的管理效率，提高客户定制化产品的交付能力，增强了公司的竞争力。
　　5、客户资源优势
　　公司借助行业内积累的品牌形象、完善的研发体系、创新机制、技术实力和严格的质量管理体系，在技术开发、质量控制、客户认可度等方面形成领先优势，并与国内外众多知名客户建立了长期稳定的战略配套合作关系。公司已成为康明斯、玉柴、潍柴动力、中国重汽、一汽锡柴、一汽大柴、上海柴油机、洛阳拖拉机、上汽集团、比亚迪、东风汽车、长安汽车、吉利汽车、广汽、奇瑞汽车、长城汽车等国内外主要主机厂的战略供应商。同时，公司已进入康明斯、卡特彼勒、福特、日本丰田、日本日产、法国雷诺、Steantis、约翰-迪尔和瑞典斯堪尼亚等国际知名企业的全球供应体系。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入1,977,356,334.94元，比上年同期增长3.65%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润147,287,378.04元，同比减少26.96%；基本每股收益0.80元，同比减少23.08%。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1、汽车市场发展趋势
　　伴随我国经济继续保持平稳增长，居民消费水平提高及购买力的上升，我国潜在汽车消费需求仍然巨大，而从人均GDP和汽车保有的国际横向比较看，我国中长期汽车市场仍拥有较大的增长潜力。同时，以电动化和模块化、数字化、网络化和智能化为特征的技术革命与以平台化、共享化为特征的商业模式创新相结合，正在显著地改变汽车行业的格局，从而进一步引导我国汽车产业的创新和结构化升级。
　　2、汽车零部件行业趋势
　　汽车零部件行业是整个汽车工业产业链的重要组成部分，也是支撑汽车工业持续稳步发展的前提和基础，在可预见的时间内，汽车零部件行业将持续保持平稳增长。
　　同时，随着汽车整车制造企业平台化战略的深入实施，整车制造企业对零部件供应商的系统化开发、模块化制造、集成化供货能力以及产品品质的要求越来越高。为此，国内主要汽车零部件制造企业均在加速实施整车同步开发战略，通过深度介入整车开发和生产过程来加深与整车制造企业的合作程度，并通过提高零部件的通用化和标准化程度，实现规模效应，从而降低生产成本。在此形势下，整车制造企业和汽车零部件制造企业将通过各自的技术、工艺优势，提高整体开发效率，提升产品品质，客观上也为汽车零部件制造企业创造了更为广阔的发展空间，与整车制造企业的关系也将逐步演变成长期稳定的战略合作关系。
　　3、泵类行业趋势
　　近十几年来，国内发动机泵类行业从低端的单缸发动机泵类领域，逐步进入为载重汽车、工程机械等配套的高端多缸发动机泵类领域。未来，泵类行业将进一步提高新产品开发能力，提高产品设计的一次成功率和开发速度，降低开发成本；新产品将再上台阶，进入为大马力的发电机组、船舶动力等高端柴油发动机配套领域，能够根据国内外主机厂的各种要求同步自主设计各种产品，加强为世界一流企业的配套能力。
　　未来中大马力、模块化集成与节能技术将成为发动机泵类的重要方向。为了迎合重卡、大中型工程机械和船舶动力大型化的趋势，与大中型柴油发动机配套的中大马力发动机泵技术将成为未来柴油发动机泵类产品技术发展的重点。
　　为了顺应乘用车市场节能减排、降低成本的发展趋势，模块化集成、轻量化、节能设计将成为未来汽油发动机泵类产品技术发展的重点，为我国节能减排目标的实现提供有利保障。
　　总体而言，我国发动机泵类行业与国外相比还存在着较大差距，未来发展空间较大，发动机泵类行业在未来10到20年内仍将保持稳步发展态势。
　　在电子泵业务方面，随着电动汽车市场渗透率快速提升，电子油泵、电子水泵、电子真空泵等在润滑、热管理、制动等方面的电子化精准控制需求得到强化，电子泵类产品单车价值远超传统燃油车，电子泵产品市场空间被打开。
　　(二)公司发展战略
　　公司秉持“为全球动力加油”的愿景目标，以工匠精神为引领，公司坚持“电动化、智能化、节能化”的战略目标，打造了“电子控制、电机驱动、先进制造、高新技术研究、智能装备”五大基础平台，积极拥抱智能化、电动化、网联化、共享化等汽车新四化需求，牢牢把握乘用车及商用车行业节能环保、电动化和智能化快速转型的发展主题，不断加强人才储备、深化高新技术研究、加快平台协同融合，努力在新技术新产品方面实现创新发展。
　　公司未来总体发展战略是坚持国内与国际市场并重，以汽车行业为主、其他行业为辅的发展原则，依托公司在泵类行业的深厚积淀，建立汽车泵类行业机电智能一体化产品平台，满足汽车电动化、新能源化、智能化的需求。公司将持续加大研发和生产投入力度，积极拓展新能源汽车市场，以数字化智能工厂建设推动供应链提质增效。最终将公司打造成掌握关键技术、具有国际竞争力的动力总成泵类产品研发和制造基地，成为国际化一流企业。
　　(三)经营计划
　　2025年，公司将在如下方面多层次、全方位提高公司的可持续发展能力、增强成长性、提升核心竞争优势：
　　1、继续加强电机、电子泵、变速器油泵等新产品以及国际高端客户的开发。
　　2、在巩固现有技术优势的基础上，继续加强研发能力和新能源业务能力建设，推动企业技术中心升级项目的实施。新能源业务方面加强新技术、新产品研究，总体方向以电动化、智能化、互联化、共享化为主，强化“机-电-智能一体化”平台建设。在具身智能关节模组（执行器）业务方面，大力推进行星/谐波减速器、关节模组及其功能件的产品研发及生产配套，为公司储备新的增长点。
　　3、加快智能制造技术改造，提高制造自动化水平，推进制造技术升级。全方位打造现代化智能工厂。
　　4、通过“年产350万台新能源电子泵智能制造项目”和“高效节能无刷电机项目”的建设，进一步加强电子泵产能建设和优化产品结构。加快建设泰国工厂，力争2025年底完成主体工程建设，将其打造成海外供货中心。
　　5、大力提升为德国大众、德国戴姆勒、美国福特、Steantis、日本日产、日本爱信、日本丰田及国内外头部机器人厂商的同步开发及生产配套能力。
　　6、继续加强生产管理和质量控制，推进精益化生产。将提高人均产值、减少成本浪费、提高质量合格率、提升客户满意度作为工作重点，增强公司的综合竞争能力。
　　(四)可能面对的风险
　　1、下游行业的需求波动风险
　　公司所处行业为汽车零部件制造业，主要产品包括柴油机机油泵、汽油机机油泵、水泵、变速箱泵、电子泵、减速机、电机等，其主要应用于中重型卡车、客车、乘用车、工程机械、发电机组、船舶动力等行业，这些行业与国家宏观经济紧密相关，与全社会固定资产投入、基础设施建设等发展密切相关。公司的经营业绩与中重型卡车、乘用车、工程机械、船舶动力等下游行业的景气度高度相关，下游行业的需求波动会影响公司的营业收入与利润水平。若未来下游行业需求下降将会对公司未来的业绩产生不利影响。
　　2、新技术新产品替代导致的业绩下降风险
　　汽车工业竞争日趋激烈，各整车厂商以技术更新为核心不断提升其产品竞争力，这对各零部件配套企业提出了更高的技术要求，需要各零部件配套企业持续性地对原有的产品进行升级，同时不断开发出符合整车厂商要求的更高性价比的新产品。如果公司同步开发能力和配套生产能力不能满足整车厂商的要求，整车厂商可能会寻求其他供应商，从而有可能给公司的生产经营带来不利影响。
　　3、原材料及其它成本上升风险
　　公司采购的主要原材料包括齿轮、内外转子、铝锭、生铁、钢材、铝材压铸毛坯等，其中，齿轮、压铸毛坯的生产材料也是钢材和铝锭。报告期内生铁、钢材及铝锭的价格波动较大，对公司的业绩会产生一定的影响。除原材料外，近年来，物流运输、人工等成本一直呈现上涨态势。原材料价格的波动及物流、人工等其他成本的上涨对公司的利润有直接的影响，公司面临较大的成本上升风险。
　　4、国际贸易形势恶化、汇率波动及关税风险
　　受地缘政治紧张局势、国际贸易摩擦升级等因素影响，全球经济发展面临更大的不确定性；若国际贸易政策、关税、出口限制或其他贸易壁垒等情况持续恶化，可能对公司海外订单的项目实施及海外市场的拓展造成不利影响。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）行业发展状况　　根据中国汽车工业协会统计数据，公司所处行业属于汽车零部件制造业，与下游汽车行业发展状况息息相关。　　2024年上半年，中国汽车行业在产销、新能源汽车市场渗透率等方面继续保持增长态势。根据中国汽车工业协会发布的数据，2024年上半年，汽车产销分别完成1389.1万辆和1404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%。　　近年来，中国新能源汽车高速发展，处于世界领先地位。在政策和市场的双重作用下，2024年上半年中国新能源汽车持续快速增长，产销量分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场占有率... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）行业发展状况
　　根据中国汽车工业协会统计数据，公司所处行业属于汽车零部件制造业，与下游汽车行业发展状况息息相关。
　　2024年上半年，中国汽车行业在产销、新能源汽车市场渗透率等方面继续保持增长态势。根据中国汽车工业协会发布的数据，2024年上半年，汽车产销分别完成1389.1万辆和1404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%。
　　近年来，中国新能源汽车高速发展，处于世界领先地位。在政策和市场的双重作用下，2024年上半年中国新能源汽车持续快速增长，产销量分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场占有率达到35.2%。
　　2024年的汽车行业正处于快速发展和变革的时期，机遇与挑战并存。未来，汽车行业将继续朝着电动化、智能化、网联化和共享化的方向发展。公司乘着汽车行业发展大势，加快技术攻关，持续深耕主业，积极布局国际市场，成为公司快速发展的重要推力。
　　随着我国经济不断发展向好，加上国家、省市出台的促进汽车消费政策的持续作用、我国千人汽车保有量较低、以旧换新需求持续增长、汽车技术和排放标准升级以及中国品牌汽车市场竞争力不断增强等有利因素，将进一步释放汽车市场消费潜力，有力推动中国汽车市场不断发展壮大。
　　汽车行业的发展带动了汽车零部件市场需求的持续大幅增长，日益严格的全球排放标准和汽车“新四化”步伐的不断加速给零部件企业提出了更多更新的需求。从长期来看，市场对企业自主研发能力要求日益提高，产业技术升级和自主创新能力将重塑汽车零部件行业的发展格局，从而进入高质量竞争发展的增长阶段。
　　（二）公司主营业务情况
　　报告期内，公司持续贯彻“节能化、集成模块化、电动化、新能源化、轻量化”的战略目标，不断丰富产品体系，从发动机泵类产品延展至变速箱泵类、电子泵类、真空泵、电机产品等，产品广泛应用于燃油车、新能源车、发电机组、船舶动力及工程机械，是上述品类的动力系统、传动系统、热管理系统、电驱系统及电控系统的重要零部件。同时，公司深入开展“降本增效”工作，强化经营效率和能力提升，进一步提高成本管控能力，全面推动智能制造和数字化生产，着力提高品质保障能力和生产效率。
　　1、发动机泵类
　　公司是国内发动机润滑冷却泵类领域的龙头企业，也是行业内最早实现与主机厂同步设计开发的企业之一，具有超过40年的行业积累经验，在技术开发、质量管理、客户认可度等方面具有领先优势。该项产品品类包括：（1）柴油机机油泵；（2）汽油机机油泵；（3）冷却水泵。
　　公司以“节能化、集成模块化”的丰富生产经验和优秀技术工艺，实现发动机冷却润滑模块技术、可变排量泵技术、中大马力泵类技术等在该项产品品类上的规模化应用。经过多年发展，公司已成为全球众多主流车企和主机厂的战略供应商。公司机油泵产品的国内主要客户有潍柴、玉柴、福田康明斯、东风康明斯、中国重汽、一汽锡柴、一汽大柴、上柴、洛拖、上汽、东风汽车、长安汽车、吉利汽车、广汽、比亚迪、江淮汽车、奇瑞汽车、长城汽车、理想汽车、北京汽车等。同时，公司机油泵产品已进入美国康明斯、美国卡特彼勒、美国福特、日本丰田、日本日产、德国戴姆勒奔驰、法国雷诺、约翰-迪尔和斯堪尼亚等国际知名企业的全球供应体系。
　　公司坚持以市场为导向，为客户提供高品质的产品与服务，今年在全球客户开发和新产品项目推进上取得了明显的成绩，进一步巩固了公司在行业内的优势地位。
　　2、变速箱油泵
　　历经十余年研发，公司已经获得变速箱油泵相关的40余项专利技术，并已实现转子式、外啮合齿轮式、双作用叶片式、月牙形摆线齿轮式变速箱油泵以及配套的上、下阀板的大批量生产，具有高效率、低消耗、低噪音、高可靠性的特点，广泛应用于DCT、AT、CVT等各种类型自动变速箱。
　　目前，公司自动变速箱泵类产品已拥有丰田汽车、斯特兰蒂斯（原法国标致雪铁龙、菲亚特克莱斯勒）、日本爱信、日本黑田、沃尔沃、三一重工（索特传动）、长安青山、东安三菱、比亚迪、上汽变速器、江淮汽车、西安双特、法士特、蓝黛传动、无锡明恒、万里扬、吉利轩孚、盛瑞传动、浙江中马、南京劲力、株洲中车（新能源）等国内外知名的客户。其中，公司为盛瑞传动配套生产的8AT自动变速箱泵通过创新结构设计，技术处于国际先进水平，为其配套生产的8AT自动变速器研发及产业化项目荣获“国家科技进步一等奖”；公司为三一重工（索特传动）独家开发及配套变速器油泵，从而实现了公司变速箱泵类产品在工程机械领域的重大进展。
　　3、电子泵类产品
　　公司坚持贯彻“电动化、新能源化”的战略目标，近年持续加大电子泵类产品的开发应用，公司已经取得多项电子泵类产品的专利技术，产品范围涵盖汽车电子水泵、电子油泵、新能源汽车电池冷却水泵。其中，公司开发用于新能源车的热管理系统的电子水泵（EWP），为纯电动车、混合动力车的三电系统提供流量持续可调的冷却液持续可靠供应，产品的电压为12V、24V、48V及380V/420V，功率范围为60W-5000W，分别应用于乘用车、商用车、新能源汽车及氢燃料电池。
　　目前，公司电子泵类产品已与丰田汽车、康明斯、佩卡、卡特彼勒、比亚迪、吉利汽车、奇瑞汽车、智新科技、青山变速器、上汽变速器、中联重科、三一重工、凯博易控、株洲联诚轨道、中国铁建、上海易唯科、银川威力、江苏速豹、尖峰科技（北京）、清华研究院（吴江）等国内外知名的客户建立合作关系。
　　4、电机产品
　　公司控股子公司深圳东兴昌拥有专业的电机技术研发团队和先进的科研试验设施、智能检测系统，其电机产品涵盖了功率从18W-1500W的各品类电机，已形成超低噪音、高效率、高性能电机的批量供货能力，为日本松下、法国SEB集团、英国Powakaddy、美国CISCO、以色列Roboteam、深圳库犸等国内外家电、智能机器人、无人割草机客户提供配套服务。公司创新研发生产的激光雷达电机获得市场认可，目前车规级激光雷达电机产品已成功应用于某全球图像级激光雷达头部厂商，并在电动汽车新势力品牌新车型中量产。同时，公司积极推进同国内外主流激光雷达厂商的合作并取得进展。
　　5、智能驾驶执行层控制系统
　　公司与关联方易力达合资成立东嘉智能科技有限公司，从事智能控制系统研发、生产及销售，定位于汽车新四化关重软硬件研发测试平台，以此深度赋能公司及行业创新发展。目前东嘉智能自研自产的适用于L4级智能驾驶所需的智能驾驶执行系统（L4适配EPS）及控制模块（即ECU）已在无人快递、无人物流、无人商超、无人零售、无人巡逻、无人清扫等低速封闭半封闭场景数百台级的应用。同时，因应乘用车市场需求，东嘉智能着力于行泊一体相关领域技术及产品开发。
　　6、其他业务开拓
　　除上述主要产品外，公司子公司腾智机电生产真空泵，涵盖车辆类、船舶类等真空泵，应用领域涵盖车辆类、船舶类等，其中电动叶片泵和电动隔膜泵为轻型商用车、乘用车、混合动力车和纯电动车等提供刹车助力。公司子公司东创智能主要为制造业客户提供自动化制造装备及相关信息与技术服务。公司子公司衡山齿轮研发、生产齿轮以及N系列、P系列、HR系列等全系（含行星）减速机，主要用于降低电动机、内燃机或其它高速运转动力，提升扭矩，加强输出端负载能力。公司子公司嘉力机械及安徽嘉力主要研发、生产铝压铸件，产品包括高压铸造类新能源汽车主壳体(电机、控制器、减速机壳体)、方向机壳体以及重力低压铸造等。
　　报告期内，公司主营业务未发生变化。
　　（三）公司行业地位
　　公司是国内发动机润滑冷却泵类领域的龙头企业，是国内外众多客户的战略合作伙伴。公司长期坚持自主创新的技术路线，拥有国家级企业技术中心、湖南省车用机油泵工程技术中心、湖南省电动泵工程实验室、机械工业车用油泵工程研究中心、湖南省车用泵工业设计中心等研发体系矩阵，为国家技术创新示范企业，2021年3月公司柴油机油泵获得国家工业和信息化部认定的“制造业单项冠军示范企业”荣誉资质。
　　经过40多年的发展和行业经验积累，公司在同步研发、专业制造、质量控制、供应管理和客户服务等方面具有领先优势，获得了全球客户的认可。公司的产品应用领域涵括商用车、乘用车和工程机械，服务于全球众多车企和头部主机厂，产品应用从传统燃油车延展到新能源车，在行业内具有较高国际知名度。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2024年上半年，中国经济增速放缓，基建投资减少，房地产回调，需求收缩和预期减弱的压力仍制约着商用车市场周期性复苏节奏；而中国乘用车市场由于刺激政策、车企降价等因素，乘用车市场仍继续保持良好的增长态势。
　　（一）商用车市场和乘用车市场同比小幅增长
　　报告期内，公司实现营业收入97,079.87万元，同比增长11.08%，公司归属于母公司所有者净利润9,169.73万元，同比增长7.30%，主要系报告期内公司订单充足，主要产品柴油机机油泵、变速箱泵、新能源车用零部件、电机销售收入同比均有所增长。同时原辅材料价格稍有增长，带动采购成本稍有上涨，产品毛利率稍有下降，公司总体盈利能力持续增强。
　　（二）持续优化管理体系，提升运营效率
　　报告期内，公司持续进行管理系统的提升，对研发项目管理、质量体系、绩效考核、供应链整合、成本管控、智能化精益生产管理、上市公司运营体系协同等方面制定了持续改进计划。通过大规模实施自动化改造、并行开发、协同采购、精益生产等管理工具的优化，保证了运营体系的高效运行和提效降本目标的基本实现，进一步夯实公司在当前复杂市场形势下的核心竞争力。
　　（三）抓住国产化升级机遇，积极布局新能源
　　顺应汽车行业的新能源化趋势，公司倾斜资源加强电子泵类技术产品研发。公司产品广泛应用于传统燃油车和混合动力、纯电动等新能源车型。目前，公司研发的电子水泵、电子油泵等共80余项，并与主机厂就应用于氢能源燃料电池商用车的高压电子水泵、氢气循环泵等新技术新产品开展研发合作。报告期内，在电子泵领域，公司配套的美国佩卡、比亚迪、智新科技等客户的电子泵类产品相继量产。在混合动力、增程式汽车领域，公司老客户比亚迪、上汽、吉利、广汽、东风等供货稳定；新取得的奇瑞汽车、北京汽车等变排量泵产品定点并陆续量产。在飞行汽车层面，公司泵类产品也已获得国内某头部飞行汽车制造商的批量定点。公司通过新兴产业的布局，进入新质生产力下的低空经济新赛道，未来将成为公司新的增长点。
　　公司积极利用自身优势，稳步推进全球重点客户的开发。报告期内，美国福特可变量泵产品、斯特兰蒂斯变速箱油泵项目进行了扩能以满足客户更大的需求。公司的产能扩展和多产品量产将进一步提升公司持续盈利能力。
　　（四）继续推进数智制造，加速转型升级
　　报告期内，公司持续进行数智化制造系统改造，通过技术、设备、工艺等创新升级，大力推广数字化生产技术、智能化生产线。目前，公司已有各类自动化生产线共60余条，其中智能制造车间已成为国家级泵类智能制造示范车间。未来，公司将持续向数字化示范工厂迈进。

　　三、风险因素
　　1、经济周期引起的业绩波动风险
　　公司所处行业为汽车零部件制造业，主要产品应用于中重型卡车、客车、乘用车、工程机械、发电机组、船舶动力等行业，这些行业与国家宏观经济紧密相关。公司经营业绩与下游行业的景气度高度相关，下游行业的需求会影响公司的业绩波动。近年来国内建设、投资规模放缓，市场需求将会具有不确定性。
　　2、新技术新产品替代导致的业绩大幅下降风险
　　汽车工业竞争日趋激烈，各整车厂商以技术更新为核心不断提升其产品竞争力，这对各零部件配套企业提出了更高的技术要求，需要各零部件配套企业持续性地对原有的产品进行升级，同时不断开发出符合整车厂商要求的更高性价比的新产品。我国新能源汽车近两年来高速发展，在政策和市场的双重作用下，新能源汽车持续爆发式增长，市场占有率提升很快，逐步进入全面市场化拓展期。公司未来发展需要不断提升新能源领域的业务能力建设，提高新能源车用零部件相关产品的销售规模和市场竞争力，否则有可能给本公司的生产经营带来不利影响。
　　3、主要原材料价格波动风险
　　报告期内，直接材料成本占公司生产成本较高，主要原材料价格波动对生产成本影响较大。公司生产的主要原材料包括齿轮、内外转子、铝锭、生铁、钢材、铝材压铸毛坯等。受国内大宗商品价格波动影响，公司主要原材料采购价格存在一定的波动，增加了公司产品生产成本管理难度。如果未来公司主要原材料价格发生大幅波动，将不利于公司生产成本控制，进而影响公司盈利的稳定性。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　报告期内，公司核心竞争力及行业龙头地位依然保持。公司经过40多年积累发展，在品牌、规模、研发、制造、质量、客户资源等方面形成了核心竞争力。具体如下：
　　1、品牌优势
　　公司长期以来，深耕发动机（或内燃机）系统的关键及重要零部件——发动机泵类产品领域，紧跟行业、市场的最新发展趋势，不断丰富产品线，在变速箱/变速器油泵、电机等产品领域取得良好发展，实现国内外主要客户中的广泛应用。经过40多年的发展，公司在所处行业中不断积累口碑，并树立起了良好的品牌形象，获得行业、客户的认可。公司多次获国家级、省级新产品奖，所生产的“湘江”牌机油泵被认定为“湖南省名牌产品”，所拥有的“湘江”商标被认定为“中国驰名商标”和“湖南省著名商标”。公司连续多年获得主机厂商的“战略供应商”、“优秀供应商”、“最佳质量奖”等荣誉。
　　2、产品规模优势。公司产品类别齐全，涵盖发动机润滑、热管理重要部件；新能源汽车润滑、热管理部件；汽车变速系统部件、制动系统部件等。主导产品为汽车机油泵、水泵、变速器油泵、真空泵、电子泵系列产品等。2021年柴油机机油泵被国家工信部认定为制造业单项冠军产品。
　　3、技术研发优势
　　（1）完善的研发体系
　　公司秉承着“诚信、创新、执行、改进”的企业精神，始终以技术创新引领发展，不断提高制造能力。一直注重在研发、技术领域的投入，同时注重对于研发、技术团队的建设和培养，高素质人才队伍的培养保证了公司的技术优势，也增强了公司的技术研发能力。经过多年的发展，公司已经培养了一大批高素质的高新产品研发人才，组建了一支高素质的技术团队，公司目前技术人员超300人，拥有10多位教授级技术顾问。公司及多家子公司是高新技术企业，公司技术中心被分别认定为国家企业技术中心、湖南省车用泵工程技术研究中心、湖南省工程实验室、湖南省工业设计中心，公司已建立完善的研发体系。公司技术中心下设长沙研究院，主要从事前沿技术研究、CAE分析、电控系统、电子水泵和无刷电机等领域的研究。公司建立了标准化、系列化、平台化，缩短了开发时间，提高了产品的可靠性，降低了产品的成本。公司完善的研发体系和强大的研发团队为公司新产品研发和关键技术难题的攻关提供了强有力的保障，提高了公司整体的创新和研发能力水平。
　　（2）新产品同步开发优势
　　公司是行业内最早实现与主机厂同步设计开发的企业之一，重点引入大型3D建模软件Creo、CATIA、UG，引进流体仿真软件、多物理场仿真软件、电机电磁仿真软件，采用PLM研发管理系统等，通过这些先进工具和完善的体系建设，打造了一支技术能力过硬、经验丰富的新产品同步开发团队，实现了与主机厂商的同步开发，保证新产品的研发效率，提高了设计质量，实现技术快速革新、持续改进以及产业化。
　　公司已与AVL（李斯特内燃机及测试设备公司）、一汽技术中心、绿传科技、道依茨Deutz发动机研发中心、泛亚汽车技术中心、丰田汽车研发中心、上海汽车工程研究院、菲亚特克莱斯勒、康明斯、卡特彼勒、雷诺日产联盟、德国吉泰、瑞典斯堪尼亚等国内外知名主机厂及研究机构建立了技术合作关系。通过与企业共同开发的模式，也有利于公司更好把握主机厂新产品的开发动向和技术要求，具备了为发动机、整车及工程机械制造商同步设计配套产品的能力，公司新产品同步开发能力进入国际先进行业。
　　（3）技术领先优势
　　公司是国内发动机润滑冷却泵类技术的领先者，也是中国内燃机工业协会副会长单位，起草已发布的行业标准10项，参与制定多起尚未发布的行业标准。公司及子公司合计拥有各类专利500余项，其中发明专利60余项，其关键核心技术可变排量机油泵技术、可变流量发动机水泵技术、冷却润滑模块化集成、中大马力泵类技术、自动变速箱泵等技术达到国内领先、国际先进水平。
　　4、产品质量优势
　　公司严格按照IATF16949、ISO9001等质量体系的要求，对研发、制造、供应链等环节进行质量管控。
　　（1）优化产品研发阶段的质量管理：公司通过产品质量先期策划流程对产品质量进行策划、验证、实施及监督，早期识别并遏制产品设计和制造过程中的潜在风险，并通过有限元分析不断优化产品和工艺特性，通过产品试验验证计划（DVP）、工艺验证、生产件批准程序（PPAP）、试生产验证等质量控制程序进行验证和固化，消除产品在未来批量生产中可能出现的质量问题。
　　（2）优化供应链控制：公司成立供应商质量工程师（SQE）团队，按照供应商管控流程开展供应商准入过程、供应商实物质量改进、供应商现场审核、供应商变更、供应商新项目PPAP、供应商绩效评价及提升等方面的工作，确保供应链交付质量的稳定性。
　　（3）优化生产制造阶段的预防控制：公司实施精益生产管理体系，按照生产过程控制程序及工艺文件对量产的产品进行质量控制，并广泛采用防错技术，通过制造执行管理系统（MES）自动收集产品过程数据，通过在线检测技术进行关键、重要工序的连续抽样测量、监控和统计过程控制，及时发现和解决制造过程中存在的异常、偏移和波动，不断优化现场的制造工艺流程，保证产品生产过程的稳定性。
　　（4）优化产品质量持续改进体系：公司通过管理体系持续改进质量流程管理，建立了标准化的质量改进体系和工作方法，定期对内、外部质量数据进行统计、分析与发布，使公司的生产管理系统始终保持在受控的、稳定的、高效的运行状态。
　　（5）优化售后服务体系：公司持续跟踪售出产品的质量情况，并提供相应的服务。
　　5、生产制造优势
　　公司经过多年生产经验的积累，布局了发动机泵类产品的制造全流程的关键生产环节，掌握制造的全流程，具有较强的成本控制能力。在规模化的生产过程中，公司积累了大量的生产经验并对生产工艺流程进行不断的改进，生产效率、产品质量不断的优化提升，不断提升生产制造过程的中的成本、效率、质量等优势。公司可自主掌握制造的全流程，提升产品设计、生产、交付等环节的管理效率，提高客户定制化产品的交付能力，增强了公司的竞争力。
　　6、客户资源优势
　　公司借助行业内积累的品牌形象、完善的研发体系、创新机制、技术实力和严格的质量管理体系，在技术开发、质量控制、客户认可度等方面形成领先优势，并与国内外众多知名客户建立了长期稳定的战略配套合作关系。公司已成为潍柴、玉柴、中国重汽、一汽锡柴、一汽大柴、洛阳拖拉机、上汽集团、比亚迪、东风汽车、长安汽车、吉利汽车、广汽、奇瑞汽车、长城汽车等国内外主要主机厂的战略供应商。同时，公司已进入康明斯、卡特彼勒、福特、日本丰田、日本日产、法国雷诺、斯特兰蒂斯、约翰-迪尔和瑞典斯堪尼亚等国际知名企业的全球供应体系。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　报告期内，公司面对国内车市开局遇冷、价格竞争空前激烈、行业变革加速演进等多重挑战，公司管理层在公司董事会领导下，以年度经营和管理目标为导向，主动适应市场变化，在新技术新产品研发、工艺生产优化升级、供应链提质增效、市场开拓等方面取得积极效果，团队凝聚力和战斗力进一步加强；公司在巩固燃油类商用车、乘用车等传统业务优势的同时实现新能源业务的快速发展，并最终实现年度经营业绩正增长，展现出强大的发展韧性。　　1、新能源业务加大资源投放，受到市场正向反馈　　报告期内，公司整合内部资源，新设新能源事业部，加大新能源业务拓展力度，并取得多项突破。报告期内，公司新能源业务实现收入3... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　报告期内，公司面对国内车市开局遇冷、价格竞争空前激烈、行业变革加速演进等多重挑战，公司管理层在公司董事会领导下，以年度经营和管理目标为导向，主动适应市场变化，在新技术新产品研发、工艺生产优化升级、供应链提质增效、市场开拓等方面取得积极效果，团队凝聚力和战斗力进一步加强；公司在巩固燃油类商用车、乘用车等传统业务优势的同时实现新能源业务的快速发展，并最终实现年度经营业绩正增长，展现出强大的发展韧性。
　　1、新能源业务加大资源投放，受到市场正向反馈
　　报告期内，公司整合内部资源，新设新能源事业部，加大新能源业务拓展力度，并取得多项突破。报告期内，公司新能源业务实现收入394,138,977.65元，同比增长47.72%，新能源业务占公司营收比重上升至20.66%，比上年提升4.23个百分点，产品结构得到进一步优化，公司“电动化、智能化、节能化”战略目标初显成效。
　　2、新技术新产品研发持续迭代升级，技术优势进一步夯实
　　报告期内，公司依托公司技术中心、长沙研究院等核心科研平台，联合相关科研院所，持续加大新技术新产品开发力度。在保持传统产品如柴油机油泵、汽油机油泵、冷却水泵、变速箱泵、真空泵、铝合金压铸件等产品门类开发力度的同时,公司深化各类产品在新能汽车领域上应用,如电子水泵、变速箱电子泵、发动机电子预供油泵、电子真空泵、激光雷达电机等，已建立覆盖燃油动力、混合动力、纯电动动力、氢燃料动力的产品矩阵，其中变排量泵技术是公司核心优势之一，已在众多混合动力、增程式车型中得到广泛应用。报告期内，公司重点开发新产品项目包括:柴油机油泵项目有康明斯、卡特彼勒、潍柴、玉柴等；混合动力机油泵项目有东风日产、上汽大通、吉利、奔驰、奇瑞等；变速箱油泵项目有弗迪动力、智新科技、吉利等；电子油泵项目有弗迪动力、东风日产、智新科技、小鹏汇天、江苏御传、重庆蓝黛等；电子水泵项目有康明斯、佩卡、柳汽松芝等。
　　报告期内，公司共取得13项发明专利授权、12项实用新型专利授权，提交申请发明专利20余项、实用新型专利30余项，获评2023年湖南省第五批工业互联网平台企业、湖南省智能制造标杆企业，并成功通过国家绿色工厂、全国制造业单项冠军企业、国家知识产权示范企业复核，国家企业技术中心复评通过等。同时，公司技术产品研发成果得到了客户的认同，获得卡特比勒卓越奖、潍柴动力-中国重汽发动机产品研发共同体优秀会员单、一汽解放事业部优秀供应商、上菲红卓越技术贡献奖、上海新动力卓越供应商、“中国心”活动金奖等。
　　3、内控体系持续优化，规范发展理念进一步增强
　　报告期内，公司根据业务发展需求，研究分析相关问题难点、堵点，结合内部信息化升级项目，及时优化各项管理制度流程，进一步完善公司内控体系，保障公司经营平稳有序。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　根据《国民经济行业分类标准》（GB/T4754-2017），公司所处行业为C36汽车制造业。根据中国上市公司协会颁布的《2023年下半年上市公司行业分类结果》，公司所处行业为C36汽车制造业。细分行业为C3670汽车零部件及配件制造。公司泵类产品是汽车动力总成系统的关键或重要组成部分。
　　1、汽车行业概况
　　（1）全球汽车行业概况
　　随着经济发展、社会进步和技术革新，汽车行业逐渐成为资金密集型和技术密集型的现代化产业，并已发展成为世界上规模最大的产业之一。同时，汽车行业具有产业关联度高、涉及面广、技术要求高、综合性强、零部件数量多、附加值大等特点，对工业结构升级和相关产业发展有很强的带动作用。2010年以来，得益于全球经济的温和复苏和各国鼓励汽车消费政策的出台，全球汽车产业快速回暖，并保持较为平稳的态势。
　　（2）中国汽车产业概况
　　根据公安部发布数据显示，截至2023年底，全国汽车保有量达3.36亿辆，全国新注册登记汽车2456万辆，比2022年增加133万辆，增长5.73%，并已连续10年超过2000万辆。由于我国人口基数大，因此汽车人均保有量远低于美国等发达国家，市场仍未达到饱和状态，汽车普及率仍有提高的空间。汽车制造业作为稳增长的核心产业之一，中国汽车产业仍将延续恢复向好、持续调整、总体稳定的发展态势。伴随我国经济继续保持平稳增长，居民消费水平提高及购买力的上升，我国潜在汽车消费需求仍然巨大，而从人均GDP和汽车保有的国际横向比较看，我国中长期汽车市场仍拥有较大的增长潜力。
　　据中国汽车协会发布的数据显示，2023年，我国汽车产销量首次双双突破3000万辆。
　　据悉，2023年我国汽车产销量累计完成3016.1万辆和3009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%，创历史新高。其中，我国汽车出口量也再创新高，2023年全年汽车出口量是491万辆，同比增长57.9%，且出口对汽车总销量增长的贡献率高达55.7%，成为世界第一汽车出口国。
　　传统燃料油车2023年出口370.7万辆，同比增长52.4%，新能源汽车出口120.3万辆，同比增长77.6%。据了解，在2023年整车出口前十车企中，比亚迪出口25.2万辆，同比增长3.3倍，奇瑞出口92.5万辆，同比增长1倍，长城出口31.6万辆，同比增长82.5%。
　　对于我国乘用车市场，也呈现良好增长趋势，2023年我国乘用车产销分别完成2612.4万辆和2606.3万辆，同比分别增长9.6%和10.6%，这是我国乘用车市场产销连续九年超过2000万辆。
　　对于新能源汽车市场，一直保持快速增长趋势，已连续九年位居全球第一。2023年我国新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，其市场占有率达31.6%，高于上年同期5.9%。
　　此外，中国汽车协会还对2024年汽车产销进行预测，其预计2024年中国汽车总销量将超过3100万辆，同比增长3%以上。
　　2、汽车零部件行业概况
　　汽车零部件是汽车工业发展的基础，汽车零部件行业的发展和汽车工业的发展是相互促进、共同发展的。随着汽车技术的进步、市场竞争的日益激烈，整车制造企业逐步由传统的垂直一体化的生产模式向以整车设计、开发、生产为核心的专业化模式转变。我国汽车零部件企业通过技术引进、降低成本、改善技术工艺、提升产品质量获得迅速发展，专业化、规模化的汽车零部件企业逐渐成为整车生产企业的重要战略合作伙伴，这些零部件企业通过与国际知名汽车公司和零部件企业开展技术合作等多种途径，逐渐融入其全球采购体系。
　　3、公司所处的细分行业说明
　　发动机及其泵类行业的需求与汽车行业的发展紧密相联，各类商用车、工程机械、发电机组、船舶动力等主要应用柴油发动机，乘用车等则主要应用汽油发动机，其OEM终端市场发展决定了本行业的主要市场需求，同时汽车后市场也具有相当的需求。根据中国内燃机工业协会统计，2023年内燃机完成销量4473.76万台，同比增长2.85%，其中按燃料类型划分，柴油内燃机销量511.65万台（其中乘用车用17.87万台，商用车用204.85万台，工程机械用89.32万台，农机用155.63万台，船用5.65万台，发电用35.17万台，通用2.30万台），汽油内燃机销量3958.47万台。
　　按用途划分，乘用车用完成销售1952.36万台，商用车用266.82万台，工程机械用95.40万台，农业机械用396.58万台，船用5.65万台，发电机组用140.29万台，园林机械用146.86万台，摩托车用1453.58万台，通机用16.23万台。
　　公司的规模、产销量均居于国内泵类行业前列，是泵类行业龙头企业之一，是中国最早具备同主机配套企业“协同开发设计、独立制造”能力的行业领先企业，制造技术和产品质量达到了国际先进水平，在行业中率先通过了IATF16949质量体系和ISO14001环境管理体系认证，公司还是国内泵类行业标准的主导者之一，多次参与到国家及行业泵类标准的制定工作。公司被认定为“国家高新技术企业”、“中国内燃机零部件行业排头兵企业”、“国家技术创新示范企业”、公司技术中心被认定为“国家认定企业技术中心”、“湖南车用机油泵工程技术中心”、“机械工业车用油泵工程研究中心”等。公司多次获国家级、省级新产品奖，所生产的“湘江”牌机油泵被认定为“湖南省名牌产品”，所拥有的“湘江”商标被认定为“中国驰名商标”和“湖南省著名商标”。公司连续多年获得主机厂商的“战略供应商”、“优秀供应商”、“最佳质量奖”等荣誉。
　　目前公司拥有的可变排量泵技术、发动机冷却润滑模块技术、大马力泵类技术、电子泵类技术、智能制造技术等核心技术能够更好地满足市场需求。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　（一）公司主要业务
　　报告期内，公司持续贯彻“节能化、集成模块化、电动化、新能源化、轻量化”的战略目标，在把握发动机（或内燃机）系统的关键及重要零部件——发动机泵类产品持续发展的同时，不断丰富产品线，在变速箱/变速器油泵、电子泵类、电机等产品领域取得重大突破，实现国内外主要客户中的广泛应用，夯实公司全球化的业务；公司积极开拓新能源汽车零部件业务，保障公司可持续性增长；同时，公司积极落实智能驾驶执行层控制系统在技术上的迭代升级及应用场景推广布局，实现公司在智能驾驶产业链的深度发展。具体产品品类及应用系统如下：
　　1、发动机变排量泵、定量泵
　　公司是国内发动机润滑冷却泵类领域的龙头企业，也是行业内最早实现与主机厂同步设计开发的企业，具有40多年的行业积累经验，在技术开发、质量管理、客户认可度等方面具有领先优势。该项产品品类包括：（1）柴油机机油泵；（2）汽油机机油泵；（3）冷却水泵。其中，公司柴油机机油泵（按照本公司柴油机机油泵国内销量/中国内燃机工业协会披露的国内多缸柴油机销量计算）国内市场占有率为40%，销量及市场占有率继续保持稳定双增长。
　　公司在发动机泵类产品中重点开发并应用了以下关键核心技术：
　　（1）发动机冷却润滑模块技术：公司以“节能化、集成模块化、轻量化”的丰富生产经验和优秀技术工艺，实现发动机冷却润滑模块在柴油机、汽油机两大品类上应用，将发动机的润滑、冷却功能模块集成在一个组件系统中，为发动机同时提供润滑油和冷却液，简化整体结构，提高装配效率，减轻发动机重量，优化发动机空间布局，从而达到节能减排、轻量化、高效的目的。
　　（2）可变排量泵技术：公司积极开发国内领先的可变排量泵，实现泵类产品“节能化”战略目标，充分同步开发应用可变排量技术，已拥有可变排量相关专利约120余项，公司在可变排量泵技术上达到国内领先、国际先进水平。
　　（3）中大马力泵类技术：公司积极开发技术难度高、产品使用工况复杂、升级换代明显的中大马力泵类产品，主要应用于50－300kW中马力、300－1500kW大马力的柴油机以及500kW－1500kW的中大马力船舶用中低速发动机，在大马力泵技术研发应用上达到国内领先、国际先进。
　　经过多年发展，公司已成为玉柴、潍柴动力、东风康明斯、中国重汽、一汽锡柴、一汽大柴、上柴、洛拖、上汽、东风汽车、长安汽车、吉利汽车、广汽、比亚迪、江淮汽车、奇瑞汽车、长城汽车等国内主要主机厂的战略供应商。同时，公司已进入美国康明斯、卡特彼勒、美国福特、日本丰田、日本日产、德国戴姆勒奔驰、德国大众、法国雷诺、Steantis（原法国标致雪铁龙、菲亚特克莱斯勒）、约翰-迪尔和斯堪尼亚等国际知名企业的全球供应体系。
　　2、自动变速箱泵类
　　历经十余年研发，公司已经获得变速箱油泵相关的30余项专利技术，并已实现转子式、外啮合齿轮式、双作用叶片式、月牙形摆线齿轮式变速箱油泵以及配套的上、下阀板的大批量生产，具有高效率、低消耗、低噪音、高可靠性的特点，广泛应用于DCT、AT、CVT等各种类型自动变速箱。
　　目前，公司自动变速箱泵类产品已拥有丰田汽车（新能源）、Steantis（原法国标致雪铁龙、菲亚特克莱斯勒）、日本爱信、日本黑田、沃尔沃以及三一重工（索特传动）、长安青山、东安三菱、比亚迪、上汽变速器、江淮汽车、西安双特、西安法士特、无锡明恒、万里扬、吉利轩孚、盛瑞传动、浙江中马、南京劲力、株洲中车（新能源）等国内外知名的客户。其中，公司为盛瑞传动配套生产的8AT自动变速箱泵通过创新结构设计，技术处于国际先进水平，为其配套生产的8AT自动变速器研发及产业化项目荣获“国家科技进步一等奖”；公司为三一重工（索特传动）独家开发及配套变速器油泵，从而实现了公司变速箱泵类产品在工程机械领域的重大进展。
　　3、电子泵类产品
　　为实现“电动化、新能源化”的战略目标，公司加大电子泵类产品的开发应用，产品范围涵盖汽车电子水泵（含开关式电子水泵、电动水泵）及电子油泵（含自动变速箱电子泵、发动机预供油泵）两大品类。其中，公司开发用于新能源车的热管理系统的电子水泵（EWP），为纯电动车、混合动力车的三电系统提供流量持续可调的冷却液持续可靠供应。产品的电压为12V、24V、48V及380V/420V，功率范围为60W～5000W，分别应用于乘用车、商用车、新能源汽车及氢燃料电池。
　　目前，公司电子泵类产品已拥有美国康明斯、美国佩卡、日产、株洲中车（新能源）、比亚迪、上汽、长安、吉利、理想汽车、柳汽松芝、玉柴等国内外知名的客户。
　　4、电机产品
　　为实现“电动化、新能源化”的战略目标，公司控股子公司东兴昌科技拥有专业的电机技术研发团队和先进的科研试验设施、智能检测系统，并与中科院深圳先进研究院建立了研发合作，形成以自主知识产权为核心的完善的科研体系，已拥有52项电机相关专利及2项软件著作权，其电机产品涵盖了功率从18W到1500W的各品类直流无刷电机，已形成超低噪音、高效率、高性能直流无刷电机的批量供货能力。在实现湘油泵集团内部自主配套、同步开发电子泵类产品外，公司也同时为日本松下、法国SEB集团、美国EectroCraft、英国Powakaddy、美国CISCO、以色列Roboteam等国内外客户提供配套服务。报告期内，东兴昌科技开发的激光雷达电机产品，已在电动汽车新势力头部品牌车型中获得量产，并与众多激光雷达头部厂商开展交流合作。同时，东兴昌科技大力调整产品结构，主动减少部分感应电机订单，重点发展无刷电机，开发关节模组电机等。
　　5、智能驾驶执行层控制系统
　　公司参股设立的东嘉智能，定位于汽车新四化关重软硬件研发测试平台，以此深度赋能公司及行业创新发展。东嘉智能主要从事智能车载设备制造、自动化控制系统的研发、安装、销售及服务。东嘉智能作为国内拥有执行控制系统核心知识产权的自主品牌企业，已实现在电动助力转向系统EPS及电子泵类产品两大业务体系中控制单元（ECU）产品的规模化量产，拥有500多万辆的汽车保有量的规模应用。同时，在智能驾驶、智慧出行业务上，搭载其智能驾驶全冗余转向系统的控制单元（ECU）产品已实现在无人配送、无人巡逻、无人转运、无人清扫等低速封闭半封闭场景数百台级的应用。
　　6、其他业务开拓
　　公司控股子公司腾智机电主要从事真空泵研发生产，主要应用于刹车助力系统真空泵和曲轴箱稳压真空泵等，应用领域涵盖车辆类、船舶类等，其中电动叶片泵和电动隔膜泵为轻型商用车、乘用车、混合动力车和纯电动车等提供刹车助力，机油泵真空泵总成（即“双联泵”）是腾智机电新产品开发应用的重大突破，成为国内首家具备双联泵产品规模化供应能力的自主品牌厂商，也实现了国内自主品牌双联泵产品的进口替代。目前已形成电动叶片泵、电动隔膜泵和双联泵三大产品平台，主要规格型号实现全覆盖，并逐步推向市场，典型客户如五菱新能源、南京依维柯等。
　　公司的控股子公司东创智能主要为公司体系内各企业提供自动化制造装备及相关信息与技术服务，并将成功案例应用到外部制造业客户。报告期内，东创智能新拓展真空泵装配线、电动油泵、水泵装配线、喷油器体机加工自动线等业务。
　　公司控股子公司嘉力机械研发的新能源汽车三大主壳体产品（电机壳体、电控壳体、减速箱壳体）以及方向机壳体等，目前已形成稳定的开发和批产能力。
　　公司控股子公司衡山齿轮提供减速机配套产品，主要用于建筑机械、通用机床等领域。
　　报告期内，公司主营业务未发生变化。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1、品牌优势
　　公司长期以来，深耕发动机（或内燃机）系统的关键及重要零部件——发动机泵类产品领域，紧跟行业、市场的最新发展趋势，不断丰富产品线，在变速箱/变速器油泵、电机等产品领域取得良好发展，实现国内外主要客户中的广泛应用。经过40多年的发展，公司在所处行业中不断积累口碑，并树立起了良好的品牌形象，获得行业、客户的认可。公司多次获国家级、省级新产品奖，所生产的“湘江”牌机油泵被认定为“湖南省名牌产品”，所拥有的“湘江”商标被认定为“中国驰名商标”和“湖南省著名商标”。公司连续多年获得主机厂商的“战略供应商”、“优秀供应商”、“最佳质量奖”等荣誉。
　　2、技术研发优势
　　（1）完善的研发体系
　　公司秉承着“诚信、创新、执行、改进”的企业精神，始终以技术创新引领发展，不断提高制造能力。一直注重在研发、技术领域的投入，同时注重对于研发、技术团队的建设和培养，高素质人才队伍的培养保证了公司的技术优势，也增强了公司的技术研发能力。经过多年的发展，公司已经培养了一大批高素质的高新产品研发人才，组建了一支高素质的技术团队，公司目前技术人员超300人，拥有10多位教授级技术顾问。公司及多家子公司是高新技术企业，公司技术中心被分别认定为国家企业技术中心、湖南省车用泵工程技术研究中心、湖南省工程实验室、湖南省工业设计中心，公司已建立完善的研发体系。公司技术中心下设长沙研究院，主要从事前沿技术研究、CAE分析、电控系统、电子水泵和无刷电机等领域的研究。公司建立了标准化、系列化、平台化，缩短了开发时间，提高了产品的可靠性，降低了产品的成本。公司完善的研发体系和强大的研发团队为公司新产品研发和关键技术难题的攻关提供了强有力的保障，提高了公司整体的创新和研发能力水平。
　　（2）新产品同步开发优势
　　公司是行业内最早实现与主机厂同步设计开发的企业之一，重点引入大型3D建模软件Creo、CATIA、UG，引进流体仿真软件、多物理场仿真软件、电机电磁仿真软件，采用PLM研发管理系统等，通过这些先进工具和完善的体系建设，打造了一支技术能力过硬、经验丰富的新产品同步开发团队，实现了与主机厂商的同步开发，保证新产品的研发效率，提高了设计质量，实现技术快速革新、持续改进以及产业化。
　　公司已与AVL（李斯特内燃机及测试设备公司）、一汽技术中心、绿传科技、道依茨Deutz发动机研发中心、泛亚汽车技术中心、丰田汽车研发中心、上海汽车工程研究院、菲亚特克莱斯勒、康明斯、卡特彼勒、雷诺日产联盟、德国吉泰、瑞典斯堪尼亚等国内外知名主机厂及研究机构建立了技术合作关系。通过与企业共同开发的模式，也有利于公司更好把握主机厂新产品的开发动向和技术要求，具备了为发动机、整车及工程机械制造商同步设计配套产品的能力，公司新产品同步开发能力进入国际先进行业。
　　（3）技术领先优势
　　公司是国内发动机润滑冷却泵类技术的领先者，也是中国内燃机工业协会副会长单位，起草已发布的行业标准10项，参与制定多起尚未发布的行业标准。公司及子公司合计拥有各类专利471项，其中发明专利79项，其关键核心技术可变排量机油泵技术、可变流量发动机水泵技术、冷却润滑模块化集成、中大马力泵类技术、自动变速箱泵等技术达到国内领先、国际先进水平。
　　3、产品质量优势
　　公司严格按照IATF16949、ISO9001等质量体系的要求，对研发、制造、供应链等环节进行质量管控。
　　（1）优化产品研发阶段的质量管理：公司通过产品质量先期策划流程对产品质量进行策划、验证、实施及监督，早期识别并遏制产品设计和制造过程中的潜在风险，并通过有限元分析不断优化产品和工艺特性，通过产品试验验证计划（DVP）、工艺验证、生产件批准程序（PPAP）、试生产验证等质量控制程序进行验证和固化，消除产品在未来批量生产中可能出现的质量问题。
　　（2）优化供应链控制：公司成立供应商质量工程师（SQE）团队，按照供应商管控流程开展供应商准入过程、供应商实物质量改进、供应商现场审核、供应商变更、供应商新项目PPAP、供应商绩效评价及提升等方面的工作，确保供应链交付质量的稳定性。
　　（3）优化生产制造阶段的预防控制：公司实施精益生产管理体系，按照生产过程控制程序及工艺文件对量产的产品进行质量控制，并广泛采用防错技术，通过制造执行管理系统（MES）自动收集产品过程数据，通过在线检测技术进行关键、重要工序的连续抽样测量、监控和统计过程控制，及时发现和解决制造过程中存在的异常、偏移和波动，不断优化现场的制造工艺流程，保证产品生产过程的稳定性。
　　（4）优化产品质量持续改进体系：公司通过管理体系持续改进质量流程管理，建立了标准化的质量改进体系和工作方法，定期对内、外部质量数据进行统计、分析与发布，使公司的生产管理系统始终保持在受控的、稳定的、高效的运行状态。
　　（5）优化售后服务体系：公司持续跟踪售出产品的质量情况，并提供相应的服务。
　　4、生产制造优势
　　公司经过多年生产经验的积累，布局了发动机泵类产品的制造全流程的关键生产环节，掌握制造的全流程，具有较强的成本控制能力。在规模化的生产过程中，公司积累了大量的生产经验并对生产工艺流程进行不断的改进，生产效率、产品质量不断的优化提升，不断提升生产制造过程的中的成本、效率、质量等优势。公司可自主掌握制造的全流程，提升产品设计、生产、交付等环节的管理效率，提高客户定制化产品的交付能力，增强了公司的竞争力。
　　5、客户资源优势
　　公司借助行业内积累的品牌形象、完善的研发体系、创新机制、技术实力和严格的质量管理体系，在技术开发、质量控制、客户认可度等方面形成领先优势，并与国内外众多知名客户建立了长期稳定的战略配套合作关系。公司已成为康明斯、玉柴、潍柴动力、中国重汽、一汽锡柴、一汽大柴、上海柴油机、洛阳拖拉机、上汽集团、比亚迪、东风汽车、长安汽车、吉利汽车、广汽、奇瑞汽车、长城汽车等国内外主要主机厂的战略供应商。同时，公司已进入康明斯、卡特彼勒、福特、日本丰田、日本日产、法国雷诺、Steantis、约翰-迪尔和瑞典斯堪尼亚等国际知名企业的全球供应体系。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入1,907,708,617.23元，比上年同期增长17.44%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润201,652,816.48元，同比增长27.67%；基本每股收益1.05元，同比增加28.05%。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　1、汽车市场发展趋势
　　伴随我国经济继续保持平稳增长，居民消费水平提高及购买力的上升，我国潜在汽车消费需求仍然巨大，而从人均GDP和汽车保有的国际横向比较看，我国中长期汽车市场仍拥有较大的增长潜力。同时，以电动化和模块化、数字化、网络化和智能化为特征的技术革命与以平台化、共享化为特征的商业模式创新相结合，正在显著地改变汽车行业的格局，从而进一步引导我国汽车产业的创新和结构化升级。
　　2、汽车零部件行业趋势
　　汽车零部件行业是整个汽车工业产业链的重要组成部分，也是支撑汽车工业持续稳步发展的前提和基础，在可预见的时间内，汽车零部件行业将持续保持平稳增长。
　　同时，随着汽车整车制造企业平台化战略的深入实施，整车制造企业对零部件供应商的系统化开发、模块化制造、集成化供货能力以及产品品质的要求越来越高。为此，国内主要汽车零部件制造企业均在加速实施整车同步开发战略，通过深度介入整车开发和生产过程来加深与整车制造企业的合作程度，并通过提高零部件的通用化和标准化程度，实现规模效应，从而降低生产成本。在此形势下，整车制造企业和汽车零部件制造企业将通过各自的技术、工艺优势，提高整体开发效率，提升产品品质，客观上也为汽车零部件制造企业创造了更为广阔的发展空间，与整车制造企业的关系也将逐步演变成长期稳定的战略合作关系。
　　3、泵类行业趋势
　　近十几年来，国内发动机泵类行业从低端的单缸发动机泵类领域，逐步进入为载重汽车、工程机械等配套的高端多缸发动机泵类领域。未来，泵类行业将进一步提高新产品开发能力，提高产品设计的一次成功率和开发速度，降低开发成本；新产品将再上台阶，进入为大马力的发电机组、船舶动力等高端柴油发动机配套领域，能够根据国内外主机厂的各种要求同步自主设计各种产品，加强为世界一流企业的配套能力。
　　未来中大马力、模块化集成与节能技术将成为发动机泵类的重要方向。为了迎合重卡、大中型工程机械和船舶动力大型化的趋势，与大中型柴油发动机配套的中大马力发动机泵技术将成为未来柴油发动机泵类产品技术发展的重点。
　　为了顺应乘用车市场节能减排、降低成本的发展趋势，模块化集成、轻量化、节能设计将成为未来汽油发动机泵类产品技术发展的重点，为我国节能减排目标的实现提供有利保障。
　　总体而言，我国发动机泵类行业与国外相比还存在着较大差距，未来发展空间较大，发动机泵类行业在未来10到20年内仍将保持稳步发展态势。
　　在电子泵业务方面，随着电动汽车市场渗透率快速提升，电子油泵、电子水泵、电子真空泵等在润滑、热管理、制动等方面的电子化精准控制需求得到强化，电子泵类产品单车价值远超传统燃油车，电子泵产品市场空间被打开。
　　(二)公司发展战略
　　公司秉持“为全球动力加油”的愿景目标，以工匠精神为引领，公司坚持“电动化、智能化、节能化”的战略目标，打造了“电子控制、电机驱动、先进制造、高新技术研究、智能装备”五大基础平台，积极拥抱智能化、电动化、网联化、共享化等汽车新四化需求，牢牢把握乘用车及商用车行业节能环保、电动化和智能化快速转型的发展主题，不断加强人才储备、深化高新技术研究、加快平台协同融合，努力在新技术新产品方面实现创新发展。
　　公司未来总体发展战略是坚持国内与国际市场并重，以汽车行业为主、其他行业为辅的发展原则，依托公司在泵类行业的深厚积淀，建立汽车泵类行业机电智能一体化产品平台，满足汽车电动化、新能源化、智能化的需求。公司将持续加大研发和生产投入力度，积极拓展新能源汽车市场，建设成现代化智能工厂。最终将公司打造成掌握关键技术、具有国际竞争力的动力总成泵类产品研发和制造基地，成为国际化一流企业。
　　(三)经营计划
　　2024年，公司将在如下方面多层次、全方位提高公司的可持续发展能力、增强成长性、提升核心竞争优势：
　　1、继续加强对于电机、电子泵、变速器油泵等新产品以及国际高端客户的开发。
　　2、在巩固现有技术优势的基础上，继续加强研发能力和新能源业务能力建设，推动企业技术中心升级项目的实施。新能源业务方面加强新技术、新产品研究，总体方向以电动化、智能化、互联化、共享化为主。强化机-电-智能一体化平台建设。
　　3、加快智能制造技术改造，提高制造自动化水平，推进制造技术升级。全方位打造现代化智能工厂。
　　4、通过“年产350万台新能源电子泵智制造项目”和“高效节能无刷电机项目”的建设，进一步加强电子泵产能建设和优化产品机构。
　　5、大力提升为德国大众、德国戴姆勒、美国福特、Steantis、日本日产、日本爱信、日本丰田等重点客户的配套能力。
　　6、继续加强生产管理和质量控制，推进精益化生产。将提高人均产值、减少成本浪费、提高质量合格率、提升客户满意度作为工作重点，增强公司的综合竞争能力。
　　(四)可能面对的风险
　　1、下游行业的需求波动风险
　　公司所处行业为汽车零部件制造业，主要产品包括柴油机机油泵、汽油机机油泵、水泵、变速箱泵、电子泵、减速机、电机等，其主要应用于中重型卡车、客车、乘用车、工程机械、发电机组、船舶动力等行业，这些行业与国家宏观经济紧密相关，与全社会固定资产投入、基础设施建设等发展密切相关。公司的经营业绩与中重型卡车、乘用车、工程机械、船舶动力等下游行业的景气度高度相关，下游行业的需求波动会影响公司的营业收入与利润水平。若未来下游行业需求下降将会对公司未来的业绩产生不利影响。
　　2、新技术新产品替代导致的业绩下降风险
　　汽车工业竞争日趋激烈，各整车厂商以技术更新为核心不断提升其产品竞争力，这对各零部件配套企业提出了更高的技术要求，需要各零部件配套企业持续性地对原有的产品进行升级，同时不断开发出符合整车厂商要求的更高性价比的新产品。另外，为减少传统内燃机汽车对石化能源的大量消耗，缓解其对环境造成的污染，世界各主要汽车生产国均大力开展以电动汽车为代表的新能源汽车的研发与生产。若新能源汽车的研制和生产取得突破性进展，将极大改变目前以传统内燃机为动力的汽车产业格局，如果公司同步开发能力和配套生产能力不能满足整车厂商的要求，整车厂商可能会寻求其他供应商，从而有可能给公司的生产经营带来不利影响。
　　3、原材料及其它成本上升风险
　　公司采购的主要原材料包括齿轮、内外转子、铝锭、生铁、钢材、铝材压铸毛坯等，其中，齿轮、压铸毛坯的生产材料也是钢材和铝锭。报告期内，直接材料成本占公司主营业务成本的70%左右，而近年来生铁、钢材及铝锭的价格波动较大，对公司的业绩会产生一定的影响。除原材料外，近年来，物流运输、人工等成本一直呈现上涨态势。原材料价格的波动及物流、人工等其他成本的上涨对公司的利润有直接的影响，公司面临较大的成本上升压力。 收起▲